第3講 財(cái)務(wù)分析程序及方法

1、第三章第三章財(cái)務(wù)分析程序與方法財(cái)務(wù)分析程序與方法 本章主要內(nèi)容本章主要內(nèi)容l第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析基本程序與步驟財(cái)務(wù)分析基本程序與步驟l第二節(jié)第二節(jié) 戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析l第三節(jié)第三節(jié) 比率分析與因素分析比率分析與因素分析l第四節(jié)第四節(jié) 財(cái)務(wù)綜合分析技術(shù)財(cái)務(wù)綜合分析技術(shù)l第五節(jié)第五節(jié) 圖解分析法圖解分析法第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析基本程序與方法財(cái)務(wù)分析基本程序與方法l一、財(cái)務(wù)分析程序的不同觀點(diǎn)一、財(cái)務(wù)分析程序的不同觀點(diǎn)l二、財(cái)務(wù)分析步驟與程序（二、財(cái)務(wù)分析步驟與程序（4階段階段10步驟）步驟）l（一）財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段（一）財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段l（二）戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階

2、段（二）戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段l（三）財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段（三）財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段l（四）財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段（四）財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段 財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段l1、明確財(cái)務(wù)分析目的、明確財(cái)務(wù)分析目的l2、制定財(cái)務(wù)分析計(jì)劃、制定財(cái)務(wù)分析計(jì)劃l3、搜集整理財(cái)務(wù)分析信息、搜集整理財(cái)務(wù)分析信息戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段l 4、企業(yè)戰(zhàn)略分析企業(yè)戰(zhàn)略分析-通過對(duì)企業(yè)所在行業(yè)或擬進(jìn)入行業(yè)的分析，明確企業(yè)通過對(duì)企業(yè)所在行業(yè)或擬進(jìn)入行業(yè)的分析，明確企業(yè)自身地位及應(yīng)采取的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略自身地位及應(yīng)采取的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略l 5、財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析、財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析-是財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)，通過會(huì)計(jì)

3、分析，對(duì)發(fā)現(xiàn)的由于會(huì)是財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)，通過會(huì)計(jì)分析，對(duì)發(fā)現(xiàn)的由于會(huì)計(jì)原則、會(huì)計(jì)政策等原因引起的會(huì)計(jì)信息差異，計(jì)原則、會(huì)計(jì)政策等原因引起的會(huì)計(jì)信息差異，應(yīng)通過一定的方式加以說明或調(diào)整，消除會(huì)計(jì)信應(yīng)通過一定的方式加以說明或調(diào)整，消除會(huì)計(jì)信息的失真問題。息的失真問題。財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段l 6、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析- 財(cái)務(wù)比率指標(biāo)分析財(cái)務(wù)比率指標(biāo)分析l 7、基本因素分析、基本因素分析- 原因分析原因分析財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段l 8、財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)-定量、定性分析結(jié)果與實(shí)際情況結(jié)合得出的分析結(jié)論的過程l 9、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值評(píng)估、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值

4、評(píng)估l 10、財(cái)務(wù)分析報(bào)告、財(cái)務(wù)分析報(bào)告第二節(jié)第二節(jié) 戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析l一、企業(yè)戰(zhàn)略分析一、企業(yè)戰(zhàn)略分析l（一）企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵與作用（一）企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵與作用l（二）行業(yè)分析（二）行業(yè)分析l（三）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析（三）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析l二、會(huì)計(jì)分析技術(shù)二、會(huì)計(jì)分析技術(shù)l（一）會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵與步驟（一）會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵與步驟l（二）會(huì)計(jì)分析的方法（二）會(huì)計(jì)分析的方法（一）企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵與作用（一）企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵與作用l企業(yè)戰(zhàn)略分析，其實(shí)質(zhì)在于通過對(duì)企業(yè)所企業(yè)戰(zhàn)略分析，其實(shí)質(zhì)在于通過對(duì)企業(yè)所在行業(yè)或企業(yè)擬進(jìn)入行業(yè)的分析，明確企在行業(yè)或企業(yè)擬進(jìn)入行業(yè)的分析，明確企業(yè)

5、自身地位及應(yīng)采取的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，以權(quán)衡業(yè)自身地位及應(yīng)采取的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，以權(quán)衡收益與風(fēng)險(xiǎn)，了解與掌握企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，收益與風(fēng)險(xiǎn)，了解與掌握企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，特別是在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造或盈利方面的潛力。特別是在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造或盈利方面的潛力。 （二）企業(yè)戰(zhàn)略分析的基礎(chǔ)（二）企業(yè)戰(zhàn)略分析的基礎(chǔ)l企業(yè)戰(zhàn)略制定的程序企業(yè)戰(zhàn)略制定的程序環(huán)境分析：競(jìng)爭(zhēng)消費(fèi)者、供應(yīng)商、規(guī)則政策環(huán)境分析：競(jìng)爭(zhēng)消費(fèi)者、供應(yīng)商、規(guī)則政策-機(jī)會(huì)與威脅機(jī)會(huì)與威脅內(nèi)部分析：技術(shù)、制造、市場(chǎng)、分配、管理秘訣內(nèi)部分析：技術(shù)、制造、市場(chǎng)、分配、管理秘訣-優(yōu)劣勢(shì)優(yōu)劣勢(shì)l企業(yè)戰(zhàn)略制定與分析的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境企業(yè)戰(zhàn)略制定與分析的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)周期：經(jīng)濟(jì)周期：證券市場(chǎng)

6、“晴雨表”貨幣政策：貨幣政策：利率、準(zhǔn)備金（緊的政策：利率上升股價(jià)下跌）財(cái)政政策：財(cái)政政策：稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼等匯率：匯率：匯率下降資本外流；匯率上升資本內(nèi)流（三）行業(yè)分析（三）行業(yè)分析l行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度分析現(xiàn)有企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)有企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)-行業(yè)增長(zhǎng)速度、集中程度、替 代成本、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、退出成本新加入企業(yè)的威脅新加入企業(yè)的威脅-規(guī)模經(jīng)濟(jì)性因素、先入優(yōu)勢(shì)、銷售網(wǎng)與關(guān)系網(wǎng)、法律障礙因素替代產(chǎn)品及服務(wù)的威脅替代產(chǎn)品及服務(wù)的威脅- 效用和價(jià)格l市場(chǎng)議價(jià)能力分析：市場(chǎng)議價(jià)能力分析：企業(yè)與供應(yīng)商；企業(yè)與供應(yīng)商；企業(yè)與客戶 （數(shù)量、重要程度、供應(yīng)量；價(jià)格敏感、相對(duì)議價(jià)能力）（四）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分

7、析（四）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析l低成本競(jìng)爭(zhēng)策略分析低成本競(jìng)爭(zhēng)策略分析-優(yōu)化規(guī)模、提高資源利用率、運(yùn)用價(jià)值工程、提高議價(jià)能力、強(qiáng)化管理 降低成本l產(chǎn)品差異策略分析產(chǎn)品差異策略分析-產(chǎn)品或勞務(wù)的獨(dú)特性：定位在哪類消費(fèi)者、差異與要求一致、成本低于可接受價(jià)格會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵l會(huì)計(jì)分析的目的在于評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)所反映會(huì)計(jì)分析的目的在于評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)所反映的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)程度。會(huì)計(jì)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)程度。會(huì)計(jì)分析的作用，一方面通過對(duì)會(huì)計(jì)政策、會(huì)分析的作用，一方面通過對(duì)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)方法、會(huì)計(jì)披露的評(píng)價(jià)，揭示會(huì)計(jì)信息計(jì)方法、會(huì)計(jì)披露的評(píng)價(jià)，揭示會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量；另一方面通過對(duì)會(huì)計(jì)靈活性、會(huì)的

8、質(zhì)量；另一方面通過對(duì)會(huì)計(jì)靈活性、會(huì)計(jì)估計(jì)的調(diào)整，修正會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，為財(cái)務(wù)分計(jì)估計(jì)的調(diào)整，修正會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，為財(cái)務(wù)分析奠定基礎(chǔ)，并保證財(cái)務(wù)分析結(jié)論的可靠析奠定基礎(chǔ)，并保證財(cái)務(wù)分析結(jié)論的可靠性。性。 會(huì)計(jì)分析的步驟會(huì)計(jì)分析的步驟l閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告l比較會(huì)計(jì)報(bào)表比較會(huì)計(jì)報(bào)表l解釋會(huì)計(jì)報(bào)表解釋會(huì)計(jì)報(bào)表l修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息會(huì)計(jì)分析的方法l 水平分析法水平分析法-將報(bào)表資料中不同時(shí)期的同項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比l 垂直分析法垂直分析法-計(jì)算報(bào)表中各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu) 某項(xiàng)目的比重某項(xiàng)目的比重=該項(xiàng)目金額該項(xiàng)目金額/各項(xiàng)目總金額各項(xiàng)目總金額 X 100%l 趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法-計(jì)算趨勢(shì)比率指數(shù)（定

9、基指數(shù)；環(huán)比）評(píng)價(jià)預(yù)測(cè)水平分析法水平分析法(例子例子P83)l水平分析法，指將反映企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的水平分析法，指將反映企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的信息（特別指會(huì)計(jì)報(bào)表信息資料）與反映企業(yè)信息（特別指會(huì)計(jì)報(bào)表信息資料）與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的信息進(jìn)行對(duì)比，前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的信息進(jìn)行對(duì)比，研究企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變動(dòng)研究企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變動(dòng)情況的一種財(cái)務(wù)分析方法。情況的一種財(cái)務(wù)分析方法。l水平分析法的基本要點(diǎn)是，將報(bào)表資料中不同水平分析法的基本要點(diǎn)是，將報(bào)表資料中不同時(shí)期的同項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，對(duì)比的方式有以下時(shí)期的同項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，對(duì)比的方式有以下幾種

10、：幾種：l絕對(duì)值增減變動(dòng)絕對(duì)值增減變動(dòng)=分析期實(shí)際數(shù)分析期實(shí)際數(shù) - 基期實(shí)際數(shù)基期實(shí)際數(shù)l增減變動(dòng)率增減變動(dòng)率=變動(dòng)絕對(duì)值變動(dòng)絕對(duì)值/基期實(shí)際數(shù)值基期實(shí)際數(shù)值l變動(dòng)比率值變動(dòng)比率值= 分析期實(shí)際數(shù)值分析期實(shí)際數(shù)值/基期實(shí)際數(shù)值基期實(shí)際數(shù)值垂直分析法（例子垂直分析法（例子P90）l垂直分析與水平分析不同，它的基本點(diǎn)不是垂直分析與水平分析不同，它的基本點(diǎn)不是將企業(yè)報(bào)告期的分析數(shù)據(jù)直接與基期進(jìn)行對(duì)比求將企業(yè)報(bào)告期的分析數(shù)據(jù)直接與基期進(jìn)行對(duì)比求出增減變動(dòng)量和增減變動(dòng)率，而是通過計(jì)算報(bào)表出增減變動(dòng)量和增減變動(dòng)率，而是通過計(jì)算報(bào)表中各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報(bào)表中的項(xiàng)中各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映

11、報(bào)表中的項(xiàng)目與總體關(guān)系情況及其變動(dòng)情況。垂直分析法的目與總體關(guān)系情況及其變動(dòng)情況。垂直分析法的一般步驟是：一般步驟是：l第一，確定報(bào)表中各項(xiàng)目占總額的比重或百分比。第一，確定報(bào)表中各項(xiàng)目占總額的比重或百分比。l第二，通過各項(xiàng)目的比重，分析各項(xiàng)目在企業(yè)經(jīng)第二，通過各項(xiàng)目的比重，分析各項(xiàng)目在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重要性。營(yíng)中的重要性。l第三，將分析期各項(xiàng)目的比重與前期同項(xiàng)目比重第三，將分析期各項(xiàng)目的比重與前期同項(xiàng)目比重對(duì)比，研究各項(xiàng)目的比重變動(dòng)情況。對(duì)比，研究各項(xiàng)目的比重變動(dòng)情況。趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法l趨勢(shì)分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)趨勢(shì)分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)期的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)

12、算，確期的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算，確定分析期各有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和趨勢(shì)的一種定分析期各有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和趨勢(shì)的一種財(cái)務(wù)分析方法。趨勢(shì)分析法的一般步驟是：財(cái)務(wù)分析方法。趨勢(shì)分析法的一般步驟是：l第一，計(jì)算趨勢(shì)比率或指數(shù)。第一，計(jì)算趨勢(shì)比率或指數(shù)。l第二，根據(jù)指數(shù)計(jì)算結(jié)果，評(píng)價(jià)與判斷企業(yè)各第二，根據(jù)指數(shù)計(jì)算結(jié)果，評(píng)價(jià)與判斷企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的變動(dòng)趨勢(shì)及其合理性。項(xiàng)指標(biāo)的變動(dòng)趨勢(shì)及其合理性。l第三，預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。第三，預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。 見P61表3-1第三節(jié)第三節(jié) 比率分析與因素分析比率分析與因素分析l 一、比率分析法一、比率分析法l （一）比率分析法的定義（一）比率分析法的定義l

13、（二）比率分析指標(biāo)（二）比率分析指標(biāo)l （三）標(biāo)準(zhǔn)比率（三）標(biāo)準(zhǔn)比率l （四）比率分析法的局限（四）比率分析法的局限l 二、因素分析法二、因素分析法l （一）連環(huán)替代法（一）連環(huán)替代法l （二）差額計(jì)算法（二）差額計(jì)算法比率分析法定義與指標(biāo)l比率的定義比率的定義-將影響財(cái)務(wù)狀況的兩個(gè)相關(guān)因素聯(lián)系起將影響財(cái)務(wù)狀況的兩個(gè)相關(guān)因素聯(lián)系起來，通過計(jì)算比率，反映它們之間的關(guān)系，借以評(píng)價(jià)財(cái)來，通過計(jì)算比率，反映它們之間的關(guān)系，借以評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況的分析方法務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況的分析方法l形式形式 - 百分率、比、分?jǐn)?shù)百分率、比、分?jǐn)?shù)l財(cái)務(wù)比率指標(biāo)體系財(cái)務(wù)比率指標(biāo)體系 見見P62按分析主體劃分：投資人、債

14、權(quán)人、政府、經(jīng)營(yíng)者按分析主體劃分：投資人、債權(quán)人、政府、經(jīng)營(yíng)者按分析內(nèi)容劃分：經(jīng)營(yíng)者立場(chǎng)、企業(yè)整體立場(chǎng)（方法按分析內(nèi)容劃分：經(jīng)營(yíng)者立場(chǎng)、企業(yè)整體立場(chǎng)（方法 1-4）按財(cái)務(wù)報(bào)表劃分：資產(chǎn)負(fù)債表比率、利潤(rùn)表比率、現(xiàn)金流按財(cái)務(wù)報(bào)表劃分：資產(chǎn)負(fù)債表比率、利潤(rùn)表比率、現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表結(jié)合比率、資產(chǎn)負(fù)債與現(xiàn)金量表、資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表結(jié)合比率、資產(chǎn)負(fù)債與現(xiàn)金流結(jié)合、利潤(rùn)與現(xiàn)金流流結(jié)合、利潤(rùn)與現(xiàn)金流標(biāo)準(zhǔn)比率標(biāo)準(zhǔn)比率標(biāo)準(zhǔn)比率的計(jì)算方法標(biāo)準(zhǔn)比率的計(jì)算方法（見（見P65）：）： 算術(shù)平均法算術(shù)平均法（排除最高最低，更具代表性）（排除最高最低，更具代表性） 綜合報(bào)表法綜合報(bào)表法 （絕對(duì)數(shù)總額比）（絕對(duì)數(shù)

15、總額比） 中位數(shù)法中位數(shù)法 （相關(guān)企業(yè)比率按高低順序排列）（相關(guān)企業(yè)比率按高低順序排列）比率分析法的局限性比率分析法的局限性l比率的變動(dòng)可能僅僅被解釋為兩個(gè)相關(guān)因比率的變動(dòng)可能僅僅被解釋為兩個(gè)相關(guān)因素之間的變動(dòng)；素之間的變動(dòng)；l很難綜合反映比率與計(jì)算它的會(huì)計(jì)報(bào)表的很難綜合反映比率與計(jì)算它的會(huì)計(jì)報(bào)表的聯(lián)系；聯(lián)系；l比率給人們不保險(xiǎn)的最終印象；比率給人們不保險(xiǎn)的最終印象；l比率不能給人們會(huì)計(jì)報(bào)表關(guān)系的綜合觀點(diǎn)。比率不能給人們會(huì)計(jì)報(bào)表關(guān)系的綜合觀點(diǎn)。因素分析法因素分析法-依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，按一定的程序和方依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，按一定的程序和方法，確定各因素對(duì)分析指標(biāo)差

16、異影響程度的技術(shù)方法法，確定各因素對(duì)分析指標(biāo)差異影響程度的技術(shù)方法l（1）連環(huán)替代法）連環(huán)替代法（即因素分析法）（即因素分析法）-確定因素間關(guān)系（指標(biāo)分解和擴(kuò)展）確定因素間關(guān)系（指標(biāo)分解和擴(kuò)展）-確定分析對(duì)象確定分析對(duì)象 （分析對(duì)象（分析對(duì)象=實(shí)際率實(shí)際率-基期率）基期率）-連環(huán)順序替代（以基期為基礎(chǔ)，順序用實(shí)際因素替連環(huán)順序替代（以基期為基礎(chǔ)，順序用實(shí)際因素替代基期數(shù)，算出結(jié)果）代基期數(shù)，算出結(jié)果）-比較替代結(jié)果（每次替代結(jié)果與替代前對(duì)比，比較比較替代結(jié)果（每次替代結(jié)果與替代前對(duì)比，比較差即為影響因素）差即為影響因素）-檢驗(yàn)分析結(jié)果（將各因素的影響額相加檢驗(yàn)分析結(jié)果（將各因素的影響額相加=分

17、析對(duì)象）分析對(duì)象）l（2）差額計(jì)算法）差額計(jì)算法（簡(jiǎn)化的連環(huán)替代法）（簡(jiǎn)化的連環(huán)替代法）-直接利用各影響因素的實(shí)際數(shù)與基期數(shù)的差額，在直接利用各影響因素的實(shí)際數(shù)與基期數(shù)的差額，在其他因素不變的假定下計(jì)算各因素的影響程度其他因素不變的假定下計(jì)算各因素的影響程度連環(huán)替代法的程序連環(huán)替代法的程序l指標(biāo)分解指標(biāo)分解l建立指標(biāo)體系建立指標(biāo)體系l連環(huán)順序替代連環(huán)順序替代l確定替代結(jié)果確定替代結(jié)果l檢驗(yàn)分析結(jié)果檢驗(yàn)分析結(jié)果參看P68-69例 l 【附例1】某企業(yè)2010年的原材料耗費(fèi)總額是46,200元，比2009年的年耗40,000元增加了6,200元 。由于原材料費(fèi)用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單耗和材料單價(jià)三因素的

18、乘積組成，因此可用因素分析法將材料費(fèi)用這一總指標(biāo)分解為三個(gè)因素，逐一計(jì)算每個(gè)因素對(duì)總耗費(fèi)增加的影響程度。各項(xiàng)因素的數(shù)值如下表：項(xiàng)目項(xiàng)目 單位單位 2009 2010產(chǎn)品產(chǎn)量產(chǎn)品產(chǎn)量 件件 1000 1100單位產(chǎn)品耗材量單位產(chǎn)品耗材量 kg 8 7材料單價(jià)材料單價(jià) 元元 5 6材料費(fèi)用總額材料費(fèi)用總額 元元 40000 46200以2009年為基期，本例的分析對(duì)象即為總材料耗費(fèi)的增加額：分析對(duì)象 = 46,200-40,000 = 6,200基期的總材料費(fèi)用=1000 X 8 X 5 = 40,000 第一次替代：1100 X 8 X 5 = 44,000 第二次替代：1100 X 7 X 5

19、 = 38,500 第三次替代：1100 X 7 X 6 = 46,200 2010年指標(biāo)： - = 44,000-40,000 = 4,000 產(chǎn)量增加的影響程度 - = 38,500- 44,000 = -5,500 材料節(jié)約的影響程度 - = 46,200- 38,500 = 7700 價(jià)格提高的影響程度檢驗(yàn)：4,000-5,500+7700 = 6,200 即全部因素的影響【附例2】仍用表9-1中的資料。采用差額分析法計(jì)算確定各因素變動(dòng)對(duì)材料費(fèi)用的影響如下：由于產(chǎn)量增加對(duì)材料費(fèi)用的影響為：(1100-1000) X 8 X 5 = 4,000由于材料消耗節(jié)約對(duì)材料費(fèi)用的影響為：1100

20、 X （7-8）X 5 = -5,500由于價(jià)格提高對(duì)材料費(fèi)用的影響為：1100 X 7 X （6-5）= 7700應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問題應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問題l因素分解的相關(guān)性因素分解的相關(guān)性l分析前提的假定性分析前提的假定性l因素替代的順序性因素替代的順序性l順序替代的連環(huán)性順序替代的連環(huán)性第四節(jié)第四節(jié) 財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)技術(shù)財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)技術(shù)l一、財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)一、財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)l（一）財(cái)務(wù)綜合分析方法（一）財(cái)務(wù)綜合分析方法l（二）財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)方法（二）財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)方法l二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析與企業(yè)價(jià)值評(píng)估二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析與企業(yè)價(jià)值評(píng)估l三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告l（一）

21、財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義與作用（一）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義與作用l（二）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式與內(nèi)容（二）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式與內(nèi)容l（三）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編寫要求（三）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編寫要求財(cái)務(wù)綜合分析方法財(cái)務(wù)綜合分析方法l財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析l 資產(chǎn)與權(quán)益綜合分析資產(chǎn)與權(quán)益綜合分析l 利潤(rùn)與現(xiàn)金流量綜合分析利潤(rùn)與現(xiàn)金流量綜合分析l財(cái)務(wù)指標(biāo)體系綜合分析財(cái)務(wù)指標(biāo)體系綜合分析l 杜邦財(cái)務(wù)分析體系杜邦財(cái)務(wù)分析體系l 杜邦財(cái)務(wù)指標(biāo)體系改進(jìn)分析杜邦財(cái)務(wù)指標(biāo)體系改進(jìn)分析財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義l財(cái)務(wù)分析報(bào)告是指財(cái)務(wù)分析主體對(duì)企業(yè)在財(cái)務(wù)分析報(bào)告是指財(cái)務(wù)分析主體對(duì)企業(yè)在一定時(shí)期籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)

22、活動(dòng)一定時(shí)期籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的盈利狀況、營(yíng)運(yùn)狀況、償債狀況等進(jìn)中的盈利狀況、營(yíng)運(yùn)狀況、償債狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)所形成的書面文字報(bào)告。行分析與評(píng)價(jià)所形成的書面文字報(bào)告。l財(cái)務(wù)分析報(bào)告是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析結(jié)果的概財(cái)務(wù)分析報(bào)告是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析結(jié)果的概括與總結(jié)，它對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者、投資者、括與總結(jié)，它對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者、投資者、債權(quán)者及其他有關(guān)單位或個(gè)人了解企業(yè)生債權(quán)者及其他有關(guān)單位或個(gè)人了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)行投資、經(jīng)營(yíng)、交產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)行投資、經(jīng)營(yíng)、交易決策等都有著重要意義。易決策等都有著重要意義。 財(cái)務(wù)分析報(bào)告的內(nèi)容財(cái)務(wù)分析報(bào)告的內(nèi)容l基本財(cái)務(wù)情況反映基本財(cái)務(wù)情況反映-盈利能力

23、（各種利潤(rùn)率）、營(yíng)運(yùn)能力（存貨周轉(zhuǎn)率）、權(quán)益（所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)）、償債（資產(chǎn)負(fù)債率）、成本等l主要成績(jī)和重大事項(xiàng)說明主要成績(jī)和重大事項(xiàng)說明l存在問題的分析存在問題的分析l提出改進(jìn)措施意見提出改進(jìn)措施意見財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編寫要求財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編寫要求l突出重點(diǎn)、兼顧一般突出重點(diǎn)、兼顧一般l觀點(diǎn)明確、抓住關(guān)鍵觀點(diǎn)明確、抓住關(guān)鍵l注重時(shí)效、及時(shí)編報(bào)注重時(shí)效、及時(shí)編報(bào)l客觀公正、真實(shí)可靠客觀公正、真實(shí)可靠l報(bào)告清楚、文字簡(jiǎn)練報(bào)告清楚、文字簡(jiǎn)練附錄附錄1 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表 資資 產(chǎn)產(chǎn) 年末數(shù)年末數(shù)年初數(shù)年初數(shù)變動(dòng)量變動(dòng)量變動(dòng)率變動(dòng)率 | 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 4071

24、3144 +927 +29.5 存貨存貨 3025 2178 847 38.9 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 8684 6791 +1893 +27.9 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)原值 15667 13789 +1878 +13.6 固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值 8013 6663 1350 20.3 無形及遞延資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn) 6267 1244 5023 403.8 資產(chǎn)總計(jì)資產(chǎn)總計(jì) 22964 14698 +8266 +56.2 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 應(yīng)付帳款應(yīng)付帳款 5277 3614 +1663 +46.0 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 5850 4140 1710 41.3 長(zhǎng)期負(fù)債

25、長(zhǎng)期負(fù)債 長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款 7779 2382 +5397 226.6 負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì) 16184 8685 +7499 +86.3 所有者權(quán)益所有者權(quán)益 實(shí)收資本實(shí)收資本 6000 5000 1000.0 20.0 所有者權(quán)益合計(jì)所有者權(quán)益合計(jì) 6780 6013 +767 +12.8 負(fù)債加所有者權(quán)益負(fù)債加所有者權(quán)益 22964 14698 +8266 + 56.2 從資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析表中可看出，1999年企業(yè)總資產(chǎn)比1998年增加了8266萬元,增長(zhǎng)率為56.2%；資產(chǎn)的增加從占用形態(tài)看，主要是無形資產(chǎn)增加，應(yīng)引起重視；資產(chǎn)增加從來源看,主要是由于負(fù)債的增加, 特別是長(zhǎng)期負(fù)債的增加

26、引起的,負(fù)債比上年增長(zhǎng)了86.3%；所有者權(quán)益比上年也有增加,增長(zhǎng)率為12.8%。進(jìn)一步分析資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益內(nèi)部，還可得出許多關(guān)于資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益變動(dòng)原因的結(jié)論 資產(chǎn)負(fù)債垂直分析表資產(chǎn)負(fù)債垂直分析表 1999年年 | 1998年年 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 37.8% 46.2% 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 34.9 45.3 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn) 27.3 8.5 資產(chǎn)總計(jì)資產(chǎn)總計(jì) 100.0% 100.0% 應(yīng)付帳款應(yīng)付帳款 23.0% 24.6% 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 25.5 28.2 長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款 33.9 16.2 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 45.0 31.0 負(fù)

27、債合計(jì)負(fù)債合計(jì) 70.5% 59.2% 實(shí)收資本實(shí)收資本 26.1% 34.0% 所有者權(quán)益合計(jì)所有者權(quán)益合計(jì) 29.5% 40.8% 負(fù)債加所有者權(quán)益負(fù)債加所有者權(quán)益 100.0% 100.0% -|從上表可看出，從上表可看出，1999年企業(yè)的年企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成資產(chǎn)構(gòu)成情況是：情況是：有形資產(chǎn)占了有形資產(chǎn)占了70%多多, 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)約無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)約占占30%; 在有形資產(chǎn)中在有形資產(chǎn)中,長(zhǎng)期資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比重基本相同。從比重基本相同。從權(quán)益權(quán)益角度看，負(fù)債占角度看，負(fù)債占70%多多,而所有者權(quán)益近而所有者權(quán)益近30%。一般而言，該企業(yè)的負(fù)。一般而言，該企業(yè)的

28、負(fù)債比重較大，債比重較大， 但好在是長(zhǎng)期負(fù)債比重較大，但好在是長(zhǎng)期負(fù)債比重較大，流動(dòng)負(fù)債比重不算過高。如果與上年度的結(jié)構(gòu)流動(dòng)負(fù)債比重不算過高。如果與上年度的結(jié)構(gòu)情況進(jìn)行對(duì)比，則可看出，第一，有形資產(chǎn)比情況進(jìn)行對(duì)比，則可看出，第一，有形資產(chǎn)比重下降較大，無形資產(chǎn)比重大幅度提高；第二，重下降較大，無形資產(chǎn)比重大幅度提高；第二，負(fù)債比重上升，所有者權(quán)益比重下降，負(fù)債上負(fù)債比重上升，所有者權(quán)益比重下降，負(fù)債上升的主要原因是長(zhǎng)期借款增加較快。至于企業(yè)升的主要原因是長(zhǎng)期借款增加較快。至于企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)的合理性，資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)的合理性，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)及具體情況而定。還應(yīng)結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)及具體情況而定。第五節(jié)第五節(jié) 圖解分析法圖解分析法l 圖解分析法，亦稱圖解法，是財(cái)務(wù)分析中經(jīng)常應(yīng)圖解分析法，亦稱圖解法，是財(cái)務(wù)分析中經(jīng)常應(yīng)用的方法之一。嚴(yán)格地說，圖解分析法并不是一用的方法之一。嚴(yán)格地說，圖解分析法并不是一種獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析方法，而是上述財(cái)務(wù)分析方法種獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析方法，而是上述財(cái)務(wù)分析方法的直觀表達(dá)形式。圖解分析法的作用在于能形象、的直觀表達(dá)形式。圖解分析法的作用在于能形象、直觀地反映財(cái)務(wù)活動(dòng)過程和結(jié)果，將復(fù)雜的經(jīng)