九流動(dòng)資產(chǎn)管理

1、會(huì)計(jì)學(xué)1九流動(dòng)資產(chǎn)管理九流動(dòng)資產(chǎn)管理2第1頁(yè)/共72頁(yè)3第2頁(yè)/共72頁(yè)4第3頁(yè)/共72頁(yè)5第4頁(yè)/共72頁(yè)6第5頁(yè)/共72頁(yè)7時(shí)間時(shí)間金額金額永久性流動(dòng)資產(chǎn)永久性流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)短期融資短期融資長(zhǎng)期融資長(zhǎng)期融資第6頁(yè)/共72頁(yè)8時(shí)間時(shí)間Perm C.A.Fixed Assets臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)短期融資短期融資長(zhǎng)期融資長(zhǎng)期融資2.2.激進(jìn)型流動(dòng)資產(chǎn)的籌資策略激進(jìn)型流動(dòng)資產(chǎn)的籌資策略金額金額第7頁(yè)/共72頁(yè)93.3.保守型流動(dòng)資產(chǎn)的籌資策略保守型流動(dòng)資產(chǎn)的籌資策略Fixed Assets時(shí)間時(shí)間Perm C.A.長(zhǎng)期融資權(quán)益資產(chǎn)長(zhǎng)期融資權(quán)益資產(chǎn)有價(jià)

2、證券有價(jià)證券金額金額短期融資短期融資第8頁(yè)/共72頁(yè)10流動(dòng)資產(chǎn)金額流動(dòng)資產(chǎn)金額激進(jìn)型激進(jìn)型配合型配合型保守型保守型銷(xiāo)售額銷(xiāo)售額第9頁(yè)/共72頁(yè)11營(yíng)運(yùn)資金的投資戰(zhàn)略營(yíng)運(yùn)資金的投資戰(zhàn)略不同的營(yíng)運(yùn)資金投資戰(zhàn)略不同的營(yíng)運(yùn)資金投資戰(zhàn)略收益水平收益水平風(fēng)險(xiǎn)水平風(fēng)險(xiǎn)水平激進(jìn)戰(zhàn)略激進(jìn)戰(zhàn)略配合戰(zhàn)略配合戰(zhàn)略保守戰(zhàn)略保守戰(zhàn)略 高高一般一般 低低 高高一般一般 低低激進(jìn)型激進(jìn)型正常需要量正常需要量正常需要量正常需要量基本保險(xiǎn)儲(chǔ)備基本保險(xiǎn)儲(chǔ)備長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)正常需要量正常需要量基本保險(xiǎn)儲(chǔ)備基本保險(xiǎn)儲(chǔ)備額外儲(chǔ)備額外儲(chǔ)備配合型配合型保守型保守型第10頁(yè)/共72頁(yè)12營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本戰(zhàn)略組

3、合戰(zhàn)略組合籌資戰(zhàn)略籌資戰(zhàn)略激進(jìn)激進(jìn)配合配合保守保守投投資資戰(zhàn)戰(zhàn)略略激進(jìn)激進(jìn)最激進(jìn)最激進(jìn)激進(jìn)激進(jìn)中庸中庸配合配合激進(jìn)激進(jìn)中庸中庸保守保守保守保守中庸中庸保守保守最保守最保守第11頁(yè)/共72頁(yè)13第12頁(yè)/共72頁(yè)14第13頁(yè)/共72頁(yè)15第14頁(yè)/共72頁(yè)16最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式圖最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式圖短缺成本線(xiàn)短缺成本線(xiàn)總成本線(xiàn)總成本線(xiàn)機(jī)會(huì)成本線(xiàn)機(jī)會(huì)成本線(xiàn)最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量管理成本線(xiàn)管理成本線(xiàn)0總成本總成本第15頁(yè)/共72頁(yè)17第16頁(yè)/共72頁(yè)18存貨周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期期（期（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期期（期（2）應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期

4、期（期（3）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期期（期（4）收到材料收到材料支付材料貨款支付材料貨款出售產(chǎn)成品出售產(chǎn)成品收回現(xiàn)金收回現(xiàn)金第17頁(yè)/共72頁(yè)19現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期）日歷天數(shù)（日歷天數(shù)（現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率360 計(jì)算目標(biāo)現(xiàn)金持有量計(jì)算目標(biāo)現(xiàn)金持有量現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率年現(xiàn)金需求額年現(xiàn)金需求額目標(biāo)現(xiàn)金持有量目標(biāo)現(xiàn)金持有量 第18頁(yè)/共72頁(yè)20第19頁(yè)/共72頁(yè)21第20頁(yè)/共72頁(yè)22第21頁(yè)/共72頁(yè)23存貨模式下的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)假設(shè)存貨模式下的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)假設(shè)0時(shí)間時(shí)間平均現(xiàn)金金額平均現(xiàn)金金額最高現(xiàn)金金額最高現(xiàn)金金額金額金額第22頁(yè)/共72頁(yè)24第23頁(yè)/共72頁(yè)25第24頁(yè)/共72頁(yè)26第25頁(yè)/

5、共72頁(yè)27第26頁(yè)/共72頁(yè)28第27頁(yè)/共72頁(yè)29企業(yè)客戶(hù)企業(yè)客戶(hù)企業(yè)客戶(hù)企業(yè)客戶(hù)企業(yè)客戶(hù)企業(yè)客戶(hù)企業(yè)客戶(hù)企業(yè)客戶(hù)郵政專(zhuān)用信箱郵政專(zhuān)用信箱郵政專(zhuān)用信箱郵政專(zhuān)用信箱當(dāng)?shù)劂y行從郵政當(dāng)?shù)劂y行從郵政專(zhuān)用信箱收取款項(xiàng)專(zhuān)用信箱收取款項(xiàng)開(kāi)啟信封：區(qū)分支票開(kāi)啟信封：區(qū)分支票和應(yīng)收帳款和應(yīng)收帳款將支票存入銀行賬戶(hù)將支票存入銀行賬戶(hù)將支票存入銀行賬戶(hù)將支票存入銀行賬戶(hù)將已收款項(xiàng)處理將已收款項(xiàng)處理細(xì)節(jié)返回企業(yè)細(xì)節(jié)返回企業(yè)企業(yè)處理企業(yè)處理已收款項(xiàng)已收款項(xiàng)鎖箱法操作過(guò)程鎖箱法操作過(guò)程第28頁(yè)/共72頁(yè)30客戶(hù)郵寄客戶(hù)郵寄支付款項(xiàng)支付款項(xiàng)企業(yè)收到企業(yè)收到支付款項(xiàng)支付款項(xiàng)企業(yè)將款項(xiàng)企業(yè)將款項(xiàng)存入銀行存入銀行銀行收到銀

6、行收到現(xiàn)金現(xiàn)金時(shí)間時(shí)間郵程郵程延誤延誤郵程郵程浮差浮差處理處理延誤延誤處理處理浮差浮差清算清算延誤延誤清算清算浮差浮差回收浮差回收浮差第29頁(yè)/共72頁(yè)31第30頁(yè)/共72頁(yè)32第31頁(yè)/共72頁(yè)33第32頁(yè)/共72頁(yè)34第33頁(yè)/共72頁(yè)35第34頁(yè)/共72頁(yè)36第35頁(yè)/共72頁(yè)37第36頁(yè)/共72頁(yè)38第37頁(yè)/共72頁(yè)39第38頁(yè)/共72頁(yè)40第39頁(yè)/共72頁(yè)41第40頁(yè)/共72頁(yè)42第41頁(yè)/共72頁(yè)43貼現(xiàn)率貼現(xiàn)率=15%=15%3030天天6060天天銷(xiāo)售量銷(xiāo)售量100000100000120000120000銷(xiāo)售額：銷(xiāo)售額：P=5P=550000050000060000060

7、0000變動(dòng)成本：變動(dòng)成本：VC=4VC=4400000400000480000480000固定成本固定成本50000500005000050000毛利毛利50000500007000070000可能的收賬費(fèi)用可能的收賬費(fèi)用3000300040004000可能的壞賬損失可能的壞賬損失5000500090009000第42頁(yè)/共72頁(yè)44第43頁(yè)/共72頁(yè)45第44頁(yè)/共72頁(yè)46第45頁(yè)/共72頁(yè)47第46頁(yè)/共72頁(yè)48第47頁(yè)/共72頁(yè)49第48頁(yè)/共72頁(yè)50第49頁(yè)/共72頁(yè)51第50頁(yè)/共72頁(yè)52 經(jīng)濟(jì)訂貨批量（經(jīng)濟(jì)訂貨批量（EOQEOQ）的推導(dǎo)）的推導(dǎo) Q2=EOQ = Q*=

8、2FDC 2FDC第51頁(yè)/共72頁(yè)53經(jīng)濟(jì)訂貨批量（經(jīng)濟(jì)訂貨批量（EOQEOQ）的圖形解釋?zhuān)┑膱D形解釋TICCarrying CostOrdering Cost0 EOQ 年需求年需求量量成成本本總總額額Average inventory = EOQ/2第52頁(yè)/共72頁(yè)54（二）存貨控制決策（二）存貨控制決策（6 6）第53頁(yè)/共72頁(yè)55EOQ= 250,000 = 500 units 2(1,000)(5,000)0.2(200) 10,000,00040 （二）存貨控制決策（二）存貨控制決策（7 7）第54頁(yè)/共72頁(yè)56Q2DQ（二）存貨控制決策（二）存貨控制決策（8 8）第55頁(yè)

9、/共72頁(yè)57第56頁(yè)/共72頁(yè)58第57頁(yè)/共72頁(yè)59第58頁(yè)/共72頁(yè)60第59頁(yè)/共72頁(yè)61第60頁(yè)/共72頁(yè)62第61頁(yè)/共72頁(yè)63第62頁(yè)/共72頁(yè)64第63頁(yè)/共72頁(yè)65第64頁(yè)/共72頁(yè)66第65頁(yè)/共72頁(yè)67流動(dòng)資產(chǎn)金額流動(dòng)資產(chǎn)金額激進(jìn)型激進(jìn)型配合型配合型保守型保守型銷(xiāo)售額銷(xiāo)售額第66頁(yè)/共72頁(yè)68營(yíng)運(yùn)資金的投資戰(zhàn)略營(yíng)運(yùn)資金的投資戰(zhàn)略不同的營(yíng)運(yùn)資金投資戰(zhàn)略不同的營(yíng)運(yùn)資金投資戰(zhàn)略收益水平收益水平風(fēng)險(xiǎn)水平風(fēng)險(xiǎn)水平激進(jìn)戰(zhàn)略激進(jìn)戰(zhàn)略配合戰(zhàn)略配合戰(zhàn)略保守戰(zhàn)略保守戰(zhàn)略 高高一般一般 低低 高高一般一般 低低激進(jìn)型激進(jìn)型正常需要量正常需要量正常需要量正常需要量基本保險(xiǎn)儲(chǔ)備基本保險(xiǎn)

10、儲(chǔ)備長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)正常需要量正常需要量基本保險(xiǎn)儲(chǔ)備基本保險(xiǎn)儲(chǔ)備額外儲(chǔ)備額外儲(chǔ)備配合型配合型保守型保守型第67頁(yè)/共72頁(yè)69營(yíng)運(yùn)資金的投資戰(zhàn)略營(yíng)運(yùn)資金的投資戰(zhàn)略不同的營(yíng)運(yùn)資金投資戰(zhàn)略不同的營(yíng)運(yùn)資金投資戰(zhàn)略收益水平收益水平風(fēng)險(xiǎn)水平風(fēng)險(xiǎn)水平激進(jìn)戰(zhàn)略激進(jìn)戰(zhàn)略配合戰(zhàn)略配合戰(zhàn)略保守戰(zhàn)略保守戰(zhàn)略 高高一般一般 低低 高高一般一般 低低激進(jìn)型激進(jìn)型正常需要量正常需要量正常需要量正常需要量基本保險(xiǎn)儲(chǔ)備基本保險(xiǎn)儲(chǔ)備長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)正常需要量正常需要量基本保險(xiǎn)儲(chǔ)備基本保險(xiǎn)儲(chǔ)備額外儲(chǔ)備額外儲(chǔ)備配合型配合型保守型保守型第68頁(yè)/共72頁(yè)70營(yíng)運(yùn)資金的投資戰(zhàn)略營(yíng)運(yùn)資金的投資戰(zhàn)略不同的營(yíng)運(yùn)資金投資戰(zhàn)略不同的營(yíng)運(yùn)資金投資戰(zhàn)略收益水平收益水平風(fēng)險(xiǎn)水平風(fēng)險(xiǎn)水平激進(jìn)戰(zhàn)略激進(jìn)戰(zhàn)略配合戰(zhàn)略配合戰(zhàn)略保守戰(zhàn)略保守戰(zhàn)略 高高一般一般 低低 高高一般一般 低低激進(jìn)型激進(jìn)型正常需要量正常需要量正常需要量正常需要量基本保險(xiǎn)儲(chǔ)備基本保險(xiǎn)儲(chǔ)備長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)正常需要量正常需要量基本保險(xiǎn)儲(chǔ)備基本保險(xiǎn)儲(chǔ)備額外儲(chǔ)備額外儲(chǔ)備配合型配合型保守型保守型第69頁(yè)/共72頁(yè)71營(yíng)運(yùn)資金的投資戰(zhàn)略營(yíng)運(yùn)資金的投資戰(zhàn)略不同的營(yíng)運(yùn)資金投資戰(zhàn)略不同的營(yíng)運(yùn)資金投資戰(zhàn)略收益水平收益水平風(fēng)險(xiǎn)水平風(fēng)險(xiǎn)水平激進(jìn)戰(zhàn)略激進(jìn)戰(zhàn)略配合戰(zhàn)略配合戰(zhàn)略保守戰(zhàn)略保守戰(zhàn)略