資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的確定

1、資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的確定【例】乙航運(yùn)公司于20x0年末對(duì)一艘遠(yuǎn)洋運(yùn)輸船舶進(jìn)行減 值測(cè)試。該船舶賬面價(jià)值為320 000 000元，預(yù)計(jì)尚可使用年限為8年。乙航運(yùn)公司難以確定該船舶的公允價(jià)值減去處 置費(fèi)用后的凈額，因此，需要通過(guò)計(jì)算其未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn) 值確定資產(chǎn)的可收回金額。假定乙航運(yùn)公司的增量借款利率 為15%，公司認(rèn)為15%是該資產(chǎn)的最低必要報(bào)酬率，已考慮 了與該資產(chǎn)有關(guān)的貨幣時(shí)間價(jià)值和特定風(fēng)險(xiǎn)。因此，計(jì)算該 船舶未來(lái)現(xiàn)金流量時(shí)，使用15%作為其折現(xiàn)率（所得稅前）。乙航運(yùn)公司管理層批準(zhǔn)的最近財(cái)務(wù)預(yù)算顯示：公司將于20x5年更新船舶的發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)，預(yù)計(jì)為此發(fā)生資本性支出 36 000 000元

2、，這一支出將降低船舶運(yùn)輸油耗、提高使用效率等， 因此，將顯著提高船舶的運(yùn)營(yíng)績(jī)效。為了計(jì)算船舶在 20x0年末未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，乙航運(yùn)公 司首先必須預(yù)計(jì)其未來(lái)現(xiàn)金流量。假定公司管理層批準(zhǔn)的 20x0年末與該船舶有關(guān)的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量見(jiàn)表8-2。表8-2單位：元年份預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量（不包括改良的影響金額） 預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量（包括改良的影響金額）20x249 200 00020x347 600 00020x447 200 00020x547 800 00020x649 400 00065 800 00020x750 000 00066 300 000乙航運(yùn)公司在 20x0年末預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量時(shí)

3、，應(yīng)當(dāng)以 資產(chǎn)的當(dāng)前狀態(tài)為基礎(chǔ)，不應(yīng)當(dāng)考慮與該資產(chǎn)改良有關(guān)的預(yù) 計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量，因此，盡管20x5年船舶的發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)將進(jìn)行更新從而改良資產(chǎn)績(jī)效，提高資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量，但是 在20x0年末對(duì)其進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，不應(yīng)將其包括在內(nèi)。即 在20x0年末計(jì)算該資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)以不包 括資產(chǎn)改良影響金額的未來(lái)現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)加以計(jì)算，具體 計(jì)算過(guò)程見(jiàn)表8-3。表8-3單位：元年份預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量（不包括改良的影響金額）折現(xiàn)率15%的折現(xiàn)系數(shù)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值20x150 000 00043 480 00020x347 600 00031 300 00020x447 200 00026 980 0

4、0020x547 800 00023 770 00020x649 400 00021 360 00020x750 000 00020x816 410 000合計(jì)219 300 000由于在20x0年末，船舶的賬面價(jià)值（尚未確認(rèn)減值損失）為320 000 000元，可收回金額為 219 300 000元，賬面價(jià)值高于其可收回金額，因此，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)減值損失，并計(jì)提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。應(yīng)當(dāng)確認(rèn)的減值損失=320 000 000 - 219 300 000 = 100 700000（元）假定在20x1年20x4年間，該船舶沒(méi)有發(fā)生進(jìn)一步減值的 跡象，因此不必再進(jìn)行減值測(cè)試，無(wú)需計(jì)算其可收回金額。20x5年發(fā)生了 36 000 000元的資本性支出，改良了資產(chǎn)績(jī)效， 導(dǎo)致其未