資產(chǎn)評估相關知識--會計財管17.11.2

1、完美 WORD 格式直接計入所有者權益的利得和損失，部分為其他綜合收益。（VS 營業(yè)外收入 / 支出）1、交易性金融資產(chǎn) ，交易費用計入當期損益（投資收益）。重點在其處置影響利潤或損益的計算。2、應收票據(jù) ，貼現(xiàn)利息 =票據(jù)到期值（面值 * 利息率 *期限） *貼現(xiàn)率 *貼現(xiàn)期3、存貨 ，材料成本差異 =實際計劃；借方為超支差異（VS 節(jié)約差異）。發(fā)出存貨時反向結轉差異。差異分配率 =（期初結存的差異 + 本期入庫的差異） / （期初結存計劃成本 +本期入庫的計劃成本）用于連續(xù)生產(chǎn)應稅消費品，消費稅代扣代繳。收回后直接出售，消費稅計入成本。存貨減值：材料可直接出售（可變現(xiàn)凈值與成本孰低）；材料

2、用于生產(chǎn)產(chǎn)品（產(chǎn)品未減值，材料不減值；產(chǎn)品減值，按產(chǎn)品售價繼續(xù)加工成本相關稅費）存貨盤虧或損毀處置時需將進項稅轉出。4、持有至到期投資 ，（“成本（面值）、 - 利息調(diào)整、 -應計利息”）分期付息的利息計入“應收利息”；一次還本付息的利息計入“持有至到期投資應計利息”。其他差異計入“利息調(diào)整”（投資收益應收利息）期末攤余成本 = 期初攤余成本 + 投資收益 （期初攤余成本 *實際利率） 本期收到的利息 （面值 * 票面利率）5、可供出售金融資產(chǎn) ，公允價值變動計入“其他綜合收益”；處置時亦結轉。減值時先沖減“其他綜合收益”，余額計入“資產(chǎn)減值損失”。6 、長期股權投資合并中發(fā)生的審計、法律服務

3、、評估咨詢等中介費用，計入當期損益（管理費用）；發(fā)行權益性證券或債券性工具作為合并對價的，其交易費用計入初始確認金額。發(fā)行權益類工具的傭金和交易費用計入初始成本。同一控制，合并方支付對價與賬面價值份額差異計入“資本公積資本 / 股本溢價”（余額不夠沖減的，沖留存收益）。非同一控制，按公允價值計入初始成本。成本法：適合對子公司的投資（控制）。股利分配核算直接計入“投資收益”權益法，適合對合營企業(yè)（共同控制）和聯(lián)營企業(yè)（重大影響）。（投資成本、損益調(diào)整、其他綜合收益、所有者權益其他變動）初始成本 >被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額，不做調(diào)整（商譽）< ，調(diào)整長投初始成本和當期損益（營

4、業(yè)外收入）被投資單位發(fā)生凈利潤或凈虧損，調(diào)整“損益調(diào)整”，并計入當期損益（投資收益）。超額虧損，長投份額通過“損益調(diào)整”至零，超額部分凈不做賬務處理，僅備查。期后盈利后補虧。權益法下，實現(xiàn)凈利潤時，借：“損益調(diào)整”，貸：投資收益；宣告發(fā)放時，借：“應收股利”，貸：“損益調(diào)整”。實現(xiàn)利潤時份額調(diào)增，宣告發(fā)放時份額調(diào)減。長投減值一旦確認，不得轉回。7 、固定資產(chǎn) ，非貨幣性資產(chǎn)交換，固定資產(chǎn)先轉入“固定資產(chǎn)清理”支付補價的，換入資產(chǎn)的成本 =換出資產(chǎn)公允價值補價 +支付稅費收到補價的，換入資產(chǎn)的成本 =換出資產(chǎn)公允價值 +補價 + 支付稅費融資租賃，條件3.4 （租賃期占整個壽命75%以上；現(xiàn)值占

5、公允價值90% 以上）未確認融資費用攤銷=期初攤余成本*實際利率（期初長期應付款期初未確認*余額）。每期付的租金，包含利息（未確認*）和本金折舊，雙倍余額遞減法不考慮殘值（最后兩期折舊考慮）。每年年末對壽命、殘值和折舊方法復核，為會計估計變更。大修理期間，繼續(xù)折舊；改擴建期間，轉“在建工程”，暫停折舊。經(jīng)營租入的改良支出，資本化（長期待攤費用）見大地影院。專業(yè)整理知識分享完美 WORD 格式處置，盤虧的固定資產(chǎn)通過“待處理財產(chǎn)損益”處理；盤盈，“以前年度損益調(diào)整”8 、投資性房地產(chǎn)：出租收入及折舊、處置時計入“其他業(yè)務收入”、“其他業(yè)務成本”后續(xù)計量由成本模式變更為公允價值計量模式，為會計政策

6、變更（前后政策不一致，調(diào)整留存收益），公允價值與賬面價值的差異，調(diào)整期初留存收益（追溯調(diào)整，利潤分配-未分配利潤）企業(yè)出租給員工的宿舍，主要為生產(chǎn)經(jīng)營服務，不屬于。非投資性房地產(chǎn)（如自用）轉為* 時，公允價值大于賬面價值，貸記“其他綜合收益”。其他轉換差異計入“公允價值變動損益?！? 、無形資產(chǎn) ，當月增加的無形資產(chǎn)，當月開始攤銷；當月減少的無形資產(chǎn)，當月不攤銷。當月增加的固定資產(chǎn)，當月不折舊，下月開始折舊；當月減少的固定資產(chǎn)，當月仍提折舊，下月停止。10、應付債券 ，科目為“面值”、“利息調(diào)整”。發(fā)行可轉換公司債券，面值扣除債券公允價值的部分計入“其他權益工具”（權益部分）11 、債務重組

7、：雙方要做出讓步，債務清償?shù)捻樞颍褐Ц兜默F(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值、股份的公允價值。12 、借款費用 ，一般專門借款（構建或生產(chǎn)）利息可資本化條件：資產(chǎn)支出、借款費用已經(jīng)發(fā)生、必要生產(chǎn)活動已經(jīng)開始。一項資產(chǎn)達到預定可使用或銷售狀態(tài)，停止資本化。正常中斷（定期檢查、可預見的天氣等），繼續(xù)資本化；非正常中斷超過3 個月（管理不善），暫停。13、預計負債 ，很可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)（50%< 很可能 <95% ，在這個區(qū)間，全額確認；多個項目的，按結果及相關概率確認）。預期可獲得賠償時， 先前確定的預計負債與預計賠償分別處理（營業(yè)外支出/ 收入）。14 、實收資本 ，發(fā)行股票籌集股本，按

8、面值貸記“股本”，籌集的資金扣減發(fā)行手續(xù)費、傭金等發(fā)行費用后計入“資本公積股本溢價”同發(fā)行權益性或債務性工具實施企業(yè)合并。企業(yè)減資， 1 ）“庫存股”、銀行存款；2 ）股本、庫存股，差額沖減資本公積和留存收益企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股/ 績效股，作為“其他權益工具”處理（權益工具、復合金融工具（公允價值扣除債務部分即為權益部分），債務工具核算同“應付債券”15、其他綜合收益，未在當期損益中確認的各種利得和損失。分為：以后期間可不可重分類（設定受益計劃）和可重分類。1 ）可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動2 ）金融資產(chǎn)重分類（持有至和可供出售資產(chǎn)相互轉換）3 ）采用權益法核算的長期股權投資（被投資單位其他綜合收益

9、變動、處置長投）4）作為存貨的房產(chǎn)轉換為投資性房地產(chǎn)5 ）自用的房產(chǎn)轉換為投資性房地產(chǎn)4/5 公允價值 > 賬面價值16、遞延所得稅資產(chǎn)，未來可以用來抵扣所得稅；遞延所得稅負債，未來期間增加所得稅。所得稅費用 =應納稅所得額 *稅率 +（遞延所得稅負債期末期初）（遞延所得稅資產(chǎn)期末期初）應納稅暫時性差異，資產(chǎn)賬面值> 計稅基礎，或負債<。（少交稅了才是資產(chǎn)）專業(yè)整理知識分享完美 WORD 格式第一章財務管理基礎1. 管理環(huán)節(jié)：預測與規(guī)劃、財務決策、財務控制和財務評價等3.三種財務管理目標1）利潤最大化（缺陷）：時間、風險、投入產(chǎn)生、短視；2）股東財富最大化：+時間、風險、避免

10、短視-忽視其他相關者的利益、社會責任3）企業(yè)價值最大化:克服 2 ），難以計量和理解4.所有者與經(jīng)營者沖突與協(xié)調(diào)：1）解聘（約束、監(jiān)督）2）接收（外部，被收購）3）激勵（績效掛鉤）所有者與債權人沖突協(xié)調(diào)：1 ）限制性借款（借債用途、擔保條款和信用條件）2）收回債權或停止借款5 貨幣時間價值：貨幣在不同時點的價值差，無風險無通脹的社會平均利潤率1）年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)；年金現(xiàn)值系數(shù)與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)2）預付年金，終值（期數(shù)+1 ，系數(shù) -1 ）；現(xiàn)值（期數(shù)-1 ，系數(shù) +1 ）3）利率插值法公式：（i-i1） /(i2-i1)=（ B-B1 ）/(B2-B1)4）實際利率（1

11、M/N ） N 11 名義利率（1實際利率）×（1通貨膨脹率）6. 標準離差率 =標準離差 / 期望值（期望值不同時使用）7. 風險對策：規(guī)避、減少、轉移、接受8. 風險偏好： 風險回避者 （收益同風險小、 風險同收益高） 、風險追求者 （追求風險波動） 、風險中立者 （不管風險，標準為期望收益）9.資本資產(chǎn)定價模型必要收益率無風險收益率（系統(tǒng)）風險收益率Rf×（Rm Rf第二章財務分析1. 財務分析的基本方法：1 ）比較分析法2）比率分析法（構成、效率、相關）3）因素分析法（連環(huán)替代、差額計算）4 ）趨勢分析法連環(huán)替代，按順序依次替代（后面替代的時候，前次替代的因素保留，

12、直至全部替代），并相減。P2582.短期償債能力分析1）營運資金流動資產(chǎn)流動負債2）流動比率流動資產(chǎn)÷流動負債3）速動比率速動資產(chǎn)÷流動負債（流動資產(chǎn)存貨）÷流動負債3 長期償債能力分析（資本結構）1 ）資產(chǎn)負債率負債總額÷資產(chǎn)總額2 ）產(chǎn)權比率或權益乘數(shù)（變動方向一致，數(shù)值越高，償債能力越?。┊a(chǎn)權比率負債總額÷所有者權益權益乘數(shù)總資產(chǎn)÷股東權益1÷（ 1資產(chǎn)負債率）有形凈值債務率負債總額÷（股東權益無形資產(chǎn)凈值）3 ）利息保障倍數(shù)息稅前利潤÷利息費用（凈利潤所得稅費用利潤表中的利息費用）/ 全部利息4.

13、獲利能力分析（收入、資產(chǎn)、股東報酬）收入基礎： 1）銷售毛利率銷售毛利÷營業(yè)收入2）銷售凈利率凈利潤÷營業(yè)收入資產(chǎn)基礎：總資產(chǎn)收益率凈利潤÷平均資產(chǎn)總額（期初+期末 /2 ）股東報酬： 1）凈資產(chǎn)收益率凈利潤 / 凈資產(chǎn)（平均） =總資產(chǎn)收益率（銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉率） * 權益乘數(shù)（總資產(chǎn) / 股東權益）2）每股收益（凈利潤優(yōu)先股股利）÷普通股股數(shù)（加權平均數(shù)）3）市盈率普通股每股市價÷普通股每股收益（綜合反映成長性和投資風險）5.營運能力分析： 1）總資產(chǎn)周轉率營業(yè)收入÷總資產(chǎn)平均余額2 ）存貨周轉率 營業(yè)成本÷ 存貨

14、平均余額5.體系缺陷： 1.分解財務比率（無創(chuàng)造）2.以 * 為核心，可能是高杠桿結果（借債）3.忽視現(xiàn)金流量表4 短期財務報表傾向5.僅財務無其他方面（管理、員工等）專業(yè)整理知識分享完美 WORD 格式第三章預測與預算1. 固定成本 :約束性固定成本 （必要的最低支出，保險費、房屋租金、管理人員的基本工資等合理利用，提高效率）、 酌量性固定成本 （短期決策可改變，如廣告、培訓費、研發(fā)費等精打細算、預算控制）2.變動成本： 技術變動成本 （生產(chǎn)就發(fā)生，不然 0 ；直接材料）、 酌量性變動成本 （短期決策可改，一定收入比的傭金、技術轉讓費）3.混合成本：1 ）半變動成本（基數(shù)+正常變動，電話座機

15、、水、煤氣費）2 ）半固定成本（基數(shù)+階梯狀；管理員、檢驗員的工資3 ）延期變動成本（1 ）的基礎上延期職工工資與加班）4）曲線變動成本（基數(shù)+曲線）分解：高低點法（最高的業(yè)務量，簡單）、回歸分析法（較精確）、賬戶分析法（會計分析，主觀性）、技術測定法（工業(yè)工程法，投入產(chǎn)出有規(guī)律）、合同確認法（配合3 使用）4. 本量利分析的基本模型：利潤銷售量×（單價單位變動成本）固定成本貢獻毛益（邊際貢獻）貢獻毛益率 +變動成本率 =15.保本點分析保本點銷售量 =固定成本 / 單位貢獻毛益保本點作業(yè)率保本點銷售量（額）÷正常銷售量（額）提高單價、降低單位變動成本、固定成本安全邊際率

16、=1- 保本點作業(yè)率6.敏感性分析敏感系數(shù) =利潤變動百分比 / 因素變動百分比（其他不變，僅因素變動）1）銷量的敏感系數(shù)（經(jīng)營杠桿系數(shù) ）貢獻毛益總額÷利潤2）單價的敏感系數(shù)銷售收入/ 利潤3）單位變動成本的敏感系數(shù) （變動成本總額 / 利潤）4）固定成本總額的敏感系數(shù)（固定成本總額、利潤）7.經(jīng)營預測銷售預測1 ）定性分析法：調(diào)查分析法、德爾菲法、集合意見法2）定量：趨勢分析、因果關系預測成本預測目標成本預測（倒擠）、歷史成本預測（高低點法、回歸分析法）利潤預測：本量利分析、相關比例法目標利潤預計銷售收入×銷售利潤率預計資金平均占用額×資金利潤率預計總產(chǎn)值&#

17、215;產(chǎn)值利潤率8. 全面預算的構成：業(yè)務預算、資本預算、財務預算1）業(yè)務預算（經(jīng)營、日常），銷售、生產(chǎn)、供應、期間費用和其他經(jīng)營預算2）資本預算（投資、專門），固定資產(chǎn)、權益性資本、債券投資、項目籌資預算3）財務預算，利潤、現(xiàn)金、財務狀況預算預計生產(chǎn)量預計銷售量預計期末產(chǎn)成品存貨量預計期初產(chǎn)成品存貨量預計直接材料采購量預計生產(chǎn)量×單位產(chǎn)品耗用量預計期末材料存貨預計期初材料存貨制造費用分配，間接費用中需扣除折舊期末現(xiàn)金余額期初現(xiàn)金余額現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出資金的籌集9.全面預算的編制方法：1）固定預算 （靜態(tài)預算）2）彈性預算 （動態(tài)預算、與業(yè)務量有關）3）滾動預算（ 連續(xù)、永續(xù)預算，保

18、持一固定滾動期，如12 個月）4）零基預算 （不管以前，從零開始）第四章投資管理1.投資分類：直接、間接投資（是否投自身）、項目、證券（經(jīng)營性與權益性）、獨立、互斥投資（選一）2.1) 項目初始現(xiàn)金流：建設期投資、其他支出（籌建費、開辦費）、原有固定資產(chǎn)的凈殘值收入2) 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量：營業(yè)現(xiàn)金凈流量年營業(yè)收入年付現(xiàn)成本所得稅稅后凈利+非付現(xiàn)成本年營業(yè)收入×（1 T）年付現(xiàn)成本×（1 T）非付現(xiàn)成本×T3) 終結現(xiàn)金流量：固定資產(chǎn)殘值或變價收入（稅后）、停止使用的土地的變價收入（稅后）、墊支營運資金的回收專業(yè)整理知識分享完美 WORD 格式3. 非折現(xiàn)現(xiàn)金流量法1

19、 ）會計報酬率法 （年現(xiàn)金凈流量/ 投資總額。獨立項目，必要報酬率，項目可行；互斥項目，選最高的）2 ）靜態(tài)投資回收期法（投資總額 / 年現(xiàn)金凈流量+建設期。獨立項目，回收期基準回收期，項目可行；互斥項目，選最短的）4 折現(xiàn)現(xiàn)金流量法（絕對值指標、內(nèi)含相對指標、相對數(shù)指標）1 ）凈現(xiàn)值（ NPV ）法（未來現(xiàn)金流量總現(xiàn)值項目投資額的現(xiàn)值）獨立項目，凈現(xiàn)值0，即預期報酬率（內(nèi)含報酬率）必要報酬率（折現(xiàn)率），項目可行?；コ忭椖浚瑑衄F(xiàn)值>0 的最大者。2 ）內(nèi)含報酬率（IRR）法（ 投資項目的凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率）插值法計算。獨立項目，內(nèi)含報酬率基準收益率，即凈現(xiàn)值0 ，項目可行?；コ忭椖浚?/p>

20、選擇內(nèi)含報酬率較高。3 ）現(xiàn)值指數(shù)（ PI）法（ 未來現(xiàn)金流量總現(xiàn)值÷項目投資額的現(xiàn)值） 獨立項目，現(xiàn)值指數(shù)1，即凈現(xiàn)值 0，項目可行；互斥項目，選現(xiàn)值指數(shù)最大的5.修正的內(nèi)含報酬率（MIRR ），修正再投資收益率假設。先用必要收益率算終值，再折現(xiàn)算等于投資成本6.獨立投資方案決策1 ）資金沒有限量，內(nèi)含報酬率法、現(xiàn)值指數(shù)法2 ）資金有限量，內(nèi)含報酬率法或現(xiàn)值指數(shù)法排序，凈現(xiàn)值最大的投資組合?；コ馔顿Y方案決策1）項目期限相等，凈現(xiàn)值最大2 ）項目期限不等，算等額年金A 最大的。報廢的凈殘值小于稅法規(guī)定的凈殘值，相差的部分可以產(chǎn)生抵稅效應現(xiàn)金流出 = 年付現(xiàn)成本 * （ 1-T） -年

21、折舊 *T（折舊可抵稅）7.證券資產(chǎn)投資的風險：1）系統(tǒng)性風險（利率）：價格、再投資、購買力風險（債券大于股票）2）非系統(tǒng)性風險(違約、變現(xiàn)、破產(chǎn)風險)債券估值：Vb I×（ P/A,K,n ） M ×（ P/F,K,n ）每期付利、到期還本按票面利率付息，按市場利率折現(xiàn)。主要影響因素：面值、票面利率、期限、市場利率（折現(xiàn)率）溢價發(fā)行的時候，票面利率偏高；折價發(fā)行時票面利率偏低。股票估值：1) 固定增長模式股利增長率固定V=D1/(K-g),其中 D1=D0*(1+g)2) 零增長模式固定增長模式的特例（股利增長率0）V=D/K3) 階段性增長模式分段計算注意遞延的永續(xù)期折

22、現(xiàn)股票收益的來源：股利收益、股利再投資收益（無須單獨考慮）、轉讓價差收益第六章營運資金管理1. 營運資金的投資策略 ：1）適中型（短缺成本和持有成本之和最?。?2）保守型（與收入比較高、周轉率較低、持有成本高、短缺成本?。?3 ）激進型投資策略3.應收賬款管理：信用政策（信用標準、信用期間、現(xiàn)金折扣政策）賬齡分析表應收賬款應計利息應收賬款平均余額（銷售額×變動成本率×占用期間/365 ）×資本成本放寬條件后，增加的銷售凈收益（增加的應計利息、收賬費用、壞賬準備、現(xiàn)金折扣的成本）4.存貨成本： 取得成本 （訂貨成本（含固定和變動）+購置成本）、 存儲成本 （固定 +

23、 變動）、 缺貨成本5.經(jīng)濟訂貨量經(jīng)濟訂貨量占用資金6.最優(yōu)存貨總成本（式 1 分母變到分子）1/2 成本最低變式： 2 式根號下 *1- 消耗量 / 生產(chǎn)量 （ 1 式中變到分母下）再訂貨點平均每日需要量×平均交貨時間（訂貨提前期）+保險儲備量7. 營運資金的籌資政策 : 適中型、保守型（易變現(xiàn)率 >1 ，長期籌資 可滿足，多余閑置； 風險小、 資金成本高） 、激進型籌資策略（易變現(xiàn)率 <1 ，長期籌資 + 短期籌資 風險大、資金成本?。┮鬃儸F(xiàn)率流動資產(chǎn)：穩(wěn)定性流動資產(chǎn)（可長期資金支持），波動性流動資產(chǎn)（可短期資金支持）流動負債： 臨時性負債（短期）、自發(fā)性流動負債（長

24、期）專業(yè)整理知識分享完美 WORD 格式長期資產(chǎn)穩(wěn)定性流動資產(chǎn)VS 股東權益長期債務經(jīng)營性流動負債8. 商業(yè)信用籌資：應付賬款、應付票據(jù)、預收賬款放棄現(xiàn)金折扣的機會成本> 短期借款利率時，享受折扣9.借款利息支付方式：收款法、貼現(xiàn)法（貸款中直接扣利息）、加息法（分期等額償還，報價利率*2 ）10. 短期融資券籌資（機構投資者）：不超過凈資產(chǎn)40% 、資金用途、機構承銷（評級）、發(fā)行過程市場法第五章籌資與分配管理1. 籌資數(shù)量的預測： 定性預測法、因素分析法、銷售百分比預測法2.外部資金需要量資金總需求預測可動用的金融資產(chǎn)預測增加的留存收益（經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比經(jīng)營負債銷售百分比）×銷售增長額預測可動用的金融資產(chǎn)預計銷售額×銷售凈利率×（1 股利支付率）3.籌資方式： 1）長期借款（ 籌資速度快、借款彈性好；財務風險較大、限制條款較多）2 ）長期債券（溢價，票面利率市場利率；優(yōu)點：籌資規(guī)模大、具有長期性和穩(wěn)定性、有利于資源優(yōu)化配置；缺點 :發(fā)行成本高、信息披露成本高、限制條件多）3) 中期票據(jù) （短期融資融券，同第六章最后）4 ）普通股 （首次發(fā)行：公開間接、非公開直接；再融資：增發(fā)、配股）優(yōu)點：無固定股息負擔、籌資風險小、限制少、信譽高、預期收益高；缺點：資本成本高、稀釋原股權、信息披露要求、