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文檔簡(jiǎn)介

1、會(huì)計(jì)與控制巴林銀行的倒閉1763年,弗朗西斯巴林爵士在倫敦創(chuàng)建了巴林銀行,它是世界首家“商業(yè) 銀行”,既為客戶提供資金和有關(guān)建議, 自己也做買賣。 當(dāng)然它也得象其他商人 一樣承擔(dān)買賣股票、土地或咖啡的風(fēng)險(xiǎn)。由于經(jīng)營(yíng)靈活變通、富于創(chuàng)新,巴林銀 行很快就在國(guó)際金融領(lǐng)域獲得了巨大的成功。 其業(yè)務(wù)范圍也相當(dāng)廣泛, 無論是到 剛果提煉銅礦, 從澳大利亞販運(yùn)羊毛, 還是開掘巴拿馬運(yùn)河, 巴林銀行都可以為 之提供貸款。但巴林銀行, 它不開發(fā)普通客戶存款業(yè)務(wù), 故其資金來源比較有限, 只能靠自身的力量來謀求生存和發(fā)展。在 1803 年,剛剛誕生的美國(guó)從法國(guó)手中購(gòu)買南部的路易斯安納州時(shí),所有 資金就出自巴林銀行

2、。 盡管當(dāng)時(shí)巴林銀行有一個(gè)強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手家猶大人 開辦的羅斯切爾特銀行, 但巴林銀行還是各國(guó)政府、 各大公司和許多客戶的首選 銀行。 1886 年,巴林銀行發(fā)行“吉尼士”證券,購(gòu)買者手持申請(qǐng)表如潮水一樣 涌進(jìn)銀行,后來不得不動(dòng)用警力來維持, 很多人排上幾個(gè)小時(shí)后, 買下少量股票, 然后伺機(jī)拋出。等到第二天拋出時(shí),股票價(jià)格已漲了一倍。20 世紀(jì)初,巴林銀行榮幸地獲得了一個(gè)特殊客戶:英國(guó)皇室。由于巴林銀 行的卓越貢獻(xiàn),巴林家族先后獲得了五個(gè)世襲的爵位。 這可算得上一個(gè)世界記錄, 從而奠定了巴林銀行顯赫地位的基礎(chǔ)。里森于1989年月10日正式到巴林銀行工作。這之前,他是摩根斯但利銀 行清算部的一名職

3、員。進(jìn)入巴林銀行后,他很快爭(zhēng)取到了到印尼分部工作的機(jī)會(huì)。由于他富有耐心和毅力, 善于邏輯推理,能很快地解決以前未能解決的許多問題, 使工作有了起色。 因此,他被視為期貨與期權(quán)結(jié)算方面的專家, 倫敦總部對(duì)里森 在印尼的工作相當(dāng)滿意,并允諾可以在海外給他安靜:一個(gè)合適的職務(wù)。 1992 年,巴林總部決定派他到新加坡分行成立期貨與期權(quán)交易部門,并出任總經(jīng)理。無論做什么交易, 錯(cuò)誤都在所難免。 但關(guān)鍵是看你怎樣處理這些錯(cuò)誤。 在期 貨交易中更是如此。有人會(huì)將“買進(jìn)”手勢(shì)誤為“賣出” 手勢(shì);有人會(huì)在錯(cuò)誤 的價(jià)位購(gòu)進(jìn)合同; 有人可能不夠謹(jǐn)慎; 有人可能本該購(gòu)買六月份期貨卻進(jìn)了三月 份的期貨,等等。一旦失誤

4、,就會(huì)給銀行造成損失,在出現(xiàn)這些錯(cuò)誤之后,銀行 必須迅速妥善處理。 如果錯(cuò)誤無法挽回, 唯一可行的辦法, 就是將該項(xiàng)錯(cuò)誤轉(zhuǎn)入 電腦中一個(gè)被稱為“錯(cuò)誤帳戶”的帳戶中,然后向銀行總部報(bào)告。里森于 1992 年在新加坡任期貨交易員時(shí),巴林銀行原本有一個(gè)帳號(hào)為“ 99905 ”的“錯(cuò)誤帳號(hào)”,專門處理交易過程中因疏忽所造成的錯(cuò)誤。 這原是 一個(gè)金融體系運(yùn)作過程中正常的錯(cuò)誤帳戶。 1992 年夏天,倫敦總部全面負(fù)責(zé)清 算工作的哥頓。鮑塞給里森打了一個(gè)電話,要求里森另設(shè)立一個(gè)“錯(cuò)誤帳戶”, 記錄較小的錯(cuò)誤, 并自行在新加坡處理, 以免麻煩倫敦的工作。 于是里森馬上找 來了負(fù)責(zé)辦公室清算的利塞爾, 向她咨詢

5、是否可以另立一個(gè)檔案。 很快, 利塞爾 就在電腦里鍵入了一些命令,問他需要什么帳號(hào)。在中國(guó)文化里,“8”是非常吉利的數(shù)字, 因此里森以此作為他的吉祥數(shù)字, 由于帳號(hào)必須是五位數(shù), 這 樣“帳號(hào)為 88888 ”的“錯(cuò)誤帳戶”便誕生了。幾周之后, 倫敦總部又打來了電話, 總部配置了新的電腦, 要求新加坡分行 還是按老規(guī)矩行事,所有的錯(cuò)誤記錄仍由“99905 ”帳戶直接向倫敦報(bào)告。88888 ”錯(cuò)誤帳戶剛剛建立就被擱置不用了, 但它卻成為一個(gè)真正的“錯(cuò)誤帳戶”存于電腦之中。 而且總部這時(shí)已經(jīng)注意到新加坡分行出現(xiàn)的錯(cuò)誤很多, 但里 森都巧妙地搪塞而過。 “ 88888 ”這個(gè)被人忽略的帳戶, 提供了

6、里森日后制造假 帳的機(jī)會(huì),如果當(dāng)時(shí)取消這一帳戶,則巴林的歷史可能會(huì)重寫了。1992年7月17日,里森手下一名加入巴林僅一星期的交易員金王犯了一 個(gè)錯(cuò)誤:當(dāng)客戶(富士銀行)要求買進(jìn) 20 口日經(jīng)指數(shù)期貨合約時(shí),此交易員誤 為賣出 20 口,這個(gè)錯(cuò)誤在里森當(dāng)天晚上進(jìn)行清算工作時(shí)被發(fā)現(xiàn),欲糾正此項(xiàng)錯(cuò) 誤,須買回 40 口合約,表示至當(dāng)日的收盤價(jià)計(jì)算,其損失為 2 萬(wàn)英鎊、并應(yīng)報(bào) 告?zhèn)惗乜偣?。但在種種考慮下,里森決定利用錯(cuò)誤帳戶“88888 ”、承接了40 口日經(jīng)指數(shù)期貨空頭合約,以掩蓋這個(gè)失誤。然而,如此一來,里森所進(jìn)行 的交易便成了“業(yè)主交易”, 使巴林銀行在這個(gè)帳戶下, 暴露在風(fēng)險(xiǎn)部位。 數(shù)天

7、 之后,更由于日經(jīng)指數(shù)上升 200 點(diǎn),此空頭部位的損失便由 2萬(wàn)英鎊增為 6 萬(wàn) 英鎊了(注:里森當(dāng)時(shí)年薪還不到 5 萬(wàn)英鎊)。此時(shí)里森更不敢將此失誤向上呈 報(bào)。另一個(gè)與此同出一轍的錯(cuò)誤是里森的好友及委托執(zhí)行人喬治犯的。 喬治與妻 子離婚了,整日沉浸在痛苦之中,并開始自暴自棄。里森喜歡他,因?yàn)閱讨问撬?最好的朋友, 也是最棒的交易員之一。 但很快喬治開始出錯(cuò)了。 里森示意他賣出 的 100 份九月的期貨全被他買進(jìn),價(jià)值高達(dá) 800 萬(wàn)英鎊,而且好幾份交易的憑 證根本沒有填寫。如果喬治的錯(cuò)誤泄露出去, 里森不得不告別他已很如意的生活。 將喬治出現(xiàn)的幾次錯(cuò)誤記人“88帳88號(hào)8 ”對(duì)里森來說是舉

8、手之勞。但至少有三個(gè)問題困擾著他:一是如何彌補(bǔ)這些錯(cuò)誤; 二是將錯(cuò)誤記人88888 ”帳號(hào)后如何躲過倫敦總部月底的內(nèi)部審計(jì);三是 SIMEX 每天都要他們追加保證金,他們會(huì)計(jì)算出新加坡分行每天賠進(jìn)多少?!?8888 ”帳戶也可以被顯示EX大屏幕上。為了彌補(bǔ)手下員工的失誤, 里森將自己賺的傭金轉(zhuǎn)入帳戶, 但其前提當(dāng)然是 這些失誤不能大大, 所引起的損失金額也不是太大, 但喬治造成的錯(cuò)誤確實(shí)太大 了。為了賺回足夠的錢來補(bǔ)償所有損失, 里森承擔(dān)愈來愈大的風(fēng)險(xiǎn), 他當(dāng)時(shí)從事 大量跨式部位交易,因?yàn)楫?dāng)時(shí)日經(jīng)指數(shù)穩(wěn)定,里森從此交易中賺取期權(quán)權(quán)利金。 若運(yùn)氣不好, 日經(jīng)指數(shù)變動(dòng)劇烈, 此交易將使巴林承受極大

9、損失。 里森在一段時(shí) 日內(nèi)做得還極順手。到 1993 年 7 月,他已將“88888 ”號(hào)帳戶虧損6的00 萬(wàn)英鎊轉(zhuǎn)為略有盈余,當(dāng)時(shí)他的年薪為 5 萬(wàn)英鎊,年終獎(jiǎng)金則將近 10 萬(wàn)英鎊。如 果里森就此打住,那么,巴林的歷史也會(huì)改變。除了為交易員遮掩錯(cuò)誤, 另一個(gè)嚴(yán)重的失誤是為了爭(zhēng)取日經(jīng)市場(chǎng)上最大的客 戶波尼弗伊。在 1993 年下旬,接連幾天,每天市場(chǎng)價(jià)格破紀(jì)錄地飛漲 1000 多 點(diǎn),用于清算記錄的電腦屏幕故障頻繁, 無數(shù)筆的交易入帳工作都積壓起來。 因 為系統(tǒng)無法正常工作, 交易記錄都靠人力。 等到發(fā)現(xiàn)各種錯(cuò)誤時(shí), 里森在一天之 內(nèi)的損失便已高達(dá)將近 170 萬(wàn)美元。在無路可走的情況下,里

10、森決定繼續(xù)隱藏 這些失誤。1994 年,里森對(duì)損失的金額已經(jīng)麻木了, 88888 號(hào)帳戶的損失,由 2000 萬(wàn)、 3000 萬(wàn)英鎊,到 7 月時(shí)已達(dá) 5000 萬(wàn)英鎊。事實(shí)上,里森當(dāng)時(shí)所作的許多 交易,是在被市場(chǎng)走勢(shì)牽著鼻子走, 并非出于他對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期如何。 他已成為被 其風(fēng)險(xiǎn)部位操縱的傀但。 他當(dāng)時(shí)能想的, 是哪一種方向的市場(chǎng)變動(dòng)會(huì)使他反敗為 勝,能補(bǔ)足 88888 號(hào)帳戶中的虧損,便試著影響市場(chǎng)往那個(gè)方向變動(dòng)。里森自傳中描述: “我為自己變成這樣一個(gè)騙子感到羞愧開始是比較小 的錯(cuò)誤,但現(xiàn)已整個(gè)包圍著我,象是癌癥一樣,我的母親絕對(duì)不是要把我撫 養(yǎng)成這個(gè)樣子的?!睆闹贫壬峡矗土肿罡镜膯栴}

11、在于交易與清算角色的混淆。里森在 1992 年去新加坡后, 任職巴林新加坡期貨交易部兼清算部經(jīng)理。 作為一名交易員, 里 森本來應(yīng)有的工作是代巴林客戶買賣衍生性商品,并替巴林從事套利這兩種工 作,基本上是沒有太大的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榇筒僮鳎L(fēng)險(xiǎn)由客戶自己承擔(dān),交易員只 是賺取傭金, 而套利行為亦只賺取市場(chǎng)間的差價(jià)。 例如里森利用新加坡及大阪市 場(chǎng)極短時(shí)間內(nèi)的不同價(jià)格, 替巴林賺取利潤(rùn)。 一般銀行對(duì)于其交易員持有一定額 度的風(fēng)險(xiǎn)部位的許可。 但為防止交易員在其所屬銀行暴露在過多的風(fēng)險(xiǎn)中, 這種 許可額度通常定得相當(dāng)有限。 而通過清算部門每天的結(jié)算工作, 銀行對(duì)其交易員 和風(fēng)險(xiǎn)部位的情況也可予以有效了解

12、并掌握。 但不幸的是, 里森卻一人身兼交易 與清算二職。事實(shí)上, 在里森抵達(dá)新加坡前的一個(gè)星期, 巴林內(nèi)部曾有一個(gè)內(nèi)部通訊, 對(duì) 此問題可能引起的大災(zāi)難提出關(guān)切。 但此關(guān)切卻被忽略, 以至于里森到職后, 同 時(shí)兼任交易與清算部門的工作。 如果里森只負(fù)責(zé)清算部門, 如同他本來被賦予的 職責(zé)一樣,那么他便沒有必要、也沒有機(jī)會(huì)為其他交易員的失誤行為瞞天過海, 也就不會(huì)造成最后不可收拾的局面在損失達(dá)到 5000 萬(wàn)英鎊時(shí),巴林銀行總部曾派人調(diào)查里森的帳目。 事實(shí)上, 每天都有一張資產(chǎn)負(fù)債表, 每天都有明顯的記錄, 可看出里森的問題。 即使是月 底,里森為掩蓋問題所制造的假帳, 也極易被發(fā)現(xiàn)如果巴林真有

13、嚴(yán)格的審查 制度。里森假造花旗銀行有 5000 萬(wàn)英鎊存款,但這 5000 萬(wàn)已被挪用來補(bǔ)償 88888 號(hào)帳戶中的損失了。查了一個(gè)月的帳,卻沒有人去查花旗銀行的帳目, 以致沒有人發(fā)現(xiàn)花旗銀行帳戶中并沒有 5000 萬(wàn)英鎊的存款。關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表,巴林銀行董事長(zhǎng)彼得巴林還曾經(jīng)在1994年3月有過一 段評(píng)語(yǔ),認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債表沒有什么用, 因?yàn)樗慕M成, 在短期間內(nèi)就可能發(fā)生重 大的變化,因此,彼得巴林說:“若以為揭露更多資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù),就能增 加對(duì)一個(gè)集團(tuán)的了解, 那真是幼稚無知”對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表不重視的巴林董事長(zhǎng)付出 的代價(jià)之高,也實(shí)在沒有人想象得到吧!另外,在 1995 年 1 月 11 日,新加

14、坡期貨交易所的審計(jì)與稅務(wù)部發(fā)函巴林, 提出他們對(duì)維持 88888 號(hào)帳戶所需資金問題的一些疑慮。而且此時(shí)里森已需每 天要求倫敦匯入 1000 多萬(wàn)英鎊,以支付其追加保證金。事實(shí)上,從 1993 年到 1994 年,巴林銀行在 SIMEX 及日本市場(chǎng)投入的資金已超過 11000 萬(wàn)英鎊,超 出了英格蘭銀行規(guī)定英國(guó)銀行的海外總資金不應(yīng)超過25的限制。為此,巴林銀行曾與英格蘭銀行進(jìn)行多次會(huì)談。 在1994 年5月,得到英格蘭銀行主管商業(yè) 銀行監(jiān)察的高級(jí)官員之“默許”, 但此默許并未留下任何證明文件, 因?yàn)闆]有請(qǐng) 示英格蘭銀行有關(guān)部門的最高負(fù)責(zé)人,違反了英格蘭銀行的內(nèi)部規(guī)定。最令人難以置信的,便是巴林

15、在 1994 年底發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表上顯示 5000 萬(wàn) 英鎊的差額后, 仍然沒有警惕到其內(nèi)部控管的松散及疏忽。 在發(fā)現(xiàn)問題至其后巴林倒閉的兩個(gè)月時(shí)間里, 有很多巴林的高級(jí)及深資人員曾對(duì)此問題加以關(guān)切, 更 有巴林總部的審計(jì)部門正式加以調(diào)查。 但是這些調(diào)查, 都被里森以極輕易的方式 蒙騙過去。 里森對(duì)這段時(shí)期的描述為: “對(duì)于沒有人來制止我的這件事, 我覺得 不可思議。 倫敦的人應(yīng)該知道我的數(shù)字都是假造的, 這些人都應(yīng)該知道我每天向 倫敦總部要求的現(xiàn)金是不對(duì)的,但他們?nèi)耘f支付這些錢”。從金融倫理角度而言, 如果對(duì)以上所有參與“巴林事件”的金融從業(yè)人員評(píng) 分,都應(yīng)給不及格的分?jǐn)?shù)。 尤其是巴林的許多高

16、層管理者, 完全不去深究可能的 問題,而一味相信里森,并期待他為巴林套利賺錢。尤其具有諷刺意味的是,在 巴林破產(chǎn)的兩個(gè)月前,即 1994 年 12 月,于紐約舉行的一個(gè)巴林金融成果會(huì)議 上,250 名在世界各地的巴林銀行工作者, 還將里森當(dāng)成巴林的英雄, 對(duì)其報(bào)以 長(zhǎng)時(shí)間熱烈的掌聲。1995 年 1 月 18 日,日本神戶大地震, 其后數(shù)日東京日經(jīng)指數(shù)大幅度下跌, 里森一方面遭受更大的損失, 另一方面購(gòu)買更龐大數(shù)量的日經(jīng)指數(shù)期貨合約, 希 望日經(jīng)指數(shù)會(huì)上漲到理想的價(jià)格范圍。 1月30日,里森以每天 1000 萬(wàn)英鎊的 速度從倫敦獲得資金,已買進(jìn)了 3 萬(wàn)口日經(jīng)指數(shù)期貨,并賣空日本政府債券。 2

17、 月 10 日,里森以新加坡期貨交易所交易史上創(chuàng)紀(jì)錄的數(shù)量, 已握有 55000 口日 經(jīng)期貨及 2 萬(wàn)口日本政府債券合約。交易數(shù)量愈大,損失愈大。所有這些交易,均進(jìn)入 88888 帳戶。帳戶上的交易,以其兼任清查之職權(quán) 予以隱瞞,但追加保證金所須的資金卻是無法隱藏的。 里森以各種借口繼續(xù)轉(zhuǎn)帳。 這種松散的程度,實(shí)在令人難以置信。 2 月中旬,巴林銀行全部的股份資金只有 47000 萬(wàn)英鎊。1995 年 2 月 23 日,在巴林期貨的最后一日,里森對(duì)影響市場(chǎng)走向的努力 徹底失敗。日經(jīng)股價(jià)收盤降至 17885 點(diǎn),而里森的日經(jīng)期貨多頭風(fēng)險(xiǎn)部位已達(dá)6 萬(wàn)余口合約;其日本政府債券在價(jià)格一路上揚(yáng)之際,其空頭風(fēng)險(xiǎn)部位亦已達(dá)26000 口合約。里森為巴林所帶來的損失,在巴林的高級(jí)主管仍做著次日分紅 的美夢(mèng)時(shí),終于達(dá)到了 86000 萬(wàn)英鎊的高點(diǎn),造成了世界上最老牌的巴林銀行 終結(jié)的命運(yùn)。新加坡在 1995 年 10 月 17 日公布的有關(guān)巴林銀行破產(chǎn)的報(bào)告及里森自傳 中的一個(gè)感慨, 也是最能表達(dá)我們對(duì)巴林事件的遺憾。 報(bào)告結(jié)論中的一段, “巴 林集團(tuán)如果在 1995 年2月之前能夠及時(shí)采取行動(dòng), 那么他們還有可能避免崩潰。 截至 1995 年1 月底,即使已發(fā)生重大損失,這些損失畢竟也只是最終損失的 1/4

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