規(guī)劃項(xiàng)目工程融資及PPP模式

1、2018二建繼續(xù)教育試題-項(xiàng)目融資與 PPP模式 1.PPP實(shí)施的關(guān)鍵是（D） A合理分配資源 B加強(qiáng)項(xiàng)目質(zhì)量 C降低風(fēng)險(xiǎn) D降低資金成 本2. BOT通常是指（B）項(xiàng)目。A優(yōu)先權(quán)B特許權(quán) C經(jīng)營(yíng)權(quán) D以上均不對(duì)3. PPP模式的優(yōu)點(diǎn)不包括（D） A低成本籌集資金 B提高政府公共設(shè)施的運(yùn)作效率C引入建設(shè)、生產(chǎn)、管理技術(shù)D較高的融資杠桿4. 關(guān)于PPP融資模式，不正確的是（D） A PPP形式靈活，需要集體的智慧和巧妙的設(shè)計(jì) B降低資金成本是 PPP實(shí)施的關(guān)鍵 C合理的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和利益分享機(jī)制的設(shè)計(jì)D政策往往成為PPP設(shè)計(jì)的重要障礙5. 項(xiàng)目融資的特點(diǎn)有哪些ABCD A項(xiàng)目導(dǎo)向性 B追索權(quán)的有限性

2、 C項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分散性 D項(xiàng)目信用的多樣性6. 項(xiàng)目信用的多樣性 ABC A資源開發(fā)項(xiàng)目 B房地產(chǎn)項(xiàng)目 C大型工業(yè)項(xiàng)目 D公共設(shè)施項(xiàng) 目7. PPP項(xiàng)目的參與方包括（ABCD） A項(xiàng)目發(fā)起人 B項(xiàng)目實(shí)體、承包商 C貸款人（投資人）D法律會(huì)計(jì)及相關(guān)咨詢8. 從狹義上講，項(xiàng)目融資是指以建設(shè)項(xiàng)目發(fā)起人及其他投資者依法組建的能獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé) 任的法人（建設(shè)項(xiàng)目公司）作為融資主體，以建設(shè)項(xiàng)目未來(lái)的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)作為融資信用 基礎(chǔ)，項(xiàng)目參與各方分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，具有優(yōu)先追索性質(zhì)的特定的融資方式。對(duì)錯(cuò)9. 從狹義上講，項(xiàng)目融資是指以建設(shè)項(xiàng)目發(fā)起人及其他投資者依法組建的能獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé) 任的法人（建設(shè)項(xiàng)目公司）作為融資

3、主體，以建設(shè)項(xiàng)目未來(lái)的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)作為融資信用 基礎(chǔ)，項(xiàng)目參與各方分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，具有優(yōu)先追索性質(zhì)的特定的融資方式。對(duì)錯(cuò)10.交鑰匙是指政府部門與私營(yíng)企業(yè)簽訂合同，由私營(yíng)企業(yè)完成基礎(chǔ)或工業(yè)設(shè)施的設(shè)計(jì)、建 設(shè)、設(shè)備采購(gòu)及安裝，并負(fù)責(zé)試運(yùn)轉(zhuǎn)和項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)，項(xiàng)目成熟后將產(chǎn)權(quán)交予政府部門，由政府部門支付酬金。在中東地區(qū)，大量基礎(chǔ)項(xiàng)目和工業(yè)項(xiàng)目采用此模式。主要內(nèi)容:丄、忡么星項(xiàng)目胃嫂與PP卩«式2. 常5D的 PP Piffle式3. PPP融塔模式的優(yōu)缺點(diǎn)縱案例分析11一項(xiàng)目融資的定義和特點(diǎn)一 (1)頊目導(dǎo)向性 (2)追限性 ( 3 )項(xiàng)目鳳險(xiǎn)的分st性* (4>®信用的多樣性(s&

4、gt;項(xiàng)目資fS序泌雜性2*頂目融資的將點(diǎn)40MSS3)曇向性項(xiàng)目H資星収項(xiàng)目為主體舞啲曲紐 ft歉規(guī)行在項(xiàng)目融資中的注JS力主要放在項(xiàng)目在貸款期間能夠產(chǎn) 強(qiáng)夢(mèng)iJ現(xiàn)金班用于還款而不屋依磚項(xiàng)啟的投資著或發(fā)起人 的浚信來(lái)安肄©目融資的第Y特點(diǎn).2追磁wmsc將款人對(duì)項(xiàng)目f»款人的追索形式和程朋1區(qū)分tt資是項(xiàng)g融資還 S傳銃形式融資的車要標(biāo)恚.廠項(xiàng)目鳳險(xiǎn)的分散性各確癥方與*所昵議坯的大岡固尺合作的可能性*利用一切 憂勢(shì)條粋.設(shè)計(jì)出ft有利的融資方案.卻項(xiàng)目信用的紳怪第一節(jié)什么是項(xiàng)目融資與P卩顒式3.項(xiàng)目融資的適用范圍資源幵握頂目：如石油，天尊金屣礦資源I 基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目-公共設(shè)

5、施項(xiàng)目：如電力*電信*自來(lái)水*排汚«-公共工程項(xiàng)目:如鐵路.公路*海底»適*燉萼-其他交a工*S項(xiàng)目；如港口.機(jī)場(chǎng)*城市地鐵、輕軌等-房tffl產(chǎn)頂目：住宅項(xiàng)目*商業(yè)頃目W世litJ®目：如水邂廠，鋁廠，犧廠等，與前兩種相比，工業(yè)項(xiàng)目領(lǐng)域應(yīng)用頂目融資的比例iSB少，唳.鈾等能源幵發(fā)：鐵.飼、鋁.磯土酔UXHBQ)ssr第一節(jié)什么是項(xiàng)目融資與ppp«式 4* BOT* BOTtbuild-operate-transfeOSpaiS-經(jīng)需-轉(zhuǎn)讓，JI私H企業(yè) *與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，向社會(huì)握供公共服務(wù)的W種方式，"在攏國(guó).BOTiSKt*指一種”特許權(quán)-

6、項(xiàng)目.政府部門就墓個(gè) IKt設(shè)施項(xiàng)目與紅企業(yè)師目公麹）簽訂特許權(quán)協(xié)議，授子簽 的方的私人企業(yè)（包括外國(guó)企業(yè)）來(lái)承擔(dān)該項(xiàng)目的擔(dān)謖* »資* 建設(shè)和維護(hù)，狂協(xié)迎規(guī)定的特許期眼內(nèi)許可其融資建說(shuō)和經(jīng) 匱持庫(kù)的公用IKilS®施,井準(zhǔn)許a®過(guò)向用戶收取«甬或出 產(chǎn)fflLAfl償賞& ,回收投貿(mào)井雄取利潤(rùn).iSt府対垸TKU設(shè)施普監(jiān)S權(quán)i»控權(quán)持許期滿簽約方的 櫃人企業(yè)椿該基礎(chǔ)設(shè)施無(wú)償或有償移交給政府鄒TL第一節(jié)什么是項(xiàng)目融資與PP械式1. PPP的IR念PPP是公共部門與私人企業(yè)合怛Public-Pri詢t Partnership, PPP曜式

7、,中文可以譯為政府民間合作制. 主擋為売舷菓13關(guān)公共業(yè)項(xiàng)目的投資*曲設(shè)和運(yùn)任務(wù). 政府部門與民間機(jī)構(gòu)簽薯合同明觸方權(quán)利與義勢(shì)達(dá)成合惟pppffi式的構(gòu)架整；從公共事業(yè)的需求出發(fā)，利用民營(yíng)資源的產(chǎn) 業(yè)化優(yōu)脣,a過(guò)政府與民at企業(yè)取方合作,并同開K,投資瞳 a.并維護(hù)運(yùn)營(yíng)公共專業(yè)的合件橫式,則政府與民濟(jì)在公 共領(lǐng)i«的合作伙伴關(guān)毎，通過(guò)這種含作形式，合作S方可以達(dá) 劉與砌甲獨(dú)行動(dòng)相比至為有利的緒®.舍作各方參與某個(gè)頊 目時(shí).由參與合作的S方共同承擔(dān)ffl任和融總風(fēng)險(xiǎn).joommsaa)1第一節(jié)什么是項(xiàng)目融資與P PP模式J - 皙暑/*9MI5MK3)第一節(jié)什么是項(xiàng)目融資與P

8、 PP模式C二）PPP«資橫式不罔®#對(duì)PPP提出許多不周的定iit. PPP內(nèi)a多外延也不 清.沒(méi)有十分準(zhǔn)®的足義靈國(guó)學(xué)SNOb日LPon«® :-試圈去總結(jié)ppp*件么或耆應(yīng) 鍛鼻什么幾乎潦有任何#義,®aw固毘的定it. wsitisu 去痔證滋個(gè)含義«湖的英文單誨的起漁PPP的確切含文姜根擔(dān) 不局的案例來(lái)確崔.乙PPP的起灑PPP的起源S個(gè)階股.&一個(gè)謹(jǐn)步發(fā)展的過(guò)®,幷沒(méi)有明雄1959注國(guó)將一今國(guó)防頃目交子私人公也即PFH軌人艇 資導(dǎo)向）.30T生紀(jì)后期，歐美&國(guó)政府迫于公梵頂目建設(shè)支出 的

9、巨大壓力將瓠人爼金引入公共»業(yè)的發(fā)展.以實(shí)現(xiàn)公共» 業(yè)的更大經(jīng)濟(jì)析值和公共部門風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)格.英國(guó)在上世紀(jì)80彳饒釉人投資引入公共K務(wù)領(lǐng)域”早出現(xiàn) 在肩地產(chǎn)行業(yè).iSf府將住J5I轉(zhuǎn)移紿非盈利的私管購(gòu)a悔發(fā),由 昇握共擔(dān)保向私人籌集資金,開公共住房頂目.均號(hào)7年.英國(guó)政府將卩口改為PPP ,認(rèn)為PPP結(jié)構(gòu)下可以開發(fā)出第一節(jié)彳十么是項(xiàng)目融資與P PP模式包括私有化、退出.市場(chǎng)檢驗(yàn)、私人s助*政府服勞a實(shí)等多 棘融資建設(shè)«式*2000年t英國(guó)退過(guò)PPP棋式理這遠(yuǎn)S的學(xué)樓項(xiàng)目按法頷達(dá)工84 億英糖；20LO年.通過(guò)PPP模貳a設(shè)的醫(yī)院超過(guò)100家.投資 ei70f鴻第一節(jié)什

10、么是頊目融資與P P PW式.com«>3OHSS3英國(guó)SpenceBia :-自從當(dāng)政府就任” PF的憤務(wù)成本每年 都在下澤從19盯年的平均超過(guò)折僧率暉®ai50bpCFK到 2002年平均趙過(guò)IQQbps J反跌了金«擁構(gòu)對(duì)政府在項(xiàng)目«盜 交易中作為合作方的這種方式第來(lái)4S倍任.-21世圮好，英國(guó)PPPSMl,.大部分PPP項(xiàng)g運(yùn)作十分成 功，只有少數(shù)項(xiàng)目便私人融資S受到損失，估計(jì)203fW .英國(guó)PFMPPP項(xiàng)目投密達(dá)12耳陀漢鎊第一節(jié)什么是項(xiàng)目融資與P PP槿式2唯圮80年代，深創(chuàng)沙角B電廠建我團(tuán)第 YBOr®目*諫項(xiàng) 目由香港企

11、業(yè)投資.痣后，又完成廣西來(lái)SB電廠，tt沙電廠、 成都第亢水廠if頂目.1995 ,國(guó)家計(jì)委、電力部.交運(yùn)部頒布"關(guān)手試外商投資特 許權(quán)項(xiàng)目審批管理有關(guān)問(wèn)施的通知"對(duì)外貿(mào)S經(jīng)濟(jì)合作部頒 布*關(guān)于以呂0仍式吸皈外商投資有關(guān)問(wèn)餾的ift知* 廣義上講 PPPS種強(qiáng)謂政府利用私人a源和能力供公共服務(wù)的 «式.挾文上講,PPPft系列項(xiàng)目融窗«式的僅合，如B0T （睦設(shè)經(jīng)S一密交八TOT（轉(zhuǎn)辻一 S 讓）持許經(jīng)S（Concession）. DBFO （設(shè)計(jì) 設(shè)一«資一5» J 等.項(xiàng)§融韁a與PPP»»Bg橫式項(xiàng)

12、自融a矗從1135標(biāo)的物一項(xiàng)目 ft度分析的而PPP黑從»資主體一私人投謖和政府投資相結(jié)舍分 如果項(xiàng)目融資中不包奇改府部門，則不PPP ；如臬PPP融資模式的標(biāo) 的物不星建設(shè)頊目.則不JS項(xiàng)目融冕.1. 服務(wù)外包(Seirvice Contract)政府以一定的眼務(wù)費(fèi)用與私營(yíng)部門簽訂合同.委托私人部 門提供某項(xiàng)公共服鉛工作.如深圳某交易中心委托計(jì)算機(jī) 公司提供計(jì)算機(jī)維護(hù)及咨詢服務(wù)、深圳專業(yè)審計(jì)局中心委 托造價(jià)咨詢公司進(jìn)行協(xié)審尊皺 經(jīng)營(yíng)和維護(hù)(Operation & Maintence)政府部門與私營(yíng)企業(yè)簽訂協(xié)議.由政府部門支忖一定«用. 委托私營(yíng)企業(yè)負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)和維護(hù)公

13、共基礎(chǔ)設(shè)施,如深圳大運(yùn) 中心由政府運(yùn)營(yíng)給佳兆業(yè)承包經(jīng)§30年。外包前,每年深 圳大運(yùn)中心年均收入2000萬(wàn)元,大運(yùn)中心毎年需要7000萬(wàn) 元的維護(hù)費(fèi)用,顯粥不能維持體育場(chǎng)館的正堆運(yùn)曹和保養(yǎng) 即使地方政府前5年每年補(bǔ)貼MM萬(wàn)芫,仍然存在2000萬(wàn) 元的虧損缺口.如委托私營(yíng)部門經(jīng)營(yíng)，則可以減少政府的 財(cái)政支岀，7,購(gòu)買更新*經(jīng)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓(Purchase-Upgrade-Opreate- Transfer)機(jī)營(yíng)部門購(gòu)買政府的公并基Hi服務(wù)設(shè)砥 私營(yíng)部門負(fù)責(zé)改 擴(kuò)建和更新該設(shè)施.為社會(huì)提供服務(wù)并狡取利溫 在合同 期結(jié)束后，該資產(chǎn)移交給政府10. SStS-fflW-S營(yíng)-轉(zhuǎn)it ( Buil

14、d-Own-Opreate-Transfer) 私營(yíng)部門在獲得政府特許經(jīng)營(yíng)枚后，投謖建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施, 并在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)獲得該設(shè)施的產(chǎn)權(quán),井負(fù)S該設(shè)施的經(jīng) 營(yíng).經(jīng)營(yíng)期滿后,將該設(shè)施所有權(quán)和特許經(jīng)營(yíng)權(quán)交還政府. 如高速公路.隧道.夭橋等的建設(shè).11. 設(shè)計(jì)-建造轉(zhuǎn)讓”經(jīng)營(yíng)(Design-BuitldTransfer- Opreate)不同于D0OT,私g部門在投資完成基砒設(shè)S$項(xiàng)目后.將產(chǎn) 權(quán)移交紿公共部門，由公共部門授權(quán)返租給私營(yíng)部門經(jīng)菅. 這樣做,私營(yíng)部門一方面加快了資金回收速度，同時(shí)也減 少了擁有產(chǎn)權(quán)可能帶來(lái)的資產(chǎn)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，12. 設(shè)計(jì)圖S-投資經(jīng)營(yíng)（OmigmBuilcJJifUfKe- O

15、pireate） DBFOg英國(guó)ffiPPPflteC中最采用的摸式，也星PF1的主 賽形T匕私營(yíng)部門©責(zé)S礎(chǔ)設(shè)施的投帝、設(shè)計(jì)和建造過(guò)程, 并擁有該設(shè)施的所有權(quán).根據(jù)協(xié)議,政府部門提供建設(shè)該 設(shè)施的土地,便用該設(shè)施（如醫(yī)院）私營(yíng)部門提供S償 配套服務(wù)如物業(yè)維護(hù).»潔、保安等.三、PPP的分類及優(yōu)缺點(diǎn)1. PPP分類世界銀行根據(jù)產(chǎn)權(quán)*經(jīng)營(yíng)權(quán).扌殳資主體、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者.合 同期限等5個(gè)維度將PPP劃分為服務(wù)外包.管理外包、租 賃、特許經(jīng)言BOT/BO0和私有化（剝離）等六個(gè)類型.聯(lián)合國(guó)培訓(xùn)硏究院將PPP分為特許經(jīng)貳B0丁和BOO 歐盟委a會(huì)：傳統(tǒng)承包一休化開發(fā)和經(jīng)營(yíng) 合彳硏發(fā)服務(wù)

16、合約、運(yùn)營(yíng)與維護(hù)、S轉(zhuǎn)BOL交鑰匙 特許經(jīng)營(yíng).私有化r嗥大PPP國(guó)家委員會(huì)將PPP細(xì)分為1工類：設(shè)計(jì)一設(shè)(DB )設(shè)計(jì)一設(shè)一堆護(hù)(DBMM ) 設(shè)計(jì)設(shè)一B ( D8O )租鑿一幵發(fā)_ S ( LDO )輕»堆護(hù)(0M )建設(shè)租賃一S轉(zhuǎn)讓(BLOT ) 建設(shè)一轉(zhuǎn)讓一H ( BTO)建設(shè)一有一轉(zhuǎn)讓(BOT )建設(shè)一擁有一V轉(zhuǎn)讓C BOOT ) 建設(shè)一有一 S ( BOO )迪建設(shè)一« ( BBO )2. PPP模式的優(yōu)點(diǎn)f氏成本»«資金伴P®經(jīng)濟(jì)發(fā)展市場(chǎng)岀現(xiàn)大量追求低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健收益的社會(huì)冏金; PPP將有低風(fēng)K«吁的*穩(wěn)定的私人資金亶接引

17、導(dǎo)入政府基a設(shè) 施或公共服務(wù)投資*沒(méi)有通過(guò)銀行、證券市場(chǎng)等中介機(jī)構(gòu)，卩鼾S 了資金成本；«加政府公共服務(wù)竊金驀集彌補(bǔ)政府瓷金不足前問(wèn)傾握鬲政府公共設(shè)施運(yùn)炸效率產(chǎn)權(quán)明晰5®高工作效率的要條件； ppps式可以大幅S減少建®審批e序，縮減各個(gè)f呈序間的間隔 時(shí)間.W高工程建設(shè)效率：私營(yíng)部門有良好的經(jīng)營(yíng)«直 管理制虜 企業(yè)艾化和管理人員、 可以大幅度提高政府基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)行效率引入建設(shè).生產(chǎn)*管理技術(shù)郡分倉(cāng)要的生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)施運(yùn)行技術(shù)««在私營(yíng)部門,通過(guò)PPE 引入工程建設(shè)和設(shè)施運(yùn)菖生產(chǎn)技術(shù)采用DB摸式和交銀匙式.可匚為咸少政府部門因缺少工sa

18、設(shè) 經(jīng)驗(yàn)而增加的成本通過(guò)私營(yíng)部門“可以獲取其運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)券數(shù).制度、管理措施等轉(zhuǎn)化砸職能,»供優(yōu)質(zhì)公共服務(wù)兩個(gè)凡JS :凡公民*法人或者具他組織能夠S主J夬定.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 機(jī)制能夠肓效調(diào)節(jié)行業(yè)組織或者中介機(jī)構(gòu)能夠自律管理的事頂, 政府都要退出.凡可IU采用事后監(jiān)管相間接管理方式的事項(xiàng)一 »不設(shè)前鬣審rtu選擇S當(dāng)?shù)乃絊部門.有可能W更低的應(yīng)本比政府部門提供車好 的公共服務(wù)高效率融iS1卜MMSS3)通過(guò)個(gè)性化的資本結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)提B融資杠桿合理設(shè)稅務(wù)結(jié)構(gòu)，減少稅收利用金B(yǎng)工具，曜高務(wù)等級(jí)評(píng)級(jí),減少融的成本-3, PPP模式的缺點(diǎn)冗按的談判.聚瑣的合伺公共和私營(yíng)部門N間的岡J金分擔(dān)和利益分享比例S賽事前 確定.或確定調(diào)節(jié)辦亍去,ffi幫較托的談判時(shí)間項(xiàng)目正常運(yùn)作艇有大於口合同支持對(duì)專業(yè)人士聲求高, 如律師.會(huì)屮丿認(rèn)工程師等 PPP成功的祭件：政策環(huán)*.知識(shí)人士、芻金和技術(shù)未來(lái)的不可知性 PPP項(xiàng)目通常會(huì)涉及較長(zhǎng)的合同期限但對(duì)于中國(guó)g樣一 個(gè)®速發(fā)展的國(guó)家.未剌以乎蘆難以預(yù)測(cè)私營(yíng)部門較政府部門有更強(qiáng)的爾瓏力，因?yàn)檎念A(yù)測(cè)