第一章《投資項(xiàng)目評(píng)估》總論

1、第一章投資研究與策劃總論重慶工商大學(xué)商務(wù)策劃學(xué)院 莫小平第一章投資研究與策劃總論n第一節(jié)：企業(yè)投資的概念、分類n第二節(jié)：企業(yè)投資程序n第三節(jié) : 投資項(xiàng)目評(píng)估概述第一節(jié)：企業(yè)投資的概念、分類n一、企業(yè)投資的概念和理解n（一）投資的概念和理解n1.投資的概念n2.投資的構(gòu)成要素n3.對(duì)投資的理解投資的構(gòu)成要素n投資主體投資主體n投資客體投資客體n投資目的投資目的n投資本金投資本金n投資策略：實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的途徑、方法、投資策略：實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的途徑、方法、手段。手段。對(duì)投資的理解n 投資總是一定主體的經(jīng)濟(jì)行為；n投資的目的是為了獲取一定的效益；n 投資所獲取的效益是未來時(shí)期的預(yù)期效益，而且是不確定的

2、；n 投資必須花費(fèi)現(xiàn)期的一定收入；n 投資所形成的資本有多種形態(tài)。資金運(yùn)動(dòng)圖資金的貨幣形態(tài)資金的生產(chǎn)形態(tài)資金的商品形態(tài)附加增值的資金貨幣形態(tài)（進(jìn)入下一輪擴(kuò)大規(guī)模的循環(huán)與周轉(zhuǎn)） （二）企業(yè)投資的概念n投資主體:企業(yè)n投資類型:直接投資,直接投資直接投資,并購(gòu)并購(gòu)?fù)顿Y投資,風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)投資 間接投資我們不研究n與間接投資的聯(lián)系與區(qū)別1.企業(yè)投資的戰(zhàn)略意義n企業(yè)投資是生產(chǎn)，存在和發(fā)展壯大的直接動(dòng)力n企業(yè)投資是調(diào)整產(chǎn)品方向和產(chǎn)品生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的物質(zhì)保證力量n企業(yè)投資對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)，社會(huì)政治穩(wěn)定有積極的影響2.企業(yè)投資活動(dòng)的特點(diǎn)n企業(yè)投資與企業(yè)再生產(chǎn)過程相互依存n企業(yè)投資的價(jià)值運(yùn)動(dòng)特殊性n企業(yè)投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)具有不

3、確定性二、企業(yè)投資的分類（一）按投資用途的不同劃分為：（一）按投資用途的不同劃分為： 生產(chǎn)性投資和非生產(chǎn)性投資生產(chǎn)性投資和非生產(chǎn)性投資（又稱為經(jīng)營(yíng)性 投資和非經(jīng)營(yíng)性投資）n生產(chǎn)性投資是指投入到生產(chǎn)、建設(shè)領(lǐng)域等物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域中的投資，其直接成果是貨幣轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)性資產(chǎn)。 生產(chǎn)性投資又分為固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資產(chǎn)投資。n非生產(chǎn)性投資是指投入到非物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域中的投資，其成果是貨幣轉(zhuǎn)化為非生產(chǎn)性資產(chǎn)，主要用于滿足人民的物質(zhì)文化生活需要。（二）按形成資產(chǎn)性質(zhì)的不同劃分為：固（二）按形成資產(chǎn)性質(zhì)的不同劃分為：固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資投資n固定資產(chǎn)是指在社會(huì)再生產(chǎn)

4、過程中，可供較長(zhǎng)時(shí)間反復(fù)使用，并在其使用過程基本不改變其原有實(shí)物開礦的勞動(dòng)資料和其他物質(zhì)資料。用于建設(shè)和形成固定資產(chǎn)的投資稱為固定資產(chǎn)投資。 固定資產(chǎn)投資按其形式還可進(jìn)一步細(xì)分為基本建設(shè)投資、更新改造和其他固定資產(chǎn)的投資。n流動(dòng)資產(chǎn)是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，經(jīng)常改變其存在狀態(tài)的資金運(yùn)用項(xiàng)目。用于流動(dòng)資產(chǎn)的投資稱為流動(dòng)資產(chǎn)投資n企業(yè)投資是企業(yè)投資活動(dòng)的初始階段，其主要功能是：發(fā)現(xiàn)問題，確定目標(biāo)，分析實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的成本與風(fēng)險(xiǎn)，第二節(jié)企業(yè)投資程序n一、企業(yè)投資的概念n企業(yè)投資是企業(yè)對(duì)投資的必要性、投資目標(biāo)、投資規(guī)模、投資方向、投資結(jié)構(gòu)、籌資方式、投資成本與收益、投資方案的選定。n它是一個(gè)包含了評(píng)價(jià)

5、投資環(huán)境,以及選擇企業(yè)投資目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的道路(手段)、代價(jià)的動(dòng)態(tài)過程,其核心與實(shí)質(zhì)是在比領(lǐng)較與鑒別各投資方案的預(yù)期收益和預(yù)期成本的基上選擇最合意的投資方案努力地謀求在一定環(huán)境條件下,用盡可能小的投資成本實(shí)現(xiàn)投資預(yù)期目標(biāo)的過程。n（一）發(fā)現(xiàn)問題n企業(yè)投資策劃就是為了解決投資問題而存在的。一個(gè)成功的企業(yè)往往在于其投資策劃者能審時(shí)度勢(shì)，善于發(fā)現(xiàn)投資問題，抓住投資機(jī)會(huì)。發(fā)現(xiàn)問題應(yīng)成為企業(yè)的自覺行為。其核心就是要時(shí)時(shí)刻刻分析企業(yè)的自身特點(diǎn)、優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)、企業(yè)投資環(huán)境的變化等，并在此基礎(chǔ)上提出投資問題。n（二）確定投資目標(biāo)和戰(zhàn)略n當(dāng)企業(yè)發(fā)現(xiàn)投資問題后，首要任務(wù)便是確定一個(gè)恰當(dāng)?shù)耐顿Y目標(biāo)。n在投資目標(biāo)確定后

6、，對(duì)企業(yè)的投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)等投資戰(zhàn)略進(jìn)行分析和設(shè)計(jì)。n（三）提出投資項(xiàng)目建議n企業(yè)要實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，可能存在多種機(jī)會(huì)與多種選擇，但是，對(duì)不同投資機(jī)會(huì)的選擇，在實(shí)施后的效應(yīng)是不可能完全一致的，這就要求企業(yè)須進(jìn)行投資機(jī)會(huì)研究，把握最佳時(shí)機(jī)，并在此基礎(chǔ)上提出投資項(xiàng)目建議，以確定一個(gè)基本的投資項(xiàng)目框架。n（四）擬定可供選擇投資方案n一個(gè)投資項(xiàng)目要付諸實(shí)施，可以通過多種途徑，采用多種方式。為了尋找最合理的投資途徑與方式，使企業(yè)投資效益相對(duì)最大，就必須根據(jù)已知的約束條件，制定科學(xué)的可供選擇的投資項(xiàng)目方案。n 企業(yè)擬定備選投資方案包括項(xiàng)目初選與準(zhǔn)備。n 擬定備選方案注意以下幾點(diǎn)：n第一，根據(jù)投資項(xiàng)目的重要程

7、度、規(guī)模與選擇成本制定足夠多的備選方案；n第二，備選方案均需圍繞投資項(xiàng)目的主要內(nèi)容、范圍進(jìn)行全面的設(shè)計(jì)，并要突出諸如投資額、新增生產(chǎn)能力、產(chǎn)品、項(xiàng)目技術(shù)水平、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命、生產(chǎn)成本與收益預(yù)期、投資地點(diǎn)等重要問題與基本指標(biāo)，n第三，要保證各備選方案之間所使用的指標(biāo)口徑具有可比性。n（五）比較、鑒別備選投資方案n比較和鑒別備選投資方案就是指企業(yè)為了解保投資策劃的科學(xué)性、客觀性、準(zhǔn)確性，而在拍板定案之前，在可行性研究的基礎(chǔ)上，運(yùn)用科學(xué)方法對(duì)各投資方案進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證與評(píng)價(jià)，即項(xiàng)目評(píng)估。n（六）選定最恰當(dāng)?shù)耐顿Y方案n在比較與鑒別各備選投資方案后，企業(yè)投資決策者應(yīng)從備選方案中選出一個(gè)最能滿足預(yù)期投

8、資目標(biāo)要求的合意方案。n（七）編制投資計(jì)劃n企業(yè)投資計(jì)劃是投資策劃的綜合體現(xiàn)，它即是投資策劃的直接結(jié)果，又是企業(yè)投資策劃執(zhí)行的具體依據(jù)。n（八）跟蹤與檢查n值得注意的是：企業(yè)投資策劃雖然包括了這八個(gè)步驟，但它們并非是一次順序完成的，往往需要從后一步驟返回到以前的步驟。第三節(jié)項(xiàng)目投資可行性評(píng)估概論計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代基本建設(shè)項(xiàng)目程序：計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代基本建設(shè)項(xiàng)目程序： 發(fā)展規(guī)劃、生產(chǎn)力布局確定項(xiàng)目 計(jì)劃任務(wù)書的編制選址初步設(shè)計(jì)、技術(shù)設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)、估算總投資費(fèi)用初步設(shè)計(jì)與概算審批列入投資計(jì)劃。 缺陷缺陷：先決策，后研究;不考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng); 靜態(tài)指標(biāo)投資項(xiàng)目進(jìn)展過程初步可行性研究更 新 改 造項(xiàng) 目 建 議

9、書可 行 性 研 究項(xiàng)目評(píng)估投資決策工 程 設(shè) 計(jì)談 判 簽 約施 工 安 裝試運(yùn)轉(zhuǎn)竣 工 驗(yàn) 收生 產(chǎn) 經(jīng) 營(yíng)機(jī)會(huì)研究投資前階段投資階段經(jīng)營(yíng)階段n一、一般工業(yè)項(xiàng)目可行性研究 的內(nèi)容n市場(chǎng)分析市場(chǎng)分析n投資條件與項(xiàng)目選址投資條件與項(xiàng)目選址n技術(shù)方案技術(shù)方案n環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全n企業(yè)組織和勞動(dòng)定員企業(yè)組織和勞動(dòng)定員n項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排n投資估算與資金籌措投資估算與資金籌措n財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析n國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益分析n結(jié)論與建議結(jié)論與建議（一）市場(chǎng)分析（一）市場(chǎng)分析n市場(chǎng)調(diào)查市場(chǎng)調(diào)查n產(chǎn)品用途產(chǎn)品用途n現(xiàn)有生產(chǎn)能力現(xiàn)有生產(chǎn)能力n產(chǎn)量及銷售量產(chǎn)量及

10、銷售量n替代產(chǎn)品替代產(chǎn)品n產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)品價(jià)格n國(guó)外市場(chǎng)國(guó)外市場(chǎng)n市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)n消費(fèi)對(duì)象消費(fèi)對(duì)象n消費(fèi)條件消費(fèi)條件n產(chǎn)品更新周期特點(diǎn)產(chǎn)品更新周期特點(diǎn)n市場(chǎng)成長(zhǎng)速度及趨勢(shì)市場(chǎng)成長(zhǎng)速度及趨勢(shì)n可能出現(xiàn)的替代產(chǎn)品可能出現(xiàn)的替代產(chǎn)品n產(chǎn)品可能的新用途產(chǎn)品可能的新用途n產(chǎn)品出口或進(jìn)口替代分析產(chǎn)品出口或進(jìn)口替代分析n市場(chǎng)進(jìn)入壁壘市場(chǎng)進(jìn)入壁壘n技術(shù)壁壘技術(shù)壁壘n規(guī)模壁壘規(guī)模壁壘n政策壁壘政策壁壘n產(chǎn)品方案和項(xiàng)目規(guī)模產(chǎn)品方案和項(xiàng)目規(guī)模n產(chǎn)品方案（規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)）產(chǎn)品方案（規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)）n項(xiàng)目擬建規(guī)模項(xiàng)目擬建規(guī)模n市場(chǎng)營(yíng)銷策略市場(chǎng)營(yíng)銷策略n市場(chǎng)定位（市場(chǎng)定位（領(lǐng)先或追隨、目標(biāo)市場(chǎng)）n促銷價(jià)格、推銷方式與措施促銷價(jià)

11、格、推銷方式與措施n產(chǎn)品銷售費(fèi)用預(yù)測(cè)產(chǎn)品銷售費(fèi)用預(yù)測(cè)n產(chǎn)品銷售收入預(yù)測(cè)產(chǎn)品銷售收入預(yù)測(cè)n價(jià)格預(yù)測(cè)價(jià)格預(yù)測(cè)n銷售收入預(yù)測(cè)銷售收入預(yù)測(cè)市場(chǎng)調(diào)查方法市場(chǎng)調(diào)查方法n普遍調(diào)查：n抽樣調(diào)查：n專家調(diào)查：n調(diào)查方式：n檔案研究：通過收集和查閱有關(guān)資料獲取信息?？衫玫馁Y料包括宏觀社會(huì)、經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)資料、公眾傳播媒介信息、專業(yè)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)信息等。市場(chǎng)預(yù)測(cè)方法市場(chǎng)預(yù)測(cè)方法n定性預(yù)測(cè)通過分析歷史資料和研究未來?xiàng)l件，憑借預(yù)測(cè)人員的經(jīng)驗(yàn)和判斷推理能力進(jìn)行預(yù)測(cè)。可采用Delphi法、組織專家小組進(jìn)行分析判斷等。n定量預(yù)測(cè)根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，運(yùn)用數(shù)學(xué)分析技術(shù)，建立表現(xiàn)變量間數(shù)量關(guān)系的模型進(jìn)行預(yù)測(cè)。n常用的方法n趨勢(shì)外推法：移動(dòng)平均法、

12、指數(shù)平滑法、季節(jié)指數(shù)法、包絡(luò)線趨勢(shì)預(yù)測(cè)法等。n因果分析法：回歸分析法、相關(guān)分析法等。（二）投資條件與項(xiàng)目選址（二）投資條件與項(xiàng)目選址n自然條件自然條件n基礎(chǔ)設(shè)施條件基礎(chǔ)設(shè)施條件n原材料及輔助材料原材料及輔助材料供應(yīng)供應(yīng)n燃料動(dòng)力供應(yīng)燃料動(dòng)力供應(yīng)n人力資源條件人力資源條件n社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、人文社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、人文條件條件n政策環(huán)境政策環(huán)境n主要原材料、燃料主要原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)用估算動(dòng)力費(fèi)用估算n土地費(fèi)用土地費(fèi)用n其它應(yīng)考慮的因素其它應(yīng)考慮的因素n與政府的關(guān)系與政府的關(guān)系n目標(biāo)市場(chǎng)目標(biāo)市場(chǎng)n戰(zhàn)略布局戰(zhàn)略布局n各備選方案比較各備選方案比較（三）技術(shù)方案（三）技術(shù)方案n產(chǎn)品及工藝方案產(chǎn)品及工藝方案n產(chǎn)品功能

13、n產(chǎn)品規(guī)格、標(biāo)準(zhǔn)n生產(chǎn)方法n技術(shù)參數(shù)和工藝流程n主要工藝設(shè)備選擇n主要原材料、燃料、動(dòng)力消耗指標(biāo)n生產(chǎn)車間布置方案n廠內(nèi)外運(yùn)輸方案n存貯方案n土建工程土建工程n主要建、構(gòu)筑物的建筑特征及結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)n特殊基礎(chǔ)工程的設(shè)計(jì)n建筑材料n土建工程造價(jià)估算n其他工程其他工程n給排水工程 n動(dòng)力及公用工程n防災(zāi)設(shè)施n生活福利設(shè)施n產(chǎn)品方案評(píng)價(jià)產(chǎn)品方案評(píng)價(jià)n產(chǎn)品功能的合理性，產(chǎn)品在技術(shù)上的先進(jìn)性；n產(chǎn)品在功能、技術(shù)、成本上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；n其它產(chǎn)品替代該產(chǎn)品的可能性；n產(chǎn)品的市場(chǎng)生命周期及目前所處的階段；n有無可能形成產(chǎn)品鏈、產(chǎn)品群；n是否符合國(guó)家有關(guān)技術(shù)和環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的要求。n技術(shù)方案選擇技術(shù)方案選擇n技術(shù)方案選擇要

14、考慮的制約條件技術(shù)方案選擇要考慮的制約條件n需求制約（需求制約（現(xiàn)存的需求結(jié)構(gòu)及需求結(jié)構(gòu)可能的變化）n資源制約（資源制約（資金、人力資源、自然資源、其它要素）n環(huán)境制約（環(huán)境制約（經(jīng)濟(jì)技術(shù)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、自然環(huán)境）n技術(shù)方案選擇的原則技術(shù)方案選擇的原則n經(jīng)濟(jì)性原則（經(jīng)濟(jì)性原則（以最小的投入取得最好的效果）n發(fā)展原則（發(fā)展原則（發(fā)展的前景及適應(yīng)發(fā)展的能力）n兼容性原則（兼容性原則（與原有經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、環(huán)境、社會(huì)的兼容性）n相關(guān)效果原則（相關(guān)效果原則（相關(guān)的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、環(huán)境、社會(huì)效果）n技術(shù)方案選擇的視角技術(shù)方案選擇的視角n技術(shù)先進(jìn)性技術(shù)先進(jìn)性n技術(shù)適用性技術(shù)適用性n工藝方案評(píng)價(jià)工藝方案評(píng)價(jià)n技

15、術(shù)的先進(jìn)性技術(shù)的先進(jìn)性n所采用工藝和設(shè)備的技術(shù)效能、效率、能耗水平等技術(shù)參數(shù)的先進(jìn)程度n技術(shù)生命周期及所采用技術(shù)在生命周期中所處的階段n技術(shù)的成熟程度技術(shù)的成熟程度n實(shí)驗(yàn)室技術(shù)n經(jīng)過中試的技術(shù)n已經(jīng)工業(yè)化應(yīng)用的技術(shù)n技術(shù)轉(zhuǎn)換成本技術(shù)轉(zhuǎn)換成本n技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)及所采用技術(shù)的發(fā)展前景技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)及所采用技術(shù)的發(fā)展前景n與競(jìng)爭(zhēng)技術(shù)相比，所采用技術(shù)的優(yōu)勢(shì)及缺陷與競(jìng)爭(zhēng)技術(shù)相比，所采用技術(shù)的優(yōu)勢(shì)及缺陷n（四）環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全（四）環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全n環(huán)境現(xiàn)狀環(huán)境現(xiàn)狀n項(xiàng)目主要污染源項(xiàng)目主要污染源n項(xiàng)目主要污染物項(xiàng)目主要污染物n擬采用的環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)擬采用的環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)n環(huán)境保護(hù)方案環(huán)境保護(hù)方案n環(huán)境監(jiān)測(cè)制度環(huán)

16、境監(jiān)測(cè)制度n環(huán)境保護(hù)投資估算環(huán)境保護(hù)投資估算n環(huán)境影響評(píng)價(jià)結(jié)論環(huán)境影響評(píng)價(jià)結(jié)論n生產(chǎn)過程中職業(yè)危害因素分析生產(chǎn)過程中職業(yè)危害因素分析n職業(yè)安全衛(wèi)生主要設(shè)施職業(yè)安全衛(wèi)生主要設(shè)施n勞動(dòng)安全與職業(yè)衛(wèi)生監(jiān)督保障機(jī)構(gòu)勞動(dòng)安全與職業(yè)衛(wèi)生監(jiān)督保障機(jī)構(gòu)n消防措施和設(shè)施方案消防措施和設(shè)施方案（五）企業(yè)組織和勞動(dòng)定員（五）企業(yè)組織和勞動(dòng)定員n企業(yè)組織企業(yè)組織n企業(yè)組織形式n企業(yè)工作制度n企業(yè)薪酬制度n勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)n勞動(dòng)定員n項(xiàng)目年人工費(fèi)用估算n人員培訓(xùn)計(jì)劃及費(fèi)用估算（六）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排（六）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排n項(xiàng)目實(shí)施的各階段項(xiàng)目實(shí)施的各階段n資金籌措安排資金籌措安排n技術(shù)獲得技術(shù)獲得n勘

17、察設(shè)計(jì)與設(shè)備訂貨勘察設(shè)計(jì)與設(shè)備訂貨n工程招標(biāo)與施工準(zhǔn)備工程招標(biāo)與施工準(zhǔn)備n工程施工工程施工n生產(chǎn)準(zhǔn)備生產(chǎn)準(zhǔn)備n試運(yùn)轉(zhuǎn)試運(yùn)轉(zhuǎn)n竣工驗(yàn)收竣工驗(yàn)收n項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排n項(xiàng)目實(shí)施管理機(jī)構(gòu)項(xiàng)目實(shí)施管理機(jī)構(gòu)n項(xiàng)目實(shí)施費(fèi)用項(xiàng)目實(shí)施費(fèi)用n建設(shè)單位管理費(fèi)建設(shè)單位管理費(fèi)n生產(chǎn)籌備費(fèi)生產(chǎn)籌備費(fèi)n生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)n辦公家具購(gòu)置費(fèi)辦公家具購(gòu)置費(fèi)n勘察設(shè)計(jì)費(fèi)勘察設(shè)計(jì)費(fèi)n其他應(yīng)支出的費(fèi)用其他應(yīng)支出的費(fèi)用（七）投資估算與資金籌措（七）投資估算與資金籌措n建設(shè)投資估算建設(shè)投資估算n固定資產(chǎn)構(gòu)建費(fèi)用固定資產(chǎn)構(gòu)建費(fèi)用n無形資產(chǎn)獲取費(fèi)用無形資產(chǎn)獲取費(fèi)用n遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn)n預(yù)備費(fèi)預(yù)備費(fèi)n流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金估

18、算n流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)n流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債n資金籌措資金籌措n資金來源資金來源n項(xiàng)目籌資方案項(xiàng)目籌資方案n建設(shè)期貸款利息建設(shè)期貸款利息n投資使用計(jì)劃投資使用計(jì)劃n投資使用計(jì)劃投資使用計(jì)劃n借款償還計(jì)劃借款償還計(jì)劃（八）財(cái)務(wù)分析（八）財(cái)務(wù)分析n財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)n投資估算與資金籌措投資估算與資金籌措n銷售收入預(yù)測(cè)銷售收入預(yù)測(cè)n現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表n利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表n資金來源與運(yùn)用表資金來源與運(yùn)用表n借款償還計(jì)劃表借款償還計(jì)劃表n資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表n其它輔助報(bào)表其它輔助報(bào)表n資金規(guī)劃資金規(guī)劃n資金來源與運(yùn)用資金來源與運(yùn)用n資金平衡資金平衡n財(cái)務(wù)效果評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)效果評(píng)價(jià)n盈利能力評(píng)價(jià)盈利能力評(píng)價(jià)n償債能力評(píng)價(jià)償債能力評(píng)價(jià)n不確定性分析不確定性分析n盈虧平衡分析盈虧平衡分析n敏感性分析