貨幣銀行學(講義)全.doc

1、貨幣銀行學目錄緒論 （學時：1）1 何謂貨幣銀行學2 貨幣銀行學研究的基本內容3 何謂金融4 為何學貨幣銀行學5 如何學貨幣銀行學第一章 貨幣 （學時：3）2、 1 貨幣的概念及形成2、 2 貨幣的職能2、 3 貨幣流通規(guī)律2、 4 貨幣類型2、 5 貨幣制度第二章 信用 （學時： 4）2、 1 信用的概念及形成2、 2 信用形成2、 3 信用工具2、 4 利息與利率第三章 金融市場 （學時：4）3、 1 金融市場的概念及形成3、 2 金融市場類型3、 3 金融市場投資風險與策略第四章 金融機構 （學時：4）4、 1 金融機構的概念及形成4、 2 商業(yè)銀行4、 3 中央銀行第五章 貨幣供求與均

2、衡（學時：4）5、 1 貨幣供應量概念5、 2 貨幣需求5、 3 貨幣供給5、 4 貨幣供求均衡第六章 通貨膨脹 （學時：4）6、 1 通貨膨脹的概念及測量6、 2 通貨膨脹的類型6、 3 通貨膨脹的成因6、 4 通貨膨脹的后果6、 5 通貨膨脹的對策6、 6 通貨緊縮第七章 貨幣政策 （學時：4）6、 1 貨幣政策的概念及形成6、 2 貨幣政策的目標6、 3 貨幣政策的手段6、 4 貨幣政策的效果第八章 國際金融體系（學時： 2）7、 1 國際金融基本概念7、 2 國際貨幣體系7、 3 國際金融機構體系7、 4 國際信用7、 5 金融與經濟緒論1 何謂貨幣銀行學貨幣銀行學是經濟與管理專業(yè)本科

3、學生必修的基礎課，業(yè)經濟金融學科。它研究貨幣、信用的起源發(fā)展及其規(guī)律，研究金融市場，金融機構的形成，發(fā)展及其動作規(guī)律，并進一步研究微觀及宏觀經濟金融領域的通貨膨脹現象及其調控以及宏觀經濟領域的貨幣政策及其調控，最后研究國際金融體系的貨幣體系及金融市場機構體系。對整個金融的基礎概念及其客觀，主觀規(guī)律做了完全的闡述。使學生通過本課的學習對經濟金融理論有了根本的了解和掌握，從而給 進一步學習相關金融學科打下基礎。2 貨幣銀行學研究的基本內容 貨幣，信用，金融機構。3 何謂金融 貨幣流通和信用的總和。4 為何學貨幣銀行學 為了做自然人，法人，社會人。5 如何學貨幣銀行學 縱橫學習發(fā)。第一章貨幣第一節(jié)

4、貨幣的概念即其形成一貨幣的定義：固定充當一般等價物的特殊商品。理解如下： 貨幣首先是商品，具有商品共性，即 價值和使用價值。 貨幣作為商品，是在交換過程中由個 別等價物、特殊等價交換物、一般等價 交換物漸漸演變?yōu)樨泿拧？偨Y為：首先是商品，其次是一般等 價物。歷史上，牲畜、糧食、貝殼、布 帛、毛皮、貴金屬等均充當過貨幣。這 些物質是勞動產品，有價值；是為使用 而產生的，有使用價值。同時，它們都 充當過一般等價物。特點：表現一切商品價值；與一切商品 直接交換（一般等價物的兩種屬性）。二、貨幣的形成（產生）它是私有制商品經濟內在矛盾發(fā)展 的必然產物。該矛盾表現為私有制產生 后，商品生產者的勞動即是社

5、會總勞動 的一部分，又是私人勞動。只有其產品 通過交換，其勞動才被社會承認，私人 勞動才變成社會勞動。通過這一轉化， 產品才成了商品。亦即產品具有了價值（凝聚的人類勞動），商品則具有使用 價值及價值，是兩者的對立統(tǒng)一。其形 成過程如下三階段： 最早的商品交換：原始社會末期的部 落之間。是剩余品的偶然交換活動。如：1只羊=2把斧，斧表現了羊的價值， 成為個別等價物。此時乃價值的相對體 現，非貨幣也。因未分離出來。第一次社會大分工（游牧部落從野蠻 人中分離出來），交換日繁。一種商品 非偶然和某一商品交換，而是與其它多 商品交換。如：1只羊=2把斧=1袋 麥=5捆煙=20尺布等等。許多商品 變?yōu)樘厥?/p>

6、等價物。此時為價值的相對普 遍體現，亦非價值。因未分離出來。畜牧業(yè)與農業(yè)的發(fā)展，個人生產代替 共同生產，私有制真正產生，部落間交 換變?yōu)閭€人交換，特殊等價物不再適應 發(fā)展。如羊者要麥，而麥者要布，布者 要煙，產生了不能交換的情況。于是尋 求一種在市場經常大量交換的商品，先 與之交換，再用之換需物。即該商品被 分離出來，成為一般等價物。如：一只 羊=所有的一定數量的其他商品，羊不 再是交換者需要的使用物，而是交換者 賴以獲得其他一切商品的媒介。貨幣便 產生。第二節(jié) 貨幣的職能一、價值尺度即貨幣在表現商品價值并衡量其價 值量大小時，執(zhí)行此職能。即商品值多 少錢，而非多少價。其特點：觀念上的貨幣，無

7、需實 現貨幣存在。以此作為交換的依據。價格標準：因不同的商品的價值量， 表現為貨幣亦不同，欲發(fā)揮價值尺度， 必比較貨幣不同數量，為此，規(guī)定一個 貨幣單位，即價格標準。如：兩（重量 形式），圓、角、分。1、流通手段即在商品交換中，貨幣充當商品流 通媒介時，執(zhí)行此職能。一次流通=從 買主手中轉到賣主手中。其特點： 乃現實存在的貨幣，非觀念上的?？捎脙r值符號代替 三、支付手段即貨幣用于償還賒銷的貨款時，執(zhí)行 此職能。其特點： 貨幣已非商品流通的媒介，而是補足 交換行為的一環(huán)節(jié)。 商品讓渡與貨款支付不同時進行，而 是作為價值的獨立存在單方面發(fā)生轉移 除用于還債外，其他發(fā)揮支付手段作用 的場所： 大宗交

8、易（因技術之故無法當面交換 大宗現金） 財政收支，銀行收放款（因貨幣作為 價值的獨立形態(tài)進行運動）工資，房租，水電費（同上之因四、儲藏手段即退出流通處于靜止狀態(tài)的貨幣，執(zhí) 行此職能，其特點： 必是現實貨幣，足值貨幣，價值相對 穩(wěn)定。 必退出流通領域，同時易重新進入流 通貨幣儲藏的特殊作用：即自發(fā)調節(jié)貨幣流通量，流通中貨幣需量增加時，貨幣即加入流通領域；反之， 則退出。一般認為，在一年內不動用的 貨幣（即潛在貨幣）充當儲藏手段，一 年內動用的貨幣（即現實貨幣）充當流 通和支付手段 五、世界貨幣貨幣在世界市場上（越出國界）發(fā) 揮一般等價物的上述職能時，執(zhí)行世界 貨幣職能其特點：在當代，許多國家的紙

9、幣（一般是硬通 貨幣）在國際間發(fā)揮著支付、購買和財富轉移手段作用（如：美元、英鎊、馬 克、法郎、日元等），而黃金仍未排除作 為世界貨幣的這些作用。這是當代的新 現象，與世界貨幣的特點有出入。第三節(jié)貨幣流通規(guī)律一、貨幣流通執(zhí)行流通及支付手段的貨幣，于商 品及非商品流通中，在買者與賣者之間, 不停的轉手運動，此乃貨幣流通。 注：這里的是商品流通指貨幣執(zhí)行流通 手段，非商品流通指貨幣執(zhí)行支付手段。 貨幣流通形式分廣義及狹義： 廣義者：1 .現鈔（或鑄幣）流通（狹義者）2 .轉賬結算（存款貨幣）流通貨幣流通渠道：即貨幣進入或者退出 流通之途徑，現金及存款貨幣均由銀行 使用渠道提供；反之，則退出 。;、

10、貨幣流通規(guī)律即為完成一定商品流通，流通領域 充當流通手段及支付手段的貨幣必要量 的規(guī)律（即商品流通中貨幣必要量規(guī)律） 一定時期內流通中所需貨幣量用如下公 式：一定時期內流通中執(zhí)行流通手段職能的貨幣必要量 = 商品價值總額同名貨幣作為流通手段 的平均流通速度所得之商等于每一次流通（流通一 次）所需的貨幣量，與其分子成正比， 與分母成反比。貨幣作為支付手段（發(fā)揮該職能）時，對流通中貨幣必要量的影響：支付手段 普遍存在，使償債不用現金，而用欠款 相互抵消，必使流通中貨幣必要量減少， 即如下公式：一定時期內流通中執(zhí)行流通手段48商品價格總額-賒銷商品價格總額+到期應付商價 格 總 額相 互 抵 消 商

11、 品 價 格 總 額 支 付及支付手段職能必要的貨幣量同名貨幣作為流通手段即平均流通速度其中商品價格總額及到期應價格支 付總額體現貨幣活動，賒銷商品總額及 相互抵銷的支付總額不體現貨幣活動。（一）上述公式中的商品價格總額含義: 即一定期間待實現的商品價格總額，有 兩個因素決定：商品總量及商品價格水 平。如前者已定，后者由商品價值與貨 幣價值變動引起。如商品價值不變，價格與貨幣價值成反比，即貨幣貶值時， 價高。貨幣需量亦增，反之亦然。如貨 幣價值不變，價格與商品價值成正比， 即價值高時，價高，貨幣需量亦增，反 之亦然。如后者已定，商品價格總額與 商品數量成正比，數量多，貨幣需量亦 增，反之亦然。

12、公式中的貨幣流通速度含義：即一 定時期內貨幣流通轉手的次數，如 1元 買一商品為一次，再買一商品為兩 次，可見，1元定期內可多次買，因 而使流通中所需貨幣量大大小于商品價 格總額，即貨幣流通速度與所需貨幣量 成反比。且由于貨幣流通速度每一元間 千差萬別，只能用平均速度顯示。（二）上述分析使流通手段執(zhí)行時的貨 幣必要量規(guī)律，如加上支付手段，其規(guī) 律（公式）有所復雜，把體現貨幣活動 的加入商品價格總額，未體現的減去即 可。（三）上述（一）（二）是貨幣流通總規(guī)律， 適用于任何形式的貨幣，但紙幣時代， 除適于上規(guī)律外，還有一定規(guī)律，紙幣分兩時期，即可兌現銀行券（專稱銀行 券）及不可兌現的銀行券（專稱紙

13、幣）。 在前一時期，紙幣乃金屬代用品，其于 金屬之比例問題，即單位紙幣代表的價 值量等于單位紙幣代表的金屬幣量 =# 屬幣流通必要量/紙幣實際流通量。紙幣發(fā)行量取決于流通中需金屬幣量，超 過此量發(fā)行，單位紙幣貶值。在后一時 期，紙幣與黃金不再關聯(lián)，所以紙幣所 代表價值=噬通中可供商品價值，即流通中貨幣必要量單位紙幣代表價值二流通中紙幣流通量 紙幣發(fā)行量取決于流通中所需幣量，超 此發(fā)行，單位紙幣貶值。第四節(jié)貨幣的類型按其歷史演變前后依次如下：一、實物貨幣最早貨幣。特點：未固定性。如：糧布、毛皮、牲畜等。缺點：笨重不便。實物交換時期 二、金屬貨幣貴金屬做貨幣。彌補了實物貨幣的 缺陷，前兩者稱足值貨

14、幣。貴金屬的非 幣用途價值=/幣用途價值。特點：固定性，全世采用之。缺點：1.稱量與鑒別成色煩2.用幣 金屬材料有限3.流通費高。實物交換 后與紙幣出現之前的時期。三、信用貨幣作為金屬貨幣符號在流通中充當流通 及支付手段的信用證券（票據），亦稱債 務貨幣。如有銀行券等。特點：轉讓性， 不足值性。發(fā)行者負責兌換清償，體現 了債權、債務人使用關系。其中的銀行券乃信用幣最主要的、完善的形式。信 使用幣非本位幣（金屬本位制時），紙 幣時乃本位幣（紙幣亦信用幣）。金屬 本位制至今。（1）銀行券信用幣的最主要完善的形式又稱代 用幣，即專指可兌現的銀行券。銀行券 分兩時期，此指可兌現期。即代表金屬 幣充當流

15、通及支付手段的信用幣。特點：不足值性，可與金屬幣自由兌現 性。實質為可流通的實物收據，由政府 和銀行發(fā)行。優(yōu)點：1.流通費低 鑄造成本低2.使用 便攜3.免于損耗缺點：1.其代表十足金屬幣，所以發(fā)行 量決定于金屬準備量，則限制了流通中 需增的貨幣量2.大量作為發(fā)行準備而 閑庫的金屬乃浪費。金屬幣期。紙幣即由國家發(fā)行強制通用本身無價值 的，可代替足值幣的貨幣價值符號。她是在可兌現的銀行券發(fā)展到第一次世界 大戰(zhàn)后而出現的。特點：固定性，不足值性，不可與金屬 貨幣自由兌換性。紙幣之所以可以通行 在于貨幣充當流通手段時，人們不計較 它本身的價值，而計較它能否作為一般 等價物，作為交換的媒介而換來實物。

16、 缺點：因為幣材的易得性，所以易生通 貨膨脹。金屬幣時期后至今。四、無形貨幣及可轉賬的活期存款稱存款貨幣；另即 信用卡、電匯業(yè)務的電子貨幣轉移， 稱電子貨幣。越來越取代現金流通，是 未來發(fā)展趨勢。第五節(jié) 貨幣制度,、貨幣制度的形成鑄幣出現后才形成。金屬幣經過稱量與 鑄幣二階段。稱量階段：金銀塊進行流 通，交換時稱重，鑒別成色，進行分割, 不便交換。于是出現后者一一鑄幣：第 三次社會大分工后，在金屬塊上打印 記，標明重量及成色。國家獨享鑄幣 權，亦稱國家鑄幣。中世紀的自然經濟 和政治割據，使鑄幣權分散，成分、重 量不統(tǒng)一，鑄幣變質，成分下降，重量 減輕。資本主義經濟制度確立前，貨幣 流通極亂，從

17、而成為資本主義商品經濟 發(fā)展的障礙。為此，資產階級國家先后 以法令和條例固定形成統(tǒng)一穩(wěn)定的貨 幣制度。因此可以說，貨幣制度是隨著 資本主義制度建立而逐步形成的。二、貨幣制度的構成要素貨幣制度是指一國由法律所確定的 貨幣流通的組織形成，它使貨幣流通各 要素結合成一有機整體。貨幣制度有三 大構素：1 .貨幣金屬（材料）與貨幣單位：貨幣金屬：即規(guī)定用何種金屬充當 本位幣幣材。其乃整個貨幣制度的基礎。 確立以何為貨幣，乃貨幣制首步。選擇 時當然要受客觀經濟條件制約。發(fā)達國以金，不發(fā)達國以銀，資國發(fā)展初期以 金、銀<:> 貨幣單位：包括規(guī)定貨幣單位名稱 及其所含貨幣金屬量。如：英國貨幣單鎊，

18、重量1870年規(guī)定為123.27447 格令（合 7.97 克）。2 .本位幣與輔幣的鑄造、發(fā)行和流通本位幣：即主幣、一國的基本通貨， 法定，結算幣。足值幣，即面值二實值（金 屬價值）。因此，乃一國標準幣。其特點：足值貨幣； 可自由鑄造（即一方面國家按貨幣單 位鑄造；另一方面公民有權送幣金屬至 國家鑄幣廠鑄造；同時亦可將本位幣熔 成金屬條塊）； 可無限法償（即國規(guī)其有無限支持之 能力）。輔幣：即本位幣之下的小額通貨，供 日常容量交易與找零。輔幣用較本位幣 賤的金屬鑄造，即面值?實值，非足值 幣。輔幣與本幣需固定兌換比例?？梢? 輔幣也只能用不足值賤金屬鑄之，不然, 主、輔幣均足值，一旦兩種幣材

19、價值生 變，固定兌換比例無法維持。其特點： 不足值幣，乃主幣的一不可分部分。 國家規(guī)定限制鑄造輔幣（即準國家 鑄，不準公民鑄之；否則，輔幣必充市 面斥主幣，造成幣值不穩(wěn)）； 有限法償（即國規(guī)定每次支付行為中 輔幣可支付金額的限額，超此，對方可 拒受；這樣來防止輔幣充市銀行卷與紙幣的發(fā)行：銀行券之發(fā)行應 用雙重保證，信用保證及黃金保證。無 前者不行，因為畢竟它是虛幣，需信用 立之，無后者亦不行，因為銀行卷是代 表物，無價值，公民承認它是因為承認 它可兌黃金這一保障前提。為保銀行卷 發(fā)行之穩(wěn)，各國均實行其發(fā)行的限制之 度： 發(fā)行額直接限制一一即國規(guī)一個無 黃金保證只信用保證的銀行銀行卷發(fā) 行最高限

20、額，超此，需100噱金保證 發(fā)行額間接限制一一對銀行卷發(fā)行 總額無限，只定黃金保證與信用保證。 比例，常為金者30-40%,信者50-60。 當前的紙幣本位制時期，世界各國均由 中行發(fā)行不兌換的銀行卷一一紙幣。但 不少國仍留有殘余的限制制度。銀行卷與紙幣的流通：1929-33年世 危（一戰(zhàn)）前，各國流通銀行卷（可兌 現黃金），29-33年世危（一戰(zhàn)）后，各 國流通紙幣。當銀行卷的流通量大于需 要量時，過多者通過黃金兌換而歸流。 當紙幣的流通量大于需要量時，過多者 則造成通貨膨脹。3.金準備制：又稱黃金儲備，一國擁用 金塊及金幣的總額。其集于一國中行或 財政部。其作用（即用途）為： 作為國際支付

21、的準備金（當前主要作 用） 作為擴大國內貨幣流通的準備金 作為支持存款和兌換銀行卷的準備 金一國要制定貨幣政策，就上述 3方面入 手。r銀本位制演變過程：行本位雙本位金銀復銀本位制金屬幣制r破行本位金幣本位金本位制金塊本位貨幣制度金匯兌本位不對現信用貨幣制 （紙幣）幣材不同，本位制則有別。從歷史演變過程看，世界上曾進化過貨 幣制度如下：1.銀本位制（16世紀一一19世紀末）： 最早的本位制。定義：以銀幣作本位幣 的貨幣制。其特點： 面值=實值（本位幣所含成色、重量）可自由熔鑄可無限法償 銀行卷可自由兌換之（銀幣或白銀）可自由輸出入（銀幣或白銀）19世紀末，各國放棄此制之因： 金貴銀賤：當時金銀

22、比價波動大，總 趨勢乃金需求大量而供應不足，白銀需 求大量減少而供應增加，結果比價差愈 大。注意，19世紀末，世界上同時也存 在了銀、金銀及金三種本位制。這樣一 來，銀本位國等于銀幣對金本位國金幣 貶值，而銀本位國一般發(fā)展水平較低， 銀幣貶值使其財富少，經濟發(fā)展受挫。 銀本位國有：印度、日本、中國等 與金比，銀體大值小，不利大宗交易, 當社會經濟發(fā)展到一定時期，客觀求金 幣代之。2.金銀復本位制（16世紀20世紀 初）：資本主義發(fā)展初期最典型的貨幣制 度。定義：以金幣和銀幣同時作為本位 幣的資幣制度。其特點：面值二實值（兩者均如此）兩幣都自由熔鑄兩幣都可無限法償銀行卷可自由兌換兩幣兩幣均可自由

23、輸出入但因該制的三類型不同而有所變化。 金銀本位制有三種類型：平行本位制：兩種貨幣（金、銀幣） 均按其所含金屬的實際價值流通。其特 點：在適用上述特點外，還有國家依市 場金銀比價為兩幣固定的兌換比率。如 市價波動，而國規(guī)未隨動，則定率與市 場幣率背離。典型的金銀復本位制。雙本位制：兩種貨幣按法定比價流通, 不受市場波動影響。其特點：在適用上 述特點外，還有國家依市場比率而調動。跛行本位制：金銀兩本位幣被定有固 定兌換比率，但金幣可自由鑄造銀幣不 可。其特點：金幣適用上述特點，還有 國家給兩幣固定兌換比率；銀幣不完全 適用上述特點，其中不適用第2條特點在此制下，銀幣幣值取決于其與金 幣的法定兌換

24、比率，實際它化為金幣符 號，起輔幣作用。因此，該制度實質也 非金銀本位制，而是由金銀本位制向金 本位制過渡之制。金銀本位制的優(yōu)缺點：優(yōu)點： 兩幣并用，幣材充足，利于大宗交易， 利商品流通； 法定比率，維護幣值之穩(wěn)定。缺點： 市場出現兩種價格，當金銀比價波動 時，兌比亦變，造成交易混亂； 劣幣驅逐良幣”，當兌比背離幣比 時，引起金銀幣實際價值與名義價值背 離，此時，良幣（實值大于名值）被熔 或輸出國外退出流通，而劣幣（實值小 于名值）則充市。3.金本位制（19世紀初一1929-1933年 世經危后，即一次大戰(zhàn)后）最典型的金屬貨幣制度。注意：自 從1914年一次世戰(zhàn)爆發(fā)，世界各國（以歐參戰(zhàn)國帥先）

25、停止了銀行卷兌現，并 始發(fā)紙幣，此時，可以說，金本位制已 崩，但1918年世戰(zhàn)后的24-28年間，資 本主義經濟相對穩(wěn)定，雖恢復不了戰(zhàn)前 的金幣本位制，卻建立了金塊及金匯總 本位制。可見，實際上，一戰(zhàn)爆發(fā)后， 金本位尚未徹崩，只是其金幣本位崩, 而到29-33世紀危時，金塊及匯兌本位 崩時，金本位才徹崩。然金塊及金匯兌 已非典型金本位制了，而是殘存的變形 的金位制了。定義：以金幣或其象征物作本位一幣的貨幣制。其特點： 本位幣與一定量黃金發(fā)生聯(lián)系。 規(guī)定各種其它非本位幣與黃金的兌換比價；準黃金在國內外自由流動。其特點：歷史上先后出現三種類型金本位： 金幣面值=其實值，貨幣單位規(guī)定為 一定量黃金。

26、金鑄幣可自由熔鑄， 自由兌換（與銀行卷及輔幣），自由輸入（黃金）無限法償。金幣本位制因具上述5條特點，使其成 為相對穩(wěn)定的貨幣制，具其具自發(fā)調節(jié) 機制：自由熔鑄及自由兌換及自發(fā)調節(jié)流 通量。黃金可以自由輸入, 率。最早行此制者英國自發(fā)調節(jié)外匯匯（1821年實施）后德、丹、瑞典、挪、荷、法、比、瑞士、意、日、俄、美。金幣制自1816 年至1914年通近100的。第一次世戰(zhàn)爆發(fā) 后（1914年），自由兌現停止，不兌現 的紙幣出現，于是金幣本位崩。之所停 止兌現黃金，在于參戰(zhàn)國把黃金集中于 發(fā)展軍工業(yè)，同時，靠發(fā)紙幣彌補軍費 開支不足 金塊本位制：又叫生金本位制。金幣退出流通，黃金專門擔當大宗 國際

27、收支清算的任務。貨幣單位規(guī)定有 含金量，可按規(guī)定含金量以銀行卷兌換金塊。此時，紙幣尚未真成為紙幣，因 為還有銀行卷可兌之，流通中的乃銀行 卷，沒有金鑄幣流通。 金匯兌本位制：又叫虛金本位制。貨 幣單位規(guī)定有含金量，國家將黃金與外 匯存于另一實行金幣或金塊本位制之 國，并法定該國與本國貨幣的比率?？?按比率用本國銀行卷兌該國貨幣，再向 該國兌黃金。在此制下，國內無鑄幣流 通，只流通銀行卷，亦無金塊可兌換 第一次世戰(zhàn)結束后（1918年），不兌現的 紙幣發(fā)行量造成嚴重Inflation （恢復經濟支付戰(zhàn)債），使各國未能恢復金幣本位 及金匯兌本位的出現（各國間經濟不衡, 各國金存量不衡，未復金幣本位）

28、。1929 年一1933年發(fā)生世界經濟危機，金本位 制徹底崩。于是放棄了自發(fā)調節(jié)經濟的 思想而延長國家干預調節(jié)一一即紙幣通 行之。1924-1928年，經濟相對穩(wěn)定,導致金塊4.不兌現的信用貨幣制度（1929-1933 年世紀經濟危機后一一今）：定義：一國采用紙幣作為本位幣，并不 再與貴金屬發(fā)生聯(lián)系。特點：法定無限法償能力無含金量，不能兌金，所以不受黃金 供給量限制，有利經濟發(fā)展。 貨幣發(fā)行量根據商品需求量而定。 受國際經濟波動影響小，國際收支不 平衡時，可調整匯率易致Inflation 及匯率變動（政府決 定紙幣發(fā)行量，發(fā)量大時，使商品求大于 供，物價上漲，貨幣貶值，其對它國幣 則變，變多則

29、致國際經濟動蕩）?？梢哉f，現代國家與貨幣有關的所有 問題，幾乎都有與紙幣本位制有密切關 系，管理好該制是貨幣當局首任。第二章 信用1 .信用概念及形成2 .信用形式3 .信用工具4 .利息與利率第一節(jié)信用概念與形成一定義即以償還和付息為條件的價值單方 面讓渡。屬借貨行為。商品買賣中的延 期支付及貨幣所有權或多或少使有權單 方面轉移，即發(fā)生信用行為。它是商品 經濟產物。二、信用三要素1 .債務與債權：信用的發(fā)生是以債權人 對于債務人所做的承諾償還的能力是否 可信為基礎的。2 .時間間隔：信用活動始于債權人提供 債務人一定價值的信用，止于債務人償 還價值及其代價。3 .信用工具：信用關系的存在可以

30、書面 文字形式載明支付或償還條件，并可向 他人轉讓。三、信用的形成有商品貨幣存在之處，必有信用活 動。商品與貨幣自原始社會末期產生后， 信用便產生。商品經濟經歷了小商品經 濟、資本主義商品經濟，與其相適應，信 用亦經歷高利貸信用、借貸資本信用。 從歷史發(fā)展而看，信用可按時間從前到 后分成兩大類：1 .實物信用：原始社會的信用一一借物 還物。2 .貸幣借貸信用：貨幣產生后（原始社 會末期），即一般等價物的貨幣出現在 私有制產生后，私有制社會的信用經歷 了兩階段（高利貸信用及借貸資本信 用）：高利貸信用（始于原始社會末，盛于 奴隸、封建社會）：它是貨幣信用的原始形式。它是以 獲取高額利息為特征的借

31、貸活動。它源 于原始公社內部出現貧富分化，大量財 富被少數家族占有，大多數貧者需補商 品、傾向于外借，于是富者有償借貧者商品或貨幣的行為出現。當時的債務人 主要為小商品生產者，大部分還不起高 利貸的小生產者論為雇工。這樣，債權 人進行了資本的原始積累。高利貸特點：a.利息率高：年利率達30%-300%b.非生產性：從高利貸資本之來源可見 它是社會再生產以外，掠奪剝削而得之 財富；從其用途看，是為滿足富者豪奢 生活的財富。c.保守性：小生產經濟是其存與展之良 土。該生產方式于人類歷史的社會上存 時最長、奴隸與封建社會，其土之沃， 根之堅，極力保護舊生產方式向資本主 義或社會主義的過渡。前資本主義

32、社會高利貸作用：a.使生產力衰退。該信用的沉重性對奴 隸和農民之酷使生產力滯。生產資料之 被奪使小生產者生產力衰。b.促自然經濟解體和商品貨幣關系的發(fā) 展。小生產者忙于售其品以付高息；富 者忙于售其剝來品，則使自然經濟解體 破產者的唯一方式即變?yōu)榕`（即雇工），新的高利貸者變?yōu)榕`主或封建 主。因此，該往復不能成為新生產方式 的推動之力反而成為舊者之維護力。小 生產者占優(yōu)勢的舊生產方式，是高利貸 獲高利之經濟基礎。c.封建社會末期，成為促新生產方式一手 段。因為高利貸之盛，使小生產者和部 分封建主滅為無產者，為雇用勞動創(chuàng)造 條件；高利貸亦積大量財資，為資原始 積累創(chuàng)造條件。借貸資本信用（始于資

33、本主義社會產 生）：擁有貸幣的資本家為了獲取剩余價 值而暫時貸給職能資本家使用的貨幣資O其產生于：資本主義再生產時，一 些資本家暫閑貨幣資本，于是貸放之； 另一方面亦出現一些資本家需補充資 本。于是必出現該信用。借貸資本特點：a.是作為商品的資本。因為具備使用價 值及價值（利息）。b.是所有權資本。因為其使用權歸借者， 所有權歸貸者。c.有二重支出與歸流性。即借者借錢后 又購生產材料（等于支出）；借者售產 品后又歸還本息（等于歸流）。d.富拜物教性。因為其所帶來利息，直 接體現為貸幣帶來更多貨幣，掩其中生 產過程中剝削工人剩余勞動的增值。借貸資本信用的本質： 體現了資本 家對工人的剝削關系（榨

34、取剩余價值）。第二節(jié) 信用形式即借貸活動的表現方式。它是信用活動 的外在表現。一、商業(yè)信用：即職能資本家之間在出售商品時， 以延期付款的形式提供的信用亦賒銷賒 購行為。流通工具為商業(yè)期票與匯票。 特點：其貸出的資本乃商品資本 其債權與債務人均職能資本家其供求在產業(yè)周期各階段與產業(yè)資 本狀態(tài)相一致，經濟榮期，對其求增; 經濟衰期，對其求減。4信用數量規(guī)模有限（職能資本家間）5信用有嚴格方向性（只是產品生產者 供其求者，無相反性）;6信用能力局限性（供者確了解求者支 付能力，否則，無成立性）。二、銀行信用即：銀行和各類其它金融機構以貨 幣形式提供的信用。流通工具：債權債務 憑證。其乃商業(yè)信用發(fā)展到

35、一定程度（不 能滿足社會之需要）才產生的。它使信 用制度完善。特點： 與商業(yè)信用比，其以貸幣形式提供， 不僅限于產業(yè)資本循環(huán)中的資本，可投 向任何部門，數量規(guī)律遠大，信用能力 大增（專職機構），在產業(yè)周期各階段， 與產業(yè)資本動態(tài)不相一致（經濟榮，銀行信用求增，則利息率高，資金供應緊張，反之，寬松。）風險?。ㄩe資厚，實力強，交易成本低）；信用之中心（其它信用的支柱） 創(chuàng)造信用（存款貨幣創(chuàng)造） 三、國家信用即以國家（政府）為債務人借助債券籌集資金的信用形式。流通工具：國庫卷與公債。該形式與商業(yè)銀行信用作用不同，與生產及流通過程無關。作用： 平衡政府收支的手段（支大于收時）彌補財政赤字手段（擴大需求

36、刺激生產所致） 調節(jié)經濟重要手段（買賣國家債券調 節(jié)貨幣供應） 四、消費信用即職能資本家或金融機構以生活資料為 對象向消費者提供的信用。按償還方式分：1 .分期付款信貸：消費者買消費品時， 首次按規(guī)定比例支現金，余款分期還。2 .非分期付款信貸：由銀行貸款給債務 人一次付清消費品款，銀行與企業(yè)協(xié)議, 接受借款人必買指定廠指定品。3 .信用卡：乃供顧客賒購之憑證。作用：其發(fā)展擴大了需求，刺激了經濟發(fā) 展。 為社會增加不穩(wěn)定性（使公民債務負 擔沉重）五、股份信用即股份公司以發(fā)行股票方式籌集資金的 信用形式。流通工具為股票與債券。作用：1企業(yè)籌集的主要渠道2個人投資的主要方式六、合作信用即信用領域一

37、種合作經濟形式。過去因 反對高利貸而產生。其組織形式是信用 合作社。合作原則：自愿結合，自我服務，民主 管理，權力平等，貢獻分配。七、租賃信用即以出租設備和工具收取租金的信用形式。有利于加速設備更新，促進科學技術 速轉化為生產力。 能減少通貨膨脹影響（有關原理見后 章節(jié)）。八、國際信用（國際信貸）即國際間的借貸關系。其包括： 國際商業(yè)信用（出口商以延期支付提 供進口商） 國際銀行信用（進出口商雙方銀行為 雙方提供） 政府間信用（國與國間相互提供） 國際金融機構信用（世界性或地區(qū)性 國際金融機構為其成員國提供）。作用：是國際經濟關系重要組成，為其 起重大影響。第三節(jié)信用工具即證明債權債務關系的合

38、法憑證。其特點：（一）反還性（到期還貸）；（二）轉讓性（可在金融市場買賣）；（三）收益性（定期或不定期收益）1按金融市場交易的償還期劃分，分短 期及長期信用工具兩大類。長、短期無 絕對劃分標準，目前把（小于1年的信 用工具叫短期），大于1年叫長期。2按發(fā)行者地位劃分，為直接和間接信 用工具。前者：非金融機構的，如商業(yè) 股票、股票、國庫券等。后者：金融機 構，如銀行券、存折等。3按所有權劃分，為債務和所有權憑證。 前者：到期還本付息，后者無還本金， 即股票等。一、短期信用工具包括：國庫卷、商業(yè)票據、可轉讓存單, 同業(yè)拆借等。這里介紹商業(yè)票據，其它 之后有述。商業(yè)票據：是商業(yè)信用的工具，是記載 商

39、業(yè)信用債權債務的一種憑證。其特點：（一）在商業(yè)信用基礎上產生。（確保賒 銷品收回貸款）；（二）票面必載明特定內容。（名、額、 單位付款，支付日，發(fā)票人簽字）。（三）不可爭議性。（付款人不能拒付； 否則，可訴諸法律）（四）流動性。（經背書可轉讓，背書人 乃第二債務人） 分為三類：1 .商業(yè)匯票指收款人對付款人簽發(fā)的， 即債權人發(fā)給債務人，通知（命令）其 支付定額給持票人或指定人的無務件支 付命令書。它產生于異地商品交易，如 商貨中L心、D/P、D/A支付方式。2 .商業(yè)本票是債務人對債權人發(fā)出的在 一定時期內無條件支付款項的票據。一 般由購貨人對銷貸人發(fā)出，出票人到期 必須付款。3 .支票：銀行

40、活期付款人通知銀行從其帳 戶上以一定余額付給票面指定人或持票 人的無條件支付命令書。即債務人通過 銀行存款支付債權人款項（或非債權債 務關系）。分記名支票（銀行只對支票上 指定人付款），又稱抬頭支票（須經持票 人背書銀行才付）；無記名支票（銀行對 支票的任何持票人付款）又稱來人支票; 現金支票（支取現金）；轉帳支票（只能 用于轉帳）；保付支票（由銀行保證付款， 用以抵用現款）。當支票被存款人用來向 第三者支付款項時，它就不再是簡單的 信用憑證，而是作為代替貸幣發(fā)揮流通 及支付手段職能的信用貸幣。二、長期信用工具長期信用工具（資本市場信用工具）包 括：債券及股票。（一）股票：股份公司發(fā)給股東以證

41、明 其入股的資本額并有權取得股息的書面憑證。是股份公司集資的一種長期信用 工具。股票非債權債務關系，其持有人 為股東，在法律上有參加企業(yè)經管權。 其持有者無權向企業(yè)撤回股本，但可將 股票轉讓他人（出賣）。一般由企業(yè)自 發(fā)發(fā)行或由銀行及證券公司包銷或代 銷。目前，世界發(fā)行的股票有2大類：1 .普通股：其股息隨股份公司利潤而變; 現有股東可優(yōu)先購新股；股東享有參與 企業(yè)經管之權力。注，認股權指認購新 發(fā)行股票之權，它可以出售，使權力轉 移，也可不認股，使過期作廢。（認股 效期滿3個月）。對股東有利。2 .優(yōu)先股：其股息不隨股分公司利潤而 變，乃固定收入股票；這個股息必須在 普通收入前獲得，即先于分

42、股乃清償 時優(yōu)先分財；股東無優(yōu)先認股權；不享 有參與企業(yè)經營之權利；注：Inflation 時，該股東因股息定死而十分不利。 股票是資本主義社會化大生產的產物， 是股分制度的產物，股份制實現了巨大 資本的集中，適應資本主義的發(fā)展，所 以從資本主義原始積累出現以后，廣泛 發(fā)展，使股份企業(yè)在資本經濟中占統(tǒng)治 地位。（二）債券：為集資從外借債的債務憑 證。其乃持票人（債權人）有權按期取 得固定利息，到期取回本金的證券。 可分為：政府債券：國家的信用工具，是政府 為籌集資金而發(fā)行的債務憑證。它包括：a.公債券：政府承擔還款責任的政府債 券。其發(fā)行目的為了補財政赤字。其償 還期大于1年，小于10年者乃中期公債, 大于10年者乃長期公債。b.國庫券：政府承擔還款責任的政府債 券。與a之別在于其還債期小于1年， 即乃短期債務憑證，亦乃短期