2019中級財務(wù)管理50講之第18講資產(chǎn)的風(fēng)險及其衡量(2)

1、【知識點9】資產(chǎn)的風(fēng)險及其衡量三、風(fēng)險矩陣（一）定義風(fēng)險矩陣，是指按照風(fēng)險發(fā)生的可能性和風(fēng)險發(fā)生后果的嚴重程度，將風(fēng)險繪制在矩陣圖中，展示風(fēng)險及其重要性等級的風(fēng)險管理工具方法。result 幸jIIIH!IIIIL!1IIc ' probability°LH（二）原理根據(jù)企業(yè)風(fēng)險偏好，判斷并度量風(fēng)險發(fā)生可能性和后果嚴重程度，計算風(fēng)險值，以此作為主要依據(jù)在矩陣中描繪出風(fēng)險重要性等級。（三）應(yīng)用企業(yè)應(yīng)用風(fēng)險矩陣，應(yīng)明確應(yīng)用主體（企業(yè)整體、下屬企業(yè)或部門 誰用），確定所要識別的風(fēng)險（用的人不同，關(guān)心和識別的風(fēng)險也不同 ），定義風(fēng)險發(fā)生可能性和后果嚴重程度的標準，以及定義風(fēng)險重要性等

2、級及 其表示形式。1一般程序: 繪制風(fēng)險矩陣坐標圖（包括確定風(fēng)險矩陣的橫縱坐標、制定風(fēng)險重要性等級標準、分析與評價各項風(fēng)險、 在風(fēng)險矩陣中描繪出風(fēng)險點）。 溝通報告風(fēng)險信息。 持續(xù)修訂風(fēng)險矩陣圖。2.風(fēng)險矩陣坐標，是以風(fēng)險后果嚴重程度為縱坐標、以風(fēng)險發(fā)生可能性為橫坐標的矩陣坐標圖。企業(yè)可根據(jù)風(fēng)險管理精度的需要，確定定性、半定量或定量指標來描述風(fēng)險后果嚴重程度和風(fēng)險發(fā)生可能性。此課股由機信號1QO5W2O21Jt它張譜企取均人倒克+本人不提供售広和更新膽務(wù).（1）風(fēng)險后果嚴重程度的縱坐標等級可定性描述為“極輕微”“輕微” “普通”“嚴重”“非常嚴重”等 （也可采用1、2、3、4、5等M個半定量分

3、值）；（2）風(fēng)險發(fā)生可能性的橫坐標等級可定性描述為“幾乎不會”“不太可能”“可能” “很可能”“幾乎肯 定”等（也可采用1、2、3、4、5等N個半定量分值）；（3）從而形成M XN個方格區(qū)域的風(fēng)險矩陣圖，也可以根據(jù)需要通過定量指標更精確地描述風(fēng)險后果嚴重 程度和風(fēng)險發(fā)生可能性。風(fēng)險矩陣（四）評價優(yōu)點為企業(yè)確定各項風(fēng)險重要性等級提供了可視化的工具。缺點 需要對風(fēng)險重要性等級標準、風(fēng)險發(fā)生可能性、后果嚴重程度等做出主觀 判斷，可能影響使用的準確性。 應(yīng)用風(fēng)險矩陣所確定的風(fēng)險重要性等級是通過相互比較確定的，因而無法 將列示的個別風(fēng)險重要性等級通過數(shù)學(xué)運算得到總體風(fēng)險的重要性等級。（五）適用風(fēng)險矩陣適

4、用于表示企業(yè)各類風(fēng)險重要性等級，也適用于各類風(fēng)險的分析評價和溝通報告。四、風(fēng)險管理原則融合性原則企業(yè)風(fēng)險管理應(yīng)與企業(yè)的戰(zhàn)略設(shè)定、經(jīng)營管理與業(yè)務(wù)流程相結(jié)合。全面性原則企業(yè)風(fēng)險管理應(yīng)覆蓋企業(yè)所有的風(fēng)險類型、業(yè)務(wù)流程、操作環(huán)節(jié)和管 理層級與環(huán)節(jié)。重要性原則企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險進行評價，確定需要進行重點管理的風(fēng)險，并有針對性 地實施重點風(fēng)險監(jiān)測，及時識別、應(yīng)對。平衡性原則企業(yè)應(yīng)權(quán)衡風(fēng)險與回報、成本與收益之間的關(guān)系。五、風(fēng)險對策規(guī)避風(fēng)險avoid risk【徹底除根】 當資產(chǎn)風(fēng)險所造成的損失不能由該資產(chǎn)可能獲得的收 益予以抵消時，應(yīng)當放棄該資產(chǎn)，以規(guī)避風(fēng)險?！纠烤芙^與不守信用的廠商業(yè)務(wù)往來；放棄可能明顯導(dǎo)致虧

5、損的投資項目；新產(chǎn)品在試制階段發(fā)現(xiàn)諸多問題而果斷停止試制。減少風(fēng)險mitigate risk【少發(fā)生probability +萬一發(fā)生少損失 result】控制風(fēng)險因素, 減少風(fēng)險的發(fā)生；控制風(fēng)險發(fā)生的頻率和降低風(fēng)險損害程度。【例】進行準確的預(yù)測；對決策進行多方案優(yōu)選和替代；及時與政 府部門溝通獲取政策信息；在發(fā)展新產(chǎn)品前，充分進行市場調(diào)研； 實行設(shè)備預(yù)防檢修制度以減少設(shè)備事故；選擇有彈性的、抗風(fēng)險能 力強的技術(shù)方案，進行預(yù)先技術(shù)模擬試驗，采用可靠的保護和安全 措施；采用多領(lǐng)域、多地域、多項目、多品種的經(jīng)營或投資以分散 風(fēng)險。轉(zhuǎn)移風(fēng)險tran sfer risk【徹底甩鍋】對可能給企業(yè)帶來災(zāi)難

6、性損失的資產(chǎn)，企業(yè)以一定代 價，采取某種方式將風(fēng)險損失轉(zhuǎn)嫁給他人承擔。【例】向?qū)I(yè)性保險公司投保；采取合資、聯(lián)營、增發(fā)新股、 發(fā)行債券、聯(lián)合開發(fā)等措施實現(xiàn)風(fēng)險共擔；通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、特許 經(jīng)營、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經(jīng)營和業(yè)務(wù)外包等實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移。接受風(fēng)險accept risk【所有問題都自己扛+大餅卷手指頭】接受風(fēng)險包括風(fēng)險自擔和風(fēng)險自保兩種。風(fēng)險自擔是指風(fēng)險損失發(fā)生時，直接將損失攤?cè)氤?本或費用，或沖減利潤；風(fēng)險自保是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險金或隨 著生產(chǎn)經(jīng)營的進行，有計劃地計提資產(chǎn)減值準備等?！窘?jīng)典題解多選題】下列指標中，能夠反映資產(chǎn)風(fēng)險的有（）。（2016 年）A. 標準差率B. 標準差C. 期望值D.

7、方差【答案】ABD【解析】期望值不能衡量風(fēng)險，選項C錯誤?！窘?jīng)典題解單選題】已知甲、乙兩個方案投資收益率的期望值分別為10%和12%，兩個方案都存在投資風(fēng)險，在比較甲、乙兩方案風(fēng)險大小時應(yīng)使用的指標是（）。（2009年）A. 標準差率B. 標準差C. 協(xié)方差D. 方差【答案】A【解析】在兩個方案投資收益率的期望值不相同的情況下，應(yīng)該用標準差率來比較兩個方案的風(fēng)險?！窘?jīng)典題解單選題】企業(yè)進行多元化投資，其目的之一是（）。（2009年）A. 追求風(fēng)險B. 消除風(fēng)險C. 減少風(fēng)險D. 接受風(fēng)險【答案】C【解析】非系統(tǒng)風(fēng)險可以通過資產(chǎn)組合進行分散，所以企業(yè)進行多元化投資的目的之一是減少風(fēng)險。注意系統(tǒng)風(fēng)險是不能被分散的，所以風(fēng)險不可能被消除?！窘?jīng)典題解單選題】下列各種風(fēng)險應(yīng)對措施中，能夠轉(zhuǎn)移風(fēng)險