國(guó)內(nèi)碳酸酯行業(yè)簡(jiǎn)析

1、碳酸二甲酯簡(jiǎn)況：由碳酸二甲酯的下游產(chǎn)品聚碳酸酯制成陽(yáng)光板具有抗沖擊隔熱、隔音、透光、防紫外線、阻燃等優(yōu)點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于公用、民用建筑的采光、推雨的屋面材料，具有廣闊的市場(chǎng)前景。碳酸二甲酯產(chǎn)量1996年我國(guó)建成了首套年產(chǎn)300噸碳酸二甲酯裝置。伴隨著本世紀(jì)以來(lái)綠色經(jīng)濟(jì)熱潮的興起，近幾年，中國(guó)碳酸二甲酯產(chǎn)能連年翻番：2006年碳酸二甲酯總產(chǎn)能約6萬(wàn)噸，2007年產(chǎn)能猛增到12萬(wàn)噸，到2008年產(chǎn)能突破了24萬(wàn)噸。2013年我國(guó)碳酸二甲酯產(chǎn)能為67.2萬(wàn)噸，2014年底國(guó)內(nèi)碳酸二甲酯產(chǎn)能達(dá)到83萬(wàn)噸，年度產(chǎn)量從2007年的7.8萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2014年的41.5萬(wàn)噸。根據(jù)上圖目前國(guó)內(nèi)需求和產(chǎn)能基本持平主要

2、廠商：)氏r有心/年）工藝由至壬丈的舉說(shuō)文搏法個(gè)F*F*野帚6 6醋史揍扶雄爾斯牝工5.55.5后雙情法4 4 用玄花去范柄史 1 工宏5 5K K支操法東北H 許,二;）力修因2醐克康法是上大成3 3士物法華東安峨匍段金技y y的雙模法濟(jì)江廨鐵大風(fēng)4 4數(shù)交母法江蘇泰樹(shù)更嶄6 6醋更捶法用北除再云化粒瓶5 5名在至官小左圖為目前國(guó)內(nèi)主要生產(chǎn)廠商。20172017 年國(guó)內(nèi)碳酸二甲酯市場(chǎng)受國(guó)家環(huán)保政策、主要原材料價(jià)格等因素影響，價(jià)格波動(dòng)明顯。據(jù)石大勝華年報(bào)數(shù)據(jù)，20172017 年度，我國(guó)碳酸二甲酯產(chǎn)量約 34.6534.65 萬(wàn)噸，行業(yè)開(kāi)工率約為 46.64%,46.64%,比20162016

3、 年略低。據(jù)統(tǒng) 1 11,1,20172017 年初碳酸二甲酯價(jià)格小幅下行， 7 7月份后受環(huán)保政策影響，原料環(huán)氧丙烷價(jià)格上漲，二甲酯生產(chǎn)廠家停產(chǎn)或限產(chǎn)，供應(yīng)減少，剛需旺盛等因素影響，導(dǎo)致下半年二甲酯價(jià)格大幅上漲，全年整體價(jià)格明顯高于去年。100100市場(chǎng)霍求里;萬(wàn)噸20142014年20152015年年碳酸二甲酯下游應(yīng)用領(lǐng)域可替代性較大，相關(guān)替代產(chǎn)品二甲苯、丙酮、醋酸乙酯等價(jià)格近年來(lái)處于較低水平，打壓碳酸二甲酯需求。傳統(tǒng)下游涂料溶劑行業(yè)，受環(huán)保影響及碳酸二甲酯價(jià)格高位影響，需求量減少，而聚碳、電解液等行業(yè)因產(chǎn)能擴(kuò)大，使碳酸二甲酯總體需求量增加。石大勝華目前引領(lǐng)碳酸二甲酯行業(yè)發(fā)展，穩(wěn)居行業(yè)領(lǐng)先

4、地位。2017年碳酸二甲酯國(guó)內(nèi)產(chǎn)量約35萬(wàn)噸，石大勝華產(chǎn)量10.5萬(wàn)噸，行業(yè)占有率30%，與2016年相比有所提高。碳酸二甲酯價(jià)格直至2018年8月15號(hào)之前，碳酸二甲酯行情一路飆升，原料環(huán)氧丙烷價(jià)格重心持續(xù)上移，目前高位堅(jiān)挺，碳酸二甲酯成本面支撐堅(jiān)挺有力，且下游延續(xù)剛需穩(wěn)定，場(chǎng)內(nèi)貨源緊缺。25002500 1/73J2J/J5577S即，9/21CV211/S12/58月上旬碳酸二甲酯市場(chǎng)一路階段性上行，等同去年價(jià)格走勢(shì)，各上漲時(shí)間也相吻合，其中不外乎原料和供需這兩個(gè)方面。首先原料面，環(huán)氧丙烷本月下跌幾天后則一路上漲，北方工廠環(huán)氧丙烷裝置停車，供應(yīng)面收緊，且恰逢下游剛需補(bǔ)倉(cāng)，需求量增多，市場(chǎng)

5、現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊。雖然部分下游已經(jīng)在低位補(bǔ)倉(cāng)，但是由于此次行情持久，下游訂單累積，高價(jià)訂單成交率變多。市場(chǎng)貨緊導(dǎo)致價(jià)格上漲，加之部分工廠前期控制出貨節(jié)奏，價(jià)格已經(jīng)突破12000元/噸。碳酸二甲酯成本面支撐堅(jiān)挺有力。其次是供需方面，現(xiàn)在處于下游需求旺季，更重要的是石大勝華于上月底停車，山東德普6號(hào)才開(kāi)車，總體市場(chǎng)內(nèi)社會(huì)庫(kù)存偏低。其中尤其因?yàn)槭髣偃A的停車，對(duì)市場(chǎng)造成很大的沖擊，主流碳酸二甲酯廠家上漲意愿較強(qiáng)。山東市場(chǎng)較月初漲幅1200元噸左右，華市場(chǎng)漲幅為1300元/噸左右，華南市場(chǎng)張幅在1700元/噸左右。雖然傳統(tǒng)下游涂料和膠劑等需求延續(xù)穩(wěn)勢(shì)，前期部分客戶因價(jià)格采購(gòu)煤制二甲酯，即使煤制二甲酯貨仍是

6、緊缺，但也緩解了部分需求。所以現(xiàn)階段雖然碳酸二甲酯貨源緊張導(dǎo)致價(jià)格上揚(yáng)。但是市場(chǎng)目前整體交投氣頰穩(wěn)定，下游客戶暫緩采購(gòu)，大多謹(jǐn)慎觀望，場(chǎng)內(nèi)多方博弈，予預(yù)計(jì)短期內(nèi)碳酸二甲酯市場(chǎng)迫于下游施壓，行情窄幅整理，消化為主。碳酸二甲酯目前下游行業(yè)分析2018年節(jié)能環(huán)保是涂料行業(yè)關(guān)注的熱點(diǎn)，重點(diǎn)研發(fā)創(chuàng)新環(huán)保型涂料，如水性涂料、粉末涂料、高固體分涂料，走“油改水”、“油改粉”綠色環(huán)保的道路是中涂料企業(yè)未來(lái)發(fā)展的大方向。那么碳酸二甲酯在涂料行業(yè)的需求比重將會(huì)越來(lái)越少，對(duì)比之前各個(gè)下游需求占比發(fā)生了比較大的變化。在2016年之前，碳酸二甲酯下游需求占比如下圖:k鋰離子電池4 電解液Mk.油漆，徐聚碳酸配3 3族機(jī)

7、粘膠劑、/魄隨.其他從圖表可以看出，油漆、涂料、黏膠占比為50%以上，載著就是聚碳酸酯，近兩年發(fā)展也十分迅速，新增許多產(chǎn)能，電解液需求量也有所增多。17年的下游需求如圖所示:累蕊覆其他電第液醫(yī)藥放黏利固體光氣涂料從兩張圖對(duì)比可以看出，涂料膠黏劑需求面減少明顯，增多的為聚碳和電解液方面,聚碳方面之前也有分析過(guò)，電解液方面是因?yàn)榻陙?lái)，我國(guó)手機(jī)、便攜式計(jì)算機(jī)、攝像有機(jī)、照相機(jī)等移動(dòng)電器產(chǎn)業(yè)得到快速速發(fā)展，特別是電動(dòng)助力車、電動(dòng)轎車市場(chǎng)在國(guó)家新能源戰(zhàn)略的引導(dǎo)下，正成為中國(guó)未來(lái)最具市場(chǎng)前景的行業(yè)之一，相應(yīng)地鋰電池行業(yè)產(chǎn)量及需求量也得到較快增漲。碳酸酯類品作為電池電解液的原料，在該領(lǐng)域的應(yīng)用受到了普遍的

8、關(guān)注?？梢灶A(yù)計(jì)，隨著國(guó)家新能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的不斷實(shí)施，DMC在鋰電池領(lǐng)域中的需求量將會(huì)得到較快增長(zhǎng)。碳酸二甲酯目前下游行業(yè)-聚碳酸酯（PC）簡(jiǎn)況聚碳酸酯（簡(jiǎn)稱“PC）是一種無(wú)定型、無(wú)臭、無(wú)毒、高度透明的無(wú)色或微黃色熱塑性工程塑料，具有優(yōu)良的物理機(jī)械性能，尤其是耐沖擊性、拉伸強(qiáng)度、彎曲強(qiáng)度、壓縮強(qiáng)度高、耐熱性和耐低溫性良好，可在-100C130c溫度范圍內(nèi)使用，電性能優(yōu)良，而且容易加工成型，可與其它樹(shù)脂共混制造共混物或合金。PC廣泛應(yīng)用于電子電器、建筑板材、光盤、汽車工業(yè)、包裝、醫(yī)療器械、玩具、薄膜、安防、眼鏡、航空航天等領(lǐng)域。國(guó)外：先進(jìn)基礎(chǔ)材料，應(yīng)用廣泛，全球供需緊平衡作為五大工程塑料之一，PC性

9、能優(yōu)良，廣泛應(yīng)用于電子電器、建筑板材、汽車工業(yè)等領(lǐng)域。由于技術(shù)壁壘高，全球供需緊平衡。2016年全球PC產(chǎn)能約為506.5萬(wàn)噸，TOP5生產(chǎn)商分別為科思創(chuàng)、沙特SABIC、日本三菱、日本帝人和盛禧奧，對(duì)應(yīng)產(chǎn)能占比29.32%、26.91%、10.17%、5.43%和5.35%,合計(jì)77.18%,呈現(xiàn)寡頭壟斷格局。PC消費(fèi)區(qū)域主要集中在亞太地區(qū)（60%）,未來(lái)需求增長(zhǎng)仍將依靠以中國(guó)為首的亞洲、中南美、中東歐等發(fā)展中地區(qū)拉動(dòng)。世界生產(chǎn)中心已經(jīng)向亞洲尤其是中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移。國(guó)內(nèi)：我國(guó)PC行業(yè)進(jìn)口替代空間巨大2016年我國(guó)PC產(chǎn)能87.5萬(wàn)噸，內(nèi)資占比不足20%，產(chǎn)量59.5萬(wàn)噸，開(kāi)工率68%,表

10、觀消費(fèi)量169萬(wàn)噸，同比+2.14%，凈進(jìn)口量110萬(wàn)噸，對(duì)外依存度高達(dá)65%o2017年1-11月份PC凈進(jìn)口99.14萬(wàn)噸，同比+3.87%,進(jìn)口替代空間巨大。目前我國(guó)在建PC規(guī)模約120萬(wàn)噸，另有擬建規(guī)模92萬(wàn)噸，總計(jì)212萬(wàn)噸，我們預(yù)計(jì)到2020年有望新增產(chǎn)能96.5萬(wàn)噸，屆時(shí)總產(chǎn)能達(dá)184萬(wàn)噸，PC消費(fèi)量約211萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)供不應(yīng)求局面在2020年前不會(huì)改變。未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵在于PC質(zhì)量，需防范低水平擴(kuò)能，重視高端產(chǎn)品和新市場(chǎng)開(kāi)發(fā)至去弓,2U-2U-點(diǎn)今至闞F2SF2S缶足司-第梟心同昌蛇A AI-.I-.t t與理牽j j寺就殳“思總一三4 4 7.9m7.9m律里烏丁鵬3B.3B.5

11、5TEOWTEOW靠直段能觸研2626+ +13%13%心制甘夫特工會(huì)24244.4.7474品自烏方啟2020&內(nèi)%科思4|4|小訐1 1第5 5K.K.3 3 :由3U.3U.3 3跖就去的斤.9 952%52%當(dāng)比牙*鑫壯迪Z6Z6553553皆斗AlJAlJ 1 12 2 &13%&13%行支五才具金庫(kù)衣5 5444%444%UBNCUBNC小甘1g1g1 1朝，E工蚯D上冷1Q1Q1.WTi1.WTi茂山6 61 13羔M8 8I I潮*1151151 1mmi i圜馬宅導(dǎo)1616*T*T第三貳卜科51551510.17K10.17K桂1251252.2.47

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