【圖文】第三章金融工程和金融風(fēng)險管理(金融工程-人民大學(xué)_第1頁
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文檔簡介

本章小結(jié) 我們利用金融工程對金融風(fēng)險進行管理的過程中， 經(jīng)常要用到金融衍生產(chǎn)品。按形態(tài)分類，金融衍生工 具可以大致分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互 換合約四大類。 遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按 確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約； 期貨合約是根據(jù)事先確定的價格在未來某一特定時期 購買或出售一定數(shù)量某種商品或金融產(chǎn)品的合約；期 權(quán)合約是兩個交易對手之間簽訂的協(xié)議，它允許期權(quán) 購買者在將來的指定日期或指定日期之前，享有按照 固定價格買進或賣出一定數(shù)量標的物的權(quán)利，同時不 須承擔(dān)任何義務(wù)?；Q，顧名思義，就是相互交換， 交換的對象是現(xiàn)金流，是以不同方式計算的現(xiàn)金流。 本章要點 金融工程方法在金融風(fēng)險管理中的作用和比較優(yōu)勢 金融衍生產(chǎn)品的分類 遠期、期貨、期權(quán)和互換這四種主要衍生產(chǎn)品的定義 和性質(zhì) 本章思考題 比較資產(chǎn)負債管理、保險和金融工程方法在金融風(fēng)險 管理中的作用。 敘述一下遠期、互換、期貨和期權(quán)的收益和風(fēng)險特征。 分別畫出買入買權(quán)、賣出買權(quán)、買入賣權(quán)和賣出 買權(quán) 的損益圖。 本章練習(xí)題 如果有一股票買權(quán)，其執(zhí)行價格為25元，計算該買權(quán) 到期時股票價格 分別為15元、25元、30元時, 該期權(quán) 買者的損益？該期權(quán)賣者的損益又分別是多少？ 對于一個股票賣權(quán)，如果其執(zhí)行價格為25元，計算該 賣權(quán)到期時股票價格 分別為15元、25元、

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