高凈值客戶的風(fēng)險(xiǎn)分析與管理對(duì)策.

1、高凈值客戶的風(fēng)險(xiǎn)分析與管理對(duì)策 2022年5月 財(cái)富傳承的三大“敵人”稅務(wù)侵蝕：遺產(chǎn)稅、房產(chǎn)稅、個(gè)人所得稅商業(yè)伙伴：能和家人和平相處嗎？子女：不善管理甚至揮霍并不遙遠(yuǎn)的遺產(chǎn)稅n1996年全國(guó)人大批準(zhǔn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展“九五”計(jì)劃和2010年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要，綱要中提出“逐步開(kāi)征逐步開(kāi)征遺產(chǎn)遺產(chǎn)稅和稅和贈(zèng)與稅贈(zèng)與稅”。 2013年2月5日，中國(guó)中央國(guó)務(wù)院同意并轉(zhuǎn)發(fā)關(guān)于深化收入分配制度改革的若干意見(jiàn)中，第四部分第15條明確表明“研究在適當(dāng)時(shí)期開(kāi)征遺產(chǎn)稅遺產(chǎn)稅問(wèn)題”。n可以肯定的說(shuō)，開(kāi)征遺產(chǎn)稅已經(jīng)離我們不遠(yuǎn)了。因此有必要對(duì)其做一個(gè)基本的了解，以便做好財(cái)產(chǎn)上的中長(zhǎng)期規(guī)劃。遺產(chǎn)稅的幾個(gè)基本條件n1. 20

2、00年，確立了存款實(shí)名制n2. 2007年，物權(quán)法生效，要求實(shí)名登記不動(dòng)產(chǎn)；n3. 2013年，國(guó)家工商總局統(tǒng)一了工商登記系統(tǒng)；n4. 2015年，不動(dòng)產(chǎn)登記暫行條例n遺產(chǎn)稅的后果：所有財(cái)產(chǎn)被透明化與清晰化被透明化與清晰化洶涌而來(lái)的房產(chǎn)稅1. 時(shí)間節(jié)奏：按照規(guī)劃很可能是2017年；2.房產(chǎn)稅的殺傷力之一：累進(jìn)制的計(jì)算方式；3.房產(chǎn)稅的殺傷力之二：閑置商業(yè)地產(chǎn)也進(jìn)行納稅4.房產(chǎn)稅前的規(guī)劃： （1）適度持有房產(chǎn)；（2）改變資產(chǎn)格局風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自那些方面（一）意外身故造成家庭糾紛甚至家庭財(cái)產(chǎn)的外流1.代持風(fēng)險(xiǎn)代持風(fēng)險(xiǎn)。讓親姐姐代持，弟弟去世之后，弟媳婦找不到代持的全部法律文件，無(wú)法主張權(quán)利，創(chuàng)造的財(cái)富外流

3、；2.逆繼承風(fēng)險(xiǎn)逆繼承風(fēng)險(xiǎn)。丈夫去世，公公婆婆因?yàn)槔^承取得25%的股權(quán)后，轉(zhuǎn)給叔伯，企業(yè)股權(quán)外流并分散風(fēng)險(xiǎn)（二）企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)拖累家庭1.兒子女兒結(jié)婚的時(shí)候，直接間接從企業(yè)對(duì)公賬戶中提取7000多萬(wàn)，沒(méi)有按照繳納個(gè)人所得稅、分紅的模式來(lái)從企業(yè)中取得股權(quán)收益，結(jié)果在企業(yè)發(fā)生危機(jī)后，企業(yè)重組的時(shí)候被追回這已經(jīng)“分配”的7000多萬(wàn)；2.創(chuàng)始人夫婦在企業(yè)融資的時(shí)候，為企業(yè)提供無(wú)限連帶責(zé)任擔(dān)保；企業(yè)發(fā)生未經(jīng)的時(shí)候，因?yàn)檫B帶責(zé)任，原本已經(jīng)在家里的資產(chǎn)，也被企業(yè)的債權(quán)人追索“企業(yè)家、企業(yè)家，莫把企業(yè)當(dāng)作家”風(fēng)險(xiǎn)（三）家庭成員婚變?cè)斐韶?cái)產(chǎn)外流n父親將股權(quán)贈(zèng)與給女兒，并且通過(guò)公證文書來(lái)確認(rèn)此項(xiàng)贈(zèng)與為贈(zèng)與給女兒

4、個(gè)人。但是女兒4年婚姻之后離婚，女婿最終分得了3800萬(wàn)現(xiàn)金。n原因：股權(quán)是女兒個(gè)人的，但是股權(quán)的收益根據(jù)婚姻法第17條的規(guī)定屬于“投資收益”，因?yàn)闆](méi)簽署婚前協(xié)議，屬于夫妻共同財(cái)產(chǎn)！風(fēng)險(xiǎn)（四）：子女成熟前不知道如何“花錢”n剛年滿20歲的畫家的兒子，偷了爸爸的3幅畫，賣了700多萬(wàn)，然后花了300多萬(wàn)買了輛法拉利加利福尼亞跑車。n中國(guó)超級(jí)跑車購(gòu)買人士的年齡，絕大部分都在35歲以下；國(guó)外超級(jí)跑車的購(gòu)買人士的年齡，以45歲的成功人士為主。風(fēng)險(xiǎn)（五）：移民的法律盲點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)n美籍華人呂先生，移民之后大部分時(shí)間在中國(guó)大陸經(jīng)商，在美國(guó)零申報(bào)，最終的因?yàn)橹袊?guó)的經(jīng)營(yíng)收入問(wèn)題，被罰款200多萬(wàn)美元，律師費(fèi)支出10

5、多萬(wàn)美元。n北京的張女士，移民美國(guó)，移民之時(shí)未如實(shí)申報(bào)。后被身邊的人向美國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)舉報(bào)，被罰100多萬(wàn)美元。n1. 對(duì)境外的稅法不了解，盲目甚至自欺欺人的回避；n 2. 移民前、移民后都不咨詢專業(yè)人士；財(cái)富傳承中的特殊問(wèn)題1. 子女不愿意接班怎么辦？案例：子女留學(xué)多年，不愿意再回老家縣城接父親的工廠了。2. 子女因?yàn)樘厥馍矸轃o(wú)法繼承怎么辦？案例：子女移民成為外籍而不能繼承海洋捕撈企業(yè)。財(cái)富傳承中的特殊問(wèn)題1. 家庭成員之間的利益訴求沖突如何處理？案例：兄弟姐妹都在一個(gè)企業(yè)里持股，姐妹們要求分紅，哥哥們希望繼續(xù)投資，微量分紅。姐妹們要求轉(zhuǎn)股，家族企業(yè)股權(quán)可能旁落。兩種不同姿態(tài)的財(cái)富傳承無(wú)規(guī)劃的財(cái)

6、富傳承安排有規(guī)劃的財(cái)富傳承安排有規(guī)劃的財(cái)富傳承安排財(cái)富保全的基本思路n1. 首先明確剝離經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)；n2. 對(duì)家庭成員有個(gè)理性的、長(zhǎng)遠(yuǎn)的認(rèn)識(shí)；n3. 相信機(jī)構(gòu)與制度比個(gè)人更靠譜n4. 借助特定的工具（遺囑、保險(xiǎn)、信托）；各項(xiàng)法律工具1.遺囑：定向傳承+財(cái)產(chǎn)清單；2.人壽保險(xiǎn)：放大功能；3.信托：承載更多的功能解決方案一：n保障未成年子女的撫養(yǎng)費(fèi)+事業(yè)發(fā)展基金信托n設(shè)立目的（擬解決的解決問(wèn)題）：n1. 無(wú)力直接照顧未成年子女；n2. 擔(dān)心未成年子女在成熟之前不會(huì)管理財(cái)產(chǎn)；n3. 避免自己事業(yè)、身體健康的偶發(fā)因素對(duì)未成年子女的影響解決方案二：n高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的財(cái)產(chǎn)隔離信托高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的財(cái)產(chǎn)

7、隔離信托n設(shè)立目的（擬解決的解決問(wèn)題）：n1. 隔離家庭部分財(cái)產(chǎn)；n2. 保障家人生活無(wú)憂；n3. 萬(wàn)一事業(yè)受挫，還可以東山再起解決方案三：n移民前移民前的財(cái)產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)隔離隔離信托信托n設(shè)立目的（擬解決的解決問(wèn)題）：n1. 隔離財(cái)產(chǎn)，避免全部申報(bào)n2. 帶不走的財(cái)產(chǎn)可以繼續(xù)投資理財(cái)n3. 單方移民的時(shí)候安撫移民的一方解決方案四：n再婚家庭中多子女的財(cái)產(chǎn)分配信托再婚家庭中多子女的財(cái)產(chǎn)分配信托n設(shè)立目的（擬解決的解決問(wèn)題）：n1. 避免分配不均；n2. 避免財(cái)產(chǎn)因?yàn)榕及l(fā)原因外流；解決方案五：n家族其他成員保障信托家族其他成員保障信托n設(shè)立目的（擬解決的解決問(wèn)題）：n1. 回饋家庭其他成員；n2. 避

8、免直接給錢可能產(chǎn)生的額外問(wèn)題；n3. 避免岳父母（或者公婆）與女婿（兒媳）爭(zhēng)財(cái)產(chǎn)的萬(wàn)一解決方案六：n高凈值人士的婚前財(cái)產(chǎn)信托高凈值人士的婚前財(cái)產(chǎn)信托n設(shè)立目的（擬解決的解決問(wèn)題）：n1. 隔離婚前財(cái)產(chǎn)；n2. 避免與配偶財(cái)產(chǎn)的混同；n與婚前協(xié)議的區(qū)別：n1. 不那么傷感情，對(duì)方容易接受；n2. 兼顧了理財(cái)與隔離的目標(biāo)解決方案七：n藝術(shù)品藝術(shù)品（收藏品）（收藏品）傳承信托傳承信托n設(shè)立目的（擬解決的解決問(wèn)題）：n1. 確保藝術(shù)品、收藏品傳承至后代；n2. 避免子女保管負(fù)擔(dān)過(guò)重；未來(lái)的投資機(jī)會(huì)是股權(quán)投資嗎？是逆周期投資嗎？股權(quán)投資：私募股權(quán)基金陽(yáng)光私募基金債加股投資基金股權(quán)投資：旅游行業(yè)精準(zhǔn)醫(yī)療物

9、流行業(yè)證券行業(yè)艾迪西、鼎泰新材、大楊創(chuàng)世眾信旅游、凱撒旅游、黃山旅游東興證券、西部證券、國(guó)信證券凱利泰、廣生堂、達(dá)安基因逆周期投資：u 盈利機(jī)會(huì)分析： 債權(quán)轉(zhuǎn)讓+處置清收u 利潤(rùn)空間： 以武漢市某房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)為例，該企業(yè)資金鏈斷裂，以其開(kāi)發(fā)的房產(chǎn)（價(jià)值80000萬(wàn)）作為抵押物在銀行所貸款項(xiàng)成為不良貸款，企業(yè)與銀行及AMC達(dá)成協(xié)議后，資產(chǎn)以27%的價(jià)格（21600萬(wàn)）轉(zhuǎn)讓AMC，AMC通過(guò)專業(yè)手段完成處置清收，收回本金的36%（28800萬(wàn)），實(shí)現(xiàn)33%的凈利潤(rùn)。u 不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)特征： 高準(zhǔn)入門檻、高資金要求、高專業(yè)能力不良資產(chǎn)不良資產(chǎn)2 2萬(wàn)億萬(wàn)億+ +市場(chǎng)市場(chǎng)四大四大AMCAMC逆周期

10、投資：不良資產(chǎn)兩種來(lái)源誰(shuí)在處置四大國(guó)有資產(chǎn)管理公司：長(zhǎng)城、信達(dá)、華融、東方處置方式誰(shuí)在投資銀行顧客不能按期、按量歸還本息的貸款；企業(yè)尚未處理的資產(chǎn)凈損失和潛虧資金掛賬；通過(guò)綜合運(yùn)用法律允許范圍內(nèi)的一切手段和方法，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值變現(xiàn)或價(jià)值提升的活動(dòng)。保險(xiǎn)資管：各大保險(xiǎn)公司旗下資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)投資銀行：國(guó)際性質(zhì)的投資銀行如中金公司逆周期投資： 渝富模式重慶渝富資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“渝富集團(tuán)”）成立于 2004年3月18日，注冊(cè)資本為人民幣100億元，是經(jīng)重慶市人民政府批準(zhǔn)組建的全國(guó)首家地方國(guó)有獨(dú)資綜合性資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理公司，最開(kāi)始是是做重慶工商銀行重慶分行的300

11、億不良資產(chǎn)到重慶本土金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)發(fā)展到從事股權(quán)管理、產(chǎn)業(yè)投資、基金運(yùn)營(yíng)、資產(chǎn)收處、土地經(jīng)營(yíng)等業(yè)務(wù)。在重慶市國(guó)資工作會(huì)議上，國(guó)資工作報(bào)告披露，2015年，渝富集團(tuán)在市屬國(guó)有重點(diǎn)企業(yè)中利潤(rùn)總額及利潤(rùn)總額增幅排名第一、凈資產(chǎn)收益率及上繳稅費(fèi)排名第三、上繳國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)收益排名第二?？蛻舭咐治觯嚎蛻敉跸壬?，家住渝北區(qū)湖云路，年齡47歲；挖掘機(jī)生產(chǎn)企業(yè)業(yè)主，預(yù)估身價(jià)近5億元人民幣，年家庭收入4000萬(wàn)元，王先生為收入主要來(lái)源，每年支出1500萬(wàn)；妻子未工作，有子女兩人，目前女兒在澳大利亞留學(xué)，兒子已經(jīng)工作未婚；計(jì)劃8年后退休，投資風(fēng)格穩(wěn)健保守，能夠承受一定風(fēng)險(xiǎn)。目前投資類別目前投資類別投資金額投資金

12、額投資回報(bào)投資回報(bào)某商業(yè)銀行理財(cái)500萬(wàn)半年期理財(cái)收益4.6%中x信托計(jì)劃600萬(wàn)兩年期產(chǎn)品收益7%2015年初進(jìn)入股市200萬(wàn)券商朋友勸說(shuō)200萬(wàn)進(jìn)入股市，浮動(dòng)盈虧-20%國(guó)內(nèi)某大型保險(xiǎn)公司意外險(xiǎn)100萬(wàn)年繳3年，保障額度4000萬(wàn)，分紅回報(bào)3%客戶案例分析：客戶分析企業(yè)狀況企業(yè)狀況企業(yè)當(dāng)家，公私不分，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況將直接影響個(gè)人財(cái)產(chǎn)企業(yè)當(dāng)家，公私不分，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況將直接影響個(gè)人財(cái)產(chǎn)家庭情況客戶已進(jìn)入中年，子女無(wú)繼承企業(yè)意愿，家庭財(cái)產(chǎn)難以傳承和延續(xù)收入情況現(xiàn)金流入充足，但收入結(jié)構(gòu)單一，持續(xù)收入能力缺乏安全保障已投資情況保險(xiǎn)保障較弱，投資加權(quán)收益3.02%較低，投資品種單一，金融投資權(quán)重偏低

13、綜合分析客戶資產(chǎn)配置意識(shí)較弱，隔輩觀念懸殊較大，收入結(jié)構(gòu)脆弱，所持資產(chǎn)抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，需對(duì)現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)保全下獲取穩(wěn)健持續(xù)的財(cái)富客戶案例分析：大額美元保單大額美元保單年繳保費(fèi)年繳保費(fèi)250250萬(wàn)元人民幣，共繳萬(wàn)元人民幣，共繳5 5年年美元作為國(guó)際貨幣可對(duì)沖人民幣外匯風(fēng)險(xiǎn)，且美元保單美元作為國(guó)際貨幣可對(duì)沖人民幣外匯風(fēng)險(xiǎn)，且美元保單對(duì)投保人的保障性更強(qiáng)，平均對(duì)投保人的保障性更強(qiáng)，平均5.2%5.2%回報(bào)收益，同時(shí)規(guī)避回報(bào)收益，同時(shí)規(guī)避遺產(chǎn)稅、惡性債務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)遺產(chǎn)稅、惡性債務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)信托及資管計(jì)劃總投資金額的50%，合計(jì)1250萬(wàn)固定收益且安全性較高，適合客戶偏保守的投資風(fēng)格，投資回報(bào)率為8%，有效抵抗通貨膨脹圓通快遞股權(quán)基金FOF基金認(rèn)購(gòu)500萬(wàn)元圓通快遞借殼大楊創(chuàng)世上市，物流行業(yè)領(lǐng)軍地位，行業(yè)發(fā)展成熟，持續(xù)盈利能力強(qiáng)，股東承諾每年8%的收益率分紅