第三章練習(xí)與答案

1、第三章證券交易市場(chǎng)一、填空題：1證券市場(chǎng)是股票、債券、投資基金等有價(jià)證券的場(chǎng)所。2、 從廣義上來(lái)說(shuō)，證券市場(chǎng)是指一切以證券為對(duì)象的的總和。3、 根據(jù)職能不同，證券市場(chǎng)分為與。4、根據(jù)交易對(duì)象不同，證券市場(chǎng)分為和。5、 根據(jù)市場(chǎng)組織形式的不同，證券市場(chǎng)分為和。6、 證券發(fā)行市場(chǎng)通過溝通資金供給者和資金需求者，執(zhí)行著的功能。7、 根據(jù)發(fā)行公司以前有無(wú)發(fā)行經(jīng)歷，可將股票發(fā)行方式分為和8、現(xiàn)有公司的公開發(fā)行又稱成熟的公募發(fā)行，是一個(gè)已向公眾發(fā)行過證券的公司再次公開發(fā)行證券。它有三種不同的方式：、和。9、 股票發(fā)行價(jià)格確定的議價(jià)法是指股票發(fā)行公司直接與股票承銷商議定和 議價(jià)法常見的做法有累計(jì)訂單方式和固

2、定價(jià)格方式。10、 股票發(fā)行價(jià)格確定的競(jìng)價(jià)法是指投資者或股票承銷商以的方式相互競(jìng)爭(zhēng)并確 定股票發(fā)行價(jià)格的方法。11、 股票發(fā)行注冊(cè)制遵循的是的原則12、 股票發(fā)行核準(zhǔn)制遵循的是原則。13、 根據(jù)發(fā)行對(duì)象不同，可將債券發(fā)行方式分為和。14、 根據(jù)發(fā)行條件如何確定，可以將債券發(fā)行分為和。15、 證券流通市場(chǎng)是指證券發(fā)行后，投資人之間所形成的市場(chǎng)。16、 證券交易所是有組織、有固定地點(diǎn)的的場(chǎng)所。17、 證券交易所的組織形式包括和。18、 會(huì)員制證券交易所在法律上分為和兩種。19、是指非交易所會(huì)員買賣已上市證券所形成的市場(chǎng)。20、是投資者不通過經(jīng)紀(jì)人，而是通過電子計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行大宗證券交 易的市場(chǎng)

3、。21、是一國(guó)證券主板市場(chǎng)之外的，針對(duì)中小型公司和新興高科技企業(yè)籌集資 金需要而設(shè)立的證券市場(chǎng)。22、 二板市場(chǎng)的運(yùn)作模式包括和。23、證券中介機(jī)構(gòu)是指在證券投資活動(dòng)中從事證券發(fā)行、買賣等業(yè)務(wù)的專門機(jī)構(gòu)，主要包括和。24、是指依法設(shè)立從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)。包括證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等等。二、判斷題：1、經(jīng)紀(jì)類證券公司只可經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。2、公司制證券交易所的股票可以在本交易所上市交易。3、股票的流動(dòng)性是指股票可以自由地進(jìn)行交易。4、在股票除權(quán)除息后，若股票交易市價(jià)高于除權(quán)除息基準(zhǔn)價(jià)，該行情稱為填權(quán)。5、理事會(huì)是會(huì)員制

4、證券交易所的最高權(quán)利機(jī)構(gòu)。6、開放式投資基金的收益憑證主要在場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易。7、場(chǎng)外交易市場(chǎng)實(shí)行競(jìng)價(jià)交易方式。8、股票股息實(shí)際上是當(dāng)年留存收益的資本化。9、基金市場(chǎng)是基金證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所，開放式基金是在證券交易所掛牌交易。10、個(gè)人投資者是證券市場(chǎng)上最廣泛的投資者。11、 根據(jù)我國(guó)證券法的規(guī)定，證券交易所的提供證券集中交易場(chǎng)所的不以營(yíng)利為目的的 法人、這表明我國(guó)的證券交易所不是公司制。12、 不僅證券市場(chǎng)是資本市場(chǎng)的組成部分，中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)也是資本市場(chǎng)的重要的組成部分。13、我國(guó)證券交易所是按公司制方式組成。14、中央登記結(jié)算公司是不以營(yíng)利為目的的法人機(jī)構(gòu)。15、證券交易的根源是證券流動(dòng)

5、性的內(nèi)在要求。16、上市公司進(jìn)行并購(gòu)后，如果股東人數(shù)少于法定人數(shù)，則應(yīng)終止上市。17、 證券交易所為各種交易證券提供公開、公平、充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，以發(fā)現(xiàn)合理的交易價(jià)格 因此,證券交易所具有價(jià)格決定的功能。18、有形席位和無(wú)形席位之間的本質(zhì)差別是在證券交易所是否有實(shí)際工作位置。19、 同一證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在接受兩個(gè)以上委托人就相同種類、相同數(shù)量的證券按相同價(jià)格分別 作委托買入和委托賣出時(shí)，可以不需進(jìn)場(chǎng)申報(bào)競(jìng)價(jià)成交。20、所有上市交易的股票和債券都是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的對(duì)象。20、在清算過程中，會(huì)發(fā)生財(cái)產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移，而交割、交收過程則不會(huì)。22、 在交易性過戶中，目前交易所采用由電腦主機(jī)自動(dòng)辦理過戶手續(xù)，即在買

6、方的賬戶上減 少相應(yīng)的證券，在賣方的賬戶上增加相應(yīng)的證券。23、投資者用證券經(jīng)紀(jì)商在營(yíng)業(yè)廳或?qū)羰以O(shè)置的電腦自助委托終端親自下達(dá)買賣指令的委 托方式是磁卡委托。24、我國(guó)只有在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托。25、超過漲跌限制的委托，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以進(jìn)行申報(bào)，但不可能成交。26、買入申報(bào)價(jià)格高于市場(chǎng)即時(shí)的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，取買進(jìn)價(jià)格成交。27、 在證券交易中，當(dāng)買賣雙方達(dá)成交易后應(yīng)完成錢貨兩清的過程，其中證券的收付稱為交 收，資金的收付稱為交割。28、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)本身不買賣證券，所以不需要設(shè)立結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金。29、從時(shí)間發(fā)生及運(yùn)作的次序來(lái)看，是先交割、交收，后清算。30、股權(quán)（債券）過戶是指股權(quán)（

7、債券）在證券公司和投資者之間的轉(zhuǎn)移。31、 在證券交易過程中， 投資者的交易行為所產(chǎn)生的結(jié)果是不確定的，它與投資者預(yù)期收益 目標(biāo)回發(fā)生偏離、這種偏離只可能是負(fù)的（實(shí)際收益低于投資者的預(yù)期目標(biāo)。32、新股網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行的發(fā)行價(jià)是競(jìng)價(jià)決定的。33、從目前我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際情況來(lái)看，信用交易主要以融券方式為主。34、 從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的證券公司可以自主決定是否買入或賣出某種證券，交易行為具有自主性。35、差額結(jié)算是證券清算、交割、交收業(yè)務(wù)應(yīng)遵循的兩條原則之一。36、證券公司一旦成為證券交易所會(huì)員，便自動(dòng)取得了交易席位。37、委托人在得到證券經(jīng)紀(jì)商同意后可以透支。38、投資者只要能出示他人身份證件，就可以代

8、其買賣證券。39、在證券交易市場(chǎng)發(fā)展的早期，柜臺(tái)市場(chǎng)是場(chǎng)外交易市場(chǎng)的主要形式。40、客戶的委托指令若未能全部成交，只要當(dāng)日還未收盤，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)繼續(xù)執(zhí)行指令。41、證券交易的過戶費(fèi)是上市公司的收入。42、委托人在委托有效期內(nèi)有權(quán)變更或撤銷原來(lái)的委托指令。43、在證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系中，客戶是委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是受托人。44、證券經(jīng)紀(jì)商與客戶之間的關(guān)系是買賣關(guān)系。45、證券交易傭金全部是證券經(jīng)紀(jì)商的業(yè)務(wù)收入。46、從目前我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際情況來(lái)看，信用交易主要以融券方式為主。47、個(gè)人投資者可以用化名開設(shè)資金賬戶和股票賬戶。48、公開原則的核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化。49、證券交易傭金全部是證券經(jīng)紀(jì)

9、商的業(yè)務(wù)收入。50、證券交易的過戶費(fèi)是上市公司的收入。51、 委托人在得到證券經(jīng)紀(jì)商同意后可以透支。券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的設(shè)立所應(yīng)當(dāng)具備的條件之一是：自有資金不少于人民幣2億元。52、在清算過程中，會(huì)發(fā)生財(cái)產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移，而交割、交收過程則不會(huì)。53、證券公司一旦成為證券交易所會(huì)員，便自動(dòng)取得了交易席位。54、 如果發(fā)行人發(fā)生重大投資行為和重大購(gòu)置財(cái)產(chǎn)決定的信息尚未公開，則該信息屬于內(nèi)幕 信息。55、證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的工作人員可開立股票賬戶。56、證券交易所管理人員可以開立股票賬戶。57、買賣基金券是證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)中的禁止行為。58、差額結(jié)算是證券清算、交割、交收業(yè)務(wù)應(yīng)遵循的兩條原則之一。5

10、9、客戶的委托指令若未能全部成交，只要當(dāng)日還未收盤，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)繼續(xù)執(zhí)行指令。60、證券從業(yè)人員可以開立國(guó)債、基金賬戶。三、名詞解釋：1、證券市場(chǎng)：2、證券發(fā)行市場(chǎng)：3、公募市場(chǎng)：4、私募市場(chǎng)：5、首次公開發(fā)行：6、現(xiàn)有公司的公開發(fā)行：7、議價(jià)法：8、競(jìng)價(jià)法：8、定價(jià)法：9、股票發(fā)行管理制度：10、股票發(fā)行注冊(cè)制：11、股票發(fā)行核準(zhǔn)制：12、證券流通市場(chǎng)：13、證券交易所：14、場(chǎng)外交易市場(chǎng)15、店頭市場(chǎng)：16、第三市場(chǎng)：17、第四市場(chǎng)：18、二板市市場(chǎng)：19、三板市場(chǎng)20、證券中介機(jī)構(gòu)：21、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)：22、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：四、簡(jiǎn)答題：1、簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)的基本特征？2、簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)的分類？3

11、、簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)的功能？4、簡(jiǎn)述公募市場(chǎng)發(fā)行證券的優(yōu)點(diǎn)？5、簡(jiǎn)述債券發(fā)行的方式？6、簡(jiǎn)述債券發(fā)行價(jià)格的決定因素？7、簡(jiǎn)述證券流通市場(chǎng)的功能？8、簡(jiǎn)述證券流通市場(chǎng)與發(fā)行市場(chǎng)的區(qū)別？9、簡(jiǎn)述證券流通市場(chǎng)與發(fā)行市場(chǎng)的聯(lián)系？10、簡(jiǎn)述證券交易所的特征？11、簡(jiǎn)述證券交易所的功能？12、簡(jiǎn)述二板市場(chǎng)的功能？13、什么是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)？14、什么是證券服務(wù)機(jī)構(gòu)？五、論述題：1、論述股票發(fā)行管理制度？2、論述二板市場(chǎng)的特點(diǎn)？3、論述二板市場(chǎng)的運(yùn)作模式？答案：一、填空題：1、發(fā)行和交易2、交易關(guān)系3、發(fā)行市場(chǎng)、流通市場(chǎng)4、股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)5、場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)6、把儲(chǔ)蓄化為投資7、首次公開發(fā)行、有公司的

12、公開發(fā)行8、一級(jí)成熟發(fā)行、二級(jí)成熟發(fā)行、合發(fā)行9、承銷價(jià)格、開發(fā)行價(jià)格10、招標(biāo)11、公開管理12、實(shí)質(zhì)管理13、公募發(fā)行、私募發(fā)行14、協(xié)議發(fā)行、招標(biāo)發(fā)行15、相互買賣16、集中買賣證券17、公司制、會(huì)員制18、法人、非法人19、第三市場(chǎng)20、第四市場(chǎng)21、二板市場(chǎng)22、非獨(dú)立的附屬市場(chǎng)模式、獨(dú)立模式23、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。24、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)二、判斷題：1經(jīng)紀(jì)類證券公司只可經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。（對(duì)）2、 公司制證券交易所的股票可以在本交易所上市交易。（錯(cuò)）3、 股票的流動(dòng)性是指股票可以自由地進(jìn)行交易。（對(duì)）4、 在股票除權(quán)除息后，若股票交易市價(jià)高于除權(quán)除息基準(zhǔn)價(jià)，該行情稱為填權(quán)。（對(duì)

13、）5、 理事會(huì)是會(huì)員制證券交易所的最高權(quán)利機(jī)構(gòu)。（錯(cuò)）6、 開放式投資基金的收益憑證主要在場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易。（對(duì)）7、 場(chǎng)外交易市場(chǎng)實(shí)行競(jìng)價(jià)交易方式。（錯(cuò)）8、 股票股息實(shí)際上是當(dāng)年留存收益的資本化。（對(duì)）9、 基金市場(chǎng)是基金證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所，開放式基金是在證券交易所掛牌交易。（錯(cuò)）10、 個(gè)人投資者是證券市場(chǎng)上最廣泛的投資者。（對(duì)）11、根據(jù)我國(guó)證券法的規(guī)定，證券交易所的提供證券集中交易場(chǎng)所的不以營(yíng)利為目的的法人、這表明我國(guó)的證券交易所不是公司制。（對(duì)）12、不僅證券市場(chǎng)是資本市場(chǎng)的組成部分，中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)也是資本市場(chǎng)的重要的組成部分。（對(duì)）13、我國(guó)證券交易所是按公司制方式組成。（錯(cuò)）

14、14、 中央登記結(jié)算公司是不以營(yíng)利為目的的法人機(jī)構(gòu)。（對(duì)）15、 證券交易的根源是證券流動(dòng)性的內(nèi)在要求。（對(duì)）16、 上市公司進(jìn)行并購(gòu)后，如果股東人數(shù)少于法定人數(shù)，則應(yīng)終止上市。（對(duì)）17、 證券交易所為各種交易證券提供公開、公平、充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，以發(fā)現(xiàn)合理的交易價(jià)格,因此,證券交易所具有價(jià)格決定的功能。（錯(cuò)）18、 有形席位和無(wú)形席位之間的本質(zhì)差別是在證券交易所是否有實(shí)際工作位置。（錯(cuò)）19、同一證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在接受兩個(gè)以上委托人就相同種類、相同數(shù)量的證券按相同價(jià)格分別作委托買入和委托賣出時(shí)，可以不需進(jìn)場(chǎng)申報(bào)競(jìng)價(jià)成交。（錯(cuò)）20、 所有上市交易的股票和債券都是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的對(duì)象。（對(duì)）20、在

15、清算過程中，會(huì)發(fā)生財(cái)產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移，而交割、交收過程則不會(huì)。（錯(cuò)）22、在交易性過戶中，目前交易所采用由電腦主機(jī)自動(dòng)辦理過戶手續(xù)，即在買方的賬戶上減少相應(yīng)的證券，在賣方的賬戶上增加相應(yīng)的證券。（錯(cuò)）23、投資者用證券經(jīng)紀(jì)商在營(yíng)業(yè)廳或?qū)羰以O(shè)置的電腦自助委托終端親自下達(dá)買賣指令的委托方式是磁卡委托。（錯(cuò)）24、 我國(guó)只有在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托。（對(duì)）25、 超過漲跌限制的委托，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以進(jìn)行申報(bào)，但不可能成交。（錯(cuò)）26、 買入申報(bào)價(jià)格高于市場(chǎng)即時(shí)的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，取買進(jìn)價(jià)格成交。（錯(cuò)）27、在證券交易中，當(dāng)買賣雙方達(dá)成交易后應(yīng)完成錢貨兩清的過程，其中證券的收付稱為交收，資金的收付稱為交

16、割。（錯(cuò)）28、 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)本身不買賣證券，所以不需要設(shè)立結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金。（錯(cuò)）29、 從時(shí)間發(fā)生及運(yùn)作的次序來(lái)看，是先交割、交收，后清算。（錯(cuò)）30、 股權(quán)（債券）過戶是指股權(quán)（債券）在證券公司和投資者之間的轉(zhuǎn)移。（錯(cuò)）31、在證券交易過程中，投資者的交易行為所產(chǎn)生的結(jié)果是不確定的，它與投資者預(yù)期收益目標(biāo)回發(fā)生偏離、這種偏離只可能是負(fù)的（實(shí)際收益低于投資者的預(yù)期目標(biāo)。（錯(cuò)）32、 新股網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行的發(fā)行價(jià)是競(jìng)價(jià)決定的。（對(duì)）33、 從目前我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際情況來(lái)看，信用交易主要以融券方式為主。（錯(cuò)）34、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的證券公司可以自主決定是否買入或賣出某種證券，交易行為具有自主性。（對(duì)）

17、35、 差額結(jié)算是證券清算、交割、交收業(yè)務(wù)應(yīng)遵循的兩條原則之一。（對(duì)）36、證券公司一旦成為證券交易所會(huì)員，便自動(dòng)取得了交易席位。（錯(cuò)）37、委托人在得到證券經(jīng)紀(jì)商同意后可以透支。（錯(cuò)）38、 投資者只要能出示他人身份證件，就可以代其買賣證券。（錯(cuò)）39、 在證券交易市場(chǎng)發(fā)展的早期，柜臺(tái)市場(chǎng)是場(chǎng)外交易市場(chǎng)的主要形式。（對(duì)）40、客戶的委托指令若未能全部成交，只要當(dāng)日還未收盤，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)繼續(xù)執(zhí)行指令。/（對(duì)）41、證券交易的過戶費(fèi)是上市公司的收入。（錯(cuò)）42、委托人在委托有效期內(nèi)有權(quán)變更或撤銷原來(lái)的委托指令。（錯(cuò)）43、在證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系中，客戶是委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是受托人。（對(duì)）44、證券經(jīng)紀(jì)商

18、與客戶之間的關(guān)系是買賣關(guān)系。（錯(cuò)）45、證券交易傭金全部是證券經(jīng)紀(jì)商的業(yè)務(wù)收入。（錯(cuò)）46、從目前我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際情況來(lái)看，信用交易主要以融券方式為主。（錯(cuò)）47、個(gè)人投資者可以用化名開設(shè)資金賬戶和股票賬戶。（錯(cuò)）48、公開原則的核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化。（對(duì)）49、證券交易傭金全部是證券經(jīng)紀(jì)商的業(yè)務(wù)收入。（錯(cuò)）50、證券交易的過戶費(fèi)是上市公司的收入。（錯(cuò)）51、委托人在得到證券經(jīng)紀(jì)商同意后可以透支。（錯(cuò)）券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的設(shè)立所應(yīng)當(dāng)具備的條件之一是：自有資金不少于人民幣2億元。（對(duì)）52、 在清算過程中，會(huì)發(fā)生財(cái)產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移，而交割、交收過程則不會(huì)。（錯(cuò)）53、 證券公司一旦成為證券交易

19、所會(huì)員，便自動(dòng)取得了交易席位。（錯(cuò)）54、如果發(fā)行人發(fā)生重大投資行為和重大購(gòu)置財(cái)產(chǎn)決定的信息尚未公開，則該信息屬于內(nèi)幕信息。（對(duì)）55、 證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的工作人員可開立股票賬戶。（錯(cuò)）56、證券交易所管理人員可以開立股票賬戶。（錯(cuò)）57、買賣基金券是證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)中的禁止行為。（錯(cuò)）58、差額結(jié)算是證券清算、交割、交收業(yè)務(wù)應(yīng)遵循的兩條原則之一。（對(duì)）59、客戶的委托指令若未能全部成交，只要當(dāng)日還未收盤，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)繼續(xù)執(zhí)行指令。（對(duì)）60、證券從業(yè)人員可以開立國(guó)債、基金賬戶。（對(duì)） 三、名詞解釋：1、證券市場(chǎng)：證券市場(chǎng)是股票、債券、投資基金等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所，是為解決 資

20、本的供求矛盾而產(chǎn)生的市場(chǎng)，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。從廣義上來(lái)時(shí)它是指一切 發(fā)證券為對(duì)象的交易關(guān)系的總和。2、證券發(fā)行市場(chǎng)：證券發(fā)行市場(chǎng)通過溝通資金供給者和資金需求者，執(zhí)行著把儲(chǔ)蓄化為投 資的功能。證券發(fā)行市場(chǎng)無(wú)固定的場(chǎng)所，是一種抽象的非組織化的市場(chǎng)，一切皆由證券發(fā) 行而產(chǎn)生的關(guān)系總和構(gòu)成。證券發(fā)行市場(chǎng)的種類一般由證券發(fā)行的種類決定。3、公募市場(chǎng)：公募市場(chǎng)是指發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)向非特定的社會(huì)公眾廣泛地發(fā)售證券的場(chǎng) 所。4、私募市場(chǎng)：私募市場(chǎng)是指發(fā)行人不通過公開的證券市場(chǎng)直接將證券出售給少數(shù)特定資者 所形成的市場(chǎng)。5、首次公開發(fā)行：首次公開發(fā)行(IPO)又稱初次公募發(fā)行，是企業(yè)第一次向社會(huì)發(fā)行

21、股 票，客觀存在也是風(fēng)險(xiǎn)投資資本常用的退出方式之一。6、現(xiàn)有公司的公開發(fā)行：現(xiàn)有公司的公開發(fā)行又稱成熟的公募發(fā)行，是一個(gè)已向公眾發(fā)行 過證券的公司再次公開發(fā)行證券。它有三種不同的方式：一級(jí)成熟發(fā)行、二級(jí)成熟發(fā)行和 混合發(fā)行。7、議價(jià)法：議價(jià)法是指股票發(fā)行公司直接與股票承銷高義定承銷價(jià)格和公開發(fā)行價(jià)格。議 價(jià)法常見的做法有累計(jì)訂單方式和固定價(jià)格方式。8、競(jìng)價(jià)法：競(jìng)價(jià)法是指投資者或股票承銷商以招標(biāo)的方式相互競(jìng)爭(zhēng)并確定股票發(fā)行價(jià)格的 方法。8、定價(jià)法：定價(jià)法是指按照某一客觀或固定的依據(jù)來(lái)確定的股票發(fā)行價(jià)格的方法。9、股票發(fā)行管理制度：指由政府機(jī)構(gòu)對(duì)股票發(fā)行時(shí)行審查和批準(zhǔn)的方法就是股票發(fā)行的管 理制度

22、。10、股票發(fā)行注冊(cè)制：股票發(fā)行注冊(cè)制又稱登記制，其核心內(nèi)容是：證券發(fā)行人在發(fā)行證 券之前，必須依法將公開的各種資料準(zhǔn)確、完整地向證券主管機(jī)關(guān)呈報(bào)，并申請(qǐng)注冊(cè)。證 券主管機(jī)關(guān)僅對(duì)申報(bào)文件的全面性、真實(shí)性、準(zhǔn)確性和及時(shí)性作形式審查。如果電報(bào)文件 沒有包含任何不真實(shí)的信息且證券主管機(jī)關(guān)對(duì)申報(bào)文件沒有異議，則經(jīng)過一定的法定期限， 申請(qǐng)自動(dòng)生效。注冊(cè)制遵循的是公開管理的原則。11、股票發(fā)行核準(zhǔn)制：股票發(fā)行核準(zhǔn)制是指股票發(fā)行人不僅必須公開所發(fā)行股票的真實(shí)情 況，而且該股票必須經(jīng)過證券主管機(jī)關(guān)審查，并符合若干實(shí)質(zhì)條件才能獲準(zhǔn)發(fā)行，在這一 過程中，主管機(jī)關(guān)有權(quán)否決不符合規(guī)定的證券發(fā)行申請(qǐng)。核準(zhǔn)制要求的條件一

23、般包括：公 司營(yíng)業(yè)性質(zhì)、管理人員資格、資本結(jié)構(gòu)、發(fā)行所得是否合理、各種證券權(quán)利是否平等、公 開資料是否充分真實(shí)等。核準(zhǔn)制循的是實(shí)質(zhì)管理原則。12、證券流通市場(chǎng)：證券流通市場(chǎng)是指證券發(fā)行后，投資人之間相互買賣所形成的市場(chǎng)， 由于它是建立在發(fā)行證券的初級(jí)市場(chǎng)基礎(chǔ)上，因此又稱作二級(jí)市場(chǎng)。13、證券交易所：證券交易所就是所謂的場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)，它是指有組織、有固定地點(diǎn)的集 中買賣證券的場(chǎng)所。14、場(chǎng)外交易市場(chǎng)：場(chǎng)外交易市場(chǎng)是證券交易所以外市場(chǎng)的總稱。它是一個(gè)分散的無(wú)形市 場(chǎng)，沒有固定的、集中的交易場(chǎng)所。15、 店頭市場(chǎng)：店頭市場(chǎng)又稱場(chǎng)外市場(chǎng)(Over the Counter Market)，簡(jiǎn)稱 OTC市

24、場(chǎng)，是經(jīng) 紀(jì)人或自營(yíng)商不通過證券交易所，而直接與顧客進(jìn)行買賣所形成的市場(chǎng)。16、第三市場(chǎng)：第三市場(chǎng)是指非交易所會(huì)員買賣已上市證券所形成的市場(chǎng)。17、第四市場(chǎng)：第四市場(chǎng)是投資者不通過經(jīng)紀(jì)人，而是通過電子計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行大宗 證券交易的市場(chǎng)。18、二板市市場(chǎng)：二板市場(chǎng)又稱創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，是一國(guó)證券主板市場(chǎng)之外的，針對(duì)中小型公 司和新興高科技企業(yè)籌集資金需要而設(shè)立的證券市場(chǎng)。19、三板市場(chǎng)：三板市場(chǎng)，即代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，是指經(jīng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)，由具有代 辦非上市公司股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格的證券公司采用電子交易方式，為非上市公司提供的特別 轉(zhuǎn)讓服務(wù)，其服務(wù)對(duì)象為中小型高新技術(shù)企業(yè)。20、證券中介機(jī)構(gòu)：證券中

25、介機(jī)構(gòu)是指在證券投資活動(dòng)中從事證券發(fā)行、買賣等業(yè)務(wù)的專 門機(jī)構(gòu)，主要包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。21、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)：證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)通常稱為證券商，是指證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的，在證 券市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。22、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)。包括證券 登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和證券信 用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等等。四、簡(jiǎn)答題：1、簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)的基本特征？證券市場(chǎng)的基本特征：（ 1）、證券市場(chǎng)是虛擬資本的交易所（2）、證券市場(chǎng)是資金使用權(quán)轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)（3）、證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利的交易場(chǎng)所（4）、證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所（5

26、）、證券市場(chǎng)是價(jià)格波動(dòng)劇烈的市場(chǎng)2、簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)的分類？根據(jù)職能不同，證券市場(chǎng)分為發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)。根據(jù)交易對(duì)象不同，證券市場(chǎng)分為股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。根據(jù)市場(chǎng)組織形式的不同，證券市場(chǎng)分為場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。3、簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)的功能？（1） 、籌資功能/（2）、資本定價(jià)（3） 、資本配置/（4）、提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)4、簡(jiǎn)述公募市場(chǎng)發(fā)行證券的優(yōu)點(diǎn)？第一、籌集資金的潛力大； 第二，投資者眾多，競(jìng)爭(zhēng)激烈； 第三，有利于增強(qiáng)證券的流動(dòng)性，為以后籌集更多的資金打下基礎(chǔ)； 第四，有利于提高發(fā)行人的知名度。5、簡(jiǎn)述債券發(fā)行的方式？根據(jù)發(fā)行對(duì)象不同，可將債券發(fā)行方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行。 根據(jù)發(fā)行條件

27、如何確定，可以將債券發(fā)行分為協(xié)議發(fā)行和招標(biāo)發(fā)行。6、簡(jiǎn)述債券發(fā)行價(jià)格的決定因素？（1）、債券的票面金額（2） 、債券的利率（3） 、債券的期限（4）、債券的信用等級(jí)（5）、新債的發(fā)行量7、簡(jiǎn)述證券流通市場(chǎng)的功能？證券流通市場(chǎng)是指證券發(fā)行后，投資人之間相互買賣所形成的市場(chǎng)，由于它是建立在 發(fā)行證券的初級(jí)市場(chǎng)基礎(chǔ)上，因此又稱作二級(jí)市場(chǎng)。它的功能主要表現(xiàn)在：、增強(qiáng)證券 的流動(dòng)性和安全性。、促進(jìn)社會(huì)閑散資金的籌集與利用。、提供經(jīng)濟(jì)分析和管理決策 的重要參考指標(biāo)。8、簡(jiǎn)述證券流通市場(chǎng)與發(fā)行市場(chǎng)的區(qū)別？發(fā)行市場(chǎng)通過一種縱向關(guān)系將發(fā)行者和投機(jī)者聯(lián)系起來(lái)，而流通市場(chǎng)則是通過一種橫 向關(guān)系，將同是投資者的買賣雙

28、方聯(lián)系起來(lái)。前者擴(kuò)張代表了社會(huì)資本存量的增加，而后 者的交易量只代表現(xiàn)有證券所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，不代表社會(huì)資本存量的變動(dòng)。9、簡(jiǎn)述證券流通市場(chǎng)與發(fā)行市場(chǎng)的聯(lián)系？發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)的前提和基礎(chǔ)，它的規(guī)模和品種決定了流通市場(chǎng)的規(guī)模和品種， 有時(shí)還會(huì)影響到交易價(jià)格，并且一個(gè)功能完善的流通市場(chǎng)的存在則使得發(fā)行市場(chǎng)內(nèi)的證券 對(duì)購(gòu)買者更具有吸引力。10、簡(jiǎn)述證券交易所的特征？（1）證券交易所是有形、集中的交易場(chǎng)所。（2 ）證券交易所只進(jìn)行上市證券的交易。（3）證券交易所是組織化、法律化的交易市場(chǎng)。（4）參加交易者為具備會(huì)員資格的證券公司，交易采取經(jīng)紀(jì)制。（5）證券交易所具有較高的成交速度和成交率，但交易費(fèi)用較高。11、簡(jiǎn)述證券交易所的功能？（1）提供證券交易場(chǎng)所（2 ）形成與公告價(jià)格（3）集中各類社會(huì)資金參與投資（4）旨導(dǎo)投資的合理流向（5）反映經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)12、簡(jiǎn)述二板市場(chǎng)的功能？（1 ）、作為資本市場(chǎng)所固有的功能 /（2） 、促進(jìn)中小企業(yè)和高科技企業(yè)的發(fā)展（3） 、促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展，/'13、什么是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)？證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)通常稱為證券商，是指證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的，在證券市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)證 券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。包括：（1）證券承銷商。（2）證券經(jīng)紀(jì)商