促進民營企業(yè)融入一帶一路的探究

1、促動民營企業(yè)融入一帶一路的探究摘要：“一帶一路”倡議的順利推動離不開我國民營企業(yè)的有效參與，但當前卻存有民企投資參與率偏低，行業(yè)分布冷熱不均且波動性較大等問題。宏觀上的中外關(guān)系不穩(wěn)定、中觀上的商務(wù)環(huán)境不健全及微觀上的信息不對稱等風(fēng)險使得民營企業(yè)不敢、不能和不會“走”向“一帶一路”。對此，本文建議構(gòu)建保障應(yīng)急、金融支持、信息服務(wù)以及政策鼓勵四大體系，有效降低民營企業(yè)“走出去”風(fēng)險，助力民營企業(yè)加快融入到“一帶一路”建設(shè)中。關(guān)鍵詞：“一帶一路”倡議；民營企業(yè)；參與風(fēng)險；四大體系當前，我國“一帶一路”倡議在推動過程中取得了較大成就，但不容忽視的是，我國企業(yè)在“走出去”進程中仍然面臨著諸多困難和挑戰(zhàn)。

2、我們必須理解到，“一帶一路”倡議的成功并不但是我國與“一帶一路”沿線國家簽訂更多的戰(zhàn)略合作協(xié)議，召開更多的國際會議，而是基于市場原則，有更多包括民營企業(yè)在內(nèi)的我國企業(yè)基于自身理性發(fā)展原則積極“走出去”，與“一帶一路”沿線國家建立收益共享、風(fēng)險共擔的利益共同體。一、民企在“一帶一路”的投資特征分析隨著經(jīng)濟實力的日益增強，我國由更多強調(diào)吸引對外投資的“引進來”轉(zhuǎn)向“引進來”和對外直接投資的“走出去”并重。2015年，我國對外直接投資首次超過同期實際使用外資，實現(xiàn)資本項目下的凈輸出。為了進一步分析民營企業(yè)等不同類型企業(yè)對包括“一帶一路”國家在內(nèi)的對外直接投資中的相關(guān)特征，本文使用了美國傳統(tǒng)基金會與美

3、國企業(yè)研究所設(shè)立的“中國世界投資追蹤”數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)（該數(shù)據(jù)庫從2005年1月份逐月實行統(tǒng)計，但在2005-2007年間，民營企業(yè)并沒有在“一帶一路”沿線國家投資，所以數(shù)據(jù)是從2008年開始統(tǒng)計的）。1.我國對外直接投資數(shù)額增速較快，但民企對“一帶一路”項目的投資額較少我國直接投資額從2008年的547.1億美元迅速增長到年的1854.4億美元，年均增長率達到14.5%,遠超過同期我國GDP勺增速，而其中對“一帶一路”沿線64個國家（占2016年我國對外直接投資國家總數(shù)超過1/3）的投資額占我國全部對外直接投資的比例較低且波動性較大，2013年達到最高，為34.05%,年B到22.10%民營企業(yè)作

4、為我國經(jīng)濟的重要組成部分，隨著其經(jīng)濟實力的日益增強，民企在我國對外投資中也發(fā)揮著重要作用，剔除年的異常值數(shù)據(jù)后，民營企業(yè)在“一帶一路”投資中的項目占比和投資額占比均較小，平均在1/3左右，這與年民企在我國國內(nèi)投資總額中占據(jù)的60.4%額相比,還有著較大的差別。2,民企對外直接投資產(chǎn)業(yè)分布不均且波定性較大因為我國和“一帶一路”國家較為嚴格的政策限制以及我國農(nóng)業(yè)類民營企業(yè)國際競爭力較弱，導(dǎo)致我國民營企業(yè)對外直接投資中金融類和第一產(chǎn)業(yè)類占比較少，“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟發(fā)展的巨大需求和我國民營企業(yè)能夠更好地獲取國外低廉的資源共同導(dǎo)致能源類和交通類占比最高。而制造業(yè)類因為統(tǒng)計標準的關(guān)系（只統(tǒng)計超過一億

5、美元的項目）以及“一帶一路”沿線國家低效的產(chǎn)業(yè)配套水平在總投資中占比較少，其他服務(wù)業(yè)類則處于較穩(wěn)定狀態(tài)。因為我國一些實力強大的民營企業(yè)對外投資渠道和水平越發(fā)增強，導(dǎo)致單個企業(yè)對產(chǎn)業(yè)分布占比的影響較大，如年中國華信能源有限公司對俄羅斯的能源類投資以及中國萬科等聯(lián)合體對新加坡交通類投資分別達到了91.8億美元和90.6億美元,分別占當年全部民營企業(yè)對“一帶一路”國家投資總額的29.96麻口29.57%,導(dǎo)致其行業(yè)占比存有著較大的波動性。、民企融入“一帶一路”面臨的挑戰(zhàn)民營企業(yè)投資“一帶一路”沿線最主要動因是開拓市場，提升世界市場份額，增加盈利水平1。不過一旦投資失敗，甚至可能拖垮國內(nèi)的企業(yè)母體，所

6、以，民營企業(yè)實行海外投資無疑對風(fēng)險把控要求更為嚴格，在融入“一帶一路”過程中，民營企業(yè)普遍面臨著“不敢走出去、不能走出去和不會走出去”三大挑戰(zhàn)。1 .中外關(guān)系不穩(wěn)定風(fēng)險導(dǎo)致民企不敢走出去在宏觀層面，我國國際化藍皮書中國企業(yè)國際化報告（2014）»顯示，2005-2014年發(fā)生的120起海外投資失敗案例中，有25娓政治原因所致2。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，“一帶一路”沿線國家中近10年至少出現(xiàn)一次大規(guī)模政治沖突或者動亂的國家多達22個。除了東道國內(nèi)部的政治風(fēng)險外，“一帶一路”倡議背后也涉及到中美、中俄、中印和中日等大國間的利益博弈問題。宏觀的中外關(guān)系不穩(wěn)定風(fēng)險顯然會對我國企業(yè)向“一帶一路”國家

7、走出去帶來嚴重影響，使得民營企業(yè)不敢走出去。2 .商務(wù)環(huán)境不健全風(fēng)險導(dǎo)致民營企業(yè)不能走出去在中觀層面，民營企業(yè)融入“一帶一路”普遍面臨著東道國商務(wù)環(huán)境不健全風(fēng)險。一方面，“一帶一路”絕絕大多數(shù)沿線國家的基礎(chǔ)設(shè)施水平較低，整體設(shè)施聯(lián)通度較低，使得在外投資建廠和運營的企業(yè)運輸費用大、時間長及信息搜尋成本高，面臨著整體利潤率低甚至為負值的風(fēng)險。另一方面，民營企業(yè)在融入“一帶一路”時面臨金融市場不成熟、融資支持力度低、信用體系不充分等滯后的軟商務(wù)環(huán)境的挑戰(zhàn)。止匕外，我國政府對民企海外投資實行管理的國家發(fā)改委、商務(wù)部及國家外匯管理局等部門通常只有事前審批，缺少事中事后的服務(wù)和保護。對于民營企業(yè)來說，其所

8、面臨的商務(wù)環(huán)境風(fēng)險只能靠自己承擔后果，無法像國企和央企那樣有兜底保障，這無疑會提升民營對外投資的門檻，導(dǎo)致很多民營企業(yè)，尤其是中小民營企業(yè)不能走出去。3 .信息不對稱風(fēng)險導(dǎo)致民營企業(yè)不愿走出去在微觀層面，“一帶一路”涉及的國家眾多，這些國家有著迥異于我國的歷史、文化、宗教和國情等，對這些信息的收集和分析是任何準備走出去的民營企業(yè)家必須要做的基礎(chǔ)性工作。但是對這些基礎(chǔ)性工作實行了解和分析對于單個企業(yè)來說需要花費較大的成本，導(dǎo)致民營企業(yè)難以系統(tǒng)和科學(xué)研判境外風(fēng)險及投資環(huán)境，影響了企業(yè)項目篩選與經(jīng)營決策水平，導(dǎo)致民營企業(yè)不愿走出去。止匕外，在中介機構(gòu)服務(wù)方面，我國針對“一帶一路”投資的中介服務(wù)體系發(fā)

9、展緩慢，一些有國際影響力的會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所服務(wù)范圍依然集中在傳統(tǒng)的國內(nèi)領(lǐng)域，且費用較為昂貴，商會協(xié)會等中間組織及駐外使領(lǐng)館職能也有待完善。三、助力民企加快融入“一帶一路”的對策建議我國主導(dǎo)的“一帶一路”倡議要繼續(xù)取得豐碩成果在很大水準上需要民營企業(yè)這個“生力軍”的支持，隨著“一帶一路”倡議的日益深入，迫切需要協(xié)助民營企業(yè)排除或者降低企業(yè)自身不可控風(fēng)險，讓自負盈虧的民營企業(yè)更有意愿和水平“走出去”。所以，央地兩級政府和相關(guān)職能部門應(yīng)加快構(gòu)建保障應(yīng)急、信息服務(wù)、金融支持和政策鼓勵四大體系，助力民營企業(yè)更好地融入“一帶一路”建設(shè)。1 .保障應(yīng)急體系（1）建議盡快出臺國內(nèi)企業(yè)和個人去境外投資的

10、法律以及相關(guān)配套法規(guī)和實施細則，特別是在融資渠道、使用方向等方面的監(jiān)管和審批，并就相關(guān)細則實行較為清晰的界定，使民營企業(yè)“走出去”有法可依、有章可循。（2）我國應(yīng)與“一帶一路”沿線國家增強多渠道和多層次溝通，尋求利益共同點，增強政府間的互信和支持，并積極與當事國政府簽訂不同形式的合作協(xié)議，加快落實相關(guān)的配套法律、監(jiān)督制度，保證協(xié)議的有效性和可落地性。（3）相關(guān)部門應(yīng)針對重點國家、地區(qū)和行業(yè)的政局動蕩風(fēng)險、金融和投資風(fēng)險做好預(yù)警以及制定應(yīng)急預(yù)案，特別是要指導(dǎo)相關(guān)企業(yè)增強境外人員安全保障工作，建立突發(fā)事件發(fā)生后的應(yīng)急處置機制，并仿效國內(nèi)建立“110”的方式3,建立針對國外人員的公共應(yīng)急服務(wù)平臺，協(xié)

11、調(diào)處理相關(guān)重大突發(fā)問題，更好地維護“走出去”企業(yè)的相關(guān)利益。2 .信息服務(wù)體系（1）由國家相關(guān)專業(yè)機構(gòu)整合和完善境外投資公共服務(wù)平臺，并即時發(fā)布“一帶一路”沿線國家的政治環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策和投資項目等信息，著力打造企業(yè)“走出去”的“一站式”服務(wù)中心。（2）各級政府商務(wù)部門應(yīng)建立所在轄區(qū)內(nèi)的“走出去”相關(guān)項目庫，使政府部門更好地管理民營企業(yè)“走出去”的實時狀況，即時發(fā)現(xiàn)其面臨的問題，并更有針對性地為相關(guān)企業(yè)和項目提供政策服務(wù)和信息咨詢服務(wù)。（3）高度重視和利用好駐外使領(lǐng)館的“門戶”和“渠道”優(yōu)勢，駐外使領(lǐng)館不但能夠為民營企業(yè)海外投資的決策和實施提供信息支撐，而且還在積極維護我國與沿線國家外

12、交關(guān)系的穩(wěn)定，協(xié)助企業(yè)減小外交關(guān)系不穩(wěn)定和政治沖突的風(fēng)險等方面發(fā)揮積極作用。（4）鼓勵商會、協(xié)會與海外僑商聯(lián)等社會組織以及會計、稅務(wù)、律師和咨詢等專業(yè)化較強的中介機構(gòu)發(fā)揮專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢，為企業(yè)“走出去”提供專業(yè)咨詢服務(wù)，促動國內(nèi)社會組織建立行業(yè)利益協(xié)調(diào)和調(diào)節(jié)機制，并積極與國外同行建立業(yè)務(wù)關(guān)系，同時放寬準入條件，吸引國際知名中介機構(gòu)入華，完善中介服務(wù)體系，鼓勵國內(nèi)中介機構(gòu)提升服務(wù)水平和擴大服務(wù)范圍。3 .金融支持體系（1）建議政府通過政策創(chuàng)新增大對民營企業(yè)境外投資的支持力度，提升國內(nèi)當前發(fā)展迅猛且作為金融業(yè)與實體經(jīng)濟緊密結(jié)合的融資租賃業(yè)在“一帶一路”推動中的作用，支持國內(nèi)知名民企在境內(nèi)外金融市場公

13、開發(fā)行面向“一帶一路”的債券等金融產(chǎn)品。在國內(nèi)自貿(mào)區(qū)中設(shè)立相對應(yīng)金融機構(gòu)，并建立離岸企業(yè)應(yīng)收賬款登記平臺，為自貿(mào)區(qū)企業(yè)境外投資提供貸款和貸款擔保。（2）進一步發(fā)展海外金融機構(gòu)的布局，建立多邊投資擔保機制，鼓勵金融部門建設(shè)多元金融平臺。如證券公司能夠針對“一帶一路”沿線境外投資創(chuàng)新金融工具，為實業(yè)民企提供更好的套期保值工具；境內(nèi)相關(guān)業(yè)務(wù)銀行可發(fā)展境外“供應(yīng)鏈”金融業(yè)務(wù)，包括科技鏈、在線買方保理融資、在線資金貸款、交易平臺在線融資等一系列融資產(chǎn)品；保險部門應(yīng)制定民企境外投資的專項保險服務(wù)，為民企的投資風(fēng)險提供轉(zhuǎn)移渠道，借鑒美日歐等發(fā)達國家的經(jīng)驗，探索設(shè)立專門機構(gòu)承?！白叱鋈ァ钡恼涡燥L(fēng)險，盡快建立

14、“中國企業(yè)海外投資虧損準備金制度”。（3）外匯管理等相關(guān)業(yè)務(wù)部門應(yīng)積極探索利用大數(shù)據(jù)以及“互聯(lián)網(wǎng)+”為合規(guī)企業(yè)正常的資金往來提供差別化管理，提升資金利用效率，如為信用較好的合規(guī)企業(yè)放松外匯限制，提供海外并購等外匯支持，提升境內(nèi)與境外市場金融信息的交流以及資金流動和調(diào)撥的通暢。4 .政策鼓勵體系（1）從戰(zhàn)略高度理解民營企業(yè)在“一帶一路”倡議順利推動中的支撐作用，切實給予民企與國企在“一帶一路”中的平等地位，并制定和積極引導(dǎo)民營企業(yè)融入“一帶一路”的戰(zhàn)略部署和具體政策措施。（2）通過深化改革，把國內(nèi)“放管服”改革積極拓展到“走出去”過程中，在注重“引進來”的基礎(chǔ)上，把合規(guī)企業(yè)“走出去”提升到更重要地位，精簡相關(guān)事前審批流程、減少行政干預(yù)，增強事中事后監(jiān)管，真正落實民營企業(yè)投資主體地位和海外投資問責制。（3）商務(wù)部門應(yīng)強化對當前境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)的指導(dǎo)和管理，建立一些典型示范性園區(qū)，同時在健全中外雙方境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)的頂層設(shè)計基礎(chǔ)上，高度重視和基層相關(guān)管理部門的協(xié)調(diào)，并鼓勵民營企業(yè)多承擔在東道國的社會責任。（4）借鑒發(fā)達國家建立專門的海外投資審批和管理機構(gòu)的成功經(jīng)驗，探索設(shè)立