汽車行業(yè)供應鏈金融模式

1、汽車行業(yè)供應鏈金融模式三、基于供應鏈金融的汽車經(jīng)銷商融資模式(一)采購階段的供應鏈金融預付賬款融資模式 。這種運作模式主要針對經(jīng)銷商商品采購階段的資金短缺問題。預付賬款融資模式是指在借助于上游核心企業(yè)的信用， 并由第三方物流企業(yè)(倉儲 監(jiān)管方)進行監(jiān)管，中小企業(yè)以金融機構指定倉庫的既定倉單向銀行 等金融機構申請質(zhì)押貸款來緩解預付貨款壓力，同時由金融機構控制其提貨權的融資業(yè)務。1、 具體業(yè)務流程： 流程圖略(1) 經(jīng)銷商與汽車廠商簽定采購合同，并向銀行提交一定比率的保證金；(2) 銀行收到保證金后開出承兌匯票給汽車廠商，或直接將貨款劃到廠商在銀行的封閉帳戶；(3) 廠商在收到銀行承兌匯票或劃撥貨

2、款通知后，根據(jù)三方協(xié)議 的要求，在約定的時間內(nèi)將合同對應的貨物發(fā)送到銀行指定的監(jiān)管倉 庫；(4) 經(jīng)銷商與銀行簽訂質(zhì)押合同，將倉庫內(nèi)的貨物質(zhì)押給銀行；(5) 經(jīng)銷商根據(jù)業(yè)務進度補款提貨，直至補足全額保證金；(6) 銀行向監(jiān)管倉庫發(fā)出放貨指令；(7) 廠商根據(jù)回購協(xié)議回購部分車輛。2、各方利益分析：(1) 對銀行來說，核心企業(yè)和第三方物流企業(yè)的參與降低了貸款 的風險。核心企業(yè)考慮到自身的利益，對經(jīng)銷商的經(jīng)營會給予更多的輔助和監(jiān)管，從而進一步降低銀行所面臨的風險(2) 對經(jīng)銷商來說，可以依托真實商品交易結算，克服自身規(guī)模 制約，解決短期融資難的問題，借助廠商的資信獲得銀行的定向融資 支持，緩解全額

3、購貨的資金壓力；(3) 對生產(chǎn)廠商來說，可以借銀行授信將經(jīng)銷商納入自身的銷售 網(wǎng)絡，保持并擴大市場份額，穩(wěn)定銷售渠道，建立自身可以控制的強 大銷售網(wǎng)絡；3、主要風險點(1) 汽車銷售的市場風險。由于汽車廠商承擔著部分回購義務， 因此當汽車市場價格下跌，銷售狀況欠佳時，汽車廠商將承受較大的 風險。(2) 第三方物流企業(yè)的監(jiān)管能力。一般情況下，商品是處于流動 變化當中的，由于銀行自身業(yè)務的局限性，不可能對商品進行全天候 的實時監(jiān)控，因此必須通過第三方物流企業(yè)的加入， 對整個業(yè)務中的 商品流動進行監(jiān)管，并向銀行提供相關的最新信息。如果物流監(jiān)管方 提供給銀行的信息不及時或不準確，就會導致銀行做出錯誤的

4、決策。(二)運用階段的供應鏈金融動產(chǎn)及貨權質(zhì)押融資模式。動產(chǎn)及貨權質(zhì)押模式是借款人將自有的動產(chǎn)或動產(chǎn)所對應的貨權憑 證質(zhì)押給銀行，并以該存貨及其產(chǎn)生的收入作為第一還款來源， 銀行 通過對質(zhì)物實施占管和控制而發(fā)放的一種融資業(yè)務。具體申請融資 時，經(jīng)銷商需要將合法擁有的貨物交付銀行認定的第三方物流倉儲公 司監(jiān)管，只轉移貨權不轉移所有權。在這種融資模式下，銀行一般會 與廠商簽訂擔保合同或質(zhì)押物回購協(xié)議， 約定在經(jīng)銷商違約時，由廠 商負責償還或回購質(zhì)押動產(chǎn)。所以動產(chǎn)質(zhì)押模式是一種把物流、信息 流和資金流綜合管理的創(chuàng)新。1、業(yè)務流程：流程圖略(1) 在銀行、經(jīng)銷商、物流監(jiān)管方三方簽訂倉儲監(jiān)管協(xié)議的前提下

5、，經(jīng)銷商向物流監(jiān)管方交付抵質(zhì)押物；(2) 銀行審核后，為經(jīng)銷商提供授信；(3) 經(jīng)銷商出售車輛后，通過所在地銀行帳戶將貨款的一定比例劃入監(jiān)管帳戶；(4) 銀行根據(jù)經(jīng)銷商還貸情況向經(jīng)銷商提供提貨單，并向監(jiān)管方發(fā)出發(fā)貨指令；(5) 物流監(jiān)管方的融通倉根據(jù)提貨單和銀行的發(fā)貨指令分批向經(jīng)銷商交貨。2、各方利益分析(1) 對銀行來說，第三方物流企業(yè)的參與降低了貸款的風險。借助于第三方物流對商品流動的控制，銀行可以實現(xiàn)對資金流和物流的 雙向控制。(2) 對經(jīng)銷商來說，這種模式的開展，可以盤活經(jīng)銷商庫存車的 資金占用，優(yōu)化企業(yè)資源，降低經(jīng)銷商的融資成本、提高資本利用率， 實現(xiàn)資本優(yōu)化配置。3、主要風險點(1

6、)防止物流公司和經(jīng)銷商的道德風險。物流公司和經(jīng)銷商的聯(lián)合騙貸情況時有發(fā)生，要求銀行選擇具有相當實力和良好市場信譽的 物流公司，以實現(xiàn)整個業(yè)務的順利進行。(2) 汽車銷售的市場風險。要求銀行對經(jīng)銷商經(jīng)營車輛的品牌和 市場銷售前景有清楚的了解，選擇銷售情況較好的車型。(3) 內(nèi)部管理和操作風險。要求銀行加強貸后管理，嚴格審批程 序，落實業(yè)務流程的每一個步驟。四、啟示1、處于供應鏈上的中小企業(yè)應當積極構建穩(wěn)定的真實供應鏈交易關系，并力求獲得核心企業(yè)的幫助，借力提升自身信用水平。同時, 應當注重自身交易記錄和信用記錄的建設， 使自身始終保持良好的信 用水平。2、作為核心企業(yè)，善用供應鏈融資技術，借助自

7、身較強的信用 和實力提高配套企業(yè)的信用等級，幫助配套企業(yè)融資，能夠降低整體 供應鏈的融資成本，實現(xiàn)供應鏈各環(huán)節(jié)的順暢合作，從而增強整個供 應鏈的核心競爭力，達到共贏的效果。3、對于銀行而言，供應鏈融資是適應市場創(chuàng)新的一個典型范例， 隨著供應鏈的發(fā)展，銀行也需要及時適應變化，推出與時俱進的金融 解決方案。當通過供應鏈融資介入供應鏈后， 銀行也應當抓住全面服 務、交叉銷售的機會，通過鏈條營銷的延展實現(xiàn)與供應鏈企業(yè)更加緊 密的合作。4、對于現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而言，發(fā)展供應鏈金融服務可以提 高企業(yè)一體化服務水平，提高企業(yè)的競爭能力、業(yè)務規(guī)模，增加高附 加值的服務功能，擴大企業(yè)的經(jīng)營利潤。第三方物流企業(yè)

8、在動產(chǎn)抵質(zhì) 押物監(jiān)管及價值保全、資產(chǎn)變現(xiàn)、和貨運代理等方面具備優(yōu)勢，但隨 著供應鏈金融的不斷發(fā)展，對物流企業(yè)專業(yè)化的服務水平也提出了更 高的要求。4S店的資金流轉及主要問題汽車4S店是一個高投入、低回報和高風險的行業(yè)，資金需求量較大， 籌建一家汽車4S店所需的資金起碼要二三千萬元，而且一般汽車生 產(chǎn)企業(yè)都要求經(jīng)銷商以100%的自有資金投入。如此大的資金量需要 投資者要有雄厚的資金和較強融資能力。 由于處在籌建期，發(fā)展前景 不明，一般很難獲得銀行的大量的貸款支持， 所以在籌建期一般是以 自有資金為主。在運營期內(nèi)，4S店先要籌集資金向生產(chǎn)廠商購買汽車和相關配件， 再銷售商品和提供服務以獲取收入，

9、再支付相關費用、償還貸款，接 著再籌集資金購買汽車和相關配件，依此不斷循環(huán)。ir>J1需售裔品4 、H1購買配件屮收麻款項J提供腋務上融熒4支付費用d運營期內(nèi)遛金流棘示意圖汽車4S店普遍存在的問題是資金短缺融資難、營運壓力大與資金鏈脆弱。汽車經(jīng)銷商不僅要按照廠商的標準投入大量的建店資金，而且需要保 有一定的存貨量和完成年銷售限額， 否則就面臨淘汰出局的風險。而 與廠商的結算方式一般是現(xiàn)款、預付款提貨，因而 4S店要生存、要 發(fā)展必須擁有充足的流動資金。4S店因自有資金不足急需對外融資，但目前國內(nèi)非上市公司融資渠道主要是銀行貸款。一般情況下，4S 占用土地屬租賃，地上房產(chǎn)不能取得房產(chǎn)證無法

10、設定抵押，也很難找 到符合銀行要求的第三方保證，因而 4S在銀行融資道路上遭遇擔保 瓶頸。目前銀行提供給汽車經(jīng)銷店貸款一般有三種方式：一是通過4S店抵押固定資產(chǎn)或4S店母公司給予擔保；二是4S店取得銀行承兌匯票， 即如該公司貸1000萬元，則需先放20-30%在銀行，僅用70-80%用于 投資；第三即三方貸款協(xié)議。而有些貸款方式，經(jīng)銷店除支付利息外， 還得把車輛合格證抵押在銀行，經(jīng)銷店每賣一臺車還一部分貸款， 這樣銀行才會返還該車的合格證。正因如此，所以不乏經(jīng)銷店因無法還 貸換回車輛合格證，導致無法上牌或是及時交貨。銀行提供給4S店的貸款一般期限是6個月或1年，期限一到，必須換款，否則信用受 損后貸款則難上加難。一家4S店的利潤來源結構差不多是：銷售占25%售后占65%零配 件占10%銷售利潤主要有銷售差價以及廠家的返利。由于車市競爭 激烈，車價不斷下跌，許多新車賣出去已經(jīng)不賺錢，甚至虧錢。售前 的普遍不景氣，讓經(jīng)營者將經(jīng)營的贏利點轉到售后來。 但是開張沒幾 年，沒有積累足夠客戶群的新店在這一點上更是雪上加霜。目前4S店的銷售利潤率比較低，就算車賣得不錯，也沒有什么效益?！倍?s店動輒幾千萬的建店成本。又導致店面折舊、員工薪金、 固定財產(chǎn)保險等月運營成本相當大。 在這樣的運營壓力下，市場上一 旦出現(xiàn)蕭條情況，就會使4S店的資金鏈變得極為緊張。市場購買持續(xù)乏力，消費者持幣待購，銷售