國有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份管理暫行辦法

1、國有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份管理暫行辦法國有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份管理暫行辦法國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會令中國證券監(jiān)督管理委員會第19號國有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份管理暫行辦法已經(jīng)國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會主任辦公會會議審議通過，并報經(jīng)國務院同意，現(xiàn)予公布，自2007年7月1日起施行。國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會主任：李榮融中國證券監(jiān)督管理委員會主席：尚福林二七年六月三十日第一章總則第一條為規(guī)范國有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份行為，推動國有資源優(yōu)化配置，防止國有資產(chǎn)損失，維護證券市場穩(wěn)定，根據(jù)中華人民共和國公司法、中華人民共和國證券法和企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例（國務院令第378號）等法律

2、、行政法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法。第二條本辦法所稱國有股東，是指持有上市公司股份的國有及國有控股企業(yè)、有關機構、部門、事業(yè)單位等。第三條國有股東將其持有的上市公司股份通過證券交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓、以協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓、無償劃轉(zhuǎn)或間接轉(zhuǎn)讓的，適用本辦法。國有獨資或控股的專門從事證券業(yè)務的證券公司及基金管理公司轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份按照相關規(guī)定辦理。第四條國有股東轉(zhuǎn)讓所持有的上市公司股份應當權屬清晰。權屬關系不明確和存在質(zhì)押、抵押、司法凍結等法律限制轉(zhuǎn)讓情況的股份不得轉(zhuǎn)讓。第五條國有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份應堅持公開、公平、公正的原則，符合國家的有關法律、行政法規(guī)和規(guī)章制度的規(guī)定，符合國家或地區(qū)的產(chǎn)業(yè)政策及國有經(jīng)濟布

3、局和結構戰(zhàn)略性調(diào)整方向，有利于促進國有資產(chǎn)保值增值，有利于提高企業(yè)核心競爭力。第六條國有股東轉(zhuǎn)讓上市公司股份的價格應根據(jù)證券市場上市公司股票的交易價格確定。第七條國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構負責國有股東轉(zhuǎn)讓上市公司股份的審核工作。中央國有及國有控股企業(yè)、有關機構、部門、事業(yè)單位轉(zhuǎn)讓上市公司股份對國民經(jīng)濟關鍵行業(yè)、領域和國有經(jīng)濟布局與結構有重大影響的，由國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構報國務院批準。地方國有及國有控股企業(yè)、有關機構、部門、事業(yè)單位轉(zhuǎn)讓上市公司股份不再擁有上市公司控股權的，由省級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構報省級人民政府批準后報國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構審核。在條件成熟時，國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機

4、構應按照企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例的要求，將地方國有及國有控股企業(yè)、有關機構、部門、事業(yè)單位轉(zhuǎn)讓上市公司股份逐步交由省級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構審核。第二章國有股東所持上市公司股份通過證券交易系統(tǒng)的轉(zhuǎn)讓第八條國有控股股東通過證券交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓上市公司股份，同時符合以下兩個條件的，由國有控股股東按照內(nèi)部決策程序決定，并在股份轉(zhuǎn)讓完成后7個工作日內(nèi)報省級或省級以上國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構備案：（一）總股本不超過10億股的上市公司，國有控股股東在連續(xù)三個會計年度內(nèi)累計凈轉(zhuǎn)讓股份（累計轉(zhuǎn)讓股份扣除累計增持股份后的余額，下同）的比例未達到上市公司總股本的5%；總股本超過10億股的上市公司，國有控股股東在連續(xù)三個

5、會計年度內(nèi)累計凈轉(zhuǎn)讓股份的數(shù)量未達到5000萬股或累計凈轉(zhuǎn)讓股份的比例未達到上市公司總股本的3%。（二）國有控股股東轉(zhuǎn)讓股份不涉及上市公司控制權的轉(zhuǎn)移。多個國有股東屬于同一控制人的，其累計凈轉(zhuǎn)讓股份的數(shù)量或比例應合并計算。第九條國有控股股東轉(zhuǎn)讓股份不符合前條規(guī)定的兩個條件之一的，應將轉(zhuǎn)讓方案逐級報國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構審核批準后實施。第十條國有參股股東通過證券交易系統(tǒng)在一個完整會計年度內(nèi)累計凈轉(zhuǎn)讓股份比例未達到上市公司總股本5%的，由國有參股股東按照內(nèi)部決策程序決定，并在每年1月31日前將其上年度轉(zhuǎn)讓上市公司股份的情況報省級或省級以上國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構備案；達到或超過上市公司總股本5%的

6、，應將轉(zhuǎn)讓方案逐級報國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構審核批準后實施。第十一條國有股東采取大宗交易方式轉(zhuǎn)讓上市公司股份的，轉(zhuǎn)讓價格不得低于該上市公司股票當天交易的加權平均價格。第十二條國有股東通過證券交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓上市公司股份需要報國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構審核批準的，其報送的材料主要包括：（一）國有股東轉(zhuǎn)讓上市公司股份的請示；（二）國有股東轉(zhuǎn)讓上市公司股份的內(nèi)部決策文件及可行性研究報告；（三）國有股東基本情況及上一年度經(jīng)審計的財務會計報告；（四）上市公司基本情況及最近一期的年度報告和中期報告；（五）國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構認為必要的其他文件。第十三條國有股東轉(zhuǎn)讓上市公司股份的可行性研究報告應當包括但不限于以下內(nèi)

7、容：（一）轉(zhuǎn)讓原因；（二）轉(zhuǎn)讓價格及確定依據(jù)；（三）轉(zhuǎn)讓的數(shù)量及時限；（四）轉(zhuǎn)讓收入的使用計劃；（五）轉(zhuǎn)讓是否符合國家或本地區(qū)產(chǎn)業(yè)政策及國有經(jīng)濟布局和結構戰(zhàn)略性調(diào)整方向。第三章國有股東所持上市公司股份的協(xié)議轉(zhuǎn)讓第十四條國有股東擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司股份的，在內(nèi)部決策后，應當及時按照規(guī)定程序逐級書面報告省級或省級以上國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構，并應當同時將擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份的信息書面告知上市公司，由上市公司依法公開披露該信息，向社會公眾進行提示性公告。公開披露文件中應當注明，本次股份擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項須經(jīng)相關國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構同意后才能組織實施。第十五條國有股東報告省級或省級以上國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓上

8、市公司股份事項的材料主要包括：（一）國有股東擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司股份的內(nèi)部決策文件及可行性研究報告；（二）擬公開發(fā)布的股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓信息內(nèi)容；（三）國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構認為必要的其他文件。第十六條省級或省級以上國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構收到國有股東擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司股份的書面報告后，應在10個工作日內(nèi)出具意見。第十七條國有股東獲得國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構對擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司股份事項的意見后，應當書面告知上市公司，由上市公司依法公開披露國有股東所持上市公司股份擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓信息。第十八條國有股東所持上市公司股份擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓信息包括但不限于以下內(nèi)容：（一）擬轉(zhuǎn)讓股份數(shù)量及所涉及的上市公司名稱及基本情況；（二）擬受讓方

9、應當具備的資格條件；（三）擬受讓方遞交受讓申請的截止日期。第十九條存在下列特殊情形的，經(jīng)省級或省級以上國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構批準后，國有股東可不披露擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份的信息直接簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議：（一）上市公司連續(xù)兩年虧損并存在退市風險或嚴重財務危機，受讓方提出重大資產(chǎn)重組計劃及具體時間表的；（二）國民經(jīng)濟關鍵行業(yè)、領域中對受讓方有特殊要求的；（三）國有及國有控股企業(yè)為實施國有資源整合或資產(chǎn)重組，在其內(nèi)部進行協(xié)議轉(zhuǎn)讓的；（四）上市公司回購股份涉及國有股東所持股份的；（五）國有股東因接受要約收購方式轉(zhuǎn)讓其所持上市公司股份的；（六）國有股東因解散、破產(chǎn)、被依法責令關閉等原因轉(zhuǎn)讓其所持上市公司股份的。第二十條國

10、有股東收到擬受讓方提交的受讓申請及受讓方案后，應當對受讓方案進行充分的研究論證，并在綜合考慮各種因素的基礎上擇優(yōu)選取受讓方。第二十一條受讓國有股東所持上市公司股份后擁有上市公司實際控制權的，受讓方應為法人，且應當具備以下條件：（一）受讓方或其實際控制人設立三年以上，最近兩年連續(xù)盈利且無重大違法違規(guī)行為；（二）具有明晰的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略；（三）具有促進上市公司持續(xù)發(fā)展和改善上市公司法人治理結構的能力。第二十二條國有控股股東擬采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓股份并不再擁有上市公司控股權的，應當聘請在境內(nèi)注冊的專業(yè)機構擔任財務顧問，財務顧問應當具有良好的信譽及近三年內(nèi)無重大違法違規(guī)記錄。第二十三條財務顧問應當勤勉盡

11、責，遵守行業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德，對上市公司股份的轉(zhuǎn)讓方式、轉(zhuǎn)讓價格、股份轉(zhuǎn)讓對國有股東和上市公司的影響等方面出具專業(yè)意見；并對擬受讓方進行盡職調(diào)查，出具盡職調(diào)查報告。盡職調(diào)查應當包括但不限于以下內(nèi)容：（一）擬受讓方受讓股份的目的；（二）擬受讓方的經(jīng)營情況、財務狀況、資金實力及是否有重大違法違規(guī)記錄和不良誠信記錄；（三）擬受讓方是否具有及時足額支付轉(zhuǎn)讓價款的能力及受讓資金的來源及其合法性；（四）擬受讓方是否具有促進上市公司持續(xù)發(fā)展和改善上市公司法人治理結構的能力。第二十四條國有股東協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司股份的價格應當以上市公司股份轉(zhuǎn)讓信息公告日（經(jīng)批準不須公開股份轉(zhuǎn)讓信息的，以股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署日為準，下同

12、）前30個交易日的每日加權平均價格算術平均值為基礎確定；確需折價的，其最低價格不得低于該算術平均值的90%。第二十五條存在下列特殊情形的，國有股東協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司股份的價格按以下原則分別確定：（一）國有股東為實施資源整合或重組上市公司，并在其所持上市公司股份轉(zhuǎn)讓完成后全部回購上市公司主業(yè)資產(chǎn)的，股份轉(zhuǎn)讓價格由國有股東根據(jù)中介機構出具的該上市公司股票價格的合理估值結果確定。（二）國有及國有控股企業(yè)為實施國有資源整合或資產(chǎn)重組，在其內(nèi)部進行協(xié)議轉(zhuǎn)讓且其擁有的上市公司權益和上市公司中的國有權益并不因此減少的，股份轉(zhuǎn)讓價格應當根據(jù)上市公司股票的每股凈資產(chǎn)值、凈資產(chǎn)收益率、合理的市盈率等因素合理確定。第

13、二十六條國有股東選擇受讓方后，應當及時與受讓方簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議。轉(zhuǎn)讓協(xié)議應當包括但不限于以下內(nèi)容：（一）轉(zhuǎn)讓方、上市公司、擬受讓方企業(yè)名稱、法定代表人及住所；（二）轉(zhuǎn)讓方持股數(shù)量、擬轉(zhuǎn)讓股份數(shù)量及價格；（三）轉(zhuǎn)讓方、受讓方的權利和義務；（四）股份轉(zhuǎn)讓價款支付方式及期限；（五）股份登記過戶的條件；（六）協(xié)議變更和解除條件；（七）協(xié)議爭議的解決方式；（八）協(xié)議各方的違約責任；（九）協(xié)議生效條件。第二十七條國有股東與擬受讓方簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，應及時履行信息披露等相關義務，同時應按規(guī)定程序報國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構審核批準。決定或批準國有股東協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司股份，應當審查下列書面材料：（一）國有股東協(xié)

14、議轉(zhuǎn)讓上市公司股份的請示及可行性研究報告；（二）國有股東公開征集的受讓方案及關于選擇擬受讓方的有關論證情況；（三）國有股東上一年度經(jīng)審計的財務會計報告；（四）擬受讓方基本情況、公司章程及最近一期經(jīng)審計的財務會計報告；（五）上市公司基本情況、最近一期的年度報告及中期報告；（六）股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議及股份轉(zhuǎn)讓價格的定價說明；（七）擬受讓方與國有股東、上市公司之間在最近12個月內(nèi)股權轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換、投資等重大情況及債權債務情況；（八）律師事務所出具的法律意見書；（九）國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構認為必要的其他文件。第二十八條國有股東應及時收取上市公司股份轉(zhuǎn)讓價款。擬受讓方以現(xiàn)金支付股份轉(zhuǎn)讓價款的，國有股東應在股份轉(zhuǎn)

15、讓協(xié)議簽訂后5個工作日內(nèi)收取不低于轉(zhuǎn)讓收入30%的保證金，其余價款應在股份過戶前全部結清。在全部轉(zhuǎn)讓價款支付完畢或交由轉(zhuǎn)讓雙方共同認可的第三方妥善保管前，不得辦理轉(zhuǎn)讓股份的過戶登記手續(xù)。擬受讓方以股票等有價證券支付股份轉(zhuǎn)讓價款的按照有關規(guī)定辦理。第二十九條國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構關于國有股東轉(zhuǎn)讓其所持上市公司股份的批復文件和全部轉(zhuǎn)讓款支付憑證是證券交易所、中國證券登記結算有限責任公司辦理上市公司股份過戶手續(xù)和工商管理部門辦理上市公司章程變更的必備文件。第四章國有股東所持上市公司股份的無償劃轉(zhuǎn)第三十條國有股東所持上市公司股份可以依法無償劃轉(zhuǎn)給政府機構、事業(yè)單位、國有獨資企業(yè)以及國有獨資公司持有

16、。國有獨資公司作為劃入或劃出一方的，應當符合中華人民共和國公司法的有關規(guī)定。第三十一條上市公司股份劃轉(zhuǎn)雙方應當在可行性研究的基礎上，按照內(nèi)部決策程序進行審議，并形成無償劃轉(zhuǎn)股份的書面決議文件。第三十二條國有股東無償劃轉(zhuǎn)所持上市公司股份可能影響其償債能力時，上市公司股份劃出方應當就無償劃轉(zhuǎn)事項制定相應的債務處置方案。第三十三條上市公司股份無償劃轉(zhuǎn)由劃轉(zhuǎn)雙方按規(guī)定程序逐級報國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構審核批準。第三十四條國有股東無償劃轉(zhuǎn)其所持上市公司股份，應當向國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構報送以下主要材料：（一）國有股東無償劃轉(zhuǎn)上市公司股份的請示及內(nèi)部決議文件；（二）國有股東無償劃轉(zhuǎn)所持上市公司股份的可行性

17、研究報告；（三）上市公司股份無償劃轉(zhuǎn)協(xié)議；（四）劃轉(zhuǎn)雙方基本情況、上一年經(jīng)審計的財務會計報告；（五）上市公司基本情況、最近一期的年度報告及中期報告；（六）劃出方債務處置方案及或有負債的解決方案；（七）劃入方未來12個月內(nèi)對上市公司的重組計劃或發(fā)展規(guī)劃（適用于上市公司控股權轉(zhuǎn)移的）；（八）律師事務所出具的法律意見書。第五章國有股東所持上市公司股份的間接轉(zhuǎn)讓第三十五條本辦法所稱國有股東所持上市公司股份的間接轉(zhuǎn)讓是指國有股東因產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓或增資擴股等原因?qū)е缕浣?jīng)濟性質(zhì)或?qū)嶋H控制人發(fā)生變化的行為。第三十六條國有股東所持上市公司股份間接轉(zhuǎn)讓應當充分考慮對上市公司的影響，并按照本辦法有關國有股東協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公

18、司股份價格的確定原則合理確定其所持上市公司股份價格，上市公司股份價格確定的基準日應與國有股東資產(chǎn)評估的基準日一致。國有股東資產(chǎn)評估的基準日與國有股東產(chǎn)權持有單位對該國有股東產(chǎn)權變動決議的日期相差不得超過一個月。第三十七條上市公司國有控股股東所持上市公司股份發(fā)生間接轉(zhuǎn)讓的，應當聘請在境內(nèi)注冊的專業(yè)機構擔任財務顧問，并對國有產(chǎn)權擬受讓方或國有股東引進的戰(zhàn)略投資者進行盡職調(diào)查，并出具盡職調(diào)查報告。第三十八條國有股東所持上市公司股份間接轉(zhuǎn)讓的，國有股東應在產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓或增資擴股方案實施前（其中，國有股東國有產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓的，應在辦理產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓鑒證前；國有股東增資擴股的，應在公司工商登記前），由國有股東逐級報國務院

19、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構審核批準。第三十九條決定或批準國有股東所持上市公司股份間接轉(zhuǎn)讓，應當審查下列書面材料：（一）國有股東間接轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份的請示；（二）國有股東的產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓或增資擴股批準文件、資產(chǎn)評估結果核準文件及可行性研究報告；（三）經(jīng)批準的國有股東產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓或增資擴股方案；（四）國有股東國有產(chǎn)權進場交易的有關文件或通過產(chǎn)權交易市場、媒體或網(wǎng)絡公開國有股東增資擴股的信息情況及戰(zhàn)略投資者的選擇依據(jù)；（五）國有股東的國有產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓協(xié)議或增資擴股協(xié)議；（六）國有股東資產(chǎn)作價金額，包括國有股東所持上市公司股份的作價說明；（七）上市公司基本情況、最近一期的年度報告及中期報告；（八）國有產(chǎn)權擬受讓方或戰(zhàn)

20、略投資者最近一期經(jīng)審計的財務會計報告；（九）財務顧問出具的財務顧問報告（適用于國有控股股東國有產(chǎn)權變動的）；（十）律師事務所出具的法律意見書；（十一）國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構認為必要的其他文件。第六章法律責任第四十條在國有股東轉(zhuǎn)讓上市公司股份中，轉(zhuǎn)讓方、上市公司和擬受讓方有下列行為之一的，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構應要求轉(zhuǎn)讓方終止上市公司股份轉(zhuǎn)讓活動，必要時應向人民法院提起訴訟：（一）未按本辦法有關規(guī)定在證券交易所公開股份轉(zhuǎn)讓信息的；（二）轉(zhuǎn)讓方、上市公司不履行相應的內(nèi)部決策程序、批準程序或者超越權限、擅自轉(zhuǎn)讓上市公司股份的；（三）轉(zhuǎn)讓方、上市公司向中介機構提供虛假會計資料，導致審計、評估結果失真，造成國有資產(chǎn)損失的；（四）轉(zhuǎn)讓方與擬受讓方串通，低價轉(zhuǎn)讓上市公司股份，造成國有資產(chǎn)損失的；（五）擬受讓方在上市公司股份公開轉(zhuǎn)讓信息中，與有關方惡意串通低評低估上市公司股份價格，造成國有資產(chǎn)損失的；擬受讓方未在其承諾的期限內(nèi)對上市公司進行重大資產(chǎn)重組的；（六）擬