中國支付結(jié)算體系缺陷及改進(jìn)構(gòu)想(一)

1、中國支付結(jié)算體系缺陷及改進(jìn)構(gòu)想(一) 提要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)驗表明，隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展完善和一國融入全球經(jīng)濟(jì)的程度加深，支付結(jié)算體系的重要作用日益顯現(xiàn)。十國集團(tuán)支付結(jié)算體系委員會（cpss ）在去年發(fā)布的中央銀行對支付結(jié)算體系的監(jiān)管報告中指出：中央銀行要始終對支付結(jié)算體系的安全和效率予以最密切的關(guān)注。因為中央銀行的主要職能之一是維護(hù)公眾對貨幣的信心，而這種信心極其依賴于經(jīng)濟(jì)機構(gòu)通過支付結(jié)算體系順暢而安全地轉(zhuǎn)移貨幣和支付工具。支付體系必須是強健的和可靠的，即使依托其運行的金融市場發(fā)生危機時，支付系統(tǒng)本身絕不應(yīng)當(dāng)成為這種危機的根源。可見，一個完善的支付結(jié)算體系不僅是高效率的，而且應(yīng)當(dāng)是安全可靠的。

2、支付結(jié)算體系是實現(xiàn)貨幣債權(quán)轉(zhuǎn)移的制度安排和技術(shù)安排的有機組合。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，一個完整的支付過程主要由交易、清算和結(jié)算三個環(huán)節(jié)構(gòu)成。支付結(jié)算體系主要包括支付工具、支付系統(tǒng)、支付服務(wù)組織和相關(guān)的法規(guī)制度等。支付工具也是傳達(dá)收付款人支付指令、實現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償和貨幣資金轉(zhuǎn)移的載體；支付系統(tǒng)支撐各種支付工具應(yīng)用，提供資金清算與資金最終轉(zhuǎn)移通道；支付服務(wù)組織向客戶提供支付賬戶、支付工具和支付清算、結(jié)算服務(wù)，如中央銀行、金融機構(gòu)和專門的支付清算組織等。支付結(jié)算法規(guī)制度是規(guī)范支付結(jié)算行為，保證支付結(jié)算市場有效性的法律基礎(chǔ)設(shè)施。維護(hù)支付結(jié)算體系的安全、高效和穩(wěn)健是中央銀行公共管理政策的基本目標(biāo)之一。一、中國

3、支付結(jié)算體系的缺陷經(jīng)過二十多年的改革探索， 中國支付清算體系的發(fā)展取得了巨大成就。建立了以匯票、本票、支票和信用卡為主體的支付結(jié)算制度，發(fā)展了信用支付工具，并隨著現(xiàn)代科技的發(fā)展推動網(wǎng)上支付等支付工具的電子化；不斷改進(jìn)了支付清算系統(tǒng)， 組織規(guī)范了各地同城票據(jù)交換系統(tǒng)、各商業(yè)銀行的行內(nèi)資金匯劃系統(tǒng)， 建立了中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng) （cnaps ） ，大額支付系統(tǒng)（ hvps ）已經(jīng)完成在全國的建設(shè)和推廣工作，小額批量支付系統(tǒng)（ heps ）將在 2006 年完成在全國的建設(shè)和推廣工作。這些系統(tǒng)覆蓋所有支付工具的應(yīng)用，提供了社會資金快速運行的重要渠道。但是，中國的支付清算系統(tǒng)仍存在系統(tǒng)相對獨立分散、功能

4、分割等明顯缺陷。具體表現(xiàn)在：（一）賬戶管理分割。各商業(yè)銀行分行都在當(dāng)?shù)厝嗣胥y行分行開設(shè)儲備金賬戶。這種高度分散的賬戶管理方式分割了國家銀行體制，使得銀行監(jiān)管變得困難，也不利于商業(yè)銀行有效管理行內(nèi)的資金。（二）支付清算系統(tǒng)分割。首先，商業(yè)銀行分支機構(gòu)在中央銀行分支機構(gòu)開設(shè)獨立賬戶，分別代表一個獨立的支付業(yè)務(wù)處理單位，導(dǎo)致跨行清算系統(tǒng)其實成為商業(yè)銀行跨分行的系統(tǒng)，而四大國有商業(yè)銀行之間的“ 聯(lián)行” 自成體系，股份制商業(yè)銀行、 城市商業(yè)銀行以及信用社則沒有獨立的 “ 聯(lián)行” 系統(tǒng)，結(jié)算渠道經(jīng)常梗阻， 匯兌系統(tǒng)要借助四大國有商業(yè)銀行的跑道，不利于支付清算體系的完善和優(yōu)化，也不利于監(jiān)督管理。另一方面，隨

5、著商業(yè)銀行行內(nèi)結(jié)算系統(tǒng)日益完善，各行越來越重視各自的商業(yè)利益，對行內(nèi)支付結(jié)算系統(tǒng)的投入力度很大，而中央銀行對各商業(yè)銀行電子匯兌系統(tǒng)的影響十分有限，加劇了中國支付結(jié)算體系分割的局面。另外，中國的支付清算體系與國際支付清算系統(tǒng)（swift ）尚未連接，這使得中國支付清算體系還未成為世界支付清算體系的組成部分。其次，中國證券登記結(jié)算公司的登記結(jié)算服務(wù)仍分散在深、滬兩個不同的業(yè)務(wù)平臺上運作，資源不能共享，系統(tǒng)設(shè)置重復(fù)，賬戶不能通用；資金代理結(jié)算銀行與券商分別在兩市開戶，分散調(diào)撥資金，增加了運作環(huán)節(jié)，降低資金使用效率，影響市場的整體效率。而專門負(fù)責(zé)銀行間債券登記結(jié)算的中央國債登記結(jié)算公司也與前者不屬同一

6、結(jié)算系統(tǒng)，形成兩個分割的登記結(jié)算系統(tǒng)，造成債券市場分割的格局，加大了市場的運行成本。支付結(jié)算系統(tǒng)間的這種不相融、不相連的特點還加大了金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新的難度，不利于股票指數(shù)期貨、債券期貨、外匯期貨、期權(quán)等金融衍生品種的發(fā)育，也不利于金融市場的全面發(fā)展。（三）支付清算的監(jiān)管體系分割。制訂支付清算法規(guī)制度，維護(hù)支付清算系統(tǒng)的正常運行是中央銀行的一項傳統(tǒng)職責(zé)。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的成立使得中央銀行監(jiān)督管理下的銀行支付清算系統(tǒng)、證券登記結(jié)算系統(tǒng)中原本錯綜復(fù)雜的各種矛盾更加突出。新的中國人民銀行法規(guī)定，中央銀行負(fù)有“ 維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運行” 、“ 會同國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)制定支付結(jié)算規(guī)則”

7、 、 “ 對執(zhí)行有關(guān)清算管理規(guī)定的行為進(jìn)行檢查監(jiān)督” 等職責(zé)。因此，就支付結(jié)算管理職能分工來看，銀監(jiān)會主要負(fù)責(zé)對支付結(jié)算業(yè)務(wù)的日常管理和具體違法行為的處罰，有關(guān)結(jié)算糾紛的受理和處置由銀監(jiān)會進(jìn)行，并且由銀監(jiān)會負(fù)責(zé)對銀行卡業(yè)務(wù)和資金交易的監(jiān)管。人民銀行負(fù)責(zé)支付結(jié)算規(guī)則的制定、支付結(jié)算市場準(zhǔn)入；而且它作為清算系統(tǒng)的組織者，只為金融機構(gòu)提供支付清算服務(wù)和對金融機構(gòu)之間的資金清算行為進(jìn)行監(jiān)管，不再負(fù)責(zé)支付結(jié)算日常行為的監(jiān)管，不再履行以往的支付結(jié)算現(xiàn)場檢查和涉及支付結(jié)算違規(guī)行為的行政處罰職權(quán)。這樣，就割裂了支付結(jié)算體系的內(nèi)在聯(lián)系，加大了支付體系的系統(tǒng)性風(fēng)險，并增加了協(xié)調(diào)成本，削弱了支付體系的監(jiān)管效率。國際

8、清算銀行（bis ） 的最新研究指出， 為保持金融體系的安全和效率，一個國家的大額支付系統(tǒng)與證券結(jié)算系統(tǒng)應(yīng)協(xié)調(diào)發(fā)展。其重要原因在于，大額支付系統(tǒng)與證券系統(tǒng)存在相互依存的關(guān)系。具體來說，證券系統(tǒng)中的資金結(jié)算借助于大額支付系統(tǒng)，可有效實現(xiàn)dvp，以防范支付風(fēng)險。二、支付結(jié)算體系的改進(jìn)構(gòu)想綜合各國經(jīng)驗，中央銀行在國家支付系統(tǒng)中的作用應(yīng)該包括：1、制定支付系統(tǒng)政策，監(jiān)督管理清算機構(gòu)以及在支付系統(tǒng)中起關(guān)鍵作用的商業(yè)銀行；2、運作支付系統(tǒng)，并為金融機構(gòu)提供賬戶間的結(jié)算；3、操作大額轉(zhuǎn)賬體系；4、監(jiān)督支付系統(tǒng)的運行，并制定公共政策，指導(dǎo)中央銀行以外的支付系統(tǒng)的運行。在政策方面，還包括規(guī)劃并運行中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（cnaps ）的總體結(jié)構(gòu)、制定必要的法律、法規(guī)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，特別是跟支付系統(tǒng)風(fēng)險管理和保障系統(tǒng)安全相關(guān)的政策。在運行方面，中央銀行應(yīng)繼續(xù)運行現(xiàn)有的2500 家同城清算所和中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)，并應(yīng)該擁有和