4國投電力控股股份關(guān)于面向合格投資者公開發(fā)行公司債券的申

1、國投電力控股面向合格投資者公開關(guān)于公司債券的申請中國監(jiān)督管理：根據(jù)公司法（以下簡稱“公司法”）、法（以下簡稱“法”）、公司債券與交易管理辦法（以下簡稱“管理辦法”）等的規(guī)定，國投電力控股（以下簡稱“本公司”或“公司”）擬12 億元的公司債券（以下簡稱“本次債券”），向貴會申請公開規(guī)模不超過首期基礎(chǔ)規(guī)模不超過 5 億元（以下簡稱“本期債券”），募金擬用于償還公司銀行、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)和補(bǔ)充。現(xiàn)將有關(guān)情況向貴會如下：一、本公司概況（一）本公司情況及期的歷史沿革1、本公司基本情況中文名稱：國投電力控股英文名稱：SDICer Holdings CO.,法定代表人：成立日期：1996 年 6 月 18 日企

2、業(yè)法人號：6200000000060646,786,023,347 元整資本：6,786,023,347 元整實(shí)繳資本：住所：市西城區(qū)西直門南小街 147 號樓 11 層 1108：100034聯(lián)系人：1：傳真：所屬行業(yè)：電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)經(jīng)營范圍：投資建設(shè)、經(jīng)營管理以電力生產(chǎn)為主的能源項目；開發(fā)及經(jīng)營新能源項目、高新技術(shù)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)；開發(fā)和經(jīng)營電力配套產(chǎn)品及信息、咨詢服務(wù)（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動）。2、本公司前身及設(shè)立情況國投電力是由中國興化（以下簡稱“興化”）與國司進(jìn)行資產(chǎn)置換后變更登記設(shè)立的。國投電力前身興化由中國荊門石油化工總廠于2 月獨(dú)家發(fā)起

3、省分行（1989）省體改委（1989）第 2 號文和設(shè)立，于經(jīng)第 101 號文批準(zhǔn)，首次向社會公開。1996 年 1 月 18 日，經(jīng)中國證監(jiān)員會中證審發(fā)1995183 號文批準(zhǔn)興化的社會公眾股在上交所掛牌交易代碼 600886，主營業(yè)務(wù)為石油化工，控股股東為中國荊門總廠。2000 年 2 月 28 日，經(jīng)國家財政部財管字200034批準(zhǔn)，中國荊門總廠將其所持有的 16,223.44 萬股（國有法人股，占公司總57.58%）轉(zhuǎn)由興化第一大股東?；こ钟?，化工成為2002 年 4 月 28 日，興化與國司簽訂資產(chǎn)置換協(xié)議，興化以所擁有的全部資產(chǎn)與全部負(fù)債與國司持有的國投峽、靖遠(yuǎn)二電、徐州華潤的權(quán)

4、益性資產(chǎn)進(jìn)行整體置換；同日，興化大股東化工和國司簽訂了轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將其持有的興化全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給國司，上述資產(chǎn)置換與轉(zhuǎn)讓互為條件。經(jīng)國家財政部財企2002193 號文的批準(zhǔn)，并經(jīng)中國證監(jiān)函2002239 號文同意，完成交割。至此，國轉(zhuǎn)讓協(xié)議于 2002 年 9 月 30 日生效，置換資產(chǎn)也于同日司成為公司第一大股東，興化的經(jīng)營范圍由石油行業(yè)轉(zhuǎn)為電力行業(yè)。2002 年 12 月，興化工商地變更為省蘭州市，公司名稱變更為國投華2靖電力控股。2012 年 2 月 28 日，公司名稱變更為國投電力控股。3、本公司公開與股本變化情況1996 年 1 月 18 日，經(jīng)中國中證審發(fā)1995183 號文批準(zhǔn)，興化

5、的社會公眾股在上交所掛牌交易，代碼 600886，主營業(yè)務(wù)為石油化工，控股股東為中國荊門總廠。2000 年 2 月 28 日，經(jīng)國家財政部財管字200034批準(zhǔn)，中國荊門總廠將其所持有的 16,223.44 萬股57.58%）轉(zhuǎn)由興化第一大股東。（國有法人股，占公司總化工持有，化工成為2002 年 4 月 28 日，興化與國司簽訂資產(chǎn)置換協(xié)議，興化以所擁有的全部資產(chǎn)與全部負(fù)債與國司持有的國投峽、靖遠(yuǎn)二電、徐州華潤的權(quán)益性資產(chǎn)進(jìn)行整體置換；同日，興化大股東化工和國司簽訂了轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將其持有的興化全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給國司，上述資產(chǎn)置換與轉(zhuǎn)讓互為條件。經(jīng)國家財政部財企2002193 號文的批準(zhǔn)，并經(jīng)中國證

6、監(jiān)函2002239 號文同意，完成交割。轉(zhuǎn)讓協(xié)議于 2002 年 9 月 30 日生效，置換資產(chǎn)也于同日興化上市日資本為 58,332,469 元，后經(jīng)多次利潤分配送紅股，以資本公積資本增至 281,745,826 元。金派送紅股及配股等，2004 年 9國投電力 2004 年第三次臨時股東大會審議通過 2004 年中期公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案，國投電力以截至 2004 年 6 月 30 日總股本 281,745,826 股為基數(shù)，以資本公積向全體股東每 10 股轉(zhuǎn)增 10 股。經(jīng)本次資本公積轉(zhuǎn)增股本后，公司總股本增至563,491,652 股，資本增至 563,491,652.00 元。2005

7、年 6 月 28 日，國司分別與公司股東中國石油總公司、中國銷售中南公司和京昌商貿(mào)發(fā)展中心簽署了轉(zhuǎn)讓協(xié)議，中國湖北石油總公司將其持有的 11,620,836 股社會法人股、中國銷售中南公司將其持有的4,200,000 股社會法人股、京昌商貿(mào)發(fā)展中心將其持有的 1,680,000 股社會法人股全3部轉(zhuǎn)讓給公司的控股股東國司。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，國司持有的國投電力股份由原有的 324,468,846 股增至 341,969,682 股，持股比例由 57.58%增至 60.69%，國投電力股本總額保持不變。2005 年 8國投電力 2005 年第二次臨時股東大會審議通過，并經(jīng)國資委國資產(chǎn)權(quán)20057

8、51 號文關(guān)于國投電力控股股權(quán)分置有關(guān)問題的同意，國投電力實(shí)施了股權(quán)分置。具體方案為：以國投電力總股本563,491,652 股和流通股55,804,832 股國投電力 的 2.6 股。股權(quán)分置214,633,970 股為基數(shù)，由非流通股股東支付給流通股股東，即流通股股東每持有 10 股流通將獲得非流通股東支付完成后，國投電力股本總額保持不變，所有均為流通股，其中國司持有國投電力股權(quán)比例由 60.69%減至 50.98%。2006 年 7國投電力 2005 年第一次臨時股東大會決議批準(zhǔn)，并經(jīng)中國以證監(jiān)字200632 號文核準(zhǔn)，國投電力增發(fā) 250,000,000 股流通股。本次增發(fā)完成后，國投

9、電力總股本增加至 813,491,652 股，資本變更為 813,491,652.00 元，其中國司持有 359,083,356 股，持股比例由 50.98%減至 44.14%。2007 年 9國投電力 2007 年第一次臨時股東大會決議批準(zhǔn)，并經(jīng)中國以證監(jiān)字2007261 號文核準(zhǔn)，國投電力按照股權(quán)登記日（2007 年 9 月 6 日）總股本 813,491,652 股為基數(shù)，每 10 股配售 3 股，共計配售 244,047,496 股。本次配股完成后，國投電力總股本增加至 1,054,628,336 股，資本變更為1,054,628,336.00元，其中國司持有 466,808,363

10、股，持股比例由 44.14%增至 44.26%。2009 年 3 月，國投電力與國司簽訂國家開發(fā)投資公司與國投電力控股股份之認(rèn)購暨資產(chǎn)收購協(xié)議，國投電力以非公開的作為對價司持有的國投電力有限 100%股權(quán)。經(jīng)國投電力 2009 年 3 月 2 日召開的第收購國七屆董事會第十三次會議審議通過，以及 2009 年 6 月 24 日召開的 2009 年第二次臨時股東大會審議通過，并經(jīng)中國關(guān)于核準(zhǔn)國投電力控股向國家20091234 號）及關(guān)于核準(zhǔn)豁免開發(fā)投資公司資產(chǎn)的（證監(jiān)國家開發(fā)投資公司要約收購國投電力控股義務(wù)的（證監(jiān)許可20091235 號）核準(zhǔn)，國投電力獲準(zhǔn)向國940,472,766 股，面司持

11、有的國投電力司非公開值為每股1.00 元，價格為每股 8.18 元，用以國4有限 100%的股權(quán)。本次后，國投電力總股本增加至 1,995,101,102 股，資本變更為1,995,101,102.00 元，其中國司持有 1,407,281,129 股，持股比例為 70.54%。經(jīng)公司第七屆董事會第二次會議和 2010 年第二次臨時股東大會審議通過、國務(wù)院國資委關(guān)于國投電力控股可轉(zhuǎn)換公司債券有關(guān)問題的（國資產(chǎn)權(quán)2010386 號）批準(zhǔn)，并經(jīng)中國關(guān)于核準(zhǔn)國投電力控股有（證監(jiān)201185 號）核準(zhǔn)，公司于 2011限公司公開可轉(zhuǎn)換公司債券的年 1 月 25 日公開了 3,400 萬張可轉(zhuǎn)換公司債券

12、，每張面值 100 元，總額為人民幣 340,000.00 萬元，期限為 6 年，即自 2011 年 1 月 25 日至 2017 年 1 月 25 日。經(jīng)上交所上證發(fā)字20119 號文同意，上述 340,000.00 萬元可轉(zhuǎn)換公司債券于 2011 年 2 月15 日起在上交所掛牌交易，債券簡稱“國投轉(zhuǎn)債”，債券代碼“110013”。根據(jù)公司第八屆董事會第七次會議決議和 2011 年第二次臨時股東大會決議、國務(wù)院國資委關(guān)于國投電力控股公開有關(guān)問題的（國資產(chǎn)權(quán)2011585 號）、并經(jīng)中國關(guān)于核準(zhǔn)國投電力控股增發(fā)的（證監(jiān)20111679 號）核準(zhǔn)，國投電力于 2011 年 11 月向社會公開發(fā)

13、行普通股（）350,000,000 股。2011 年度，公司的“國投轉(zhuǎn)債”（代碼 110013）轉(zhuǎn)增股本 1,649 股。本次公開增發(fā)及國投轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股完成后，國投電力總股本增加至2,345,102,751 股資本變更為 2,345,102,751.00 元，其中國司持有 1,444,604,341股，持股比例為 61.60%。2012 年 5 月 8 日，經(jīng)國投電力 2011 年年度股東大會審議通過2011 年度利潤分配及以資本公積轉(zhuǎn)增股本的議案，國投電力以截至2011 年12 月31 日總股本2,345,102,751股為基數(shù)，以資本公積向全體股東每 10 股轉(zhuǎn)增 5 股，該次轉(zhuǎn)增股本方案的實(shí)

14、施增加公司總股本 1,172,551,376 股。2012 年度，公司的“國投轉(zhuǎn)債”（代碼 110013）轉(zhuǎn)增股本 2,641,412 股。該次資本公積轉(zhuǎn)增股本及國投轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后，公司股本增加為 3,517,654,407股。2012 年度，國2012 年 12 月 31 日，國增至 61.76%。7,130,953 股。截至司通過上交所交易系統(tǒng)增持公司司持有本公司為 2,174,037,465 股，持股比例由 61.60%52013 年 1 月 1 日至 2013 年 5 月 21 日，公司的“國投轉(zhuǎn)債”（代碼 110013）轉(zhuǎn)增股本 226,587,762 股。截至 2013 年 5 月 2

15、1 日，國投電力總股本為 3,746,833,301 股。2013 年 5國投電力 2012 年年度股東大會審議通過2012 年度利潤分配及以資本公積轉(zhuǎn)增股本的議案，國投電力以截至 2013 年 5 月 21 日的總股本 3,746,833,301股為基數(shù)，以資本公積向全體股東每 10 股轉(zhuǎn)增 6 股。經(jīng)該次資本公積金轉(zhuǎn)增股本后，公司總股本增至 5,994,933,282 股。公司自 2013 年 4 月日至年月日期間滿足連續(xù)個交易日內(nèi)有20 個交易日收盤價格高于（或不低于）“國投轉(zhuǎn)債”上一期轉(zhuǎn)股價格和當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的130%，觸發(fā)可轉(zhuǎn)債提前贖回條件。經(jīng) 2013 年 5 月 30 日公司第八屆

16、董事會第二十三次會議審議通過，公司提前贖回“國投轉(zhuǎn)債”。贖回對象為 2013 年 7 月 5 日收市后在中國登記結(jié)算公司登記在冊的全部“國投轉(zhuǎn)債”，共計 11,602,000元（116,020 張）。2013 年 5 月 21 日至 2013 年 7 月 5 日，公司的“國投轉(zhuǎn)債”（代碼 110013）轉(zhuǎn)增股本 791,090,065 股。截至 2013 年 7 月 5 日，公司于 2011 年 1 月 25 日的 34 億元“國投轉(zhuǎn)債”累計有 3,388,398,000 元轉(zhuǎn)為本公司，累計轉(zhuǎn)股股數(shù)為 1,020,270,888 股（扣除兩次公積金轉(zhuǎn)股影響同口徑折算 482,408,719 股

17、），累計轉(zhuǎn)股股數(shù)占“國投轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股總額 1,995,101,102 股的 51.14%（扣除兩次公積金轉(zhuǎn)股前公司已影響同口徑折算 24.18%）。截至 2013 年 7 月 5 日，“國投轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股完成后，公司總股本增至6,786,023,347 股。2013 年 7 月 8 日起，“國投轉(zhuǎn)債”已停止交易和轉(zhuǎn)股，2013 年 7 月 12 日起，“國投轉(zhuǎn)債”（代碼“110013”）和“國投轉(zhuǎn)股”（代碼“190013”）在上交所摘牌。2016 年 4 月 12 日接到公司控股股東國家開發(fā)投資公司發(fā)來的國家開發(fā)投資公司關(guān)于無償劃轉(zhuǎn)國投電力控股部分國有為推進(jìn)企業(yè)間的戰(zhàn)略合作、優(yōu)化上市公司股東結(jié)構(gòu)、深

18、化國有企業(yè)，國司將其持有本公司的146,593,1635 月 26 日，國有股（占總股本 2.16%）無償劃轉(zhuǎn)給中國海運(yùn)（）總公司。2016 年無償劃轉(zhuǎn)完成后，本公司總股本仍為 6,786,023,347 股，其中國投63,337,136,589 股，占本公司總股本的 49.18%，仍為公司的控公司持有本公司股股東。截至 2016 年 6 月 30 日，國投電力總股本為 6,786,023,347 股，其中國3,337,136,589 股，持股比例為 49.18%。司持有（二）股權(quán)結(jié)構(gòu)截至 2016 年 6 月 30公司的股東總數(shù)為 283,858 名。截至 2016 年 6 月 30 日，本

19、公司前十大股東情況如下表：股國司成立于 1995 年 4 月 14 日，是批準(zhǔn)設(shè)立的國家投資控股公司和直接管理的國有重要骨干企業(yè)之一，是本公司的控股股東。國投系國資委全資控制的下屬企業(yè)，截至 2016 年 6 月 30 日，其直接持有國投電力 33.37 億股占國投電力總股本約 49.18%。，截至2016 年6 月30 日，國司所持有的本公司的均為無限售條件流通，7股東名稱股東性質(zhì)持股總數(shù)持股比例 (%)持有有限售條件數(shù)量質(zhì)押或凍結(jié)的數(shù)量國家開發(fā)投資公司國有法人3,337,136,58949.18無無中國海運(yùn)（）總公司國有法人146,593,1632.16無無社?；鹨涣阋唤M合未知91,30

20、3,6961.35無無客戶信用交易擔(dān)保賬戶未知49,329,3530.73無無中信客戶信用交易擔(dān)保賬戶未知43,155,8790.64無無社?；鹨涣闳M合未知39,999,9750.59無無長江客戶信用交易擔(dān)保賬戶未知38,765,2990.57無無客戶信用交易擔(dān)保賬戶未知37,841,1120.56無無中國客戶信用交易擔(dān)保賬戶未知36,935,4540.54無無廣發(fā)客戶信用交易擔(dān)保賬戶未知32,278,4390.48無無且無將股權(quán)質(zhì)押的情況。截至 2016 年 3 月 31公司組織結(jié)構(gòu)圖如下：（三）主營業(yè)務(wù)公司經(jīng)營范圍包括：投資建設(shè)、經(jīng)營管理以電力生產(chǎn)為主的能源項目；開發(fā)及經(jīng)營新能源項目、

21、高新技術(shù)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)；開發(fā)和經(jīng)營電力配套產(chǎn)品及信息、咨詢服務(wù)。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后依批準(zhǔn)的內(nèi)容開展經(jīng)營活動）本公司主要經(jīng)營發(fā)電業(yè)務(wù)，重點(diǎn)開發(fā)水電，優(yōu)化發(fā)展火電，穩(wěn)妥發(fā)展新能源。本公司為投資控股型公司，主要通過下屬控參股公司開展具體業(yè)務(wù)。本公司目前投資的發(fā)電業(yè)務(wù)分布在、云南、福建、廣西、等十多個省區(qū)，水電主要分布在、云南、等營業(yè)務(wù)收入具體可分類為火力發(fā)電、水力發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、光伏、其他等幾個板塊。按照上述劃分，本公司近三年內(nèi)合并財務(wù)報表口徑下主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)成本8及其毛利率的情況如下：本公司各業(yè)務(wù)板塊收入情況：億元本公司各業(yè)務(wù)板塊成本情況：億元本公司各業(yè)務(wù)板塊毛利潤及毛利率

22、情況：億元二、公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)與財務(wù)指標(biāo)（一）本公司合并報表主要財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)如下表所示：9項目2016 年 3 月末/1-3 月2015 年末/度2014 年末/度2013 年末/度資產(chǎn)總計（萬元）18,738,946.8618,354,478.1217,375,188.3515,955,876.60負(fù)債合計（萬元）13,352,685.3913,215,513.8713,101,274.5312,582,497.72項目2016 年 1-3 月2015 年度2014 年度2013 年度毛利潤毛利率毛利潤毛利率毛利潤毛利率毛利潤毛利率電力業(yè)務(wù)35.8356.06163.2052.7916

23、7.6452.48113.8043.03煤炭業(yè)務(wù)0.000.000.000.000.172.250.573.92其他業(yè)務(wù)1.4528.49-1.08-50.16-1.52-94.23-0.50-16.11合計37.2854.03162.1252.07166.2950.64113.8740.34項目2016 年 1-3 月2015 年度2014 年度2013 年度金額占比金額占比金額占比金額占比電力業(yè)務(wù)成本28.0888.53145.9897.83151.8093.64150.6589.47煤炭業(yè)務(wù)成本-0.00-0.007.194.4414.088.36其他業(yè)務(wù)成本3.6411.473.242

24、.173.121.923.652.17合計31.72100.00149.22100.00162.11100.00168.38100.00項目2016 年 1-3 月2015 年度2014 年度2013 年度金額占比金額占比金額占比金額占比電力銷售63.9196.11309.1899.31319.4497.27264.4593.69煤炭銷售-7.362.2414.655.19其他5.093.892.160.691.600.493.151.12合計69.00100.00311.34100.00328.40100.00282.25100.00注:1.全部債務(wù)=短期借款應(yīng)付票據(jù)一年內(nèi)到期的長期負(fù)債+長

25、期借款應(yīng)付債券；2.比率=資產(chǎn)/負(fù)債；3.速動比率=（資產(chǎn)-存貨）/負(fù)債；資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）100%；債務(wù)資本比例=全部債務(wù)/（全部債務(wù)+所有者權(quán)益）；營業(yè)毛利率=（主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本）/主營業(yè)務(wù)收入；平均總資產(chǎn)回報率=（利潤總額+利息支出）/(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額)/2100%；8.平均凈資產(chǎn)收益率根據(jù)中國公開的公司信息披露編報規(guī)則第9號凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露（2010年修訂）計算；9.扣除非經(jīng)常性損益的的公司信息披露編報規(guī)則第9號平均凈資產(chǎn)收益率均根據(jù)中國公開10全部債務(wù)（萬元）11,571,079.7011,406,467.5711,649,05

26、3.3311,227,954.91所有者權(quán)益（萬元）5,386,261.465,138,964.254,273,913.823,373,378.88營業(yè)總收入（萬元）690,006.253,127,969.983,295,716.922,833,898.11利潤總額（萬元）261,508.441,098,063.751,094,751.00657,894.26凈利潤（萬元）230,855.651,010,258.281,016,442.15587,701.88扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤（萬元）230,695.651,027,880.28999,627.15584,987.88歸屬于母者的凈利潤（

27、萬元）124,117.47542,752.22559,983.32330,527.90經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額（萬元）380,469.222,289,677.162,144,098.111,519,761.28投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額（萬元）-700,525.92-1,569,367.95-1,366,500.64-1,688,417.28籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額（萬元）92,088.29-845,665.33-436,861.84-50,275.04比率0.320.330.460.42速動比率0.300.300.420.38資產(chǎn)負(fù)債率（%）71.2672.0075.4078.86債務(wù)資本比率

28、（%）68.2468.9473.1676.90營業(yè)毛利率（%）54.0352.2150.7240.51平均總資產(chǎn)回報率（%）-9.4510.287.24平均凈資產(chǎn)收益-21.8426.9121.30率（%）扣除非經(jīng)常性損益后平均凈資產(chǎn)收益率（%）-22.5526.121.12EBITDA（萬元）-2,299,6432,267,2641,573,311EBITDA 全部債務(wù)比-0.200.190.14EBITDA 利息倍數(shù)-3.493.152.29應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率8.9211.6810.598.82存貨周轉(zhuǎn)率15.0815.4415.7415.19凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露（2010年修訂

29、）計算；息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）=利潤總額+列入財務(wù)費(fèi)用的利息支出+固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗+無形資產(chǎn)攤銷+長期待攤費(fèi)用攤銷；EBITDA全部債務(wù)比=EBITDA/全部債務(wù)；EBITDA利息倍數(shù)=EBITDA/（資本化利息+計入財務(wù)費(fèi)用的利息支出）；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/（期初應(yīng)收賬款余額+期末應(yīng)收賬款余額）/2，2016年1-3月數(shù)據(jù)已經(jīng)年化處理；存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/（期初存貨余額+期末存貨余額）/2，2016年1-3月數(shù)據(jù)已經(jīng)年化處理；總資產(chǎn)收益率=凈利潤/(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額)/2100%，2016年1-3月數(shù)據(jù)已經(jīng)年化處理；凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/（期初所有者權(quán)

30、益+期末所有者權(quán)益）/2100%，2016年1-3月數(shù)據(jù)已經(jīng)年化處理。如無特別說明，本申請中出現(xiàn)的指標(biāo)均依據(jù)上述口徑計算。期內(nèi)，本公司資產(chǎn)規(guī)模較穩(wěn)定。截至 2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016年 3 月末，公司總資產(chǎn)分別為 15,955,876.60 萬元、17,375,188.35 萬元、18,354,478.12萬元和 18,738,946.86 萬元。公司資產(chǎn)中的非資產(chǎn)占比較高，期內(nèi)非資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例均在 90%以上，主要是因為本公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的固定資產(chǎn)、長期股權(quán)投資及在建工程規(guī)模較大所致。期內(nèi)，本公司負(fù)債規(guī)模較穩(wěn)定。截至 2013 年末、2014 年末、201

31、5 年末和 2016年 3 月末，公司負(fù)債合計金額分別為 12,582,497.72 萬元、13,101,274.53 萬元、13,215,513.87 萬元和 13,352,685.39 萬元。2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1-3 月，公司營業(yè)收入分別為 2,833,898.11 萬元、3,295,716.92 萬元、3,127,969.98 萬元和 690,006.25 萬元。2013 年至 2014 年，本公司主營業(yè)務(wù)收入主要來源于電力和煤炭銷售。2015 年，本公司主營業(yè)務(wù)收入主要來源于電力銷售，主要系本公司于 2014 下半年出售其下屬煤炭運(yùn)銷公司，導(dǎo)致煤

32、炭銷售、化工品銷售同比減少。2014 年營業(yè)收入較上年增長 16.30%，其中，電力收入比上年同期增長了 20.79%，主要原因系雅礱江錦屏一、二級水電站后續(xù)機(jī)組陸續(xù)投產(chǎn)發(fā)電，錦官電源組發(fā)電能力大幅以及錦西水庫發(fā)揮補(bǔ)償效益、汛期負(fù)荷率較高，發(fā)電量較上年同期增加。2015 年營業(yè)收入則較上年下降 5.09%，其中，電力行業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 3,091,832 萬元,較 2014 年降低 3.21%。其中，火電收入較上年降低 13.22%，主要原因系火電企業(yè)主要受社會用電需求疲軟影響，收入比上年降低；水電收入較 2014 增長 5.12%，主要原因系雅礱江公司受益于錦屏一、二級水電站新增的 6 臺 6

33、0 萬千瓦機(jī)組在當(dāng)年全面發(fā)揮效益，同時錦西水庫發(fā)揮調(diào)節(jié)補(bǔ)償作用，收入較上年同期增加；風(fēng)電收入降低 19.25%；11光伏收入與 2014 年基本持平。2013 年、2014 年及 2015 年，公司主營業(yè)務(wù)成本與主營業(yè)務(wù)收入的變動趨勢基本保持一致，分別為 1,683,838 萬元、1,621,082 萬元和 1,492,萬元。年和 2015 年，公司利潤總額分別為 657,894.26 萬元、1,094,751.00年、萬元和 1,098,063.75 萬元， 凈利潤分別為 587,701.88 萬元、1,016,442.15 萬元和1,010,258.28 萬元。2015 年，我國用電需求增

34、速出現(xiàn)明顯下滑，電力行業(yè)遭遇了前所未有的，公司依然保持營業(yè)利潤增長，凈利潤基本持平，可見公司能力較強(qiáng)，抗經(jīng)濟(jì)周期能力較強(qiáng)。2016 年1-3 月，公司利潤總額為261,508.44 萬元，凈利潤為230,855.65萬元。（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)最近三年及一期，公司負(fù)債的總體情況如下：萬元12項目2016 年 3 月 31 日2015 年 12 月 31 日2014 年 12 月 31 日2013 年 12 月 31 日金額占比金額占比金額占比金額占比短期借款900,100.006.74%802,100.006.07%444,556.863.39%685,117.375.45%交易性金融負(fù)債00.00%

35、00.00%00.00%00.00%應(yīng)付票據(jù)118,451.550.89%153,048.531.16%109,256.610.83%69,247.300.55%應(yīng)付賬款355,883.612.67%355,333.092.69%177,930.271.36%240,014.911.91%預(yù)收款項997.990.01%3,708.700.03%609.130.00%5,072.360.04%應(yīng)付職工薪酬26,427.820.20%33,871.610.26%36,031.110.28%40,879.900.32%應(yīng)交稅費(fèi)-4,839.42-0.04%-41,587.52-0.31%9,226.

36、860.07%-41,972.06-0.33%應(yīng)付利息47,085.640.35%51,527.000.39%72,134.160.55%54,222.020.43%應(yīng)付股利2,392.000.02%14,292.000.11%15,683.280.12%10,174.920.08%其他應(yīng)付款615,335.054.61%696,521.215.27%733,031.085.60%706,922.105.62% 年內(nèi)到期的非流動負(fù)債897,289.206.72%1,108,120.218.38%1,232,418.239.41%543,525.384.32%其他負(fù)債401,910.243.01

37、%351,910.242.66%201,741.871.54%151,553.261.20%長期借款9,475,238.9570.96%9,163,198.8369.34%9,682,821.6373.91%9,930,064.8678.92%應(yīng)付債券180,000.001.35%180,000.001.36%180,000.001.37%00.00%截至 2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年 3 月末，公司負(fù)債合計金額分別為 12,582,497.72 萬元、13,101,274.53 萬元、13,215,513.87 萬元和 13,352,685.39 萬元，期內(nèi)

38、公司負(fù)債規(guī)模較穩(wěn)定。從負(fù)債結(jié)構(gòu)可以看出，短期借款、一年內(nèi)到期的非負(fù)債、其他應(yīng)付款和應(yīng)了負(fù)債的主要部分。截至 2015 年末和 2016 年 3 月末，本公司上述四付賬款等項金額合計分別為 2,962,075 萬元和 2,768,608 萬元，占負(fù)債的比例分別是 83.94%和 82.37%。從非負(fù)債結(jié)構(gòu)可以看出，長期借款了非負(fù)債的主要部分，期內(nèi)占非負(fù)債總額的均在 90%以上。截至 2013 年末、2014 年末、2015 年末及 2016年 3 月末，公司的長期借款余額分別為 9,930,065 萬元、9,682,822 萬元、9,163,199 萬元和 9,475,239 萬元，占非負(fù)債總額

39、的分別為 98.15%、96.17%、94.60%和 94.83%，2014 年末、2015 年末和 2016 年 3 月末分別較上年末變動-2.49%、-5.37%和 3.41%。報告期內(nèi)，本公司長期借款余額主要為信用借款，規(guī)模保持穩(wěn)定。三、公司債券方案本次債券經(jīng)公司于 2016 年 7 月 26 日召開的第八屆董事會第三十八次會議審議通過，并經(jīng) 2016 年 8 月 11 日召開的公司 2016 年第八次臨時股東大會表決通過。2016 年公司債券。本次債券名稱：國投電力控股本次債券規(guī)模：不超過 12 億元。本次債券期限：不超過 10 年。13長期應(yīng)付款307,796.612.31%314,

40、400.562.38%189,502.171.45%169,604.931.35%專項應(yīng)付款61.060.00%61.060.00%00.00%00.00%遞延收益24,410.630.18%24,863.880.19%12,053.990.09%00.00%遞延所得稅負(fù)債4,144.470.03%4,144.470.03%4,277.270.03%6,642.400.05%其他非流動負(fù)債00.00%00.00%00.00%11,428.080.09%負(fù)債合計13,352,685.39100.00%13,215,513.87100.00%13,101,274.53100.00%12,582,4

41、97.72100.00%2016 年公司債券（第一期）。本期債券名稱：國投電力控股本期債券總額：本期債券基礎(chǔ)規(guī)模不超過 5 億元。票面金額及價格：本期債券面值 100 元，按面值平價。債券品種和期限：本次債券期限最長不超過 10 年，可以是單一期限品種，也可以是多種期限品種的組合。本期債券的期限不超過 10 年（含本數(shù)），可以為單一期限品種，也可以為多種期限的混合品種。債券利率及其確定方式：本期債券為固定利率。本期債券票面利率由本公司和主承銷商按照時網(wǎng)下詢價簿記結(jié)果共同協(xié)商確定。債券票面利率采取單利按年計息，不計復(fù)利。債券形式：實(shí)名制記賬式公司債券。投資者認(rèn)購的本期債券在登記機(jī)構(gòu)開立的托管賬戶

42、托管記載。本期債券結(jié)束后，債券持有人可按照有關(guān)主管機(jī)構(gòu)的規(guī)定進(jìn)行債券的轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等操作。還本付息方式：本期債券按年付息、到期一次還本。利息每年支付一次，最后一期利息隨本金一起支付。支付金額：本期債券于每年付息日向投資者支付的利息金額為投資者截至利息登記日收市時所持有的本期債券票面總額與對應(yīng)的票面利率的乘積；于兌付日向投資者支付的本息金額為投資者截至兌付債券登記日收市時所持有的本期債券最后一期利息及所持有的債券票面總額的本金。付息、兌付方式：本期債券本息支付將按照登記機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定來統(tǒng)計債券持有人，本息支付方式及其他具體安排按照登記機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定辦理。信用級別及信用評級機(jī)構(gòu)：經(jīng)中誠信評估綜合評定

43、，本公司的主體信用等級為 AAA，本次債券的信用等級為 AAA。中誠信有效存續(xù)期間對本公司進(jìn)行定期評級以及不定期評估將在本次債券評級。擔(dān)保情況：本期債券無擔(dān)保。主承銷商、簿記管理人、債券受托管理人：中信。14方式、對象及向公司股東配售的安排：本次債券采用面向合格投資者公開的方式，分期。本期債券具體方式請參見公告。本期債券的對象為符合管理辦法第十四條規(guī)定的合格投資者，本期債券不向公司原股東優(yōu)先配售。承銷方式：本期債券由主承銷商負(fù)責(zé)組建承銷團(tuán)，采取余額包銷方式承銷。新質(zhì)押式回購：公司主體信用等級為 AAA，本次債券信用等級為 AAA，本次債券符合進(jìn)行新質(zhì)押式回購交易的基本條件，本次債券新質(zhì)押式回購

44、相關(guān)申請尚需有關(guān)部門最終，具體折算率等事宜按上交所及登記機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。募金用途：本次債券募金擬用于償還公司、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)和補(bǔ)充。本期債券募金擬全部用于補(bǔ)充。擬上市交易場所：交易所。四、本次債券評級情況（一）評級情況經(jīng)中誠信評估綜合評定，本公司的主體信用等級為 AAA，本期債券的信用等級為 AAA，評級展望為穩(wěn)定，AAA 等級表示本公司償還債務(wù)的能力極強(qiáng)，基本不受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約風(fēng)險極低。（二）評級關(guān)注的主要風(fēng)險1上網(wǎng)電價調(diào)整政策。2015 年 4 月及 12 月，連續(xù)兩次下調(diào)燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價的政策對發(fā)電企業(yè)的能力造成一定影響；以競價上網(wǎng)為的新電改方案使得公司更大的競爭壓力。中誠信

45、證評不排除未來繼續(xù)下調(diào)上網(wǎng)電價的可能性，公司未來盈利能力可能的影響值得關(guān)注。2水電業(yè)務(wù)的季節(jié)性和周期性。截至 2015 年末，公司水電機(jī)組占公司控股裝機(jī)的61.42%，但受天氣和水文條件等影響，水電業(yè)務(wù)具有明顯的季節(jié)性和不確定性，或?qū)镜哪芰υ斐梢欢ㄓ绊憽＃ㄈ┰u級安排根據(jù)中國相關(guān)規(guī)定、評級行業(yè)慣例以及中誠信評估評級制度相關(guān)規(guī)定，15次評級出具之日（以評級上注明日期為準(zhǔn)）起，中誠信評估將在本次債券信用級別有效期內(nèi)或者本次債券存續(xù)期內(nèi)，持續(xù)關(guān)注本次債券人外部經(jīng)營環(huán)境變化、經(jīng)營或財務(wù)狀況變化以及本次債券償債保障情況等，以對本次債券的信用風(fēng)險進(jìn)行持續(xù)。評級包括定期和不定期評級。在評級期限內(nèi)，中誠

46、信評估將于本次債券主體及擔(dān)保主體（）年度報告公布后兩個月內(nèi)完成該年度的定期評級，并發(fā)布定期評級結(jié)果及。此外，自本次評級出具之日起，中誠信評估將密切關(guān)注與主體、擔(dān)保主體（）以及本次債券有關(guān)的信息，如發(fā)生可能影響本次債券信用級別的事件，主體應(yīng)及時通知本公司并提供相關(guān)資料，中誠信評估將在認(rèn)為必要時及時啟動不定期評級，就該事項進(jìn)行調(diào)研、分析并發(fā)布不定期評級結(jié)果。中誠信評估的定期和不定期評級結(jié)果等相關(guān)信息將在（）和交易所予以公告，且交易所公告披露時間不得晚于在其他交易場所、或者其他場合公開披露的時間。如主體、擔(dān)保主體（）未或提供相關(guān)信息，中誠信評估將根據(jù)有關(guān)情況進(jìn)行分析，據(jù)此確認(rèn)或調(diào)整主體、債券信用級別

47、或公告信用級別暫時失效。五、公司償債計劃（一）償債來源本期債券償債將主要來源于本公司日常經(jīng)營所產(chǎn)生的經(jīng)營總收入及凈利潤。2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年一季度，公司合并財務(wù)報表營業(yè)總收入分別為2,833,898.11 萬元、3,295,716.92 萬元、3,127,969.98 萬元和 690,006.25 萬元；投資收益分別為 54,815.44 萬元、66,438.09 萬元、57,933.95 萬元和 18,567.04 萬元；歸屬于母公司的凈利潤分別為 330,527.90 萬元、559,983.32 萬元、542,752.22 萬元和 124,117.47

48、萬元。公司充足的經(jīng)營收入和凈利潤是公司按期還本付息的有力保障。公司將根據(jù)本期公司債券本息的到期支付安排制定年度運(yùn)用計劃，合理調(diào)度分配資金，保證按期支付到期利息和本金。（二）償債應(yīng)急保障措施16本公司長期保持穩(wěn)健的財務(wù)政策，注重對資產(chǎn)性的管理，必要時可以通過資產(chǎn)變現(xiàn)來補(bǔ)充償債。截至 2016 年 3 月 31公司貨幣和存貨分別為403,312.48 萬元和 83,939.51 萬元。若出現(xiàn)公司不能按期足額償付本期債券本息的情形時，公司擁有的變現(xiàn)能力較強(qiáng)的高性資產(chǎn)可迅速變現(xiàn)，為本期債券本息及時償付提供一定的保障。（三）償債保障措施為了充分、有效地本次債券持有人的合法權(quán)益，本公司為本次債券的按時、足

49、額償付制定了一系列工作計劃，努力形成一套確保債券安全兌付的保障措施。1設(shè)立專門的償付工作小組本公司指定專門部門牽頭負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)本次債券的償付工作，并協(xié)調(diào)本公司其他相關(guān)部門在每年的財務(wù)預(yù)算中落實(shí)安排本次債券本息的償付，保證本息的如期償付，保障債券持有人的利益。2制定并嚴(yán)格執(zhí)行管理計劃本次債券后，公司將根據(jù)債務(wù)結(jié)構(gòu)情況進(jìn)一步加強(qiáng)公司的資產(chǎn)負(fù)債管理、性管理、募金使用管理、管理等，并將根據(jù)債券本息未來到期應(yīng)付情況制定資金運(yùn)用計劃，保證按計劃調(diào)度，及時、足額地準(zhǔn)備償債用于每年的利息支付以及到期本金的兌付，以充分保障投資者的利益。3制定債券持有人會議規(guī)則本公司已按照管理辦法的規(guī)定與債券受托管理人為本次債券制定了債券持有人會議規(guī)則，約定債券持有人通過債券持有人會議行使權(quán)利的范圍、程序和其他重要事項，為保障本次債券本息及時足額償付做出了合理的制度安排。4充分發(fā)揮債券受托管理人的作用本公司按照管理辦法的要求，聘請中信擔(dān)任本次債券的債券受托管理人（如后續(xù)的債券受托管理人變更，以披露的文件為準(zhǔn)），并與中信簽訂債券