貨幣銀行學(xué)講義

1、貨幣銀行學(xué)講義第一節(jié) 什么是貨幣銀行學(xué)？貨幣銀行學(xué) 是研究貨幣、信用、 銀行活動(dòng)一般規(guī)律的科學(xué)，它探討的是金融經(jīng)濟(jì)運(yùn) 行的一般形式、規(guī)范、原則、操作程序。貨幣銀行學(xué)的內(nèi)容既具有宏觀(guān)性、綜合性、戰(zhàn)略性，又具有微觀(guān)性、個(gè)別性、適用性。 它既是政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的具體和深化， 又是金融經(jīng)濟(jì)本身運(yùn)行規(guī)律、 規(guī)則及經(jīng)營(yíng)管理方法的概括 與升華。創(chuàng)造發(fā)明說(shuō)認(rèn)為貨幣是由國(guó)家或先哲創(chuàng)造出來(lái)的。便于交換說(shuō)認(rèn)為貨幣是為解決直接物物交換的困難而產(chǎn)生的。 保存財(cái)富說(shuō)認(rèn)為貨幣是為保存財(cái)富而產(chǎn)生的。先王制幣說(shuō)認(rèn)為貨幣是圣王先賢為解決民間交換困難而創(chuàng)造出來(lái)的。 司馬遷的貨幣起源說(shuō)認(rèn)為貨幣是用來(lái)溝通產(chǎn)品交換的手段。邏輯的線(xiàn)索：商品及其

2、價(jià)值二重性與貨幣產(chǎn)生的聯(lián)系歷史的線(xiàn)索： 貨幣是價(jià)值形態(tài)和商品生產(chǎn)、 交換發(fā)展的必然產(chǎn)物。第二節(jié) 為什么要學(xué)習(xí)貨幣銀行學(xué)1、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的資本依靠金融供給。2、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的資本再分配通過(guò)金融市場(chǎng)完成。3、金融業(yè)的發(fā)展制約著國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)的發(fā)展。4、國(guó)家的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)調(diào)控也要運(yùn)用金融政策。5、國(guó)際經(jīng)濟(jì)和文化交流也離不開(kāi)金融業(yè)。 第三節(jié) 貨幣銀行學(xué)學(xué)些什么知識(shí)？1、貨幣與貨幣制度（第一章）2、貨幣供求與均衡（第十章） 貨 幣3 、通貨膨脹與通貨緊縮（第十一章）4、貨幣政策（第十二章）1、信用與信用工具（第二章）信 用 2 、利息與利息率（第三章）貨幣銀行學(xué)1、金融體系概述（第四章）金融體系2、商業(yè)銀行

3、（第五章）3、中央銀行（第六章）4、其他金融機(jī)構(gòu)（第七章）金融市場(chǎng) 金融市場(chǎng)（第八章）國(guó)際金融 國(guó)際金融（第九章 ）1、金融創(chuàng)新（第十三章）金融發(fā)展2、金融風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)管理（第十四章）3、金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展（第十五章） 第四節(jié) 怎樣學(xué)習(xí)貨幣銀行學(xué)？一、學(xué)習(xí)貨幣銀行學(xué)的方法1、端正學(xué)習(xí)態(tài)度，學(xué)以致用。2、掌握貨幣銀行學(xué)的基本概念、基本原理和基本理論。3、充分吸取古今中外管理學(xué)理論精華，吸取精華，棄去糟粕。4、在處理中國(guó)傳統(tǒng)文化與西方管理理論時(shí)，既不固步自封，夜郎自大；也不崇洋媚外、全盤(pán)西化。5、理論聯(lián)系實(shí)際。第一章第一節(jié) 貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展一、貨幣是商品交換的產(chǎn)物（一）貨幣是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾發(fā)展的產(chǎn)

4、物1、商品是用來(lái)交換的勞動(dòng)產(chǎn)品，是使用價(jià)值與價(jià)值的統(tǒng)一。2、商品體內(nèi)包含著多對(duì)矛盾：使用價(jià)值與價(jià)值、抽象勞動(dòng)與具體勞動(dòng)、個(gè)別勞動(dòng)時(shí)間與社 會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間、復(fù)雜勞動(dòng)與簡(jiǎn)單勞動(dòng)、私人勞動(dòng)與社會(huì)勞動(dòng)。3、解決上述矛盾的方法是：交換。通過(guò)交換，一個(gè)商品的價(jià)值就通過(guò)另外一個(gè)商品表現(xiàn)出 來(lái)，這個(gè)商品就具有了價(jià)值的表現(xiàn)形式，簡(jiǎn)稱(chēng)價(jià)值形式。（二）貨幣是商品價(jià)值形式發(fā)展的產(chǎn)物1、簡(jiǎn)單的價(jià)值形式：含義 相對(duì)價(jià)值形式 等價(jià)形式 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn)。1 只綿羊 = 2 把石斧2、擴(kuò)大的價(jià)值形式：含義 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn)。= 2 把石斧=10 斤茶葉 或1 只綿羊 = 1 袋小麥 或= 5 斤煙葉 或= 2 克黃金 或=其他商品3、一

5、般的價(jià)值形式：含義 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn)。2 把石斧或 10 斤茶葉或 1 袋小麥 =1 只綿羊或5 斤煙葉或2 克黃金或 其他商品4、貨幣形式：含義 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn)。2 把石斧或 10 斤茶葉或 1 袋小麥= 2 克黃金或5 斤煙葉或1 只綿羊或 其他商品二、從實(shí)物貨幣到電子貨幣1、實(shí)物貨幣： 自然物或勞動(dòng)產(chǎn)品充當(dāng)貨幣， 如鹽、毛皮、農(nóng)具、貝等。2、金屬貨幣： 賤金屬貨幣貴金屬 銅 金、銀 稱(chēng)量貨幣 鑄幣。金屬稱(chēng)量貨幣：以金屬的塊狀流通，交易時(shí)要稱(chēng)其質(zhì)量，估其成色，如鎊、銖等。鑄幣： 國(guó)家證明、 具有規(guī)定重量和成色、 鑄成一定形狀的金屬塊， 如秦始皇時(shí)期的 “半 兩”銅錢(qián)，清代的銀鑄等。3、可兌現(xiàn)的信用貨

6、幣：因貴金屬幣材匱乏，在貨幣流通手段的基礎(chǔ)上產(chǎn)生了可兌現(xiàn)的銀行 券。它只是金銀的價(jià)值號(hào)，代表金幣流通。4、不兌現(xiàn)的信用貨幣：貨幣發(fā)行不再以黃金為基礎(chǔ)，而是以國(guó)家信用用為基礎(chǔ)。它是國(guó)家強(qiáng)制發(fā)行并流通的紙質(zhì)貨幣，不可兌現(xiàn)， 如北宋的“交子” ,美國(guó)的“綠背鈔”。5、存款貨幣：隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貨幣的范圍擴(kuò)大，不僅包括鑄幣和現(xiàn)鈔，而且包括了可轉(zhuǎn)賬的活期存款，進(jìn)而發(fā)展到“準(zhǔn) 貨幣”（ 定期存款和儲(chǔ)蓄存款） ，貨幣從有形轉(zhuǎn)向無(wú)形。6、電子貨幣：隨著電子計(jì)算機(jī)及通信技術(shù)的發(fā)展，出現(xiàn)了“電子貨幣轉(zhuǎn)移系統(tǒng)”，使貨幣走向了“電子化” ，如信用卡、電子匯 兌等。第二節(jié) 貨幣的本質(zhì)和職能一、貨幣是一般等價(jià)物 貨幣

7、是固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，它體現(xiàn)一定的社會(huì)關(guān)系。1、貨幣是商品，具有與共同的特征；2、貨幣不是普通商品，而是特殊商品，是一般等價(jià)物，它能表現(xiàn)一切商品的價(jià)值，具有與 一切商品直接相交換的能力。3、貨幣體現(xiàn)著一定的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系。4、人民幣是一種價(jià)值符號(hào)，沒(méi)有價(jià)值，但它代表一定量的價(jià)值流通，是一般等價(jià)物。5、人們的金錢(qián)觀(guān)與“貨幣拜物教” 、“拜金主義” 。二、貨幣的職能1、價(jià)值尺度：含義 價(jià)格 觀(guān)念貨幣、價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。2、流通手段： 含義 商品交換與商品流通 現(xiàn)實(shí)貨幣但可以是不足值貨幣。3、貯藏手段：含義 金屬貨幣制度下貯藏手段職能的蓄水池作用 保值的現(xiàn)實(shí)貨幣才能起到 貯藏手段的職能。4、支付手

8、段： 含義 現(xiàn)實(shí)貨幣 貨幣充當(dāng)支付手段在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的表現(xiàn)。5、世界貨幣：含義 現(xiàn)實(shí)貨幣 不能是本國(guó)貨幣。 貨幣在表現(xiàn)和衡量其他一切商品價(jià)值時(shí)，執(zhí)行價(jià)值尺度職能。 貨幣之所以成為價(jià)值尺度，是因?yàn)樨泿抛陨碛袃r(jià)值。 價(jià)格是商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)，由商品價(jià)值決定。貨幣單位是指以貨幣表示的價(jià)值計(jì)量單 位，是貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度職能必須有的技術(shù)性規(guī)定。 貯藏手段是貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)作獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的一般代表保存起來(lái) 的職能。自貨幣產(chǎn)生以來(lái)，貨幣貯藏形式也不斷發(fā)展變化。 當(dāng)貨幣作為價(jià)值的獨(dú)立運(yùn)動(dòng)形式進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移時(shí)， 執(zhí)行支付手段職能。在流通中，貨幣的流通手段和支付手段職能交替發(fā)揮作用。在現(xiàn)代商品經(jīng)

9、濟(jì)中， 支付手段發(fā)揮的作用越來(lái)越大， 但同時(shí)也可能產(chǎn)生消極影響貨幣超越國(guó) 內(nèi)流通領(lǐng)域，在國(guó)際市場(chǎng)上充當(dāng)一般等價(jià)物，執(zhí)行世界貨幣職能。馬克思對(duì)世界貨幣的論述是在金屬貨幣流通條件下進(jìn)行的。 世界貨幣職能具體表現(xiàn)為國(guó)際市 場(chǎng)上的支付手段、購(gòu)買(mǎi)手段與財(cái)富轉(zhuǎn)移手段。三、貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響1、貨幣面紗論： 注重貨幣流通手段的作用， 認(rèn)為貨幣只是交易的媒介。2、金融深化論：貨幣化與金融深化和經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈正向關(guān)系。3、現(xiàn)代貨幣數(shù)量論：貨幣政策是政府調(diào)控宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的主要工具。第三節(jié) 貨幣制度一、貨幣制度及其內(nèi)容1、貨幣制度是國(guó)家以法律形式規(guī)定的本國(guó)貨幣的流通結(jié)構(gòu)和組織形式，它由國(guó)家有關(guān)貨幣 方面的法令、條例等綜合構(gòu)成

10、。2、貨幣制度的構(gòu)成要素（ 1）規(guī)定貨幣幣材： 是貨幣制度的基礎(chǔ)， 不同的幣材構(gòu)成了不同的貨幣制度。（2）確定貨幣單位： 包括確定貨幣單位的名稱(chēng)， 及所含的貨幣金屬重量。（3）本位幣和輔幣的鑄造、發(fā)行與流通程序：本位幣又稱(chēng)主幣，是國(guó)家法定的計(jì)價(jià)結(jié)算貨 幣，是一國(guó)的基本通貨，在金屬貨幣制度下，名目?jī)r(jià)值=實(shí)際價(jià)值，可自由鑄造、自由流通、無(wú)限法償；輔幣是不足值貨幣，用較賤金屬鑄造，名目?jī)r(jià)值大于實(shí)際價(jià)值，限制鑄造、有限 法償。（一）規(guī)定貨幣材料，即確定哪些商品可以作為幣材。（二 ）規(guī)定貨幣單位，即規(guī)定貨幣單位的名稱(chēng)和貨幣單位的“值”。（三）規(guī)定主幣和輔幣：主幣是一國(guó)流通中的基本通貨，輔幣是主幣單位以下

11、的小面額貨幣。（四 ）自由鑄造、限制鑄造，即金屬貨幣流通下貨幣鑄造權(quán)的規(guī)定。 （五）有限法償和無(wú)限法償，即法律規(guī)定貨幣具有多大的支付能力。（六 ） 準(zhǔn)備制度。 銀單本位制是以白銀為本位幣的一種貨幣制度，歷史悠久。 金銀復(fù)本位制是金銀兩種鑄幣被同時(shí)法定為本位貨幣的貨幣制度。 金本位制是以黃金為本位幣的一種貨幣制度， 包括金幣本位制、 金塊本位制和金匯兌本位制。（一）金幣本位制：金幣可以自由鑄造；輔幣和銀行券可自由兌換成金幣，黃金可以自由輸出 入國(guó)境。金幣本位制： 是一種比較穩(wěn)定的貨幣制度， 在資本主義發(fā)展過(guò)程中起到了促進(jìn)作用。 但隨著資本主義的發(fā)展金幣本位制的穩(wěn)定因素遭到破壞。（二）金塊本位制和

12、金匯兌本位制是殘缺不全，不穩(wěn)定的貨幣制度。 布雷頓森林體系是以美元為中心的資本主義貨幣體系。 不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是一種沒(méi)有金屬本位貨幣的貨幣制度， 以不兌現(xiàn)的信用貨幣為法償貨 幣。我國(guó)貨幣制度是人民幣制度。 人民幣制度屬于不兌現(xiàn)的信用貨幣制度， 由中國(guó)人民銀行依法 進(jìn)行管理調(diào)控。4、建立準(zhǔn)備制度：金幣制度下的準(zhǔn)備制度又稱(chēng)為金準(zhǔn)備或黃金儲(chǔ)備，它是一國(guó)貨幣穩(wěn)定的 基礎(chǔ)。金準(zhǔn)備的用途有三：（1）擴(kuò)大或收縮國(guó)內(nèi)金屬貨幣流通的準(zhǔn)備金；（2）支付存款或兌換銀行券的準(zhǔn)備金；（3）國(guó)際支付的準(zhǔn)備金。二、金屬本位貨幣制度1、銀本位制：是較早的貨幣制度之一。其內(nèi)容如下：（1）規(guī)定以白銀為貨幣金屬，銀幣具有無(wú)限法

13、償能力；（2）規(guī)定銀鑄幣的重量、成色、形狀及貨幣單位；（3）銀幣可自由鑄造和自由熔化，銀行券可自由兌換成銀幣。 銀本位制崩潰的原因：金貴銀賤，且銀不便于大宗交易。2、金銀復(fù)本位制：是金鑄幣和銀鑄幣同時(shí)作為本位幣的一種貨幣制度，分為三種類(lèi)型：（1）平行本位制：金鑄幣和銀鑄幣均按其所含金屬的實(shí)際價(jià)值流通，國(guó)家對(duì)兩種貨幣的交 換比率不加規(guī)定，有市場(chǎng)自發(fā)決定。弊端：兩種標(biāo)價(jià)，且價(jià)格不斷變動(dòng)，使交易混亂。（2）雙本位制：金鑄幣和銀鑄幣按政府規(guī)定的法定比率流通，弊端：黑市價(jià)、劣幣驅(qū)逐良 幣現(xiàn)象。（3）跛行本位制：金鑄幣和銀鑄幣同時(shí)作為本位幣，并有法定的固定比率，但政府規(guī)定： 金幣可自由鑄造而銀幣則不能，

14、銀幣退化為金幣的價(jià)值符號(hào)。 這是由金銀復(fù)本位制向金本位 制過(guò)渡的一種貨幣制度。3、金本位制： 是以黃金作為本位幣幣材的一種貨幣制度。 金本位制有三種類(lèi)型：（1）金幣本位制：是典型的金本位制，也是一種相對(duì)穩(wěn)定的貨幣制度，其特點(diǎn)有： 金幣可自由鑄造、 自由熔化， 具有無(wú)限法償能力， 其他金屬鑄幣限制鑄造； 輔幣和銀行券可以自由兌換成金幣； 黃金可以自由輸入輸出過(guò)境；貨幣儲(chǔ)備全部是黃金，并以黃金進(jìn)行國(guó)際結(jié)算。 金幣本位制的兩大自發(fā)調(diào)節(jié)機(jī)制： 自發(fā)調(diào)節(jié)者貨幣流通量，使物價(jià)穩(wěn)定； 自發(fā)調(diào)節(jié)外匯匯率，使匯價(jià)穩(wěn)定。（2）金塊本位制：又稱(chēng)為生金本位制，國(guó)內(nèi)不鑄造、不流通金幣，而流通銀行券；黃金集 中存儲(chǔ)于政府

15、；銀行券可在一點(diǎn)的數(shù)量之上，一定的用途之內(nèi)向發(fā)行行兌換成等量的黃金。 英國(guó)規(guī)定 400 盎司為底限。（3） 金匯兌本位制：又稱(chēng)為虛金本位制。實(shí)行這一制度的國(guó)家，貨幣單位仍規(guī)定有含金量， 但沒(méi)有黃金流通，而把黃金集中存儲(chǔ)于另外一個(gè)實(shí)行金幣本位制的國(guó)家，國(guó)內(nèi)流通銀行券， 銀行券不能兌換黃金， 但可兌換成外匯。 這是一種附庸的貨幣制度。 布雷頓森林貨幣體系就 是一種金匯兌本位制。金塊本位制和金匯兌本位制是殘缺不全的金本位制。 既沒(méi)有黃金流通， 也不能自由兌換成黃 金，它是一種不穩(wěn)定的貨幣制度。三、不兌現(xiàn)的信用貨幣制度1、不兌現(xiàn)的信用貨幣制度就是流通紙幣的貨幣制度。紙幣是由國(guó)家強(qiáng)制發(fā)行并流通、不兌 換

16、金銀的紙質(zhì)貨幣符號(hào)。2、放棄金本位制，實(shí)行不兌現(xiàn)信用貨幣制度的必然性。黃金生產(chǎn)增量不足；社會(huì)財(cái)富的巨 大浪費(fèi)；黃金在各個(gè)國(guó)家分配不均等。3、不兌現(xiàn)信用貨幣制度的特點(diǎn)：（1）國(guó)家授權(quán)中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，且具有無(wú)限法償能力。（2）貨幣由現(xiàn)鈔和銀行存款構(gòu)成。（3）貨幣主要通過(guò)銀行信貸渠道投放。（4）貨幣供應(yīng)量要受到該國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約， 貨幣管理成為政府的日常工作。（5）貨幣供應(yīng)量不受貴金屬量的制約，具有一定的彈性。4、人民幣是信用貨幣，它是通過(guò)中央銀行和商業(yè)銀行共同投放出去的；人民幣的發(fā)行是中 國(guó)人民銀行的負(fù)債， 人民幣的持有者是債權(quán)人。 人民幣的發(fā)行應(yīng)遵循下列三原則： 集中統(tǒng)一 發(fā)行原則、經(jīng)濟(jì)

17、發(fā)行原則、計(jì)劃發(fā)行原則。四、貨幣制度與國(guó)家主權(quán)1、貨幣是商品交換的產(chǎn)物，不是國(guó)家主權(quán)的創(chuàng)造物，但當(dāng)產(chǎn)生了不兌現(xiàn)的信用貨幣之后， 國(guó)家壟斷了貨幣發(fā)行權(quán)， 并把貨幣制度作為國(guó)家主權(quán)的一項(xiàng)內(nèi)容， 禁止其他個(gè)人和組織對(duì)貨 幣制度進(jìn)行干預(yù)。2、商業(yè)銀行存款貨幣的產(chǎn)生， 侵蝕了國(guó)家貨幣發(fā)行的壟斷權(quán)， 電子貨幣和網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)， 削弱了國(guó)家貨幣發(fā)行的壟斷權(quán)， 國(guó)家也不再?gòu)?qiáng)調(diào)貨幣的國(guó)家主權(quán)特征， 放權(quán)于中央銀行及商 業(yè)銀行，貨幣制度與國(guó)家主權(quán)的關(guān)系進(jìn)一步分離。3、中國(guó)的貨幣制度體現(xiàn)了“一國(guó)兩制” ，“一國(guó)多幣”的特征。第二章 信用與信用工具第一節(jié) 信用及其產(chǎn)生一、信用的產(chǎn)生1、信用是以?xún)斶€和支付利息為條件的借

18、貸行為。借貸是指商品或貨幣的所有者，把商品或 貨幣暫時(shí)讓渡出去， 根據(jù)約定的時(shí)間， 到期由商品或貨幣的借入者， 如數(shù)歸還并附帶一定數(shù) 額的利息的行為。2、信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。信用是以?xún)斶€和付息為條件的價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移。3、信用在不同的社會(huì)體現(xiàn)著不同的生產(chǎn)關(guān)系。4、信用是在私有制基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，貧富差別和剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)是信用產(chǎn)生的條件。實(shí)物借 貸與貨幣借貸是借貸活動(dòng)的兩種形式。二、信用的發(fā)展1、高利貸信用（1）高利貸信用是以取得高額利息為特征的借貸活動(dòng)，是生息資本的古老形式，它產(chǎn)生于 原始社會(huì)末期，在奴隸社會(huì)和封建社會(huì)得到廣泛發(fā)展，成為占統(tǒng)治地位的信用形態(tài)。2）高利貸的借者（需求者）是小生產(chǎn)

19、者、奴隸主、地主；高利貸的貸者（供給者）是商 人、宗教機(jī)構(gòu)、奴隸社會(huì)和封建社會(huì)的統(tǒng)治者。3）高利貸的特點(diǎn) :利息率高、非生產(chǎn)性、保守性。4）高利貸的作用：導(dǎo)致生產(chǎn)力的衰退；促進(jìn)自然經(jīng)濟(jì)的解體和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。5）高利貸阻礙了生產(chǎn)的發(fā)展，引起了反高利貸的斗爭(zhēng)，是形成新的生產(chǎn)方式的推動(dòng)力。2、資本主義信用（1）資本主義的信用表現(xiàn)為借貸資本的運(yùn)動(dòng)。借貸資本就是為了獲取剩余價(jià)值而暫時(shí)貸給 職能資本家使用的貨幣資本，它是生息資本的一種形式。（2）借貸資本是在資本主義再生產(chǎn)過(guò)程中形成的。在資本的循環(huán)和周轉(zhuǎn)中，一方面出現(xiàn)暫 時(shí)閑置的貨幣資本； 另一方面出現(xiàn)資本的臨時(shí)性需求， 信用中介把二者聯(lián)結(jié)起來(lái)， 就形成

20、了 資本主義的借貸資本。（3）借貸資本的特點(diǎn)： 借貸資本是作為商品的資本。借貸資本是所有權(quán)資本。 借貸資本有特殊的運(yùn)動(dòng)形式。 借貸資本最具有拜物教性質(zhì)。（4）資本主義的借貸資本反映了借貸資本家、 職能資本家、 雇傭工人三者之間的復(fù)雜關(guān)系。3、社會(huì)主義信用（1）社會(huì)主義信用也是一種借貸行為，是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。（2）社會(huì)主義信用是建立在公有制基礎(chǔ)之上的一種信用，它反映的是借貸之間根本利益一 致的關(guān)系，因此，社會(huì)主義信用是服務(wù)于社會(huì)主義生產(chǎn)關(guān)系的信用形式。第二節(jié) 信用形式一、商業(yè)信用1、商業(yè)信用的含義 商業(yè)信用就是企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用。一種是提供商品的 商業(yè)信用； 一種

21、是提供貨幣的商業(yè)信用。 在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生了商業(yè)票據(jù)。 商業(yè)信用是 整個(gè)信用形式的基礎(chǔ)。2、商業(yè)信用的特點(diǎn)（1）商業(yè)信用所貸放出去的資本是處于產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過(guò)程中最后一個(gè)階段的商品資本。（2）商業(yè)信用的債權(quán)人和債務(wù)人都是企業(yè)。（3）商業(yè)信用的供求在產(chǎn)業(yè)周期各個(gè)階段與產(chǎn)業(yè)資本狀態(tài)相一致。3、商業(yè)信用的局限性（1）商業(yè)信用的規(guī)模和數(shù)量有一定的限制。（2）商業(yè)信用有較嚴(yán)格的方向性。（3）信用能力有局限性。二、銀行信用1、銀行信用的含義 銀行信用就是銀行和各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向企業(yè)提供的信用。 主要形式有吸收存款、 發(fā)放貸款等。2、銀行信用的特點(diǎn)1）銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的， 克服了商業(yè)信用在數(shù)

22、量和規(guī)模上的局限性。（2）銀行信用可以把貨幣資本提高給任何一個(gè)需要的部門(mén)和企業(yè)，克服了商業(yè)信用的方向 上的限制。（3）銀行信用穩(wěn)定性和信譽(yù)度較高， 克服了商業(yè)信用在信用能力上的局限性。（4）在產(chǎn)業(yè)周期各個(gè)階段上， 銀行信用的動(dòng)態(tài)與產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)不一致。三、國(guó)家信用1、國(guó)家信用的含義 國(guó)家信用是國(guó)家（政府）以債務(wù)人身份，借助于債券籌集資金的一種形式，包括國(guó)內(nèi)信 用和國(guó)外信用。國(guó)家信用的債務(wù)人是國(guó)家或政府，債權(quán)人是購(gòu)買(mǎi)債券的企業(yè)和居民或?qū)ν馓峁┵J款的國(guó) 家等。2、國(guó)家信用的作用（1）是調(diào)劑政府收支不平衡的手段。（2）是彌補(bǔ)財(cái)政赤字的重要手段。（3）是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段。四、消費(fèi)信用1、消費(fèi)信用的含

23、義 消費(fèi)信用就是企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的，用于消費(fèi)目的的信用。2、消費(fèi)信用的形式（1）分期付款信貸。是指購(gòu)買(mǎi)消費(fèi)品的人，除第一次按規(guī)定比例付一定現(xiàn)款外，其余貨款 要分期償還。（2）非分期付款信貸。是債務(wù)人一次付清的信貸，一般由銀行貸款給債務(wù)人，貸款銀行與 企業(yè)協(xié)議，接受貸款人必須購(gòu)買(mǎi)指定廠(chǎng)商的的指定商品。（3）信用卡。是一種供顧客賒購(gòu)的憑證，持卡人可以憑信用卡在特約商戶(hù)購(gòu)買(mǎi)商品或獲得 服務(wù)， 還可以向發(fā)卡銀行或其代理行透支小額現(xiàn)金。 特約商戶(hù)向發(fā)卡機(jī)構(gòu)索償貨款， 發(fā)卡機(jī) 構(gòu)定期與持卡人進(jìn)行計(jì)算。3、消費(fèi)信用對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響（1）消費(fèi)信用的發(fā)展擴(kuò)大了需求，刺激了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。（2）消費(fèi)信用的

24、發(fā)展為經(jīng)濟(jì)增加了不穩(wěn)定因素。五、股份信用1、股份信用的含義 股份信用是股份公司以發(fā)行股票的方式籌集資金所體現(xiàn)的一種信用形式。2、股份制成為信用形式的原因（1）資本的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離。（2）資本所有者以利息和紅利作為出讓資本使用權(quán)的代價(jià)。（3）股票具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力。（4）股份公司的存在以信用關(guān)系的普遍發(fā)展為前提條件。3、股份信用的組織形式股份公司股份公司是通過(guò)發(fā)行股票籌集資本而興辦的企業(yè)或公司。股份公司分為：股份有限公司、股份無(wú)限公司、股份兩合公司。六、合作信用1、合作信用的含義合作信用是信用領(lǐng)域中的一種合作經(jīng)濟(jì)形式，最初是資產(chǎn)階級(jí)反對(duì)高利貸的手段之一。2、合作信用的組織形式信用合作社3、合

25、作信用的原則 自愿結(jié)合，自我服務(wù)，民主管理，權(quán)力平等，廣泛合作，按貢獻(xiàn)分配。七、租賃信用1、租賃信譽(yù)的含義租賃信用就是以出租設(shè)備和工具收取租金的一種信用形式。在物品的出租期間，物品的 所有權(quán)仍歸出租人所有， 而承租人有使用權(quán)。 租金一般高于同期銀行利率。 租賃期滿(mǎn)， 承租 人可歸還所租設(shè)備，也可作價(jià)承購(gòu)。2、租賃信用的形式（1）金融租賃。又稱(chēng)財(cái)務(wù)租賃，由承租人選好所需機(jī)器設(shè)備，由租賃公司出資購(gòu)買(mǎi)，并出 租給承租人使用。（2）經(jīng)營(yíng)租賃。又稱(chēng)服務(wù)租賃，使一種不完全付清的短期租賃，出租人需提供特別的維修 和保險(xiǎn)等服務(wù)，租金較高。（3）維修租賃。是金融租賃的一種形式，租金中加入了維修、保養(yǎng)和保險(xiǎn)等費(fèi)用

26、。租金較 高。（4）杠桿租賃。又稱(chēng)平衡租賃，出租人自籌20% 40%的資金，其余部分的資金以出租設(shè)備收取的租金作擔(dān)保向銀行貸款， 是投資與信貸相結(jié)合的一種租賃形式。八、國(guó)際信用1、國(guó)際信用的含義 國(guó)際信用也稱(chēng)國(guó)際信貸，是指國(guó)際間的借貸行為。2、國(guó)際信用的形式（1）國(guó)際商業(yè)信用。指出口商以延期付款的方式向進(jìn)口方提供的信用。它一般借助于國(guó)際 銀行信用來(lái)實(shí)現(xiàn)。來(lái)料加工和補(bǔ)償貿(mào)易也屬于國(guó)際商業(yè)信用。（2）國(guó)際銀行信用。是進(jìn)口國(guó)和出口國(guó)雙方銀行為進(jìn)出口商提供的信用，以出口信貸的方 式出現(xiàn)，分為賣(mài)方信貸和買(mǎi)方信貸。（3）政府間信用。是國(guó)與國(guó)之間相互提供的信用，由政府和財(cái)政部出面進(jìn)行借貸。特點(diǎn)： 利率低、期

27、限長(zhǎng)、條件優(yōu)惠， 具有援助性質(zhì)， 一般均附帶限制性條款。（4）國(guó)際金融機(jī)構(gòu)信用。是世界性或地區(qū)性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)為其成員國(guó)所提供的信用。特 點(diǎn)：期限長(zhǎng)、 利率低、 條件優(yōu)惠， 但審查嚴(yán)格， 一般用于受信國(guó)的經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。第三節(jié) 信用工具一、信用工具的特點(diǎn)和分類(lèi) 1、信用工具的含義信用工具又稱(chēng)金融工具，是以書(shū)面形式發(fā)行和流通、借以保證債權(quán)人或投資人權(quán)利的憑 證，它是資本的載體， 是重要的金融資產(chǎn)， 也是金融市場(chǎng)交易的對(duì)象。2、信用工具的特點(diǎn)（1）返還性。債權(quán)人或投資人可按時(shí)收回債權(quán)金額。（2）流動(dòng)性。債權(quán)人或投資人可把信用工具變現(xiàn)，收回投資。（3）收益性。債權(quán)人或投資人可憑信用工具獲得定

28、期或不定期的收益。（4）風(fēng)險(xiǎn)性。債權(quán)人或投資人對(duì)持有的信用工具要承擔(dān)一定的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。3、信用工具的分類(lèi)（1）按信用工具發(fā)行者地位劃分， 分為：直接信用工具和間接信用工具。（2）按信用工具融資期限長(zhǎng)短劃分， 分為：長(zhǎng)期信用工具和短期信用工具。（3）按是否擁有所投資產(chǎn)的所有權(quán)劃分， 分為：債務(wù)憑證和所有權(quán)憑證。（4）按發(fā)行信用工具的地理范圍劃分，分為：地方性信用工具、全國(guó)性信用工具、世界性 信用工具。二、支票1、支票的含義 支票是活期存款的存款人統(tǒng)治銀行從其賬戶(hù)上以一定金額付給票面指定人或持票人的無(wú) 條件支付命令書(shū)。2、支票的分類(lèi)（1）按是否記載受款人姓名分為：記名支票（抬頭支票）和無(wú)

29、記名支票（來(lái)人支票）。（2）按支付方式分為：現(xiàn)金支票、轉(zhuǎn)賬支票（劃線(xiàn)支票、平行線(xiàn)支票、橫線(xiàn)支票）和保付 支票。3、支票的性質(zhì)支票被存款人從銀行提取現(xiàn)款時(shí)， 只是一種普通的信用憑證， 當(dāng)支票被存款人用來(lái)向第三者 支付款項(xiàng)時(shí)，它已經(jīng)信用貨幣化了。支票的流通節(jié)約了現(xiàn)金流通。三、商業(yè)票據(jù)1、商業(yè)票據(jù)的含義 商業(yè)票據(jù)是商業(yè)信用的工具， 是記載商業(yè)信用債權(quán)或債務(wù)的一種憑證。2、商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn) （1）商業(yè)票據(jù)是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。（2）商業(yè)票據(jù)的票面必須載明特點(diǎn)的內(nèi)容。（3）商業(yè)票據(jù)具有不可爭(zhēng)議性。（4）商業(yè)票據(jù)具有流動(dòng)性。3、商業(yè)票據(jù)的分類(lèi) （1）期票，也稱(chēng)本票，是債務(wù)人對(duì)債權(quán)人發(fā)出的在一定時(shí)期內(nèi)無(wú)

30、條件支付款項(xiàng)的債務(wù)證明 書(shū)。期票的當(dāng)事人只有出票人和收款人。（2）匯票，是債權(quán)人發(fā)給債務(wù)人，命令他支付一定金額給持票人或第三者的無(wú)條件支付命 令書(shū)。匯票須經(jīng)承兌后方能生效， 承兌匯票分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。4、商業(yè)匯票的流通和轉(zhuǎn)讓?zhuān)?）背書(shū)轉(zhuǎn)讓。商業(yè)票據(jù)在一定限度內(nèi)可以通過(guò)背書(shū)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。因轉(zhuǎn)讓票據(jù)于他人而進(jìn)行 背書(shū)的人稱(chēng)為背書(shū)人， 接受票據(jù)的人稱(chēng)為被背書(shū)人。 背書(shū)人也稱(chēng)為 “第二債務(wù)人” 。（2）貼現(xiàn)轉(zhuǎn)讓。貼現(xiàn)就是持票人把未到期的票據(jù)提交給銀行，銀行扣除自貼現(xiàn)日至到期日 的利息后，付給現(xiàn)款的行為。四、債券2、債券的分類(lèi) （見(jiàn)下頁(yè)） 。長(zhǎng)期債務(wù)憑證。政府債券債券。承擔(dān)還款責(zé)任的債券。1、

31、債券的含義 債券是一種債權(quán)債務(wù)憑證， 它是債券持有者有權(quán)向債券發(fā)行者定期取得固定的利息收入， 到期收回本金的一種融資工具。債券未到期之前可以出售。公債券：是為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字由政府承擔(dān)還款責(zé)任的中國(guó)庫(kù)券：與公債券無(wú)本質(zhì)差別，期限低于一年，屬短期地方債券：為了地方政府財(cái)政需要而由地方政府發(fā)行并按發(fā)行主體分公司債券：是企業(yè)為了籌資而發(fā)行的較長(zhǎng)期限的債務(wù)憑證；企業(yè)發(fā) 行債券有明確的目的因信譽(yù)不如政府債券，利率較高；各國(guó)對(duì)企業(yè)發(fā)行公司 債券有嚴(yán)格的限制。金融債券：由銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，是銀行外來(lái)資金的組成部分。短期債券：融資期限在 1 年以下的債券。按償還期分中 期 債 券 ： 融 資 期 限 在

32、 1 年 以 上 10 年 以 下 的 債 券 。債券長(zhǎng)期債券： 融資期限在 10 年以上的債券。擔(dān)保債券： 也稱(chēng)抵押債券， 它是以某種抵押品為擔(dān)保而發(fā)行的債券。 按是否擔(dān)保分信用債券：憑發(fā)行者的信用發(fā)行的，沒(méi)有任何擔(dān)保的債券。發(fā)行者必須有較高的資信。利率計(jì)算支付。按利率是否固定分進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。固定利率債券：是在債券到期之前，利率固定不變，利息按此浮動(dòng)利率債券：發(fā)行的債券利率要定期隨市場(chǎng)利率變化而經(jīng)常息票債券：是一種附有各期息票的債券，載明付息的時(shí)間和金額，也稱(chēng)“剪息票”按利息支付方式分折扣債券： 即采用折扣發(fā)行的債券， 利息是面額與市價(jià)的差額。五、股票1、股票的含義 股票是股份公司發(fā)給股東

33、以證明其入股資本額并有權(quán)取得股息的書(shū)面憑證，是資本市場(chǎng) 上借以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資的工具。2、與股票相關(guān)的概念 （1）股東：股票的持有者，股份公司的實(shí)際所有者。股東無(wú)權(quán)撤回實(shí)交資本，但可出賣(mài)股 票。（2）股份公司（見(jiàn)前述 14 頁(yè)）。3、股票的分類(lèi)（見(jiàn)下頁(yè)） 。普通股票是指其持有者的股息收益會(huì)隨著股份公司利潤(rùn)的變動(dòng)而變動(dòng)。表決權(quán)。并具有下列下列權(quán)利：1、經(jīng)營(yíng)參與權(quán)：選舉權(quán)、被選舉權(quán)、發(fā)言權(quán)、普通股票2、盈余和剩余財(cái)產(chǎn)的分配權(quán)。3、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。按性質(zhì)劃分 股票 于普通股資產(chǎn)優(yōu)先股票是一種股東有優(yōu)先于普通股東分紅和優(yōu)先求償權(quán)的股票。 有以下的特征：優(yōu)先股票產(chǎn)請(qǐng)求權(quán)。得分享企業(yè)的高利。1、股息收益事先確定。

34、2、在普通股之前獲得股息， 并事先獲得剩余資3、不得參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理， 沒(méi)有認(rèn)股權(quán)， 不4、分為累積性和非累積性。記名股票：將股東的姓名記入股票及股東名冊(cè)，記名股票的轉(zhuǎn)讓須到公司辦理過(guò)戶(hù)手續(xù)。按有無(wú)記名劃分無(wú)記名股票： 不記載承購(gòu)人的姓名， 可以任意轉(zhuǎn)讓。六、金融衍生工具1、金融衍生工具的含義 金融衍生工具就是從原生金融資產(chǎn)派生出來(lái)的金融工具。它以合約形式出現(xiàn)，其價(jià)值取決于原生金融工具的變動(dòng)。2、金融衍生工具的主要形式 （1）金融期貨：是指交易雙方在固定場(chǎng)所以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式成交后，約定在未來(lái)某一日期 以確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融商品的合約， 包括利率期貨、 股票指數(shù)期貨及貨幣期 貨。（

35、2）金融期權(quán)：是一種賦予期權(quán)持有者在某一未來(lái)日期或在這日期之前按議定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài) 某種金融工具的權(quán)利的合約。分為買(mǎi)權(quán)（看漲權(quán)）和賣(mài)權(quán)（看跌權(quán)） 。期權(quán)是一種權(quán)利而不 是義務(wù)，買(mǎi)賣(mài)雙方的權(quán)利和義務(wù)是不平等的。（3）互換協(xié)議：是一種交易雙方商定在一定時(shí)間以后互換支付的合約。主要有貨幣互換和 利率互換兩種。（4）遠(yuǎn)期利率協(xié)議：是交易雙方在未來(lái)某一時(shí)間對(duì)某一具體期限的存款支付利率的合約。第四節(jié) 信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響一、信用與生產(chǎn)1、信用促進(jìn)了利潤(rùn)的平均化。2、信用的存在可以節(jié)約流通費(fèi)用。3、信用促進(jìn)了股份制的迅速發(fā)展，使生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大。二、信用與消費(fèi)1、調(diào)劑消費(fèi)。2、推遲消費(fèi)。3、刺激消費(fèi)。三、信用與經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)

36、金融體系的形成和多種信用工具的出現(xiàn)， 為國(guó)家利用信用調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)創(chuàng)造了條件。國(guó)家利用信用調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要方面是通過(guò)緊縮或放松銀根，控制貨幣供應(yīng)量，來(lái)調(diào) 節(jié)整個(gè)社會(huì)的總供給和總需求，使供需均衡。四、信用與危機(jī) 信用不是引起整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的原因，但信用能夠強(qiáng)化或緩和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。第三章 利息與利息率第一節(jié) 利息的本質(zhì)一、利息的產(chǎn)生與定義 1、利息的定義利息是貨幣所有者（債權(quán)人）因貸出貨幣或貨幣資本而從貨幣使用者（債務(wù)人）手中獲 得的報(bào)酬，是借貸資本的增加額，或使用借貸資本的代價(jià)。2、利息的本質(zhì) （1）利息是剩余產(chǎn)品價(jià)值的一部分。（2）利息反映了不同社會(huì)的生產(chǎn)關(guān)系。（3）利息是貨幣資本的價(jià)格。二

37、、關(guān)于利息本質(zhì)理論的不同觀(guān)點(diǎn)1、利息報(bào)酬論由古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家威廉配第和洛克提出，認(rèn)為利息是貸款人因貸出貨幣給自己帶來(lái)不便 或承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)而獲得的一個(gè)報(bào)酬。2、資本生產(chǎn)力論 有庸俗經(jīng)濟(jì)學(xué)家薩伊提出，認(rèn)為資本也象自然力一樣，具有生產(chǎn)的功能，因此，借款人 借入資本從事生產(chǎn)， 其產(chǎn)生的價(jià)值的一部分必須用來(lái)支付資本生產(chǎn)力的報(bào)酬。3、節(jié)欲論 由西尼爾提出，認(rèn)為利息是資本出讓者“節(jié)欲”的報(bào)酬。4、靈活偏好論 由凱恩斯提出，認(rèn)為利息是“在一特點(diǎn)時(shí)期以?xún)?nèi)，人們放棄貨幣周轉(zhuǎn)靈活性的報(bào)酬。三、利息的計(jì)算方法1、單利計(jì)息 單利計(jì)息是指在計(jì)算利息額時(shí)，不論期限長(zhǎng)短，僅按本金計(jì)算利息，所生利息不再加入本金重復(fù)計(jì)算利息。優(yōu)點(diǎn)：手

38、續(xù)簡(jiǎn)便；易計(jì)算借款成本；有利于減輕借款者的利息負(fù)擔(dān)。計(jì) 算公式如下：I=PRD2、復(fù)利計(jì)息 復(fù)利計(jì)息指計(jì)算利息時(shí)，要按一定期限將所生利息加入本金再計(jì)算利息，逐期滾利，俗稱(chēng)“利滾利” 。優(yōu)點(diǎn)：有利于提高使用資金的時(shí)間觀(guān)念，發(fā)揮利息的杠杠作用，提高社會(huì)資 金的使用效益。計(jì)算公式如下：I=P（1+R）n -1第二節(jié) 利息率一、利息率的定義1、利息率的定義 利息率是指利息額與預(yù)付借貸資本價(jià)值之比。它是計(jì)量借貸資本增值程度的數(shù)量指標(biāo)。2、利息率的計(jì)算公式R=A g/g x 100%3、利息率的表示方法年利率（）、月利率（o）、日利率（0 0）。4、利息率的相關(guān)性質(zhì)利息率是一個(gè)既定的、明確的量。0<

39、R<P'二、利息率的分類(lèi)1 、市場(chǎng)利率與公定利率 市場(chǎng)利率是指在借貸貨幣市場(chǎng)上由借貸雙方通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)而形成的利息率。包括借貸雙方直接融資時(shí)商定的利率和在金融市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)各種有價(jià)證券時(shí)的利率。市場(chǎng)利率是借貸資本 求狀況的指示器。公定利率是指一國(guó)政府通過(guò)中央銀行而確定的各種利率，由銀行公會(huì)確定的各會(huì)員銀行 必須執(zhí)行的利率也是公定利率。公定利率的變化代表了政府貨幣政策的意向，對(duì)市場(chǎng)利率有重要的影響；市場(chǎng)利率的變 化非常靈敏地反映了借貸資本的供求狀況， 使國(guó)家制定公定利率的重要依據(jù)。2、存款利率與貸款利率存款利率是客戶(hù)在銀行或其他金融機(jī)構(gòu)存款所得利息與存款額的比率。二、利息率的分類(lèi) 貸款利率是

40、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款所收利息與貸款本金的比率。存貸款利差是影響金融部門(mén)經(jīng)營(yíng)狀況的主要因素。3、短期利率與長(zhǎng)期利率 短期利率是指融資期限在 1 年之內(nèi)的利率。 長(zhǎng)期利率是指融資期限在 1 年之上的利率。 短期利率一般低于長(zhǎng)期利率。4、固定利率與浮動(dòng)利率 固定利率是指利率不隨借貸資本的供求狀況而變動(dòng)， 在整個(gè)借貸期限內(nèi)固定不變的利率， 適用于短期借貸。浮動(dòng)利率也稱(chēng)可變利率，指利率會(huì)隨市場(chǎng)利率的變化而定期調(diào)整的利率，適用于中長(zhǎng)期 借貸。二、利息率的分類(lèi)5、差別利率與優(yōu)惠利率 差別利率是指針對(duì)不同的貸款種類(lèi)和借款對(duì)象采用不同的利率，實(shí)行差別利率的依據(jù)是 期限、行業(yè)、項(xiàng)目、地區(qū)等。優(yōu)惠利率是差別利

41、率的一種，它是指對(duì)國(guó)家支持的貸款種類(lèi)和借款對(duì)象實(shí)行優(yōu)惠的低利 率貸款。6、名義利率與實(shí)際利率 名義利率就是以名義貨幣所表示的利率。 實(shí)際利率是名義利率扣除通貨膨脹因素后的真實(shí)利率。實(shí)際利率等于名義利率減去通貨 膨脹率。即：Re=Rb-RP三、利率體系及結(jié)構(gòu)1、利率體系的含義 利率體系是指在一個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)體中存在的各種利率所構(gòu)成的有機(jī)整體，主要包括利率 結(jié)構(gòu)、利率傳導(dǎo)機(jī)制和利率監(jiān)管體系。2、利率結(jié)構(gòu)我國(guó)的利率結(jié)構(gòu)包括中央銀行利率、 商業(yè)銀行利率、 市場(chǎng)利率， 他們的關(guān)系如下：中央銀行率 商業(yè)銀行利率 市場(chǎng)利率3、利率傳導(dǎo)機(jī)制 中央銀行再貼現(xiàn)率 商業(yè)銀行利率 市場(chǎng)利率 買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券 貨幣供應(yīng)量 市

42、場(chǎng)利率 中央銀行貨幣政策市場(chǎng)利率 （中介目標(biāo) ）其他利率4、利率監(jiān)管體系我國(guó)的利率監(jiān)管體系反映在中國(guó)人民銀行頒布的利率管理暫行規(guī)定中：（ 1）中國(guó)人民銀行總行負(fù)責(zé)全國(guó)利率政策的制定和組織全國(guó)利率的管理工作；（2）各分、 支行負(fù)責(zé)本轄區(qū)內(nèi)利率政策的貫徹、 組織實(shí)施及監(jiān)督檢查工作； （ 3）各級(jí)經(jīng)營(yíng)性金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)國(guó)家利率政 策的執(zhí)行。四、利率管理體制與利率市場(chǎng)化1、利率管理體制 利率管理體制是指一國(guó)政府管理利息率的政策、方針和制度的總稱(chēng)。西方國(guó)家一般實(shí)行利率自由化，采取間接的利率管理體制。 長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)采取直接的利率管理體制。2、利率市場(chǎng)化 利率市場(chǎng)化，是指國(guó)家放棄直接的利率管理，建立以市場(chǎng)利率

43、為基礎(chǔ)，能靈活反映市場(chǎng) 資金供求狀況， 并具有靈活有效傳導(dǎo)機(jī)制的間接調(diào)控利率體系的變革過(guò)程。推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的客觀(guān)要求，是實(shí)現(xiàn)金融體制和信貸 資金經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。 我國(guó)利率市場(chǎng)化采取漸進(jìn)方針，遵循“先外幣后本幣， 先貸 款后存款”的原則。第三節(jié) 決定和影響利息率變化的因素一、馬克思的利率決定理論 1、平均利潤(rùn)率是決定利息率的基本因素。2、供求和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)利息率的影響。3、社會(huì)再生產(chǎn)狀況是影響利息率的決定性因素。4、物價(jià)對(duì)利率的影響。5、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策對(duì)利率的影響。6、國(guó)際利率水平對(duì)國(guó)內(nèi)利率的影響。二、影響我國(guó)利率的主要因素1、企業(yè)的承受能力。2、市場(chǎng)資金的供求狀況

44、。3、物價(jià)的變動(dòng)。4、銀行利潤(rùn)。5、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策。三、西方利率決定理論的幾種觀(guān)點(diǎn) 1、儲(chǔ)蓄投資利率論由馬歇爾提出，認(rèn)為：利率決定于儲(chǔ)蓄與投資的均衡點(diǎn)。三、西方利率決定理論的幾種觀(guān)點(diǎn)2、貨幣供求利率論 由凱恩斯提出，認(rèn)為：貨幣需求與貨幣供給決定利率。三、西方利率決定理論的幾種觀(guān)點(diǎn)1、ISLM 利率論由?？怂固岢觯?漢森發(fā)展， 認(rèn)為： 利率不僅受儲(chǔ)蓄和投資影響， 還與收入有關(guān)。第四節(jié) 利率的作用一、利息調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的原理1、通過(guò)調(diào)整利息率， 能夠調(diào)節(jié)貨幣所有者和貨幣使用者的經(jīng)濟(jì)利益，因而，利息率對(duì)經(jīng) 濟(jì)活動(dòng)具有調(diào)節(jié)作用。2、利率調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要條件是：貨幣所有者和貨幣使用者都必須講

45、經(jīng)濟(jì)效益。二、利息率對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的調(diào)節(jié)作用1、利息率對(duì)集聚社會(huì)資金的作用。2、利息率對(duì)調(diào)節(jié)信貸規(guī)模和結(jié)構(gòu)的作用。3、利息率對(duì)提高資金使用效益的作用。4、利息率對(duì)穩(wěn)定物價(jià)的作用。5、利息率對(duì)貨幣流通的調(diào)節(jié)作用。三、復(fù)利在經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用 復(fù)利在經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用之一是未來(lái)貨幣求現(xiàn)值，現(xiàn)值就是指未來(lái)貨幣的現(xiàn)在價(jià)值，對(duì)未來(lái) 貨幣求現(xiàn)值的過(guò)程稱(chēng)為對(duì)未來(lái)折現(xiàn)， 實(shí)際上是復(fù)利的逆運(yùn)算， 計(jì)算公式為：PV=S/（1+R）n四、收入資本化與虛擬資本1、收入資本化 收入資本化，指在利息作為獨(dú)立范疇存在的條件下，人們把每一個(gè)固定的、有規(guī)則的收 入都看成是一定資本帶來(lái)的利息。 如租金、 地租、股息等。 利息獨(dú)立化是收入資本化的

46、基礎(chǔ)。2、虛擬資本 虛擬資本是信用制度下的一種必然的資本存在形式。貨幣所有者將其持有的貨幣在不改 變所有權(quán)的條件下讓渡其使用權(quán)并獲得增值， 他手中必然要持有一個(gè)表明其所有權(quán)并能定期 獲得收益的證明書(shū)，這個(gè)證明書(shū)就是虛擬的資本。五、利息率與其他經(jīng)濟(jì)杠桿的協(xié)調(diào) 利息率要能有效地起到調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的作用，必須與價(jià)格、稅率等經(jīng)濟(jì)杠桿協(xié)調(diào)配合。第四章 金融體系第一節(jié) 金融體系概述一、金融體系的概念1、金融體系的含義 是指金融要素的安排及其動(dòng)態(tài)觀(guān)念系統(tǒng)。是一個(gè)國(guó)家以行政的、法律的形式和運(yùn)用經(jīng)濟(jì) 規(guī)律確定的金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)， 以及構(gòu)成這個(gè)系統(tǒng)的各種類(lèi)型的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的職能作 用和相互關(guān)系。2、金融體系的類(lèi)

47、型 世界各國(guó)的金融體系基本上可以分為兩種類(lèi)型： （ 1）多元復(fù)合金融體系。以中央銀行為核心， 以商業(yè)銀行為主體， 多種金融機(jī)構(gòu)并存的 金融體系。（ 2）一元金融體系。 將中央銀行的職能和商業(yè)銀行的職能集中于單一的國(guó)家銀行的金融 體系，在這一體系中，一般另外設(shè)立一些專(zhuān)業(yè)性的銀行。二、金融體系的產(chǎn)生和發(fā)展 金融體系的形成是與社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史動(dòng)態(tài)過(guò)程緊密聯(lián)系的。（1）在自然經(jīng)濟(jì)狀態(tài)中，金融體系是業(yè)務(wù)單一、規(guī)模較小的貨幣經(jīng)營(yíng)組織，通稱(chēng)貨幣經(jīng) 營(yíng)業(yè)。（ 2）在自由資本主義時(shí)期， 金融體系是銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)并存， 直接融資和間接融 資相結(jié)合的金融體系。（3）在壟斷資本主義時(shí)期，金融體系是以大銀行、大

48、市場(chǎng)為主體，金融制度體系、組織 體系、市場(chǎng)體系相融合的有機(jī)整體。（ 4）在全球經(jīng)濟(jì)一體化時(shí)期， 金融體系向金融國(guó)際化方向發(fā)展， 形成了國(guó)際化的金融體 系。三、金融體系的基本內(nèi)容1、金融組織體系。金融組織體系是現(xiàn)代金融活動(dòng)的基本載體，金融組織體系分為兩大類(lèi)型：（ 1）負(fù)債為“貨幣”的金融機(jī)構(gòu)。包括中央銀行和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)。（2）負(fù)債不是“貨幣”的金融機(jī)構(gòu)。也稱(chēng)非貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)，包括儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、 其他金融機(jī)構(gòu)、二級(jí)金融中介機(jī)構(gòu)。2、金融市場(chǎng)體系 金融市場(chǎng)體系是依照特定規(guī)則形成的金融市場(chǎng)要素相互聯(lián)系構(gòu)成的有機(jī)整體，它包括以 下類(lèi)型：直接金融市場(chǎng)按交易中介劃分間接金融市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)按交易期限劃

49、分資本市場(chǎng)發(fā)行城市（一級(jí)市場(chǎng)）按交易程序劃分流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）金融市場(chǎng) 有形市場(chǎng)按交易地劃分無(wú)形市場(chǎng)國(guó)際金融市場(chǎng)按交易地域劃分 全國(guó)金融市場(chǎng)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)現(xiàn)貨市場(chǎng) 區(qū)域金融市場(chǎng)按交割時(shí)間劃分期貨市場(chǎng)按金融資產(chǎn)形式劃分： 拆借、票據(jù)、證券、黃金、 外匯、保險(xiǎn)、 存款單等市場(chǎng)。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)證券業(yè)務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) 海上保險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù) 人身保險(xiǎn) 農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)責(zé)任保險(xiǎn) 保證保險(xiǎn)3、金融業(yè)務(wù)體系中央銀行業(yè)務(wù)銀行業(yè)務(wù)商業(yè)銀行業(yè)務(wù) 金融信托業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù) 金融租賃業(yè)務(wù)金融咨詢(xún)業(yè)務(wù)4、金融監(jiān)管體系 金融監(jiān)管體系是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)具有金融監(jiān)管職能機(jī)構(gòu)組成的有機(jī)整體。一般包括：金 融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、 金融監(jiān)管內(nèi)容、 金融監(jiān)管方法。

50、其中金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是金融監(jiān)管體系的主要方面。 在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中， 中央銀行和其他金融監(jiān)管當(dāng)局居于核心的地位。第二節(jié) 金融體系安排的總體原則一、協(xié)調(diào)性原則1、協(xié)調(diào)性原則的含義 金融體系的協(xié)調(diào)性是指金融體系各要素之間、金融體系與經(jīng)濟(jì)各要素、金融體系與社會(huì)各要素之間的協(xié)調(diào)性。2、協(xié)調(diào)性原則的必要性 （ 1）金融體系的協(xié)調(diào)性原則是由人類(lèi)、 社會(huì)、 經(jīng)濟(jì)所具有的系統(tǒng)性特征決定的。（2）金融體系的協(xié)調(diào)性原則是由人類(lèi)社會(huì)的結(jié)構(gòu)性特征決定的。（ 3）金融體系的協(xié)調(diào)性原則是由人類(lèi)、社會(huì)、 經(jīng)濟(jì)運(yùn)行各要素、金融體系各要素之間的 依存性特征決定的。二、客觀(guān)性原則1、金融要素的客觀(guān)性。是指構(gòu)成金融要素的貨幣、資本、金融

51、制度、金融商品等要素具 有客觀(guān)性。2、金融運(yùn)行環(huán)境的客觀(guān)性。是指社會(huì)性要素，如經(jīng)濟(jì)、政治、文化、宗教、法律等要素 的存在表現(xiàn)為相對(duì)穩(wěn)定的常態(tài)， 具有客觀(guān)性， 使不以人們的意志為轉(zhuǎn)移的。三、績(jī)效性原則 金融體系的績(jī)效性是指金融體系功能的發(fā)揮和效率的提升。金融體系的績(jī)效性是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本源因素； 是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)動(dòng)力機(jī)制的核心； 金融體系的績(jī)效評(píng)價(jià)是金融要素有效配置的客 觀(guān)要求。四、可持續(xù)發(fā)展原則 金融體系的可持續(xù)發(fā)展原則就是指決策者要樹(shù)立可持續(xù)發(fā)展的觀(guān)念，努力實(shí)現(xiàn)金融要素配置的可持續(xù)， 避免金融決策負(fù)效應(yīng) “后置” 和“功能預(yù)期實(shí)效” 現(xiàn)象的產(chǎn)生。第三節(jié) 金融體系的評(píng)價(jià) 一、金融體系國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力理論1、金

52、融體系競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱的取決于在貨幣、資本兩個(gè)市場(chǎng)的運(yùn)行狀況。2、有競(jìng)爭(zhēng)力的金融體系的表現(xiàn)：（1）在資本市場(chǎng)上表現(xiàn)為 :市場(chǎng)機(jī)制 ,特別是利率機(jī)制和匯率機(jī)制的有效運(yùn)行; 多層次的金融機(jī)構(gòu)并存的有序競(jìng)爭(zhēng) ;金融體系的國(guó)際化和一體化程度較高等。（2）在貨幣市場(chǎng)上表現(xiàn)為：銀行金融活動(dòng)是開(kāi)放的、透明的；政府對(duì)金融活動(dòng)的干預(yù)是適 度和有效的。3、健全的金融體系帶來(lái)金融市場(chǎng)的高效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并進(jìn)一步提升整個(gè)金融體系的 國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。二、金融體系競(jìng)爭(zhēng)力的指標(biāo)體系1、資本成本競(jìng)爭(zhēng)力 資本成本是指使用資本所付出的代價(jià)，它反映了金融體系運(yùn)行效率的高低。資本成本競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)體系反映金融體系對(duì)資本形成的支持程度，表明一

53、個(gè)國(guó)家或地區(qū)金 融體系的對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)力的大小。 資本成本競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)體系包括三個(gè)指標(biāo)：1）短期實(shí)際利率。 扣除通貨膨脹率之后的年平均貼現(xiàn)率或銀行利率。2）企業(yè)資本成本的高低。企業(yè)籌資時(shí)所花費(fèi)的成本的多少。3）國(guó)家信用評(píng)級(jí)。 反映該國(guó)對(duì)外籌資的能力的高低和資本成本的大小。、金融體系競(jìng)爭(zhēng)力的指標(biāo)體系2、資本市場(chǎng)效率競(jìng)爭(zhēng)力8 個(gè)指標(biāo)構(gòu)成：它反映了資本市場(chǎng)上企業(yè)籌資的途徑及其難易程度。該指標(biāo)體系由 （1）企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。主要指企業(yè)的償債能力和債權(quán)結(jié)構(gòu)。（2）信貸。反映企業(yè)獲取銀行資本的難易程度。（3）外國(guó)金融機(jī)構(gòu)。國(guó)外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入本國(guó)的難易程度，即本國(guó)的對(duì)外開(kāi)放程度。（4）外國(guó)公司進(jìn)入本地資本市場(chǎng)的

54、限制。（5）本國(guó)公司進(jìn)入外國(guó)資本市場(chǎng)的限制。（6）國(guó)際保理業(yè)務(wù)。國(guó)際保理業(yè)務(wù)占出口商品比重越大，表明對(duì)外貿(mào)易部門(mén)的資本效率越 高。（7）股票市場(chǎng)為企業(yè)提供資金。反映企業(yè)直接融資的難易程度。（8）風(fēng)險(xiǎn)資本。反映企業(yè)獲取風(fēng)險(xiǎn)資本的難易程度。3、股票市場(chǎng)活力競(jìng)爭(zhēng)力（1）股票市場(chǎng)籌資額。反映一級(jí)市場(chǎng)規(guī)模的大小，表明吸收直接資本的能力強(qiáng)弱。（2）股票市場(chǎng)人均交易額。反映二級(jí)市場(chǎng)規(guī)模的大小，是股票市場(chǎng)活力的直接表現(xiàn)。（3）國(guó)內(nèi)上市公司數(shù)。反映股票市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)公司的支持程度。（4）股東的權(quán)利和義務(wù)。反映上市公司的規(guī)范程度。（5）內(nèi)幕交易。反映股票市場(chǎng)的完善程度。4、銀行部門(mén)效率競(jìng)爭(zhēng)力銀行部門(mén)效率是衡量在貨幣市

55、場(chǎng)上銀行部門(mén)的服務(wù)質(zhì)量。 包括下列指標(biāo)：（1）中央銀行政策。反映中央銀行政策的制定和執(zhí)行效率。（2）銀行規(guī)模。用資產(chǎn)列世界前 500 家銀行的數(shù)目來(lái)反映一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的銀行規(guī)模。（3）銀行部門(mén)資產(chǎn)占 GDP 的比重，反映一個(gè)國(guó)家或地區(qū)金融發(fā)展的程度。（4）利差。反映商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率。（5）對(duì)金融機(jī)構(gòu)的法律監(jiān)管。反映中央銀行的監(jiān)管質(zhì)量。（6）對(duì)金融交易的信任。反映銀行部門(mén)的的交易是否有可靠的保證。（7）金融機(jī)構(gòu)透明度。 反映銀行部門(mén)是否能夠提供他們活動(dòng)的充分信息。（8）金融教育。反映一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的金融教育是否普及。（9）金融技術(shù)人才。 反映一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的勞動(dòng)市場(chǎng)上金融人才的多少。（10）信用卡發(fā)卡量。（11）信用卡交易量。第四節(jié) 金融體系的未來(lái)走勢(shì)一、建立以全能銀行為基礎(chǔ)的現(xiàn)代化金融體系。世界各國(guó)的金融制度可以分為兩種：全能銀行制和專(zhuān)業(yè)銀行制。全能銀行制實(shí)行混業(yè)經(jīng) 營(yíng)，專(zhuān)業(yè)銀行制實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)。1999年，美國(guó)廢除了 CS法案，頒布了金融服務(wù)現(xiàn)代化法，準(zhǔn)許商業(yè)銀行、投資銀行 和保險(xiǎn)公司混合經(jīng)營(yíng)， 這標(biāo)志著全能銀行制為基礎(chǔ)的現(xiàn)代金融制度確立了。二、中國(guó)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制中國(guó)從 1993