淺議我國金融消費者權(quán)益保護

1、金融機構(gòu)與金融消費者的靜態(tài)博弈淺議我國金融消費者權(quán)益保護金融創(chuàng)新的不斷深入使得金融消費日漸融入普通民眾的日常生活，金融機構(gòu)的營利性與消費者的合法金融權(quán)益之間存在著不同程度的利益沖突與博弈。在金融機構(gòu)復(fù)雜、專業(yè)的金融產(chǎn)品或服務(wù)面前，金融消費者明顯處于弱勢地位。本文應(yīng)用博弈論分析方法論證金融機構(gòu)與金融消費者的靜態(tài)博弈關(guān)系，并結(jié)合現(xiàn)實情況分析影響博弈均衡解的各種因素，用理論與實際相結(jié)合的方法探討我國金融監(jiān)管當局如何適應(yīng)新形勢，轉(zhuǎn)變監(jiān)管策略，運用現(xiàn)代信息技術(shù)完善監(jiān)管體系，求得博弈均衡，以實現(xiàn)金融消費者權(quán)益的保護和金融風(fēng)險的防范，維護金融市場穩(wěn)定。一、我國金融消費者保護過程中存在的問題現(xiàn)狀（一）金融監(jiān)管

2、滯后于金融創(chuàng)新。在金融全球化和金融自由化的浪潮下，我國金融業(yè)亦有了長足的發(fā)展。但是在金融機構(gòu)最大限度追求利益、挖空心思研發(fā)各種金融衍生產(chǎn)品來規(guī)避監(jiān)管達到盈利目的的同時，也增大了整個金融市場的系統(tǒng)風(fēng)險。在金融機構(gòu)向金融消費者以理財?shù)拿x售出種類繁多的金融衍生產(chǎn)品的過程中，金融機構(gòu)受利益驅(qū)使，僅向金融消費者宣揚各類金融衍生產(chǎn)品的優(yōu)越性和收益性，而對其背后所隱藏的巨大的系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險避而不談，僅僅一句“投資有風(fēng)險，入市需謹慎”就將所有的責(zé)任和不法行為規(guī)避的干干凈凈。整個產(chǎn)品買賣過程中金融消費者都很難享受對產(chǎn)品性能最起碼的知情權(quán)。而監(jiān)管機構(gòu)對于金融機構(gòu)所出的各類金融衍生產(chǎn)品的收益、風(fēng)險均無具體把

3、握，對其產(chǎn)品的規(guī)范與否未做具體詳細的核查鑒定。當金融消費者利益受損時，監(jiān)管機構(gòu)無具體對策保護消費者合法權(quán)益；以至于當整個金融市場因某種或某幾種金融衍生產(chǎn)品而產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險時，金融監(jiān)管機構(gòu)只能任由其吞噬著金融消費者乃至整個社會的財富而無能為力，除了行政干預(yù)進行調(diào)節(jié)，亡羊補牢外，就只能眼睜睜的看著整個社會的財富就此流失。(二)金融機構(gòu)自我執(zhí)行機制不完善。金融機構(gòu)作為盈利性機構(gòu)，在市場利益的趨勢下，追求利潤最大化本無可厚非，但其在自身發(fā)展過程中，往往只顧眼前利益，鋌而走險的去做任何明知有很大系統(tǒng)性風(fēng)險的金融衍生產(chǎn)品。同時每家金融機構(gòu)的決策者都會抱有整個市場不會因為自己一家金融衍生產(chǎn)品的售賣而產(chǎn)生風(fēng)險

4、的僥幸心理，盲目追求高額利潤，而主動忽視產(chǎn)品背后的巨大風(fēng)險，損害金融消費者的利益，給整個金融市場的長期發(fā)展埋下“定時炸彈”。（三）“金融消費者保護”概念性較弱，維權(quán)意識不強。金融消費者保護作為近兩年新提起的概念，全社會對其認知度不高。我國相關(guān)部門對于金融消費者保護問題的研究也是在2008美國次貸危機之后，至今尚未形成完備的理論體系作為指導(dǎo)，由此社會大眾對于金融消費者保護這一概念尚不清晰，便更無對自身在與金融機構(gòu)交涉過程中利益受損時的維權(quán)意識。二、金融機構(gòu)與金融消費者之間的博弈模型金融此段語言也要精簡。語言太多 核心意思就會模糊消費者在買賣金融產(chǎn)品的過程中，本文簡單的認為兩者同時做出決策時，雙方

5、的博弈屬于完全信息靜態(tài)博弈。下面建立博弈模型說明金融消費者在購買金融產(chǎn)品的過程中與金融機構(gòu)工作人員行為之間的關(guān)系。在此模型中，假設(shè)金融消費者的利益受損是指由于和金融機構(gòu)之間的信息不對稱所帶來的不知情的情況下非自愿的所承擔(dān)的風(fēng)險。在金融產(chǎn)品的銷售過程中，金融消費者有兩種策略供選擇：相信（購買）和不相信（不購買)，金融機構(gòu)也有兩種策略選擇：對于投資一項金融產(chǎn)品所存在的風(fēng)險予以明確說明和不說明。設(shè)金融產(chǎn)品的的收益是P；金融機構(gòu)說明的成本是A；金融機構(gòu)被投訴后、調(diào)查確有問題后所收到的懲罰為C；金融消費者投訴的成本是E；金融消費者投訴后所得到的賠償為F;若金融消費者購買金融產(chǎn)品，金融機構(gòu)所得到的收益是B

6、;金融機構(gòu)與金融消費者的支付矩陣為下圖所示：金融機構(gòu)說明不說明金融消費者相信（購買）P,B-AP-E+F,B-C-F不相信（不購買）0，-A0,0太過啰嗦！既然結(jié)果都是選擇購買 是最佳策略 就可以精簡語言(一)P>0且當金融機構(gòu)選擇說明時，對金融消費者來說選擇相信（購買）是最佳策略，當金融機構(gòu)選擇不說明時，因為P-E+F>0，故對金融消費者來說選擇相信（購買）是最佳策略（投訴所得到的賠償F一定大于投訴成本E，否則投訴無意義。） 當金融消費者選擇相信（購買）時，對于金融機構(gòu)來說有兩種情況：1、當其說明的成本A小于其不說明所付出的成本E+F時，其必定會選擇說明。故此時（購買，說明）為該

7、種情況下的均衡。(此種策略屬該博弈的最優(yōu)均衡，即（合作，合作）)。 2、對于金融機構(gòu)來說， 當其說明的成本A大于其不說明所付出的成本E+F時，其必定會選擇不說明。故此時（購買，不說明）為該種情況下的均衡。（二）、P<0時：當金融機構(gòu)選擇說明時，對金融消費者來說選擇不相信（不購買）是最佳策略。當此處同上金融機構(gòu)選擇不說明時，P-E+F<0，故對金融消費者來說選擇不相信（不購買）是最佳策略（投訴所得到的賠償F一定小于或等于|P|，所以F+P-E<0）。 當金融消費者選擇不相信（不購買）時，金融機構(gòu)選擇說明時的收益-A小于選擇不說明時的收益0.因此不說明為金融機構(gòu)的最佳策略。即（不

8、購買，不說明）為該種情況下的均衡。據(jù)以上分析可見，金融機構(gòu)因不說明所付出的成本E+F的大小直接制約金融機構(gòu)說明或不說明；金融機構(gòu)的說明成本A直接影響金融機構(gòu)不說明的可能性；金融產(chǎn)品自身收益的大小直接影響著金融消費者的決策，進而對金融機構(gòu)的行為產(chǎn)生影響。因此監(jiān)管機構(gòu)可以從以上幾要素入手解決問題，達到博弈最優(yōu)。三、對我國金融消費者保護監(jiān)管的建議（一）根據(jù)上文所述博弈模型得知：1、當P>0時，監(jiān)管機構(gòu)要保護金融消費者的知情權(quán)，達到博弈最優(yōu)狀態(tài)，就必須使得金融機構(gòu)的說明成本A小于不說明成本E+F，換言之，即若想使整個金融市場達到信息透明化，使金融消費者充分了解自己所購買的金融產(chǎn)品的收益和風(fēng)險，監(jiān)

9、管機構(gòu)就必須明確規(guī)定并加大對金融機構(gòu)在被投訴、確認有侵害消費者利益事實后的處罰力度，以加大其不向金融消費者說明產(chǎn)品風(fēng)險的成本，以使上述博弈達到最優(yōu)均衡。2、當P<0時，理論博弈解是：交易不會發(fā)生，即無利益受損之說這塊標題比較混亂。 (二)面對事實，動態(tài)監(jiān)管。雖然當P<0時，理論博弈解是：交易不會發(fā)生，即無利益受損之說。但是實際市場中，金融消費者對金融產(chǎn)品的收益并無準確判斷，往往只是盲目購買，金融產(chǎn)品的收益風(fēng)險比掌控在金融機構(gòu)手里的事實迫使我們監(jiān)管者必須對這個市場的金融衍生產(chǎn)品有清晰的了解和準確的把握，以從根本上保護金融消費者的利益。而面對金融監(jiān)管滯后于金融創(chuàng)新的事實，金融監(jiān)管機構(gòu)首

10、先應(yīng)加強自身對金融知識的不斷學(xué)習(xí)，明確一定的工作人員動態(tài)了解市場上金融衍生產(chǎn)品的種類，收益和風(fēng)險，必要時可研發(fā)金融衍生產(chǎn)品測評系統(tǒng)，只有做到對金融衍生產(chǎn)品的深度把握，才能更好的掌握市場動向，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險漏洞，將事后補救轉(zhuǎn)變?yōu)槭虑邦A(yù)警監(jiān)督，事半功倍的維護金融消費者的權(quán)益和整個金融市場的穩(wěn)定。其次，金融監(jiān)管機構(gòu)可對金融機構(gòu)建立風(fēng)險監(jiān)測評級制度，根據(jù)每年度的風(fēng)險評級確定是否能申請新的金融衍生產(chǎn)品的售賣或強行停止某種金融衍生產(chǎn)品的售賣，直接與金融機構(gòu)的利益掛鉤，以增加其自身在產(chǎn)品研發(fā)環(huán)節(jié)控制風(fēng)險的主動性，從根本上解決問題。（就如證券公司分類評級制度）。（三）金融機構(gòu)應(yīng)加強內(nèi)控機制，著眼長遠利益，謀取穩(wěn)步發(fā)

11、展。金融機構(gòu)應(yīng)明白其與金融消費者是唇亡齒寒的關(guān)系。若金融機構(gòu)僅僅局限于計算具體項目投入產(chǎn)出的小賬，但并沒有算好與客戶關(guān)系管理，客戶忠誠度、銀行聲譽和社會責(zé)任這筆大賬，并且在信息披露和客戶溝通上不做工作，那么不僅給社會造成不良影響，對其自身也絕無益處。當客戶不在相信金融機構(gòu)，當金融機構(gòu)被自己所研發(fā)的理財產(chǎn)品所帶來的系統(tǒng)風(fēng)險所淹沒時，那么金融機構(gòu)就已無生存之基。在這個問題上，金融監(jiān)管機構(gòu)亦應(yīng)通過業(yè)務(wù)指導(dǎo)、培訓(xùn)等方法使金融機構(gòu)切實的明白其不顧一切的追逐利潤實為自掘墳?zāi)?。（四）提高社會大眾對金融消費保護的認知度，增強維權(quán)意識。提高社會大眾對其的認知度，一方面是借鑒國外經(jīng)驗，設(shè)立專門的金融消費者信息網(wǎng)站，網(wǎng)站包括最近權(quán)威機構(gòu)對金融衍生產(chǎn)品收益和風(fēng)險的分析、金融機構(gòu)自身信息披露、金融消費者保護相關(guān)法律法規(guī)和投訴渠道等內(nèi)容。另一方面是金融機構(gòu)和金融監(jiān)管機構(gòu)都應(yīng)定期以各種信息載體的方式向社會大眾宣傳金融和法律方面的知識，尤其在經(jīng)濟欠發(fā)達、人們金融意識、法律意識淡漠的