個(gè)股期權(quán)試題及答案

1、讀書(shū)破萬(wàn)卷下筆如有神個(gè)股期權(quán)投資者知識(shí)測(cè)試題庫(kù)1下面交易中，損益平衡點(diǎn)為行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金的是（C）A. 認(rèn)沽期權(quán)賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)B. 認(rèn)沽期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)C. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)D. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)和認(rèn)沽期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)2.投資者買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)虛值認(rèn)沽期權(quán)的主要目的是（A）A. 認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)大幅下跌B(niǎo). 認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)大幅上漲C. 認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)小幅下跌D. 認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)小幅上漲3嚴(yán)先生以0.2元每股的價(jià)格買(mǎi)入行權(quán)價(jià)為20元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位為10000股），股票在到期日價(jià)格為 18元，不考慮其他因素的情況下，則王先生買(mǎi)入的認(rèn)沽期權(quán)

2、（A）A. 應(yīng)該行權(quán)B. 不應(yīng)該行權(quán)C. 沒(méi)有價(jià)值D. 以上均不正確4. 當(dāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格（B ），對(duì)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)并持有到期投資者的風(fēng)險(xiǎn)越大，當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格（），買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)認(rèn)沽期權(quán)并持有到期投資者的風(fēng)險(xiǎn)越大。A. 越高；越高B. 越高；越低C. 越低；越高D. 越低；越低5. 下列情況下，delta值接近于1的是（B）A. 深度虛值的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利方B. 深度實(shí)值的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利方C. 平值附件的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利方D. 以上皆不正確6. 希臘字母delta反映的是（A）A. 權(quán)利金隨股價(jià)變化程度B. 權(quán)利金隨股價(jià)凸性變化程度C. 權(quán)利金隨時(shí)間變化程度D. 權(quán)利金隨市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率變化程度7. 某

3、投資者預(yù)期未來(lái)乙股票會(huì)上漲，因此買(mǎi)入3份90天到期的乙股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，合約乘數(shù)為1000股，行權(quán)價(jià)格為45元，為此他支付了總共 6000元的權(quán)利金，則該期權(quán)的盈虧平衡 點(diǎn)的股票價(jià)格為（C）A. 43 元B. 45 元C. 47 元D. 49 元8. 某投資者判斷甲股票價(jià)格將會(huì)持續(xù)下跌，因此買(mǎi)入一份執(zhí)行價(jià)格為65元的認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金為1元（每股）。則該投資者在期權(quán)到期日的盈虧平衡點(diǎn)是（A）A. 股票價(jià)格為64元B. 股票價(jià)格為65元C. 股票價(jià)格為66元D. 股票價(jià)格為67元9. 李先生強(qiáng)烈看好后市，以5元的價(jià)格買(mǎi)入了行權(quán)價(jià)為50元的某股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，目前股價(jià)為50元，此時(shí)他買(mǎi)入期權(quán)的杠桿率大約是（

4、 C）A. 4B. 4.5C. 5D. 以上均不正確10. 對(duì)于現(xiàn)價(jià)為12元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為12元、1個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為0.25元，則該認(rèn)沽期權(quán)合約的delta值大致為（D）A. 0.53B. -0.92C. -0.25D. -0.5111. 買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)具有價(jià)值歸零的風(fēng)險(xiǎn)，下列哪一項(xiàng)錯(cuò)誤描述了價(jià)值歸零風(fēng)險(xiǎn)（A）A. 到期日股價(jià)小于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值歸零B. 到期日股價(jià)小于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值歸零C. 到期日股價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值歸零D. 到期日股價(jià)大于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值歸零12. 甲公司目前的股票價(jià)格為60元，而行權(quán)價(jià)為60元，一個(gè)月后到期的甲公司股

5、票認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為3元。該期權(quán)的delta為0.5，問(wèn)該期權(quán)的杠桿倍數(shù)是（ B）A. 2B. 10C. 20D. 無(wú)法確定13. 下列哪一項(xiàng)不屬于買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)（A）A. 保證金風(fēng)險(xiǎn)B. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C. 標(biāo)的下行風(fēng)險(xiǎn)D. 交割風(fēng)險(xiǎn)14. 對(duì)于現(xiàn)價(jià)為12元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為10元、只有1天到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為2.15元，則該認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約的delta值大致為（D）A. 0.52B. -0.99C. 0.12D. 0.9815. 甲股票的現(xiàn)價(jià)為 20元/股，某投資者以該價(jià)格買(mǎi)入甲股票并以2元/股的價(jià)格買(mǎi)入一張行權(quán)價(jià)為19元的認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)期權(quán)到期日甲股票的收盤(pán)價(jià)為18元/股時(shí)，這

6、筆投資的每股到期損益為（B）A. -2 元B. -3 元C. -4 元D. -5 元16. 對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人而言，其5000股標(biāo)的證券的買(mǎi)入均價(jià)為10元，1張下月到期、行權(quán)價(jià)為9元的認(rèn)沽期權(quán)買(mǎi)入均價(jià)為1.55元，則該保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)為每股（A ）A. 11.55 元B. 8.45 元C. 12.55 元D. 9.45 元17. 在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率增大，認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別 會(huì)（A）A. 上漲、上漲B. 上漲、下跌C. 下跌、上漲D. 下跌、下跌18. 假設(shè)甲股票的最新交易價(jià)格為20元，其行權(quán)價(jià)為25元的下月認(rèn)沽期權(quán)的最新交易價(jià)格為6元，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值

7、和時(shí)間價(jià)值分別為（ D ）元A. 6;5B. 1;5C. 5;6D. 5;119. 當(dāng)A股票期權(quán)合約觸及限開(kāi)倉(cāng)條件時(shí)，交易所會(huì)限制該類(lèi)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的交易，關(guān)于對(duì)期權(quán)交易的限制，以下哪項(xiàng)正確（B）A. 限制所有交易B. 限制賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)與買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)，但不限制備兌開(kāi)倉(cāng)C. 限制賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)，但不限制買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)以及備兌開(kāi)倉(cāng)D. 限制買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)，但不限制賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)以及備兌開(kāi)倉(cāng)20. 小李買(mǎi)入甲股票的成本為20元/股，隨后備兌開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出一張行權(quán)價(jià)格為22元、下月到期、權(quán)利金為0.8元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則使用該策略理論上最大的收益為（C）A. 無(wú)限大B. 0.8 元C. 2.8 元D. 2元21. 假設(shè)丁股票的當(dāng)前價(jià)格為 23元，那

8、么行權(quán)價(jià)為 25元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為 0.5元, 行權(quán)價(jià)為25元的認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格為 2.6元，則該認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的時(shí)間價(jià)值分別為（C）A. 0； 0.5B. 0.5； 0C. 0.5； 0.6D. 0； 022. 投資者持有1000股乙股票，買(mǎi)入成本為25元/股，同時(shí)以權(quán)利金 1元賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為28元的股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)1000 股），收取1000元權(quán)利金，如果到期日股票價(jià)格為20元，則備兌開(kāi)倉(cāng)策略總收益為（ B）A. -5000 元B. -4000 元C. 0元D. 4000 元23. 某投資者買(mǎi)入價(jià)格為 15元元的股票，并以1.8元價(jià)格賣(mài)出了兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為17元的認(rèn)

9、購(gòu)期權(quán)，則其備兌開(kāi)倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)是每股（D）A. 15.2 元B. 16.8 元C. 17 元D. 13.2 元24. 對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人而言，其5000股標(biāo)的證券的買(mǎi)入均價(jià)為10元，1張下月到期、行權(quán)價(jià)為9元的認(rèn)沽期權(quán)買(mǎi)入均價(jià)為1.55元，則該保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)為每股（A）A. 11.55 元B. 8.45 元C. 12.55 元D. 9.45 元25. 投資者小李賬戶(hù)原有 5張備兌持倉(cāng)頭寸，又操作了3張備兌開(kāi)倉(cāng)，則下列關(guān)于其賬戶(hù)持倉(cāng)描述正確的是（B）A. 減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸B. 增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸C. 增加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸D. 減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸26. 關(guān)于合約調(diào)

10、整對(duì)備兌開(kāi)倉(cāng)的影響以及投資者具體操作，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（D）A. 若投資者證券賬戶(hù)內(nèi)所持已流通股份加上所送或所配的待市股份足額時(shí)，將維持備兌開(kāi) 倉(cāng)狀態(tài)。B. 如果投資者預(yù)計(jì)合約調(diào)整后所持有的標(biāo)的證券數(shù)量不足，則需要在合約調(diào)整當(dāng)日買(mǎi)入足夠的標(biāo)的證券或者對(duì)已持有的備兌持倉(cāng)進(jìn)行平倉(cāng)。C. 如果合約調(diào)整后，備兌證券數(shù)量不足，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足并鎖定足額數(shù)量標(biāo)的證 券或自行平倉(cāng)，將導(dǎo)致投資者被強(qiáng)行平倉(cāng)。D. 合約調(diào)整對(duì)備兌開(kāi)倉(cāng)無(wú)影響，投資者需擔(dān)心。27. 關(guān)于上交所的限購(gòu)制度，以下敘述正確的是（ D）A. 個(gè)人投資者用于期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)的資金規(guī)模不超過(guò)其在證券公司自有資金和自由現(xiàn)貨證券資產(chǎn)（不含信用資產(chǎn)

11、）的15%。B. 個(gè)人投資者用于期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)的資金規(guī)模不超過(guò)其前6個(gè)月（指定交易在該公司不足6個(gè)月，按實(shí)際日期計(jì)算）日均持有滬市市值的15%。C. 上交所期權(quán)交易對(duì)機(jī)構(gòu)投資者實(shí)行限購(gòu)制度，即規(guī)定機(jī)構(gòu)投資者期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)的資金規(guī)模不得超過(guò)其在證券公司賬戶(hù)凈資產(chǎn)的一定比例。D. 上交所哦齊全交易對(duì)個(gè)人投資者實(shí)行限購(gòu)制度，即規(guī)定個(gè)人投資者期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)的資金規(guī)模不得超過(guò)其在證券公司賬戶(hù)凈資產(chǎn)的一定比例。28. 合約調(diào)整對(duì)備兌開(kāi)倉(cāng)的影響是（B）A. 無(wú)影響B(tài). 可能導(dǎo)致備兌開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)標(biāo)的不足C. 正相關(guān)D. 負(fù)相關(guān)29. 對(duì)于現(xiàn)價(jià)為12元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為11.5元、1個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金價(jià)格

12、為0.25元，則買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)該認(rèn)沽期權(quán)合約到期日的盈虧平衡點(diǎn)為（A ），若標(biāo)的證券價(jià)格為10.5元，那么該認(rèn)沽期權(quán)持有到期的利潤(rùn)率（=扣除成本后的盈利/成本）為（）A. 11.25 元；300%B. 11.25 元；400%C. 11.75 元；350%D. 11.75 元；300%30. 小李買(mǎi)入甲股票的成本為 20元/gu ,隨后備兌開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出一張行權(quán)價(jià)格為 22元、下個(gè)月到 期、權(quán)利金為0.8元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，假設(shè)到期時(shí)，該股票價(jià)格為21.5元，則其實(shí)際每股收益為（B）A. 2元B. 2.3 元C. 1.5元D. 0.8 元31. 投資者持有10000股甲股票，買(mǎi)入成本為34元/股，以0.48元/

13、股賣(mài)出10張行權(quán)價(jià)為36元的該股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000），此次構(gòu)件的備兌開(kāi)倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)為每股（A）A. 33.52 元B. 34 元C. 34.48 元D. 36 元32. 保險(xiǎn)策略的開(kāi)倉(cāng)要求是（B）A. 不需持有標(biāo)的股票B. 持有相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的股票C. 持有任意數(shù)量的標(biāo)的股票D. 持有任意股票33. 對(duì)于限倉(cāng)制度，下列說(shuō)法不正確的是（D）A. 限倉(cāng)制度規(guī)定了投資者可以持有的，按單邊計(jì)算的某一標(biāo)的所有合約持倉(cāng)的最大數(shù)量B. 對(duì)不同合約、不同類(lèi)型的投資者設(shè)置不同的持倉(cāng)限額C. 目前單個(gè)標(biāo)的期權(quán)合約，個(gè)人投資者投機(jī)持倉(cāng)不超過(guò)1000張D. 交易可對(duì)客戶(hù)持倉(cāng)限額進(jìn)行差異化管理，可以超過(guò)

14、上交所規(guī)定的持倉(cāng)限額數(shù)量34. 投資者小李以15元的價(jià)格買(mǎi)入某股票，股票現(xiàn)價(jià)為20元，為鎖定部分盈利，他買(mǎi)入一張行權(quán)價(jià)格為20元、次月到期、權(quán)利金為0.8元的認(rèn)沽期權(quán)，如果到期時(shí)股票價(jià)格為19元，則其實(shí)際每股收益為（ B）A. 5元B. 4.2 元C. 5.8 元D. 4元35. 某投資者買(mǎi)入現(xiàn)價(jià)為35元的股票，并以2元價(jià)格賣(mài)出了兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為33元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其備兌開(kāi)倉(cāng)的盈虧是每股（A）A. 33 元B. 35 元C. 37 元D. 39 元36. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買(mǎi)方有（ B ）根據(jù)合約內(nèi)容，在規(guī)定期限以行權(quán)價(jià)買(mǎi)入指定數(shù)量的標(biāo)的證券；認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣(mài)方有（）按行權(quán)價(jià)賣(mài)出指定數(shù)量的標(biāo)的證券

15、。A. 權(quán)利；權(quán)利B. 權(quán)利；義務(wù)C. 義務(wù)；權(quán)利D. 義務(wù)；義務(wù)37. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣(mài)方（D ）A. 在期權(quán)到期時(shí)，有買(mǎi)入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B. 在期權(quán)到期時(shí)，有賣(mài)出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C. 在期權(quán)到期時(shí)，有買(mǎi)入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)D. 在期權(quán)到期時(shí)，有賣(mài)出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)38. 若現(xiàn)在為1月13日，上交所掛牌交易的期權(quán)合約到期月份分別為（C）A.1月、2月、3月、4月B.1月、2月、3月、5月C.1月、2月、3月、6月D.2月、3月、4月、5月39. 期權(quán)市場(chǎng)上，投資者可以通過(guò)賣(mài)出平倉(cāng)來(lái)（B）A. 增加權(quán)利倉(cāng)頭寸B. 減少權(quán)利倉(cāng)頭寸C. 增加義務(wù)倉(cāng)頭寸D. 減少義務(wù)倉(cāng)頭寸40. 下列說(shuō)法錯(cuò)誤的

16、是（ B）A. 對(duì)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)來(lái)說(shuō)，行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)稱(chēng)期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)B. 對(duì)于認(rèn)沽期權(quán)來(lái)說(shuō)，行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)稱(chēng)期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)C. 通常，期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)才可能被執(zhí)行D. 期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值狀態(tài)是變化的41. 期權(quán)定價(jià)中的波動(dòng)率是用來(lái)衡量（ C）A. 期權(quán)價(jià)格的波動(dòng)性B. 標(biāo)的資產(chǎn)所屬板塊指數(shù)的波動(dòng)性C. 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性D. 銀行間市場(chǎng)利率的波動(dòng)性42. 在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率下降，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金會(huì)（A. 上漲B. 不變C. 下跌D. 不確定）期權(quán)合43. 備兌開(kāi)倉(cāng)是指投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上，（C ）相應(yīng)數(shù)量的（約A. 買(mǎi)入；認(rèn)購(gòu)

17、B. 買(mǎi)入；認(rèn)沽C. 賣(mài)出；認(rèn)購(gòu)D. 賣(mài)出；認(rèn)沽44. 備兌平倉(cāng)指令成交后（ C）A. 計(jì)減備兌持倉(cāng)頭寸；計(jì)增備兌開(kāi)倉(cāng)頭寸B. 計(jì)減備兌開(kāi)倉(cāng)頭寸；計(jì)增備兌持倉(cāng)額度C. 計(jì)減備兌持倉(cāng)頭寸；計(jì)增備兌平倉(cāng)額度D. 計(jì)減備兌平倉(cāng)頭寸。計(jì)增備兌持倉(cāng)額度45. 當(dāng)標(biāo)的股票發(fā)生分紅時(shí)，對(duì)于備兌開(kāi)倉(cāng)有何影響（D）A. 沒(méi)有影響B(tài). 行權(quán)價(jià)不變C. 合約單位不變D. 可能由于備兌證券數(shù)量不足而遭強(qiáng)行平倉(cāng)46. 保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)是（A ）A. 買(mǎi)入股票成本+買(mǎi)入期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng). 買(mǎi)入股票的成本-買(mǎi)入期權(quán)的權(quán)利金C. 買(mǎi)入股票的成本+賣(mài)出期權(quán)的權(quán)利金D. 買(mǎi)入股票成本-賣(mài)出期權(quán)的權(quán)利金47. 保險(xiǎn)策略的開(kāi)倉(cāng)要求

18、是（B）A. 不需持有標(biāo)的股票B. 持有相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的股票C. 持有任意數(shù)量的標(biāo)的股票D. 持有任意股票48. 下面對(duì)于個(gè)股期權(quán)限開(kāi)倉(cāng)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ D）A. 只在交易日日終測(cè)算B. 針對(duì)認(rèn)購(gòu)期權(quán)C. 觸發(fā)條件對(duì)應(yīng)的合約標(biāo)的總數(shù)超過(guò)合約標(biāo)的流通股本的30%D. 一旦限制開(kāi)倉(cāng)，備兌開(kāi)倉(cāng)指定也被禁止49. 王先生以10元價(jià)格買(mǎi)入甲股票1萬(wàn)股，并賣(mài)出該股票行權(quán)價(jià)為11元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，將于1個(gè)月后到期，收取權(quán)利金0.5元/股（合約單位是1萬(wàn)股），在到期日，標(biāo)的股票收盤(pán)價(jià)是11.5元，則該策略的總盈利是（C）A. 0元B. 10000 元C. 15000 元D. 20000 元50. 某投資者進(jìn)行備兌開(kāi)

19、倉(cāng)操作，持股成本為40元/股，賣(mài)出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為43元/股，獲得權(quán)利金3元/股，則該備兌開(kāi)倉(cāng)策略在到期日的盈虧平衡點(diǎn)是每股（B ）A. 35 元B. 37 元C. 40 元D. 43 元51. 某投資者進(jìn)行保護(hù)行認(rèn)沽期權(quán)策略操作，持股成本為40元/股，買(mǎi)入的認(rèn)沽期權(quán)其執(zhí)行價(jià)格為42元，支付權(quán)利金 3元/股，若到期日股票價(jià)格為39元，則每股盈虧是（ A ）A. -1 元B. -2 元C. 1元D. 2元52. 投資者持有10000股乙股票，持股成本 34元/股，以0.48元/股買(mǎi)入10張行權(quán)價(jià)為33元的股票認(rèn)沽期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000），此次構(gòu)建的保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)為每股（C ）A.

20、 33.52 元B. 34 元C. 34.48 元D. 36 元53. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)的成本是（ A ）A. 支付的權(quán)利金B(yǎng). 股票初始價(jià)格C. 執(zhí)行價(jià)格D. 股票到期價(jià)格54. 已知當(dāng)前股價(jià)為10元，該股票行權(quán)價(jià)格為9元的認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金是1元，則買(mǎi)進(jìn)認(rèn)沽期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)是每股（C）元A. 10B. 9C. 8D. 755. 假設(shè)其他參數(shù)不變，行權(quán)價(jià)格越高，對(duì)應(yīng)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)理論價(jià)值分別（C）A. 越高；越高B. 越高；越低C. 越低；越低D. 越低；越低56. 甲公司目前的股票價(jià)格為60元你，而行權(quán)價(jià)為60元，一個(gè)月后到期的甲公司股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為3元。該期權(quán)的delta為0.5，

21、問(wèn)該期權(quán)的杠桿倍數(shù)是（ B）A. 2B. 10C. 20D. 無(wú)法確定57. 某投資者判斷甲股票價(jià)格將會(huì)持續(xù)上漲，因此買(mǎi)入一份執(zhí)行價(jià)格為45元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，權(quán)利金為1元/股。則該投資者在期權(quán)到期日的盈虧平衡點(diǎn)是股票價(jià)格為（C）A. 44 元B. 45 元C. 46 元D. 47 元58. 買(mǎi)入股票認(rèn)沽期權(quán)，最大收益是（ A）A. 行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金B(yǎng). 權(quán)利金+行權(quán)價(jià)格C. 權(quán)利金D. 行權(quán)價(jià)格59. 以下對(duì)賣(mài)出認(rèn)購(gòu)期權(quán)策略收益描述正確的是（D）A. 當(dāng)標(biāo)的證券價(jià)格高于行權(quán)價(jià)可以獲得更多的收益B. 當(dāng)標(biāo)的證券價(jià)格低于行權(quán)價(jià)越多，可以獲得更多的收益C. 當(dāng)標(biāo)的證券的價(jià)格高于行權(quán)價(jià)，可以獲得全部權(quán)利金

22、D. 當(dāng)標(biāo)的證券的價(jià)格低于行權(quán)價(jià)，可以獲得全部權(quán)利金60. 目前甲股票價(jià)格為 20元，行權(quán)價(jià)為20元的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金為3元。該期權(quán)的delta值可能為（A）A. -50%B. 50%C. 100%D. -100%61. 買(mǎi)入一份行權(quán)價(jià)格為50元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，支付權(quán)利金1元，則如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上升到60元，每股收益為（不考慮折現(xiàn)因素）（B）A. 8元B. 9元C. 10 元D. 11 元62. 關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)交易目的，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（C ）A. 為鎖定已有收益B. 規(guī)避股票價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)C. 看多市場(chǎng)，進(jìn)行方向性交易D. 看空市場(chǎng)，進(jìn)行方向性交易63. 投資者買(mǎi)入認(rèn)沽期權(quán)后，發(fā)現(xiàn)標(biāo)的證券價(jià)

23、格持續(xù)上漲，投資者想減少損失則最好（D）A. 持有到期行權(quán)B. 持有到期不行權(quán)C. 買(mǎi)入更多認(rèn)沽期權(quán)D. 提前平倉(cāng)64. 一般來(lái)說(shuō)，以下哪個(gè)變量不會(huì)對(duì)期權(quán)價(jià)格產(chǎn)生影響（C）A. 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率B. 標(biāo)的股票波動(dòng)率C. 標(biāo)的股票收益率D. 標(biāo)的股票價(jià)格65. 以下哪個(gè)說(shuō)法對(duì)delta的表述是正確的（A）A. delta可以是正數(shù)，也可以是負(fù)數(shù)B. delta表示期權(quán)價(jià)格變化一個(gè)單位時(shí)，對(duì)應(yīng)標(biāo)的的價(jià)格變化量C. 我們可以把某只期權(quán)的delta值當(dāng)做這個(gè)期權(quán)在到期時(shí)成為虛值期權(quán)的概率D. 即將到期的實(shí)值期權(quán)的delta絕對(duì)值接近066. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)的到期日盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算，以下描述正確的是A. 到

24、期日盈虧平衡點(diǎn)B. 到期日盈虧平衡點(diǎn)C. 到期日盈虧平衡點(diǎn)D. 到期日盈虧平衡點(diǎn)=買(mǎi)入期權(quán)的行權(quán)價(jià)格 =買(mǎi)入期權(quán)的行權(quán)價(jià)格 =標(biāo)的股票的到期價(jià)格 =標(biāo)的股票的到期價(jià)格+買(mǎi)入期權(quán)的權(quán)利金 -買(mǎi)入期權(quán)的權(quán)利金 -買(mǎi)入期權(quán)的權(quán)利金+買(mǎi)入期權(quán)的權(quán)利金67. 許先生強(qiáng)烈看空后市，以5元的價(jià)格買(mǎi)入了一張行權(quán)價(jià)為50元內(nèi)的某股票近月認(rèn)沽期權(quán)，那么到期日股價(jià)為（ A ）時(shí)，許先生達(dá)到盈虧平衡。A. 45B. 50C. 55D. 以上均不正確68假設(shè)認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格 1元，正股價(jià)格10元，delta為0.5，則該期權(quán)的杠桿為（ C）A. 0.5 倍B. 1倍C. 5倍D. 10 倍69. 對(duì)于現(xiàn)價(jià)為12元內(nèi)的某一標(biāo)

25、的證券，其行權(quán)價(jià)格為12元、1個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為0.25元，則該認(rèn)沽期權(quán)合約的delta值大致為（D）A. 0.53B. -0.92C. -0.25D. -0.5170. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)，買(mǎi)房結(jié)束合約的方式不包括（D ）A行使權(quán)力B. 放棄行使權(quán)力C. 平倉(cāng)D. 賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)71. 關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)成本和到期損益，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（D）A. 認(rèn)沽期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)的成本是投資者買(mǎi)入認(rèn)沽期權(quán)時(shí)所支付的權(quán)利金B(yǎng). 若到期日證券價(jià)格低于行權(quán)價(jià)，投資者買(mǎi)入認(rèn)沽期權(quán)的收益=行權(quán)價(jià)-證券價(jià)格附出的權(quán)利金C. 若到期日證券價(jià)格高于或等于行權(quán)價(jià)，投資者買(mǎi)入認(rèn)沽期權(quán)的虧損額=付出的權(quán)利金D. 若到期日證券價(jià)

26、格低于行權(quán)價(jià)，投資者買(mǎi)入認(rèn)沽期權(quán)你的虧損額=付出的權(quán)利金72. 認(rèn)沽期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)是（ C）A. 最小損失就是其支付的全部權(quán)利金B(yǎng). 最大損失是無(wú)限的C. 最大損失就是其支付的全部權(quán)利金D. 最大損失就是行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金73. 買(mǎi)入認(rèn)購(gòu)期權(quán)開(kāi)倉(cāng)，行權(quán)價(jià)格越高，出現(xiàn)虧損權(quán)利金的風(fēng)險(xiǎn)（B）A. 越小B. 越大C. 與行權(quán)價(jià)格無(wú)關(guān)D. 為零74假設(shè)其他參數(shù)不變，行權(quán)價(jià)格越高，對(duì)應(yīng)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)理論價(jià)值分別（C）A. 越高；越高B. 越高；越低C. 越低；越高D. 越低；越低75. 某投資者買(mǎi)入一份執(zhí)行價(jià)格為65元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，權(quán)利金為2元/股，期權(quán)到期日的股票價(jià)格為70元你，則該投資者的損益

27、為（C ）元A. -2B. 2C. 3D. 576. 某投資者判斷甲股票價(jià)格將會(huì)持續(xù)下跌，因此買(mǎi)入一份執(zhí)行價(jià)格為65元的認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金為1元/股。則該投資者在期權(quán)到期日的盈虧平衡點(diǎn)是（A）A. 股票價(jià)格為64元B. 股票價(jià)格為65元C. 股票價(jià)格為66元D. 股票價(jià)格為67元77. 假設(shè)正股價(jià)格上漲10元，認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值下降2元，則該認(rèn)沽期權(quán) delta值為（B）A. 0.2B. -0.2C. 5D. -578. 以3元/股賣(mài)出1張行權(quán)價(jià)為40元的股票認(rèn)沽期權(quán)，兩個(gè)月期權(quán)到期后股票的收盤(pán)價(jià)為39元，不考慮交易成本，則其每股收益為（ D）A. -1B. 0C. 1D. 279. （ B ）是投資

28、者在交易所專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保 證金。A. 結(jié)算準(zhǔn)備金B(yǎng). 交易保證金C. 交割保證金D. 結(jié)算保證金80. Gamma在認(rèn)購(gòu)期權(quán)（B ）時(shí)最大。A. 實(shí)值B. 平值C. 虛值D. 深度虛值81. 以下哪一個(gè)正確描述了vega（ B）A. delta的變化與標(biāo)的股票的變化比值B. 期權(quán)價(jià)值的變化與標(biāo)的股票波動(dòng)率變化的比值C. 期權(quán)價(jià)值變化與時(shí)間變化的比值D. 期權(quán)價(jià)值變化與利率變化的比值82. 王先生由于看空后市，在一周前賣(mài)出了某股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，可是之后股價(jià)出現(xiàn)了上漲的趨勢(shì)，為此，以下哪一種方法可以有效地幫助王先生管理風(fēng)險(xiǎn)（C）A. 買(mǎi)入較低行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)

29、沽期權(quán)B. 買(mǎi)入較高行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)C. 買(mǎi)入較低行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)購(gòu)期權(quán)D. 買(mǎi)入較高行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)購(gòu)期權(quán)83. 認(rèn)購(gòu)-認(rèn)沽期權(quán)平價(jià)公式為（ D）A. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格減去標(biāo)的證券現(xiàn)價(jià)等于行權(quán)價(jià)減去認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格B. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格加上白哦的證券現(xiàn)價(jià)等于認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格與行權(quán)價(jià)的現(xiàn)值之和C. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格減去行權(quán)價(jià)等于認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格減去標(biāo)的證券現(xiàn)價(jià)D. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格與行權(quán)價(jià)的現(xiàn)值之和等于認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格加上標(biāo)的證券現(xiàn)價(jià)84. “波動(dòng)率微笑”是指下列哪兩個(gè)量之間的關(guān)系（ C）A. 期權(quán)價(jià)格與股票價(jià)格B. 期權(quán)價(jià)格與行權(quán)價(jià)格C. 期權(quán)隱含波動(dòng)率與行權(quán)價(jià)格D. 期權(quán)隱含波動(dòng)率與股票價(jià)

30、格85. 計(jì)算維持保證金不需要用到的數(shù)據(jù)是（D）A. 行權(quán)價(jià)B. 標(biāo)的收盤(pán)價(jià)C. 合約前結(jié)算價(jià)D. 隱含波動(dòng)率86. 下列哪一種情況不會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)（ C ）A. 客戶(hù)備兌持倉(cāng)的標(biāo)的不足B. 客戶(hù)持倉(cāng)超過(guò)限額C. 客戶(hù)可用保證金數(shù)額過(guò)低D. 以上均不正確87. 某股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)為18元。前結(jié)算價(jià)為2元，合約標(biāo)的前收盤(pán)價(jià)為20元，合約單位為1000，則該認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)倉(cāng)開(kāi)倉(cāng)初始保證金為（ D ）元。A. 4000B. 5000C. 6000D. 620088. 投資者預(yù)期甲股票在一個(gè)月內(nèi)將會(huì)維持不變或小幅上漲，打算賣(mài)出一份該股票的認(rèn)沽期權(quán)以賺取權(quán)利金，該股票收盤(pán)價(jià)為50元，合約單位為1000，他

31、所選擇的是一個(gè)月到期，行權(quán)價(jià)格為48元的認(rèn)沽合約，結(jié)算價(jià)為3元，則他每張合約所需的維持保證金為（C ）元。A. 48000B. 15500C. 10500D. 780089. ETF認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉(cāng)維持保證金的計(jì)算方法，以下正確的是（D）A. 結(jié)算價(jià)+Max（21%*合約標(biāo)的收盤(pán)價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，10%*標(biāo)的收盤(pán)價(jià)）*合約單位B. Min結(jié)算價(jià)+Max21%*合約標(biāo)的收盤(pán)價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，10%*行權(quán)價(jià),行權(quán)價(jià)*合約單位C. 結(jié)算價(jià)+Max（15%*合約標(biāo)的收盤(pán)價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，7%*合約標(biāo)的收盤(pán)價(jià)）*合約單位D. Min結(jié)算價(jià)+Max15%*合約標(biāo)的收盤(pán)價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%*行權(quán)價(jià)*合約單位

32、90. 馮先生以0.8元賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)行權(quán)價(jià)為 40元的某股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（合約單位為 10000股），到 期日標(biāo)的股票價(jià)格為 41元，則陳先生次操作的盈虧情況為（ C）A. -18000 元B. -8000 元C. -2000元D. 2000元91. 賣(mài)出一份行權(quán)價(jià)格為 30元，合約價(jià)為2元，三個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)，盈虧平衡點(diǎn)為（A） 元A. 28B. 30C. 32D. 3492. 已知甲股票價(jià)格為 29.5元，則其行權(quán)價(jià)為30元、一周后到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為1.2元，則在不存在套利機(jī)會(huì)的前提下，其行權(quán)價(jià)為30元、一周后到期的認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值應(yīng)該為（假設(shè) r=0）（ C ）A. 0.7B. 1.2C. 1.

33、7D. 以上均不正確93. 希臘字母描述了期權(quán)價(jià)格關(guān)于各影響因素的敏感度，其中Gamma描述了期權(quán)delta關(guān)于股價(jià)的敏感度，那么（B ）的Gamma是最高的。A. 極度實(shí)值期權(quán)B. 平值期權(quán)C. 極度虛值期權(quán)D. 以上均不正確94假設(shè)某股票目前的價(jià)格為52元，張先生原先持有1000股該股票，最近他買(mǎi)入三份行權(quán)價(jià)為50元的該股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，期權(quán)的 delta值為0.1，同時(shí)買(mǎi)入一份行權(quán)價(jià)為50元的認(rèn)沽期權(quán)，該期權(quán)的delta值為-0.8，兩種期權(quán)的期限相同，合約單位都是 1000，那么張先生需 要（D ）才能使得整個(gè)組合的 delta保持中性。A. 買(mǎi)入1000股B. 賣(mài)出1000股C. 買(mǎi)入5

34、00股D. 賣(mài)出500股95. 合成股票空頭策略指的是（ B）A. 買(mǎi)入認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約，同時(shí)買(mǎi)入相同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約B. 賣(mài)出認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約。同時(shí)買(mǎi)入相同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約C. 買(mǎi)入認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約，同時(shí)賣(mài)出相同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約D. 賣(mài)出認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約，同時(shí)賣(mài)出相同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約96. 與跨式策略相比，勒式策略與其的不同點(diǎn)在于（D）A. 構(gòu)成策略的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)不同B. 構(gòu)成策略的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的到期日不同C. 構(gòu)成策略的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)對(duì)應(yīng)的波動(dòng)率不同D. 構(gòu)成策略的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)格不同97. 對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人，當(dāng)

35、認(rèn)沽期權(quán)合約到期后，其最大的虧損為（D）A. 無(wú)下限B. 認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金C. 標(biāo)的證券買(mǎi)入成本價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金D. 標(biāo)的證券買(mǎi)入成本價(jià)+認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金-行權(quán)價(jià)98. 當(dāng)期權(quán)處于（B ）狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值最大。A. 實(shí)值期權(quán)B. 平值期權(quán)C. 虛值期權(quán)D. 深度虛值期權(quán)99. 關(guān)于個(gè)股期權(quán)和權(quán)證的區(qū)別，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（D）A. 發(fā)行主體不同B. 持倉(cāng)類(lèi)型不同C. 履約擔(dān)保不同D. 交易場(chǎng)所不同100. 在其他變量相同的情況下，期權(quán)離到期日剩余時(shí)間越長(zhǎng)，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的價(jià)值（B ），認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)值（）。A. 越大；越小B. 越大；越大C. 越??；越小D. 越??；越大101. （ D ）是指在交易時(shí)段

36、，投資者可以通過(guò)該指令將已持有的證券（含當(dāng)日買(mǎi)入，僅限 標(biāo)的證券）鎖定，以作為備兌開(kāi)倉(cāng)的保證金。A. 限價(jià)指令B. FOK限價(jià)申報(bào)指令C. 證券解鎖指令D. 證券鎖定指令102. 合約調(diào)整對(duì)備兌開(kāi)倉(cāng)的影響是（B）A. 無(wú)影響B(tài). 可能導(dǎo)致備兌開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)標(biāo)的不足C. 正相關(guān)D. 負(fù)相關(guān)103. 以下哪一項(xiàng)操作構(gòu)成保險(xiǎn)策略（A）A. 買(mǎi)入標(biāo)的股票，買(mǎi)入認(rèn)沽齊全B. 賣(mài)出標(biāo)的股票，買(mǎi)入認(rèn)購(gòu)期權(quán)C. 買(mǎi)入標(biāo)的股票，賣(mài)出認(rèn)購(gòu)期權(quán)D. 賣(mài)出標(biāo)的股票，賣(mài)出認(rèn)沽期權(quán)104. 目前，根絕上交所期權(quán)業(yè)務(wù)方案，一級(jí)投資人可以進(jìn)行（B）A. 備兌開(kāi)倉(cāng)+買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)B. 備兌開(kāi)倉(cāng)+保險(xiǎn)策略C. 保險(xiǎn)策略+賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)D. 買(mǎi)入開(kāi)

37、倉(cāng)+賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)105. 當(dāng)A股票期權(quán)合約觸及限開(kāi)倉(cāng)條件時(shí)，交易所會(huì)對(duì)限制該類(lèi)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的交易，關(guān)于對(duì)期權(quán)交易的限制，以下哪項(xiàng)正確（B ）A. 限制所有交易B. 限制賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)與買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)，但不限制備兌開(kāi)倉(cāng)C. 限制賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)，但不限制買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)以及備兌開(kāi)倉(cāng)D. 限制買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)，但不限制賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)以及備兌開(kāi)倉(cāng)106. 關(guān)于期權(quán)，以下敘述錯(cuò)誤的是（ D）A. 期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來(lái)買(mǎi)賣(mài)權(quán)力達(dá)成的合約，其中一方有權(quán)向另一方在約定的時(shí)間以 約定的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出約定數(shù)量的標(biāo)的證券B. 在期權(quán)交易中，買(mǎi)方是權(quán)利的持有方，通過(guò)向期權(quán)的賣(mài)方支付一定的費(fèi)用（期權(quán)費(fèi)或權(quán) 利金），獲得權(quán)利，有權(quán)向賣(mài)方在約定的時(shí)間以約定的價(jià)格買(mǎi)入或

38、賣(mài)出約定數(shù)量的標(biāo)的證券C. 期權(quán)的賣(mài)方?jīng)]有權(quán)利，但要承擔(dān)義務(wù)D. 買(mǎi)方通常也被稱(chēng)為短倉(cāng)方107. 某投資者收到一筆權(quán)利金，賣(mài)出了一個(gè)未來(lái)買(mǎi)股票權(quán)利，則該投資者是（B）A. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買(mǎi)方B. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣(mài)方C. 認(rèn)沽期權(quán)的買(mǎi)方D. 認(rèn)沽期權(quán)的賣(mài)方108. 認(rèn)沽期權(quán)的賣(mài)方（C）A. 在期權(quán)到期時(shí)，有買(mǎi)入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B. 在期權(quán)到期時(shí)，有賣(mài)出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C. 在期權(quán)到期時(shí)，有買(mǎi)入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）D. 在期權(quán)到期時(shí)，有賣(mài)出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）109. 上交所個(gè)股期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)是（ A）A. 股票或ETFB. 期貨C. 指數(shù)D. 實(shí)物110. 若個(gè)股期權(quán)合約的交易

39、單位為5000,那么1張期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的證券數(shù)量為（A ）A. 5000 股/ 份B. 5000 手C. 500手D. 500000股/份111. 以下哪種期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值（A）A. 實(shí)值期權(quán)B. 平值期權(quán)C. 虛值期權(quán)D. 平值期權(quán)和虛值期權(quán)112. 買(mǎi)入股票認(rèn)沽期權(quán)的最大損失為（ A）A. 權(quán)利金B(yǎng). 股票價(jià)格C. 無(wú)限D(zhuǎn). 買(mǎi)入期權(quán)合約時(shí)，期權(quán)合約標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格113. 在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率下降，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金會(huì)（C）A. 上漲B. 不變C. 下跌D. 不確定114. 備兌開(kāi)倉(cāng)更適合預(yù)期股票價(jià)格（D ）或者小幅上漲時(shí)采取。A. 大幅上漲B. 大幅下跌C. 變化

40、較大D. 基本保持不變115. 如果投資者預(yù)計(jì)合約調(diào)整后所持有的標(biāo)的證券數(shù)量不足，在合約調(diào)整當(dāng)日（C）A. 必須買(mǎi)入足夠的標(biāo)的證券以補(bǔ)足B. 必須對(duì)已持有的備兌持倉(cāng)全部平倉(cāng)C. 買(mǎi)入足夠的標(biāo)的證券或?qū)σ殉钟械膫鋬冻謧}(cāng)進(jìn)行平倉(cāng)D. 無(wú)需進(jìn)行任何操作116. 某投資者持有甲股票 5000股，如果他希望為持有的甲股票建立保險(xiǎn)策略組合，他應(yīng)該采取以下哪種做法（假設(shè)A股票的期權(quán)合約單位為1000）（ C）A. 買(mǎi)入5張A股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán)B. 賣(mài)出5張A股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán)C. 買(mǎi)入5張A股票的認(rèn)沽期權(quán)D. 賣(mài)出5張A股票的認(rèn)沽期權(quán)117. 個(gè)股期權(quán)限倉(cāng)制度中的單邊計(jì)算指的是，對(duì)于同一合約標(biāo)的所有期權(quán)合約持倉(cāng)頭寸

41、按（C）合并計(jì)算A. 行權(quán)價(jià)B. 到期日C. 看漲或看跌D. 認(rèn)購(gòu)或者認(rèn)沽118. 沈先生以50元/股的價(jià)格買(mǎi)入乙股票，同時(shí)以5元/股的價(jià)格賣(mài)出行權(quán)價(jià)為55元的乙股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)進(jìn)行備兌開(kāi)倉(cāng)，當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)上漲到60元時(shí)，沈先生的每股盈虧為（A）A. 10 元B. 5元C. 0元D. -5 元119. 某股票的現(xiàn)價(jià)為20元/股，投資者以該價(jià)格買(mǎi)入該股票并以2元/股的價(jià)格備兌開(kāi)倉(cāng)了一張行權(quán)價(jià)為21元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其盈虧平衡點(diǎn)為每股（ A）A. 18 元B. 20 元C. 21 元D. 23 元120. 投資者持有10000股甲股票，買(mǎi)入成本為34元/股，以0.48元/股買(mǎi)入10張行權(quán)價(jià)為24元，此次保

42、險(xiǎn)32元的股票認(rèn)沽期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000），在到期日，該股票價(jià)格為粗略的損益為（C）A. -2萬(wàn)元B. -10萬(wàn)元C. -2.48 萬(wàn)元D. -0.48 萬(wàn)元行權(quán)價(jià)格為33121. 某投資者買(mǎi)入現(xiàn)價(jià)為35元的股票，并以2元價(jià)格賣(mài)出了兩個(gè)月后到期、元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其備兌開(kāi)倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)是每股（A）A. 33 元B. 35 元C. 37 元10元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)，持有至到期日時(shí)， 那么當(dāng)前該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（C ）元，內(nèi)在價(jià)值為（ ）元0110在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票價(jià)格升高時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金會(huì)（D. 39 元該股票價(jià)格為122. 投資者持有一份行權(quán)價(jià)格為9元，A. 0；B. 1

43、；C. 0;D. 1；123.A. 上漲B. 不變C. 下跌D. 不確定123. 目前，如果備兌持倉(cāng)投資者在合約調(diào)整后標(biāo)的證券數(shù)量不足，并且未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ) 足并鎖定足額數(shù)量標(biāo)的證券或自行平倉(cāng)，則將導(dǎo)致（B）A. 投資者自行平倉(cāng)B. 強(qiáng)行平倉(cāng)C. 備兌持倉(cāng)轉(zhuǎn)化為普通持倉(cāng)D. 現(xiàn)金結(jié)算124. 以下屬于保險(xiǎn)策略目的的是（ B ）A. 獲得權(quán)利金收入B. 防止資產(chǎn)下行風(fēng)險(xiǎn)C. 股票高價(jià)時(shí)賣(mài)出股票鎖定收益D. 以上均不正確125. 對(duì)一級(jí)投資者的保險(xiǎn)策略開(kāi)倉(cāng)要求是（C）A. 必須持有足額的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約B. 必須持有足額的認(rèn)沽期權(quán)合約C. 必須持有足額的標(biāo)的股票D. 必須提供足額的保證金126. 甲股票的現(xiàn)價(jià)為20元/股，某投資者以該價(jià)格買(mǎi)入甲股票并以2元/股的價(jià)格備兌開(kāi)倉(cāng)行權(quán)價(jià)為21元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。假設(shè)該股票在期權(quán)到期日收盤(pán)價(jià)為22元/股，則該投資者的每股到期損益為（C）A. 1元B. 2元C. 3元D. 4元127. 在到期