商業(yè)計劃書的退出機(jī)制-創(chuàng)業(yè)計劃書資本退出

1、篇一：創(chuàng)業(yè)計劃書之風(fēng)險控制和退出機(jī)制創(chuàng)業(yè)計劃書框架1、產(chǎn)品與技術(shù)趙2、市場分析鐘3、公司戰(zhàn)略 焦4、營銷策略 陳連增5、公司結(jié)構(gòu)和人力資源劉6、生產(chǎn)運(yùn)作陳凱音7、財務(wù)分析呂8、風(fēng)險分析與退出機(jī)制李風(fēng)險分析與退出機(jī)制： 一風(fēng)險分析：任何項目都存在著風(fēng)險， 如何能夠有效地預(yù)防并控制各種風(fēng)險是項目探討之初就應(yīng)該多方討論的問題， 做為管理者會采取各種措施減小風(fēng)險事件發(fā)生的可能性， 或者把可能的損失控制在一定的范圍內(nèi)，以避免在風(fēng)險事件發(fā)生時帶來的難以承擔(dān)的損失。綜合本項目，有可能存在風(fēng)險的因素如下：1） 氣候的影響由于自然因素對農(nóng)作物的產(chǎn)量影響較大，所以本項目在運(yùn)營過程中，無法對 經(jīng)營產(chǎn)品的數(shù)量等做準(zhǔn)確

2、的估計，從而在資金的分配上，不會達(dá)到更高效的配置。2） 倉庫的貨損為了物流配送的需要，我們的貨物必然會在物流倉庫短暫堆放，對某些蔬菜類產(chǎn)品，因為貨物本身的特點(diǎn)，在存儲過程中必然會帶來一定的貨損，對這個的預(yù)防和控制是本項目必然要考慮的問題。3） 對農(nóng)作物生產(chǎn)過程的監(jiān)控因為我們的品牌形象就是有機(jī)食品，所以，我們所銷售的農(nóng)產(chǎn)品一定要完全符合我們對外宣傳的標(biāo)準(zhǔn)，否則將對我們的形象大大折扣，也會危及公司的生存， 因此我們必須安排人員對全部生產(chǎn)過程進(jìn)行有效的監(jiān)控，這個是否能夠?qū)崿F(xiàn)是個難題， 而且如果有對公司形象有損的報道，將會大大影響公司的生存；4） 對貨源的控制為了達(dá)到一定的銷售規(guī)模，我們必須擁有一定的

3、產(chǎn)品貨源，我們面向的對象是廣大的農(nóng)民， 非常分散而且難以控制，如果我們要決定他們種植的產(chǎn)品，那么我們需對他們產(chǎn)品的回收做出承諾，假如市場到時候未達(dá)到預(yù)期的要求，那么損失只能我方來承擔(dān)。如果我們不決定他們要種植什么， 那么我們的控制無從談起。二資金退出機(jī)制1） 上市如果企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，可以考慮上市，從而資金可以撤離；2） 并購如果企業(yè)發(fā)展暫時不能達(dá)到期望的要求，那么可以考慮被別的公司并購；3） 管理層收購如果公司運(yùn)營一段時間以后，公司管理層能夠?qū)⒐臼召?，那么其它投資資本也可以及時退出。篇二：如何寫商業(yè)計劃書( 投資退出與營運(yùn)分析 )如何寫商業(yè)計劃書（投資退出與營運(yùn)分析）商業(yè)計劃書一般可以分

4、為十一個部分，第一部分是概述，第二部分為業(yè)務(wù)及前景，第三部分是經(jīng)營管理，第四部分是擬用籌資，第五部分為風(fēng)險控制( 因素 ) ，第六部分是投資回報和退出，第七部分是營運(yùn)及預(yù)測分析，第八部分是財務(wù)報表，第九部分是財務(wù)規(guī)劃，第十部分是產(chǎn)品宣傳：資料、小冊子、報道和圖片等，第十一部分為補(bǔ)充說明。當(dāng)投資方在閱讀商業(yè)計劃書對項目的設(shè)想和規(guī)劃后，風(fēng)險投資者還有最后的兩個問題需要你予以解答：一是他將獲得多少投資回報?二是他的投資資金如何退出?這兩個問題直接關(guān)系到風(fēng)險投資者本次風(fēng)險投資是否成功，因此這是他十分關(guān)心的關(guān)鍵性問 題。這一部分中必須對你公司未來上市公開發(fā)行股票的可能性、出售給第三者的可能性及你 自己將

5、來是否在無法上市或出售時回購風(fēng)險投資者股份的可能性給予周密地預(yù)測，當(dāng)然，任 何一種可能性都要讓風(fēng)險投資者明了他的投資回報率。風(fēng)險投資人最終想要得到的是現(xiàn)金而 非為投資而投資。 你要描述的是怎樣使風(fēng)險投資人最終以現(xiàn)金的方式收回其對本企業(yè)的投資。風(fēng)險投資人收回投資大體有三種方式。你應(yīng)該對這三種方式進(jìn)行描述，但要指出哪一種是最 可能的投資退出方式。1、 公開上市第一種可能的方式就是公開上市。上市后公眾會購買公司股份，風(fēng)險投資人所持有的部分或全部股份就可以賣出。2、兼并收購即可以把企業(yè)出售給一家大公司通常是某個大集團(tuán)。如果采用這種方式，你一定要提到幾家你認(rèn)為對本企業(yè)感興趣并有可能采取收購行動的大集團(tuán)或

6、大公司。3、償付協(xié)議最后一種方式足你可以給風(fēng)險投資人提供“償付安排” 。在償付安排中， 風(fēng)險投資人會要求本企業(yè)根據(jù)預(yù)先商定好的條件回購其手中的權(quán)益。4、投資回報 (roi)投資回報對風(fēng)險投資人來說當(dāng)然很重要。你要向他表明如果他投入了你所要求的資金量，他會得到什么樣的回報。商業(yè)計劃書第六部分：投資回報和退出這部分里你要說明風(fēng)險資本投資者最終是如何在公司拿到他投資所帶來的回報。記住，投資者想拿到全部的錢而不對你的公司作任何投資。一般來說有三個可以接受的辦法給投資者提供流動性。你應(yīng)考慮全部這三個方法， 但也應(yīng)指出對你的投資者來說可能是最好的那種方法。6.01 公眾股份第一個可能性是公眾股份; 那也就

7、是說， 公司通過向公眾發(fā)行股票而變得公開化。投資者擁有的部分股份或全部股份可以在公開市場上銷售。6.02 銷售第二，公司可以賣給一個大公司通常是個大的集團(tuán)企業(yè)。這種情況下，你要真實地說明你認(rèn)為會對收購你的公司感興趣的大集團(tuán)企業(yè)或大公司。6.03 回購6.04 投資回報投資回報 (roi)對投資者來說是很重要的。你要說明如果他按你的要求投資所能期望的回報。例如，你可以說， “如果一個投資者以300， 000 購買公司 30%的股份，四年后公司上市且有300 萬的稅前收益，三百萬乘以我們這個行業(yè)的價格收益乘數(shù)8 就是兩千四百萬，這就是公司的價值。取其中的30%你就得到 720 萬，而你的投資不過3

8、0 萬。假定這 30%的股份在四年后售出， 不打折扣的投資回報是拿30 萬和四年去除 720 萬，那也就是每年每分錢四百元的投資回報。第七部分：營運(yùn)及預(yù)測分析這里你要列出自己對于公司以前營運(yùn)歷史以及對將來預(yù)測的分析。7.01 綜述這一章節(jié)中你要根據(jù)你公司的金融數(shù)據(jù)列出一些總的盈虧信息。例如，最近三年和將來三年， 列出凈收入、 銷售成本、 營業(yè)開支、 利息支出和利潤。 預(yù)測一下以后的情況并給出歷史資料， 讓人對于公司已處的狀況和將來的情況一目了然。例如：表 4-4 ：財務(wù)預(yù)測總表前年實際值 去年實際值 今年預(yù)測值 明年預(yù)測值 后年預(yù)測值凈收入 100 400 1000 4000 10000銷售成

9、本 100 200 500 2500 6500營業(yè)開支 100 100 200 400 800利息支出 100 100 100 200 300凈收入 (200) - 200 900 2400流動資產(chǎn) 20 40 400 1400 4300機(jī)器，設(shè)備 100 400 600 1000 1000土地和建筑物 - - - - -其它資產(chǎn) 10 10 10 10 10流動負(fù)債 20 240 100 400 1000長期債務(wù) 100 400 400 600 -凈資產(chǎn) 10 (190) 510 1410 43107.02 比率分析這部分中列出凈收入、銷售成本、營業(yè)開支、利息支出和凈利潤并計算它們的百分比。

10、也就 是說，拿凈銷售額作為100%，然后計算銷售成本占銷售額的百分比，以此類推。把這些百分?jǐn)?shù)分欄列出，便于察看百分比。例如：表 4-5 ：財務(wù)比例預(yù)測表百分比 前年實際值 去年實際值今年預(yù)測值 明年預(yù)測值 后年預(yù)測值凈收入 100 100 100 100 100銷售成本 100 50 50 63 65營業(yè)開支 - 25 20 10 8利息支出 - 25 10 4 3凈利潤 - - 20 23 247.03 營運(yùn)成績這一章你應(yīng)詳細(xì)敘述營運(yùn)成績和預(yù)測。為什么成績上升或下降了?說出它們將來會上升的理由。說明為什么百分比可能變化并敘說重大事件，像哪一年開發(fā)出了新產(chǎn)品或是將來你會支出大量費(fèi)用用于研究開發(fā)

11、。換句話說，你要解釋前一章節(jié)列出的數(shù)字，應(yīng)說明你打算在計劃書的下一章節(jié)中敘述的附加的金融和預(yù)測。7.04金融條件這一章你應(yīng)詳細(xì)敘述現(xiàn)在的資產(chǎn)負(fù)債表。說明公司的流動性。說明特定項目如應(yīng)收帳款、應(yīng)付帳款等為何有重大增加。7.05或有負(fù)債說明公司的或有負(fù)債像未備基金的養(yǎng)老金計劃或是因一個公司堅稱它以前的雇員現(xiàn)在為你工作帶去了它的機(jī)密而引起的訴訟案。篇三：最完整的合伙人股權(quán)的進(jìn)入和退出機(jī)制方案最完整的合伙人股權(quán)的進(jìn)入和退出機(jī)制方案一、哪些人才能作為合伙人？1、什么人才是合伙人？既有創(chuàng)業(yè)能力，又有創(chuàng)業(yè)心態(tài)，有3-5 年全職投入預(yù)期的人，是公司的合伙人。這里主要要說明的是合伙人是在公司未來一個相當(dāng)長的時間

12、內(nèi)能全職投入預(yù)期的人，因為創(chuàng)業(yè)公司的價值是經(jīng)過公司所有合伙人一起努力一個相當(dāng)長的時間后才能實現(xiàn)。因此對于中途退出的聯(lián)合創(chuàng)始人，在從公司退出后，不應(yīng)該繼續(xù)成為公司合伙人以及享有公司發(fā)展的預(yù)期價值。合伙人之間是【長期】 、【強(qiáng)關(guān)系】的【深度】綁定。2、哪些人不應(yīng)該成為公司的合伙人？請神容易送神難，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該慎重按照合伙人的標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放股權(quán)。（ 1）資源承諾者很多創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)早期，可能需要借助很多資源為公司的發(fā)展起步，這個時候最容易給早期的資源承諾者許諾過多股權(quán)，把資源承諾者變成公司合伙人。創(chuàng)業(yè)公司的價值需要整個創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊長期投入時間和精力去實現(xiàn)，因此對于只是承諾投入資源， 但不全職參與創(chuàng)業(yè)的人，建議優(yōu)先

13、考慮項目提成，談利益合作，而不是股權(quán)綁定。（ 2）兼職人員對于技術(shù) nb、但不全職參與創(chuàng)業(yè)的兼職人員，最好按照公司外部顧問標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放少量股權(quán)。如果一個人不全職投入公司的工作就不能算是創(chuàng)始人。任何邊干著他們其它的全職工作邊幫公司干活的人只能拿工資或者工資“欠條”，但是不要給股份。如果這個“創(chuàng)始人”一直干著某份全職工作直到公司拿到風(fēng)投，然后辭工全職過來公司干活，他（們）和第一批員工相比好不了多少，畢竟他們并沒有冒其他創(chuàng)始人一樣的風(fēng)險。（ 3）天使投資人創(chuàng)業(yè)投資的邏輯是： （ 1）投資人投大錢，占小股，用真金白銀買股權(quán)；（2）創(chuàng)業(yè)合伙人投小錢，占大股，通過長期全職服務(wù)公司賺取股權(quán)。簡言之，投資人只出錢

14、，不出力。創(chuàng)始人既出錢（少量錢） ，又出力。因此，天使投資人股票購股價格應(yīng)當(dāng)比合伙人高，不應(yīng)當(dāng)按照合伙人標(biāo)準(zhǔn)低價獲取股權(quán)。這種狀況最容易出現(xiàn)在組建團(tuán)隊開始創(chuàng)業(yè)時，創(chuàng)始團(tuán)隊和投資人根據(jù)出資比例分配股權(quán)，投資人不全職參與創(chuàng)業(yè)或只投入部分資源，但卻占據(jù)團(tuán)隊過多股權(quán)。（ 4）早期普通員工給早期普通員工發(fā)放股權(quán)，一方面，公司股權(quán)激勵成本很高。另一方面，激勵效果很有限。 在公司早期，給單個員工發(fā)5%的股權(quán)，對員工很可能都起不到激勵效果，甚至認(rèn)為公司是在忽悠、畫大餅，起到負(fù)面激勵。但是，如果公司在中后期（比如，b 輪融資后）給員工發(fā)放激勵股權(quán)，很可能5%股權(quán)解決 500 人的激勵問題，且激勵效果特好。二、合

15、伙人股權(quán)如何分配？1、早期創(chuàng)業(yè)公司的股權(quán)分配設(shè)計主要牽扯到兩個本質(zhì)問題：一個是如何利用一個合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)保證創(chuàng)始人對公司的控制力，另一個是通過股權(quán)分配幫助公司獲取更多資源，包括找到有實力的合伙人和投資人。2、股權(quán)分配規(guī)則盡早落地。許多創(chuàng)業(yè)公司容易出現(xiàn)的一個問題是在創(chuàng)業(yè)早期大家一起埋頭一起拼，不會考慮各自占多少股份和怎么獲取這些股權(quán)，因為這個時候公司的股權(quán)就是一張空頭支票。等到公司的錢景越來越清晰、公司里可以看到的價值越來越大時，早期的創(chuàng)始成員會越來越關(guān)心自己能夠獲取到的股份比例，而如果在這個時候再去討論股權(quán)怎么分，很容易導(dǎo)致分配方式不能滿足所有人的預(yù)期，導(dǎo)致團(tuán)隊出現(xiàn)問題，影響公司的發(fā)展。3、股

16、權(quán)分配機(jī)制。一般情況下， 參與公司持股的人主要包括公司合伙人（創(chuàng)始人和聯(lián)合創(chuàng)始人） 、員工與外部顧問、投資方。在創(chuàng)業(yè)早期進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計時的時候，要保證這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計能夠方便后期融資、后期人才引進(jìn)和激勵。當(dāng)有投資機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備進(jìn)入后，投資方一般會要求創(chuàng)始人團(tuán)隊在投資進(jìn)入之前在公司的股權(quán)比例中預(yù)留出一部分股份作為期權(quán)池，為后進(jìn)入公司的員工和公司的股權(quán)激勵方案預(yù)留，以免后期稀釋投資人的股份。 這部分作為股權(quán)池預(yù)留的股份一般由創(chuàng)始人代持。而在投資進(jìn)來之前， 原始的創(chuàng)業(yè)股東在分配股權(quán)時，也可以先根據(jù)一定階段內(nèi)公司的融資計劃，先預(yù)留出一部分股份放入股權(quán)池用于后續(xù)融資，另外預(yù)留一部分股份放入股權(quán)池用于持續(xù)吸

17、引人才和進(jìn)行員工激勵。原始創(chuàng)業(yè)股東按照商定的比例分配剩下的股份，股權(quán)池的股份由創(chuàng)始人代持。4、合伙人股權(quán)代持。一些創(chuàng)業(yè)公司在早期進(jìn)行工商注冊時會采取合伙人股權(quán)代持的方式，即由部分股東代持其他股東的股份進(jìn)行工商注冊，來減少初創(chuàng)期因核心團(tuán)隊離職而造成的頻繁股權(quán)變更，等到團(tuán)隊穩(wěn)定后再給。5、股權(quán)綁定。創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)真實的價值是所有合伙人與公司長期綁定，通過長期服務(wù)公司去賺取股權(quán)，就是說，股權(quán)按照創(chuàng)始團(tuán)隊成員在公司工作的年數(shù)，逐步兌現(xiàn)。道理很簡單，創(chuàng)業(yè)公司是大家做出來的，當(dāng)你到一個時間點(diǎn)停止為公司服務(wù)時，不應(yīng)該繼續(xù)享受其他合伙人接下來創(chuàng)造的價值。股份綁定期最好是 4 到 5 年，任何人都必須在公司做夠起

18、碼1 年才可持有股份 （包括創(chuàng)始人） ， 然后逐年兌現(xiàn)一定比例的股份。沒有“股份綁定”條款，你派股份給任何人都是不靠譜的！6、有的合伙人不拿或拿很少的工資，應(yīng)不應(yīng)該多給些股份？創(chuàng)業(yè)早期很多創(chuàng)始團(tuán)隊成員選擇不拿工資或只拿很少工資，而有的合伙人因為個人情況不同 需要從公司里拿工資。很多人認(rèn)為不拿工資的創(chuàng)始人可以多拿一些股份，作為創(chuàng)業(yè)初期不拿 工資的回報。 問題是，你永遠(yuǎn)不可能計算出究竟應(yīng)該給多多少股份作為初期不拿工資的回報。比較好的一種方式是創(chuàng)始人是給不拿工資的合伙人記工資欠條，等公司的財務(wù)比較寬松時， 再根據(jù)欠條補(bǔ)發(fā)工資。也可以用同樣的方法解決另外一個問題：如果有的合伙人為公司提供設(shè)備或其它有價值的東西，比如專利、知識產(chǎn)權(quán)等，最好的方式也是通過溢價的方式給他們開欠條，公司有錢后再補(bǔ)償。三、合伙人股權(quán)退出機(jī)制創(chuàng)業(yè)公司的發(fā)展過程中總是會遇到核心人員的波動，特別是已經(jīng)持有公司股權(quán)的合伙人退出團(tuán)隊，如何處理合伙人手里的股份，才能免因合伙人股權(quán)問題影響公司正常經(jīng)營。1、提前約定退出機(jī)制，管理好合伙