盡職調(diào)查指引課件

1、保薦人盡職調(diào)查準(zhǔn)則適用對(duì)擬推薦公開(kāi)發(fā)行證券的公司進(jìn)行全面調(diào)查，充分了解發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)情況及其面臨的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，并有充分理由確信發(fā)行人符合證券法等法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行條件以及確信發(fā)行人申請(qǐng)文件和公開(kāi)發(fā)行募集文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的過(guò)程。l2、本準(zhǔn)則主要針對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行股票的工業(yè)企業(yè)的基本特征制定。借鑒市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)融資，我們作為三版市場(chǎng)保薦機(jī)構(gòu)，可參照此標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。l以充分了解發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)情況及其面臨的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題。一一發(fā)發(fā)行行人人基基債務(wù)、人員等重組情況，分析判斷是否符合法律、法規(guī)，是否符合證券監(jiān)管、國(guó)有資產(chǎn)管理、稅收管理、勞動(dòng)保障等相關(guān)規(guī)定。調(diào)查發(fā)行人成立以來(lái)，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面與主要發(fā)起人的關(guān)

2、聯(lián)關(guān)系及演變情況，分析判斷發(fā)行人改制是否清晰、徹底，是否已將與發(fā)行人業(yè)務(wù)有關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)及輔助設(shè)施全部投入股份公司，是否保證了發(fā)行人供應(yīng)系統(tǒng)、生產(chǎn)系統(tǒng)、銷售系統(tǒng)等方面的獨(dú)立性和完整性，以及與原企業(yè)或主要發(fā)起人在法律關(guān)系、產(chǎn)權(quán)關(guān)系、業(yè)務(wù)關(guān)系（如現(xiàn)實(shí)的或潛在的關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等）、管理關(guān)系（如托管等）等方面是否存在重大瑕疵。股東的出資是否及時(shí)到位、出資方式是否合法，是否存在出資不實(shí)、虛假出資、抽逃資金等情況；核查股東出資資產(chǎn)（包括房屋、土地、車輛、商標(biāo)、專利等）的產(chǎn)權(quán)過(guò)戶情況。對(duì)以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非現(xiàn)金資產(chǎn)出資的，應(yīng)查閱資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，分析資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的合理性；對(duì)以高新技術(shù)成果出資

3、入股的，應(yīng)查閱相關(guān)管理部門(mén)出具的高新技術(shù)成果認(rèn)定書(shū)。l3、歷史沿革情況、主要股東情況l7、員工情況。調(diào)查發(fā)行人員工的年齡、教育、專業(yè)等結(jié)構(gòu)分布情況及近年來(lái)的變化情況，分析其變化的趨勢(shì)；了解發(fā)行人員工的工作面貌、工作熱情和工作的滿意程度；調(diào)查發(fā)行人在執(zhí)行國(guó)家用工制度、勞動(dòng)保護(hù)制度、社會(huì)保障制度、住房制度和醫(yī)療保障制度等方面是否存在違法、違規(guī)情況。8、獨(dú)過(guò)走訪當(dāng)?shù)毓ど?、稅?wù)、海關(guān)、土地管理、環(huán)保、銀行、保險(xiǎn)、電力、供水等機(jī)構(gòu)和發(fā)行人主要供應(yīng)商、銷售商、客戶，與發(fā)行人高管人員和員工談話，咨詢中介機(jī)構(gòu)，查閱發(fā)行人完稅憑證、工商登記及相關(guān)資料、銀行單據(jù)、保險(xiǎn)憑證、貸款合同及供銷合同和客戶服務(wù)合同、監(jiān)管機(jī)

4、構(gòu)的監(jiān)管記錄和處罰文件等方法，調(diào)查發(fā)行人是否按期繳納相關(guān)稅、費(fèi)及合同履約情況，關(guān)注發(fā)行人是否存在重大違法、違規(guī)或不誠(chéng)信行為，評(píng)價(jià)發(fā)行人的商業(yè)信用。二二業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)與與所屬行業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境、市場(chǎng)容量、市場(chǎng)細(xì)分、市場(chǎng)化程度、進(jìn)入壁壘、供求狀況、競(jìng)爭(zhēng)狀況、行業(yè)利潤(rùn)水平和未來(lái)變動(dòng)情況，判斷行業(yè)的發(fā)展前景及行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素，了解行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)及其市場(chǎng)份額情況，調(diào)查競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況，分析發(fā)行人在行業(yè)中所處的競(jìng)爭(zhēng)地位及變動(dòng)情況。其實(shí)施情況，包括但不限于存貨入庫(kù)前是否經(jīng)過(guò)驗(yàn)收、存貨的保存是否安全以及是否建立存貨短缺、毀損的處罰或追索等制度。l如果存在影響成本的重大關(guān)聯(lián)采購(gòu)，抽查不同時(shí)點(diǎn)的關(guān)聯(lián)交易合同，分析不同時(shí)

5、點(diǎn)的關(guān)聯(lián)采購(gòu)價(jià)格與當(dāng)時(shí)同類原材料市場(chǎng)公允價(jià)格是否存在異常，判斷關(guān)聯(lián)采購(gòu)的定價(jià)是否合理，是否存在大股東與發(fā)行人之間的利潤(rùn)輸送或資金轉(zhuǎn)移情況。在行業(yè)中的領(lǐng)先程度。l分析發(fā)行人各生產(chǎn)環(huán)節(jié)是否存在瓶頸制約。l取得發(fā)行人專利、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)、探礦權(quán)、采礦權(quán)等主要無(wú)形資產(chǎn)的明細(xì)資料，分析其剩余使用期限或保護(hù)期情況，關(guān)注其對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重大影響。l產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題。l勞動(dòng)安全與環(huán)保。種模式的原因和可能引致的風(fēng)險(xiǎn)；查閱發(fā)行人產(chǎn)品的注冊(cè)商標(biāo)，了解其市場(chǎng)認(rèn)知度和信譽(yù)度，評(píng)價(jià)產(chǎn)品的品牌優(yōu)勢(shì)。l調(diào)查發(fā)行人產(chǎn)品（服務(wù)）的銷售區(qū)域，分析發(fā)行人銷售區(qū)域局限化現(xiàn)象是否明顯，產(chǎn)品的銷售是否受到地方保護(hù)主義的

6、影響。l獲取發(fā)行人最近幾年產(chǎn)品返修率、客戶訴訟和產(chǎn)品質(zhì)量糾紛等方面的資料，調(diào)查發(fā)行人銷售維護(hù)和售后服務(wù)體系的建立及其實(shí)際運(yùn)行情況，分析客戶訴訟和產(chǎn)品質(zhì)量糾紛對(duì)未來(lái)銷售的影響及銷售方面可能存在的或有負(fù)債。l是否存在關(guān)聯(lián)銷售。查發(fā)行人擁有的專利、非專利技術(shù)、技術(shù)許可協(xié)議、技術(shù)合作協(xié)議等，分析發(fā)行人主要產(chǎn)品的核心技術(shù)，考察其技術(shù)水平、技術(shù)成熟程度、同行業(yè)技術(shù)發(fā)展水平及技術(shù)進(jìn)步情況。l調(diào)查發(fā)行人歷年研發(fā)費(fèi)用占發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的數(shù)量與質(zhì)量、技術(shù)儲(chǔ)備等情況，對(duì)發(fā)行人的研發(fā)能力進(jìn)行分析。三、三、同同業(yè)業(yè)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)與與或?qū)嶋H控制人及其控制的企業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)性質(zhì)、客戶對(duì)象、與發(fā)行人產(chǎn)品

7、的可替代性等情況，判斷是否構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，并核查發(fā)行人控股股東或?qū)嶋H控制人是否對(duì)避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出承諾以及承諾的履行情況。不限于）：l1、是否符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。l2、取得與關(guān)聯(lián)交易相關(guān)的會(huì)議資料，判斷是否按照公司章程或其他規(guī)定履行了必要的批準(zhǔn)程序。l3、定價(jià)依據(jù)是否充分，定價(jià)是否公允，與市場(chǎng)交易價(jià)格或獨(dú)立第三方價(jià)格是否有較大差異及其原因，是否存在明顯屬于單方獲利性交易。l4、向關(guān)聯(lián)方銷售產(chǎn)生的收入占發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例、向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)額占發(fā)行人采購(gòu)總額的比例，分析是否達(dá)到了影響發(fā)行人經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性的程度。l5、計(jì)算關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)余額分別占發(fā)行人應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)余額的比例，關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的真

8、實(shí)性和關(guān)聯(lián)方應(yīng)收款項(xiàng)的可收回性。l6、關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的利潤(rùn)占發(fā)行人利潤(rùn)總額的比例是否較高，是否對(duì)發(fā)行人業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性產(chǎn)生影響。其對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況的影響。l8、是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的情況。對(duì)于缺乏明顯商業(yè)理由的交易，實(shí)質(zhì)與形式明顯不符的交易，交易價(jià)格、條件、形式等明顯異常或顯失公允的交易，與曾經(jīng)的關(guān)聯(lián)方持續(xù)發(fā)生的交易，與非正常業(yè)務(wù)關(guān)系單位或個(gè)人發(fā)生的偶發(fā)性或重大交易等，應(yīng)當(dāng)予以重點(diǎn)關(guān)注，分析是否為虛構(gòu)的交易、是否實(shí)質(zhì)上是關(guān)聯(lián)交易，調(diào)查交易背后是否還有其他安排。l9、分析關(guān)聯(lián)交易的偶發(fā)性和經(jīng)常性。對(duì)于購(gòu)銷商品、提供勞務(wù)等經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易，分析增減變化的原因及是否仍將持續(xù)進(jìn)行，關(guān)注關(guān)聯(lián)交易合同重要條款

9、是否明確且具有可操作性以及是否切實(shí)得到履行；對(duì)于偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易，分析對(duì)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果和主營(yíng)業(yè)務(wù)的影響，關(guān)注交易價(jià)格、交易目的和實(shí)質(zhì)，評(píng)價(jià)交易對(duì)發(fā)行人獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力的影響。l10、參照財(cái)政部關(guān)于關(guān)聯(lián)交易會(huì)計(jì)處理的相關(guān)規(guī)定，核查發(fā)行人主要關(guān)聯(lián)交易的會(huì)計(jì)處理是否符合規(guī)定。四四高高管管管人員任職情況及任職資格l高管人員勝任能力和勤勉盡責(zé)l高管人員薪酬及兼職情況l報(bào)告期內(nèi)高管人員變動(dòng)l高管人員持股及其它對(duì)外投資情況五、五、組組織織結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)與與織結(jié)構(gòu)和“三會(huì)”運(yùn)作情況l內(nèi)部控制環(huán)境l業(yè)務(wù)控制l信息系統(tǒng)控制l會(huì)計(jì)管理控制l內(nèi)部控制的監(jiān)督五、五、財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)與與估報(bào)告。核查評(píng)估機(jī)構(gòu)是否履行了必要的評(píng)估程序、評(píng)估假設(shè)是

10、否合理、評(píng)估方法是否恰當(dāng)、評(píng)估依據(jù)是否充分、評(píng)估結(jié)果是否合理、評(píng)估值大幅增減變化原因是否合理，關(guān)注評(píng)估中的特殊說(shuō)明事項(xiàng)及評(píng)估資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是否明確。l4、內(nèi)控鑒證報(bào)告l5、財(cái)務(wù)比率分析。計(jì)算發(fā)行人各年度毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等，斷發(fā)行人盈利能力的持續(xù)性。計(jì)算發(fā)行人各年度資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)等判斷發(fā)行人的償債能力和償債風(fēng)險(xiǎn)。分析發(fā)行人各年度營(yíng)運(yùn)能力及其變動(dòng)情況，判斷發(fā)行人經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。計(jì)算發(fā)行人各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等，分析發(fā)行人各年度營(yíng)運(yùn)能力及其變動(dòng)情況，判斷發(fā)行人經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。l、期間費(fèi)用l9、非經(jīng)常性損益l10、貨幣資金l11、應(yīng)收款項(xiàng)l12、存貨l13、對(duì)外投資地產(chǎn)l16、主要債務(wù)l17、現(xiàn)金流量l18、或有負(fù)債l19、合并報(bào)表的范圍l20、納稅情況l21、盈利預(yù)測(cè)六、六、業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)發(fā)式l歷年發(fā)展計(jì)劃的執(zhí)行和實(shí)現(xiàn)情況l業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)l募集資