本工商—財(cái)務(wù)管理學(xué)模擬題答案

1、1. 現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是（D 企業(yè)價(jià)值最大化）。2. 下列項(xiàng)目中，（B 后付年金）稱為普通年金。3. 貼現(xiàn)率越大，凈現(xiàn)值越（C 越小）。4. 不屬于按成本的習(xí)性進(jìn)行分類的是（A 制造成本）。5. 按照剩余股利政策，假定公司資本結(jié)構(gòu)目標(biāo)為5:3，明年計(jì)劃投資600萬(wàn)元，今年年末股利分配時(shí)，應(yīng)從稅后凈利中保留（A 375）萬(wàn)元用于投資需要，再將剩余利潤(rùn)用于發(fā)放股利。6. 以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在的問(wèn)題有（C 企業(yè)的價(jià)值難以評(píng)定）。7. 資金的時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹下的（A 社會(huì)平均資金利潤(rùn)率）。8. 在實(shí)務(wù)中，人們習(xí)慣用（B 相對(duì)數(shù)）數(shù)字表示貨幣時(shí)間價(jià)值。9. 在利

2、息率和現(xiàn)值相同的情況下，若計(jì)息期為一期，則復(fù)利終值和單利終值（B 相等）。-1. 負(fù)債權(quán)益比率實(shí)際上是財(cái)務(wù)杠桿比率，也就是廣義的資本結(jié)構(gòu)，因此，負(fù)債權(quán)益比率可以反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)狀況。（F） 2. 在其他因素不變的條件下，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本額或變動(dòng)成本率的變動(dòng)不會(huì)影響營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)。（F） 3. 項(xiàng)目終止現(xiàn)金流量包括固定資產(chǎn)的殘值收入和收回原投入的流動(dòng)資金。（T）4. 凈現(xiàn)值是以相對(duì)數(shù)形式將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值和與投資現(xiàn)值進(jìn)行比較。（F）5. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又叫可分散風(fēng)險(xiǎn)或公司特別風(fēng)險(xiǎn)，是指某些因素對(duì)單個(gè)證券造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。（F）6. 企業(yè)管理的目的在于通過(guò)優(yōu)化使用價(jià)值的生產(chǎn)和交換過(guò)

3、程，促使價(jià)值的順利形成和實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最大增值。（ T ）7. 等價(jià)發(fā)行股票一般比較容易推銷，但發(fā)行公司不能取得溢價(jià)收入。（T ） 8. 為達(dá)到企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)程度不變而企業(yè)總收益提高的目的，企業(yè)可以通過(guò)降低營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)來(lái)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（可采取減少固定成本或擴(kuò)大銷售的方法） ，而同時(shí)適當(dāng)降低負(fù)債比例來(lái)提高財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，以增加企業(yè)收益。（F）9. 凈現(xiàn)值的大小取決于折現(xiàn)率的大小，其含義也取決于折現(xiàn)率的規(guī)定。（T）10. 投資者進(jìn)行債券投資，是為了在未來(lái)獲取增值收入，即未來(lái)期間的利息收入及轉(zhuǎn)讓價(jià)差。（T）11. 企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)大都是在風(fēng)險(xiǎn)和不確定的情況下進(jìn)行的，離開(kāi)了風(fēng)險(xiǎn)因素就無(wú)法正確評(píng)價(jià)企業(yè)收益的高低。（

4、T ）12. 企業(yè)利潤(rùn)的分配一般是在年終或會(huì)計(jì)期末進(jìn)行結(jié)算的，因此，在利潤(rùn)未被分配以前，不能作為公司資金的一項(xiàng)補(bǔ)充來(lái)源。（F ）13. 投資決策分析中所說(shuō)的“現(xiàn)金”是一個(gè)廣義的概念，它不僅包括貨幣資金，同時(shí)也包含了與項(xiàng)目相關(guān)的非貨幣資源的變現(xiàn)價(jià)值。（T ）14. 凈現(xiàn)值指標(biāo)適用于投資額相同、項(xiàng)目計(jì)算期相等的決策。（T ）15. 債券價(jià)值主要由兩個(gè)因素決定：債券的預(yù)期總收入（即利息收入、轉(zhuǎn)讓價(jià)差與本金之和）和投資者要求的必要投資收益率。（T）16. 資產(chǎn)負(fù)債比率反映長(zhǎng)期債權(quán)人的債權(quán)安全程度，是企業(yè)以其資產(chǎn)提供的物質(zhì)保障程度。（T）17. 企業(yè)計(jì)提折舊從銷售收入中轉(zhuǎn)化來(lái)的新增的貨幣資金，它可以增加

5、企業(yè)的資金總量。（F）18. 由于項(xiàng)目投資的投入、回收及收益的形成均以現(xiàn)金流量的形式來(lái)表現(xiàn)，因此，在整個(gè)項(xiàng)目計(jì)算期的各個(gè)階段上，都可能發(fā)生現(xiàn)金流量。（T） 19. 如果一個(gè)方案的獲利指數(shù)大于一,表明其報(bào)酬率沒(méi)有達(dá)到預(yù)定的貼現(xiàn)率。（F） 20. 債券價(jià)格確定的基本公式是指在復(fù)利方式下，通過(guò)計(jì)算債券各期利息的現(xiàn)值及債券到期收回收入的現(xiàn)值來(lái)確定債券價(jià)格的估價(jià)方式。（T）21. 負(fù)債權(quán)益比率越大，說(shuō)明所有者對(duì)債權(quán)的保障程度越高，反之越小。（F）22. 營(yíng)業(yè)杠桿利益是指在企業(yè)擴(kuò)大營(yíng)業(yè)總額的條件下，單位營(yíng)業(yè)額的固定成本上升而給企業(yè)增加的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。（F）23. 折舊作為一項(xiàng)成本，在計(jì)算稅后凈損益時(shí)是包括在成

6、本當(dāng)中的，但是由于它不需要支付現(xiàn)金，因此需要將它當(dāng)作一項(xiàng)現(xiàn)金流入看待。（F） 24. 獲利指數(shù)是以相對(duì)數(shù)形式將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值和與投資現(xiàn)值進(jìn)行比較。（T）25. 貼現(xiàn)債券是指券面上附息票，發(fā)行時(shí)按規(guī)定的折扣率，以低于票面面值的價(jià)格折價(jià)發(fā)行，到期時(shí)按票面面值償還本金的債券。（F）-1. （比率分析法）是指將企業(yè)某個(gè)時(shí)期會(huì)計(jì)報(bào)表中不同類別但具有一定關(guān)系的有關(guān)項(xiàng)目及數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，以計(jì)算出來(lái)的比率反映各項(xiàng)目之間的內(nèi)在聯(lián)系，據(jù)此分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的方法。2. （流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)所完成的周轉(zhuǎn)額與流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額之間的比率關(guān)系,反映流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)的

7、周轉(zhuǎn)速度和營(yíng)運(yùn)能力。3. （資本金現(xiàn)金流量比率）是指企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與資本金總額的比率。4. （有償增資）是指投資人須按股票面額或市價(jià)，用現(xiàn)金或?qū)嵨镔?gòu)買(mǎi)股票。5. （投資現(xiàn)金流量）包括投資在固定資產(chǎn)上的資金和投資在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金兩部分。6. （流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)）債券持有人打算出售債券獲取現(xiàn)金時(shí)，其所持債券不能按目前合理的市場(chǎng)價(jià)格在短期內(nèi)出售而形成的風(fēng)險(xiǎn)。7. （鎖箱系統(tǒng)）是通過(guò)在各主要城市租用專門(mén)的郵政信箱，以縮短從收到顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時(shí)間的一種現(xiàn)金管理辦法。8. （變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異）是指一定產(chǎn)量產(chǎn)品的實(shí)際變動(dòng)制造費(fèi)用與標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用之間的差額。9. （例

8、外管理原則）就是要求各責(zé)任成本中心對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的脫離責(zé)任預(yù)算的重點(diǎn)差異進(jìn)行分析、控制。10. （固定股利政策）就是將每年發(fā)放的股利固定在某一固定的水平上并在較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)不變，只有當(dāng)公司認(rèn)為未來(lái)盈余會(huì)顯著地、不可逆轉(zhuǎn)地增長(zhǎng)時(shí)，才提高年度的股利發(fā)放額。11. （趨勢(shì)分析法）就是運(yùn)用若干期的會(huì)計(jì)報(bào)表資料，對(duì)比有關(guān)項(xiàng)目各期的增減方向和幅度，揭示有關(guān)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況的變化及其趨勢(shì)的方法。12. （營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率）是企業(yè)一定時(shí)期的銷售凈額與平均營(yíng)運(yùn)資金的比率，反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)用效率。13. （總資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率）是指企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量與總資產(chǎn)的比率。14. （股東無(wú)償配股）是公司不向

9、股東收取現(xiàn)金或?qū)嵨镓?cái)產(chǎn)，而無(wú)代價(jià)地將公司發(fā)行的股票配予股東。15. （股權(quán)投資）是指投資企業(yè)以購(gòu)買(mǎi)股票、兼并投資、聯(lián)營(yíng)投資等方式向被投資企業(yè)進(jìn)行的投資。16. （通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)又稱購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)）是指由于通貨膨脹而使債券到期或出售時(shí)所獲得的現(xiàn)金的購(gòu)買(mǎi)力減少的風(fēng)險(xiǎn)。17. （現(xiàn)金浮游量）是指企業(yè)賬戶上存款余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額。18. （固定制造費(fèi)用成本差異）是指一定期間的實(shí)際固定制造費(fèi)用與標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用之間的差額。19. （責(zé)任成本中心）是指只發(fā)生成本而不取得收入的責(zé)任中心。20. （現(xiàn)金股利）是以現(xiàn)金支付的股利，是企業(yè)最常見(jiàn)的、也是最易被投資者接受的股利支付方式。21. （比較

10、分析法）是指將不同時(shí)間或不同空間的被評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行比較，確定差異的方法。22. （到期債務(wù)本息償付比率）是企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與本期到期債務(wù)本金和現(xiàn)金利息支出之和的比率。23. （銷售凈利率）是指企業(yè)凈利潤(rùn)與凈銷售收入的比率。24. （國(guó)家股）為有權(quán)代表國(guó)家投資的部門(mén)或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資形成的股份。25. （不參加優(yōu)先股）是指對(duì)公司的凈利潤(rùn)只分得固定股利，對(duì)分配固定股利后的剩余利潤(rùn)不能參加分配的優(yōu)先股股票。26. （風(fēng)險(xiǎn)性投資）是指在對(duì)未來(lái)影響投資決策的各種因素的影響方向或影響程度不能明確掌握情況下進(jìn)行的投資。27. （轉(zhuǎn)換成本）是指企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金

11、時(shí)付出的交易費(fèi)用，如委托買(mǎi)賣(mài)傭金、委托手續(xù)費(fèi)、證券過(guò)戶費(fèi)、交割手續(xù)費(fèi)等。28. （標(biāo)準(zhǔn)成本）是在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件下經(jīng)過(guò)努力可以達(dá)到的成本，是作為控制成本開(kāi)支、評(píng)價(jià)實(shí)際成本、衡量工作效率的依據(jù)和尺度的一種目標(biāo)成本。29. （總體優(yōu)化原則）就是要求各責(zé)任成本中心目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)要有助于企業(yè)總體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，使兩者的目標(biāo)保持一致。30. （工時(shí)動(dòng)因作業(yè)）是指資源耗費(fèi)與工時(shí)成比例變動(dòng)的作業(yè)，每種產(chǎn)品按其所耗工時(shí)吸納作業(yè)成本。31. （結(jié)構(gòu)百分比分析法 ）是指通過(guò)計(jì)算某一項(xiàng)目的各構(gòu)成部分在項(xiàng)目中所占比重，揭示項(xiàng)目?jī)?nèi)部整體結(jié)構(gòu)的分析方法。32. （現(xiàn)金流量比率）包括短期債務(wù)現(xiàn)金流量比率和全部債務(wù)現(xiàn)金流量比率。33

12、. （成本費(fèi)用利用率）是指企業(yè)利潤(rùn)總額與成本費(fèi)用總額的比率。34. （個(gè)人股）為社會(huì)個(gè)人或本公司職工以個(gè)人合法財(cái)產(chǎn)投入公司形成的股份。35. （財(cái)務(wù)杠桿利益）是指企業(yè)利用債務(wù)籌資這個(gè)財(cái)務(wù)杠桿而給權(quán)益資本帶來(lái)的額外收益。36. （違約風(fēng)險(xiǎn)）是指?jìng)陌l(fā)行人不能履行合約規(guī)定的義務(wù)，無(wú)法按期支付利息和償還本金而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。37. （短缺成本）是指在現(xiàn)金持有量不足而又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失與間接損失。38. （直接材料成本差異）是指一定產(chǎn)量產(chǎn)品的直接材料實(shí)際成本與直接材料標(biāo)準(zhǔn)成本之間的差異。39. （可控性原則）是指各責(zé)任成本中心只能對(duì)其可控制和管理的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

13、負(fù)責(zé)。40. （機(jī)制管理作業(yè) ）是指那些負(fù)責(zé)綜合管理工作的部門(mén)作業(yè)。41. （變動(dòng)百分比分析法 ）是指將某一財(cái)務(wù)指標(biāo)不同時(shí)期的數(shù)額相互對(duì)比，反映變化趨勢(shì)和變化程度的分析、評(píng)價(jià)方法。42. （現(xiàn)金利息保障倍數(shù)）是指企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量與因支付利息所引起的現(xiàn)金流出量之間的倍數(shù)關(guān)系。43. （銷售收現(xiàn)比率或利潤(rùn)變現(xiàn)比率）是指企業(yè)一定時(shí)期銷貨收現(xiàn)金額與銷售收入的比率。44. （外資股）為外國(guó)投資者和我國(guó)香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)投資者以購(gòu)買(mǎi)人民幣特種股票形式向公司投資形成的股份。45. （財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中與籌資有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是指在籌資活動(dòng)中利用財(cái)務(wù)杠桿可能導(dǎo)致企業(yè)權(quán)益資本所

14、有者收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。46. （利率風(fēng)險(xiǎn)）是指由于市場(chǎng)利率上升而引起的債券價(jià)格下跌，從而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。47. （集中銀行）是指通過(guò)設(shè)立多個(gè)收款中心來(lái)代替通常在公司總部設(shè)立的單一收款中心，以加速賬款回收的一種方法。48. （直接人工成本差異）是指一定產(chǎn)量產(chǎn)品的直接人工實(shí)際成本與直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本之間的差額。49. （信息反饋性原則）就是要求各責(zé)任成本中心對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供及時(shí)、準(zhǔn)確的信息。50. （剩余股利政策）就是在公司有著良好的投資機(jī)會(huì)時(shí)，根據(jù)一定的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)（最佳資本結(jié)構(gòu)），測(cè)算出投資所需的權(quán)益資本，先從盈余當(dāng)中留用，然后將剩余的盈余作為股利予以分配。

15、-1. 年資本回收額：是指在約定的年限內(nèi)等額回收的初始投入資本額或清償所欠的債務(wù)額。其中未收回或清償?shù)牟糠忠磸?fù)利計(jì)息構(gòu)成需回收或清償?shù)膬?nèi)容。年資本回收額的計(jì)算也就是年金現(xiàn)值的逆運(yùn)算。其計(jì)算公式如下：2. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：是企業(yè)一定時(shí)期的銷售收入對(duì)總資產(chǎn)的比率。3. 資本結(jié)構(gòu)：在企業(yè)資本總額中各種資本來(lái)源的構(gòu)成比例，最基本的資本結(jié)構(gòu)是借入資本和自有資本的比例，以債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負(fù)債率表示。4. 成本分析模式：成本分析模式只考慮持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理成本、機(jī)會(huì)成本和短缺成本，而不考慮轉(zhuǎn)換成本。由于管理成本具有固定成本的性質(zhì)，與現(xiàn)金持有量不存在明顯的線性關(guān)系；機(jī)會(huì)成本（因持有現(xiàn)金而喪失的再

16、投資收益）與現(xiàn)金持有量成正比例變動(dòng)，機(jī)會(huì)成本=現(xiàn)金持有量×有價(jià)證券利率（或報(bào)酬率）；短缺成本同現(xiàn)金持有量負(fù)相關(guān)，現(xiàn)金持有量愈大，現(xiàn)金短缺成本愈??；反之，現(xiàn)金持有量愈小，現(xiàn)金短缺成本愈大。5. 先付年金終值：是指一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額的系列收付款項(xiàng)。先付年金與后付年金的差別，僅在于收付款的時(shí)間不同。由于年金終值系數(shù)表和年金現(xiàn)值系數(shù)表是按常見(jiàn)的后付年金編制的，在利用這種后付年金系數(shù)表計(jì)算先付年金的終值和現(xiàn)值時(shí)，可在計(jì)算后付年金的基礎(chǔ)上加以適當(dāng)調(diào)整。6. 資產(chǎn)報(bào)酬率：是一定時(shí)期企業(yè)利潤(rùn)總額與平均資產(chǎn)總額之間的比率：7. 營(yíng)業(yè)杠桿：是指由于固定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本的存在所產(chǎn)生的息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率大于產(chǎn)

17、銷量變動(dòng)率的現(xiàn)象。8. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來(lái)確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法9. 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：是指某些因素對(duì)單一投資造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。10. 趨勢(shì)分析法：是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)情況進(jìn)行分析的方法。11. 營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)：是指企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的變動(dòng)率相當(dāng)于營(yíng)業(yè)額變動(dòng)率的倍數(shù)，他反應(yīng)著營(yíng)業(yè)杠桿的作用程度。12. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式：是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來(lái)確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。13. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：又稱不可分散風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)），是指某些因素對(duì)市場(chǎng)上所有投資造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。14. 累積優(yōu)先股：是指在某個(gè)營(yíng)業(yè)年度內(nèi)由于經(jīng)營(yíng)成

18、果較差而未支付的股利可以累積起來(lái)，由以后的營(yíng)業(yè)年度補(bǔ)發(fā)其股利的優(yōu)先股股票。15. 財(cái)務(wù)杠桿：是指在企業(yè)運(yùn)用財(cái)務(wù)費(fèi)用固定型的籌資方式時(shí)（如銀行借款、發(fā)行債券、優(yōu)先股）所產(chǎn)生的普通股每股收益變動(dòng)率大于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的現(xiàn)象。16. 經(jīng)濟(jì)批量：是指每次訂購(gòu)貨物（材料、商品等）的最佳數(shù)量。17. 資金成本：指的是企業(yè)籌集和使用資金必須支付的各種費(fèi)用。18. 非累積優(yōu)先股：是僅按當(dāng)年凈利潤(rùn)分配股利，而不予以積累留待以后補(bǔ)付的優(yōu)先股股票。19. 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：是指企業(yè)稅后利潤(rùn)的變動(dòng)率相當(dāng)于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)。20. 約當(dāng)產(chǎn)量：所謂約當(dāng)產(chǎn)量，是指在產(chǎn)品按其完工程度折合成完工產(chǎn)品的產(chǎn)量。1. 債券發(fā)行價(jià)格

19、的高低，取決于哪些因素：答：1、債券票面價(jià)值，即債券面值。2、債券利率。債券利息是企業(yè)在債券發(fā)行期內(nèi)付給債券購(gòu)買(mǎi)者的，債券利率越高，則售價(jià)也越高。3、市場(chǎng)利率。市場(chǎng)利率是衡量債券利率高低的參照指標(biāo)，與債券售價(jià)成反比例的關(guān)系。4、債券期限。債券發(fā)行的起止日期越長(zhǎng)，則風(fēng)險(xiǎn)越大，售價(jià)越低。2. 在現(xiàn)金流量的計(jì)算中，應(yīng)注意哪些問(wèn)題?答：（一）營(yíng)業(yè)收入的估算。一般說(shuō)來(lái)，營(yíng)業(yè)收入是指收到現(xiàn)金的營(yíng)業(yè)收入（即經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入），因此必須注意兩個(gè)問(wèn)題：一是在存在折扣和折讓的情況下，會(huì)計(jì)上對(duì)營(yíng)業(yè)收入是采用總價(jià)法還是采用凈額法進(jìn)行賬務(wù)處理；二是不同期間的應(yīng)收賬款。（二）固定資產(chǎn)投資與固定資產(chǎn)原值的估算。 （三）經(jīng)營(yíng)成本

20、的估算。3. 簡(jiǎn)述成本管理系統(tǒng)的四種形態(tài)。答：（一）為定期的財(cái)務(wù)報(bào)告目的服務(wù)的成本管理系統(tǒng)（二）在對(duì)外報(bào)告的同時(shí)照顧管理需要的成本管理系統(tǒng)（三）兼顧對(duì)外報(bào)告和管理需要的成本管理系統(tǒng)（四）集成本管理和對(duì)外報(bào)告于一體的成本管理系統(tǒng)4. 簡(jiǎn)述經(jīng)營(yíng)租賃的特點(diǎn)答：（1）租賃期較短，一般短于資產(chǎn)有效使用期的一半；（2）設(shè)備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負(fù)責(zé)；3）租賃期滿或合同中止以后，出租資產(chǎn)由租賃公司收回。5. 用現(xiàn)金比率進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)注意哪些問(wèn)題？答：（1）現(xiàn)金等價(jià)物的確認(rèn)。按現(xiàn)行制度規(guī)定，現(xiàn)金等價(jià)物必須具備期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于變現(xiàn)和價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小等四個(gè)條件。（2）作為時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，現(xiàn)金比率存在與流動(dòng)比率、速動(dòng)

21、比率同樣的問(wèn)題，即企業(yè)可以在期末通過(guò)增加長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益資本等方式增大現(xiàn)金比率，或通過(guò)突擊進(jìn)貨或短期債務(wù)轉(zhuǎn)長(zhǎng)期債務(wù)等方式來(lái)降低現(xiàn)金比率。6. 簡(jiǎn)述發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。、答：1、發(fā)行認(rèn)股權(quán)證的優(yōu)點(diǎn)（1） 可降低籌資成本。（2）有利于吸引投資者向公司投資（3）有助于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大股權(quán)。2、發(fā)行認(rèn)股權(quán)證的缺點(diǎn)（1）當(dāng)認(rèn)股權(quán)被行使后，公司的股東數(shù)增加，這就會(huì)分散股東對(duì)公司控制權(quán)。（2）在認(rèn)股權(quán)被行使時(shí)，若普通股股價(jià)高于認(rèn)股權(quán)證約定價(jià)格較多，則公司籌資成本較高，會(huì)出現(xiàn)實(shí)際的籌資損失。7. 簡(jiǎn)述股票投資的特點(diǎn)。答：（一）股票投資是權(quán)益性投資。（二）股票投資的風(fēng)險(xiǎn)大。（三）股票投資的收益高。（四）股

22、票投資的收益不穩(wěn)定。（五）股票價(jià)格的波動(dòng)性大。8. 簡(jiǎn)述變動(dòng)成本法的局限性。答：（1）按變動(dòng)成本法計(jì)算的產(chǎn)品成本至少目前不合乎稅法的有關(guān)要求。（2）按成本性態(tài)將成本劃分為固定成本與變動(dòng)成本本身的局限性，即這種劃分在很大程度上是假設(shè)的結(jié)果。（3）當(dāng)面臨長(zhǎng)期決策的時(shí)候，變動(dòng)成本法的作用會(huì)隨決策期的延長(zhǎng)而降低。9. 分析與評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率時(shí)，應(yīng)注意哪些問(wèn)題？答：1）不同的評(píng)價(jià)主體對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率有不同的認(rèn)識(shí)。2)負(fù)債比率過(guò)高對(duì)于所有者、債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)者都意味著風(fēng)險(xiǎn)。3）不同行業(yè)的平均資產(chǎn)負(fù)債率不完全相同，企業(yè)根據(jù)自己的行業(yè)特征和需求確定適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債率。10. 簡(jiǎn)述可轉(zhuǎn)換債券的特征。答：1）固定利息。

23、2）期滿贖回。3）換股溢價(jià)。4）發(fā)行人期前回贖權(quán)。5）投資者期前回售權(quán)。11. 簡(jiǎn)述證券投資組合的策略。答：1）保守型的投資組合策略。該組合策略要求盡量模擬證券市場(chǎng)現(xiàn)狀，將盡可能多的證券包括進(jìn)來(lái)，以便分散掉全部可避免風(fēng)險(xiǎn)，從而得到與市場(chǎng)平均報(bào)酬率相同的投資報(bào)酬率。2）冒險(xiǎn)的投資組合策略。該組合策略要求盡可能的多選擇一些成長(zhǎng)性較好的股票，而少選擇低風(fēng)險(xiǎn)低報(bào)酬的股票，這樣就可以使投資組合的收益高于證券市場(chǎng)的平均收益。3）適中的投資組合策略。該組合策略認(rèn)為，股票的價(jià)格主要由企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)決定，只要企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益好，股票的價(jià)格終究會(huì)體現(xiàn)其優(yōu)良的業(yè)績(jī)。12. 簡(jiǎn)述收益分配管理的原則。答：1）依法分配原則

24、。2）積累優(yōu)先原則。3）兼顧各方利益原則。4）盈虧自負(fù)原則。5）公正原則。13. 簡(jiǎn)述企業(yè)籌集資金的動(dòng)機(jī)。答：（一）新建籌資動(dòng)機(jī) （二）擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī) （三）償債籌資動(dòng)機(jī) （四）混合籌資動(dòng)機(jī)14. 簡(jiǎn)述發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的優(yōu)缺點(diǎn)。答：1、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的優(yōu)點(diǎn) （1）債券成本低。（2）公司可獲得股票溢價(jià)利益。2、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的缺點(diǎn) （1）實(shí)際籌資成本較高。（2）業(yè)績(jī)不佳時(shí)債券難以轉(zhuǎn)換。（3）債券低利率的期限不長(zhǎng)。15. 簡(jiǎn)述證券投資組合的具體方法。答：（一）投資組合的三分法。（二）按風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和報(bào)酬高低進(jìn)行投資組合。（三）選擇不同的行業(yè)、區(qū)域和市場(chǎng)的證券作為投資組合16. 就公司的經(jīng)營(yíng)需要來(lái)講，存在哪

25、些影響股利分配的因素?答：一）法律因素 （二）股東因素 （三）公司的因素 （四）其他因素17. 簡(jiǎn)述籌集資金的要求。答：一、企業(yè)籌集資金的動(dòng)機(jī)（一）新建籌資動(dòng)機(jī) （二）擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī) （三）償債籌資動(dòng)機(jī) （四）混合籌資動(dòng)機(jī)二、籌集資金的要求（一）合理確定資金需要量，努力提高籌資效果（二）周密研究投資方向，大力提高投資效果三）適時(shí)取得所籌資金，保證資金投放需要（四）認(rèn)真選擇籌資來(lái)源，力求降低籌資成本（五）合理安排資本結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)償債能力（六）遵守國(guó)家有關(guān)法規(guī)，維護(hù)各方合法權(quán)益18. 簡(jiǎn)述影響財(cái)務(wù)杠桿利益與風(fēng)險(xiǎn)的其他因素。答：1、資本規(guī)模的變動(dòng) 2、資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)。3、債務(wù)利率的變動(dòng)。4、息稅前利

26、潤(rùn)的變動(dòng)。19. 企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要基于哪些方面的動(dòng)機(jī)?答：1、支付動(dòng)機(jī)即企業(yè)為正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)保持的現(xiàn)金支付能力。2、預(yù)防動(dòng)機(jī)，即企業(yè)為應(yīng)付意外情況而需要保持的現(xiàn)金支付能力。3、投機(jī)動(dòng)機(jī)，即企業(yè)為了抓住稍縱即逝的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，以獲取較大的利益而保持的現(xiàn)金支付能力。20. 在利用利息保障倍數(shù)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)注意哪些問(wèn)題?答:（1）合并會(huì)計(jì)報(bào)表中的利潤(rùn)總額，應(yīng)扣除子公司的少數(shù)權(quán)益和特別股利。 （2）當(dāng)期的資本化利息應(yīng)抽出作為利息費(fèi)用。 （3）需要連續(xù)比較多個(gè)會(huì)計(jì)年度（一般在5年以上）的利息保障倍數(shù)，才能確定其償債能力的穩(wěn)定性。-1. 甲公司欲投資購(gòu)買(mǎi)當(dāng)天發(fā)行的債券，打算持有至到期日，要求的必

27、要收益率為6（復(fù)利、按年計(jì)息），目前有兩種債券可供挑選（1）A債券面值為1000元，5年期，票面利率為8，每年付息一次，到期還本，A現(xiàn)在的市場(chǎng)價(jià)格為1050元，計(jì)算A公司債券目前的價(jià)值為多少？是否值得購(gòu)買(mǎi)？（1） A債券的價(jià)值80×（P/A，6，5）1000×（P/F，6，5）80×4.21241000×0.74731084.29（元）由于A債券目前的價(jià)值高于其價(jià)格，所以應(yīng)該購(gòu)買(mǎi)。（2） B債券的價(jià)值1000×（18×5）×（P/F，6，5）1400×0.74731046.22（元）由于B債券目前的價(jià)值低于其價(jià)格，

28、所以不值得購(gòu)買(mǎi)。（2）B債券面值為1000元，5年期，票面利率為8，單利計(jì)息，利隨本清，目前的市場(chǎng)價(jià)格為1050元，計(jì)算B公司債券目前的價(jià)值為多少？是否值得購(gòu)買(mǎi)？參考系數(shù)：（P/A，6，5）=4.2124   （P/F，6，5）=0.7473P=1000×8%×（P/A，6%，5）1000×（P/F，6%，5）    =80×4.21241000×0.7473    =1084.292（元）2. 中盛公司本期生產(chǎn)甲產(chǎn)品200件，實(shí)際耗用人工8000小時(shí)，實(shí)際發(fā)生變動(dòng)

29、制造費(fèi)20 000元，變動(dòng)制造費(fèi)實(shí)際分配率為每直接人工工時(shí)2.5元。假設(shè)變動(dòng)制造費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)分配率為3元，標(biāo)準(zhǔn)耗用人工6000小時(shí)。要求進(jìn)行變動(dòng)制造費(fèi)差異的分析。變動(dòng)制造費(fèi)分配率差異=（2.5-3）×8000=-4000（有利差異）變動(dòng)制造費(fèi)效率差異=3×（8000-6000）=6000（不利差異）變動(dòng)制造費(fèi)差異=20000-3×6000=2000（不利差異）或=-4000+6000=2000（不利差異）3. 某公司原來(lái)的資本結(jié)構(gòu)為債券和普通股各占50，債券和普通股的金額都是1000萬(wàn)元，債券的年利率為8，普通股每股面值1元，發(fā)行價(jià)格為10元，今年期望股利為1元/股，預(yù)

30、計(jì)以后每年增加股利4。該企業(yè)所得稅稅率為30，假設(shè)發(fā)行的各種證券均無(wú)籌資費(fèi)。要求：計(jì)算該公司的加權(quán)平均資本成本。4. 某公司計(jì)劃年度預(yù)計(jì)存貨周轉(zhuǎn)期為90天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為40天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為30天，每年現(xiàn)金需求額為720萬(wàn)元，要求計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。 答：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=90+40-30=100（天） 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=360÷100=3.6（次）最佳現(xiàn)金持有量720÷3.6=200（萬(wàn)元） 也就是說(shuō)，如果年初企業(yè)持有200萬(wàn)元現(xiàn)金，它將有足夠的現(xiàn)金滿足各種需要。5. 某企業(yè)只生產(chǎn)和銷售甲產(chǎn)品，其總成本習(xí)性模型為y=15000+4x。假定該企業(yè)2008年度該產(chǎn)品銷售量為1000

31、0件，每件售價(jià)為8元，按市場(chǎng)預(yù)測(cè)2009年A產(chǎn)品的銷售數(shù)量將增長(zhǎng)15%。要求：（1）計(jì)算2008年該企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)總額。（2）計(jì)算2008年該企業(yè)的息稅前利潤(rùn)。（3）計(jì)算2009年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。（4）計(jì)算2009年的息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率。（5）假定企業(yè)2008年發(fā)生負(fù)債利息及融資租賃租金共計(jì)5000元，企業(yè)所得稅稅率40，計(jì)算2009年的復(fù)合杠桿系數(shù)？答：(1)根據(jù)成本習(xí)性模型可知，該企業(yè)固定成本為15000元，單位變動(dòng)成本為4元，2008年該企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)總額10000×810000×440000(元) (2)2008年該企業(yè)的息稅前利潤(rùn)400001500025000(元)

32、 (3)2009年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)40000÷250001.6 (4)2009年的息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率1.6×15%24% (5)2009年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)25000/250005000300/(140%)1.28 2009年的復(fù)合杠桿系數(shù)1.6×1.282.05 或2009年的復(fù)合杠桿系數(shù)40000/250005000300/(140%)2.05 6. 某公司全年需要甲零件1200件，每次訂貨成本為400元，每件零件的年儲(chǔ)存成本為6元。要求計(jì)算該公司最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量和最佳進(jìn)貨批次。根據(jù)存貨的經(jīng)濟(jì)批量模型，可計(jì)算出該公司的經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量為：Q=400（件）該公司全年最佳進(jìn)貨批次為：N=3（批）7. 某企業(yè)生產(chǎn)并銷售M產(chǎn)品，該產(chǎn)品單價(jià)5元，單位變動(dòng)成本4元，固定成本為5000元，預(yù)計(jì)信用期若為30天，年銷售量可達(dá)1萬(wàn)件，可能發(fā)生的收賬費(fèi)用為3000元，可能發(fā)生的壞賬損失率為1%。若信用期為60天，年銷售量可增加2000件，但可能發(fā)生的收賬費(fèi)用為4000元，增加銷售部分的壞賬損失率為1.5%，假定資金成本率為10%。要求：根據(jù)上述情況，確定對(duì)企業(yè)有利的信用期。（1