第1章-金融概述

1、Finance 金金 融融 學(xué)學(xué) 第第1章章 金融學(xué)概述金融學(xué)概述 考核方式考核方式考考核核方方式式平時(shí)成績(jī)平時(shí)成績(jī)4 40%0%期末考試期末考試6 60%0%出勤出勤20%20%提問提問30%30%作業(yè)作業(yè)30%30%課堂表現(xiàn)課堂表現(xiàn)20%20% 學(xué)習(xí)資料學(xué)習(xí)資料1.經(jīng)典教材金融學(xué) 黃達(dá) ，人民大學(xué)出版社貨幣金融學(xué) 米什金，人民大學(xué)出版社2.課外閱讀貨幣戰(zhàn)爭(zhēng). 宋鴻兵 3. 實(shí)踐：新浪財(cái)經(jīng)、和訊財(cái)經(jīng)、騰訊財(cái)經(jīng)、關(guān)注：股市、巴菲特、索羅斯、周小川、人民銀行、美聯(lián)儲(chǔ)、 高盛學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo) 1. 1. 理解金融的概念以及金融的構(gòu)成要素理解金融的概念以及金融的構(gòu)成要素 2. 2. 了解現(xiàn)代金融學(xué)的

2、發(fā)展歷程及趨勢(shì)了解現(xiàn)代金融學(xué)的發(fā)展歷程及趨勢(shì) 3. 3. 掌握金融學(xué)的研究?jī)?nèi)容掌握金融學(xué)的研究?jī)?nèi)容 1.1 金融概述金融概述 1 什么是金融？ 2 我們身邊的金融現(xiàn)象 金融問題金融問題錢是什么？什么是錢？錢有什么用？錢是什么？什么是錢？錢有什么用？ 貨幣、貨幣需求貨幣、貨幣需求錢從哪里來？錢可靠嗎？錢從哪里來？錢可靠嗎？ 信用信用為什么沒錢不行？為什么沒錢不行？ 貨幣經(jīng)濟(jì)、信用經(jīng)濟(jì)貨幣經(jīng)濟(jì)、信用經(jīng)濟(jì)缺錢怎么辦？缺錢怎么辦？ 金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)怎樣才能賺到更多的錢？怎樣才能賺到更多的錢？ 金融交易金融交易錢越多越好嗎？錢越多越好嗎？ 貨幣供應(yīng)貨幣供應(yīng)為什么會(huì)有通貨膨脹？為什么會(huì)有通貨膨脹？ 信用管

3、理信用管理現(xiàn)在應(yīng)該買股票、債券、基金、外匯、現(xiàn)在應(yīng)該買股票、債券、基金、外匯、 期貨、期權(quán)、房產(chǎn)、黃金、商品還是持有貨幣？期貨、期權(quán)、房產(chǎn)、黃金、商品還是持有貨幣？ 資產(chǎn)配置資產(chǎn)配置怎么看待收益和風(fēng)險(xiǎn)？怎么看待收益和風(fēng)險(xiǎn)？ 估值定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)度量估值定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)度量為什么會(huì)有經(jīng)濟(jì)周期？金融危機(jī)？為什么會(huì)有經(jīng)濟(jì)周期？金融危機(jī)？ 外因外因oror內(nèi)因、政府內(nèi)因、政府oror市場(chǎng)市場(chǎng) 我們應(yīng)該追求財(cái)富還是效用？我們應(yīng)該追求財(cái)富還是效用？ 政策目標(biāo)政策目標(biāo)1.1 金融概述金融概述1.1.1 1.1.1 金融的含義金融的含義 金融通常是指貨幣資金的融通。其中“金”指貨幣資金，“融”指交易、調(diào)劑、流通。在這里，

4、融通的主要對(duì)象是貨幣資金；融通的主要方式是有借有還的信用方式，而組織這種融通的機(jī)構(gòu)則為銀行及其他金融機(jī)構(gòu)。 金融的特征自愿性貨幣性風(fēng)險(xiǎn)性信用性調(diào)節(jié)性融資性金融主體金融客體金融市場(chǎng)金融制度1.1.2 金融的構(gòu)成要素1.1 金融概述金融概述1.1.2 1.1.2 金融的構(gòu)成要素金融的構(gòu)成要素金融主體金融主體 金融主體就是參與金融活動(dòng)的各類參與者。其中，各類金融機(jī)構(gòu)是構(gòu)成金融活動(dòng)主體的主要部分。此外，政府、企業(yè)以及居民也是重要的金融主體。1.1 金融概述金融概述金融客體金融客體 金融客體也被稱為金融工具或者信用工具，它是貨幣資金或金融資產(chǎn)借以轉(zhuǎn)讓的工具。理論上金融既然是貨幣信用關(guān)系的體現(xiàn)，那么，各種

5、金融活動(dòng)能夠成立的前提就是首先必須有貨幣的存在，沒有貨幣，金融也就無從談起。1.1 金融概述金融概述金融市場(chǎng)金融市場(chǎng) 金融的核心內(nèi)容是資金融通機(jī)制。如何高效率的合理配置資金對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要意義，金融市場(chǎng)就是這一資金融通機(jī)制的主要載體之一。1.1 金融概述金融概述金融制度金融制度 金融制度通過提供規(guī)則和安排以界定人們?cè)诮鹑诮灰走^程中的選擇空間，約束和激勵(lì)人們?cè)诮鹑诮灰字械男袨?，降低金融交易費(fèi)用和競(jìng)爭(zhēng)中的不確定性引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)金融交易雙方的權(quán)利，提高金融資源的配置效率。1.1 金融概述金融概述1.1.3 金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用 金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心 金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的核心地位是由其自

6、身的特殊性質(zhì)和作用所決定的。金融運(yùn)行的正常有效，貨幣資金的籌集、融通和使用就充分而有效，社會(huì)資源的配置也就合理，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)走向良性循環(huán)所起的作用也就明顯。 金融是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要杠桿金融是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要杠桿 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是由市場(chǎng)機(jī)制對(duì)資源配置起基礎(chǔ)性作用的經(jīng)濟(jì)，其顯著特征之一是宏觀調(diào)控的間接化。而金融在建立和完善國(guó)家宏觀調(diào)控體系中具有十分重要的地位。1.1 金融概述金融概述1.1 金融概述金融概述金融是溝通經(jīng)濟(jì)生活的命脈和媒介金融是溝通經(jīng)濟(jì)生活的命脈和媒介 現(xiàn)代社會(huì)，一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)幾乎都離不開貨幣資金運(yùn)動(dòng)。 金融連接各部門、各行業(yè)、各單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段，加強(qiáng)國(guó)際交流的紐帶。

7、1.2 金融學(xué)的發(fā)展歷程及趨勢(shì)金融學(xué)的發(fā)展歷程及趨勢(shì) 貨幣（原始社會(huì)末期） 從事貨幣保管、兌換、商業(yè)結(jié)算的貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)（封建社會(huì)） 信用放款、存款付息（資本主義社會(huì)） 銀行業(yè)n1580年意大利的威尼斯銀行n1694年英國(guó)的英格蘭銀行，第一家股份制商業(yè)銀行 可兌換的信用貨幣銀行券 貿(mào)易中使用票據(jù)及轉(zhuǎn)賬結(jié)算存款貨幣和票據(jù) 銀行券的信用發(fā)行不兌換的信用貨幣 中央銀行的出現(xiàn)結(jié)束了銀行信用的紛亂與競(jìng)爭(zhēng)n1844年英格蘭銀行成為中央銀行 1.2 金融學(xué)的發(fā)展歷程及趨勢(shì)金融學(xué)的發(fā)展歷程及趨勢(shì) 1929年1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)，市場(chǎng)失靈，根源是信用危機(jī)金融問題 1936年凱恩斯發(fā)表就業(yè)、利息和貨幣通論，通過分析人的

8、心理特征，進(jìn)而分析貨幣和信用與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的相互關(guān)系，否定了古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的薩伊定律，提出以貨幣政策和財(cái)政政策解決有效需求不足問題。即從貨幣金融角度提出政府干預(yù)市場(chǎng)的主張 70年代經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)滯脹 金融研究不斷深入 貨幣主義、理性預(yù)期學(xué)派、供給學(xué)派、新制度主義、演化經(jīng)濟(jì)學(xué)、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、實(shí)驗(yàn)和行為經(jīng)濟(jì)學(xué)等1.2 金融學(xué)的發(fā)展歷程及趨勢(shì)金融學(xué)的發(fā)展歷程及趨勢(shì) 進(jìn)入90年代，以電子技術(shù)為中心的新技術(shù)在金融行業(yè)中的廣泛使用，使金融發(fā)展呈現(xiàn)三大趨勢(shì)： 一是金融資產(chǎn)的證券化； 二是金融活動(dòng)的復(fù)雜化； 三是金融研究的微觀化。 1.2 金融學(xué)的發(fā)展歷程及趨勢(shì)金融學(xué)的發(fā)展歷程及趨勢(shì)1.2.3 1.2.3 金融學(xué)在我國(guó)的發(fā)展

9、金融學(xué)在我國(guó)的發(fā)展 我國(guó)金融學(xué)科發(fā)展經(jīng)歷一個(gè)曲折的過程，并且仍處于不斷完善之中。 建國(guó)后，與計(jì)劃體制相聯(lián)系，我國(guó)當(dāng)時(shí)并不存在真正意義上的銀行，僅有的中國(guó)人民銀行也只是國(guó)家財(cái)政的出納部門。與此相對(duì)應(yīng)，在相關(guān)經(jīng)濟(jì)理論方面，也只存在社會(huì)主義財(cái)政與信貸理論，沒有產(chǎn)生真正意義上的貨幣金融理論。1.2 金融學(xué)的發(fā)展歷程及趨勢(shì)金融學(xué)的發(fā)展歷程及趨勢(shì) 改革開放以后，特別是進(jìn)入20世紀(jì)80年代，與建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的要求相適應(yīng)，人民銀行獨(dú)立為中央銀行，中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)工商銀行和中國(guó)銀行先后從人民銀行的業(yè)務(wù)中獨(dú)立出來，成為專司某個(gè)具體領(lǐng)域內(nèi)金融業(yè)務(wù)的國(guó)有商業(yè)銀行。 1.2 金融學(xué)的發(fā)展歷程及

10、趨勢(shì)金融學(xué)的發(fā)展歷程及趨勢(shì) 加入WTO后，中國(guó)金融業(yè)面臨著與國(guó)際接軌的壓力，國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)化，金融領(lǐng)域內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激化以及金融業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融服務(wù)的要求越來越高等。這一切變化都要求金融教育也必須跟上時(shí)代發(fā)展的要求。 1.2 金融學(xué)的發(fā)展歷程及趨勢(shì)金融學(xué)的發(fā)展歷程及趨勢(shì) 在理論繼承上，金融學(xué)無疑是在貨幣銀行理論長(zhǎng)期研究的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。作為一種經(jīng)濟(jì)范疇，貨幣銀行理論的發(fā)展經(jīng)歷了幾個(gè)不同的歷史階段，在不同的歷史階段，新的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境賦予了它新的表現(xiàn)形態(tài)、內(nèi)涵及作用。金融學(xué)則是在當(dāng)代新的歷史階段中，有關(guān)貨幣銀行理論研究的進(jìn)一步延伸和擴(kuò)展。 作為一門獨(dú)立的學(xué)科，金融學(xué)主要研

11、究貨幣、信貸、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)的活動(dòng)及其規(guī)律。 作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要分支，對(duì)金融學(xué)的研究應(yīng)該既包括以金融主體行為及其運(yùn)行規(guī)律為研究對(duì)象的微觀金融學(xué)的內(nèi)容，又包括以金融系統(tǒng)整體的運(yùn)行規(guī)律及其各構(gòu)成部分的相互關(guān)系為研究對(duì)象的宏觀金融學(xué)的內(nèi)容。1.3 金融學(xué)研究的主要內(nèi)容金融學(xué)研究的主要內(nèi)容1.3 金融學(xué)研究的主要內(nèi)容金融學(xué)研究的主要內(nèi)容 金融學(xué)在某種意義上又屬于綜合性的經(jīng)濟(jì)科學(xué)。 概括起來，金融學(xué)主要研究和闡述以下幾方面內(nèi)容：貨幣及信用原理、金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作原理、金融市場(chǎng)與投資、金融調(diào)控及貨幣政策、國(guó)際收支、匯率與國(guó)際貨幣體系、金融發(fā)展與金融監(jiān)管等G20 峰會(huì)峰會(huì)G20 G20簡(jiǎn)介 二十國(guó)集團(tuán)（G20）

12、由七國(guó)集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議于1999年倡議成立。由阿根廷、澳大利亞、巴西、加拿大、中國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、印度、印度尼西亞、意大利、日本、韓國(guó)、墨西哥、俄羅斯、沙特阿拉伯、南非、土耳其、英國(guó)、美國(guó)以及歐盟等20方組成，是當(dāng)今國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作的主要論壇。8大熱門議題大熱門議題 【 全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì) 】 【 全新經(jīng)濟(jì)框架結(jié)構(gòu) 】 【 投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資 】 【 國(guó)際金融架構(gòu) 】 【 金融部門改革 】 【 國(guó)際稅收 】 【 綠色金融和氣候資金 】 【 反恐融資 】 會(huì)議重申將避免競(jìng)爭(zhēng)性貶值，反對(duì)各種形式的保護(hù)主義，并同意就外匯市場(chǎng)進(jìn)行密切討論溝通。 會(huì)議重申繼續(xù)推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施投資，鼓勵(lì)多邊開發(fā)銀行制定支持高質(zhì)量項(xiàng)目的量化目

13、標(biāo)，加強(qiáng)新老多邊開發(fā)銀行合作，并將啟動(dòng)全球基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通聯(lián)盟倡議。 會(huì)議歡迎2010年國(guó)際貨幣基金組織(IMF)份額和治理改革生效，支持在2017年年會(huì)前完成IMF第15次份額總檢查，并支持世界銀行按照達(dá)成一致的路線圖和時(shí)間表實(shí)施股份審議，逐步實(shí)現(xiàn)平等投票權(quán)。 會(huì)議承諾將更好地監(jiān)測(cè)資本流動(dòng)，及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)大規(guī)模資本流動(dòng)波動(dòng)挑戰(zhàn)，并強(qiáng)調(diào)充足和有效的全球金融安全網(wǎng)的重要性。 會(huì)議支持就研究可能擴(kuò)大特別提款權(quán)(SDR)的使用開展進(jìn)一步工作。 會(huì)議重申將繼續(xù)及時(shí)、全面和一致地落實(shí)已有共識(shí)的各項(xiàng)金融改革，按計(jì)劃推進(jìn)其余標(biāo)準(zhǔn)制定工作，繼續(xù)密切監(jiān)測(cè)并應(yīng)對(duì)金融體系潛在風(fēng)險(xiǎn)和脆弱性，總結(jié)宏觀審慎框架和工具

14、的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的監(jiān)管，并繼續(xù)加強(qiáng)普惠金融議程。 會(huì)議同意研究識(shí)別綠色金融面臨的機(jī)制和市場(chǎng)障礙，并根據(jù)國(guó)別經(jīng)驗(yàn)就如何增強(qiáng)金融體系動(dòng)員私人資本開展綠色投資的能力提出方案建議，呼吁及時(shí)實(shí)施氣候變化巴黎協(xié)定，并重申致力于落實(shí)2030可持續(xù)發(fā)展議程。 金融的研究范疇金融的研究范疇貨幣與信用貨幣與信用利息與外匯利息與外匯金融市場(chǎng)與機(jī)金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)構(gòu)貨幣政策貨幣政策貨幣供求貨幣供求課程流程體系課程流程體系金融學(xué)基本范疇微觀金融宏觀金融金融監(jiān)管貨幣與貨幣制度貨幣與貨幣制度信用、利息與利率信用、利息與利率外匯與匯率外匯與匯率金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)金融中介金融中介金融中介機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行中央銀行貨幣需求與供給貨幣需求與供給通貨膨脹與緊縮通貨膨脹與緊縮貨幣政策貨幣政策作業(yè)作業(yè) 課后收藏騰訊財(cái)經(jīng)網(wǎng)、和訊網(wǎng) 微信關(guān)注Wind咨詢?nèi)擞辛酥R(shí)，就會(huì)具備各種分析能力，人有了知識(shí)，就會(huì)具備各種分析能力，明辨是非的能力。明辨是非的能力。所以我們要勤懇讀書，廣泛閱讀，所以我們要勤懇讀書，廣泛閱讀，古人說古人說“書中自有黃金屋。書中自有黃