金融及理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)(財(cái)資管理師)

1、杭州金融研修學(xué)院胡義華2009.41金融及理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)主要內(nèi)容金融及理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)主要內(nèi)容一、金融與金融市場一、金融與金融市場二、金融機(jī)構(gòu)二、金融機(jī)構(gòu)三、商業(yè)銀行經(jīng)營管理三、商業(yè)銀行經(jīng)營管理四、中國金融監(jiān)管制度四、中國金融監(jiān)管制度五、企業(yè)理財(cái)基礎(chǔ)五、企業(yè)理財(cái)基礎(chǔ)本課件內(nèi)容來源：財(cái)資管理師崗位培訓(xùn)教材（本課件內(nèi)容來源：財(cái)資管理師崗位培訓(xùn)教材（2009年版）年版）4 第一篇第一章第一篇第一章 第二節(jié)第二節(jié) 財(cái)資管理的金融環(huán)境財(cái)資管理的金融環(huán)境4 第二篇第四章第二篇第四章 第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)理財(cái)基礎(chǔ)企業(yè)理財(cái)基礎(chǔ)2一、金融與金融市場1.1 金融金融1.2 金融市場金融市場31.1 金融概念概念4 金融就

2、是資金的融通，是由資金融通的工具、機(jī)構(gòu)、市場和制度構(gòu)金融就是資金的融通，是由資金融通的工具、機(jī)構(gòu)、市場和制度構(gòu)成的有機(jī)系統(tǒng)，是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的重要組成部分。具體包括成的有機(jī)系統(tǒng)，是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的重要組成部分。具體包括貨幣供給、貨幣供給、銀行與非銀行信用、以證券交易為操作特征的投資、商業(yè)保銀行與非銀行信用、以證券交易為操作特征的投資、商業(yè)保險(xiǎn)，以及以類似形式運(yùn)作的所有交易行為的集合險(xiǎn)，以及以類似形式運(yùn)作的所有交易行為的集合 。分類分類 分類依據(jù)：根據(jù)資金由供給方向需求方轉(zhuǎn)移過程中是否通過金融中分類依據(jù)：根據(jù)資金由供給方向需求方轉(zhuǎn)移過程中是否通過金融中介機(jī)構(gòu)介機(jī)構(gòu) 直接金融：資金供求雙方通過一定的金融工具直

3、接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)直接金融：資金供求雙方通過一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系的資金融通行為系或所有權(quán)關(guān)系的資金融通行為股票、債券、商業(yè)票據(jù)股票、債券、商業(yè)票據(jù) 間接金融：資金供求雙方通過金融中介機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)資金融通的行間接金融：資金供求雙方通過金融中介機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)資金融通的行為為銀行存貸款銀行存貸款現(xiàn)代金融體系的構(gòu)成要素現(xiàn)代金融體系的構(gòu)成要素 貨幣制度規(guī)定的貨幣流通、金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融工具、制度貨幣制度規(guī)定的貨幣流通、金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融工具、制度和調(diào)控機(jī)制和調(diào)控機(jī)制41.2 金融市場 概念概念金融市場是資金供求雙方以票據(jù)和有價(jià)證券為金融金融市場是資金供求雙方以票據(jù)和有價(jià)

4、證券為金融工具進(jìn)行貨幣資金交易、黃金外匯買賣以及金融機(jī)工具進(jìn)行貨幣資金交易、黃金外匯買賣以及金融機(jī)構(gòu)間同業(yè)拆借等活動(dòng)的總稱。構(gòu)間同業(yè)拆借等活動(dòng)的總稱。金融市場由金融市場的參與者、交易對象、市場價(jià)金融市場由金融市場的參與者、交易對象、市場價(jià)格和交易的組織方式四大要素構(gòu)成。格和交易的組織方式四大要素構(gòu)成。目前我國已形成一個(gè)主要由貨幣市場、資本市場、目前我國已形成一個(gè)主要由貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場構(gòu)成的金融市場體系。外匯市場和黃金市場構(gòu)成的金融市場體系。 51.2.1貨幣市場概念概念:貨幣市場是以短期金融工具為媒介進(jìn)行的期限在一年以內(nèi)（含一年）貨幣市場是以短期金融工具為媒介進(jìn)行的期限在

5、一年以內(nèi)（含一年）的短期資金融通市場。包括銀行間同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等。的短期資金融通市場。包括銀行間同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等。同業(yè)拆借市場同業(yè)拆借市場 同業(yè)拆借，是指具有法人資格的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金融通的行為，目同業(yè)拆借，是指具有法人資格的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金融通的行為，目的在于調(diào)劑頭寸和臨時(shí)性資金余缺。的在于調(diào)劑頭寸和臨時(shí)性資金余缺。1996年我國建立起全國統(tǒng)一的銀行間同年我國建立起全國統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場。業(yè)拆借市場。 基準(zhǔn)利率：美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率、基準(zhǔn)利率：美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率、Libor、Shibor 美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率：聯(lián)邦基金利率、美國銀行間市場隔夜拆借利率美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利

6、率：聯(lián)邦基金利率、美國銀行間市場隔夜拆借利率 Libor：倫敦銀行間同業(yè)拆放利率，現(xiàn)在已經(jīng)作為國際金融市場中大多數(shù)浮動(dòng)：倫敦銀行間同業(yè)拆放利率，現(xiàn)在已經(jīng)作為國際金融市場中大多數(shù)浮動(dòng)利率的基礎(chǔ)利率利率的基礎(chǔ)利率 。拆放分為拆進(jìn)和拆出兩種。拆放分為拆進(jìn)和拆出兩種。 Shibor：上海銀行間同業(yè)拆放利率，以位于上海的全國銀行間同業(yè)拆借中心：上海銀行間同業(yè)拆放利率，以位于上海的全國銀行間同業(yè)拆借中心為技術(shù)平臺(tái)計(jì)算、發(fā)布并命名，是由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)為技術(shù)平臺(tái)計(jì)算、發(fā)布并命名，是由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率。出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確

7、定的算術(shù)平均利率。 2008年年2月月19日中國人民銀行以及銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)共同制定的日中國人民銀行以及銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)共同制定的金融金融業(yè)發(fā)展和改革業(yè)發(fā)展和改革“十一五十一五”規(guī)劃規(guī)劃透露，透露，“十一五十一五”期間，將穩(wěn)步推進(jìn)利率市期間，將穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，逐步將上海銀行間同業(yè)拆放利率（場化改革，逐步將上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）和國債收益率培育為）和國債收益率培育為我國短期和中長期金融市場的基準(zhǔn)利率，以疏通貨幣市場、債券市場與信貸我國短期和中長期金融市場的基準(zhǔn)利率，以疏通貨幣市場、債券市場與信貸市場的利率傳導(dǎo)渠道，構(gòu)建完整的金融市場收益率曲線，穩(wěn)步推進(jìn)存貸款利

8、市場的利率傳導(dǎo)渠道，構(gòu)建完整的金融市場收益率曲線，穩(wěn)步推進(jìn)存貸款利率市場化。率市場化。 61.2.1貨幣市場票據(jù)市場票據(jù)市場 匯票（匯票（BILL OF EXCHANGEBILL OF EXCHANGE）: :是一個(gè)人（出票人）向另一個(gè)人簽發(fā)的，要求是一個(gè)人（出票人）向另一個(gè)人簽發(fā)的，要求付款人立即或定期或在可以確定的將來的時(shí)間，對某人或其指定人或持票人付款人立即或定期或在可以確定的將來的時(shí)間，對某人或其指定人或持票人支付一定金額的無條件與書面支付命令。支付一定金額的無條件與書面支付命令。 商業(yè)匯票：按承兌人（商業(yè)匯票：按承兌人（AcceptanceAcceptance）不同分為銀行承兌匯票、

9、商業(yè)承兌）不同分為銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票匯票銀行匯票：銀行匯票是指由出票銀行簽發(fā)的，由其在見票時(shí)按照實(shí)際結(jié)銀行匯票：銀行匯票是指由出票銀行簽發(fā)的，由其在見票時(shí)按照實(shí)際結(jié)算金額無條件付給收款人或者持票人的票據(jù)。算金額無條件付給收款人或者持票人的票據(jù)。 本票本票(PROMISSORY NOTES) (PROMISSORY NOTES) ：是一個(gè)人向另一個(gè)人簽發(fā)的，保證即期或定期：是一個(gè)人向另一個(gè)人簽發(fā)的，保證即期或定期或在可以確定的將來的時(shí)間，對某人或其指定人或持票人支付一定金額的無或在可以確定的將來的時(shí)間，對某人或其指定人或持票人支付一定金額的無條件書面承諾。條件書面承諾。 支票支票(CHE

10、QUE)(CHEQUE) ：是在銀行存款的客戶向銀行簽發(fā)的，授權(quán)銀行對某人或其是在銀行存款的客戶向銀行簽發(fā)的，授權(quán)銀行對某人或其指定人或持票人支付一定金額的無條件支付的書面命令。指定人或持票人支付一定金額的無條件支付的書面命令。央行票據(jù)：央行票據(jù)即中央銀行票據(jù)，是中央銀行為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額央行票據(jù)：央行票據(jù)即中央銀行票據(jù)，是中央銀行為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實(shí)質(zhì)是中央銀行債券。之準(zhǔn)備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實(shí)質(zhì)是中央銀行債券。之所以叫所以叫“中央銀行票據(jù)中央銀行票據(jù)”，是為了突出其短期性特點(diǎn)（從已發(fā)行的央行，是為了突出其短期性特點(diǎn)（從已發(fā)行的央行票據(jù)

11、來看，期限最短的票據(jù)來看，期限最短的3個(gè)月個(gè)月,最長的也只有最長的也只有1年）。年）。 銀行間市場：銀行間債券市場、銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間外匯市場、銀行間市場：銀行間債券市場、銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間外匯市場、銀行間票據(jù)市場銀行間票據(jù)市場71.2.2資本市場概念：資本市場又稱中長期金融市場，是以期限在一年以上的金概念：資本市場又稱中長期金融市場，是以期限在一年以上的金融工具為媒介進(jìn)行資金交易活動(dòng)的市場。包括股票市場、債券市融工具為媒介進(jìn)行資金交易活動(dòng)的市場。包括股票市場、債券市場、基金市場、期貨市場。場、基金市場、期貨市場。股票市場股票市場 發(fā)行市場（一級(jí)市場）、流通市場（二級(jí)市場）發(fā)行

12、市場（一級(jí)市場）、流通市場（二級(jí)市場） 場內(nèi)交易市場、場外交易市場場內(nèi)交易市場、場外交易市場 A股、股、B股、股、H股、紅籌股、藍(lán)籌股股、紅籌股、藍(lán)籌股 A股、股、B股、股、H股：股：A股是以人民幣計(jì)價(jià)，面對中國公民發(fā)行且在境股是以人民幣計(jì)價(jià)，面對中國公民發(fā)行且在境內(nèi)上市的股票；內(nèi)上市的股票；B股（人民幣特種股票）是以人民幣標(biāo)明面值，以美股（人民幣特種股票）是以人民幣標(biāo)明面值，以美元（滬）港元（深）計(jì)價(jià)認(rèn)購和買賣，在境內(nèi)元（滬）港元（深）計(jì)價(jià)認(rèn)購和買賣，在境內(nèi)(上海、深圳上海、深圳)證券交易證券交易所上市交易的股票。所上市交易的股票。2001年我國開放境內(nèi)個(gè)人居民可以投資年我國開放境內(nèi)個(gè)人居民

13、可以投資B股。股。H股是以港元計(jì)價(jià)在香港發(fā)行并上市的境內(nèi)企業(yè)的股票。股是以港元計(jì)價(jià)在香港發(fā)行并上市的境內(nèi)企業(yè)的股票。 紅籌股、藍(lán)籌股：紅籌股是指最大控股權(quán)直接或間接隸屬于中國內(nèi)紅籌股、藍(lán)籌股：紅籌股是指最大控股權(quán)直接或間接隸屬于中國內(nèi)地有關(guān)部門或企業(yè)，并在香港聯(lián)合交易所上市的公司所發(fā)行的股份。地有關(guān)部門或企業(yè)，并在香港聯(lián)合交易所上市的公司所發(fā)行的股份。美國人打牌下賭注，藍(lán)色籌碼為最高，紅色籌碼為中等，白色籌碼美國人打牌下賭注，藍(lán)色籌碼為最高，紅色籌碼為中等，白色籌碼為最低，后來人們就把股票市場上最有實(shí)力、最活躍的股票稱為藍(lán)為最低，后來人們就把股票市場上最有實(shí)力、最活躍的股票稱為藍(lán)籌股?；I股。8

14、1.2.2資本市場債券市場債券市場4 國債、短期融資券、金融債券、企業(yè)債券國債、短期融資券、金融債券、企業(yè)債券4 國債：國債的種類繁多，按國債的券面形式可分為三大品種，即：國債：國債的種類繁多，按國債的券面形式可分為三大品種，即：無記名式（實(shí)物）國債、憑證式國債和記帳式國債。其中無記名式無記名式（實(shí)物）國債、憑證式國債和記帳式國債。其中無記名式國債已不多見，而后兩者則為目前的主要形式。無記名式國債是一國債已不多見，而后兩者則為目前的主要形式。無記名式國債是一種票面上不記載債權(quán)人姓名或單位名稱的債券，通常以實(shí)物券形式種票面上不記載債權(quán)人姓名或單位名稱的債券，通常以實(shí)物券形式出現(xiàn)，又稱實(shí)物券或國庫

15、券。憑證式國債是指國家采取不印刷實(shí)物出現(xiàn)，又稱實(shí)物券或國庫券。憑證式國債是指國家采取不印刷實(shí)物券，而用填制券，而用填制“國庫券收款憑證國庫券收款憑證”的方式發(fā)行的國債，通常被稱為的方式發(fā)行的國債，通常被稱為“儲(chǔ)蓄式國債儲(chǔ)蓄式國債”。記帳式國債又稱無紙化國債，它是指將投資者持。記帳式國債又稱無紙化國債，它是指將投資者持有的國債登記于證券賬戶中，投資者僅取得收據(jù)或?qū)我宰C實(shí)其有的國債登記于證券賬戶中，投資者僅取得收據(jù)或?qū)我宰C實(shí)其所有權(quán)的一種國債。所有權(quán)的一種國債。 4 短期融資券：短期融資券是由企業(yè)發(fā)行的無擔(dān)保短期本票（短期融資券：短期融資券是由企業(yè)發(fā)行的無擔(dān)保短期本票（1年以年以內(nèi)）。內(nèi)）

16、。 4 商業(yè)票據(jù)：商業(yè)票據(jù)是指由金融公司或某些信用較高的企業(yè)開出的商業(yè)票據(jù)：商業(yè)票據(jù)是指由金融公司或某些信用較高的企業(yè)開出的無擔(dān)保短期本票無擔(dān)保短期本票(270天以內(nèi)天以內(nèi))。4 資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)(ABCP) :屬于資產(chǎn)證券化的范疇，是發(fā)債人以各屬于資產(chǎn)證券化的范疇，是發(fā)債人以各種應(yīng)收賬款、分期付款等資產(chǎn)為抵押，發(fā)行的一種商業(yè)票據(jù)。種應(yīng)收賬款、分期付款等資產(chǎn)為抵押，發(fā)行的一種商業(yè)票據(jù)。4 金融債券、企業(yè)債券金融債券、企業(yè)債券91.2.2資本市場基金市場基金市場 公募基金：封閉式基金、開放式基金公募基金：封閉式基金、開放式基金 私募基金：是相對于公募基金而言的。私募基金：是相對于

17、公募基金而言的?！八侥蓟鹚侥蓟稹被蚧颉暗叵禄鸬叵禄稹?，是一，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。其方式種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。 主權(quán)基金主權(quán)基金:國家使用國家儲(chǔ)備的外匯成立并進(jìn)行投資活動(dòng)的基金公司，因?yàn)樗鼑沂褂脟覂?chǔ)備的外匯成立并進(jìn)行投資活動(dòng)的基金公司，因?yàn)樗男再|(zhì)不是私人資產(chǎn)或者企業(yè)資產(chǎn)，而是

18、某個(gè)國家的外匯儲(chǔ)備資金的一部分，的性質(zhì)不是私人資產(chǎn)或者企業(yè)資產(chǎn)，而是某個(gè)國家的外匯儲(chǔ)備資金的一部分，所以成為主權(quán)基金。所以成為主權(quán)基金。中國投資有限公司中國投資有限公司 風(fēng)險(xiǎn)基金（風(fēng)險(xiǎn)基金（Venture Capital，VC）：創(chuàng)業(yè)投資基金，風(fēng)險(xiǎn)基金是指那些由專）：創(chuàng)業(yè)投資基金，風(fēng)險(xiǎn)基金是指那些由專業(yè)投資管理人士或機(jī)構(gòu)定向募集的資金，投資于處于草創(chuàng)階段的企業(yè)、技術(shù)、業(yè)投資管理人士或機(jī)構(gòu)定向募集的資金，投資于處于草創(chuàng)階段的企業(yè)、技術(shù)、產(chǎn)品或市場，以期望在未來實(shí)現(xiàn)高額回報(bào)。產(chǎn)品或市場，以期望在未來實(shí)現(xiàn)高額回報(bào)。 私人股權(quán)投資基金（私人股權(quán)投資基金（Private Equity Fund,PE)，

19、一種面向合格投資人募集的，一種面向合格投資人募集的，專注于股權(quán)投資的基金。專注于股權(quán)投資的基金。 期貨市場期貨市場 實(shí)物期貨、金融期貨實(shí)物期貨、金融期貨 大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所、中國金融期貨交易所大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所、中國金融期貨交易所101.2.3 1.2.3 外匯市場外匯市場 交易方式交易方式4 即期外匯交易即期外匯交易4 遠(yuǎn)期外匯交易遠(yuǎn)期外匯交易4 掉期交易掉期交易4 外匯期貨交易外匯期貨交易4 外匯期權(quán)交易外匯期權(quán)交易 匯率的決定因素匯率的決定因素 經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)增長經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)增長 國際收支國際收支 相對通貨膨脹相對通貨膨脹 利率利

20、率 市場干預(yù)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場心理、投資等市場干預(yù)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場心理、投資等111.2.4黃金市場 黃金產(chǎn)品種類黃金產(chǎn)品種類4紙黃金：紙黃金是銀行為了方便投資者交易黃金而紙黃金：紙黃金是銀行為了方便投資者交易黃金而設(shè)立的投資品種，每一克的紙黃金對應(yīng)一克的實(shí)物設(shè)立的投資品種，每一克的紙黃金對應(yīng)一克的實(shí)物金條金條, 投資者可以在網(wǎng)上通過銀行或上海金交所的投資者可以在網(wǎng)上通過銀行或上海金交所的系統(tǒng)方便地交易紙黃金。系統(tǒng)方便地交易紙黃金。4實(shí)物黃金：金塊、金條實(shí)物黃金：金塊、金條4上海黃金交易所上海黃金交易所(2002年年10月月30日成立日成立)12二、金融機(jī)構(gòu) 中國人民銀行中國人民銀行4

21、一行三會(huì)：中國人民銀行、中國銀監(jiān)會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)、中國一行三會(huì)：中國人民銀行、中國銀監(jiān)會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)、中國保監(jiān)會(huì)保監(jiān)會(huì) 銀行金融機(jī)構(gòu)銀行金融機(jī)構(gòu) 政策性銀行：國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)政策性銀行：國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行（展銀行（1994年成立）年成立） 大型商業(yè)銀行：工、農(nóng)、中、建、交（國有控股大型商業(yè)銀大型商業(yè)銀行：工、農(nóng)、中、建、交（國有控股大型商業(yè)銀行）行） 中小商業(yè)銀行：股份制商業(yè)銀行（中小商業(yè)銀行：股份制商業(yè)銀行（14家）、城市商業(yè)銀行家）、城市商業(yè)銀行 農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)：農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)：農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行、

22、農(nóng)村商業(yè)銀行；村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社 中國郵政儲(chǔ)蓄銀行中國郵政儲(chǔ)蓄銀行 外資銀行：外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行、外國銀行分行、外資銀行：外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行、外國銀行分行、外國銀行代表處外國銀行代表處13二、金融機(jī)構(gòu) 非銀行金融機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)4金融資產(chǎn)管理公司（金融資產(chǎn)管理公司（AMC）：長城、東方、信達(dá)、）：長城、東方、信達(dá)、華融（農(nóng)、中、建、工）（華融（農(nóng)、中、建、工）（1999年成立）年成立）4信托公司信托公司4企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司4金融租賃公司金融租賃公司4證券公司（投資銀行）、基金管理公司、期貨經(jīng)紀(jì)證券公司（投資銀行）、基金管理公司、期貨

23、經(jīng)紀(jì)公司、證券期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)公司、證券期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)4財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、人身保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、人身保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司中介機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司14三、商業(yè)銀行經(jīng)營管理3.1商業(yè)銀行概念商業(yè)銀行概念3.2商業(yè)銀行功能商業(yè)銀行功能3.3商業(yè)銀行管理商業(yè)銀行管理153.1商業(yè)銀行概念 概念概念4商業(yè)銀行是指依照本法和商業(yè)銀行是指依照本法和中華人民共和國公司法中華人民共和國公司法設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。（的企業(yè)法人。（商業(yè)銀行法商業(yè)銀行法第二條第二條 ）4安全性、流動(dòng)性、

24、效益性安全性、流動(dòng)性、效益性163.2商業(yè)銀行功能 負(fù)債業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù) 支票存款或活期存款支票存款或活期存款 定期存款定期存款 儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款 我國的儲(chǔ)蓄存款指的是個(gè)人和家庭在金融機(jī)構(gòu)的存款，可以分我國的儲(chǔ)蓄存款指的是個(gè)人和家庭在金融機(jī)構(gòu)的存款，可以分為活期和定期兩種。為活期和定期兩種。 借款借款中央銀行借款、同業(yè)拆借、證券回購協(xié)議、金融債券發(fā)行、國際中央銀行借款、同業(yè)拆借、證券回購協(xié)議、金融債券發(fā)行、國際金融市場借款、結(jié)算中的資金占用等。金融市場借款、結(jié)算中的資金占用等。 資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù) 現(xiàn)金類資產(chǎn)現(xiàn)金類資產(chǎn) 法定存款準(zhǔn)備金、超額存款準(zhǔn)備金、應(yīng)收現(xiàn)金、同業(yè)存款法定存款準(zhǔn)備金、超額存款準(zhǔn)備金

25、、應(yīng)收現(xiàn)金、同業(yè)存款 貸款貸款 按抵押情況可分為：信用貸款、保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款按抵押情況可分為：信用貸款、保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款 證券投資證券投資 債券投資債券投資173.2商業(yè)銀行功能 中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)賬結(jié)算轉(zhuǎn)賬結(jié)算承兌業(yè)務(wù)承兌業(yè)務(wù)國際結(jié)算業(yè)務(wù)國際結(jié)算業(yè)務(wù)匯款、托收、信用證匯款、托收、信用證銀行保函銀行保函代理業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)信息咨詢業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)信息咨詢業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)貸款承諾貸款承諾 三種形式：信用額度、循環(huán)貸款承諾、票據(jù)發(fā)行便利三種形式：信用額度、循環(huán)貸款承諾、票據(jù)發(fā)行便利（NIFs）183.3商業(yè)銀行管理 資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理 4 具體內(nèi)容：流動(dòng)性管理、準(zhǔn)備金管理、投資管

26、理、貸款管理具體內(nèi)容：流動(dòng)性管理、準(zhǔn)備金管理、投資管理、貸款管理4 管理方法：資金集中法、資產(chǎn)配置法、線性規(guī)劃法管理方法：資金集中法、資產(chǎn)配置法、線性規(guī)劃法 負(fù)債管理負(fù)債管理 4 管理方法：儲(chǔ)備頭寸管理、貸款頭寸負(fù)債管理管理方法：儲(chǔ)備頭寸管理、貸款頭寸負(fù)債管理 資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理負(fù)債管理 管理機(jī)構(gòu)：資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)管理機(jī)構(gòu)：資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì) 管理方法管理方法資產(chǎn)負(fù)債利差管理法資產(chǎn)負(fù)債利差管理法資產(chǎn)負(fù)債差額管理法資產(chǎn)負(fù)債差額管理法資產(chǎn)負(fù)債久期管理法資產(chǎn)負(fù)債久期管理法久期搭配法或稱風(fēng)險(xiǎn)免疫法久期搭配法或稱風(fēng)險(xiǎn)免疫法19四、中國金融監(jiān)管制度4.1金融監(jiān)管概念金融監(jiān)管概念4.2金融監(jiān)管內(nèi)容金融監(jiān)管內(nèi)

27、容4.3金融監(jiān)管措施和手段金融監(jiān)管措施和手段204.1金融監(jiān)管概念 概念概念4金融監(jiān)管是一個(gè)國家和地區(qū)的金融法律制度和金融管金融監(jiān)管是一個(gè)國家和地區(qū)的金融法律制度和金融管理當(dāng)局依法對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理活動(dòng)的總稱理當(dāng)局依法對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理活動(dòng)的總稱 我國金融監(jiān)管架構(gòu)我國金融監(jiān)管架構(gòu)一行一局三會(huì)一行一局三會(huì)中國人民銀行（中國人民銀行（PBC）、國家外匯管理局（）、國家外匯管理局（SAFE）、中國）、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（CBRC）、中國證券監(jiān)督管理委員）、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（會(huì)（CSRC）、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（）、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（CIRC）214.

28、2金融監(jiān)管內(nèi)容市場準(zhǔn)入的監(jiān)管市場準(zhǔn)入的監(jiān)管4 受理金融機(jī)構(gòu)設(shè)立申請受理金融機(jī)構(gòu)設(shè)立申請4 審核金融業(yè)高級(jí)管理人員任職資格審核金融業(yè)高級(jí)管理人員任職資格4 審批金融業(yè)務(wù)許可證審批金融業(yè)務(wù)許可證4 組織從業(yè)人員資格考試組織從業(yè)人員資格考試機(jī)構(gòu)運(yùn)作的監(jiān)管機(jī)構(gòu)運(yùn)作的監(jiān)管4 業(yè)務(wù)范圍業(yè)務(wù)范圍4 資本充足性資本充足性4 資產(chǎn)負(fù)債和利率風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債和利率風(fēng)險(xiǎn)4 準(zhǔn)備金和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)4 資產(chǎn)質(zhì)量和信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)質(zhì)量和信用風(fēng)險(xiǎn)4 操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)4 利率監(jiān)管利率監(jiān)管4 合規(guī)監(jiān)管（合規(guī)監(jiān)管（Compliance）市場退出的監(jiān)管市場退出的監(jiān)管 存款保險(xiǎn)存款保險(xiǎn) 兼并收購兼并收購 接管重組接管重組 注資

29、救助注資救助 破產(chǎn)清算破產(chǎn)清算224.3金融監(jiān)管措施和手段 監(jiān)管措施監(jiān)管措施4 監(jiān)管法規(guī)：建立健全金融業(yè)務(wù)經(jīng)營管理制度監(jiān)管法規(guī)：建立健全金融業(yè)務(wù)經(jīng)營管理制度4 審批程序：嚴(yán)格執(zhí)行金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的審查批準(zhǔn)程序?qū)徟绦颍簢?yán)格執(zhí)行金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的審查批準(zhǔn)程序4 非現(xiàn)場監(jiān)管：通過報(bào)表制度建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制非現(xiàn)場監(jiān)管：通過報(bào)表制度建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制4 現(xiàn)場檢查：監(jiān)督檢查機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評估現(xiàn)場檢查：監(jiān)督檢查機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評估4 危機(jī)管理：緊急介入問題金融機(jī)構(gòu)，做出市場退出安排危機(jī)管理：緊急介入問題金融機(jī)構(gòu)，做出市場退出安排 監(jiān)管手段監(jiān)管手段 窗口指導(dǎo)窗口指導(dǎo) 誡勉談話誡勉談話 金融

30、監(jiān)管報(bào)告及監(jiān)管通報(bào)金融監(jiān)管報(bào)告及監(jiān)管通報(bào) 23五、企業(yè)理財(cái)基礎(chǔ)5.1企業(yè)理財(cái)定義企業(yè)理財(cái)定義5.2企業(yè)理財(cái)和利益相關(guān)者的關(guān)系企業(yè)理財(cái)和利益相關(guān)者的關(guān)系5.3企業(yè)理財(cái)基礎(chǔ)企業(yè)理財(cái)基礎(chǔ)245.1企業(yè)理財(cái)定義 定義定義4 廣義的企業(yè)理財(cái)是以企業(yè)資本為對象，通過資本的籌集、投廣義的企業(yè)理財(cái)是以企業(yè)資本為對象，通過資本的籌集、投放、經(jīng)營、回收和分配，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)實(shí)施以價(jià)值為放、經(jīng)營、回收和分配，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)實(shí)施以價(jià)值為核心的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)，企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)也就是企業(yè)的目標(biāo)。核心的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)，企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)也就是企業(yè)的目標(biāo)。4 狹義的企業(yè)理財(cái)是指企業(yè)將閑置資金投資于股票、債券、基狹義的企業(yè)理財(cái)是

31、指企業(yè)將閑置資金投資于股票、債券、基金等易變現(xiàn)資產(chǎn)或?qū)①Y金用于購買銀行等第三方理財(cái)產(chǎn)品，金等易變現(xiàn)資產(chǎn)或?qū)①Y金用于購買銀行等第三方理財(cái)產(chǎn)品，以獲取超額收益的行為，目的是保持企業(yè)資本可持續(xù)有效增以獲取超額收益的行為，目的是保持企業(yè)資本可持續(xù)有效增值。值。 企業(yè)理財(cái)三個(gè)范圍企業(yè)理財(cái)三個(gè)范圍 資本預(yù)算：企業(yè)應(yīng)該采取何種長期投資？資本預(yù)算：企業(yè)應(yīng)該采取何種長期投資？ 資本結(jié)構(gòu)：企業(yè)從何處獲取投資所需的長期資金？股權(quán)融資資本結(jié)構(gòu)：企業(yè)從何處獲取投資所需的長期資金？股權(quán)融資和債券融資的比例？和債券融資的比例？ 營運(yùn)資本管理：企業(yè)如何管理其日常財(cái)務(wù)活動(dòng)？（營運(yùn)資本營運(yùn)資本管理：企業(yè)如何管理其日常財(cái)務(wù)活動(dòng)？（

32、營運(yùn)資本流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債）流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債）255.2企業(yè)理財(cái)和利益相關(guān)者的關(guān)系 利益相關(guān)者利益相關(guān)者4股權(quán)人、債權(quán)人、經(jīng)營者、員工、政府等股權(quán)人、債權(quán)人、經(jīng)營者、員工、政府等 區(qū)別區(qū)別4企業(yè)是獨(dú)立于各方利益相關(guān)者的理財(cái)主體企業(yè)是獨(dú)立于各方利益相關(guān)者的理財(cái)主體 聯(lián)系聯(lián)系直接的財(cái)務(wù)關(guān)系直接的財(cái)務(wù)關(guān)系間接的影響關(guān)系間接的影響關(guān)系 265.3企業(yè)理財(cái)基礎(chǔ)5.3.1貨幣的時(shí)間價(jià)值貨幣的時(shí)間價(jià)值5.3.2投資工具投資工具5.3.3投資管理要素投資管理要素275.3.1貨幣的時(shí)間價(jià)值定義：貨幣的時(shí)間價(jià)值定義：貨幣的時(shí)間價(jià)值(Time value of money)，是指貨幣經(jīng)歷一，是指貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投

33、資和再投資所增加的價(jià)值，也稱為資金的時(shí)間價(jià)值。定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值，也稱為資金的時(shí)間價(jià)值。 貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算 現(xiàn)值（現(xiàn)值（Present Value, PV）和終值（）和終值（Future Value, FV） 復(fù)利和終值復(fù)利和終值FV = PV(1+i) n 貼現(xiàn)和現(xiàn)值貼現(xiàn)和現(xiàn)值PVFV（1+i）-n 復(fù)利息復(fù)利息I=FV-PV 名義利率與實(shí)際利率名義利率與實(shí)際利率當(dāng)利息在當(dāng)利息在1年內(nèi)要復(fù)利幾次時(shí)，給出的年利率叫做名義利率（年內(nèi)要復(fù)利幾次時(shí)，給出的年利率叫做名義利率（quoted interest rate），算出來的復(fù)利為實(shí)際利率（），算出來的復(fù)利為實(shí)際利率（

34、effective annual rate,EAR）實(shí)際利率名義利率通貨膨脹率實(shí)際利率名義利率通貨膨脹率 普通年金普通年金(Annuity)終值和現(xiàn)值終值和現(xiàn)值年金終值年金終值 S=A(1+i) n -1/i年金現(xiàn)值年金現(xiàn)值 P=A1-(1+i) -n/i永續(xù)年金（永續(xù)年金（Perpetuity）現(xiàn)值）現(xiàn)值A(chǔ)/i285.3.2投資工具債券債券 4 定價(jià)：定價(jià)：債券當(dāng)前的價(jià)格債券當(dāng)前的價(jià)格I1/(1+r)1+I2/(1+r)2+.+ In/(1+r)n+到期的本金到期的本金/(1+r)n,其中：其中：I為每年的利息，為每年的利息，r為貼現(xiàn)率。為貼現(xiàn)率。 股票股票 定價(jià)：定價(jià)：股票的價(jià)值股票的價(jià)值

35、D1 /(1+r)1+ D2 /(1+r)2+.+ Dn /(1+r)n 其中：其中：D為每年的股利為每年的股利 ，r為貼現(xiàn)率為貼現(xiàn)率 期權(quán)期權(quán) 期權(quán)是一種賦予持有人在某給定日期或該日期之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購期權(quán)是一種賦予持有人在某給定日期或該日期之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購進(jìn)或售出一種資產(chǎn)權(quán)利的合約。進(jìn)或售出一種資產(chǎn)權(quán)利的合約。 看漲期權(quán)、看跌期權(quán)看漲期權(quán)、看跌期權(quán) 執(zhí)行期權(quán)；執(zhí)行價(jià)格；到期日；美式期權(quán)和歐式期權(quán)執(zhí)行期權(quán)；執(zhí)行價(jià)格；到期日；美式期權(quán)和歐式期權(quán) 認(rèn)股權(quán)證認(rèn)股權(quán)證 認(rèn)股權(quán)證是一種允許持有人（即投資者）在指定的時(shí)期內(nèi)以確定的價(jià)格直接認(rèn)股權(quán)證是一種允許持有人（即投資者）在指定的時(shí)期內(nèi)以確定的價(jià)格直接向發(fā)行公司購買普通股的證券。向發(fā)行公司購買普通股的證券。 認(rèn)股權(quán)證、認(rèn)沽權(quán)證認(rèn)股權(quán)證、認(rèn)沽權(quán)證 可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換債券是允許持有人在債券到期日之前的任一時(shí)間（包括到期日）將可可轉(zhuǎn)換債券