中級(jí)財(cái)務(wù)管理公式匯總

1、第二章 財(cái)管基礎(chǔ)復(fù)利現(xiàn)值和終值復(fù)利終值復(fù)利終值公式: FP×（1i）n其中，（1i）n稱(chēng)為復(fù)利終值系數(shù)，用符號(hào)（F/P，i，n）表示復(fù)利現(xiàn)值復(fù)利現(xiàn)值公式：PF×1/（1i）n其中1/（1i）n稱(chēng)為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，用符號(hào)（P/F，i，n）表示結(jié)論（1）復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值互為逆運(yùn)算；（2）復(fù)利終值系數(shù)（1i）n和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1/（1i）n互為倒數(shù)。(三)年金有關(guān)的公式：1.預(yù)付年金終值具體有兩種方法：方法一：預(yù)付年金終值=普通年金終值×(1+i)。方法二：F=A(F/A，i，n+1)-1現(xiàn)值兩種方法方法一：P=A(P/A，i，n-1)+1方法二：預(yù)付年金現(xiàn)值=普通年金現(xiàn)

2、值×(1+i)2.遞延年金現(xiàn)值【方法1】?jī)纱握郜F(xiàn)計(jì)算公式如下：P=A(P/A，i，n)×(P/F，i，m)【方法2】P=A(P/A，i，m+n)-A(P/A，i，m)=A(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m)式中，m為遞延期，n為連續(xù)收支期數(shù)，即年金期?！痉椒?】先求終值再折現(xiàn)(四)PA=A×(F/A，i，n)×(P/F，i，m+n)終值遞延年金的終值計(jì)算與普通年金的終值計(jì)算一樣，計(jì)算公式如下：FA=A(F/A，i，n) 注意式中“n”表示的是A的個(gè)數(shù)，與遞延期無(wú)關(guān)。3.永續(xù)年金 利率可以通過(guò)公式i=A/P現(xiàn)值 P=A/i永續(xù)年金無(wú)終值4.普通年金現(xiàn)

3、值 =A*(P/a,i,n)終值= A*(F/a,i,n)5.年償債基金的計(jì)算償債基金和普通年金終值互為逆運(yùn)算;償債基金系數(shù)和年金終值系數(shù)是互為倒數(shù)的關(guān)系。系數(shù)之間的關(guān)系1.互為倒數(shù)關(guān)系復(fù)利終值系數(shù)×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)1年金現(xiàn)值系數(shù)×資本回收系數(shù)12.預(yù)付年金系數(shù)與年金系數(shù)終值系數(shù)（1）期數(shù)加1，系數(shù)減1（2）即付年金終值系數(shù)普通年金終值系數(shù)×（1+i）現(xiàn)值系數(shù)（1）期數(shù)減1，系數(shù)加1（2）即付年金現(xiàn)值系數(shù)普通年金現(xiàn)值系數(shù)×（1+i）名義利率與實(shí)際利率一年多次計(jì)息時(shí)的名義利率與實(shí)際利率實(shí)際利率：1年計(jì)息1次時(shí)的“年利息/本

4、金”名義利率：1年計(jì)息多次的“年利息/本金風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)算公式1. 資產(chǎn)收益的含義與計(jì)算單期資產(chǎn)的收益率=資產(chǎn)價(jià)值(價(jià)格)的增值/期初資產(chǎn)價(jià)值(價(jià)格)= 利息(股息)收益+資本利得/期初資產(chǎn)價(jià)值(價(jià)格)=利息(股息)收益率+資本利得收益率2. 預(yù)期收益率預(yù)期收益率E(R)= 式中，E(R)為預(yù)期收益率;Pi表示情況i可能出現(xiàn)的概率;Ri表示情況i出現(xiàn)時(shí)的收益率。3. 必要收益率必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率4. 風(fēng)險(xiǎn)的衡量方差 方差和標(biāo)準(zhǔn)離差作為絕對(duì)數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較。標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)離差率對(duì)于期望值不同的決策方案，評(píng)價(jià)和比較其各自的風(fēng)險(xiǎn)程度只能

5、借助于標(biāo)準(zhǔn)離差率這一相對(duì)數(shù)值資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益1)投資組合的期望收益率2) 投資組合的風(fēng)險(xiǎn)3) 投資組合的方差系數(shù)定義公式證券資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型R = Rf+×(RmRf)R表示某資產(chǎn)的必要收益率;表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù);Rf表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，通常以短期國(guó)債的利率來(lái)近似替代;Rm表示市場(chǎng)組合收益率總成本模型總成本=固定成本總額+變動(dòng)成本總額=固定成本總額+(單位變動(dòng)成本×業(yè)務(wù)量)1).高低點(diǎn)法a=最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-b×最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量或：=最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-b×最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量2). 回歸分析法預(yù)算管理一.現(xiàn)金預(yù)算可供使用現(xiàn)金=期初現(xiàn)金余

6、額+現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金-現(xiàn)金支出=現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺+現(xiàn)金籌措-現(xiàn)金運(yùn)用=期末現(xiàn)金余額二.生產(chǎn)預(yù)算預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量+預(yù)計(jì)期末存貨-預(yù)計(jì)期初存貨三.直接材料預(yù)算1.某種直接材料預(yù)計(jì)生產(chǎn)需要量=某產(chǎn)品耗用該材料的消耗定額×該產(chǎn)品預(yù)計(jì)產(chǎn)量2.某種直接材料預(yù)計(jì)采購(gòu)量=某種直接材料預(yù)計(jì)生產(chǎn)需要量+該材料預(yù)計(jì)的期末庫(kù)存量-該材料預(yù)計(jì)的期初庫(kù)存量3.購(gòu)買(mǎi)材料支付的現(xiàn)金=本期含稅采購(gòu)金額×本期付現(xiàn)率+前期含稅采購(gòu)金額×本期付現(xiàn)率4.期末應(yīng)付賬款余額=期初應(yīng)付賬款余額+本期預(yù)計(jì)含稅采購(gòu)金額-本期全部采購(gòu)現(xiàn)金支出(包括支付前期的采購(gòu)支出)四.直接人工預(yù)算1.某種產(chǎn)品直接人工總工

7、時(shí)=單位產(chǎn)品定額工時(shí)×該產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量2.某種產(chǎn)品直接人工總成本=單位工時(shí)工資率×該種產(chǎn)品直接人工總工時(shí)五.制造費(fèi)用預(yù)算1.變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算=變動(dòng)制造費(fèi)用分配率×業(yè)務(wù)量預(yù)算總數(shù)2.制造費(fèi)用預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出=制造費(fèi)用預(yù)算總額-折舊費(fèi)用六、單位生產(chǎn)成本預(yù)算1.單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)成本=單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)直接材料成本+單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)直接人工成本+單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)制造費(fèi)用2.期末結(jié)存產(chǎn)品成本=期初結(jié)存產(chǎn)品成本+本期生產(chǎn)成本-本期銷(xiāo)售成本七.銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)算銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出=銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)算總額-折舊及攤銷(xiāo)費(fèi)用籌資管理(上)融資租賃租金的計(jì)算：(按等額年金法)(1)、租金在期末支

8、付租金=【設(shè)備原價(jià)-殘值*(P/F,i,n)】/(P/A,i,n)(2)、租金在期初支付租金=【設(shè)備原價(jià)-殘值*(P/F,i,n)】/【(P/A,i,n-1)+1】【提示】這兩個(gè)公式都是在假定預(yù)計(jì)殘值歸出租人所有的情況下得出的。如果預(yù)計(jì)殘值歸承租人所有，則不需要減去殘值租金=【租賃設(shè)備*(P/F,i,n)】/(P/A,i,n)籌資管理(下)一.可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換比率的計(jì)算二.因素分析法的計(jì)算資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1±預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增減率)×(1±預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率)【提示】如果預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增加，則用(1+預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增加

9、率);反之用“減”。如果預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度加快，則應(yīng)用(1-預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度加速率);反之用“加”。三.銷(xiāo)售百分比法外部融資需求量=增加的資產(chǎn)-增加的經(jīng)營(yíng)負(fù)債-增加的留存收益增加的資產(chǎn)=增量收入*基期敏感資產(chǎn)占基期銷(xiāo)售額的百分比+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù)或=基期敏感資產(chǎn)*預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù)增加的負(fù)債=增量收入*基期敏感負(fù)債占基期銷(xiāo)售額的百分比或=基期敏感負(fù)債*預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率增加的留存收益=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入(總收入)*銷(xiāo)售凈利率*利潤(rùn)留存率資金習(xí)性預(yù)測(cè)法1、高低點(diǎn)法：b=(最高收入期的資金占用量-最低收入期的資金占用量)/(最高銷(xiāo)售收入-最低銷(xiāo)售收入)a=最高(低)收入期的資金占

10、用量-b*最高(低)銷(xiāo)售收入2、回歸直線(xiàn)法：Y=a+bX方程兩邊同時(shí)乘以，得 y=na+bx 方程兩邊同時(shí)乘以x，得 xy=xa+bx2 解聯(lián)立方程即可資本成本計(jì)算總公式：1、銀行借款資本成本一般模式折現(xiàn)模式根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值-現(xiàn)金流出現(xiàn)值=0”求解折現(xiàn)率融資租賃資本成本融資租賃資本成本的計(jì)算(不考慮所得稅)(1)殘值歸出租人設(shè)備價(jià)值=年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)+殘值現(xiàn)值(2)殘值歸承租人設(shè)備價(jià)值=年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)普通股資本成本股利增長(zhǎng)模型法假設(shè)：某股票本期支付股利為D0，未來(lái)各期股利按g速度增長(zhǎng)，股票目前市場(chǎng)價(jià)格為P0，則普通股資本成本為：【提示】普通股資本成本計(jì)算采用的是

11、折現(xiàn)模式。資本資產(chǎn)定價(jià)模型法Ks=Rf+(Rm-Rf)杠桿效應(yīng)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(1)DOL的定義公式：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率/產(chǎn)銷(xiāo)變動(dòng)率(2)簡(jiǎn)化公式：報(bào)告期經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤(rùn)DOL=M/EBIT=M/(M-F)=基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤(rùn)【提示】經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)簡(jiǎn)化公式推導(dǎo)假設(shè)基期的息稅前利潤(rùn)EBIT=PQ-VcQ-F，產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng)Q，導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)變動(dòng)，EBIT=(P-Vc)×Q，代入經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)公式：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)(1)定義公式：(2)簡(jiǎn)化公式：總杠桿系數(shù)(1)定義公式【提示】總杠桿系數(shù)與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的關(guān)系 DTL=DOL×DFL(

12、2)簡(jiǎn)化公式資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化1.每股收益分析法=結(jié)論：如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)大于每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，則運(yùn)用負(fù)債籌資方式;如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)小于每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，則運(yùn)用權(quán)益籌資方式。2.公司價(jià)值分析法(1)企業(yè)價(jià)值計(jì)算 (2)加權(quán)平均資本成本的計(jì)算投資管理項(xiàng)目現(xiàn)金流量(一)投資期在長(zhǎng)期資產(chǎn)上的投資墊支的營(yíng)運(yùn)資金(二)營(yíng)業(yè)期稅后付現(xiàn)成本稅后付現(xiàn)成本付現(xiàn)成本×（1稅率）稅后收入稅后收入收入金額×（1稅率）非付現(xiàn)成本抵稅非付現(xiàn)成本可以起到減少稅負(fù)的作用，其公式為：稅負(fù)減少額非付現(xiàn)成本×稅率估算方法直接法：（NCF）營(yíng)業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅

13、0;間接法：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)非付現(xiàn)成本 分算法：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量收入×（1所得稅率）付現(xiàn)成本×（1所得稅率）非付現(xiàn)成本×所得稅率(三)終結(jié)期特點(diǎn)主要是現(xiàn)金流入量?jī)?nèi)容固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入：固定資產(chǎn)出售或報(bào)廢時(shí)的出售價(jià)款或殘值收入扣除清理費(fèi)用后的凈額。墊支營(yíng)運(yùn)資金的收回：項(xiàng)目開(kāi)始?jí)|支的營(yíng)運(yùn)資金在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)得到回收。凈現(xiàn)值(NPV)凈現(xiàn)值(NPV)=未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值年金凈流量(ANCF)年金凈流量=現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)=現(xiàn)金凈流量總終值/年金終值系數(shù)現(xiàn)值指數(shù)(PVI)PVI=未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值內(nèi)含報(bào)酬率(IRR)

14、1.未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)(年金法)未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量×年金現(xiàn)值系數(shù)-原始投資額現(xiàn)值=02.未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)如果投資方案的每年現(xiàn)金流量不相等，各年現(xiàn)金流量的分布就不是年金形式，不能采用直接查年金現(xiàn)值系數(shù)表的方法來(lái)計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率，而需采用逐次測(cè)試法?；厥掌?PP)(一)靜態(tài)回收期未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)靜態(tài)回收期=原始投資額/每年現(xiàn)金凈流量2.未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)的計(jì)算方法在這種情況下，應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐年加總，根據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流量來(lái)確定回收期。(二)動(dòng)態(tài)回收期1.未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)在這種年金形式下，假定經(jīng)歷幾年所取得的未來(lái)現(xiàn)金凈流量的年金現(xiàn)值系數(shù)為(P/A，i

15、,n)，則：計(jì)算出年金現(xiàn)值系數(shù)后，通過(guò)查年金現(xiàn)值系數(shù)表，利用插值法，即可推算出回收期n。2.未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)在這種情況下，應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐一貼現(xiàn)并加總，根據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值來(lái)確定回收期。計(jì)算其動(dòng)態(tài)回收期。固定資產(chǎn)更新決策 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量計(jì)算的三種方法。相關(guān)推薦：2017年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試各科目備考專(zhuān)題（講義|模擬試題|經(jīng)驗(yàn)|真題|培訓(xùn)）1.直接法營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=收入-付現(xiàn)成本-所得稅2.間接法營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本3.分算法4.壽命期不同的設(shè)備重置決策(三)八.債券價(jià)值的計(jì)算債券價(jià)值=未來(lái)利息的現(xiàn)值+歸還本金的現(xiàn)值=PV=I×(P/A，i，n

16、)+M×(P/F，i，n)債券的內(nèi)含報(bào)酬率逐次測(cè)試法，與求內(nèi)含報(bào)酬率的方法相同簡(jiǎn)便算法股票投資股票價(jià)值=未來(lái)各年股利的現(xiàn)值之和優(yōu)先股價(jià)值=股利/折現(xiàn)率固定增長(zhǎng)模式2)零增長(zhǎng)模式3)階段性增長(zhǎng)模式許多公司的股利在某一期間有一個(gè)超常的增長(zhǎng)率，這段期間的增長(zhǎng)率g可能大于RS，而后階段公司的股利固定不變或正常增長(zhǎng)。對(duì)于階段性增長(zhǎng)的股票，需要分段計(jì)算，才能確定股票的價(jià)值。(二)股票投資的收益率模式計(jì)算公式零增長(zhǎng)股票內(nèi)部收益率R=D/P0固定增長(zhǎng)股票內(nèi)部收益率R=D1/ P0+g=股利收益率+股利增長(zhǎng)率階段性增長(zhǎng)股票內(nèi)部收益率利用逐步測(cè)試法，結(jié)合內(nèi)插法來(lái)求凈現(xiàn)值為0的貼現(xiàn)率。第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理一

17、. 營(yíng)運(yùn)資金的計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債二、現(xiàn)金管理的有關(guān)公式存貨模式1.機(jī)會(huì)成本2.交易成本3.最佳持有量及其相關(guān)公式隨機(jī)模型(米勒奧爾模型)式中：b證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本;delta，企業(yè)每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差;i以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本?！咀ⅰ縍的影響因素：同向：L，b，;反向：i最高控制線(xiàn)的確定H=3R-2LH-R=2(R-L)現(xiàn)金收支日常管理現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期其中： 存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨/每天的銷(xiāo)貨成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款/每天的銷(xiāo)貨收入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)付賬款/每天的購(gòu)貨成本應(yīng)收賬款的相關(guān)公式1.應(yīng)收

18、賬款的機(jī)會(huì)成本(1)應(yīng)收賬款平均余額=日銷(xiāo)售額×平均收現(xiàn)期(2)應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率(3)應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息(即機(jī)會(huì)成本)=應(yīng)收賬款占用資金×資本成本=日銷(xiāo)售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款/每天的銷(xiāo)貨收入2.應(yīng)收賬款的壞賬成本應(yīng)收賬款的壞賬成本=賒銷(xiāo)額×預(yù)計(jì)壞賬損失率3.信用條件【信用條件決策】增加的稅前損益>0，可行。計(jì)算步驟：1.計(jì)算增加的收益增加的收益=增加的銷(xiāo)售收入-增加的變動(dòng)成本=增加的邊際貢獻(xiàn)=增加的銷(xiāo)售量×單位邊際貢獻(xiàn)=增加的銷(xiāo)

19、售額×(1-變動(dòng)成本率)2.計(jì)算實(shí)施新信用政策后成本費(fèi)用的增加：第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加(1)應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=日銷(xiāo)售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加=新信用政策占有資金的應(yīng)計(jì)利息-原信用政策占用資金的應(yīng)計(jì)利息(2)存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加=存貨增加量×單位變動(dòng)成本×資本成本(3)應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少(增加成本的抵減項(xiàng))應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少=應(yīng)付賬款平均余額增加×資本成本第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失的增加收賬費(fèi)

20、用一般會(huì)直接給出，只需計(jì)算增加額即可;壞賬損失一般可以根據(jù)壞賬損失率計(jì)算，然后計(jì)算增加額。第三：計(jì)算現(xiàn)金折扣的增加(若涉及現(xiàn)金折扣政策的改變)現(xiàn)金折扣成本=賒銷(xiāo)額×折扣率×享受折扣的客戶(hù)比率現(xiàn)金折扣成本增加=新的銷(xiāo)售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×新的現(xiàn)金折扣率-舊的銷(xiāo)售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×舊的現(xiàn)金折扣率3.計(jì)算改變信用政策增加的稅前損益增加的稅前損益=增加的收益-增加的成本費(fèi)用【決策原則】如果改變信用期增加的稅前損益大于0，則可以改變?！咎崾尽啃庞谜邲Q策中，依據(jù)的是稅前損益增加，因此，這種方法不考慮所得稅。4.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

21、天數(shù)平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-平均信用期天數(shù)存貨管理的相關(guān)公式1、成本相關(guān)的公式變動(dòng)訂貨成本=年訂貨次數(shù)×每次訂貨成本=(D/Q)×K變動(dòng)儲(chǔ)存成本=年平均庫(kù)存×單位儲(chǔ)存成本=(Q/2)×Kc2.經(jīng)濟(jì)訂貨批量的計(jì)算公式及其變形。經(jīng)濟(jì)訂貨量(Q*)基本公式每期存貨的相關(guān)總成本3.基本模型的擴(kuò)展再訂貨點(diǎn)=平均交貨時(shí)間×平均每日需要量4.存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用設(shè)每批訂貨數(shù)為Q，每日送貨量為P，則該批貨全部送達(dá)所需日數(shù)即送貨期為：送貨期=Q/P假設(shè)每日耗用量為d，則送貨期內(nèi)的全部耗用量為：送貨期耗用量=Q/P×d由于零件邊送邊用，所以每批送完

22、時(shí)，則送貨期內(nèi)平均庫(kù)存量為：當(dāng)變動(dòng)儲(chǔ)存成本和變動(dòng)訂貨成本相等時(shí)，相關(guān)總成本最小，此時(shí)的訂貨量即為經(jīng)濟(jì)訂貨量?！竟秸莆占记伞?.保險(xiǎn)儲(chǔ)備(1)考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn)R=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=交貨時(shí)間×平均日需求量+保險(xiǎn)儲(chǔ)備(2)保險(xiǎn)儲(chǔ)備確定的方法最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本之和達(dá)到最低。保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本=保險(xiǎn)儲(chǔ)備×單位儲(chǔ)存成本缺貨成本=一次訂貨期望缺貨量×年訂貨次數(shù)×單位缺貨損失相關(guān)總成本=保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本+缺貨損失比較不同保險(xiǎn)儲(chǔ)備方案下的相關(guān)總成本，選擇最低者為最優(yōu)保險(xiǎn)儲(chǔ)備。五.商業(yè)信用放棄現(xiàn)金折扣的信用成本第八章 成

23、本管理一.量本利分析的基本原理1.量本利分析的基本關(guān)系式息稅前利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入-總成本=銷(xiāo)售收入-(變動(dòng)成本+固定成本)=銷(xiāo)售量×單價(jià)-銷(xiāo)售量×單位變動(dòng)成本-固定成本=銷(xiāo)售量×(單價(jià)-單位變動(dòng)成本)-固定成本2.邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)率+變動(dòng)成本率=1息稅前利潤(rùn)=銷(xiāo)售量×(單價(jià)-單位變動(dòng)成本)-固定成本=邊際貢獻(xiàn)總額-固定成本安全邊際分析1.安全邊際安全邊際量實(shí)際或預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量保本點(diǎn)銷(xiāo)售量安全邊際額實(shí)際或預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額保本點(diǎn)銷(xiāo)售額安全邊際量×單價(jià)安全邊際率安全邊際量/實(shí)際或預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量安全邊際額/實(shí)際或預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額2.保本作業(yè)率與安全邊際率的關(guān)系保本銷(xiāo)售量+安全

24、邊際量=正常銷(xiāo)售量上述公式兩端同時(shí)除以正常銷(xiāo)售額，便得到：保本作業(yè)率+安全邊際率=1【擴(kuò)展】息稅前利潤(rùn)=安全邊際量×單位邊際貢獻(xiàn) =安全邊際額×邊際貢獻(xiàn)率銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率=安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率多種產(chǎn)品量本利分析1.加權(quán)平均法加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=(各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)/各產(chǎn)品銷(xiāo)售收入)×100%=(各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率×各產(chǎn)品占總銷(xiāo)售比重)綜合保本點(diǎn)銷(xiāo)售額=固定成本/加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率某產(chǎn)品保本額=綜合保本額×該產(chǎn)品的銷(xiāo)售比重某產(chǎn)品保本量=該產(chǎn)品保本額/單價(jià)2、聯(lián)合單位法某產(chǎn)品保本量=聯(lián)合保本量×該產(chǎn)品的銷(xiāo)售比重3.分算法(1)固定成

25、本分配率=固定成本總額/各產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)合計(jì)(2)某產(chǎn)品應(yīng)分配的固定成本數(shù)額=分配率×某產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)(3)某產(chǎn)品的保本銷(xiāo)量=該產(chǎn)品應(yīng)分配的固定成本數(shù)額/(單價(jià)-單位變動(dòng)成本)目標(biāo)利潤(rùn)分析相關(guān)推薦：2017年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試各科目備考專(zhuān)題（講義|模擬試題|經(jīng)驗(yàn)|真題|培訓(xùn)）計(jì)算公式如下：目標(biāo)利潤(rùn)=(單價(jià)-單位變動(dòng)成本)×銷(xiāo)售量-固定成本稅前利潤(rùn)+利息=稅后利潤(rùn)/(1-稅率)+利息利潤(rùn)敏感性分析利潤(rùn)=銷(xiāo)售量×(單價(jià)-單位變動(dòng)成本)-固定成本=收入-變動(dòng)成本-固定成本=邊際貢獻(xiàn)-固定成本標(biāo)準(zhǔn)成本的制定成本項(xiàng)目用量?jī)r(jià)格直接材料單位產(chǎn)品材料用量原材料單價(jià)直接人工單位產(chǎn)品工時(shí)

26、用量小時(shí)工資率制造費(fèi)用單位產(chǎn)品工時(shí)用量小時(shí)制造費(fèi)用分配率成本差異的計(jì)算及分析【變動(dòng)成本差異計(jì)算】用量差異=(實(shí)際用量-實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)用量)×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格價(jià)格差異=(實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格)×實(shí)際用量(混合差異通常歸入價(jià)格差異)價(jià)格差異數(shù)量差異直接材料價(jià)格差異（實(shí)際價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）×實(shí)際用量數(shù)量差異（實(shí)際用量實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格直接人工工資率差異（實(shí)際工資率標(biāo)準(zhǔn)工資率）×實(shí)際工時(shí)效率差異（實(shí)際工時(shí)實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)工資率變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異（實(shí)際分配率標(biāo)準(zhǔn)分配率）×實(shí)際工時(shí)效率差異（實(shí)際工時(shí)實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）

27、15;標(biāo)準(zhǔn)分配率【固定制造費(fèi)用的差異分析】首先要明確兩個(gè)指標(biāo)：其中：固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)=預(yù)算產(chǎn)量×工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)×標(biāo)準(zhǔn)分配率作業(yè)成本與責(zé)任成本1.實(shí)際作業(yè)成本分配率當(dāng)期實(shí)際發(fā)生的作業(yè)成本/當(dāng)期實(shí)際作業(yè)產(chǎn)出1.預(yù)算作業(yè)成本分配率預(yù)計(jì)作業(yè)成本/預(yù)計(jì)作業(yè)產(chǎn)出3.計(jì)算作業(yè)成本和產(chǎn)品成本首先計(jì)算耗用的作業(yè)成本，計(jì)算公式為：某產(chǎn)品耗用的作業(yè)成本=(該產(chǎn)品耗用的作業(yè)量×實(shí)際作業(yè)成本分配率)然后計(jì)算當(dāng)期發(fā)生成本，即產(chǎn)品成本，直接材料成本、直接人工成本和各項(xiàng)作業(yè)成本共同構(gòu)成某產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生的總成本，計(jì)算公式為：某產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生成本=當(dāng)期投入該產(chǎn)品的直接成本+當(dāng)期耗用的各項(xiàng)作業(yè)成本其中：直接成

28、本=直接材料成本+直接人工成本責(zé)任成本管理公式1.成本中心預(yù)算成本節(jié)約額=預(yù)算責(zé)任成本-實(shí)際責(zé)任成本預(yù)算成本節(jié)約率=預(yù)算成本節(jié)約額/預(yù)算成本×100%2.利潤(rùn)中心考核指標(biāo)邊際貢獻(xiàn)銷(xiāo)售收入總額變動(dòng)成本總額【提示】該指標(biāo)反映了利潤(rùn)中心的盈利能力，但對(duì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)沒(méi)有太大的作用。 可控邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本【提示】也稱(chēng)部門(mén)經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)，是評(píng)價(jià)利潤(rùn)中心管理者的理想指標(biāo)。 部門(mén)邊際貢獻(xiàn)可控邊際貢獻(xiàn)該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本【提示】又稱(chēng)部門(mén)毛利。反映了部門(mén)為企業(yè)利潤(rùn)和彌補(bǔ)與生產(chǎn)能力有關(guān)的成本所作的貢獻(xiàn)，它更多的用于評(píng)價(jià)部門(mén)業(yè)績(jī)而不是利潤(rùn)中心管理者的業(yè)績(jī)。3.投資

29、中心1)投資報(bào)酬率計(jì)算公式投資報(bào)酬率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)【提示】營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，是指息稅前利潤(rùn)。平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)（期初營(yíng)業(yè)資產(chǎn)期末營(yíng)業(yè)資產(chǎn)）/2(2)剩余收益計(jì)算公式剩余收益=經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)×最低投資報(bào)酬率）第九章收入與分配管理一.趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法1)算術(shù)平均法公式式中：Y預(yù)測(cè)值；Xi第i期的實(shí)際銷(xiāo)售量；n期數(shù)。2)加權(quán)平均法計(jì)算公式式中：Y預(yù)測(cè)值；Wi第i期的權(quán)數(shù)Xi第i期的實(shí)際銷(xiāo)售量；n期數(shù)?！緳?quán)數(shù)的確定】按照“近大遠(yuǎn)小”原則確定。3)移動(dòng)平均法計(jì)算公式修正移動(dòng)平均法的計(jì)算公式為： 4)指數(shù)平滑法Yn+1=Xn+(1-)Yn式中：Yn+1未來(lái)第n+1期的預(yù)測(cè)值;Yn 第n期

30、預(yù)測(cè)值，即預(yù)測(cè)前期的預(yù)測(cè)值;Xn第n期的實(shí)際銷(xiāo)售量，即預(yù)測(cè)前期的實(shí)際銷(xiāo)售量;平滑指數(shù);n期數(shù)。一般地，平滑指數(shù)的取值通常在0.30.7之間。因果預(yù)測(cè)分析法預(yù)測(cè)公式: Y=a+bx 其常數(shù)項(xiàng)a、b的計(jì)算公式為：銷(xiāo)售定價(jià)公式(1)全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法計(jì)算公式：成本利潤(rùn)率定價(jià)單位利潤(rùn)=單位成本×成本利潤(rùn)率單位產(chǎn)品價(jià)格×(1-適用稅率)=單位成本+單位成本×成本利潤(rùn)率=單位成本×(1+成本利潤(rùn)率)單位產(chǎn)品價(jià)格= 單位成本×(1+成本利潤(rùn)率) /(1-適用稅率)銷(xiāo)售利潤(rùn)率定價(jià)單位利潤(rùn)=單位價(jià)格×銷(xiāo)售利潤(rùn)率單位產(chǎn)品價(jià)格×(1-適用稅率

31、)=單位成本+價(jià)格×銷(xiāo)售利潤(rùn)率單位產(chǎn)品價(jià)格= 單位成本 /(1-銷(xiāo)售利潤(rùn)率-適用稅率)(2)保本點(diǎn)定價(jià)法公式利潤(rùn)0價(jià)格×（1稅率）單位成本單位固定成本單位變動(dòng)成本     單位產(chǎn)品價(jià)格單位固定成本單位變動(dòng)成本/（1適用稅率）                 單位完全成本/（1適用稅率）(3)目標(biāo)利潤(rùn)定價(jià)法 利潤(rùn)為已知的目標(biāo)利潤(rùn)。價(jià)格×(1-適用稅率)=單位成本+單位目

32、標(biāo)利潤(rùn)價(jià)格=單位成本+單位目標(biāo)利潤(rùn)/(1-適用稅率)(4)變動(dòng)成本定價(jià)法(特殊情況下的定價(jià)方法)公式價(jià)格×（1稅率）單位變動(dòng)成本單位利潤(rùn)                 單位變動(dòng)成本單位變動(dòng)成本×成本利潤(rùn)率                 單位變動(dòng)成本

33、5;（1成本利潤(rùn)率）單位產(chǎn)品價(jià)格單位變動(dòng)成本×（1成本利潤(rùn)率）/（1適用稅率）5以市場(chǎng)需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法(1)需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法需求價(jià)格彈性系數(shù)含義在其他條件不變的情況下，某種產(chǎn)品的需求量隨其價(jià)格的升降而變動(dòng)的程度，就是需求價(jià)格彈性系數(shù)。系數(shù)計(jì)算公式式中：E某種產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性系數(shù)：P價(jià)格變動(dòng)量；Q需求變動(dòng)量：0基期單位產(chǎn)品價(jià)格；Q0基期需求量。【提示】一般情況下，需求量與價(jià)格呈反方向變動(dòng)，因此，彈性系數(shù)一般為負(fù)數(shù)。計(jì)算公式式中：P0基期單位產(chǎn)品價(jià)格；   Q0基期銷(xiāo)售數(shù)量；E需求價(jià)格彈性系數(shù)   P單位產(chǎn)品價(jià)格  

34、 Q預(yù)計(jì)銷(xiāo)售數(shù)量【提示】這種方法確定的價(jià)格，是使產(chǎn)品能夠銷(xiāo)售出去的價(jià)格。如果高出該價(jià)格，產(chǎn)品就不能完全銷(xiāo)售出去。(2)邊際分析定價(jià)法利潤(rùn)=收入-成本邊際利潤(rùn)=邊際收入-邊際成本=0邊際收入=邊際成本【結(jié)論】邊際收入等于邊際成本時(shí)，利潤(rùn)最大，此時(shí)的價(jià)格為最優(yōu)價(jià)格?！径▋r(jià)方法小結(jié)】?jī)r(jià)格×(1-稅率)=單位成本+單位利潤(rùn)第十章財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)分析的方法1.比較分析法重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額反映長(zhǎng)期趨勢(shì)環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額/前期數(shù)額反映短期趨勢(shì)2.比率分析法比率類(lèi)型構(gòu)成比率也稱(chēng)為“結(jié)構(gòu)比率”。構(gòu)成比率某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)額/總體數(shù)值效率比率效率比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)

35、活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。如利潤(rùn)率類(lèi)指標(biāo)。相關(guān)比率相關(guān)比率，是以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。如周轉(zhuǎn)率類(lèi)指標(biāo)。3.因素分析法1)連環(huán)替代法：【操作要點(diǎn)】嚴(yán)格按照影響因素的預(yù)定順序進(jìn)行替代(順序性);每一次替代都保留上一次替代的結(jié)果(連環(huán)性);從基期(計(jì)劃)指標(biāo)開(kāi)始，有幾個(gè)因素就進(jìn)行幾次替代，最后一次替代完成的結(jié)果應(yīng)當(dāng)?shù)扔趫?bào)告期(實(shí)際)指標(biāo)。基期(計(jì)劃)指標(biāo)： M0=A0×B0×C0 (0)式第次替代： A1×B0×C0 (1)式第次替代： A1×B1×C0 (2)式

36、第次替代： A1×B1×C1=M1 (3)式A因素變動(dòng)對(duì)M的影響=(1)-(0)B因素變動(dòng)對(duì)M的影響=(2)-(1)C因素變動(dòng)對(duì)M的影響=(3)-(2)合計(jì)影響值=(3)-(0)=M1-M0=M2)差額分析法：連環(huán)替代法的簡(jiǎn)化形式A因素變動(dòng)對(duì)M的影響=(1)-(0)=(A1-A0)×B0×C0B因素變動(dòng)對(duì)M的影響=(2)-(1)=A1×(B1-B0)×C0C因素變動(dòng)對(duì)M的影響=(3)-(2)=A1×B1×(C1-C0)短期償債能力分析1.營(yíng)運(yùn)資金:營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債2.流動(dòng)比率:流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)

37、7;流動(dòng)負(fù)債3.速動(dòng)比率:速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債4.現(xiàn)金比率:現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期償債能力分析1. 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)×100%2. 產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益×100%3. 權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益4.利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/全部利息費(fèi)用=(凈利潤(rùn)+利潤(rùn)表中的利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用)/全部利息費(fèi)用第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理一. 營(yíng)運(yùn)資金的計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債二、現(xiàn)金管理的有關(guān)公式存貨模式1.機(jī)會(huì)成本2.交易成本3

38、.最佳持有量及其相關(guān)公式隨機(jī)模型(米勒奧爾模型)式中：b證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本;delta，企業(yè)每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差;i以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本?！咀ⅰ縍的影響因素：同向：L，b，;反向：i最高控制線(xiàn)的確定H=3R-2LH-R=2(R-L)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期其中： 存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨/每天的銷(xiāo)貨成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款/每天的銷(xiāo)貨收入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)付賬款/每天的購(gòu)貨成本營(yíng)運(yùn)能力分析(一)流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額=銷(xiāo)售收入凈額÷(期

39、初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)÷2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)2存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售成本÷存貨平均余額。存貨平均余額=(期初存貨+期末存貨)÷2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入凈額÷流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=計(jì)算期天數(shù)×流動(dòng)資產(chǎn)平均余額÷銷(xiāo)售收入凈額式中：流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=(期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn))÷2(二)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值

40、式中：固定資產(chǎn)平均凈值=(期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值)÷2【提示】固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原值-累計(jì)折舊固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，說(shuō)明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)合理，利用效率高(三)總資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額÷資產(chǎn)平均總額如果企業(yè)各期資產(chǎn)總額比較穩(wěn)定，波動(dòng)不大，則：資產(chǎn)平均總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2如果資金占用的波動(dòng)性較大，企業(yè)應(yīng)采用更詳細(xì)的資料進(jìn)行計(jì)算，如按照各月份的資金占用額計(jì)算。月平均資產(chǎn)總額=(月初資產(chǎn)總額+月末資產(chǎn)總額)÷2季平均占用額=(1/2季初+第一月末+第二月末+1/2季末)÷3年平均占用額=(1/2年初+第一季末+第二季末+第三季末+1/2年末)÷4【提示】計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)分子分母在時(shí)間上應(yīng)保持一致。盈利能力分析銷(xiāo)售毛利率銷(xiāo)售毛