淺論中小型企業(yè)融資困難問題

1、 湖北大學(xué)本科學(xué)年論文淺論中小型企業(yè)融資困難問題摘要：中小型企業(yè)因其自身的靈活性及分布廣、數(shù)量多特點(diǎn)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位，正逐步成為發(fā)展社會(huì)主義生產(chǎn)力的主力軍，是大型企業(yè)不可或缺的伙伴和助手。同時(shí)，也應(yīng)看到，占我國(guó)企業(yè)總數(shù)99.8%的中小企業(yè)，作為一支發(fā)展迅速，火力強(qiáng)的社會(huì)進(jìn)步力量，廣大中小企業(yè)卻面臨著與其地位、作用不相稱的融資難問題的尷尬局面。2008年全球金融危機(jī)以來，外部需求萎縮，勞動(dòng)力、原材料成本上升，能源價(jià)格上漲，再加上對(duì)未來通貨膨脹的預(yù)期，中小企業(yè)的處境日益艱難，大部分中小企業(yè)是通過原始積累和內(nèi)源資金誕生和發(fā)展的，面臨企業(yè)壯大的需要，資金的匱乏成為制約企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵原因。而解

2、決這一困難問題，需要多方面的參與與努力，共同營(yíng)造良性的宏觀環(huán)境，同時(shí)提升自我融資能力。一、 中小型企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位及作用中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和協(xié)調(diào)運(yùn)行的基礎(chǔ)性力量，也是國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康協(xié)調(diào)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，社會(huì)穩(wěn)定的重要保障。其在吸納更多的就業(yè)人數(shù)、保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行和培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)、創(chuàng)造更多的物質(zhì)財(cái)富等方面的巨大作用，已經(jīng)得到越來越多的人們的認(rèn)同。具體來說，中小型企業(yè)的存在與發(fā)展具有經(jīng)濟(jì)上的基礎(chǔ)，它們的作用體現(xiàn)在多方面：第一，中小企業(yè)能夠更有效、更經(jīng)常地利用地方性的資源。大企業(yè)由于生產(chǎn)規(guī)模巨大，采用多層次集中控制的方法對(duì)生產(chǎn)實(shí)施管理，一般有利于使用大宗資源，對(duì)量少、分散的資

3、源不易有效利用，或者造成運(yùn)輸或管理成本過高。這正是廣大中小企業(yè)的用武之地。第二，中小企業(yè)能更好地提供個(gè)性化的服務(wù)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步和人們生活水平的提高，人們?cè)絹碓阶非筮m合自己個(gè)性的生活。第三，中小企業(yè)能吸收眾多勞動(dòng)力就業(yè)。在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，就業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)中一個(gè)必須加以高度重視的大問題。多數(shù)中小企業(yè)屬勞動(dòng)密集型企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，同樣的資金投入，小企業(yè)可以比大企業(yè)多吸收4倍的人員就業(yè)。形成中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的合理地位，有利于解決就業(yè)問題，有利于矯正現(xiàn)行的就業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)值結(jié)構(gòu)的偏差。從資源配置的角度看，也有利于發(fā)揮中國(guó)人力資源數(shù)量多這一優(yōu)勢(shì)。第四，中小企業(yè)可以在技術(shù)進(jìn)步中發(fā)揮重大作用。許多人把中小企業(yè)

4、與落后生產(chǎn)方式等同，這是一種片面的看法。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)創(chuàng)造的技術(shù)創(chuàng)新成果在數(shù)量上占到美國(guó)的55%以上，20世紀(jì)的一些重大技術(shù)創(chuàng)新成果，如個(gè)人電腦、光掃描器、錄音機(jī)、速凍食品等都是由中小企業(yè)發(fā)明的。第五，中小企業(yè)在制度創(chuàng)新中可發(fā)揮重大作用。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向的體制改革中，中小企業(yè)因其改革成本較低，可以起到改革“試驗(yàn)田”和“前驅(qū)”的角色，率先進(jìn)行各種改革嘗試，為更大規(guī)模的改革提供經(jīng)驗(yàn)。中小企業(yè)還可以提供就業(yè)機(jī)會(huì)，吸收從國(guó)有大企業(yè)中精簡(jiǎn)出的人員，從而減少改革帶來的社會(huì)壓力。另一方面，通過大量中小企業(yè)的創(chuàng)辦與充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，能夠培育出大批企業(yè)家人才和培養(yǎng)企業(yè)家精神。這種寶貴的企業(yè)家資源和精神，對(duì)中國(guó)社會(huì)

5、具有極為深遠(yuǎn)的重大歷史作用。二、 我國(guó)中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀一般來說，企業(yè)的融資渠道有：財(cái)政資金；金融機(jī)構(gòu)貸款；企業(yè)之間的拆借；企業(yè)自我積累；企業(yè)組織內(nèi)部集資；公司發(fā)行債券融資；發(fā)行股票融資；商業(yè)信用融資，等等。企業(yè)的融資行為是企業(yè)開展一系列生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)和前提，尤其對(duì)規(guī)模投資更為重要。對(duì)中小企業(yè)來說，內(nèi)源融資上看，中小企業(yè)注冊(cè)資本較少，資本實(shí)力有限，土地、房屋等銀行認(rèn)可的不動(dòng)產(chǎn)數(shù)量較少，企業(yè)的自我資產(chǎn)積累遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的需要。與大型企業(yè)相比，我國(guó)眾多中小型企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大等原因，往往自我資金有限，企業(yè)拓展之前盈利水平增長(zhǎng)緩慢，僅僅依靠自有資金很難確保企業(yè)發(fā)展所必須的

6、資金需求。因中小企業(yè)自有資金捉襟見肘的現(xiàn)狀，大多中小型企業(yè)的融資主要依賴于外部渠道。而其自身規(guī)模小、力量有限的特性，中小型企業(yè)外部融資渠道過窄，不能像許多大型國(guó)有控股公司和國(guó)有獨(dú)資公司那樣進(jìn)入資本市場(chǎng)，通過發(fā)行債券和股票融資；財(cái)政對(duì)于中小型企業(yè)的支持力度太過有限；股市上的中小企業(yè)板尚處于起步發(fā)展階段，不能否認(rèn)其未來的潛力很大，就現(xiàn)階段而言，還未能發(fā)揮其應(yīng)有的作用；因此，絕大多數(shù)中小企業(yè)的外部融資都寄希望于銀行貸款，但由于中小企業(yè)自身存在著大量的基礎(chǔ)性缺陷，一定程度上使銀行對(duì)其產(chǎn)生歧視傾向，銀行本著風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的原則，對(duì)發(fā)放中小企業(yè)貸款顧慮重重。考慮到中小型企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中獨(dú)有的重要作用及優(yōu)勢(shì)，明確

7、并解決其發(fā)展過程中遇到的障礙，其意義不言而喻。三、 中小型企業(yè)融資困難原因分析導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)融資困難的因素是多方面的，既有中小企業(yè)自身的原因，也有國(guó)家政策和金融機(jī)構(gòu)等方面的原因。（一）中小企業(yè)自身問題 1中小企業(yè)存活率低，其風(fēng)險(xiǎn)較大中小企業(yè)因規(guī)模等問題使其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較小。即使在號(hào)稱市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的美國(guó)，有一系列扶持中小企業(yè)的優(yōu)惠政策和資金支持，美國(guó)中小企業(yè)存活率5年以上的也只占32，8年以上的占9，10年以上的13。而對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還有待進(jìn)一步完善的我國(guó)來說，中小企業(yè)更是處在不穩(wěn)定中，這樣的風(fēng)險(xiǎn)使得銀行不愿承擔(dān)。2我國(guó)目前針對(duì)中小企業(yè)的制度不完善我國(guó)尚未建立起針對(duì)中小企業(yè)的、可信度較高的企業(yè)信

8、用評(píng)級(jí)制度和信息披露制度。中小企業(yè)自身基本上不能承擔(dān)信息披露、社會(huì)公證等成本，導(dǎo)致投資者投資的信息成本過高。相對(duì)于大企業(yè)，銀行要花費(fèi)更大的精力來了解中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)的采信與監(jiān)督成本是大企業(yè)的58倍。此外，由于一些中小企業(yè)存在逃避銀行債務(wù)、多頭抵押等情況，使銀行對(duì)其缺乏足夠的信心。3我國(guó)中小型企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式落后我國(guó)民營(yíng)企業(yè)大多是以家族經(jīng)營(yíng)、合伙經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來的。許多中小企業(yè)沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一。經(jīng)營(yíng)行為短期化以及負(fù)債多、積累少。投資規(guī)模與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足，財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范。據(jù)中國(guó)人民銀行對(duì)一些中小企業(yè)的調(diào)查顯示，50以上的中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不

9、健全，60以上的中小企業(yè)信用等級(jí)都在3B或3B以下，給信貸留下了風(fēng)險(xiǎn)隱患。4中小企業(yè)抵押能力差從抵押貸款看，中小企業(yè)自身資產(chǎn)規(guī)模不大。固定資產(chǎn)少且大多設(shè)備陳舊，技術(shù)落后，價(jià)值低，變現(xiàn)率低，難以轉(zhuǎn)讓使得自身無法提供足額有效的抵押；一些高新科技企業(yè)，人力資源和無形資產(chǎn)的比重較大，可作為抵押品的不動(dòng)產(chǎn)較少。（二）外部環(huán)境的缺陷 1政府推動(dòng)企業(yè)融資的作用沒有得到充分發(fā)揮一般來說，政府對(duì)于企業(yè)的扶持主要體現(xiàn)在法律及相關(guān)政策的制定上。而由于對(duì)中小企業(yè)的重要地位認(rèn)識(shí)不足等現(xiàn)實(shí)原因，我國(guó)政府強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控作用對(duì)于中小企業(yè)融資的幫助并未發(fā)揮其應(yīng)有的力度。這個(gè)問題從最新近的一次金融危機(jī)便可管窺全豹：第一，對(duì)中小

10、企業(yè)的定義過于寬泛。我國(guó)將2000人以下的企業(yè)定義為中小企業(yè)在國(guó)外500人以下才是中小企業(yè)。有了這么寬泛的定義，我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的優(yōu)惠政策都被中型企業(yè)所享受了而小型、微型企業(yè)得到實(shí)惠就很少。第二，金融風(fēng)暴導(dǎo)致貨幣政策效果無法有效發(fā)揮。原本國(guó)家有意通過該調(diào)控“去劣促優(yōu)”促進(jìn)中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。然而由于突然爆發(fā)的金融危機(jī)，偏緊的宏觀政策反而在一定程度上加重了一些優(yōu)秀企業(yè)尤其是出口企業(yè)和勞動(dòng)密集企業(yè)的壓力，也在很大程度上影響了我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策特別是貨幣政策作用的發(fā)揮。第三，國(guó)家投資4萬億，中小企業(yè)受益有限。經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)央行縮緊銀根，首先受害的是中小企業(yè)，而當(dāng)政府出臺(tái)經(jīng)濟(jì)刺激措施的時(shí)候，首先受益的卻都是大

11、型企業(yè)，長(zhǎng)此以往大企業(yè)和中小企業(yè)之間的融資差距會(huì)越來越大。國(guó)家4萬億的投資大多投向了大企業(yè)和大項(xiàng)目，這對(duì)托動(dòng)GDP意義重大，但是對(duì)提高就業(yè)水平影響有限。只有把充分就業(yè)作為宏觀經(jīng)濟(jì)的首要目標(biāo)。才能真正解決廣泛吸納就業(yè)人口的中小企業(yè)所面臨的融資問題。2金融體系不完善，銀行和企業(yè)信息不對(duì)稱第一，金融體系建設(shè)不適應(yīng)中小企業(yè)的需求。我國(guó)的大銀行多、小銀行少，尤其是真正的民營(yíng)銀行更是鳳毛麟角。即使這些風(fēng)毛麟角的民營(yíng)銀行。也想把貸款往大企業(yè)投。因?yàn)槟壳罢麄€(gè)金融體制和機(jī)制都是為大企業(yè)設(shè)計(jì)的，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款沒有更多的投資激勵(lì)。第二，金融產(chǎn)品和金融服務(wù)不適應(yīng)中小企業(yè)的需求。目前，我國(guó)部分銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制過程中過

12、分依賴財(cái)務(wù)報(bào)表等標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)信息，以及房地產(chǎn)等有效抵(質(zhì))押品，忽視第一還款來源在中小企業(yè)貸款審批和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面基本還停留在原有大型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)上對(duì)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制能力有待進(jìn)一步提高。同時(shí)，銀行推出的中小企業(yè)融資產(chǎn)品雖然名目繁多、種類齊全，但大部分產(chǎn)品不能貼近市場(chǎng)和客戶需求。難以真正推廣。未能取得良好的經(jīng)濟(jì)效益。第三，貸款擔(dān)保制度不健全。我國(guó)擔(dān)保市場(chǎng)存在擔(dān)保體系不完善、地區(qū)發(fā)展不平衡、風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制不健全、融資擔(dān)保能力不足等問題。中小企業(yè)組織管理簡(jiǎn)單，缺乏可以提供擔(dān)保的上級(jí)主管部門和行業(yè)組織并且由于中小企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)大，很少有人愿為其提供擔(dān)保。近年來各地組建了一些中小企業(yè)融資擔(dān)

13、保公司，但其數(shù)量較少，規(guī)模較小，資本不足，同時(shí)缺乏法規(guī)及有效的擔(dān)保機(jī)制，很難獲得銀行的認(rèn)同。3資本市場(chǎng)不健全，直接融資滯后目前，我國(guó)仍然沒有形成多層次的融資市場(chǎng)體系，市場(chǎng)直接融資基本上被國(guó)有大企業(yè)所壟斷，中小企業(yè)很難達(dá)到上市融資的條件。由于資本市場(chǎng)發(fā)育不夠完善，中小企業(yè)過分依賴銀行貸款的情況仍然比較嚴(yán)重。在目前國(guó)際國(guó)內(nèi)嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下。銀行一般將滿足大型重點(diǎn)戰(zhàn)略客戶的信貸需求作為首要目標(biāo)，中小企業(yè)成為了信貸壓縮的重點(diǎn)對(duì)象。四、 解決中小型企業(yè)融資困難的方法分析企業(yè)的融資方式按照來源不同可以劃分為內(nèi)部融資和外部融資。其中內(nèi)部融資主要是指公司的自有資金和在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的資金積累部分，外部融資源自

14、金融中介機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)的投資。內(nèi)部融資和外部融資相輔相成對(duì)于企業(yè)來說二者均不可偏廢。尤其內(nèi)部融資更應(yīng)引起重視。1加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部融資能力第一，提高內(nèi)部融資意識(shí)。提高經(jīng)營(yíng)效率和贏利能力。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)提高內(nèi)部融資能力的經(jīng)驗(yàn)。我國(guó)企業(yè)應(yīng)在競(jìng)爭(zhēng)中形成一套科學(xué)、高效的管理和運(yùn)營(yíng)機(jī)制包括產(chǎn)權(quán)制度、管理層架構(gòu)、內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制等各個(gè)方面有效調(diào)動(dòng)各個(gè)主體的積極性。使員工創(chuàng)造的人均收入和利潤(rùn)遠(yuǎn)高于同類企業(yè)。第二，建立健全財(cái)務(wù)管理制度。應(yīng)由“記賬財(cái)務(wù)”向決策財(cái)務(wù)和管理財(cái)務(wù)的方向上邁進(jìn)，如可適當(dāng)提高折舊和攤銷比率。折舊攤銷是企業(yè)增強(qiáng)內(nèi)部融資能力的重要方法國(guó)內(nèi)企業(yè)在固定資產(chǎn)折舊期限、折舊方法以及無形資產(chǎn)攤銷方面，存在較多

15、的短期行為，其結(jié)果是短期內(nèi)企業(yè)的凈利潤(rùn)得到了提高，長(zhǎng)期的內(nèi)部融資能力卻被大大削弱了。因此，企業(yè)應(yīng)從多方面進(jìn)行考慮選擇最有利的融資方式，而這些需要企業(yè)有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)及管理能力。第三，加強(qiáng)企業(yè)管理，著力提升競(jìng)爭(zhēng)能力和信譽(yù)水平。嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)法和商業(yè)銀行的要求，建立全面、準(zhǔn)確、真實(shí)的財(cái)務(wù)制度和信息披露機(jī)制，增加企業(yè)信息的透明度；樹立守信用、重履約的良好外在形象；增強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的溝通與聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)融資信息的互動(dòng)。這樣不僅有利于企業(yè)商譽(yù)的建立，無形中促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，同時(shí)也有利于企業(yè)外部融資。2完善外部融資體系，創(chuàng)造外部融資良好環(huán)境第一，構(gòu)建完善的法律保障體系。要解決中小企業(yè)融資，一方面要出臺(tái)鼓勵(lì)金融機(jī)

16、構(gòu)貸款的政策另一方面政府應(yīng)通過法律體系改革，在制度體系上幫助中小企業(yè)家和資本提供者之間搭建牢固的橋梁。國(guó)外很多成功企業(yè)背后都有國(guó)際私募股權(quán)投資而中國(guó)的投資者卻望而卻步，就是因?yàn)楹Ｍ庥斜Ｗo(hù)風(fēng)險(xiǎn)投資者的一整套機(jī)制，而國(guó)內(nèi)沒有。中小企業(yè)想要吸引國(guó)內(nèi)風(fēng)投資金。就一定要從法律體制和合同保護(hù)等方面創(chuàng)新加強(qiáng)對(duì)投資者的保護(hù)。第二，建立一批為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。對(duì)于中國(guó)中小企業(yè)融資難的問題我們不僅要采取一些短期措施來緩解，還應(yīng)該趁著這個(gè)機(jī)會(huì)推出一些長(zhǎng)期的改革措施，這就是放開民營(yíng)銀行。中國(guó)需要一大批以中小企業(yè)融資為主要業(yè)務(wù)的、以社區(qū)為業(yè)務(wù)范圍的中小民間金融機(jī)構(gòu)。我們應(yīng)針對(duì)中小企業(yè)自身特點(diǎn)和資金需求建立專門為中

17、小企業(yè)提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的民營(yíng)銀行，完善多層次的金融組織體系。第三，大力發(fā)展互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)?；ブ該?dān)保的優(yōu)勢(shì)來自于民間擔(dān)保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū)性和互助、互督、互保機(jī)制。當(dāng)面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常的做法是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給政府而互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最終由會(huì)員分擔(dān)，容易被潛在的被擔(dān)保者接受，擔(dān)保審批人與擔(dān)保申請(qǐng)人相互較為了解，緩解了信息不對(duì)稱問題；互助性擔(dān)保將銀行或政府擔(dān)保組織的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為互助性擔(dān)保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性；處于劣勢(shì)的中小企業(yè)通過互助性擔(dān)保聯(lián)系起來在和銀行談判時(shí)可以爭(zhēng)取到較優(yōu)惠的貸款條件：互助性擔(dān)保減輕了政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，可以為政府與中小企業(yè)溝通創(chuàng)造新的渠道。容易

18、獲得政府的支持。第四，強(qiáng)化創(chuàng)業(yè)板中小企業(yè)板的作用，加快直接融資步伐。深圳證券交易所中小企業(yè)板于2005年開通應(yīng)該說此板塊為中小企業(yè)上市融資提供了很好的平臺(tái)。截至目前為止。已有273家中小企業(yè)在深交所上市然而這對(duì)于數(shù)量龐大的中小企業(yè)，其融資需求還是無法得到充分滿足。近年來，美國(guó)創(chuàng)業(yè)板在支持中小企業(yè)融資、促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展及推進(jìn)高科技和現(xiàn)代金融體系相融合的過程中所顯露的影響力引起我國(guó)學(xué)術(shù)界和管理層普遍關(guān)注。創(chuàng)業(yè)板上市無疑為中小企業(yè)融資提供一條新的道路。在全球經(jīng)濟(jì)衰退和中國(guó)經(jīng)濟(jì)“保增長(zhǎng)、促轉(zhuǎn)型”的背景下，創(chuàng)業(yè)板推出擁有“天時(shí)、地利、人和”。推出創(chuàng)業(yè)板的環(huán)境已經(jīng)成熟。結(jié)論綜上所述，中小型企業(yè)目前特別是最近一次金融危機(jī)以來，面臨的融資困境日益加劇，已經(jīng)到了決定生死的關(guān)口。這一困境的存在是由中小型企業(yè)自身的缺陷和社會(huì)主義市場(chǎng)不完善，相關(guān)利益共同者未充分發(fā)揮其作用的共同結(jié)果。故而，解決中小型企業(yè)的生存危機(jī)，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展需要多方的共同作用，企業(yè)自身完善經(jīng)營(yíng)，積極尋找新的籌資渠道，政府著力完善相關(guān)法律法規(guī)，發(fā)展擔(dān)保機(jī)構(gòu)，銀行等金融機(jī)構(gòu)放開限制，才是這一融資問題的解決渠道。參考文獻(xiàn)1 陳凱慧.中小企業(yè)融資困境及其金融支持研究J華中科技大學(xué)博士學(xué)位論文，20032 全麗萍非對(duì)稱信息下中小企