機(jī)械行業(yè)賣方研究方法

1、中信證券研究部中信證券研究部 郭亞凌郭亞凌2010.08機(jī)械行業(yè)研究方法機(jī)械行業(yè)研究方法2目錄目錄n一、一、機(jī)械行業(yè)分類介紹機(jī)械行業(yè)分類介紹n二、機(jī)械行業(yè)基本情況二、機(jī)械行業(yè)基本情況n三、機(jī)械行業(yè)長期發(fā)展趨勢三、機(jī)械行業(yè)長期發(fā)展趨勢n四、從事機(jī)械行業(yè)研究的感悟四、從事機(jī)械行業(yè)研究的感悟3機(jī)械行業(yè)分類介紹機(jī)械行業(yè)分類介紹n通用設(shè)備制造業(yè)通用設(shè)備制造業(yè) 鍋爐及原動機(jī)制造（鍋爐、內(nèi)燃機(jī)、汽輪機(jī)等）鍋爐及原動機(jī)制造（鍋爐、內(nèi)燃機(jī)、汽輪機(jī)等） 金屬加工機(jī)械（切削機(jī)床、成形機(jī)床、鑄造機(jī)械、切割焊接機(jī)械、起重運(yùn)輸設(shè)備金屬加工機(jī)械（切削機(jī)床、成形機(jī)床、鑄造機(jī)械、切割焊接機(jī)械、起重運(yùn)輸設(shè)備等）等） 泵、閥門和壓

2、縮機(jī)等泵、閥門和壓縮機(jī)等 軸承、齒輪、傳動和驅(qū)動部件的制造軸承、齒輪、傳動和驅(qū)動部件的制造 烘爐、熔爐及電爐制造烘爐、熔爐及電爐制造 風(fēng)機(jī)、衡器、包裝設(shè)備等通用設(shè)備制造風(fēng)機(jī)、衡器、包裝設(shè)備等通用設(shè)備制造 （風(fēng)機(jī)、風(fēng)扇、制冷空調(diào)）（風(fēng)機(jī)、風(fēng)扇、制冷空調(diào)） 通用零部件制造及機(jī)械修理通用零部件制造及機(jī)械修理 （密封件、緊固件、彈簧等）（密封件、緊固件、彈簧等） 金屬鑄、鍛加工金屬鑄、鍛加工 4機(jī)械行業(yè)分類介紹機(jī)械行業(yè)分類介紹n專用設(shè)備制造業(yè)專用設(shè)備制造業(yè)礦山、冶金、建筑專用設(shè)備制造礦山、冶金、建筑專用設(shè)備制造 （礦山、冶金，石油鉆采、工程機(jī)械等）（礦山、冶金，石油鉆采、工程機(jī)械等）化工、木材、非金屬

3、加工專用設(shè)備制造化工、木材、非金屬加工專用設(shè)備制造食品、飲料、煙草及飼料生產(chǎn)專用設(shè)備制造食品、飲料、煙草及飼料生產(chǎn)專用設(shè)備制造 印刷、制藥、日化生產(chǎn)專用設(shè)備制造印刷、制藥、日化生產(chǎn)專用設(shè)備制造 （包括陶瓷設(shè)備制造）（包括陶瓷設(shè)備制造）紡織、服裝和皮革工業(yè)專用設(shè)備制造紡織、服裝和皮革工業(yè)專用設(shè)備制造 （縫紉機(jī)等）（縫紉機(jī)等）電子和電工機(jī)械專用設(shè)備制造電子和電工機(jī)械專用設(shè)備制造 （包括武器彈藥制造、航空航天設(shè)備等）（包括武器彈藥制造、航空航天設(shè)備等）農(nóng)、林、牧、漁專用機(jī)械制造農(nóng)、林、牧、漁專用機(jī)械制造 （拖拉機(jī)，收割機(jī)、種草機(jī)等）（拖拉機(jī)，收割機(jī)、種草機(jī)等）醫(yī)療儀器設(shè)備及器械制造醫(yī)療儀器設(shè)備及器械

4、制造 環(huán)保、社會公共安全及其他專用設(shè)備制造環(huán)保、社會公共安全及其他專用設(shè)備制造 5機(jī)械行業(yè)分類介紹機(jī)械行業(yè)分類介紹n交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)鐵路運(yùn)輸設(shè)備制造鐵路運(yùn)輸設(shè)備制造 （貨車、客車、機(jī)車、工礦有軌專用車、配件等）（貨車、客車、機(jī)車、工礦有軌專用車、配件等）汽車制造業(yè)汽車制造業(yè)摩托車制造摩托車制造 自行車制造自行車制造 船舶及浮動裝置制造船舶及浮動裝置制造 （金屬船、非金屬船、船配、船舶修理）（金屬船、非金屬船、船配、船舶修理）航空航天器制造航空航天器制造 （飛機(jī)、火箭、衛(wèi)星）（飛機(jī)、火箭、衛(wèi)星）交通器材及其他交通運(yùn)輸設(shè)備制造交通器材及其他交通運(yùn)輸設(shè)備制造 6機(jī)械行業(yè)分類介紹機(jī)

5、械行業(yè)分類介紹n電氣機(jī)械及器材設(shè)備制造業(yè)電氣機(jī)械及器材設(shè)備制造業(yè)電機(jī)制造電機(jī)制造 輸配電及控制設(shè)備制造輸配電及控制設(shè)備制造 電線、電纜、光纜及電工器材制造電線、電纜、光纜及電工器材制造 電池制造電池制造 家用電力器具制造家用電力器具制造 非電力家用器具制造非電力家用器具制造 照明器具制造照明器具制造 其他電氣機(jī)械及器材制造其他電氣機(jī)械及器材制造 7機(jī)械行業(yè)分類介紹機(jī)械行業(yè)分類介紹n儀器儀表制造業(yè)儀器儀表制造業(yè)通用儀器儀表制造通用儀器儀表制造 專用儀器儀表制造專用儀器儀表制造 電子測量儀器制造電子測量儀器制造 計(jì)量器具制造計(jì)量器具制造 文化辦公用機(jī)械制造文化辦公用機(jī)械制造 鐘表制造鐘表制造 其他

6、儀器儀表制造其他儀器儀表制造8目錄目錄n一、機(jī)械行業(yè)分類介紹一、機(jī)械行業(yè)分類介紹n二、二、機(jī)械行業(yè)基本情況機(jī)械行業(yè)基本情況n三、機(jī)械行業(yè)長期發(fā)展趨勢三、機(jī)械行業(yè)長期發(fā)展趨勢n四、從事機(jī)械行業(yè)研究的感悟四、從事機(jī)械行業(yè)研究的感悟9機(jī)械行業(yè)基本情況機(jī)械行業(yè)基本情況n上市公司主要涉及的子行業(yè)上市公司主要涉及的子行業(yè)n造船造船:中國船舶、中國船舶、 中國重工、廣船國際、中船股份等中國重工、廣船國際、中船股份等n鐵路設(shè)備：中國南車、中國北車、時代新材、北方創(chuàng)業(yè)、晉西車軸等鐵路設(shè)備：中國南車、中國北車、時代新材、北方創(chuàng)業(yè)、晉西車軸等n工程機(jī)械：三一重工、中聯(lián)重科、徐工科技、柳工等工程機(jī)械：三一重工、中聯(lián)重

7、科、徐工科技、柳工等n機(jī)床：沈陽機(jī)床、昆明機(jī)床、秦川發(fā)展、華東數(shù)控、青海華鼎等機(jī)床：沈陽機(jī)床、昆明機(jī)床、秦川發(fā)展、華東數(shù)控、青海華鼎等n重型機(jī)械：中國一重、二重重裝、振華重工、太原重工等重型機(jī)械：中國一重、二重重裝、振華重工、太原重工等n空風(fēng)設(shè)備：陜鼓動力、杭氧股份等空風(fēng)設(shè)備：陜鼓動力、杭氧股份等n軸承：天馬股份、軸研科技、龍溪股份等軸承：天馬股份、軸研科技、龍溪股份等n紡織機(jī)械：標(biāo)準(zhǔn)股份、中捷股份等紡織機(jī)械：標(biāo)準(zhǔn)股份、中捷股份等n其他設(shè)備：其他設(shè)備：*10機(jī)械行業(yè)基本情況機(jī)械行業(yè)基本情況n主要產(chǎn)品介紹主要產(chǎn)品介紹造船造船:11機(jī)械行業(yè)基本情況機(jī)械行業(yè)基本情況-海洋工程產(chǎn)品海洋工程產(chǎn)品12機(jī)械

8、行業(yè)基本情況機(jī)械行業(yè)基本情況n主要產(chǎn)品介紹主要產(chǎn)品介紹火車火車:13機(jī)械行業(yè)基本情況機(jī)械行業(yè)基本情況n主要產(chǎn)品介紹：工程機(jī)械行業(yè)主要產(chǎn)品介紹：工程機(jī)械行業(yè)14機(jī)械行業(yè)基本情況機(jī)械行業(yè)基本情況 n主要產(chǎn)品介紹：工程機(jī)械主要產(chǎn)品介紹：工程機(jī)械15機(jī)械行業(yè)基本情況機(jī)械行業(yè)基本情況n主要產(chǎn)品介紹：機(jī)床（車、鏜銑、鉆、加工中心、重型機(jī)床）主要產(chǎn)品介紹：機(jī)床（車、鏜銑、鉆、加工中心、重型機(jī)床）16機(jī)械行業(yè)基本資料機(jī)械行業(yè)基本資料n重型機(jī)械重型機(jī)械（橋式起重機(jī)、集裝箱岸橋、轉(zhuǎn)爐、熱連軋機(jī)、鋁板冷連軋機(jī)、帶式輸送機(jī)等）（橋式起重機(jī)、集裝箱岸橋、轉(zhuǎn)爐、熱連軋機(jī)、鋁板冷連軋機(jī)、帶式輸送機(jī)等）17機(jī)械行業(yè)基本資料機(jī)

9、械行業(yè)基本資料n重型機(jī)械重型機(jī)械（核電設(shè)備、大型壓力容器、冶煉設(shè)備、鍛壓設(shè)備、礦用設(shè)備、大型鑄鍛件等）（核電設(shè)備、大型壓力容器、冶煉設(shè)備、鍛壓設(shè)備、礦用設(shè)備、大型鑄鍛件等）18機(jī)械行業(yè)基本資料機(jī)械行業(yè)基本資料n主要產(chǎn)品介紹：煤炭機(jī)械主要產(chǎn)品介紹：煤炭機(jī)械（采煤機(jī)、掘進(jìn)機(jī)、刮板運(yùn)輸機(jī)）（采煤機(jī)、掘進(jìn)機(jī)、刮板運(yùn)輸機(jī)）19機(jī)械行業(yè)基本資料機(jī)械行業(yè)基本資料n主要產(chǎn)品介紹：空分設(shè)備、透平機(jī)械主要產(chǎn)品介紹：空分設(shè)備、透平機(jī)械20機(jī)械行業(yè)基本資料機(jī)械行業(yè)基本資料n飛機(jī)制造飛機(jī)制造（戰(zhàn)斗機(jī)、轟炸機(jī)、運(yùn)輸機(jī)）（戰(zhàn)斗機(jī)、轟炸機(jī)、運(yùn)輸機(jī)）21機(jī)械行業(yè)基本資料機(jī)械行業(yè)基本資料n飛機(jī)制造飛機(jī)制造（偵察機(jī)、空中預(yù)警機(jī)、教

10、練機(jī)、加油機(jī)、無人飛機(jī)、直升機(jī)等）（偵察機(jī)、空中預(yù)警機(jī)、教練機(jī)、加油機(jī)、無人飛機(jī)、直升機(jī)等）22機(jī)械行業(yè)基本資料機(jī)械行業(yè)基本資料n導(dǎo)彈導(dǎo)彈（潛地導(dǎo)彈、中程導(dǎo)彈、反艦導(dǎo)彈、艦空導(dǎo)彈、艦載導(dǎo)彈等）（潛地導(dǎo)彈、中程導(dǎo)彈、反艦導(dǎo)彈、艦空導(dǎo)彈、艦載導(dǎo)彈等）23機(jī)械行業(yè)基本資料機(jī)械行業(yè)基本資料n坦克坦克（裝甲車、坦克等）（裝甲車、坦克等）24機(jī)械行業(yè)基本資料機(jī)械行業(yè)基本資料n艦艇艦艇（導(dǎo)彈驅(qū)逐艦、核動力潛艇、護(hù)衛(wèi)艦等）（導(dǎo)彈驅(qū)逐艦、核動力潛艇、護(hù)衛(wèi)艦等）25目錄目錄n一、一、機(jī)械行業(yè)分類介紹機(jī)械行業(yè)分類介紹n二、機(jī)械行業(yè)基本情況二、機(jī)械行業(yè)基本情況n三、三、機(jī)械行業(yè)長期發(fā)展趨勢機(jī)械行業(yè)長期發(fā)展趨勢n四、從

11、事機(jī)械行業(yè)研究的感悟四、從事機(jī)械行業(yè)研究的感悟26工業(yè)化發(fā)展路徑：輕工業(yè)-重工業(yè)重化工業(yè)初期人均GDP1200-2400美元重化工業(yè)中期人均GDP2400-4800美元重化工業(yè)后期人均GDP4800-9000美元來料加工、裝配原材料開采資源加工技術(shù)密集技術(shù)資本密集高新技術(shù)裝備業(yè)大力發(fā)展時期重工業(yè)發(fā)展各階段重工業(yè)發(fā)展各階段中國中國日本、美國日本、美國社會發(fā)展路徑：農(nóng)業(yè)-工業(yè)-信息產(chǎn)業(yè)行業(yè)中長期發(fā)展前景依然向好行業(yè)中長期發(fā)展前景依然向好2727經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下行業(yè)中長期發(fā)展前景依然向好經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下行業(yè)中長期發(fā)展前景依然向好經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

12、升級經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整提高中西部經(jīng)濟(jì)的占比提高中西部經(jīng)濟(jì)的占比，提高，提高城鎮(zhèn)化率化率提高新興產(chǎn)業(yè)占比，促提高新興產(chǎn)業(yè)占比，促進(jìn)傳統(tǒng)行業(yè)升級改造進(jìn)傳統(tǒng)行業(yè)升級改造提高消費(fèi)和服務(wù)提高消費(fèi)和服務(wù)的占比的占比新新36條、區(qū)域規(guī)劃和保條、區(qū)域規(guī)劃和保障性住房障性住房振興裝備制造業(yè)發(fā)展規(guī)振興裝備制造業(yè)發(fā)展規(guī)劃、節(jié)能環(huán)保和新能源劃、節(jié)能環(huán)保和新能源扶持政策扶持政策收入分配改革和收入分配改革和促進(jìn)民生政策促進(jìn)民生政策目標(biāo)目標(biāo)內(nèi)涵內(nèi)涵政策政策工程機(jī)械工程機(jī)械高端裝備、數(shù)控機(jī)床、高端裝備、數(shù)控機(jī)床、海洋工程、節(jié)能環(huán)保設(shè)海洋工程、節(jié)能環(huán)保設(shè)備和重型機(jī)械（核電）備和重型機(jī)械（核電）民生裝備和交通民生裝備和交通

13、運(yùn)輸設(shè)備運(yùn)輸設(shè)備受益行業(yè)受益行業(yè)三一重工、中聯(lián)重科、三一重工、中聯(lián)重科、徐工機(jī)械、柳工、山推徐工機(jī)械、柳工、山推股份等股份等中國一重、二重重裝、中中國一重、二重重裝、中國船舶、中國重工、沈陽國船舶、中國重工、沈陽機(jī)床、盾安環(huán)境等機(jī)床、盾安環(huán)境等中國北車、中國中國北車、中國南車、時代新材南車、時代新材達(dá)意隆等達(dá)意隆等代表公司代表公司機(jī)械裝備工業(yè)仍然機(jī)械裝備工業(yè)仍然是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，工業(yè)化的脊梁，是工業(yè)化的脊梁，是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的載體，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的載體，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級、區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整和第區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整和第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都離三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都離不開裝備工業(yè)的發(fā)不開裝備工業(yè)的發(fā)展，

14、并且都將催生展，并且都將催生行業(yè)新的市場需求。行業(yè)新的市場需求。 28 城鎮(zhèn)化帶來的大規(guī)模基建投資規(guī)劃城鎮(zhèn)化帶來的大規(guī)?；ㄍ顿Y規(guī)劃大規(guī)模的高速鐵路、高速公路投資規(guī)劃大規(guī)模的高速鐵路、高速公路投資規(guī)劃冶金石化電力等行業(yè)的技術(shù)改造和升級冶金石化電力等行業(yè)的技術(shù)改造和升級新能源行業(yè)的超常規(guī)發(fā)展等新能源行業(yè)的超常規(guī)發(fā)展等旋挖鉆機(jī)旋挖鉆機(jī)經(jīng)濟(jì)增長和產(chǎn)業(yè)升級帶動裝備業(yè)的內(nèi)需升溫經(jīng)濟(jì)增長和產(chǎn)業(yè)升級帶動裝備業(yè)的內(nèi)需升溫 行業(yè)中長期發(fā)展前景依然向好行業(yè)中長期發(fā)展前景依然向好29 l固定資產(chǎn)投資中的設(shè)備投固定資產(chǎn)投資中的設(shè)備投資近資近1/21/2依賴進(jìn)口依賴進(jìn)口l外貿(mào)進(jìn)口中高端設(shè)備進(jìn)口外貿(mào)進(jìn)口中高端設(shè)備進(jìn)口比重

15、依然很高，比重依然很高，0808年機(jī)械年機(jī)械設(shè)備進(jìn)口額約設(shè)備進(jìn)口額約200200億美元億美元l100%100%光纖制造設(shè)備、光纖制造設(shè)備、85%85%集成電路芯片制造設(shè)備、集成電路芯片制造設(shè)備、80%80%石油化工設(shè)備、石油化工設(shè)備、70%70%的的數(shù)控機(jī)床都依賴進(jìn)口數(shù)控機(jī)床都依賴進(jìn)口沈陽重型機(jī)械集團(tuán)制造的盾構(gòu)機(jī)沈陽重型機(jī)械集團(tuán)制造的盾構(gòu)機(jī)國產(chǎn)設(shè)備有巨大的替代進(jìn)口空間國產(chǎn)設(shè)備有巨大的替代進(jìn)口空間行業(yè)中長期發(fā)展前景依然向好行業(yè)中長期發(fā)展前景依然向好30行業(yè)技術(shù)進(jìn)步顯著，國際競爭力顯現(xiàn)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步顯著，國際競爭力顯現(xiàn)行業(yè)中長期發(fā)展前景依然向好行業(yè)中長期發(fā)展前景依然向好世界最長臂架的泵車（世界最長臂

16、架的泵車（7272米）米）造船行業(yè)的明珠（造船行業(yè)的明珠（LNGLNG船）船）31出口空間巨大出口空間巨大 0707年我國機(jī)械行業(yè)銷售產(chǎn)值年我國機(jī)械行業(yè)銷售產(chǎn)值7.137.13萬億美元，占世界銷售總產(chǎn)值的萬億美元，占世界銷售總產(chǎn)值的16%16%。美、日、歐等發(fā)。美、日、歐等發(fā)達(dá)體仍占世界機(jī)械銷售產(chǎn)值的達(dá)體仍占世界機(jī)械銷售產(chǎn)值的70%70%。0707年我國機(jī)械出口值年我國機(jī)械出口值19291929億美元，約占國際市場（除億美元，約占國際市場（除中國外）的中國外）的0.5%0.5%。出口空間非常巨大。出口空間非常巨大。行業(yè)中長期發(fā)展前景依然向好行業(yè)中長期發(fā)展前景依然向好中國工程機(jī)械出口額國際份額占

17、比中國工程機(jī)械出口額國際份額占比中國機(jī)床出口額國際份額占比中國機(jī)床出口額國際份額占比32政策給予裝備制造業(yè)發(fā)展大力支持政策給予裝備制造業(yè)發(fā)展大力支持 “十一五”已明確了振興裝備制造業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略加快振興裝備制造業(yè)若干意見加快振興裝備制造業(yè)若干意見出臺 自主創(chuàng)新已被提升為國家重大發(fā)展戰(zhàn)略，并明確以企業(yè)研發(fā)為創(chuàng)新主體，將在稅收、研發(fā)投入、設(shè)備采購、凈化競爭環(huán)境、限制進(jìn)口、融資上市等方面給予裝備制造企業(yè)支持行業(yè)中長期發(fā)展前景依然向好行業(yè)中長期發(fā)展前景依然向好33更加強(qiáng)調(diào)自主創(chuàng)新及持續(xù)研發(fā)更加強(qiáng)調(diào)自主創(chuàng)新及持續(xù)研發(fā)企業(yè)盈利模式的變化資本技術(shù)資本技術(shù)密集型產(chǎn)品密集型產(chǎn)品快速增長的國內(nèi)外需求較高管理水平低成

18、本和高品質(zhì)雙重競爭優(yōu)勢規(guī)模擴(kuò)張和技術(shù)提升戰(zhàn)略較高的市場份額持續(xù)研發(fā)投入低成本競爭優(yōu)勢規(guī)模擴(kuò)張戰(zhàn)略較高管理水平快速增長的國內(nèi)外需求較高的市場份額勞動密集型產(chǎn)品勞動密集型產(chǎn)品行業(yè)未來新的盈利模式行業(yè)未來新的盈利模式34行業(yè)未來新的盈利模式行業(yè)未來新的盈利模式產(chǎn)業(yè)鏈延升，制造服務(wù)和服務(wù)外包成趨勢產(chǎn)業(yè)鏈延升，制造服務(wù)和服務(wù)外包成趨勢咨詢服務(wù)設(shè)計(jì)和開發(fā)服務(wù)金融服務(wù)安裝和實(shí)施服務(wù)租賃服務(wù)維護(hù)和支持服務(wù)外包服務(wù)和運(yùn)營服務(wù)采購服務(wù)知識產(chǎn)權(quán)和房地產(chǎn)零售和分銷服務(wù)系統(tǒng)和解決方案客運(yùn)和貨運(yùn)服務(wù)58%51%45%40%37%2%0%10%20%30%40%50%60%70%美國芬蘭馬來西亞荷蘭比利時中國美國芬蘭馬來西

19、亞荷蘭比利時中國服務(wù)型制造業(yè)提供的服務(wù)日益多樣化服務(wù)型制造業(yè)提供的服務(wù)日益多樣化我國制造服務(wù)業(yè)的比例仍很低我國制造服務(wù)業(yè)的比例仍很低35行業(yè)未來新的盈利模式行業(yè)未來新的盈利模式全球化和綠色生產(chǎn)的必然趨勢全球化和綠色生產(chǎn)的必然趨勢00.10.20.30.40.50.60.70.8日本韓國英國美國 俄羅斯 巴西印度中國單位GDP能耗能源消耗量0200004000060000黑色金屬冶煉及壓延化學(xué)原料及化學(xué)制品非金屬礦物制品業(yè)電力、熱力生產(chǎn)供應(yīng)石油煉焦及核燃料加工業(yè)有色金屬冶煉及壓延紡織業(yè)造紙及紙制品業(yè)金屬制品業(yè)通用設(shè)備制造業(yè)我國單位我國單位GDP能耗低高（千克油當(dāng)量能耗低高（千克油當(dāng)量/美元）美元

20、）主要高耗能的傳統(tǒng)行業(yè)（萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤）主要高耗能的傳統(tǒng)行業(yè)（萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤）36目錄目錄n一、機(jī)械行業(yè)分類介紹一、機(jī)械行業(yè)分類介紹n二、機(jī)械行業(yè)基本情況二、機(jī)械行業(yè)基本情況n三、機(jī)械行業(yè)長期發(fā)展趨勢三、機(jī)械行業(yè)長期發(fā)展趨勢n四、四、從事機(jī)械行業(yè)研究的感悟從事機(jī)械行業(yè)研究的感悟37從事機(jī)械行業(yè)研究的感悟從事機(jī)械行業(yè)研究的感悟n研究核心是人，包括一把手和管理團(tuán)隊(duì)研究核心是人，包括一把手和管理團(tuán)隊(duì)n一把手的思想、性格、秉性體現(xiàn)在公司經(jīng)營理念中一把手的思想、性格、秉性體現(xiàn)在公司經(jīng)營理念中n管理團(tuán)隊(duì)的發(fā)揮取決于好的管理制度管理團(tuán)隊(duì)的發(fā)揮取決于好的管理制度n企業(yè)文化是企業(yè)長久的凝聚力企業(yè)文化是企業(yè)長久的凝聚力3

21、8從事機(jī)械行業(yè)研究的感悟從事機(jī)械行業(yè)研究的感悟n應(yīng)重點(diǎn)研究企業(yè)核心競爭力應(yīng)重點(diǎn)研究企業(yè)核心競爭力n生產(chǎn)生產(chǎn)-精益生產(chǎn)？效率高？成本低？質(zhì)量精？精益生產(chǎn)？效率高？成本低？質(zhì)量精？n銷售銷售-網(wǎng)絡(luò)全？服務(wù)好？廣告多？網(wǎng)絡(luò)全？服務(wù)好？廣告多？n研發(fā)研發(fā)-產(chǎn)品附加值高？創(chuàng)新能力強(qiáng)？新產(chǎn)品多？產(chǎn)品附加值高？創(chuàng)新能力強(qiáng)？新產(chǎn)品多？n戰(zhàn)略戰(zhàn)略-產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略？營銷戰(zhàn)略？并購戰(zhàn)略？產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略？營銷戰(zhàn)略？并購戰(zhàn)略？39從事機(jī)械行業(yè)研究的感悟從事機(jī)械行業(yè)研究的感悟n多從產(chǎn)品角度來分析企業(yè)多從產(chǎn)品角度來分析企業(yè)n關(guān)注產(chǎn)品的競爭格局關(guān)注產(chǎn)品的競爭格局n拆分產(chǎn)品生產(chǎn)流程拆分產(chǎn)品生產(chǎn)流程n拆分產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)拆分產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)40從事機(jī)械行業(yè)研究的感悟從事機(jī)械行業(yè)研究的感悟n多關(guān)注經(jīng)營動態(tài)，不能沉迷于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)多關(guān)注經(jīng)營動態(tài)，不能沉迷于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)n關(guān)注及跟蹤管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營思想關(guān)注及跟蹤管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營思想n財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)只體現(xiàn)過去的經(jīng)營成果財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)只體現(xiàn)過去的經(jīng)營成果n應(yīng)跟蹤行業(yè)景氣變化應(yīng)跟蹤行業(yè)景氣變化41從事機(jī)械行業(yè)研究的感悟從事機(jī)械行業(yè)研究的感悟n雜、累、苦、樂的工作雜