融資融券操作常見問題

1、融資融券操作常見問題融資融券操作常見問題 張軼男張軼男 舉例舉例1 第一步第一步-融資買入融資買入A，10000元。虧損元。虧損5000元賣券還款。元賣券還款。（相當于歸還（相當于歸還A5000元負債）元負債） （因為（因為A已經賣光，所以您的賬戶中已經不顯示已經賣光，所以您的賬戶中已經不顯示A。但，。但，實際上實際上A仍然有仍然有5000元負債未歸還，未歸還的部分只能在元負債未歸還，未歸還的部分只能在查詢融資負債明細中查到。）查詢融資負債明細中查到。） （虧損的（虧損的5000元錢，系統不會自動還款，需要您通過直元錢，系統不會自動還款，需要您通過直接還款進行歸還）接還款進行歸還）舉例舉例1第

2、二步第二步-融資買入融資買入B，50000元。盈利元。盈利1000元賣券還款。元賣券還款。還款順序還款順序還還5000元元A負債負債剩余剩余46000元歸還元歸還B負債，負債，B欠仍然欠仍然4000元負債，需要手工歸還。元負債，需要手工歸還。（因為（因為B已經賣光，所以您的賬戶中已經不顯示已經賣光，所以您的賬戶中已經不顯示B。B未歸還的部分只未歸還的部分只能在查詢融資負債明細中查到。）能在查詢融資負債明細中查到。）建議通過查詢融資負債明細，及時查詢您的融券負債情況，以免有歸建議通過查詢融資負債明細，及時查詢您的融券負債情況，以免有歸還不及時的情況，需要交付利息。還不及時的情況，需要交付利息。舉

3、例舉例2融資買入融資買入A，10000萬元。融資買入萬元。融資買入B，20000元。元。賣券還款賣券還款B20000元。此時系統默認先還元。此時系統默認先還10000A，剩余，剩余10000元，歸還元，歸還B的部的部分負債。分負債。賬戶狀況賬戶狀況A從融資負債變?yōu)樽杂匈Y金買入股票。從融資負債變?yōu)樽杂匈Y金買入股票。B仍然欠仍然欠10000元負債。元負債。此時賣出此時賣出10000元元A，賬戶增加，賬戶增加10000元現金，仍欠元現金，仍欠10000元元B負債。（因為負債。（因為B已經賣光，所以您的賬戶中已經不顯示已經賣光，所以您的賬戶中已經不顯示B。B未歸還的部分只能在查詢融資負未歸還的部分只能

4、在查詢融資負債明細中查到。）債明細中查到。）（ 需要通過直接還款還需要通過直接還款還B）例題例題3融資買入融資買入A10000元，盈利元，盈利3000元。融資買入元。融資買入B20000元。元。賣券還款賣券還款A共共13000元。其中元。其中10000元歸還元歸還A的負債。的負債。3000元盈利不會元盈利不會歸為您賬上的現金，而是繼續(xù)歸還歸為您賬上的現金，而是繼續(xù)歸還B的負債。的負債。賬戶狀況賬戶狀況融資負債融資負債B市值市值17000元元自有股票自有股票B市值市值3000元元融券負債融券負債派發(fā)紅利權益的處理派發(fā)紅利權益的處理 您信用賬戶融券負債的*證券將于*月*日（至*月*日）派發(fā)紅利，您

5、需要補償相關權益給我司。我司將按照股權登記日實際融券負債數量及現金紅利派發(fā)比例，計算應補償金額直接計入您的其他負債其他負債，并收取利息，屆時您可以通過直直接還款接還款操作償還相應負債融券負債融券負債送轉股權益的處理送轉股權益的處理 您信用賬戶融券負債融券負債的*證券將于*月*日（至*月*日）送轉股，您需要補償相關權益給我司。 我司按照股權登記日實際融券負債數量及紅股派發(fā)比例，計算您應補償相同股票的數量，相應增加您的融券負融券負債債，并收取利息，屆時您可以通過買券還券或直接還券買券還券或直接還券償還融券負債。請您關注?？蛻舫钟械淖C券發(fā)生配股權益的處理客戶持有的證券發(fā)生配股權益的處理 您信用賬戶持

6、倉*證券將于*月*日至* 月*日配股，配股代碼：*，配股簡稱：*，配股比例：10配*，配股價：*元，您賬戶可配股數量為*（一般在配股期間在客戶賬戶上會顯示客戶可配股數量），請您以自有資金通過“擔保品賣出擔保品賣出”操作參與配股。如您想使用“擔保品賣出擔保品賣出”證券所得現金方式參與配股，請您留意避免賣出與您的融資合約信息中相同證券，以免所得資金將按照合約到期時間順序償還相應負債。請您關注。客戶持有的證券發(fā)生配股權益的處理客戶持有的證券發(fā)生配股權益的處理問題1：客戶信用賬戶在股權登記日買的股票能參與配股嗎？ 回答：可以。 問題2：客戶在股權登記日把普通帳戶的股票提交擔保物到信用賬戶了，那應該在哪

7、個賬戶參與配股？ 回答：信用賬戶。 問題3：客戶信用賬戶沒有現金，能不能用融資買入參與配股？ 回答：信用賬戶暫不支持融資買入參與配股委托。 問題4：客戶信用賬戶沒有現金，是否可以通過其他方式參與配股？ 回答：若客戶信用賬戶有足額可用保證金，可通過短融方式獲得資金參與配股，但由此會產生對應的融資利息，客戶需留意。 持有融券負債的證券發(fā)生配股權益的處理持有融券負債的證券發(fā)生配股權益的處理 您信用賬戶融券負債*證券將于*月*日（至*月*日）配股配股，建議您在股權建議您在股權登記日前了結相關融券負債登記日前了結相關融券負債。若在股權登記日仍有未了結相關融券負債，會產生權益事項，您需要補償相關權益給我司

8、。我司將按照股權登記日實際融券數量及配股比例，并結合配股部分上市首日的交易情況，在首個交易日清算后計算您應補償給我司的資金金額，補償金額將計入您的其他負債其他負債，并須收取利息，屆時您可以通過直接還款直接還款操作償還相應的資金負債。一、融資融券交易 融券T+1 先融券賣出、第二天賣券還券 融資T+0 先融資買入、再融券賣出。先直接還券（還融券賣出的負債）再直接還款（還融資買入的負債）。當天了結負債，不付息。二、融資買入股票虧損如何還負債 融資買入的股票，融券賣出的時候，如果客戶是虧損賣出的，虧損的那部分資金一定要自己做直接還款去還款。系統不會自動還款，如果不自己還款的話，那部分資金還是要每天收

9、取利息的。三、負債償還順序 操作融資融券賬戶時，如果您同時融資買入和擔保品買入同一只股票，在擔保品賣出該股票時，優(yōu)先償還本合約之前的其他負債，直至該合約與其之前的其他負債全部了結之后，擔保品賣出才能產生可用資金。三、負債償還順序例子例子一3月15日融資買入A5萬元3月16日擔保品買入B5萬元3月17日融資買入B3萬元3月20日擔保品賣出B（賣券還款B）5萬元，系統默認自動還款A的負債5萬元。例子二3月15日融資買入A5萬元3月16日融資買入B5萬元3月20日賣券還款B5萬元，系統默認自動還負債A5萬元。四、融券賣出注意事項融券賣出的價格不能低于市價。 當天晚上，12點后系統清算之后，融券標的券

10、會增加，對于比較搶手的券，客戶可以晚上掛單，注意掛單價不能低于前一天的收盤價。 融券賣出產生的負債不在資金股份里面顯示，操作完成后，請到查詢融券負債明細中去查詢下您的負債情況。五、擔保品劃轉注意事項 1、劃轉上海股票要在9點半之后劃轉，9點半前劃轉都是廢單 2、當天新開的融資融券賬戶，股票可以劃轉深圳股票，不能劃轉上海股票。六、信用綜合查詢1、資產負債信息 資產總額=現金資產+證券市值 凈資產=資產總額-負債總額 負債總額：所有負債的總額。含負債的利息。 自有證券折算市值=證券市值(折)-融資市值(折) 現金資產：賬戶內所有現金，包含在途資金七、維持擔保比例維持擔保比例=總資產/負債警戒線：維

11、持擔保比例等于150%時。若客戶維持擔保比例低于警戒線時，我司將提醒客戶適時追加保證金。平倉線：維持擔保比例值等于130%時。當客戶維持擔保比例低于平倉線時，若客戶未按照我司的通知要求在約定時間內足額追加保證金的，我司有對客戶信用賬戶中的擔保品強制平倉的權力。取現如果您信用賬戶沒有任何負債，您的賬戶活期資金可以隨時轉入銀行卡。如果您信用賬戶有負債的情況下，當維持擔保比例大于300%即可取現。維持擔保比例大于300%的條件下，可取金額的計算公式：可取金額=（維持擔保比例-3）*負債總額七、維持擔保比例假設客戶自有資金10萬元、負債10萬元維持擔保比例=(10+10)/10*100%=200%當客

12、戶虧損融資虧損7萬維持擔保比例=（10+3）/10*100%=130%及你借的錢虧損了7萬，及會被平倉或者20萬虧損了7萬，你的資金整體虧損33%的時候，就會被平倉。八、強行平倉 客戶信用賬戶維持擔保比例T日收盤后（以清算為準）低于130%的，于T+1日早上9：30分以后進行強制平倉。說明1：若客戶于T+1日早上9：30分前補充擔保品使維持擔保比例不低于150%，則不進行強制平倉。說明2：客戶信用賬戶維持擔保比例T日盤中跌破130%，收盤后（以清算為準）高于130%，T+1日不會觸發(fā)平倉。八、強行平倉（1）若客戶賬戶將被公司實施強制平倉，客戶可自行操作的時間十分有限，強制平倉的時間、證券、價格

13、和數量等均由我司決定，客戶對強制平倉的實施無任何異議客戶將十分被動。（2）強制平倉后，客戶違約記錄將被交易所記錄供全行業(yè)共享。（3）若客戶賬戶發(fā)生資不抵債情況，將面臨被我司追索相應負債。（4）客戶1年內不得申請?zhí)岣呤谛蓬~度維持擔保比例公式維持擔保比例公式 維持擔保比例維持擔保比例=（現金（現金+信用證券賬戶內證券市值）信用證券賬戶內證券市值）/（融（融資買入金額資買入金額+融券賣出證券數量融券賣出證券數量*市值市值+利息及費用）利息及費用） 簡單的說簡單的說 維持擔保比例維持擔保比例=總資產總資產/總負債總負債歸還負債方案歸還負債方案投資者維持擔保比例為投資者維持擔保比例為120%，證券公司通

14、知投資者在規(guī)定的時間內，證券公司通知投資者在規(guī)定的時間內維持擔保比例不得低于維持擔保比例不得低于150%，列舉出還負債方案。，列舉出還負債方案。1、銀證轉賬、銀證轉賬增加現金增加現金2、賣出負債股票、賣出負債股票3、擔保品劃轉、增加擔保、擔保品劃轉、增加擔保4、現金轉入，直接還款。（還款最少）、現金轉入，直接還款。（還款最少）計算需要追加多少資金，使得維持擔保比例大于計算需要追加多少資金，使得維持擔保比例大于150%大盤會上漲大盤會上漲1 1、增加現金、增加現金（總資產（總資產+x+x）/ /總負債總負債150%150%2 2、直接還款（還最少）、直接還款（還最少）總資產總資產/ /（負債（負

15、債-x-x）150%150%大盤會繼續(xù)跌大盤會繼續(xù)跌3 3、賣股票、賣股票（總資產（總資產-x-x）/ /（負債（負債-x-x）150%150%九、名詞解釋 查詢融資、融券負債訂單明細 開倉費用：融資買入、融券賣出交易的費用。九、名詞解釋 查詢已償還融資、融券負債明細已償還費用：賣券還款、買券還券交易費用十、名詞解釋 查詢資產實現盈虧：已經實現了的盈虧。持有一定數量的股票，賣出部分之后實際盈利情況。浮動盈虧：股票的實時盈虧，浮動盈虧包涵實現盈虧。注：已了解的合約其浮動盈虧只顯示利息費用為負數。十一、關于如何計算客戶需要了結多少負債才可以支取相應資金的說明雙融客戶在有一定負債的情況下，如果需要從

16、信用賬戶支取現金，必須使得維持擔保比例達到300%以上?，F就該如何計算客戶需要平多少負債才可以支取相應資金進行以下說明：客戶賬戶擔保資產總額為A萬元，負債總額為B萬元，客戶此時維持擔保比例300%?？蛻粲萬元，需要了解的負債為X萬元則3*（B-X）+C=A-XX=(3B+C-A)/2客戶在支取完X萬元的資金后，賬戶的維持擔保比例為300%。備注：維持擔保比例=擔保資產/負債其中：擔保資產=自有證券+自有資金+融資買入股票+融券賣出資金負債=融資負責+融券負債+相關費用十二、賣券指定還款功能 關于賣券指定還款功能的說明：（1）功能說明：賣券指定還款可為需要轉出資金和需要現金的客戶提供便利。

17、若客戶持倉A、B、C證券，以A、C證券的順序形成融資負債，若C證券持倉市值遠大于C證券融資負債，客戶可先利用賣券指定還款賣出部分C證券歸還C證券的全部融資負債，然后擔保品賣出剩余的C證券，賣出C證券的資金便可不再歸還A證券的融資負債。若客戶不使用賣券指定還款功能，則按照負債形成先后順序歸還融資負債。若客戶持倉A、B、C證券，以A、C證券的順序形成融資負債，若C證券持倉市值遠大于C證券融資負債，在不選擇賣券指定還款的情況下，無論采用賣券還款還是擔保品賣出，所得資金均會先歸還A證券的融資負債，再歸還C證券的融資負債。（2）操作說明：在賣券還款菜單下，輸入證券代碼，還款方式選擇指定流水還款，在融資負

18、債明細下勾選需要歸還的融資合約，根據系統提示的應賣數量輸入賣出數量。十二、賣券指定還款功能案例：客戶李先生目前持有A證券25萬元、B證券100萬元、C證券60萬元；融資負債為（按負債形成先后順序）：A證券20萬元、B證券6萬元；李先生想賣出B證券獲取可用現金，可利用賣券指定還款（還款方式選擇“指定流水還款”）根據系統的提示賣出適當數量的B證券來歸還B證券6萬元的融資負債，然后擔保品賣出剩余的B證券，這樣擔保品賣出B證券所得資金便不會歸還A證券的負債，從而獲取可用現金94萬元（以上案例不考慮交易費用）。十三、單一證券集中度單一證券集中度是指客戶信用賬戶持倉市值最高的股票對應的市值與信用賬戶總資產（含股票市值、現金資產等）之比。為避免客戶因持倉集中度過高，造成的因單一證券長期停牌