人民幣國際化的現(xiàn)狀、障礙與應(yīng)對策略

1、人民幣國際化的現(xiàn)狀、障礙與應(yīng)對策略摘要：改革開放30余年來，中國國力不斷提升，中國企業(yè)的行業(yè)競爭力逐步增強，效勞程度和業(yè)務(wù)規(guī)模進步的同時，走出國門成為必然選擇，境外業(yè)務(wù)大幅拓展。但以美元和歐元等為主的世界貨幣結(jié)算體系對中國以消耗資源為代價的外匯積累，打擊宏大。在世界先后經(jīng)歷了亞洲金融風(fēng)暴、美國次貸危機引發(fā)的金融危機和延續(xù)至今的歐債危機后，美元的走弱與歐元的疲軟造成全球金融格局動亂不安，亟待世界貨幣體系重建新秩序。此時，人民幣以穩(wěn)定的國際聲譽帶動了其國際化的呼聲走強，登上世界舞臺發(fā)揮國際性功能貨幣的時機出現(xiàn)。本文著重闡述當(dāng)前貨幣國際化的現(xiàn)狀、障礙與應(yīng)對策略。關(guān)鍵詞：人民幣幣國際化1、人民幣國際化

2、的含義、條件和主要途徑、目的1.1 人民幣國際化的含義人民幣的國際化就是人民幣超出中國法定流通區(qū)域，在世界范圍內(nèi)自由發(fā)揮流通、兌換和交易的職能，最終成為國際化貨幣的過程。在這一過程中，人民幣的交易媒介、價值儲藏和記賬單位職能不但要滿足在世界范圍內(nèi)的自由流通，還要滿足作為國際儲藏貨幣的官方功能。同時，中國的政治、軍事和外交實力的逐年提升，國際地位的日益增強，與世界各國聯(lián)絡(luò)的日趨嚴(yán)密，為自身獲得了更廣泛的互信和支持，也為人民幣的國際化奠定了根底。另一方面，自2007年離岸人民幣債券市場在香港建立，2021年國家發(fā)布?跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理方法?，和2021年公布?關(guān)于基金管理公司、證券公司人民

3、幣合格境外機構(gòu)運用人民幣投資者境內(nèi)證券投資試點方法?以來，隨著人民幣國際化試點城市數(shù)量增多，范圍由點及面的擴大直至覆蓋中國全境，人民幣國際化的政策法規(guī)環(huán)境逐步建立。1.3 人民幣國際化的途徑、目的人民幣國際化戰(zhàn)略開展的途徑主要表達在兩個層面上的“三步走，一個是擴張空間上的國際化，另一個是貨幣職能上的國際化。擴張空間層面上，從以港澳為試點，開展到在我國周邊國家及亞洲各國的普遍使用，及至在歐洲和美洲等其他地區(qū)的逐步推廣。貨幣職能層面上，從以自由浮動匯率制度逐漸取代有管理的浮動匯率制度，進而允許人民幣直接進展對外投資、允許境外持有人民幣對國內(nèi)進展直接投資，開展到逐步取代美元、歐元、日元等現(xiàn)行國際貨幣

4、充當(dāng)國際儲藏貨幣。兩個層面的三步走，互相影響、互相支持。2、人民幣國際化的現(xiàn)狀2021年8月，隨著河北、山西等11個省的企業(yè)可以開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的境內(nèi)地域范圍擴大到了全國。3、人民幣國際化的障礙及應(yīng)對策略2自從在港澳等周邊地區(qū)和國家試點使用人民幣進展跨境貿(mào)易與結(jié)算以來，雖然越來越多的國家和地區(qū)開始承受人民幣，且金額逐漸成規(guī)模增加。但人民幣資本工程下的自由兌換和交易限制尚未全面翻開，人民幣的流通仍然是有限度的。隨著中國經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)構(gòu)造優(yōu)化晉級過程的逐步深化，除了在國內(nèi)消化、淘汰產(chǎn)能過剩行業(yè)的次優(yōu)產(chǎn)能外，還應(yīng)通過鼓勵、扶持企業(yè)去海外開展來有步驟的轉(zhuǎn)移部分過剩產(chǎn)能。在這個轉(zhuǎn)移和

5、交換的過程中，通過對境外實體經(jīng)濟的直接和間接影響，為人民幣國際化流通渠道的進一步穩(wěn)固和加深打下更堅實的根底。3英鎊與美元的國際化除了借助本國經(jīng)濟和國力的綜合實力之外，健全的金管體系和運作多年的對外及境外金融市場是助其成為國際主要貨幣的強大依托。目前，中國的金融體制和監(jiān)管機制尚不健全，國有銀行與各商業(yè)銀行的開展程度并不同步，外國證券機構(gòu)以商業(yè)存在的方式在中國的證券業(yè)市場開展效勞，從事一級市場的承銷業(yè)務(wù)和資金管理等也剛剛度過試水階段。因此，國家政策和行業(yè)制度的進一步完善必然要隨著人民幣國際化開展的步伐同步遞階。4中國作為一個制造業(yè)大國，外貿(mào)依存度較高，持續(xù)多年的貿(mào)易順差雖然帶來了巨額的外匯儲藏，但

6、并不利于維持國際收支的平衡，更不利于人民幣走出國門實現(xiàn)國際化。因此在保持原有貨物進出口貿(mào)易優(yōu)勢的同時，進步跨境效勞、境外消費和行業(yè)從業(yè)人員的跨境流動等經(jīng)常賬戶下經(jīng)濟活動的力度和活度，對于平衡國際收支、整體提升國家信譽和形象為人民幣國際化做擔(dān)保來說，意義顯著。5人民幣實現(xiàn)國際化的關(guān)鍵指標(biāo)之一是在IMF國際貨幣基金組織的特別提款權(quán)權(quán)重比例的增加并穩(wěn)定，目前人民幣并未到達與美元、歐元并駕齊驅(qū)的國際貨幣地位，對IMF的構(gòu)造及運行機制還產(chǎn)生不了有效的影響力，在人民幣國際化的過程中通過進步其在IMF中特別提款權(quán)的比例，對于變革國際貨幣體系來說意義重大。6當(dāng)前，人民幣國際化必然以增加流動性為主要手段，但本幣

7、的流動性與平安穩(wěn)定性之間的矛盾是難以抑制的克里芬難題。維持本幣的平安穩(wěn)定除了需要國家政治經(jīng)濟環(huán)境做保證之外，還有本幣的匯率、利率和購置力穩(wěn)定，其中購置力的穩(wěn)定主要表達在物價和金融資產(chǎn)定價的起伏變化不大。因此，人民幣在完善國際化的同時，其流通還需要強有力的宏觀經(jīng)濟政策指引和對各行業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)管，隨時修正可能出現(xiàn)的偏向。4、人民幣國際化的前景機遇與挑戰(zhàn)從來相輔相成。隨著中國經(jīng)濟實力的進一步提升，人民幣國際化在可以預(yù)見的將來是一個水到渠成的結(jié)果。在交易媒介方面，讓人民幣成長為亞洲區(qū)域內(nèi)最重要的國際貨幣之一，并逐漸在全球范圍內(nèi)發(fā)揮交易媒介作用。在價值尺度方面，促進人民幣成為國際貿(mào)易與投資的計價貨幣。在儲藏手段方面，推出更多類型的人民幣計價金融產(chǎn)品，以增強人民幣資產(chǎn)對全球投資者的吸引力，以及在抵抗金融危機和應(yīng)對復(fù)雜的國際經(jīng)濟巨變中的穩(wěn)定和保值作用。沿著這三大貨幣職能進一步拓展人民幣在國際范圍內(nèi)的使用，是將來20年內(nèi)盡快實現(xiàn)人民幣國際化的總體思路。5、總結(jié)人民幣國際化的過程必然是一個漸進的過程，也是一個市場驅(qū)動的過程。目前，除了進一步擴大貨幣互換協(xié)定簽署的范