報(bào)喜鳥(niǎo)2019年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、原點(diǎn)參數(shù)報(bào)告報(bào) 喜 鳥(niǎo) 0021542019 年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告公司簡(jiǎn)介 3公司財(cái)務(wù)分析 32.1 公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 32.1.1 資產(chǎn)構(gòu)成基本情況 32.1.2 流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成情況 42.1.3 非流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成情況 62.2 負(fù)債及所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析 72.2.1 負(fù)債及所有者權(quán)益基本構(gòu)成情況 72.2.2 流動(dòng)負(fù)債基本構(gòu)成情況 82.2.3 非流動(dòng)負(fù)債基本構(gòu)成情況 92.2.4 所有者權(quán)益基本構(gòu)成情況 102.3 利潤(rùn)分析 122.3.1 凈利潤(rùn)分析 122.3.2 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析 122.3.3 利潤(rùn)總額分析 132.3.4 成本費(fèi)用分析 142.4 現(xiàn)金流量分析 152.4.1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投

2、資活動(dòng)及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流分析 152.4.2 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 162.4.3 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 202.5 償債能力分析 252.5.1 短期償債能力 252.5.2 綜合償債能力 252.6 營(yíng)運(yùn)能力分析 262.6.1 存貨周轉(zhuǎn)率 262.6.2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 272.6.3 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 282.7 盈利能力分析292.7.1 銷(xiāo)售毛利率 292.7.2 銷(xiāo)售凈利率 302.7.3 ROE（凈資產(chǎn)收益率） 312.7.4 ROA（總資產(chǎn)報(bào)酬率） 322.8 成長(zhǎng)性分析332.8.1 資產(chǎn)擴(kuò)張率 332.8.2 營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)率 342.8.3 凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率 352.8.4 營(yíng)業(yè)

3、利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率 362.8.5 凈資產(chǎn)同比增長(zhǎng)率 3742公司簡(jiǎn)介公司名稱(chēng)報(bào)喜鳥(niǎo)控股股份有限公司公司英文名稱(chēng)BAOXINIAO HOLDING CO.,LTD.公司簡(jiǎn)稱(chēng)報(bào)喜鳥(niǎo)股票代碼002154成立時(shí)間None上市時(shí)間2007-08-16交易所深圳證券交易所注冊(cè)地址浙江省永嘉縣甌北鎮(zhèn)雙塔路2299 號(hào)電話傳真公司網(wǎng)址郵箱公司簡(jiǎn)介二 公司財(cái)務(wù)分析2.1 公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析2.1.1 資產(chǎn)構(gòu)成基本情況報(bào)喜鳥(niǎo) 2019 年資產(chǎn)總額為4,417,368,163.39 元，其中流動(dòng)資產(chǎn)為2,119,624,995.11 元 ， 占 總 資 產(chǎn) 比 例 為 47.98%； 非 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 為2,297,

4、743,168.28 元，占總資產(chǎn)比例為52.02%；2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)總資產(chǎn)構(gòu)成情況科目名稱(chēng)2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%)資產(chǎn)總計(jì)441,736100.00%419,595100.00%425,610100.00%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)211,96247.98%177,47742.30%170,27540.01%非流動(dòng)資產(chǎn)合 計(jì)229,77452.02%242,11757.70%255,33459.99%2.1.2 流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成情況流動(dòng)資產(chǎn)主要包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款、應(yīng)收款項(xiàng)融資、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收

5、賬款、存貨、合同資產(chǎn)、持有待售資產(chǎn)、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)以及其他流動(dòng)資產(chǎn)科目，報(bào)喜鳥(niǎo) 2019年的流動(dòng)資產(chǎn)主要包括存貨、貨幣資金以及應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款，各項(xiàng)分別占比為47.87%， 22.51%和 18.67%。2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成情況科目名稱(chēng)2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)211,962100.00%177,477100.00%170,275100.00%貨幣資金47,70522.51%30,38017.12%33,09419.44%交易性金融資產(chǎn)10,2164.82%00.00%00.00%

6、應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款39,58118.67%39,02721.99%38,41122.56%應(yīng)收票據(jù)3210.15%350.02%650.04%應(yīng)收賬款39,25918.52%38,99121.97%38,34622.52%預(yù)付款項(xiàng)4,8592.29%7,7224.35%5,6333.31%其他應(yīng)收款6,9863.30%6,6763.76%9,5415.60%存貨101,47347.87%81,97746.19%76,87045.14%持有待售資產(chǎn)00.00%4000.23%00.00%其他流動(dòng)資產(chǎn)1,1390.54%11,2936.36%6,7243.95%2.1.3 非流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成情況非流動(dòng)

7、資產(chǎn)主要包括債權(quán)投資、其他債權(quán)投資、長(zhǎng)期應(yīng)收款、長(zhǎng)期股權(quán)投資、其他權(quán)益工具投資、其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、在建工程、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)、油氣資產(chǎn)、使權(quán)資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、開(kāi)發(fā)支出、商譽(yù)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、遞延所得資產(chǎn)、其他非流動(dòng)資產(chǎn)科目，報(bào)喜鳥(niǎo)2019 年的非流動(dòng)資產(chǎn)主要包括投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)以及無(wú)形資產(chǎn)，各項(xiàng)分別占比為42.26%， 24.27%和 11.07%。2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)非流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成情況科目名稱(chēng)2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)229,774100.00%242,117100.00%

8、255,334100.00%長(zhǎng)期股權(quán)投資24,91510.84%21,6288.93%19,3737.59%其他權(quán)益工具投資00.00%4,8832.02%9,1673.59%其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)4,6902.04%00.00%00.00%投資性房地產(chǎn)97,09542.26%105,41943.54%109,75142.98%固定資產(chǎn)55,75624.27%59,89024.74%60,71623.78%在建工程1150.05%1290.05%1,6820.66%無(wú)形資產(chǎn)25,44711.07%28,06211.59%29,71311.64%商譽(yù)1,2850.56%1,2850.53%1,285

9、0.50%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用10,7424.68%10,7284.43%9,7543.82%遞延所得稅資產(chǎn)8,5193.71%8,7253.60%10,7704.22%其他非流動(dòng)資產(chǎn)1,2050.52%1,3640.56%3,1191.22%2.2 負(fù)債及所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析2.2.1 負(fù)債及所有者權(quán)益基本構(gòu)成情況報(bào)喜鳥(niǎo) 2019 年年總負(fù)債金額為1,525,577,168.45 元，所有者權(quán)益總額為2,891,790,994.94 元， 其中資本金為1,217,611,874.0 元， 資產(chǎn)負(fù)債率為34.54%，在負(fù)債中，流動(dòng)負(fù)債為1,412,055,465.45 元； 占負(fù)債和所有者權(quán)益總額的31

10、.97%，非流動(dòng)負(fù)債為113,521,703.0 元，占負(fù)債和所有者權(quán)益總額的2.57%。2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)負(fù)債和所有者權(quán)益構(gòu)成情況科目名稱(chēng)2019 年2018 年2017 年金額（萬(wàn)元）百分比（%）金額（萬(wàn)元）百分比（%）金額 （萬(wàn)元）百分比（%）負(fù)債和所有者權(quán)益（ 或股東權(quán)益） 總計(jì)441,736100.00%419,595100.00%425,610100.00%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)141,20531.97%130,13731.01%166,13039.03%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)11,3522.57%10,2932.45%6,7881.59%所有者權(quán)益（ 或股東權(quán)益 ） 合計(jì)289,17965.46%

11、279,16466.53%252,69059.37%2.2.2 流動(dòng)負(fù)債基本構(gòu)成情況流動(dòng)負(fù)債主要包括短期借款、交易性金融負(fù)債、衍生金融負(fù)債、應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款、預(yù)收款項(xiàng)、合同負(fù)債、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、其他應(yīng)付款、應(yīng)計(jì)負(fù)債、持有待售負(fù)債、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債和其他流動(dòng)負(fù)債科目，報(bào)喜鳥(niǎo) 2019 年的流動(dòng)負(fù)債主要包括短期借款、預(yù)收款項(xiàng)以及應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款，各項(xiàng)分別占比為 29.07%， 25.06%和 20.90%。2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成情況科目名稱(chēng)2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)141,205

12、100.00%130,137100.00%166,130100.00%短期借款41,04929.07%26,80820.60%18,37311.06%應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款29,51620.90%00.00%24,54114.77%應(yīng)付賬款29,51620.90%00.00%24,54114.77%預(yù)收款項(xiàng)35,38325.06%30,43823.39%36,15921.77%應(yīng)付職工薪酬12,8279.08%11,6848.98%9,5095.72%應(yīng)交稅費(fèi)8,6646.14%10,6988.22%10,9456.59%其他應(yīng)付款13,7649.75%50,50738.81%36,63522.0

13、5%其中: 應(yīng)付利息00.00%00.00%2640.16%應(yīng)付股利00.00%00.00%720.04%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù) 債00.00%00.00%29,96518.04%2.2.3 非流動(dòng)負(fù)債基本構(gòu)成情況非流動(dòng)負(fù)債主要包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、租賃負(fù)債、長(zhǎng)期應(yīng)付款、預(yù)計(jì)負(fù)債、遞延收益、遞延所得稅負(fù)債、其他非流動(dòng)負(fù)債科目，報(bào)喜鳥(niǎo) 2019年的非流動(dòng)負(fù)債主要包括預(yù)計(jì)負(fù)債、其他非流動(dòng)負(fù)債以及遞延收益，各項(xiàng)分別占比為86.04%， 86.04%和7.29%。2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)非流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成情況科目名稱(chēng)2019 年2018 年2017 年金額 (萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元

14、)百分比(%)非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)11,352100.00%10,293100.00%6,788100.00%預(yù)計(jì)負(fù)債9,76786.04%8,73384.84%4,99073.52%遞延收益8277.29%00.00%1,00414.80%遞延所得稅負(fù)債7566.67%7627.41%79311.69%其他非流動(dòng)負(fù)債9,76786.04%9,53092.59%4,99073.52%2.2.4 所有者權(quán)益基本構(gòu)成情況所有者權(quán)益部分主要包括實(shí)收資本（ 或股本 ） 、其他權(quán)益工具、資本公積、庫(kù)存股、其他綜合收益、專(zhuān)項(xiàng)儲(chǔ)備、盈余公積、未分配利潤(rùn)、少數(shù)股東權(quán)益科目，2019年報(bào)喜鳥(niǎo)的所有者權(quán)益部分主要包括實(shí)

15、收資本（ 或股本 ） 、 未分配利潤(rùn)以及資本公積，各項(xiàng)分別占比為42.11%， 38.22%和9.88%。所有者權(quán)益構(gòu)成情況科目名稱(chēng)2019 年2018 年2017 年金額（萬(wàn)元）百分比（%）金額（萬(wàn) 元）百分比（%）金額（萬(wàn) 元）百分比（%）所有者權(quán)益（ 或股東權(quán)益） 合計(jì)289,179100.00%279,164100.00%252,690100.00%實(shí)收資本（ 或股本）121,76142.11%125,82045.07%126,32849.99%資本公積28,5719.88%34,67212.42%24,7499.79%庫(kù)存股00.00%-10,302-3.69%-23,306-9.2

16、2%其他綜合收益930.03%770.03%530.02%盈余公積20,9547.25%20,9547.51%18,3337.26%未分配利潤(rùn)110,51338.22%101,68036.42%100,38039.72%少數(shù)股東權(quán)益7,2852.52%6,2622.24%6,1512.43%2.3 利潤(rùn)分析2.3.1 凈利潤(rùn)分析2019年報(bào)喜鳥(niǎo)的凈利潤(rùn)為204,250,133.03 元，與 2018年的 50,928,754.16元相比上升了301.05%。2015-2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)凈利潤(rùn)變動(dòng)趨勢(shì)年份金額（萬(wàn)元）同比增長(zhǎng)率（ %）201510,0012016-38,717-487.10%20

17、173,042-107.86%20185,09267.38%201920,425301.05%2.3.2 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析2019年報(bào)喜鳥(niǎo)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為275,658,827.65 元， 與 2018年的 122,711,302.91元相比上升了124.64%。2015-2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)變動(dòng)趨勢(shì)年份金額（萬(wàn)元）同比增長(zhǎng)率（%）201516,6222016-40,017-340.74%20174,196-110.49%201812,271192.41%201927,565124.64%2.3.3 利潤(rùn)總額分析2019年報(bào)喜鳥(niǎo)的利潤(rùn)總額為282,107,802.75 元， 與 2018年的12

18、8,575,679.31元相比上升了119.41%。2015-2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)利潤(rùn)總額變動(dòng)趨勢(shì)年份金額（萬(wàn)元）同比增長(zhǎng)率（%）201517,6202016-38,179-316.67%20173,665-109.60%201812,857250.74%201928,210119.41%2.3.4 成本費(fèi)用分析成本和費(fèi)用總額包括營(yíng)業(yè)成本、稅金及附加、銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用科目，2019年報(bào)喜鳥(niǎo)的成本費(fèi)用總額為2,950,767,531.73 元，其中銷(xiāo)售費(fèi)用、營(yíng)業(yè)成本以及管理費(fèi)用，各項(xiàng)分別占比為43.53%， 42.47%和 10.42%。2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)成本費(fèi)用構(gòu)成科目名稱(chēng)

19、2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比(%)金額 (萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn) 元)百分比(%)成本及費(fèi)用總額-295,076100.00%-287,454100.00%-240,236100.00%營(yíng)業(yè)成本-125,32342.47%-121,09942.13%-103,16242.94%稅金及附加-3,2931.12%-3,8951.36%-3,3221.38%銷(xiāo)售費(fèi)用-128,43343.53%-115,85340.30%-91,43238.06%管理費(fèi)用-30,75610.42%-39,07313.59%-39,54316.46%研發(fā)費(fèi)用-6,1282.08%-5,33

20、61.86%0-0.00%財(cái)務(wù)費(fèi)用-1,1400.39%-2,1960.76%-2,7761.16%2.4 現(xiàn)金流量分析2.4.1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流分析2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為395,941,311.93 元，與 2018 年的348,243,503.28 元相比上升了13.70%；投資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為-100,120,706.67元；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為-148,052,505.02 元。2015-2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)經(jīng)營(yíng)、投資及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額年份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額（萬(wàn)元）投資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額（萬(wàn)元）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額（萬(wàn)元）201530,758-38,742

21、9,977201627,763-18,731-8,784201745,146-17,019-23,284201834,824-8,987-28,068201939,594-10,012-14,8052.4.2 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)現(xiàn)金流入總金額為4,222,924,073.5299997 元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入為3,678,255,410.25 元， 占現(xiàn)金流入總額的87.10%； 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入為 296,579,123.28 元 ， 占 現(xiàn) 金 流 入 總 額 的7.02%； 籌 資 活 動(dòng) 現(xiàn) 金 流 入 為248,089,540.0 元，占現(xiàn)金流入總額的5.87%。2

22、019 年報(bào)喜鳥(niǎo)現(xiàn)金流入構(gòu)成科目名稱(chēng)2019 年2018 年2017 年金額 (萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額422,292100.00%430,723100.00%373,638100.00%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小 計(jì)367,82587.10%353,94282.17%303,28381.17%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小 計(jì)29,6577.02%42,8899.96%18,4184.93%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小 計(jì)24,8085.87%33,8907.87%51,93613.90%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)中銷(xiāo)售商品/提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為3,456,239,029.

23、8元 , 占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)的93.96%;收到的稅費(fèi)返還為185,368.63 元 , 占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)的0.01%;收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金為221,831,011.82元 , 占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)的6.03%。2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入構(gòu)成科目名稱(chēng)2019 年2018 年2017 年金額 (萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流 入小計(jì)367,825100.00%353,942100.00%303,283100.00%銷(xiāo)售商品/提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金345,62393.96%331,97393.79%286,91894.60%

24、收到的稅費(fèi)返還180.01%00.00%390.01%收到其他與經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金22,1836.03%21,9696.21%16,3255.38%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)中收回投資收到的現(xiàn)金為276,123,103.04 元 , 占投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)的93.1%;取得投資收益收到的現(xiàn)金為17,063,400.57 元 , 占投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)的5.75%;處置固定資產(chǎn)/無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額為 793,709.45 元 , 占投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)的0.27%;收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金為 2,598,910.22 元 , 占投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)的0.88%。2019 年報(bào)喜

25、鳥(niǎo)投資活動(dòng)現(xiàn)金流入構(gòu)成科目名稱(chēng)2019 年2018 年2017 年金額(元萬(wàn))百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%)投資活動(dòng)現(xiàn)金流入 小計(jì)29,657100.00%42,889100.00%18,418100.00%收回投資收到的現(xiàn) 金27,61293.10%37,71587.94%13,74474.62%取得投資收益收到 的現(xiàn)金1,7065.75%1,0612.47%1,1596.30%處置固定資產(chǎn)/ 無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額790.27%3,2837.65%2,19711.93%收到其他與投資活 動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2590.88%8291.93%1,3177.1

26、5%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)中吸收投資收到的現(xiàn)金為16,000,000.0 元 , 占籌資活動(dòng)現(xiàn) 金 流 入 小 計(jì) 的 6.45%; 其 中 ： 子 公 司 吸 收 少 數(shù) 股 東 投 資 收 到 的 現(xiàn) 金 為16,000,000.0 元 , 占籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)的6.45%;取得借款收到的現(xiàn)金為228,089,540.0 元 , 占籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)的91.94%;收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金為4,000,000.0 元 , 占籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)的1.61%。2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入構(gòu)成科目名稱(chēng)2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%

27、)金額 (萬(wàn)元)百分比(%)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小 計(jì)24,808100.00%33,890100.00%51,936100.00%吸收投資收到的現(xiàn)金1,6006.45%8002.36%24,10646.42%其中：子公司吸收少數(shù) 股東投資收到的現(xiàn)金1,6006.45%8002.36%00.00%取得借款收到的現(xiàn)金22,80891.94%32,89097.05%27,82953.58%收到其他與籌資活動(dòng) 有關(guān)的現(xiàn)金4001.61%2000.59%00.00%2.4.3 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析2019年報(bào)喜鳥(niǎo)現(xiàn)金流出總額為4,075,155,973.29 元， 現(xiàn)金流出總額中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)為3,28

28、2,314,098.32 元 , 占現(xiàn)金流出總額的80.54%;投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)為396,699,829.95 元 , 占現(xiàn)金流出總額的9.73%;籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)為 396,142,045.02 元 , 占現(xiàn)金流出總額的9.72%。經(jīng) 營(yíng) 活 動(dòng) 現(xiàn) 金 流 出 小 計(jì) 中 購(gòu) 買(mǎi) 商 品 /接 受 勞 務(wù) 支 付 的 現(xiàn) 金 為2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)現(xiàn)金流出構(gòu)成科目名稱(chēng)2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額-407,515100.00%-432,955100.00%-368,796100.00%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)

29、金流出 小計(jì)-328,23180.54%-319,11873.71%-258,13769.99%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出 小計(jì)-39,6699.73%-51,87611.98%-35,4389.61%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出 小計(jì)-39,6149.72%-61,95914.31%-75,22020.40%1,338,302,150.7 元 , 占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)的40.77%;支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金為813,768,030.68 元 , 占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)的24.79%;支付的各項(xiàng)稅費(fèi)為331,424,391.56 元 , 占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)的10.1%;支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金為79

30、8,819,525.38 元 , 占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)的24.34%。2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出構(gòu)成科目名稱(chēng)2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn) 元)百分比(%)金額(萬(wàn) 元)百分比(%)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)-328,231100.00%-319,118100.00%-258,137100.00%購(gòu)買(mǎi)商品/ 接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金-133,83040.77%-133,01541.68%-107,38841.60%支付給職工以及為職工支 付的現(xiàn)金-81,37624.79%-76,82924.08%-65,09625.22%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)-33,14210.1

31、0%-36,63411.48%-27,52410.66%支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān) 的現(xiàn)金-79,88124.34%-72,63922.76%-58,12922.52%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)中購(gòu)建固定資產(chǎn)/無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金為 115,012,305.73 元 , 占投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)的28.99%;投資支付的現(xiàn)金為281,580,000.0 元 , 占投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)的70.98%;支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)107,524.22 元 , 占投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)的0.03%。2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)投資活動(dòng)現(xiàn)金流出構(gòu)成科目名稱(chēng)2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比(%)金額

32、(萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%)投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小 計(jì)-39,669100.00%-51,876100.00%-35,438100.00%購(gòu)建固定資產(chǎn)/ 無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金-11,50128.99%-11,63122.42%-16,94347.81%投資支付的現(xiàn)金-28,15870.98%-40,24377.57%-18,14251.20%支付其他與投資活動(dòng) 有關(guān)的現(xiàn)金-100.03%-20.00%-3510.99%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)中償還債務(wù)支付的現(xiàn)金為259,027,148.4 元 , 占籌資活 動(dòng) 現(xiàn) 金 流 出 小 計(jì) 的 65.39%;分 配 股 利 /利

33、 潤(rùn) 或 償 付 利 息 支 付 的 現(xiàn) 金 為137,114,896.62 元 , 占籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)的34.61%;其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)為2,843,395.72 元 , 占籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)的0.72%。2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出構(gòu)成科目名稱(chēng)2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%)金額(萬(wàn)元)百分比(%)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出 小計(jì)-39,614100.00%-61,959100.00%-75,220100.00%償還債務(wù)支付的現(xiàn) 金-25,90265.39%-45,76373.86%-70,50193.73%分配股利

34、/ 利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金-13,71134.61%-4,3326.99%-4,7196.27%其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)-2840.72%-5980.97%0-0.00%支付其他與籌資活 動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金0-0.00%-11,86319.15%0-0.00%2.5 償債能力分析2.5.1 短期償債能力從短期償債比率看，報(bào)喜鳥(niǎo)2019 年的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率及現(xiàn)金比率分別為150.11%， 78.25%， 33.78%。流動(dòng)比率、速動(dòng)比率及現(xiàn)金比率年份流動(dòng)比率（%）速動(dòng)比率（%）現(xiàn)金比率（%）2015154.43%75.23%19.85%2016123.96%63.73%19.51%

35、2017102.49%56.22%19.92%2018136.38%73.38%23.34%2019150.11%78.25%33.78%2.5.2 綜合償債能力從整體的資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)來(lái)看，2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)年的資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率分別為34.54%和 52.76%。2015-2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)資產(chǎn)負(fù)債率&產(chǎn)權(quán)比率年份資產(chǎn)負(fù)債率（%）產(chǎn)權(quán)比率（%）201538.30%62.08%201642.37%73.51%201740.63%68.43%201833.47%50.30%201934.54%52.76%2.6 營(yíng)運(yùn)能力分析2.6.1 存貨周轉(zhuǎn)率2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)的存貨周轉(zhuǎn)率

36、為1.37 次 ,2018 年為 1.52 次， 2019年比 2018年下降了0.15 次。2015-2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)存貨周轉(zhuǎn)率（次）年份存貨周轉(zhuǎn)率（次）20150.86 次20161.05 次20171.28 次20181.52 次20191.37 次2.6.2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2019年報(bào)喜鳥(niǎo)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為7.09 次 ,2018 年為 6.64 次，2019年比2018年上升了0.45 次。2015-2019 年廣弘控股應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）年份應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）20153.51 次20163.52 次20175.28 次20186.64 次20197.09 次2.6.3 總資產(chǎn)周

37、轉(zhuǎn)率2019年報(bào)喜鳥(niǎo)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.76 次 ,2018 年為 0.74 次， 2019年比 2018年上升了0.02 次。2.7 盈利能力分析反應(yīng)企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售凈利率、凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率。2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)的銷(xiāo)售毛利率為61.70%， 銷(xiāo)售凈利率為6.24%， 總資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）為4.88%，凈資產(chǎn)收益率（ROE）為7.39%。2.7.1 銷(xiāo)售毛利率2019年報(bào)喜鳥(niǎo)的銷(xiāo)售毛利率為61.70%,2018年為61.06%， 2019年比2018年上升了0.64%。2015-2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)銷(xiāo)售毛利率年份銷(xiāo)售毛利率（%）201557.97%201650.68%201760.34%201861.06%201961.70%2.7.2 銷(xiāo)售凈利率2019年報(bào)喜鳥(niǎo)的銷(xiāo)售凈利率為6.24%,2018 年為1.64%， 2019年比2018年上升了4.6%。2015-2019 年報(bào)喜鳥(niǎo)銷(xiāo)售凈利率年份銷(xiāo)售凈利率（%）20154.46%2016-19.28%20171.17%20181.64%20196.24%2.7.3 ROE