中石化財務(wù)分析報告

1、目錄一、公司簡介.3二、外部分析.3（一）宏觀環(huán)境分析.3 （二）五力模型分析.5（三）EFE矩陣分析.7三、內(nèi)部分析 .8（一）管理.8（二）營銷.10 （三）SWOT矩陣分析.16四、財務(wù)報告分析.17（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析.17（二）利潤表表分析.23（三）現(xiàn)金流量表分析.25五、財務(wù)效率分析.32（一）盈利能力分析 . 32（二）營運(yùn)能力分析 .34（三）償債能力分析.37（四）發(fā)展能力分析.44（五）杜邦分析 .46六、企業(yè)使命及未來戰(zhàn)略.50（一）企業(yè)的使命.50（二）未來戰(zhàn)略.50（三）職能層戰(zhàn)略.53一、公司簡介中國石油化工集團(tuán)公司(英文縮寫Sinopec Group)是1998

2、年7月國家在原中國石油化工總公司基礎(chǔ)上重組成立的特大型石油石化企業(yè)集團(tuán)，是國家獨(dú)資設(shè)立的國有公司、國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和國家控股公司。中國石化集團(tuán)公司注冊資本1306億元，總經(jīng)理為法定代表人，總部設(shè)在北京。 中國石化集團(tuán)公司對其全資企業(yè)、控股企業(yè)、參股企業(yè)的有關(guān)國有資產(chǎn)行使資產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者等出資人的權(quán)力，對國有資產(chǎn)依法進(jìn)行經(jīng)營、管理和監(jiān)督，并相應(yīng)承擔(dān)保值增值責(zé)任。中國石化集團(tuán)公司控股的中國石油化工股份有限公司先后于2000年10月和2001年8月在境外境內(nèi)發(fā)行H股和A股，并分別在香港、紐約、倫敦和上海上市。目前，中國石化股份公司總股本867億股，中國石化集團(tuán)公司持股占75.84%，

3、外資股占19.35%，境內(nèi)公眾股占4.81%。中國石化集團(tuán)公司主營業(yè)務(wù)范圍包括：實(shí)業(yè)投資及投資管理；石油、天然氣的勘探、開采、儲運(yùn)(含管道運(yùn)輸)、銷售和綜合利用；石油煉制；汽油、煤油、柴油的批發(fā)；石油化工及其他化工產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售、儲存、運(yùn)輸；石油石化工程的勘探設(shè)計(jì)、施工、建筑安裝；石油石化設(shè)備檢修維修；機(jī)電設(shè)備制造；技術(shù)及信息、替代能源產(chǎn)品的研究、開發(fā)、應(yīng)用、咨詢服務(wù)；自營和代理各類商品和技術(shù)的進(jìn)出口(國家限定公司經(jīng)營或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外)。中國石化集團(tuán)公司的競爭實(shí)力主要體現(xiàn)為：在中國成品油生產(chǎn)和銷售中的主導(dǎo)地位；中國最大的石化產(chǎn)品生產(chǎn)商；在中國經(jīng)濟(jì)增長最快的區(qū)域擁有戰(zhàn)略性的市場地位

4、；擁有完善、高效、低成本的營銷網(wǎng)絡(luò)；一體化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)擁有較強(qiáng)的抗行業(yè)周期波動的能力；品牌著名，信譽(yù)優(yōu)良。中國石化集團(tuán)公司在財富2010年度全球500強(qiáng)企業(yè)中排名第7位。 二、外部分析（一）宏觀環(huán)境分析1. 政治環(huán)境要素（1）總體政治形勢：隨著中國特色社會主義道路的不斷發(fā)展，國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步提高，人民生活水平得到進(jìn)一步改善，政治局勢穩(wěn)定；國際上，和平與發(fā)展成為當(dāng)今時代的主題，世界各國紛紛加強(qiáng)政治建設(shè)和政治合作，總體而言整個世界基本處于穩(wěn)定狀態(tài)。（2）相關(guān)政策：為維護(hù)良好的政治局勢與穩(wěn)定的市場經(jīng)濟(jì)秩序，規(guī)范市場經(jīng)濟(jì)行為，政府出臺了一系列政策措施，包括對各種企業(yè)、團(tuán)體、組織機(jī)構(gòu)等的規(guī)范和要求，中石油作為

5、國有企業(yè)，必然受到相關(guān)政策的約束及影響。2. 經(jīng)濟(jì)環(huán)境要素（1）國內(nèi)：一方面我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步高速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)總量越居世界前列，經(jīng)濟(jì)形勢良好，為企業(yè)的發(fā)展提供了良好的環(huán)境。另一方面，人均GDP遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家，近年來“經(jīng)濟(jì)熱”的同時不斷出現(xiàn)通貨膨脹，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式粗放，資源能源消耗大，環(huán)境污染嚴(yán)重，因而作為控制國家經(jīng)濟(jì)命脈之一的國有企業(yè)，一方面要利用大好經(jīng)濟(jì)形勢，另一方面要改變粗放的經(jīng)濟(jì)增長方式，走可持續(xù)發(fā)展之路；（2）國際上，經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化趨勢不斷加強(qiáng)，一方面帶來了范圍更廣、更為激烈的全球競爭，另一方面給各企業(yè)帶來了可借鑒的經(jīng)驗(yàn)、可引進(jìn)的技術(shù)和可把握的機(jī)遇。另外，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響并未完全消除

6、，許多國家經(jīng)濟(jì)并未完全復(fù)蘇。因而作為國有企業(yè)之一的中石油，既要利用機(jī)遇轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長方式，又要面對世界范圍的競爭與挑戰(zhàn)，克服經(jīng)濟(jì)危機(jī)的不良影響。 3. 社會與文化要素（1）隨著社會生活水平的不斷提高，消費(fèi)者的消費(fèi)理念也在不斷變化，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時，人們對環(huán)境、資源、健康、安全等的要求不斷提高,要求企業(yè)經(jīng)營堅(jiān)持綠色、節(jié)能、環(huán)保。社會的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已緊密相連，企業(yè)的發(fā)展越來越多的要求承擔(dān)相應(yīng)的社會責(zé)任。（2）當(dāng)今我國市場經(jīng)濟(jì)下的文化，要求經(jīng)營者堅(jiān)持自愿、平等、公平、誠實(shí)信用的理念，實(shí)行真實(shí)合法經(jīng)營。愛國、誠信、注重產(chǎn)品質(zhì)量、尊重公共利益的經(jīng)營必將受到社會與消費(fèi)者的認(rèn)可。 中石油乃以油氣綜合利

7、用為主的國家性能源公司，注重效益的同時，必須要認(rèn)真考慮社會文化因素，尊重社會文化、承擔(dān)社會責(zé)任、履行社會義務(wù)。 4. 技術(shù)因素（1）從整個技術(shù)環(huán)境而言，第三次科技革命的浪潮繼續(xù)激蕩世界各國，包括超導(dǎo)、計(jì)算機(jī)工程、激光技術(shù)、衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)等的革命性技術(shù)變革與新發(fā)現(xiàn)正在對企業(yè)產(chǎn)生著巨大的影響?？萍嫉陌l(fā)展不僅提供了先進(jìn)的設(shè)備儀器，降低了產(chǎn)品服務(wù)的成本，提高了產(chǎn)品生產(chǎn)效率與質(zhì)量，而且為消費(fèi)者和企業(yè)提供了更多的創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)，另外還改變了企業(yè)的銷售渠道和與消費(fèi)者的溝通渠道。（2）就國內(nèi)而言，我國科技水平雖然有了較大發(fā)展，但總體水平較低，很多行業(yè)領(lǐng)域還不能滿足日益壯大、創(chuàng)新的企業(yè)生產(chǎn)，技術(shù)障礙也是制約相關(guān)企業(yè)經(jīng)

8、濟(jì)發(fā)展的瓶頸。 中石油的業(yè)務(wù)包括油氣勘探開發(fā)、煉油化工、油品銷售、油氣儲運(yùn)、石油貿(mào)易、工程技術(shù)服務(wù)和石油裝備制造，對科技的應(yīng)用體現(xiàn)在多個方面，因而技術(shù)因素是其宏觀環(huán)境里不可或缺的一點(diǎn)。（二）五力模型分析供應(yīng)商潛在新進(jìn)入者行業(yè)競爭者替代品購買者1.現(xiàn)有企業(yè)間的競爭（1）國內(nèi)企業(yè)間的競爭：一方面，在國內(nèi)，石油是關(guān)乎國家命脈的行業(yè)，因而必須由國控制，除經(jīng)國家授權(quán)外，私人或私有企業(yè)不得經(jīng)營。故主要是由國家控股或獨(dú)資，有家的財政力量作后盾，無論是財力還是規(guī)模自然不言而喻。所以就國內(nèi)而言，現(xiàn)有企業(yè) 的競爭主要集中于國有大規(guī)模油氣公司間的競爭，具體體現(xiàn)在中石油和中石化兩大油氣綜合利用公司間的競爭；另一方面，

9、油氣行業(yè)包括勘探開發(fā)、煉制化工、銷售儲運(yùn)、裝備制造等多項(xiàng)業(yè)務(wù)，每項(xiàng)業(yè)務(wù)又有不同的多家分公司或子企業(yè)經(jīng)營，每項(xiàng)業(yè)務(wù)內(nèi)部、每家公司之間自會展開激烈的競爭，可見此行業(yè)競爭領(lǐng)域多、范圍廣、幅度大、競爭激烈。（2）國際企業(yè)間的競爭：就世界范圍而言，各國油氣行業(yè)已存在的企業(yè)同時都要面對該行業(yè)其他國家企業(yè)的強(qiáng)烈競爭，這種競爭不僅體現(xiàn)在規(guī)模、財力較大的綜合公司上，更體現(xiàn)在具體的每項(xiàng)業(yè)務(wù)內(nèi)部，而且隨著經(jīng)濟(jì)全球化的加強(qiáng)，這種競爭會愈來愈明顯、愈來愈激烈?？梢姡蜌庑袠I(yè)現(xiàn)有企業(yè)間的競爭，體現(xiàn)出不僅集中在大規(guī)模的綜合公司上，而且在各項(xiàng)項(xiàng)業(yè)務(wù)中，具有競爭領(lǐng)域?qū)?、范圍廣、國際化、競爭激烈的特點(diǎn)。2.潛在競爭者的進(jìn)入油氣行

10、業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中的地位，決定國家必須對該行業(yè)進(jìn)行控制，因而該行業(yè)的進(jìn)入壁壘相當(dāng)高，除非國家投資、出資設(shè)立新的企業(yè)或?qū)ζ髽I(yè)進(jìn)行改組以滿足相關(guān)業(yè)務(wù)外，行業(yè)內(nèi)很難再有新的競爭者。而國際市場則不然，絕大多數(shù)國家一定時間內(nèi)都有可能設(shè)立新的油氣公司或增添與某分支業(yè)務(wù)相關(guān)的企業(yè)，使得世界范圍內(nèi)的潛在競爭者相對較多?？傊?，該行業(yè)國際潛在競爭者較多，國內(nèi)潛在競爭者相對較少。3.潛在替代品的開發(fā)油氣作為礦物燃料，其使用給環(huán)境造成了相應(yīng)污染，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，世界各國越來越認(rèn)識到環(huán)境的重要性，可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略日益受到高度關(guān)注。為此，在使用礦物燃料的同時，世界主要國家都在積極開發(fā)和利用新的能源，如風(fēng)能、太陽能、地?zé)?、?/p>

11、氣等。隨著新能源利用范圍和程度的加大，油氣及與油氣有關(guān)的產(chǎn)成品、燃料等的替代品日益增多。同時，政府鼓勵綠色清潔能源的使用，加之新能源利用還遠(yuǎn)不夠，其市場前景廣闊，隨著產(chǎn)品的增多，新能源的價格勢必下降，會進(jìn)一步提高其市場份額，這無疑給油氣行業(yè)帶來了巨大的競爭壓力，而且隨著社會的發(fā)展，這種替代品的開發(fā)會越來越多，競爭也會逐漸加劇。潛在替代品的開發(fā)將是未來油氣行業(yè)競爭的主要來源。4.供應(yīng)商討價還價的能力（1）就整個行業(yè)而言，該行業(yè)所有業(yè)務(wù)均是以油氣這種能源本身為中心，而該行業(yè)也多被國家所控制，行業(yè)內(nèi)的主要競爭者多是大規(guī)模的國家集團(tuán)公司，從原油勘探到油品銷售或石油貿(mào)易，整個都是一體化作業(yè)、“一條龍”服

12、務(wù)，行業(yè)本身無需進(jìn)行縱向一體化戰(zhàn)略，對大型國有油氣公司而言，企業(yè)不存在獨(dú)立的供應(yīng)商，原料都由自身供應(yīng)或各油氣企業(yè)之間互相供應(yīng)，供應(yīng)商討價還價的能力可視為不存在。（2）具體業(yè)務(wù)方面，由于每項(xiàng)業(yè)務(wù)需要相應(yīng)的機(jī)器設(shè)備，而許多機(jī)器設(shè)備必須由外購進(jìn)，因而存在機(jī)器設(shè)備的供應(yīng)商。隨著機(jī)器制造業(yè)的發(fā)展，機(jī)器設(shè)備制造商逐漸增多，加上該行業(yè)內(nèi)的企業(yè)大多本身具有石油裝備制造業(yè)務(wù)，不需設(shè)備供應(yīng)，或通過進(jìn)行后向一體化戰(zhàn)略、增加機(jī)器制造研發(fā)業(yè)務(wù)獲得對機(jī)器制造商的控制權(quán)，所以這方面供應(yīng)商討價還價的能力也是微乎其微?？傮w而言，該行業(yè)供應(yīng)商討價還價的能力極其微弱，甚至不存在。5.顧客討價還價的能力（1）當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下，油氣作為

13、重要的戰(zhàn)略資源，在各國的發(fā)展中占有舉足輕重的地位，甚至關(guān)乎到民族的生死存亡。一旦某國自身油氣資源不足，對其購買方的重要性尤其明顯，特殊情況下，就算付出再大的代價也必須購買，尤其是當(dāng)油氣這一資源成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸，顧客討價還價的能力就談不上了。（2）油氣是非可再生資源，其儲存量是固定且有限的，隨著開采使用的加大，世界上的油氣資源只會逐漸減少，供應(yīng)量的減少必然會影響供求關(guān)系，價格也會有所上升，逐漸向賣方市場傾斜，顧客討價還價的能力就會降低。（3）油氣資源的分布受一定的地域限制，因而油氣資源只是集中在一部分供應(yīng)商手上，這就決定市場上的供應(yīng)商有限，油氣資源的需求者并沒太多的選擇，形成不了較大的買方市場

14、，因而顧客討價還價的能力低。（4）新能源的開發(fā)利用程度不夠，使得目前替代品帶來的競爭力較小，顧客對替代品的選擇少，對油氣資源的依賴仍較大，也使得顧客討價還價處于被動不利的境地。（5）該行業(yè)一些聯(lián)合組織的出現(xiàn)（如石油輸出國組織）也使得某一范圍內(nèi)產(chǎn)品的價格口徑一致，顧客則不容易進(jìn)行討價還價?？梢姡撔袠I(yè)整個市場傾向于賣方，顧客討價還價的能力極弱。（三）EFE矩陣分析關(guān)鍵外部因素 權(quán)重 評分 權(quán)重值機(jī)會（1）國內(nèi)能源日益緊缺，需求不斷 0.10 4 0.40擴(kuò)大，油氣資源市場廣闊（2）國際油價高位徘徊，國內(nèi)油價 0.08 4 0.32必有所上調(diào)（3）國家政府的政策法律支持 0.06 3 0.18（4

15、）我國油氣資源儲量豐富 0.06 2 0.12（5）勘探開發(fā)技術(shù)不斷進(jìn)步 0.04 1 0.04（6）天然氣戰(zhàn)略地位不斷上升 0.09 4 0.36成為一大亮點(diǎn)（7）為了在競爭中領(lǐng)先，可加強(qiáng)下游業(yè)務(wù) 0.08 4 0.32威脅主要競爭對手加緊占領(lǐng)南方市場、 0.09 4 0.36滲透北方市場（2）環(huán)境污染、資源浪費(fèi)等原因給油氣 0.04 2 0.08行業(yè)帶來的負(fù)面影響（3）新能源、油氣替代品的開發(fā) 0.09 4 0.36（4）原油價格波動幅度較大，不穩(wěn)定 0.07 3 0.21（5）民營石油、成品油經(jīng)營企業(yè)帶來的競爭 0.08 3 0.24（6）油氣資源非可再生，儲量有限 0.04 2 0.0

16、8（7）油氣行業(yè)投入多、成本大、風(fēng)險高 0.08 3 0.24總和 1.00 3.41 三、內(nèi)部分析（一）管理1、計(jì)劃公司經(jīng)營目標(biāo)：建設(shè)具有較強(qiáng)競爭力的國際能源公司（1) 堅(jiān)持持續(xù)有效快速發(fā)展，集中發(fā)展核心業(yè)務(wù)，不斷拓展新興能源業(yè)務(wù)，保持公司綜合實(shí)力的國內(nèi)領(lǐng)先地位，努力把本公司建設(shè)成為國際能源公司（2) 進(jìn)一步鞏固國內(nèi)領(lǐng)先地位，國際化經(jīng)營獲得質(zhì)的飛躍，世界石油公司綜合排名進(jìn)一步提升，利潤增長和投資回報達(dá)到同行業(yè)國際水平；國際市場競爭力明顯增強(qiáng)，成為全球石油石化產(chǎn)品重要的生產(chǎn)商和銷售商之一；綜合跨國指數(shù)大幅提升，建成具有較強(qiáng)競爭力的國際能源公司公司發(fā)展戰(zhàn)略資源戰(zhàn)略: 以謀求油氣資源最大化、多元化

17、和有序接替作為戰(zhàn)略的基點(diǎn)，堅(jiān)持油氣并重、加強(qiáng)國內(nèi)、擴(kuò)大境外、拓展海域、增強(qiáng)儲備、發(fā)展替代的原則，實(shí)現(xiàn)油氣產(chǎn)量快速增長，新興能源取得突破，鞏固上游業(yè)務(wù)在國內(nèi)的主導(dǎo)地位，不斷增強(qiáng)本公司持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)市場戰(zhàn)略: 謀求持續(xù)的市場主導(dǎo)地位和最大效益，充分利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢和上下游一體化的優(yōu)勢，鞏固成熟市場，擴(kuò)大高效市場，開拓戰(zhàn)略市場，發(fā)展國際市場，不斷增強(qiáng)在國內(nèi)外市場的競爭能力國際化戰(zhàn)略: 按照積極穩(wěn)妥、互利雙贏的原則，按照引進(jìn)來和走出去相結(jié)合，資源、市場、技術(shù)和資本相結(jié)合的思路，以發(fā)展油氣業(yè)務(wù)為主，加大國際合作和資本運(yùn)作力度，重點(diǎn)加強(qiáng)海外油氣勘探開發(fā)，謹(jǐn)慎、有效、適度發(fā)展中下游業(yè)務(wù)，積極推進(jìn)資源進(jìn)口來源

18、多元化，擴(kuò)大國際油氣貿(mào)易的規(guī)模，形成國際競爭力較強(qiáng)的跨國公司。2、組織按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，參照國際大石油公司的通行做法，建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，以股東大會、董事會、監(jiān)事會以及總裁班子為框架的相互制衡的管理機(jī)制，形成資產(chǎn)所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)的分離，決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)的分立。3、激勵（1）加大對優(yōu)秀科技人才和成果的獎勵力度，深化科技人員薪酬分配制度改革，完善研發(fā)人員評價考核辦法（2）設(shè)立了年度技術(shù)創(chuàng)新獎和先進(jìn)科技工作者、優(yōu)秀項(xiàng)目經(jīng)理、知識產(chǎn)權(quán)工作先進(jìn)集體與個人等專項(xiàng)獎勵（3）在逐步建立和完善人才競爭激勵機(jī)制的過程中，通過開展內(nèi)容豐富、形式多樣的評比活動，激發(fā)員工的主動性和創(chuàng)造性，讓員工在競爭和被

19、激勵中逐漸發(fā)揮個人優(yōu)勢，提高工作效率。4、用人（1）完善企業(yè)薪酬福利制度和保障體系積極穩(wěn)妥地推進(jìn)各項(xiàng)薪酬福利制度改革，努力建立起突出崗位價值、工作業(yè)績并符合各類人員特點(diǎn)的薪酬制度，充分體現(xiàn)各類人員尤其是經(jīng)營管理、專業(yè)技術(shù)和操作技能人才的自身價值（2）切實(shí)提升用工管理，建立中國石油人力資源管理系統(tǒng) 推行中國石油人力資源管理系統(tǒng)，通過規(guī)范、整合、集成各項(xiàng)人事數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)信息統(tǒng)計(jì)的及時、準(zhǔn)確，以及人力資源管理工作的透明化、科學(xué)化、規(guī)范化和運(yùn)行高效，達(dá)到對人力資源的優(yōu)化配置，提升用工管理。（3）全面落實(shí)人才強(qiáng)企戰(zhàn)略努力建立健全人才培養(yǎng)、選拔和使用機(jī)制，關(guān)注員工在不同發(fā)展階段的客觀需求和職業(yè)生涯規(guī)劃，努力

20、為每一位員工開辟適合自身發(fā)展的成長通道，充分發(fā)揮人才資源優(yōu)勢，讓員工感受到應(yīng)有的尊重和體會到人生應(yīng)有的價值。形成了一支由經(jīng)營管理、專業(yè)技術(shù)和操作技能人才這三支隊(duì)伍組成的強(qiáng)大人才梯隊(duì)（二）營銷1、顧客分析（1）石油需求的一般規(guī)律性通過對歐洲主要國家以及日本、美國、韓國、新加坡等國家石油需求發(fā)展過程的分析可以發(fā)現(xiàn)，石油需求的增長大致呈現(xiàn)臥S型走勢，發(fā)展過程可依次劃分為開始期、加速期、轉(zhuǎn)折期、減速期、飽和期五個階段（見圖1）。不同階段的石油需求呈現(xiàn)不同的特點(diǎn)。一個國家的石油需求處于哪個階段，是由其經(jīng)濟(jì)狀況決定的，主要取決于三個方面：人均GDP、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（汽車和重化工業(yè)發(fā)展程度）和經(jīng)濟(jì)增長速度。不同階

21、段的石油需求與經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)出表1所列的對應(yīng)關(guān)系。目前歐洲和日本基本進(jìn)入石油需求的飽和期，美國進(jìn)入減速期的未端，韓國、新加坡等進(jìn)入了減速期，而中國石油需求則正處于加速期。當(dāng)然，不同的國家因所處環(huán)境條件的不同，石油需求的階段特征及決定條件可能存在一定的差異。（2）中國石油需求正處于加速期中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入重化工發(fā)展階段，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人均GDP快速增長中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入快車道。從1999年開始，中國重工業(yè)增加值增速回升，汽車等重化工業(yè)產(chǎn)品增速加快，經(jīng)濟(jì)保持快速增長（見圖2）。2000年以來，中國經(jīng)濟(jì)年均增長率超過8%。人均GDP在1999年接近800美元后，2003年就超過1000美元，2006年更達(dá)到2

22、000美元。中國乘用車市場正處于高速增長期世界各國的發(fā)展歷史表明，汽車的發(fā)展?fàn)顩r與石油需求有很大的關(guān)系。乘用車進(jìn)入家庭的高速發(fā)展期往往對應(yīng)著石油需求的快速發(fā)展期。例如，日本19601964年（孕育期）乘用車銷量年均增長35.8%，19651973年（普及期）銷量年均增長22%；韓國19811985年（孕育期）乘用車銷量年均增長25.0%，19861997年（普及期）銷量年均增長20%。這一時間段正好是這兩個國家的石油需求加速增長期。有關(guān)研究顯示，一個國家乘用車市場的中長期發(fā)展趨勢主要由R值（R=車價/人均GD確定：當(dāng)R值達(dá)到23時，轎車開始大規(guī)模進(jìn)入家庭，汽車普及率迅速提高，汽車市場進(jìn)入成長期

23、。除了新加坡和香港這樣人口高度密集的城市型國家和地區(qū)以外，任何社會制度國家的R值的變化與轎車市場的發(fā)展都存在著明顯的上述對應(yīng)關(guān)系。例如，日本的R值在1960年達(dá)到3，1962年達(dá)到2，1964年達(dá)到1.4；韓國的R值是在1984年達(dá)到3，1988年達(dá)到2。目前，中國許多城市的R值已接近或小于3。有關(guān)專家曾對北京、上海、深圳和廣州四個城市的R值進(jìn)行研究，結(jié)果顯示，2003年深圳的R值已達(dá)到3，廣州和上海的R值已接近3（見表2）。近幾年來，這些城市的人均GDP年均增速至少超過10%，而車價也在不斷下跌，各城市的R值應(yīng)該有較大幅度下降。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在過去的6年中，中國乘用車總銷量增速有5年超過20%，年

24、均增速達(dá)到36%；2006年中國乘用車總銷量超過400萬輛。中國乘用車市場正處于一個高速增長的時期。（3）中國石油需求正在加速增長上世紀(jì)80年代，中國石油需求年均增長2.28%，90年代年均增長7.12%，20002006年年均增長7.43%。2002年，中國超過日本成為世界第二大石油消費(fèi)國。2006年，中國石油表觀消費(fèi)量達(dá)3.46萬噸。從圖3可見，中國石油需求呈現(xiàn)加速增長的趨勢。2、產(chǎn)品或服務(wù)銷售面對國際金融危機(jī)的嚴(yán)重沖擊，本集團(tuán)成品油銷售業(yè)務(wù)采取多 種渠道和手段，積極擴(kuò)銷增效，市場規(guī)模得到穩(wěn)步提升。本集團(tuán)密切跟蹤市場變 化，細(xì)化市場分析，優(yōu)化調(diào)運(yùn)組織，適時調(diào)整營銷策略，大力開發(fā)高效機(jī)構(gòu)用戶

25、， 努力擴(kuò)大銷量，提高銷售效益，不斷提高零售管理水平和服務(wù)質(zhì)量，加快推進(jìn)成品油銷售網(wǎng)絡(luò)和倉儲設(shè)施建設(shè)，市場供應(yīng)能力進(jìn)一步增強(qiáng)，運(yùn)營效率進(jìn)一步提高。中國石油加油卡系統(tǒng)是中國石油與工商銀行合作開展的跨系統(tǒng)、跨地區(qū)的特大型IC卡應(yīng)用項(xiàng)目，通過成品油零售的電子化，方便用戶，提高服務(wù)水平3、產(chǎn)品與服務(wù)計(jì)劃（1）制定“集團(tuán)公司質(zhì)量管理辦法”、“采購物資質(zhì)量監(jiān)督規(guī)定”和“產(chǎn)品質(zhì)量認(rèn)可管理規(guī)定”等質(zhì)量管理制度。專業(yè)分公司根據(jù)本專業(yè)的特點(diǎn)，逐步建立健全質(zhì)量管理制度。地區(qū)公司根據(jù)集團(tuán)公司和專業(yè)分公司要求以及本企業(yè)實(shí)際情況，制定相應(yīng)的質(zhì)量管理制度。集團(tuán)公司質(zhì)量工作在質(zhì)量管理制度框架下有序開展，有力保證了產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)

26、量。（2）為貫徹落實(shí)質(zhì)量管理制度，各地區(qū)公司不斷完善質(zhì)量管理體系，加強(qiáng)采購物資供應(yīng)商資質(zhì)管理，逐步推進(jìn)駐廠監(jiān)造工作，加大進(jìn)貨驗(yàn)收力度和不合格采購產(chǎn)品處理力度，嚴(yán)格產(chǎn)品生產(chǎn)過程的質(zhì)量控制。集團(tuán)公司質(zhì)量管理部門按照質(zhì)量管理制度的規(guī)定，積極開展產(chǎn)品質(zhì)量認(rèn)可，強(qiáng)化自產(chǎn)產(chǎn)品和采購產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督抽查。近幾年，中國石油有10項(xiàng)產(chǎn)品榮獲“中國名牌產(chǎn)品”稱號。（3）為保證提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，成品油銷售系統(tǒng)開展職業(yè)技能競賽，通過競賽活動，提升了全體員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)。各銷售企業(yè)深入研究客戶需求，細(xì)分市場與客戶，擴(kuò)大服務(wù)項(xiàng)目，增加服務(wù)內(nèi)容，開展微笑服務(wù)活動，使以微笑服務(wù)、溫馨服務(wù)和快捷服務(wù)為主要內(nèi)容的親情服務(wù)成為中國石油加油

27、站的服務(wù)特色。提升服務(wù)質(zhì)量，規(guī)范管理行為，用一流的隊(duì)伍、一流的服務(wù)、一流的管理和一流的品牌，贏得市場，贏得客戶。（4）中國石油將按照集團(tuán)公司領(lǐng)導(dǎo)“全員參與、全面覆蓋、完善體系、過程控制、異體監(jiān)督、責(zé)任追溯”要求，嚴(yán)格執(zhí)行集團(tuán)公司質(zhì)量管理辦法，健全管理體系，完善技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，突出關(guān)鍵控制點(diǎn)的管理和監(jiān)督，廣泛開展全員全過程的質(zhì)量管理活動，夯實(shí)企業(yè)管理基礎(chǔ)，不斷提高工程質(zhì)量、產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量。4、定價（1）.目前國內(nèi)原油價格與國際市場基本接軌,而國內(nèi)成品油價格與國際相比存在一定差距,公司煉油業(yè)務(wù)的利潤空間縮小.（2）根據(jù)國務(wù)院及財政部有關(guān)文件規(guī)定,自2006 年3月26 日起國家對石油開采企業(yè)銷

28、售國產(chǎn)原油因價格超過一定水平(40 美元/桶)所獲得的超額收入按比例征收石油特別收益金.征收石油特別收益金對公司的收益水平構(gòu)成一定的影響.（3）石化產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售方面目前國內(nèi)石化產(chǎn)品供不應(yīng)求,由于石化行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上的特殊優(yōu)勢及其市場供需狀況,決定了該行業(yè)具有很強(qiáng)的議價能力,石化產(chǎn)品及其加工產(chǎn)品價格的增長幅度均高于原油價格的增長幅度.（4）天然氣目前中國對天然氣出廠價實(shí)行政府定價和政府指導(dǎo)價,其中計(jì)劃內(nèi)天然氣出廠價實(shí)行中央政府定價,并按不同用途、不同油田對化肥、居民、商業(yè)和其它用氣實(shí)行分類定價;自銷氣出廠價實(shí)行政府指導(dǎo)價5、分銷公司擁有完善的成品油銷售網(wǎng)絡(luò)體系和化工產(chǎn)品統(tǒng)銷優(yōu)勢，形成了覆蓋全國、

29、重點(diǎn)突出、高效運(yùn)作的營銷網(wǎng)絡(luò)，成品油零售網(wǎng)點(diǎn)和加油站遍布全國，每天為超過200萬的客戶提供服務(wù)。（1）終端營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)加油卡業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，目前已在上海、山東、大連等地區(qū)公司的8000余座加油站應(yīng)用，對提高用戶忠誠度、穩(wěn)定客戶群體、拓展銷售市場起到了積極作用。非油品業(yè)務(wù)繼續(xù)保持良好發(fā)展態(tài)勢，全年實(shí)現(xiàn)銷售收入同比增長69%，已有8800余座加油站開展了非油品業(yè)務(wù)。（2）潤滑油銷售2009年，堅(jiān)持發(fā)揮品牌優(yōu)勢，加大客戶開發(fā)維護(hù)力度，強(qiáng)化經(jīng)銷商考核，積極開發(fā)新的經(jīng)銷渠道，潤滑油銷售總量持續(xù)增長，包裝油銷量同比增長3.5%，其中中高檔油占總銷量的56.3%。變壓器油、橡膠油、冷凍機(jī)油、高黏度光亮油、白油

30、五大系列高附加值環(huán)烷基潤滑油產(chǎn)品相繼出口新加坡、印度、日本、韓國、哈薩克斯坦等市場。（3）煉油小產(chǎn)品銷售2009年初，公司明確規(guī)定瀝青、燃料油、溶劑油、餾分油等煉油小產(chǎn)品由中油燃料油股份有限公司負(fù)責(zé)統(tǒng)一市場銷售、統(tǒng)一對外投標(biāo)、統(tǒng)一產(chǎn)品品牌和統(tǒng)一售后服務(wù)，全年各類產(chǎn)品銷售量同比增長39.6%。其中，瀝青銷量和市場份額分別增長93.3%和4.3%，市場占有率居全國之首，成為國內(nèi)最大的道路瀝青供應(yīng)商?！袄觥迸茷r青系列產(chǎn)品順利通過交通運(yùn)輸部產(chǎn)品認(rèn)證，并獲得國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局頒發(fā)的“中國名牌產(chǎn)品證書”。國慶60周年北京長安街路面改造、十一屆全運(yùn)會場館、上海世博會道路整修等重點(diǎn)工程均大量使用“昆侖

31、”牌瀝青。（4）化工商品銷售順應(yīng)市場變化，發(fā)揮統(tǒng)銷優(yōu)勢，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向品牌化、高附加值方向發(fā)展，化工商品銷售量同比略有增長。有效推進(jìn)了與大客戶的戰(zhàn)略合作，相繼與國內(nèi)5家橡膠企業(yè)集團(tuán)和19家管材生產(chǎn)廠商簽訂了購銷戰(zhàn)略協(xié)議，為新產(chǎn)品投放市場創(chuàng)造了有利條件。（5）綜述在成品油銷售方面，將堅(jiān)持量效并舉、效益優(yōu)先的原則，加強(qiáng)市場分析和研究，科學(xué)制定營銷策略，合理控制資源，強(qiáng)化終端銷售，持續(xù)提升銷售質(zhì)量和效益。繼續(xù)加大網(wǎng)絡(luò)開發(fā)與調(diào)整力度，持續(xù)優(yōu)化現(xiàn)有加油站布局和結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，開發(fā)高效市場，有序推進(jìn)集散油庫和商業(yè)儲備庫建設(shè)。 在天然氣與管道業(yè)務(wù)方面，繼續(xù)加快國內(nèi)骨干管道建設(shè)和聯(lián)網(wǎng)，突出強(qiáng)化天然氣市

32、場開拓，有效加強(qiáng)國內(nèi)天然氣、引進(jìn)氣及 LNG等資源的綜合平衡和產(chǎn)運(yùn)銷銜接，確保安全平穩(wěn)有序供氣。積極發(fā)展城市燃?xì)?、壓縮天然氣等業(yè)務(wù)，提升天然氣業(yè)務(wù)的成長性和效益增長的貢獻(xiàn)率。（三）SWOT矩陣分析優(yōu)勢(s)石油石化行業(yè)的發(fā)展深受中國政府的高度重視和國家產(chǎn)業(yè)政策的支持是中國最大的油氣生產(chǎn)銷售商，也是國內(nèi)大型煉油及化工產(chǎn)品生產(chǎn)商之一，產(chǎn)業(yè)鏈完整，經(jīng)營規(guī)模大，抗風(fēng)險能力強(qiáng)原 油和天然氣探明儲量和產(chǎn)量規(guī)模大，在國內(nèi)據(jù)主導(dǎo)地位，整體經(jīng)營風(fēng)險低是國家指定的產(chǎn)品油批發(fā)商和零售商之一，行業(yè)地位高，具有經(jīng)營壟斷性，成品油銷售網(wǎng)絡(luò)遍布全國.公司資產(chǎn)規(guī)模大，負(fù)債水平低，整體盈利能力強(qiáng)，現(xiàn)金流狀況良好，償債能力強(qiáng)，財

33、務(wù)狀況良好。劣勢(w)原煉油及化工產(chǎn)品生產(chǎn)業(yè)務(wù)受國際原油價格大幅波動影響大，國內(nèi)成品油價格與國際相比存有一定差距，煉油利潤空間縮小。國內(nèi)成品油價格受政府主導(dǎo)，價格自主能力小原油儲量增長緩慢，國際原油勘探業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢 作為具有政府背景的國有大型企業(yè)，國際市場開拓面臨較大的政治風(fēng)險。機(jī)會（O）1.世界經(jīng)濟(jì)特別是中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對石油的需求量不斷增加。2.汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及汽車保有量的不斷增長，對成品油的需求不斷增加。3.中國與非洲產(chǎn)油國家政治互信的提高和外交以及經(jīng)濟(jì)交往的不斷發(fā)展。4.國際油價的持續(xù)走高利用優(yōu)勢抓住機(jī)會(SO)積極開拓非洲市場，利用良好的財務(wù)優(yōu)勢投資非洲主要產(chǎn)油國。提高成品油的生產(chǎn)

34、能力和銷售水平。利用技術(shù)優(yōu)勢 和財務(wù)優(yōu)勢，努力提高原油勘探和開采業(yè)務(wù)利用機(jī)會消除劣勢(WO)1.開拓非洲市場2.加大原油的勘探和開采業(yè)務(wù)，及成品油的生產(chǎn)以及銷售威脅(T)1. 中國加入WTO后，中國國內(nèi)市場不斷開放，開始受外資的沖擊2.國內(nèi)其他2兩家石油生產(chǎn)商的不斷發(fā)展威脅到了其在國內(nèi)的地位3.中東及波斯灣的世界主要產(chǎn)油國的政治局勢的不穩(wěn)定4. 石化生產(chǎn)是一個易燃易爆易污染環(huán)境以及容易遭受自然災(zāi)害威脅的高風(fēng)險行業(yè).近年來石化行業(yè)事故頻發(fā),如發(fā)生這些突發(fā)事件有可能對公司的生產(chǎn)經(jīng)營帶來影響利用優(yōu)勢化解威脅(ST)1.加大對國內(nèi)市場的控制2.努力提高國內(nèi)的原油勘探和開采業(yè)務(wù)，提高石化生產(chǎn)水平。將劣勢

35、和威脅最小化(WT)1.對外非洲地區(qū)加大投資，特別是原油勘探和開采業(yè)務(wù)。四、財務(wù)報告分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析1、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債水平分析表 金額單位：元項(xiàng)目 08-09年變動情況 09-10年變動情況 變動額 變動（） 對總資產(chǎn)的影響（） 變動額 變動（） 對總資產(chǎn)的影響（） 貨幣資金 2,286,000,000.00 29.69 0.30 8,154,000,000.00 81.65 0.94 交易性金融資產(chǎn) - - - - - - 應(yīng)收票據(jù) -1,549,000,000.00 -42.33 -0.21 13,840,000,000.00 655.92 1.60 應(yīng)收賬款 13,6

36、03,000,000.00 104.73 1.81 16,501,000,000.00 62.05 1.90 預(yù)付款項(xiàng) -3,983,000,000.00 -52.43 -0.53 1,633,000,000.00 45.19 0.19 其他應(yīng)收款 -16,066,000,000.00 -78.29 -2.14 5,426,000,000.00 121.82 0.63 應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款 - - - - - - 應(yīng)收利息 - - - - - - 應(yīng)收股利 - - - - - - 存貨 46,356,000,000.00 48.67 6.16 14,935,000,000.00 10.55 1.72

37、 其中：消耗性生物資產(chǎn) - - - - - - 一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) - - - - - - 其他流動資產(chǎn) 569,000,000.00 198.26 0.08 -262,000,000.00 -30.61 -0.03 流動資產(chǎn)合計(jì) 41,216,000,000.00 27.85 5.48 60,227,000,000.00 31.83 6.95 可供出售金融資產(chǎn) - - - - - - 持有至到期投資 - - - - - - 長期應(yīng)收款 - - - - - - 長期股權(quán)投資 4,798,000,000.00 16.71 0.64 11,534,000,000.00 34.43 1.33 投

38、資性房地產(chǎn) - - - - - - 固定資產(chǎn) 61,917,000,000.00 15.35 8.23 75,518,000,000.00 16.23 8.72 在建工程 -2,100,000,000.00 -1.72 -0.28 -30,187,000,000.00 -25.20 -3.48 工程物資 - - - - - - 固定資產(chǎn)清理 - - - - - - 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) - - - - - - 油氣資產(chǎn) - - - - - - 無形資產(chǎn) 6,897,000,000.00 43.20 0.92 4,578,000,000.00 20.02 0.53 開發(fā)支出 - - - - - - 商

39、譽(yù) -165,000,000.00 -1.15 -0.02 -5,865,000,000.00 -41.41 -0.68 長期待攤費(fèi)用 -276,000,000.00 -4.21 -0.04 1,279,000,000.00 20.36 0.15 遞延所得稅資產(chǎn) 1,173,000,000.00 9.38 0.16 1,895,000,000.00 13.85 0.22 其他非流動資產(chǎn) 780,000,000.00 77.08 0.10 -65,000,000.00 -3.63 -0.01 非流動資產(chǎn)合計(jì) 73,024,000,000.00 12.09 9.71 58,687,000,000.

40、00 8.67 6.77 資產(chǎn)總計(jì) 114,240,000,000.00 15.19 15.19 118,914,000,000.00 13.72 13.72 短期借款 -29,072,000,000.00 -45.44 -3.86 -5,602,000,000.00 -16.05 -0.65 交易性金融負(fù)債 16,000,000,000.00 106.67 2.13 -30,000,000,000.00 -96.77 -3.46 應(yīng)付票據(jù) 5,618,000,000.00 32.12 0.75 -19,293,000,000.00 -83.48 -2.23 應(yīng)付賬款 41,082,000,0

41、00.00 72.50 5.46 34,779,000,000.00 35.58 4.01 預(yù)收款項(xiàng) 7,487,000,000.00 25.14 1.00 20,054,000,000.00 53.81 2.31 應(yīng)付職工薪酬 2,748,000,000.00 154.56 0.37 2,918,000,000.00 64.47 0.34 應(yīng)交稅費(fèi) 9,432,000,000.00 133.65 1.25 17,325,000,000.00 105.07 2.00 應(yīng)付利息 - - - - - - 應(yīng)付股利 - - - - - - 其他應(yīng)付款 2,704,000,000.00 5.76 0.

42、36 5,195,000,000.00 10.46 0.60 應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款 - - - - - - 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 -12,870,000,000.00 -65.96 -1.71 -1,111,000,000.00 -16.73 -0.13 其他流動負(fù)債 - - - - - - 流動負(fù)債合計(jì) 43,129,000,000.00 16.70 5.73 24,265,000,000.00 8.05 2.80 長期借款 -12,872,000,000.00 -19.82 -1.71 6,830,000,000.00 13.12 0.79 應(yīng)付債券 31,556,000,000.00 50.

43、73 4.19 21,417,000,000.00 22.84 2.47 長期應(yīng)付款 - - - - - - 專項(xiàng)應(yīng)付款 - - - - - - 預(yù)計(jì)負(fù)債 2,249,000,000.00 24.23 0.30 4,044,000,000.00 35.08 0.47 遞延所得稅負(fù)債 -256,000,000.00 -4.89 -0.03 10,038,000,000.00 201.61 1.16 其他非流動負(fù)債 795,000,000.00 56.91 0.11 223,000,000.00 10.17 0.03 非流動負(fù)債合計(jì) 21,472,000,000.00 15.01 2.85 42,

44、552,000,000.00 25.86 4.91 負(fù)債合計(jì) 64,601,000,000.00 16.10 8.59 66,817,000,000.00 14.34 7.71 實(shí)收資本（或股本） - - - - - - 資本公積 -316,000,000.00 -0.82 -0.04 -8,788,000,000.00 -23.00 -1.01 盈余公積 24,953,000,000.00 27.70 3.32 26,680,000,000.00 23.19 3.08 減：庫存股 - - - - - - 未分配利潤 22,465,000,000.00 19.57 2.99 25,885,00

45、0,000.00 18.86 2.99 少數(shù)股東權(quán)益 2,537,000,000.00 12.16 0.34 8,152,000,000.00 34.83 0.94 外幣報表折算價差 - - - - - - 非正常經(jīng)營項(xiàng)目收益調(diào)整 - - - - - - 歸屬母公司所有者權(quán)益（或股東權(quán)益） 47,102,000,000.00 14.27 6.26 43,945,000,000.00 11.65 5.07 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì) 49,639,000,000.00 14.14 6.60 52,097,000,000.00 13.01 6.01 負(fù)債和所有者（或股東權(quán)益）合計(jì) 114,240

46、,000,000.00 15.19 15.19 118,914,000,000.00 13.72 13.72 分析：1、 從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評價該公司總資產(chǎn)08-09年增加114240000000.00 元，增長幅度為 15.19 %；09-10年總資產(chǎn)增加 118,914,000,000.00 元，增長幅度為13.72%，說明伊利公司資產(chǎn)規(guī)模連續(xù)兩年都有較大幅度增長。1） 流動資產(chǎn)08-09年增加了41,216,000,000.00 元，增長幅度為 27.85 %，使總資產(chǎn)的規(guī)模增長了 5.48 %，非流動資產(chǎn)08-09年增加了73,024,000,000.00 元，增加的幅度為 12

47、.09 %，使總資產(chǎn)的規(guī)模增加了.71 %，兩者合計(jì)使總資產(chǎn)增加了114,240,000,000.00 元，增長幅度為 15.19 %。 流動資產(chǎn)09-10年增加了60,227,000,000.00 元，增長幅度為31.83 %，使總資產(chǎn)的規(guī)模增長了6.95 %，非流動資產(chǎn)09-10年增加了58,687,000,000.00元，增加的幅度為 8.67 %，使總資產(chǎn)的規(guī)模增加了6.77 %，兩者合計(jì)使總資產(chǎn)增加了 118,914,000,000.00 元，增長幅度為 13.72 %。2）08-09年總資產(chǎn)的增長主要體現(xiàn)在流動資產(chǎn)的增長上。如果僅從這一變化來看，該公司的資產(chǎn)流動性有所增強(qiáng)。盡管流動資產(chǎn)的各項(xiàng)目都有不同程度的增減變動，但其增長主要體現(xiàn)在兩個方面：貨幣資金本期增長2,286,000,000.0元，增長的幅度為 29.69%，對總資產(chǎn)