利潤表分析培訓課件(ppt 95頁)

1、第三章第三章 利潤表分析利潤表分析一、利潤表的性質(zhì)與作用一、利潤表的性質(zhì)與作用1利潤表的性質(zhì)：利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)利潤表的性質(zhì)：利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果的財務(wù)報表。營成果的財務(wù)報表。2利潤表與資產(chǎn)負債表的異同利潤表與資產(chǎn)負債表的異同（1）區(qū)別）區(qū)別具體項目具體項目利潤表利潤表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表報表性質(zhì)報表性質(zhì)動態(tài)報表動態(tài)報表靜態(tài)報表靜態(tài)報表反映金額反映金額累計數(shù)累計數(shù)余額數(shù)余額數(shù)報表內(nèi)容報表內(nèi)容經(jīng)營成果經(jīng)營成果財務(wù)狀況財務(wù)狀況編報基礎(chǔ)編報基礎(chǔ)利潤收入費用利潤收入費用資產(chǎn)負債所有者權(quán)益資產(chǎn)負債所有者權(quán)益（2）聯(lián)系）聯(lián)系資產(chǎn)負債表反映企業(yè)的經(jīng)濟實力，表中的資源是利潤表中

2、所有資產(chǎn)負債表反映企業(yè)的經(jīng)濟實力，表中的資源是利潤表中所有經(jīng)營活動開展的基礎(chǔ)。經(jīng)營活動開展的基礎(chǔ)。利潤表反映企業(yè)的盈利水平，表中的經(jīng)營成果是資產(chǎn)負債表中利潤表反映企業(yè)的盈利水平，表中的經(jīng)營成果是資產(chǎn)負債表中所列示的資源的使用效益的綜合反映。所列示的資源的使用效益的綜合反映。即：即：循環(huán)往復以致無窮，決定了企業(yè)資產(chǎn)的保值增值和企業(yè)的發(fā)展壯循環(huán)往復以致無窮，決定了企業(yè)資產(chǎn)的保值增值和企業(yè)的發(fā)展壯大。大。有多大實力（資產(chǎn)負債表）賺多少錢（利潤表）有多大實力（資產(chǎn)負債表）決定決定3 3利潤表的作用利潤表的作用（1 1）反映企業(yè)的盈利能力，評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績；）反映企業(yè)的盈利能力，評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績；（

3、2 2）發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的問題，為經(jīng)營決策提）發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的問題，為經(jīng)營決策提供依據(jù)；供依據(jù)；（3 3）揭示利潤的變化趨勢，預測企業(yè)未來的獲利）揭示利潤的變化趨勢，預測企業(yè)未來的獲利能力；能力；（4 4）幫助投資者和債權(quán)人做出正確的投資與信貸）幫助投資者和債權(quán)人做出正確的投資與信貸決策；決策；（5 5）為企業(yè)在資本市場融資提供重要依據(jù)；）為企業(yè)在資本市場融資提供重要依據(jù)；一、一、利潤表的利潤表的格式與內(nèi)容格式與內(nèi)容（一）（一）利潤表的基本格式利潤表的基本格式: :（1 1）單步式利潤表：按收入和費用匯列，）單步式利潤表：按收入和費用匯列，直接計算凈利潤；直接計算凈利潤；（2 2）多步式

4、利潤表）多步式利潤表，依次計算依次計算：營業(yè)利潤、利潤總額以及凈利潤，營業(yè)利潤、利潤總額以及凈利潤，并依次排列的表式。并依次排列的表式。（二）（二）利潤表的內(nèi)容：利潤表的內(nèi)容：見下表見下表（1 1）營業(yè)收入）營業(yè)收入- -營業(yè)成本營業(yè)成本- -營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加- -期間費用期間費用- -資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失公允價值變動損益公允價值變動損益對外投資損益對外投資損益（2 2）營業(yè)利潤）營業(yè)利潤+ +營業(yè)外收入營業(yè)外收入- -營業(yè)外支出營業(yè)外支出（3 3）利潤總額）利潤總額- -所得稅費用所得稅費用（4 4）凈利潤）凈利潤（5 5）每股利潤）每股利潤基本每股利潤和稀釋每股利潤基本每股

5、利潤和稀釋每股利潤l 多步式利潤表【例題例題 單選單選】某企業(yè)某企業(yè)2007年發(fā)生的營業(yè)收入為年發(fā)生的營業(yè)收入為1000萬元，營業(yè)成本為萬元，營業(yè)成本為600萬元，銷售費用為萬元，銷售費用為20萬元，管理費用為萬元，管理費用為50萬元，財務(wù)費用為萬元，財務(wù)費用為10萬元，投資收益為萬元，投資收益為40萬元，資產(chǎn)減值損失為萬元，資產(chǎn)減值損失為70萬元（損失），公允價值變動損益為萬元（損失），公允價值變動損益為80萬元萬元（收益），營業(yè)外收入為（收益），營業(yè)外收入為25萬元，營業(yè)外支出萬元，營業(yè)外支出為為15萬元。該企業(yè)萬元。該企業(yè)2007年的營業(yè)利潤為（年的營業(yè)利潤為（ ）萬元。萬元。 A370

6、 B330 C320 D390【答案答案】A【解析解析】營業(yè)利潤營業(yè)利潤=1000-600-20-50-10+40-70+80=370（萬元）。（萬元）。二、利潤表重點項目分析二、利潤表重點項目分析1、營業(yè)收入、營業(yè)收入（1）收入的主要來源是什么？）收入的主要來源是什么？n營業(yè)收入的品種構(gòu)成營業(yè)收入的品種構(gòu)成分析方法一般是計算各經(jīng)營品種的收入占全部營業(yè)收入的比重，在通過比較比重的變化發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營品種結(jié)構(gòu)的變化幅度?？梢杂^察企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)是否與市場的需求一致，企業(yè)產(chǎn)品品種的變化也反映了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的變化。n營業(yè)收入的的地區(qū)構(gòu)成營業(yè)收入的的地區(qū)構(gòu)成對收入?yún)^(qū)域構(gòu)成的分析，有助于預計企業(yè)未來期間的收

7、入狀況。分析方面包括：觀察企業(yè)主要的收入是來源于國外還是國內(nèi)國內(nèi)銷售的部分主要集中在哪個區(qū)域?qū)ζ髽I(yè)尚未占領(lǐng)的區(qū)域是否有相應(yīng)的推進計劃企業(yè)產(chǎn)品的配置是否適應(yīng)了消費者的偏好差異n與關(guān)聯(lián)方交易的收入在總收入中的比重與關(guān)聯(lián)方交易的收入在總收入中的比重關(guān)聯(lián)方交易的交易價格很可能是非公允的，是為了實現(xiàn)企業(yè)所在集團的整體利益。因此這種收入并不一定真實，分析人員應(yīng)當考慮將其單列，或者對其按照公允價值進行調(diào)整，如果難以調(diào)整的，可以直接從企業(yè)收入中剔除出去。n部門或地區(qū)行政手段對企業(yè)業(yè)務(wù)收入的影響部門或地區(qū)行政手段對企業(yè)業(yè)務(wù)收入的影響很多地方政府利用手中的行政權(quán)力干涉企業(yè)經(jīng)營，最為明顯的手段就是歧視外地企業(yè)，限制

8、外地產(chǎn)品流入本地，從而為本地企業(yè)減少競爭和增加收益，這種手段增加的收入與企業(yè)自身的競爭力無關(guān)，質(zhì)量不高，應(yīng)當在財務(wù)分析中予以剔除。獲取收入的主要來源應(yīng)閱讀公司的分部報告。獲取收入的主要來源應(yīng)閱讀公司的分部報告。綠大地虛構(gòu)收入：綠大地虛構(gòu)收入： 2007年10月31日，綠大地二次過會闖關(guān)成功。但不為人知的是，幸運通過的綠大地此時就已背負上了一條虛增收入、粉飾報表的原罪。 上市前，綠大地盈利主要依靠綠化苗木銷售。根據(jù)招股書，2004年2006年及2007年上半年，公司的重要銷售客戶分別有昆明鑫景園藝工程有限公司(下稱“鑫景園藝”)、昆明潤林園藝有限公司、昆明滇文卉園藝有限公司、昆明自由空間園藝有限

9、公司(下稱“自由空間園藝”)、昆明千可花卉有限公司、昆明天綠園藝有限公司(下稱“天綠園藝”)等一大批昆明企業(yè)以及部分成都、北京企業(yè)。 這些公司的大額采購，更直接為公司業(yè)績增厚做出重要貢獻。2004、2005、2006、2007年上半年報告期內(nèi)，公司對重要銷售客戶的銷售額合計分別為8504萬元、6849萬元、5281萬元、3495萬元，占當期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為58.02%、43.56%、27.83%、26.33%。 然而，綠大地上市后不久，這些大客戶就集體出現(xiàn)銷售退回舉動。綠大地2010年接受監(jiān)管層調(diào)查中承認，2008年苗木銷售退回2348萬元，并由此追溯調(diào)減2008年2348萬元營業(yè)收入

10、和1153萬元凈利潤；而2009年苗木銷售退回金額更高達1.58億元，這直接引致該公司當年巨虧1.51億元。 上述事實表明，綠大地或存在與大客戶聯(lián)手，在上市前簽訂大額訂單確認收益，但上市后又退回銷售進行虛增交易之嫌。馬鋼公司馬鋼公司2008年營業(yè)收入分行業(yè)及分產(chǎn)品情年營業(yè)收入分行業(yè)及分產(chǎn)品情況：況： 本集團營業(yè)收入中鋼鐵業(yè)占本集團營業(yè)收入中鋼鐵業(yè)占93.29%，營業(yè)毛利中鋼鐵業(yè)占營業(yè)毛利中鋼鐵業(yè)占81.26%（人民幣百萬（人民幣百萬元）：元）：分行業(yè)分行業(yè)/ /產(chǎn)品產(chǎn)品 營業(yè)收入營業(yè)收入 營業(yè)成營業(yè)成本本 營業(yè)利潤營業(yè)利潤率（率（% %） 營業(yè)收入營業(yè)收入比上年增比上年增減（減（% %） 營業(yè)

11、成本營業(yè)成本比上年增比上年增減（減（% %） 營業(yè)利潤率比營業(yè)利潤率比上年增減（上年增減（% %） 鋼鐵業(yè)鋼鐵業(yè)66,47966,47961,51761,5177.467.4641.3241.3245.9745.97減少減少2.952.95個百個百分點分點分產(chǎn)品分產(chǎn)品板材板材33,29933,29931,37031,3705.795.7966.1466.1471.2271.22減少減少2.82.8個百個百分點分點型鋼型鋼10,86310,8639,7269,72610.4710.4712.8312.8315.9715.97減少減少2.422.42個百個百分點分點線棒線棒18,93018,930

12、17,94917,9495.185.1830.830.833.2233.22減少減少1.731.73個百個百分點分點火車輪火車輪及環(huán)件及環(huán)件2,8822,8821,9781,97831.3731.3722.3822.3836.5136.51減少減少7.107.10個百個百分點分點本集團營業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成（人民幣百萬本集團營業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成（人民幣百萬元）：元）： 報告期內(nèi)，本集團營業(yè)毛利率為報告期內(nèi)，本集團營業(yè)毛利率為8.57%，比上年同期下降，比上年同期下降2.76 個百分點。個百分點。主要系公司鋼材銷售價格大幅下跌及主要主要系公司鋼材銷售價格大幅下跌及主要原、燃料采購成本相對較高所致。原、

13、燃料采購成本相對較高所致。地地 區(qū)區(qū)所占所占比例比例（% %）營業(yè)營業(yè)收入收入營業(yè)營業(yè)收入收入比上比上年增年增加（加（% %）安徽安徽39.139.127,827,8656527.2827.28江蘇江蘇11.8711.878,458,458 823.1123.11上海上海17.0217.0212,112,13131100.4100.41 1浙江浙江9.69.66,836,839 979.4179.41廣東廣東6.826.824,864,861 127.5227.52國內(nèi)國內(nèi)其他其他5,455,456 6康美藥業(yè)主營構(gòu)成康美藥業(yè)主營構(gòu)成主營構(gòu)成主營構(gòu)成主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入 比例比例 主營業(yè)務(wù)

14、成本主營業(yè)務(wù)成本 比例比例 毛利率毛利率(2008-12-31) (萬元萬元) (%) (萬元萬元) (%) (%)【按行業(yè)分按行業(yè)分】1.醫(yī)藥醫(yī)藥 172716.42100.00 126248.47100.00 26.90【按產(chǎn)品分按產(chǎn)品分】1.培寧培寧 3565.324.19 1397.702.73 60.802.絡(luò)欣平絡(luò)欣平 5969.827.01 2623.245.12 56.063.康美諾沙康美諾沙 6184.847.26 4039.217.88 34.694.康美利樂康美利樂 6608.687.76 4226.388.25 36.055.中藥飲片中藥飲片 62823.71 73.7

15、8 38940.85 76.02 38.02 【按地區(qū)分按地區(qū)分】 1.華北地區(qū)華北地區(qū) 5832.333.38 - - -2.華東地區(qū)華東地區(qū)31333.52 18.14 - - -3.華南地區(qū)華南地區(qū) 120986.80 70.05 - - -4.西南地區(qū)西南地區(qū)14563.768.43 - - -5.合計合計 172716.42100.00 - - - （2）主營業(yè)務(wù)（分產(chǎn)品）主營業(yè)務(wù)（分產(chǎn)品） 項項 目目 2008年度年度 2007年度年度 自產(chǎn)產(chǎn)品自產(chǎn)產(chǎn)品 271,494,947.62 276,629,387.55 其中：康美利樂其中：康美利樂 66,086,764.8566,689

16、,507.46 康美諾沙康美諾沙 61,848,411.73 64,778,951.23 絡(luò)欣平絡(luò)欣平 59,698,175.35 65,186,593.37 培寧培寧 35,653,166.33 34,612,130.82 中藥飲片中藥飲片 628,237,110.03 350,305,002.06 外購產(chǎn)品外購產(chǎn)品 827,432,094.00 667,122,343.46 其中：外購中藥材其中：外購中藥材 522,590,422.48 416,039,968.43 主營業(yè)務(wù)收入合計主營業(yè)務(wù)收入合計 1,727,164,151.65 1,294,056,733.07 （3）主營業(yè)務(wù)（分地區(qū)

17、）主營業(yè)務(wù)（分地區(qū)） 地地 區(qū)區(qū) 2008年度年度 2007年度年度 華北地區(qū)華北地區(qū) 58,323,285.71 46,514,292.29 華東地區(qū)華東地區(qū) 313,335,246.50 196,416,640.16 華南地區(qū)華南地區(qū) 1,209,867,979.15 926,644,839.61 西南地區(qū)西南地區(qū) 145,637,640.29 124,480,961.01 合合 計計 1,727,164,151.65 1,294,056,733.07 【例題例題單選題單選題】最具有未來可持續(xù)性，最具有未來可持續(xù)性，是企業(yè)創(chuàng)造利潤核心的項目是（）。是企業(yè)創(chuàng)造利潤核心的項目是（）。A.公允價

18、值變動損益公允價值變動損益B.營業(yè)收入營業(yè)收入C.投資收益投資收益D.營業(yè)外收入營業(yè)外收入【例題例題多選題多選題】在營業(yè)收入分析時，一般來說，可在營業(yè)收入分析時，一般來說，可以質(zhì)疑營業(yè)收入質(zhì)量不高的情形有（）。以質(zhì)疑營業(yè)收入質(zhì)量不高的情形有（）。A.企業(yè)的營業(yè)收入主要來自于關(guān)聯(lián)方的交易企業(yè)的營業(yè)收入主要來自于關(guān)聯(lián)方的交易B.行政手段造成的收入占企業(yè)收入的比重較大行政手段造成的收入占企業(yè)收入的比重較大C.企業(yè)研發(fā)的更適合市場需要的產(chǎn)品收入占全部營企業(yè)研發(fā)的更適合市場需要的產(chǎn)品收入占全部營業(yè)收入的比重較大業(yè)收入的比重較大D.企業(yè)對尚未占領(lǐng)的區(qū)域具有相應(yīng)的推進計劃并已企業(yè)對尚未占領(lǐng)的區(qū)域具有相應(yīng)的推

19、進計劃并已經(jīng)著手實施經(jīng)著手實施E.企業(yè)產(chǎn)品的配置適應(yīng)不同區(qū)域消費者的偏好企業(yè)產(chǎn)品的配置適應(yīng)不同區(qū)域消費者的偏好（2）收入來源的持續(xù)性如何？）收入來源的持續(xù)性如何？n收入來源的持續(xù)性可運用趨勢百分比分析，收入來源的持續(xù)性可運用趨勢百分比分析，收入持續(xù)性分析考慮的因素：收入持續(xù)性分析考慮的因素：在商業(yè)環(huán)境下收入的需求敏感度。在商業(yè)環(huán)境下收入的需求敏感度。預計新的或改進產(chǎn)品和服務(wù)的需求能力。預計新的或改進產(chǎn)品和服務(wù)的需求能力?？蛻舴治黾谐潭?、依賴性及穩(wěn)定性。客戶分析集中程度、依賴性及穩(wěn)定性。收入的集中程度或?qū)蝹€部門的依賴性。收入的集中程度或?qū)蝹€部門的依賴性。收入對銷售人員的依賴性。收入對銷售人

20、員的依賴性。市場在地理上的分散程度。市場在地理上的分散程度。（3）收入、應(yīng)收賬款和存貨的關(guān)系如何？）收入、應(yīng)收賬款和存貨的關(guān)系如何？（4）收入何時入賬以及如何計量？）收入何時入賬以及如何計量？案例：美邦服飾被曝做假賬案例：美邦服飾被曝做假賬 主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入n牢記賒銷會計分錄，公司應(yīng)收賬款賬齡和現(xiàn)金牢記賒銷會計分錄，公司應(yīng)收賬款賬齡和現(xiàn)金流量分析會揭示這些情況；流量分析會揭示這些情況；n理解公司從銷售中所得到現(xiàn)金流量的市場份額、理解公司從銷售中所得到現(xiàn)金流量的市場份額、季節(jié)性和周期性，理解其中可能蘊含的未來趨季節(jié)性和周期性，理解其中可能蘊含的未來趨勢（誰買、為什么買、在什么地方買、產(chǎn)品

21、的勢（誰買、為什么買、在什么地方買、產(chǎn)品的性質(zhì)、重要市場領(lǐng)域、銷售和產(chǎn)品開發(fā)的成功性質(zhì)、重要市場領(lǐng)域、銷售和產(chǎn)品開發(fā)的成功因素等）。因素等）。n評價管理當局收入確認原則的適當性；（管理評價管理當局收入確認原則的適當性；（管理層對層對“重要事項重要事項”的認定適當嗎，收入確認時的認定適當嗎，收入確認時間）間）n管理層在短期內(nèi)能夠采取的、增加收入的行為：管理層在短期內(nèi)能夠采取的、增加收入的行為：加快用完工百分比法反映工程進度；將商品提加快用完工百分比法反映工程進度；將商品提前運送給客戶，而不要求客戶在原先確定的付前運送給客戶，而不要求客戶在原先確定的付款日前償付貨款；互換銷售等。（最佳識別：款日前

22、償付貨款；互換銷售等。（最佳識別：存貨和應(yīng)收賬款出現(xiàn)有問題的異常波動，應(yīng)收存貨和應(yīng)收賬款出現(xiàn)有問題的異常波動，應(yīng)收賬款的上升速度比銷售收入上升的速度快。）賬款的上升速度比銷售收入上升的速度快。）n關(guān)注負債中的遞延收入和收益。關(guān)注負債中的遞延收入和收益。2、營業(yè)成本、營業(yè)成本 對營業(yè)成本的解讀有助于觀察企業(yè)成本控制能力和成本的變動趨勢，并且與營業(yè)收入進行配比后可得出企業(yè)利潤的情況。對營業(yè)成本進行分析時注意：（1）關(guān)注企業(yè)存貨發(fā)出的方法及其變動。（2）應(yīng)檢查企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本之間的匹配關(guān)系，企業(yè)是否存在操縱營業(yè)成本的行為。26、營業(yè)成本（五糧液、營業(yè)成本（五糧液2008）項項 目目 本年數(shù)本年

23、數(shù) 上年數(shù)上年數(shù)酒類酒類 3,541,398,612.55 3,292,433,367.05印刷印刷 40,718,125.00 20,482,487.54化工化工 16,254,867.86 22,222,908.83防偽防震材料防偽防震材料 379,803.59 609,028.48工程成本工程成本 12,060,490.61 3,541,326.03蒸汽蒸汽 2,180,834.85 990,316.50材料銷售材料銷售 3,404,027.73 283,695.25廢料銷售廢料銷售 855,099.85 2,119,187.14制版成本制版成本 414.97 431.59租金成本租金成

24、本其它其它 820,594.24 35,296,824.59合計合計 3,618,072,871.25 3,377,979,573.00 銷售成本與銷售收入對比 銷售成本相對于銷售收入迅速增長 價格壓力導致毛利率下降 銷售成本相對于銷售收入下降 公司可能沒有從庫存中轉(zhuǎn)移所有成本 銷售成本相對于銷售收入每一季度不斷變動 不穩(wěn)定的毛利率可能意味著會計違規(guī) 營運費用與銷售對比銷售 營運費用相對于銷售急劇下降 可能不適當?shù)貙⒛承I運費用資本化 營運費用相對于銷售顯著上升 公司效率可能下，每單位產(chǎn)品成本增加3、營業(yè)稅金及附加、營業(yè)稅金及附加n營業(yè)稅費包括營業(yè)稅、消費稅、資源稅、城市營業(yè)稅費包括營業(yè)稅、消

25、費稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅和教育費附加等。維護建設(shè)稅和教育費附加等。一般企業(yè)的營業(yè)稅費金額與營業(yè)收入應(yīng)相一般企業(yè)的營業(yè)稅費金額與營業(yè)收入應(yīng)相配比，同時因為金額較小，所以不是分析重點。配比，同時因為金額較小，所以不是分析重點。n營業(yè)稅金及附加的分析重點：分析計算的準確營業(yè)稅金及附加的分析重點：分析計算的準確性和交納的及時性。性和交納的及時性。27、營業(yè)稅金及附加（五糧液、營業(yè)稅金及附加（五糧液2008年）年）項目項目 計稅依據(jù)計稅依據(jù) 適用稅率適用稅率 本年數(shù)本年數(shù) 上年數(shù)上年數(shù)城建稅城建稅 應(yīng)納流轉(zhuǎn)稅額應(yīng)納流轉(zhuǎn)稅額 7% 90,549,233.32 87,675,019.22教育費附加教育費

26、附加 應(yīng)納流轉(zhuǎn)稅額應(yīng)納流轉(zhuǎn)稅額 3% 38,806,814.30 37,575,008.22地方教育附加地方教育附加 增值稅、消費稅、營業(yè)稅增值稅、消費稅、營業(yè)稅1% 12,935,658.36 12,524,582.97消費稅消費稅 生產(chǎn)環(huán)節(jié)銷售收入生產(chǎn)環(huán)節(jié)銷售收入 10%20% 422,745,313.68 444,411,971.15消費稅消費稅 生產(chǎn)環(huán)節(jié)銷售數(shù)量生產(chǎn)環(huán)節(jié)銷售數(shù)量 1元元/公斤公斤營業(yè)稅營業(yè)稅 工程收入工程收入 5% 710,351.21 327,935.21合計合計 565,747,370.87 582,514,516.77 4、銷售費用、銷售費用n對于銷售費用的質(zhì)量分

27、析，應(yīng)當注意其支出數(shù)額與本期收入之間是否匹配。 銷售費用分析，不應(yīng)簡單看其數(shù)額的增減。如果銷售費用有較大的增長，應(yīng)觀察增長的內(nèi)容是什么。企業(yè)如果在新地域或新產(chǎn)品上投入較多的銷售費用，這些支出不一定在本期就能增加收入，分析人員對此應(yīng)慎重分析，以判定其對今后期間收入增加的效應(yīng)。28、銷售費用、銷售費用(五糧液五糧液)本年數(shù)為本年數(shù)為890,832,654.12 元，上年數(shù)為元，上年數(shù)為782,758,181.11 元，本期比上年同期增加元，本期比上年同期增加13.81%，主要是市場開發(fā)費以及勞務(wù)費增，主要是市場開發(fā)費以及勞務(wù)費增加所致。加所致。5、管理費用、管理費用（1）管理費用的內(nèi)容）管理費用的

28、內(nèi)容（2）管理費用支出水平與企業(yè)規(guī)模相關(guān)，對管理費用有效的）管理費用支出水平與企業(yè)規(guī)模相關(guān)，對管理費用有效的控制可以體現(xiàn)企業(yè)管理效率的提高，但有些項目的控制或減少控制可以體現(xiàn)企業(yè)管理效率的提高，但有些項目的控制或減少對企業(yè)長遠發(fā)展是不利的，如企業(yè)研發(fā)費、職工教育費等。對企業(yè)長遠發(fā)展是不利的，如企業(yè)研發(fā)費、職工教育費等。（3）管理費用與企業(yè)收入在一定范圍和期間內(nèi)）管理費用與企業(yè)收入在一定范圍和期間內(nèi)沒有很強的相沒有很強的相關(guān)性關(guān)性一方面分析不能僅僅依據(jù)營業(yè)收入的一定比率來判定管理一方面分析不能僅僅依據(jù)營業(yè)收入的一定比率來判定管理費用支出效率；費用支出效率； 另一方面也說明企業(yè)提高管理效率的最優(yōu)途

29、徑就是增加收另一方面也說明企業(yè)提高管理效率的最優(yōu)途徑就是增加收入，使得一定數(shù)額管理費用支持更大的營業(yè)規(guī)模。入，使得一定數(shù)額管理費用支持更大的營業(yè)規(guī)模。再有，如果財務(wù)分析人員能夠獲得企業(yè)再有，如果財務(wù)分析人員能夠獲得企業(yè)內(nèi)部財務(wù)預算內(nèi)部財務(wù)預算，通，通過與預算數(shù)的對比，可以更容易的得到企業(yè)管理費用的質(zhì)量狀過與預算數(shù)的對比，可以更容易的得到企業(yè)管理費用的質(zhì)量狀況。況?！纠}例題多選題多選題】下列各項費用應(yīng)計入管理費下列各項費用應(yīng)計入管理費用的有（）。用的有（）。A.房產(chǎn)稅房產(chǎn)稅B.消費稅消費稅C.土地使用稅土地使用稅D.印花稅印花稅E.車船使用稅車船使用稅攀鋼釩鈦的管理費用分析：攀鋼釩鈦的管理費用

30、分析： 2011年3月4日，攀鋼釩鈦交出了一份頗為亮眼的年報。其中，營業(yè)收入實現(xiàn)432.47億元，同比增長12.37%，而凈利潤由2009年虧損16.36億元，大幅逆轉(zhuǎn)為盈利10.62億元。 在年報扭虧，成功摘帽重組成功預期較大的影響下，股價也從2010年11月初的約9元/股，一路飆升至2011年4月的14元/股左右。 對于在鋼鐵行業(yè)整體產(chǎn)能過剩、成本上升的情況下，取得凈利潤大幅扭虧，攀鋼釩鈦解釋為“進一步優(yōu)化爐料結(jié)構(gòu)，生鐵成本控制成效較好；有效進行品種結(jié)構(gòu)調(diào)整，降低了原燃料價格上漲帶來的影響；此外狠抓降本增效，營業(yè)成本增速低于同行業(yè)水平。” 公司2009至2010年度報表顯示的大翻身，很大程

31、度上可能是公司進行跨年度利潤轉(zhuǎn)移和其它盈余管理的結(jié)果。 對其中的管理費用分析如下： 2010年公司管理費用為32.19億元，較2009年同期的40.59億元下降8.40億元，下降幅度為20%，而減少的管理費用約為公司2010年稅前利潤的77%。 攀鋼釩鈦在年報中將管理費大幅下降的解釋為，“內(nèi)退人員預計負債減少及公司采取措施壓縮費用開支”。 蹊蹺的是，針對上述“壓縮費用開支”之說，最能夠表現(xiàn)公司壓縮費用開支的項目“差旅費”、“業(yè)務(wù)招待費”和“辦公費”與2009年相比不但沒有減少，反而分別增加14%、27%和12%。 事實上，在管理費用一欄中，減少最多的項目是“修理費”(10.21億元)和“其他”

32、(4.50億元)，分別較2009年下降約33%和36%。其下降金額為5.08億元和2.58億元，占2010年稅前利潤的46.6%和23.7%。 同時，修理費2010年占當年固定資產(chǎn)賬面凈值的比例為3.36%，也較2009年的5.14%有大幅下降。 在公司主營業(yè)務(wù)收入增加13%的情況下，與公司正常生產(chǎn)運營相關(guān)緊密的修理費用卻下降了33%，這種反常的財務(wù)現(xiàn)象看起來有些不符合邏輯。一種可能是攀鋼釩鈦將一部分主要修理提前在2009年進行，這樣2010年的修理費用就可以大幅降低，從而提高2010年的利潤。假設(shè)2010年公司的修理費占固定資產(chǎn)賬面凈值的應(yīng)有比例為2009、2010年的均值4.25%，則修理

33、費會增加2.71億元。 更糟糕的可能性是由于攀鋼釩鈦有意推遲許多正常的修理，或者是將實際發(fā)生的修理費用推遲到2011年確認。6、財務(wù)費用、財務(wù)費用n財務(wù)費用的發(fā)生主要與以下幾個業(yè)務(wù)內(nèi)容相關(guān)：（1）企業(yè)借款融資相關(guān)應(yīng)將財務(wù)費用分析與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的分析相結(jié)合，觀察財務(wù)費用的變動是源于企業(yè)短期借款還是長期借款，同時對于借款費用中應(yīng)予以資本化的部分是否已經(jīng)資本化，或者借款費用中應(yīng)當計入財務(wù)費用的是否企業(yè)對其進行了資本化。（2）與企業(yè)購銷業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金折扣相關(guān)關(guān)注企業(yè)應(yīng)當取得的購貨現(xiàn)金折扣是否已經(jīng)取得，若是存在大量沒有取得的現(xiàn)金折扣，應(yīng)懷疑企業(yè)現(xiàn)金流是否緊張。（3）與企業(yè)外幣業(yè)務(wù)匯兌損益相關(guān)。關(guān)注匯率對企

34、業(yè)業(yè)務(wù)的影響，觀察企業(yè)對外幣資產(chǎn)和債務(wù)的管理能力。n財務(wù)費用的分析重點：分析增減變動的合理性和財務(wù)費用的分析重點：分析增減變動的合理性和有效性；還本付息的保障程度；財務(wù)風險程度；有效性；還本付息的保障程度；財務(wù)風險程度；確定合理的籌資方案。確定合理的籌資方案。29、財務(wù)費用（五糧液、財務(wù)費用（五糧液2008年）年）類類 別別 本年數(shù)本年數(shù) 上年數(shù)上年數(shù)利息支出利息支出減：利息收入減：利息收入 158,349,661.53 90,741,194.23匯兌損失匯兌損失減：匯兌收益減：匯兌收益其其 他他 -1,604,605.90 -1,486,418.78合計合計 -159,954,267.43

35、-92,227,613.01財務(wù)費用中其他項目本年數(shù)為負數(shù)，主要是公司對承兌期限超過財務(wù)費用中其他項目本年數(shù)為負數(shù)，主要是公司對承兌期限超過3 個月的銀個月的銀行承兌匯票收取相應(yīng)的利息，月利息率為行承兌匯票收取相應(yīng)的利息，月利息率為3.15。39. 財務(wù)費用（馬鋼財務(wù)費用（馬鋼2008年）年） 2008年年 2007年年利息支出利息支出 1,840,303,678 1,591,417,797減：利息收入減：利息收入 115,652,826 52,798,147減：利息資本化金額減：利息資本化金額 - 435,219,094匯兌損益匯兌損益 (172,812,827) (83,257,040)減

36、：匯兌損益資本化金額減：匯兌損益資本化金額 - (24,800,000)其他其他 24,075,682 39,090,130合計合計 1,575,913,707 1,084,033,6467、資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失n企業(yè)對于絕大部分資產(chǎn)都應(yīng)計提資產(chǎn)減值損失，這體現(xiàn)的是謹慎性原則。固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)發(fā)生計提的減值準備在計提后不能轉(zhuǎn)回。分析人員應(yīng)當關(guān)注每項資產(chǎn)減值準備計提是否充分，是否存在企業(yè)計提不足或過度計提的狀況，并且與歷史資產(chǎn)減值狀況對比，觀察減值準備的異常變化，是否企業(yè)應(yīng)用資產(chǎn)減值來調(diào)節(jié)利潤。30、資產(chǎn)減值損失（五糧液、資產(chǎn)減值損失（五糧液2008年）年）項項 目目 本年數(shù)本年

37、數(shù) 上年數(shù)上年數(shù)計提的應(yīng)收賬款壞賬準備計提的應(yīng)收賬款壞賬準備 -99,607.57 35,623.58計提的其他應(yīng)收賬款壞賬準備計提的其他應(yīng)收賬款壞賬準備 -65,586.90 109,122.88計提的存貨跌價準備計提的存貨跌價準備 -1,078,491.07合合 計計 -165,194.47 -933,744.6140 資產(chǎn)減值損失（馬鋼資產(chǎn)減值損失（馬鋼2008年）年） 2008年年 2007年年壞賬損失壞賬損失/ (轉(zhuǎn)回轉(zhuǎn)回) 690,426 (5,052,302)其中：應(yīng)收賬款其中：應(yīng)收賬款 781,575 (5,143,451)其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款 (91,149) 91,149存

38、貨跌價損失存貨跌價損失 1,795,894,286 40,333,503持有至到期投資減值損失持有至到期投資減值損失 - -長期股權(quán)投資減值損失長期股權(quán)投資減值損失 - -投資性房地產(chǎn)減值損失投資性房地產(chǎn)減值損失 - -固定資產(chǎn)減值損失固定資產(chǎn)減值損失 - -在建工程減值損失在建工程減值損失 - -無形資產(chǎn)減值損失無形資產(chǎn)減值損失 - -合計合計 1,796,584,712 35,281,2018、公允價值變動損益、公允價值變動損益n分析時，關(guān)鍵是注意企業(yè)獲取的相關(guān)資產(chǎn)的公允價值是否合理，是否將不適合使用公允價值計量的資產(chǎn)或負債劃分為此類，企業(yè)在出售相關(guān)資產(chǎn)或償付相關(guān)負債后，前期發(fā)生的公允價值

39、變動損益是否計入了投資收益。9、投資收益分析、投資收益分析n企業(yè)對外投資一般基于兩個目的：一是利用企業(yè)自身閑置的資金取得暫時性收益。二是出于自身戰(zhàn)略發(fā)展的要求，希望投資控制一些有利于企業(yè)長遠發(fā)展的資源。分析人員應(yīng)確定企業(yè)投資的目的。投資收益不屬于企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入，除了主要投資公司外，企業(yè)不應(yīng)動用正常生產(chǎn)經(jīng)營的資金進行投資。另外企業(yè)投資收益不具有可持續(xù)性，即使當期企業(yè)獲得了金額較大的投資收益，也不能對其評價過高。n構(gòu)成內(nèi)容分析（行業(yè)風險分析）構(gòu)成內(nèi)容分析（行業(yè)風險分析）n投資收益與現(xiàn)金流量分析投資收益與現(xiàn)金流量分析41. 投資收益（馬鋼投資收益（馬鋼2008年）年） 2008年年 2007年年

40、按權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資收益按權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資收益 199,367,579 131,343,987按成本法核算的長期股權(quán)投資收益按成本法核算的長期股權(quán)投資收益 289,541 8,463,179處置長期股權(quán)投資收益處置長期股權(quán)投資收益 - 24,549,046其他投資收益其他投資收益 220,136 281,850合計合計 199,877,256 164,638,062于資產(chǎn)負債表日，本集團的投資收益的匯回均無重大限制。于資產(chǎn)負債表日，本集團的投資收益的匯回均無重大限制。31、投資收益（五糧液、投資收益（五糧液2008年）年）項項 目目 本年數(shù)本年數(shù) 上年數(shù)上年數(shù)按權(quán)益法核算的投資收

41、益按權(quán)益法核算的投資收益 1,079,121.31 -收到聯(lián)營企業(yè)分回的利潤收到聯(lián)營企業(yè)分回的利潤 500,000.00 450,000.00股票投資收益股票投資收益 2,749,582.46合合 計計 1,579,121.31 3,199,582.4610、營業(yè)外收入分析、營業(yè)外收入分析n一般情況下營業(yè)外收支金額較小，對企業(yè)利潤的影響較弱，如果某個期間企業(yè)的相關(guān)金額較大，分析人員應(yīng)關(guān)注發(fā)生的原因。其次鑒于該項目內(nèi)容在未來沒有可持續(xù)性，所以在分析利潤狀況時應(yīng)當從利潤總額中將營業(yè)外收支項目剔除。n構(gòu)成內(nèi)容分析構(gòu)成內(nèi)容分析n與利潤總額關(guān)系分析與利潤總額關(guān)系分析42. 營業(yè)外收入（馬鋼營業(yè)外收入（馬

42、鋼2008年）年） 2008年年 2007年年遞延收益攤銷遞延收益攤銷 (注釋注釋30) 66,056,371 52,794,864補貼收入補貼收入 (注注) 55,705,200 49,075,007其他其他 564,606 3,793,648合計合計 122,326,177 105,663,519注：補貼收入的明細情況如下：注：補貼收入的明細情況如下： 2008年年 2007年年稅費返還稅費返還 (i) 43,508,000 26,192,100政府專項資金補助政府專項資金補助 9,897,600 20,000,000其他其他 2,299,600 2,882,907合計合計 55,705,

43、200 49,075,007(i)稅費返還主要為子公司馬鋼合肥鋼鐵收到的合肥市政府給予的增值稅返還稅費返還主要為子公司馬鋼合肥鋼鐵收到的合肥市政府給予的增值稅返還補貼款，于收到時計入當期補貼收入。返還的稅款用于企業(yè)發(fā)展。補貼款，于收到時計入當期補貼收入。返還的稅款用于企業(yè)發(fā)展。11、營業(yè)外支出、營業(yè)外支出43. 營業(yè)外支出（馬鋼營業(yè)外支出（馬鋼2008年）年） 2008年年 2007年年非流動資產(chǎn)處置凈損失非流動資產(chǎn)處置凈損失 2,788,556 136,649,892其他其他 7,187,591 4,085,745合計合計 9,976,147 140,735,63732、營業(yè)外支出（五糧液、

44、營業(yè)外支出（五糧液2008年）年）項項 目目 本年數(shù)本年數(shù) 上年數(shù)上年數(shù)非流動資產(chǎn)處置損失非流動資產(chǎn)處置損失 2,625,775.18 577,470.38捐贈支出捐贈支出 30,756,400.00 5,500,000.00罰款支出罰款支出 516.31 881,649.75其他其他 37,887.37合合 計計 33,420,578.86 6,959,120.1312、所得稅費用、所得稅費用n企業(yè)當期所得稅費用包括：當期應(yīng)繳納的部分，即按稅法計算的應(yīng)交所得稅。當期發(fā)生但是在以后期間繳納的部分，即遞延所得稅。財務(wù)分析人員應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負債表的遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負債和應(yīng)交稅費項目來分析項目

45、的質(zhì)量。應(yīng)關(guān)注：（1）企業(yè)對于資產(chǎn)負債表的計稅基礎(chǔ)確定是否公允。（2）如果存在非同一條件下的企業(yè)合并，遞延所得稅應(yīng)調(diào)整商譽；對于可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動導致的遞延所得稅應(yīng)計入所有者權(quán)益，對于這兩項資產(chǎn)負債賬面價值與計稅基礎(chǔ)導致的遞延所得稅不能計入所得稅。（3）企業(yè)確認的遞延所得稅資產(chǎn)是否以未來期間可能取得的用來抵扣可抵扣暫時性差異的應(yīng)納稅所得額為限，超出部分因在后期不能轉(zhuǎn)回，所以在本期不能確認為遞延所得稅資產(chǎn)。 n所得稅費用的分析重點：分析應(yīng)納稅所得額的確定是否合法，所得稅費用的分析重點：分析應(yīng)納稅所得額的確定是否合法，時間性差異的跨期攤配是否準確、及時。時間性差異的跨期攤配是否準確、及時

46、。44. 所得稅費用（馬鋼所得稅費用（馬鋼2008年）年） 2008年年 2007年年當年所得稅費用當年所得稅費用 428,598,695 407,104,935遞延所得稅收入遞延所得稅收入 (353,953,959 ) (186,513,506 )合計合計 74,644,736 220,591,42933、所得稅費用（五糧液、所得稅費用（五糧液2008年）年）項項 目目 本年數(shù)本年數(shù) 上年數(shù)上年數(shù)當期應(yīng)交所得稅當期應(yīng)交所得稅 568,523,683.12 705,104,887.72遞延所得稅費用遞延所得稅費用 932,081.56 519,264.49遞延所得稅收益遞延所得稅收益 -61,

47、703.40合計合計 569,455,764.68 705,562,448.8113、每股收益n每股收益通常被用來反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營成果，衡量普通股獲利水平及投資風險，是投資者、債權(quán)人等信息使用者據(jù)以評價企業(yè)盈利能力、預測企業(yè)成長潛力、進而做出相關(guān)經(jīng)濟決策的一項重要的財務(wù)指標。每股收益包括：基本每股收益和稀釋每股收益?；久抗墒找嬷豢紤]當期實際發(fā)行在外的普通股股份。稀釋每股收益是假設(shè)企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性普通股（如可轉(zhuǎn)換債券、認股權(quán)證）均已轉(zhuǎn)換為普通股，從而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當期凈利潤以及發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計算而得的每股收益。n分析時注意：本期內(nèi)發(fā)生送股和配股的公司，每股收分析時

48、注意：本期內(nèi)發(fā)生送股和配股的公司，每股收益與前期相比可能有較大的下降，但并不說明企業(yè)盈益與前期相比可能有較大的下降，但并不說明企業(yè)盈利能力下降；另外，不同行業(yè)的企業(yè)每股收益有一定利能力下降；另外，不同行業(yè)的企業(yè)每股收益有一定差異，因此每股收益比較分析應(yīng)盡量在行業(yè)內(nèi)進行。差異，因此每股收益比較分析應(yīng)盡量在行業(yè)內(nèi)進行。（二）利潤類項目的閱讀與分析（二）利潤類項目的閱讀與分析1營業(yè)利潤的閱讀與分析營業(yè)利潤的閱讀與分析（2）分析重點）分析重點（1）構(gòu)成經(jīng)營利得非經(jīng)營利得或損失投資凈收益其他業(yè)務(wù)利潤對營業(yè)利潤的影響比較關(guān)系數(shù)字意義期間費用對營業(yè)利潤的影響經(jīng)營管理水平（管理費用、銷售費用）資本結(jié)構(gòu)（財務(wù)費

49、用）2利潤總額的閱讀與分析利潤總額的閱讀與分析分析重點：分析重點： 營業(yè)外收支對利潤總額的影響。包括：形成的原營業(yè)外收支對利潤總額的影響。包括：形成的原因及合理性；查找管理上的問題以求改進。因及合理性；查找管理上的問題以求改進。3凈利潤的閱讀與分析凈利潤的閱讀與分析分析重點：分析重點：應(yīng)納稅所得額核定的合法性應(yīng)納稅所得額核定的合法性所得稅計算的準確性及交納的及時性所得稅計算的準確性及交納的及時性4.利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析AB主營業(yè)務(wù)利潤盈利虧損營業(yè)利潤盈利虧損盈利虧損利潤總額盈利虧盈利虧盈利虧盈利虧凈利潤 盈 虧虧 盈 虧 虧 盈 虧虧盈虧虧類別編號A1A2A3A4A5A6B1B

50、2B3B4B5B6nA1、A2、A3為正常企業(yè)的經(jīng)營狀況。為正常企業(yè)的經(jīng)營狀況。A1的利潤質(zhì)量最高。主營業(yè)務(wù)實現(xiàn)的盈利不僅可以彌補各的利潤質(zhì)量最高。主營業(yè)務(wù)實現(xiàn)的盈利不僅可以彌補各項期間費用，還可向國家上交所得稅，并最終形成可供企項期間費用，還可向國家上交所得稅，并最終形成可供企業(yè)發(fā)展或向股東分紅的凈利潤，保證了企業(yè)具有可持續(xù)的業(yè)發(fā)展或向股東分紅的凈利潤，保證了企業(yè)具有可持續(xù)的發(fā)展能力，是企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的理想狀態(tài)。發(fā)展能力，是企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的理想狀態(tài)。A2產(chǎn)生虧損的原因在于應(yīng)稅所得與會計收益出現(xiàn)了巨大的產(chǎn)生虧損的原因在于應(yīng)稅所得與會計收益出現(xiàn)了巨大的差額。一般來說，差額。一般來說，A2的虧損是暫時

51、現(xiàn)象，但要注意限制各的虧損是暫時現(xiàn)象，但要注意限制各種贊助費和業(yè)務(wù)招待費的開支。種贊助費和業(yè)務(wù)招待費的開支。A3的出現(xiàn)，表明企業(yè)發(fā)生了投資損失或出現(xiàn)了過多的營業(yè)的出現(xiàn)，表明企業(yè)發(fā)生了投資損失或出現(xiàn)了過多的營業(yè)外支出。若因為投資損失，則分析撤回投資的可行性，確外支出。若因為投資損失，則分析撤回投資的可行性，確保企業(yè)主營業(yè)務(wù)的發(fā)展。保企業(yè)主營業(yè)務(wù)的發(fā)展。nA4、A5、A6表明企業(yè)毛利率偏低，不足以彌補各項期表明企業(yè)毛利率偏低，不足以彌補各項期間費用。間費用。A6是因毛利率低而產(chǎn)生虧損的代表。是因毛利率低而產(chǎn)生虧損的代表。A4出現(xiàn)的盈利主要是由于投資收益或營業(yè)外收入形出現(xiàn)的盈利主要是由于投資收益或營

52、業(yè)外收入形成的，若是投資收益產(chǎn)生的影響，說明企業(yè)過去的投成的，若是投資收益產(chǎn)生的影響，說明企業(yè)過去的投資決策是正確的，以后還可繼續(xù)在一段時期內(nèi)享受這資決策是正確的，以后還可繼續(xù)在一段時期內(nèi)享受這種正確決策帶來的紅利；若是營業(yè)外收入帶來的利益，種正確決策帶來的紅利；若是營業(yè)外收入帶來的利益，這種盈利只是暫時的，財務(wù)分析時，可視同為這種盈利只是暫時的，財務(wù)分析時，可視同為A6考考慮。慮。A5的出現(xiàn)，說明本期存在著應(yīng)稅所得大于會計收益的出現(xiàn)，說明本期存在著應(yīng)稅所得大于會計收益現(xiàn)象，無論是何種差異造成的，均可視同為現(xiàn)象，無論是何種差異造成的，均可視同為A6看待?？创?。nB1B1、B2B2、B3B3的共

53、同點在于主營業(yè)務(wù)利潤為負，而營業(yè)的共同點在于主營業(yè)務(wù)利潤為負，而營業(yè)利潤為正。利潤為正。這種現(xiàn)象的出現(xiàn)，表明企業(yè)其他業(yè)務(wù)突出或企業(yè)擁這種現(xiàn)象的出現(xiàn)，表明企業(yè)其他業(yè)務(wù)突出或企業(yè)擁有巨大的存量現(xiàn)金，能夠產(chǎn)生足夠的其他業(yè)務(wù)收益有巨大的存量現(xiàn)金，能夠產(chǎn)生足夠的其他業(yè)務(wù)收益或利息收入來彌補主營業(yè)務(wù)的不足。或利息收入來彌補主營業(yè)務(wù)的不足。作為管理者要考慮產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，或?qū)で蠛玫捻椬鳛楣芾碚咭紤]產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，或?qū)で蠛玫捻椖?，以此來形成企業(yè)利潤的新增長點。目，以此來形成企業(yè)利潤的新增長點。 B1B1、B2B2擁有一定的投資收益或營業(yè)外收入，盡管擁有一定的投資收益或營業(yè)外收入，盡管B2B2存在著所得稅的影

54、響，但都應(yīng)強化投資。而存在著所得稅的影響，但都應(yīng)強化投資。而B3B3則要則要考慮撤回投資?？紤]撤回投資。nB4、B5、B6表明企業(yè)要考慮進行深層次的變革或轉(zhuǎn)表明企業(yè)要考慮進行深層次的變革或轉(zhuǎn)產(chǎn)，否則會面臨破產(chǎn)的危機。產(chǎn)，否則會面臨破產(chǎn)的危機。B4出現(xiàn)的盈利，是由于企業(yè)對外投資或過多的營出現(xiàn)的盈利，是由于企業(yè)對外投資或過多的營業(yè)外收入的結(jié)果，單就母公司而言，其利潤質(zhì)量業(yè)外收入的結(jié)果，單就母公司而言，其利潤質(zhì)量不高，而不高，而B6則已顯示企業(yè)陷入危機之中。則已顯示企業(yè)陷入危機之中。項項 目目本期金額本期金額上期金額上期金額一、營業(yè)收入一、營業(yè)收入 減：營業(yè)成本減：營業(yè)成本 營業(yè)稅及附加營業(yè)稅及附加

55、 銷售費用銷售費用 管理費用管理費用 財務(wù)費用財務(wù)費用 資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失 加：公允價值變動收益加：公允價值變動收益 投資收益投資收益 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤二、營業(yè)利潤 加：營業(yè)外收入加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出 其中：非流動資產(chǎn)處置損失其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額三、利潤總額 減：所得稅費用減：所得稅費用四、凈利潤四、凈利潤五、每股收益五、每股收益 （一）基本每股收益（一）基本每股收益 （二）稀釋每股收益（二）稀釋每股收益毛利率走勢要關(guān)注 100% -=營業(yè)收入 營業(yè)成本毛利率營業(yè)收入注意投資收益與

56、營業(yè)利潤的互補性變化注意小項目的大危機：其他業(yè)務(wù)利潤營業(yè)外收入營業(yè)外支出三、利潤表水平分析的內(nèi)容三、利潤表水平分析的內(nèi)容 利潤表水平分析是將表內(nèi)不同時期的項利潤表水平分析是將表內(nèi)不同時期的項目進行對比，既可以了解企業(yè)目前的利潤狀目進行對比，既可以了解企業(yè)目前的利潤狀況，也可以分析其發(fā)展趨勢。況，也可以分析其發(fā)展趨勢。v若各項數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的趨勢，則若各項數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的趨勢，則說明：說明：v若主要項目數(shù)據(jù)出現(xiàn)異常波動，或各項目之若主要項目數(shù)據(jù)出現(xiàn)異常波動，或各項目之間出現(xiàn)背離，或者出現(xiàn)惡化趨勢，那么則表間出現(xiàn)背離，或者出現(xiàn)惡化趨勢，那么則表明：明：利潤表的水平分析步驟：（1）先

57、分析企業(yè)利潤總額和凈利潤的變動情況及變動趨勢（2）再分析利潤總額及凈利潤的主要來源如A公司比較利潤表中可看出利潤的主要來源是營業(yè)利潤，其次是投資收益，由于營業(yè)利潤具有可持續(xù)性，說明利潤的質(zhì)量較好。（3）再進一步分析營業(yè)利潤的來源 如A公司，營業(yè)利潤主要來源于主營業(yè)務(wù)利潤，主營業(yè)務(wù)利潤隨著主營業(yè)務(wù)收入的增長而在逐步增長（4）分析一些變化異常的項目在進行利潤表趨勢分析時，應(yīng)注意：第一，如果可以取得詳細的資料，應(yīng)進一步分析企業(yè)營業(yè)收入變化的原因，是因為產(chǎn)品銷售價格的變動，還是銷售數(shù)量的變化，進而可以依據(jù)企業(yè)所占有的市場份額來分析企業(yè)未來競爭力發(fā)展狀況。第二，注意企業(yè)主營業(yè)務(wù)成本的變化原因，是因為原材

58、料價格變動還是其他原因。第三，定比報表的一個共同缺陷是難以看出哪個項目更加重要，原因是每個項目的基數(shù)都是100，分析人員只能判斷每個項目在分析期間內(nèi)變動方向和大小，但是某些金額較小的項目，往往在此種分析中會引人注目，而這些小金額的項目在分析整體中一般是不重要的。利潤表（水平分析表）利潤表（水平分析表）乙公司利潤表分析報告乙公司利潤表分析報告一、水平分析：一、水平分析：1、凈利潤或稅后利潤分析、凈利潤或稅后利潤分析 2006年乙公司實現(xiàn)凈利潤年乙公司實現(xiàn)凈利潤117184元，元，比上年增長比上年增長83438元，增長率為元，增長率為247.25%。從水平分析來看，公司利潤增加主要是由從水平分析來

59、看，公司利潤增加主要是由于利潤總額增加了于利潤總額增加了135294元，增長率為元，增長率為419.52%。由于所得稅增長幅度為。由于所得稅增長幅度為3466.31%，遠高于利潤總額的增長幅度，遠高于利潤總額的增長幅度，因此凈利潤增長幅度小于利潤總額增長幅因此凈利潤增長幅度小于利潤總額增長幅度。度。2、利潤總額分析、利潤總額分析 乙公司本年實現(xiàn)利潤乙公司本年實現(xiàn)利潤167544元，比上年增元，比上年增加加135294元，增加率為元，增加率為419.52%。主要是有。主要是有-原因?qū)е聽I業(yè)外收入激增原因?qū)е聽I業(yè)外收入激增-元，增加了元，增加了4955.61%。3、營業(yè)利潤分析、營業(yè)利潤分析4、主

60、營業(yè)務(wù)利潤分析、主營業(yè)務(wù)利潤分析總結(jié)（好，還是不好，主要問題和提醒注意事總結(jié)（好，還是不好，主要問題和提醒注意事項等）項等）四、利潤表結(jié)構(gòu)分析四、利潤表結(jié)構(gòu)分析 利潤表結(jié)構(gòu)分析是將表內(nèi)每一個項目都與一個關(guān)利潤表結(jié)構(gòu)分析是將表內(nèi)每一個項目都與一個關(guān)鍵項目鍵項目營業(yè)收入相比，用于發(fā)現(xiàn)有顯著問題的營業(yè)收入相比，用于發(fā)現(xiàn)有顯著問題的項目，揭示進一步分析的方向。項目，揭示進一步分析的方向。 通過結(jié)構(gòu)分析，剖析利潤表中各相關(guān)項目之間的通過結(jié)構(gòu)分析，剖析利潤表中各相關(guān)項目之間的內(nèi)在勾稽關(guān)系，可以獲取大量的有用信息。內(nèi)在勾稽關(guān)系，可以獲取大量的有用信息。判斷企業(yè)利潤的主要來源及其可持續(xù)性。具體內(nèi)容：利潤表的趨