淺析施工企業(yè)融資途徑及風(fēng)險控制

1、一、施工企業(yè)融資渠道特點1、銀行貸款目前, 我國的資本市場發(fā)展不夠完善, 施工企業(yè)通常采用銀行貸款 的融資方式和渠道。銀行貸款需要通過銀行審批,過程較為繁瑣, 也需 要一定時間。由于銀行行業(yè)性質(zhì),銀行會控制銀行貸款的風(fēng)險, 且貸款 額度有限。我國的融資大部分是間接融資,八成的資金來自銀行貸款。 2、股市融資由于施工企業(yè)選擇上市的地方不同, 這樣我國施工企業(yè)股票融資 機構(gòu)發(fā)生了一些變化:1988之前B股融資額占絕大部分,之后占的份額 非常少。股票融資需要經(jīng)過證券公司保薦,還需要證券會的審批,從市 場上獲取融資資金?，F(xiàn)在,占主導(dǎo)地位的是國內(nèi)股票融資。這幾年,一 些企業(yè)進行了海外上市, 海外融資的比

2、例在逐年增加。3、外商直接投資外商直接投資一般是指外資占本土企業(yè)資本的比例達到20%以上, 對施工企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動具有一定的決定權(quán)、影響力和控制權(quán)。 對于本土施工企業(yè),引進外資也是一種融資方式。由于A股市場并不完 善,B 股市場這些年一直處在停滯的狀態(tài), 通過資本市場獲取外資融資 存在一定的局限性。一些沒有上市的本土施工企業(yè)可以通過參股或 合資的方式來吸收外資,進行融資。近幾年,隨著資本市場的不斷對外 開放和不斷的自我完善,外商在中國的投資總額逐步增加,變?yōu)楸就潦?工企業(yè)融資的一種重要的方式。4、民間融資民間融資存在于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的農(nóng)村或鄉(xiāng)鎮(zhèn)。在經(jīng)濟不發(fā)達地 區(qū), 也存在一定的具有相對區(qū)域優(yōu)

3、勢或行業(yè)優(yōu)勢的民間融資。民間融 資的主體呈現(xiàn)多樣性, 有個人與個人之間、企業(yè)與個人、企業(yè)與企業(yè) 之間的融資, 出資方有個體戶、企業(yè)、個人等, 形式多樣, 涉及各個方 面。報告首次正式承認了民間融資的合法性,并且將其定位為正 規(guī)金融的補充力量。5、私募股權(quán)融資90年代以后,風(fēng)險投資在我國開始迅速發(fā)展,美國太平洋風(fēng)險投資 公司是在我國成立的第一家外資風(fēng)險投資公司。目前在國內(nèi)活躍的股 權(quán)私募投資機構(gòu), 絕大部分是國外的私募股權(quán)基金。相比之下, 中資的 私募股權(quán)資金占有的金融較少, 規(guī)模也較小, 主要表現(xiàn)在建立風(fēng)險投資 公司、中外合資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金和投資管理公司這四種形式。 二、施工企業(yè)投融資現(xiàn)狀

4、及存在主要問題 1、施工企業(yè)融資現(xiàn)狀由于施工企業(yè)融資期間長、規(guī)模較大、參與者多、資本機構(gòu)復(fù) 雜,因而企業(yè)融資會給企業(yè)帶來多方面、各式各樣的風(fēng)險。在西方,企 業(yè)對融資帶來的風(fēng)險非常重視, 每個企業(yè)都會對自身的融資進行風(fēng)險 評估、風(fēng)險分析,并制定相應(yīng)的風(fēng)險管理計劃,采用合適的措施來控制 企業(yè)的融資風(fēng)險。在我國,由于施工企業(yè)融資起步較晚,關(guān)于融資的各 個方面還處于探究階段,施工企業(yè)對融資風(fēng)險管理的水平較落后,這在 很大程度上影響了融資在我國施工企業(yè)中的發(fā)展,也使得施工企業(yè)的 融資沒有達到現(xiàn)代化經(jīng)濟發(fā)展要求的水平。2、施工企業(yè)融資審批管理程序繁瑣, 增大了融資審批風(fēng)險 由于對于施工企業(yè)融資缺乏統(tǒng)一的法

5、律法規(guī), 目前我國對施工企 業(yè)融資的管理基本上參照部分國際慣例, 或利用外國現(xiàn)有的法律法 規(guī)。但由于企業(yè)融資的運行是一項復(fù)雜的系統(tǒng)項目,涉及的方面較多, 有眾多部門參與,現(xiàn)在的法律法規(guī)并不全面,不能涵蓋各個方面,因此審 批程序非常繁瑣,甚至還有一些混亂,這樣也會給施工企業(yè)帶來運行融 資的審批風(fēng)險。3、風(fēng)險管理客觀條件欠缺, 制約風(fēng)險管理發(fā)展關(guān)于施工企業(yè)融資風(fēng)險管理的發(fā)展是一個逐漸發(fā)展的過程, 而客 觀條件是否充足對施工企業(yè)融資風(fēng)險管理的發(fā)展非常關(guān)鍵。目前,由 于我國對于風(fēng)險管理的理論并不充足, 施工企業(yè)也沒具有強烈的風(fēng)險 管理意識, 沒有形成擔(dān)保方市場。保險公司關(guān)于融資風(fēng)險這方面的業(yè) 務(wù)也不完

6、善, 缺乏關(guān)于融資風(fēng)險管理的中介咨詢公司。這些不充足的 客觀因素在一定程度上影響了施工企業(yè)融資風(fēng)險管理的發(fā)展。三、完善施工企業(yè)的風(fēng)險控制1、加強中介機構(gòu)監(jiān)管, 建立會計師事務(wù)所的定期相互輪審 制 度美國的信用危機告訴我們, 信用中介機構(gòu)必須具備公平公正、客 觀、獨立這些基本的原則。保證中介機構(gòu)具有公平公正、客觀、獨 立這些基本的原則,對整個信用行業(yè)和市場經(jīng)濟的正常發(fā)展都是非常 重要的。因此,在我國現(xiàn)在的信用體系中,要加強政法部門對信用中介 機構(gòu)進行相應(yīng)的管理和監(jiān)督,從法律的角度加強對中介機構(gòu)的懲罰力 度,同時加強對信用中介機構(gòu)的社會監(jiān)督力量,規(guī)范中介機構(gòu)信用記錄 檔案, 并將信用記錄進行定期公

7、布, 從而保證中介機構(gòu)公平公正、客 觀、獨立。同時, 個人建議:建立會計師事務(wù)所定期相互輪審制度, 即 每隔2年對各會計師事務(wù)所負責(zé)的上市公司進行相互輪審, 并由證券 交易所審計部門不定期抽查, 建立他們的信用記錄檔案, 定期公布, 以 便及早發(fā)現(xiàn)問題。2、擴大企業(yè)直接融資比重, 大力發(fā)展企業(yè)債券市場我們知道, 施工企業(yè)的融資主要是通過發(fā)行股票、銀行貸款和發(fā) 行債券這三種方式。其實,在防范融資風(fēng)險方面,發(fā)行債券比銀行貸款 更有一些優(yōu)勢。中國現(xiàn)在的情況是銀行貸款占絕大部分, 債券所占比 重極小,而發(fā)行部分債券有利于施工企業(yè)降低融資風(fēng)險。發(fā)行債券,可 以減少施工企業(yè)的銀行貸款,這方面的一些優(yōu)點:首

8、先,可以減少施工企 業(yè)的融資風(fēng)險。一般來說,施工企業(yè)發(fā)行債券會涉及很多的投資者,這 樣風(fēng)險將會被分散。從這個角度來說, 債券市場比銀行貸款能承擔(dān)更 多的風(fēng)險,這樣會減少施工企業(yè)的融資風(fēng)險。其次,可以減少一定的融 資成本。總體來說,發(fā)行債券的成本比銀行貸款的成本低,而且由于投 資銀行的競爭和信息的標(biāo)準(zhǔn)化,發(fā)行債券的市場中介費用是較小的,費 用也較低。施工企業(yè)通過發(fā)行債券,可以減少企業(yè)融資成本,從而提高 企業(yè)的經(jīng)濟效益。第三, 可以在一定程度上降低金融市場參與方的風(fēng) 險。第四,由于發(fā)行債券有一定的價格信號功能,這樣便能解決逆向的 選擇問題。第五,可以加強施工企業(yè)財經(jīng)紀(jì)律。發(fā)行債券后,施工企業(yè) 一旦

9、不能按時付息和償還本金, 這樣會嚴(yán)重影響該企業(yè)的聲譽。發(fā)行 債券的同時會將企業(yè)的信息向社會進行披露, 這樣企業(yè)可以受到社會 的監(jiān)督。而在銀行體系中,施工企業(yè)要是不按期償還銀行貸款,只會在 銀行范圍內(nèi)影響企業(yè)的聲譽,這樣影響的范圍相對來說較少。因此,在 發(fā)行債券時,施工企業(yè)會加強自身的財務(wù)方面的法規(guī)法紀(jì),盡可能的履 行自身的社會責(zé)任,來保護企業(yè)的信用?？傊?當(dāng)有規(guī)模的企業(yè)發(fā)行債 券時, 總的債務(wù)融資的更大比例將接受市場力量的審視。經(jīng)驗證明的 結(jié)果是,發(fā)達的債券市場對經(jīng)濟提供了更好的保護,而銀行發(fā)揮中心作 用的經(jīng)濟更容易發(fā)生金融危機。3、 樹 立 理 性 融 資 、 現(xiàn) 金 為 王 的 財 務(wù) 管

10、 理 理 念資金是每個施工企業(yè)的血液,如何提高企業(yè)資金的使用效率,完善企 業(yè)自身的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警結(jié)構(gòu),提高資金流動性管理,實現(xiàn)現(xiàn)金為王的財務(wù) 管理方針,這些可以有效的化解施工企業(yè)融資風(fēng)險,也有利于施工企業(yè)做 大做強。施工企業(yè)在做大做強的過程中,需要大量的資金,企業(yè)一般會通 過各種融資手段來滿足自身發(fā)展所需資金,除了使用正確適合的融資方 式、融資渠道之外,還要建立正確的融資觀念。施工企業(yè)在進行融資的 過程中,一定要適度而行,量力而為,把融資帶來的資金用于重要的領(lǐng)域, 融資的資金具有一定的成本,而且需要到期償還,使用融資帶來的資金具 有一定的風(fēng)險,償還資金違約將會付出慘痛的代價。所以,施工企業(yè)不僅

11、要正確適當(dāng)?shù)倪M行一定的融資,還要合理利用融資資金、正確管理融資 資金,銘記融資給企業(yè)帶來的風(fēng)險。只有這樣,施工企業(yè)才能真正的防范 和控制融資所帶來的風(fēng)險, 企業(yè)才能平穩(wěn)、健康的發(fā)展。四、結(jié)語綜上所述,文章首先探討了施工企業(yè)的各種融資渠道的特點,接著 分析施工企業(yè)投融資現(xiàn)狀及存在主要問題, 最后探討了如何完善施工 企業(yè)風(fēng)險控制的相關(guān)建議和對策。在現(xiàn)實生活中,相信隨著我國市場 經(jīng)濟的發(fā)展和市場經(jīng)濟制度的健全,隨著法律監(jiān)督能力不斷增強,施工 企業(yè)的風(fēng)險控制會越來的越完善。(下轉(zhuǎn)第 95頁淺析施工企業(yè)融資途徑及風(fēng)險控制劉海龍中鐵九局集團第四工程有限公司遼寧沈陽110032【摘 要】 如何實現(xiàn)完善風(fēng)險控

12、制是我們當(dāng)今面臨的問題之一。文章對施工企業(yè)融資渠道特點進行探討,并分析了施工企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在的主要問題和完善施工 企業(yè)的風(fēng)險控制。【關(guān)鍵詞】 融資途徑風(fēng)險控制2011.0994一、企業(yè)能源計量工作現(xiàn)狀近兩年來,通過走訪調(diào)研了54家政府列入的重點用能企業(yè),發(fā)現(xiàn)企 業(yè)存在以下問題:(一能源計量器具配備率偏低, 難以實現(xiàn)對能耗的實時、 準(zhǔn) 確 監(jiān) 控根據(jù)國家強制性標(biāo)準(zhǔn)用能單位能源計量器具配備和管理 通則(以下簡稱通則要求,54家重點用能企業(yè)總體配備率僅 為83%,除用于對外貿(mào)易結(jié)算的能源計量器具全部配齊外,生產(chǎn)工藝控 制、車間班組結(jié)算等其他能源計量器具配備率僅有77%。另外, 中小 型企業(yè)配備率僅

13、為65%。主要次級用能單位、重點耗能設(shè)備未配備充 足的計量器具,達不到一機一表,不能實現(xiàn)對到分廠、到班組及到個人 的用能監(jiān)控、記錄和考核。(二 能 源 計 量 器 具 檢 定 率 偏 低國家規(guī)定,對能源計量器具實行周期檢定,以確保計量器具量值準(zhǔn) 確。目前,企業(yè)的能源計量器具周期檢定率僅為50%,除用于貿(mào)易結(jié)算 的能源計量器具檢定率保持較高(97%水平外, 企業(yè)內(nèi)部重點用能 設(shè)備的能源計量器具檢定率較低。(三 能 源 計 量 數(shù) 據(jù) 的 準(zhǔn) 確 性 難 以 保 證能源計量器具配備率和周期檢定率是衡量企業(yè)能耗數(shù)據(jù)采集質(zhì) 量的一個重要指標(biāo)。由于重點用能企業(yè)能源計量器具配備率、周期 檢定率偏低, 數(shù)據(jù)

14、準(zhǔn)確性較差。此外,能源計量信息化程度普遍不高,對能源計量數(shù)據(jù)不能實時跟 蹤和管理,大多還停留在手抄人傳的方式,節(jié)能數(shù)據(jù)的采集、統(tǒng)計、分 析無法滿足生產(chǎn)需要, 對節(jié)能降耗的指導(dǎo)性不強。能源計量工作之所以存在上述問題, 其原因是多方面的。其中最 主要的原因是用能企業(yè)認識不到位。從調(diào)查情況看, 多數(shù)企業(yè)對能源 計量工作缺乏足夠認識, 只重視對外貿(mào)易結(jié)算用計量器具的配備和管 理,而對于用于生產(chǎn)工藝考核能源計量的重視不夠,未細化考核,能源計 量工作機制缺失。由于沒有專業(yè)計量管理人員, 多數(shù)企業(yè)對能源計量 采取粗放式管理, 企業(yè)內(nèi)部用能吃“大鍋飯”。二、加強能源計量工作的對策措施能源計量工作是企業(yè)加強能源

15、管理、提高能源利用效率的重要 保障, 也是各級政府、各部門加強節(jié)能監(jiān)管、促進節(jié)能減排的重要技 術(shù)基礎(chǔ)。根據(jù)能源計量工作現(xiàn)狀和節(jié)能減排要求,我認為采取以下措 施, 切實加強能源計量工作, 促進節(jié)能減排工作的開展:(一加大節(jié)能降耗和能源計量工作宣傳的力度, 提高企業(yè) 對 能 源 計 量 工 作 的 認 識注重宣傳計量工作在企業(yè)中的重要性, 提高企業(yè)節(jié)能意識和計量 意識,使企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層認識到“計量就是計錢,向節(jié)能要效益,通過計 量手段, 能夠降低生產(chǎn)成本、增加產(chǎn)品市場競爭力。首先是是進一步強化能源形勢宣傳, 普及能源計量知識。積極舉 辦企業(yè)能源計量管理人員培訓(xùn)班,聘請專家講解GB17167及計量法等

16、相關(guān)知識;積極與新聞媒體協(xié)調(diào),贏得宣傳的主動性,大力宣傳能源與計 量法律法規(guī),以提高企業(yè)和消費者認知和熟悉的程度;深入企業(yè)加強節(jié) 能降耗方面的咨詢和服務(wù), 向企業(yè)提供國內(nèi)外有關(guān)計量及節(jié)能降耗最 新技術(shù)信息和資料;在搞好企業(yè)能源計量工作的同時,還要加強事業(yè)單 位(如學(xué)校、醫(yī)院等和社會各用能單位能源與計量法律法規(guī)宣貫 的力度, 形成全社會共同關(guān)注節(jié)能減排的輿論氛圍。其次是組織相關(guān)企業(yè)開展節(jié)能減排工作經(jīng)驗交流活動,為企業(yè)搭建一 個相互交流、協(xié)作的平臺。對在能源計量和節(jié)能減排工作中做出優(yōu)異成 績的企業(yè)和個人進行表彰,對能源計量先進企業(yè)給予鼓勵、支持和獎勵。 (二以幫助企業(yè)建立健全能源計量管理檔案為切入

17、點, 提 高 企 業(yè) 能 源 計 量 管 理 水 平首先是引導(dǎo)和鼓勵企業(yè)建立、完善計量管理體系。依據(jù)國家能 源計量管理體系的要求, 有步驟、有計劃的指導(dǎo)和幫助企業(yè)建立、完 善能源計量管理體系, 使用能單位的能源計量器具管理和能源計量數(shù) 據(jù)管理工作的實施與操作都有章可循, 增強企業(yè)對產(chǎn)品質(zhì)量、節(jié)能降 耗和參與市場競爭的技術(shù)保障能力。其次是幫助重點用能企業(yè)建立能源計量數(shù)據(jù)系統(tǒng)。為提升節(jié)能 效果,重點引導(dǎo)具備條件的企業(yè)從計量器具管理延伸到計量數(shù)據(jù)管理, 鼓勵企業(yè)采用先進的自動化管理系統(tǒng), 實現(xiàn)對計量器具數(shù)據(jù)的自動采 集、統(tǒng)計、分析,充分發(fā)揮計量對企業(yè)管理的支撐作用。通過數(shù)據(jù)采 集分析所屬企業(yè)的能源計

18、量工作情況, 逐步建立健全各重點用能單位 的能源計量動態(tài)管理檔案,摸清薄弱,實現(xiàn)分類管理、區(qū)分重點,有針對 性地開展對企業(yè)的節(jié)能監(jiān)督服務(wù),結(jié)合企業(yè)能源計量的實際,確定重點 指導(dǎo)幫扶的企業(yè), 提高能源計量管理水平。最后是要加強企業(yè)能源計量人才隊伍的建設(shè)。能源計量的發(fā)展, 關(guān)鍵在于造就一支掌握現(xiàn)代化計量技術(shù)和管理知識的專業(yè)人才隊 伍。只有切實提高重點用能單位的能源計量人員的綜合素質(zhì), 才能適 應(yīng)現(xiàn)代化能源計量管理的需要。(三加強計量技術(shù)機構(gòu)能力建設(shè), 為節(jié)能減排提供強有力 的 技 術(shù) 支 撐1、加強學(xué)習(xí), 提高技術(shù)機構(gòu)人員服務(wù)企業(yè)的能力。進一步加強 技術(shù)機構(gòu)人員對節(jié)約能源法、用能單位能源計量器具配

19、備和 管理通則(GB17167-2006等節(jié)能減排相關(guān)法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)的培 訓(xùn)學(xué)習(xí), 提高技術(shù)人員為企業(yè)服務(wù)的能力。2、加強技術(shù)機構(gòu)能力建設(shè),做好能源計量服務(wù)工作。注重節(jié)能減 排計量技術(shù)機構(gòu)的研究, 積極開展與企業(yè)生產(chǎn)工藝相適應(yīng)的節(jié)能技術(shù) 開發(fā),向企業(yè)大力推廣節(jié)能環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和先進技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),改造傳統(tǒng)工藝、 設(shè)備,改進產(chǎn)品設(shè)計,限制高耗能、高污染產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售,引導(dǎo)企業(yè)走 質(zhì)量效益型、節(jié)能環(huán)保型道路; 指導(dǎo)企業(yè)按照能源計量器具配備和 管理通則的要求科學(xué)、合理配齊、管好能源計量器具, 提高企業(yè)計 量檢測能力, 發(fā)揮計量檢測數(shù)據(jù)在節(jié)能降耗中的作用; 為企業(yè)提供準(zhǔn) 確、便捷的能源計量器具的檢定、校準(zhǔn)服務(wù), 同時針對重點用能企業(yè) 能源計量器具無法停機拆卸檢定的問題,積極尋找方案,與有關(guān)生產(chǎn)企 業(yè)聯(lián)合,力求實現(xiàn)在線校準(zhǔn);幫助企業(yè)加強對能源測量數(shù)據(jù)的分析、應(yīng) 用,提高企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的科學(xué)決策的能力和水平,同時還幫助企業(yè)開展能源 平衡測試, 提高能源利用效率。3、成立能源計量管理專家信息庫, 加大服務(wù)和監(jiān)督能力。幫助 用能單位制定節(jié)能措施, 并督促其具體實施; 承擔(dān)用能項目節(jié)能評 估、用能崗位人員培訓(xùn)、節(jié)能技術(shù)推廣服務(wù), 為節(jié)約能源方面提供 技術(shù)支撐將起到積極的推動作用, 為政府的能源決策提供科學(xué)依 據(jù)。4、加大能源計量監(jiān)督檢查力度。按照國家有關(guān)法律法規(guī)要求,組 織對重點用能單位進行檢查,