第9章_證券投資技術(shù)分析主要理論與方法ppt課件

1、第9章 證券投資技術(shù)分析主要實際與方法 目的要求：主要掌握和了解證券投資技術(shù)分析理 論，主要是道氏實際、線實際、切線實際、波浪實際、形狀實際、循環(huán)周期實際、隨機散步實際等。重點：線實際、波浪實際、形狀實際.主要內(nèi)容道氏實際線實際支撐壓力形狀實際其他主要技術(shù)分析實際和方法.第一節(jié)道氏實際.一道氏實際的構(gòu)成過程1、道氏實際是技術(shù)分析的根底 開創(chuàng)人是美國的查爾斯.亨利.道Charles H.Dow。 為了反映市場總體趨勢，他與愛德華.瓊斯創(chuàng)建了著名的道.瓊斯平均指數(shù)。同時創(chuàng)建了道氏實際?！暗朗蠈嶋H成為了技術(shù)分析的鼻祖。 .2、了解和熟習(xí)證券走勢圖 在講各種實際前，我們應(yīng)根本學(xué)會看技術(shù)分析圖示：即時走

2、勢圖與技術(shù)分析K線圖。這有利于我們掌握證券投資各種分析實際。.二道氏實際的主要原理 、市場平均價錢指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。股價指數(shù)反映了市場價錢的變動情況。、市場動搖的三種趨勢。即，主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。三種趨勢的劃分為其后出現(xiàn)的波浪實際打下了根底。.、買賣量在確定趨勢中的作用。趨勢的反轉(zhuǎn)點是確定投資的關(guān)鍵。買賣量提供的信息有助于處理一些令人困惑的市場行為。 4、收盤價是最重要的價錢。道氏實際以為一切價錢中收盤價最重要，甚至以為只需用收盤價，不用別的價錢。.股票價錢決議于市場供需關(guān)系，與本身價值無關(guān)；影響股價的要素有理性的，也有非理性的；股票市場有動搖，但在一定時間內(nèi)，存在

3、一種主要趨勢；股價變動趨勢可從圖表走勢、買賣資料、計算中覺察征兆；歷史會重演，投資者會重蹈覆轍。 道氏實際的其他觀念：.總體而言，運用道氏實際對證券投資還是有指點意義的，它使人們對證券投資有了一種分析方法，經(jīng)過證券價錢趨勢的判別獲取盈利。.三運用道氏實際應(yīng)該留意的問題 . 該實際對大趨勢的判別有較大的作用，對于每日每時的小動搖那么顯得無能為力。. 實際可操作性較差。一是道氏實際的結(jié)論落后于價錢變化，信號太遲；二是實際本身存在缺乏，信號不明確。. 有些內(nèi)容已過時。如，以為股票價錢決議于市場供需關(guān)系，與本身價值無關(guān)等。思索：道.瓊斯指數(shù)在證券分析中有什么作用？.第二節(jié)線實際 .一線及其畫法線又稱為

4、日本線，在歐美稱為蠟燭線candle stick，來源于日本。當時日本沒有股票市場，線是用于米市買賣。經(jīng)過上百年的運用和變卦，目前曾經(jīng)構(gòu)成了一整套線分析實際。線是一條柱狀的線條，由影線和實體組成。影線在實體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。線由四個價錢組成，即開盤價、最高價、最低價、收盤價。 K線的根本形狀：.最高價收盤價開盤價最低價最高價開盤價收盤價最低價.請用K線表示以下一組數(shù)據(jù):時間 1 2 3 4 5開盤價 20 25 30 45 25最高價 30 25 35 50 40最低價 15 10 15 35 25收盤價 25 15 20 40 35 .12345510152025303

5、5404550價位時間陰陽燭圖.二線的主要外形 .(1)光頭光腳陽線: 沒有上下影線,開盤價為最低價,收盤價為最高價. 常見于牛市之中.(2)光頭光腳陰線: 沒有上下影線,開盤價為最高價,收盤價為最低價. 常見于跌勢之中. .(3)帶下影線的陽線: 沒有上影線,收盤價即為最高價,常見于漲勢之中.(4)帶下影線的陰線:開盤價為最高價,高開低走,但呈下跌抵抗特征,常見于跌勢.(5)帶上影線的陽線:開盤價為最低價,盤中沖高回落,呈上漲遇阻特征,常見于漲勢. (6)帶上影線的陰線:高開高走或盤中沖高,但遇阻回落,以當日最低價收盤,常見于跌勢之中.(7)“一字線:當日開盤價.最高價.最低價.收盤價均為同

6、一價位,闡明該股成交量少,常見于一開盤就漲停或跌停的個股,而且由于極度看漲或極度看空導(dǎo)致單邊買盤或賣盤,幾乎找不到成交對手.常見于有突發(fā)音訊的個股.(8)倒T字形:開盤價與收盤價均為同一價位,且收于當日最低價,常見于市場的頂部. (9)十字形:開盤價與收盤價同為一個價,盤中價錢上下振蕩,闡明市勢不明朗,常見于市場的頂部或底部。 .(10)T字形:開盤價與最高價.收盤價為同一個價位,盤中價錢急劇下探但后又被拉起,這種形狀常見于市場的底部,有看漲意義.K線的特征線所包含的信息是極為豐富的。就以單根線而言，普通上影線和陰線的實體表示股價的下壓力量，下影線和陽線的實體那么股價的上升力量。上影線和陰線實

7、體較長那么闡明股價的下跌動量比較大，下影線和陽線實體較長那么闡明股價的揚長動力比較強。.上影下影線特征和提示多空雙方的格斗，不僅表如今能否收陽收陰上，也表如今上影有多長、下影有多長上。在K線實體一樣大小的情況下，下影線越長，下檔支撐力度越強；上影線越短，上檔阻力越小。在K線實體一樣大小的情況下，上影線越長，上檔阻力越強；下影線越短，下檔支撐越弱?？傊?，上影線長拋壓重，下影線長承接力強。.三K線的組合形狀 K線組合可以是單根的，也可以是多根的，很少超越5根或6根的組合。組合分為反轉(zhuǎn)組合形狀和繼續(xù)組合形狀，這里，我們列舉其中幾種組合形狀.錘形線和上吊線hammer and hanging man特

8、征：小實體在買賣區(qū)域的上面；下影線的長度應(yīng)該比實體的長度長得多；上影線非常短，甚至沒有。錘形線上吊線.錘形線處于下降趨勢中。在瘋狂賣出被遏制，市場又回到了或者接近了當天的最高點，投資者擔(dān)憂踏空。如假設(shè)收盤價高于開盤價，產(chǎn)生一根陽線，那么情況甚至更有利于上升。第二天的較高的開盤價和更高的收盤價將使得錘形線的牛市含義得到確認。.錘頭.上吊線處于上升趨勢中。當天的價錢一定在低于開盤價的位置，之后反彈使收盤價幾乎是在最高價的位置，產(chǎn)生出的長下影線顯示了一個瘋狂賣出的開場。如假設(shè)市場第二天開盤較低，那么投資者將能夠采用張望的方式。實體陰線并且第二天開盤較低使得上吊線的熊市含義得到確認。.上吊線.包含型或

9、稱鯨吞型engulfing特征：本形狀出現(xiàn)之前一定有相當明確的趨勢；第二天的實體必需完全包含前一天的實體；前一天的顏色反映趨勢綠色是下降趨勢，紅色是上升趨勢；包含型的第二根實體顏色與第一根的顏色相反。.熊市包含型牛市包含型熊市包含型處于上升趨勢中，只需小小成交量配合和小陽實體發(fā)生。第二天，以新高開盤，然后是迅速的賣出并伴隨大的成交量。收盤比前一天的開盤更低，上升趨勢曾經(jīng)被破壞。假設(shè)第三天的價錢依然堅持在較低的位置，上升趨勢將小反轉(zhuǎn)。牛市包含型的情況與熊市相反。.被包含型或稱孕育型harami特征：長實體之前有趨勢存在；第一天的長實體的顏色反映市場的趨勢方向；長實體之后是小實體，它的實體被完全包

10、含在長實體的實體區(qū)域之內(nèi)；小實體與長實體的顏色相反.牛市被包含型處于下降趨勢進展了一段時間之后。一根伴隨平均成交量的長陰線出現(xiàn)，維持了熊市的含義。第二天，價錢高開，動搖空頭，引起價錢的上升。價錢上升逐漸加強，這一天的成交超越前一天，第三天將會反轉(zhuǎn)。熊市情況剛好相反。如假設(shè)第二天出現(xiàn)的是十字星，反轉(zhuǎn)更為劇烈。.孕育型.倒錘線和射擊之星(inverted hammer and shooting star)特征：倒錘線小實體在價錢區(qū)域的較低部分構(gòu)成；不要求有缺口，只需在一個趨勢之后下降；上影線的長度普通比實體的長度的兩倍長；下影線短到可以以為沒有；射擊之星在上升趨勢之后，以向上的價錢缺口開盤；小實體

11、在價錢區(qū)域的較低部分；上影線的長度至少是實體的長度的3倍；下影線短到可以以為不存在；.射擊之星倒錘線當市場以跳空開盤時，曾經(jīng)有了下降趨勢。當天的上沖失敗了，市場的收盤較低。第二天的開盤是判別趨勢反轉(zhuǎn)成敗的關(guān)鍵。假設(shè)第二天的開盤高于倒錘線實體，趨勢反轉(zhuǎn)，并支持上升。射擊之星處于上升趨勢中，市場跳空向上開盤，出現(xiàn)新高，最后收盤在當天的較低位置。后面的跳空行為只能當成看跌的熊市信號。.刺穿線(piercing line)和黑云蓋頂(dark cloud cover)特征刺穿線第一天是反映繼續(xù)下降的長陰線實體；第二天是陽線實體，開盤低于前一天的最低點；陽線天的收盤在第一天的實體之內(nèi)，但是高于第一天的實

12、體的中點；刺穿線的兩根線都應(yīng)該是長實體；黑云蓋頂?shù)谝惶焓抢^續(xù)上升的長陽線；第二天是開盤高于第一天最高點的陰線；第二天的陰線的收盤低于第一天陽線實體的中部.刺穿線構(gòu)成于下降趨勢中的長陰線實體堅持了下降的含義。第二天的跳空低開進一步加強了下降含義。然后，市場反彈了，且收盤高于長陰線實體的中點。陽線穿入陰線的幅度越大，反轉(zhuǎn)的幅度越大。黑云蓋頂市場是上升趨勢中，構(gòu)成了一條長陽線。第二天市場跳高開盤，這是堅持上升趨勢的。收盤的時候價錢下降到陽線實體的中間之下。陰線刺進前一根陽線的程度越深，頂部反轉(zhuǎn)的時機越大。. 早晨之星:即預(yù)示著跌勢將盡,大盤處于拉升的前夜，行情擺脫下跌的陰影,逐漸走向光明。.早晨之星

13、見底信號后市看漲晨星，在太陽升起之前，預(yù)示著出路一片光明。.1999年12月28日，深圳成分指數(shù)構(gòu)成早晨之星，大盤繼續(xù)走強.早晨之星.早晨十字星.傍晚之星:市場在繼續(xù)的漲勢之后,已熱情不再，就像再好的筵席也有散場之時。傍晚之星的圖形，預(yù)示市場趨勢曾經(jīng)見頂,賣出的時機悄然來監(jiān)。.傍晚之星見頂信號后市看跌夕陽無限好，只是近傍晚.2000年3月27日、28日、29日，民豐農(nóng)化構(gòu)成典型的傍晚之星民豐農(nóng)化于3月18日公布了幾項利空音訊，但莊家卻在5個買賣日內(nèi)強行將股價拉高，隨后開場派發(fā)。.傍晚之星.三烏鴉:由三根陰線構(gòu)成,是一種劇烈向淡的轉(zhuǎn)勢形狀，市場的陰影揮之不去。見頂信號后市看跌.3月8日，傳媒報道

14、青島海爾空調(diào)在國際市場旺銷，其專業(yè)效力網(wǎng)獲國際認證。3月9日，公司又公布董事會公告稱海爾電冰箱與青島海爾集體資產(chǎn)內(nèi)部持股會合資成立電子商務(wù)?！袄靡唤?jīng)兌現(xiàn)，莊家正好把籌碼派發(fā)給電子商務(wù)的追捧者。.三烏鴉.三白兵:由三根陽線組成,每日收市價都高過前一天, 市場趨升的情勢開場明朗化。買進信號后市看漲.澄星是一只流通盤僅為6300萬的小盤紡織股，上市三年，雖然收益均在0.30元左右，但其股價那么彷徨在10元上下。自2000年3月17日出現(xiàn)“三白兵后，股價開場起來。.三白兵.上升三法:由三部分構(gòu)成,市場存在既有的漲，于是一根長陽之后,市場出現(xiàn)數(shù)根細小的陰線，闡明市場進入“小憩階段,隨后又是一根長陽拔起

15、，市場重歸升途。.上升三法.下降三法:道氏實際以為大趨勢有三個階段,其準確地指出了市場的上升或下跌不能夠一條直線,而是經(jīng)過相當多的反復(fù)才走到預(yù)定的目的。下降三步曲只是下跌趨勢中的一個休止符，它不是轉(zhuǎn)勢信號，而只是繼續(xù)穩(wěn)定信號。.下降三法.下降三法.四運用線組合應(yīng)留意的問題1. 線組合的結(jié)論是相對的，不是絕對的2. 盡量用多根線的組合，其正確率高一些3. 線圖研判最好與其他技術(shù)目的結(jié)合起來進展 .思索題在多日K線組合運用分析中，為什么在很多時候并不準確？舉一例闡明。請找找“早晨之星。.第三節(jié)支撐壓力.一股價變動有一定的趨勢在長期上漲或下跌的趨勢中，會有短暫的盤旋或調(diào)整，投資者應(yīng)把握長期趨勢，不為

16、暫時的回調(diào)和反彈所迷惑，同時也應(yīng)及時把握大勢的反轉(zhuǎn)。 . 1、趨勢的定義 是股票價錢市場運動的方向。假設(shè)確定了一段上升或下降的趨勢，那么股價的動搖必然朝著這個方向運動。 普通而論，市場變動不是朝一個方向直來直去，中間有曲折，每個折點處構(gòu)成一個峰或谷，由這些峰和谷的相對高度，可以看出趨勢的方向。 .2、趨勢的方向 趨勢的方向有三個：上升；下降；程度 假設(shè)圖形中每個后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，那么趨勢就是上升方向。假設(shè)圖形中每個后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，那么趨勢向下。假設(shè)圖形中后面的峰和谷與前面的峰和谷相比，沒有明顯的高低之分，那么無趨勢方向。 .3、趨勢的類型主要趨勢次要趨勢短暫趨勢.

17、FABCDEGH.二支撐線和壓力線、支撐線和壓力線的定義支撐線：又稱抵抗線，當股價跌到某個價位附近時，股價停頓下跌，甚至有能夠還有上升，這是由于多方在此買入呵斥的。支撐線起阻止股價繼續(xù)下跌的作用。這個起著阻止股價繼續(xù)下跌的價錢就是支撐線所在的位置。.壓力線：又稱阻力線，當股價上漲到某價位附近時，股價會停頓上漲，甚至回落，這是由于空方在此拋出呵斥的。壓力線起阻止股價繼續(xù)上升的作用，這個起著阻止股價繼續(xù)上升的價位就是壓力線所在的位置。.支撐阻檔支撐阻檔.OBACD. 2、支撐線和壓力線的相互轉(zhuǎn)化 支撐線轉(zhuǎn)化為壓力線： 支撐線和壓力線之所以能起到支撐和壓力作用，很大程度是由于心思要素方面的緣由，兩者

18、相互轉(zhuǎn)化也是如此。 壓力線轉(zhuǎn)化為支撐線：道理與上述一樣。 .支撐壓力壓力支撐支撐和壓力位置的相互轉(zhuǎn)化.12一.3、支撐線和壓力線確實認和修正普通而論，一條支撐線或壓力線對當前影響的重要性有三個方面的思索：一是股價在這個區(qū)域停留時間的長短；二是股價在這個區(qū)域伴隨的成交量大小；三是這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間間隔當前這個時期的遠近。即股價停留的時間越長，成交量越大，離如今越近，那么該支撐線或壓力線影響越大。反之越小。隨著股價動搖和形狀變動，支撐線和壓力線也在不斷調(diào)整和修正。 .三趨勢線和軌道線 、趨勢線 是衡量價錢動搖方向的，由趨勢線的方向可以明確地看出股價的趨勢。向上趨勢線向下趨勢線 趨勢線

19、的作用：、對價錢今后的變動起約束作用。即起支撐和壓力作用。、趨勢線被突破后，闡明股價下一步的走勢將反轉(zhuǎn)或回調(diào)。 . 2、軌道線 是基于趨勢線的一種方法。在曾經(jīng)得到了趨勢線后，經(jīng)過第一個峰和谷可以作出這條趨勢線的平行線。 上升軌道 下降軌道 .四黃金分割線和百分比線1、黃金分割線特殊數(shù)字：0.191 0.3820.6180.80911.1911.3821.6181.80922.6184.236尤其是0.618、1.618、2.618、4.236最重要，股價極容易在由這些數(shù)產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。調(diào)頭向下的最高點或調(diào)頭向上的最低點。經(jīng)過黃金數(shù)字計算出能夠的支撐位和壓力位。.例如，假設(shè)某證

20、券上漲的極點是10元，并開場調(diào)頭向下。黃金分割線提供了如下幾個支撐位，即：8.09=10*0.819 6.18=10*0.618 5.00=10*0.5 3.82=10*0.3821.91=10*0.191.再比如，假設(shè)某證券先下降到10元，而后調(diào)頭向上時，投資者關(guān)懷這次上漲到什么位置將遇到壓力。黃金分割線提供了如下幾個價位，即：13.82=10*1.382 16.18=10*1.61818.09=10*1.809 20.00=10*221.91=10*2.191 23.82=10*2.38226.18=10*2.618 42.36=10*4.23668.54=10*6.854.、百分比線當股

21、價繼續(xù)向上漲到一定程度，一定會遇到壓力，遇到壓力后，就在向下回撤。以這次上漲開場的最低點和開場向下回撤的最高點兩者之間的差，分別乘以幾個特殊的百分比數(shù)，就可以得到未來支撐拉能夠出現(xiàn)的位置。 這些百分比數(shù)是： 1/8 1/4 3/8 1/2 5/8 3/4 7/8 1 1/3 2/3 黃金分割點一共是四個，即：0.236,0.382,0.5,0.618.步驟找出一段行情的(相應(yīng))階段性高點和(相應(yīng))階段性低點,計算出這一高低點的絕對值然后將這一絕對值看作單位“1再將它分別乘以上述黃金比,就得出相應(yīng)的黃金差再用階段性高點減去黃金差或用階段性低點加上黃金差 ,就可以得到相應(yīng)回檔時的黃金分割支撐位或反

22、彈時的黃金分割壓力位了.0.50.1910.3820.6180.809高點低點當階段性低點在左而階段性高點在右,那么計算得出的黃金位是回檔的支撐位.10.90.6187.8515.80.15.807.857.957.950.6184.9115.804.9110.89.0.50.1910.3820.6180.809高點低點.1190.281233.911277.541190.281233.911043.021422.97.142310433803800.3821451043+145118810433800.6181277.下降19.1%的位置下降38.2%的位置從高點做黃金分割線，察看這次下落將

23、在什么位置獲得支撐.1.191位置1.382位置從低點做黃金分割線，察看上漲到什么位置將遇到壓力.1.191位置1.382位置1.618位置.黃金分割應(yīng)遵照的原那么1.通常情況下,0.382以上的回檔被稱作強勢回檔,一旦行情在該位附近獲得足夠的支撐,還有繼續(xù)創(chuàng)新高的才干,可以思索逢低吸納;反之,0.382以下的反彈被稱作弱勢反彈,一旦行情在該位附近構(gòu)成足夠的壓力,還有繼續(xù)創(chuàng)新低的能夠,可以思索逢高派發(fā)。.11.068.010.3829.8. 2.通常情況下,0.618以下的回檔被稱作弱勢回檔,一旦行情在該位不能堅守支撐,那么其原來整體的上升趨勢將會改動性質(zhì)而構(gòu)成下跌趨勢,可思索破位停損殺跌;

24、反之,0.618以上的反彈被稱作強勢反彈,一旦行情在該位附近不能有效壓制,那么其原來整體的下跌趨勢將會改動性質(zhì)而構(gòu)成上升趨勢,可思索破位后停損追漲.27.800.61842.9833.43. 3.0.5的黃金位通常是最為模棱兩可的概念,但普通情況下無論是回檔或反彈，該位有較大的止跌和滯漲意義，在該位附近的操作戰(zhàn)略也是多空飄忽不定的，此時結(jié)合其他技術(shù)目的以綜合研判就有較大的作用。.0.5 13.3411.0015.68.趨勢線在明確趨勢反轉(zhuǎn)方面有明顯的缺乏，可操作性比較差。扇形線防止了趨勢線的缺乏，粗看起來，扇形線很像是趨勢線在進展調(diào)整。.五扇形原理、速度線和甘氏線 、扇形原理根據(jù)三次突破的原那

25、么。明確趨勢反轉(zhuǎn)信號。.2、速度線又稱為三分法。也是用來判別趨勢趨勢能否要反轉(zhuǎn)。最為重要的功能是判別一個趨勢是被暫時突破還是長久突破。其根本原理為：、在上升趨勢的高速之中，假設(shè)向下折返的程度突破了位于上方的速度線，那么股價將試探下文的速度線。假設(shè)速度線被突破，那么股價將一瀉而下，預(yù)示這一輪上升的終了。.、在下降趨勢的調(diào)整中，假設(shè)向上反彈的程度突破了位于下文的速度線，那么股價將試探上方的速度線。假設(shè)速度線被突破，那么股價將一路上行，標志這一輪下降的終了。 .3、甘氏線甘氏線是由甘Wiliam D.Gann創(chuàng)建的一種獨特的技術(shù)分析方法。甘氏線是將百分比思想和幾何角度思想結(jié)合起來的產(chǎn)物。甘氏線是在以

26、股價為縱坐標，以時間為橫坐標的平面直坐標系中，尋覓股價的明顯低點或明顯高點，假設(shè)是低點那么向右上方畫角度線畫出的是上升甘氏線，假設(shè)是高點那么向右下方畫角度線畫出的是下降甘氏線。.18,7.5度1 4,15度1 3,18.25度1 2,26.25度1 1,45度2181413163.2571.257582.5.18,7.5度1 4,15度1 3,18.25度1 2,26.25度1 1,45度2181413163.2571.257582.5.甘氏線圖中的每條直線都有一定的角度，這些角度的得到都與百分比線中的那些數(shù)字有關(guān)。每條直線都有支撐和壓力的功能，即當價錢由下接近一條直線時會遭到壓力，當價錢由上

27、而下接近一條直線時會遭到支撐。甘氏以為，在條角度線中，比較重要的是11線45度線、 12線26.25度線 和21線63.25度線 。其中又以45度線最重要，代表著市場的一種動態(tài)平衡態(tài)勢。.181 41 31 21 121814131酒鋼宏興2001年11月至2002年4月日線圖.上證指數(shù)2000年12月至2002年月周線圖.最重要的角度線 11-45 12-63.75 13-71.25 14-75 18-82.5 21-26.25 31-18.75 41-15 81-7.5.六運用切線實際應(yīng)留意的問題欺騙性較大，必需確認有效突破，只能是一種參考。思索題：在運用切線實際判別未來趨勢時，為什么是相

28、對的，并沒有絕對的準確結(jié)論。 .形狀實際：價錢在動搖過程中會留下挪動的軌跡。形狀實際正是經(jīng)過研討價錢所走過的軌跡，分析和發(fā)掘出曲線所表達的多空雙方力量的對比。四、形狀實際.一股價挪動規(guī)律和兩種形狀類型、股價挪動規(guī)律 股價的挪動規(guī)律是由多空雙方力量大小決議的。多方處于優(yōu)勢，力量加強，股價上升；相反，下跌。多空雙方優(yōu)勢有強弱之分，優(yōu)勢強，趨勢時間長，優(yōu)勢弱，趨勢時間短。股價是多空雙方平衡的結(jié)果。 .根據(jù)多空雙方力量對比能夠發(fā)生的變化，可知價錢的挪動應(yīng)該遵照這樣的規(guī)律： 、股價在多空雙方獲得平衡的位置上下來回動搖； 、原有的平衡被突破后，股價將尋覓新的平衡位置。 .2、股價挪動的兩種形狀類型繼續(xù)整理

29、形狀反轉(zhuǎn)突破形狀.二反轉(zhuǎn)突破形狀、雙重頂和雙重底、頭肩頂和頭肩底、三重頂?shù)仔螤?、圓弧形狀.1反轉(zhuǎn)突破形狀之雙重頂A、C是高點，B是回檔點，A、B、C三點構(gòu)成M頭，表示股價遭到壓力。AC線是趨勢線；B點所在平行線是頸線，起支撐作用。M頭構(gòu)成后，股價將突破頸線向下，跌幅至少要等于從AC到BE的垂直間隔，否那么就是假突破。.1反轉(zhuǎn)突破形狀之雙重底W底分析方法與雙重頂相反。.留意雙重頂?shù)椎膬蓚€頂?shù)自诖蠖鄶?shù)情況下不完全相等，多少有些差別。兩個頂?shù)啄軌蚴菑?fù)合的多個小頂?shù)自诔山涣糠矫妫p重頂和雙重底有些細微的不同。雙重頂兩個頂?shù)某山涣慷己艽?，但右面的頂比前面的頂成交量少。雙重底的前一個底成交量較大，但到了后

30、一個底，成交量那么顯著萎縮。突破頸線，雙重頂沒有要求而雙重底要求成交量的配合。.兩個頂和兩個底之間間隔越遠，也就是構(gòu)成兩個頂?shù)姿^續(xù)的時間越長，那么未來雙重頂?shù)追崔D(zhuǎn)的潛力越大，動搖越猛烈頸線被突破后，價錢通常會有回頭的情況，這種情況被稱為反撲。此時頸線起支撐和壓力的作用。.2反轉(zhuǎn)突破形狀之頭肩頂A、E點為肩，C點為頭。直線1，直線2是兩條支撐線，直線2也是頸線。CD突破1闡明股價受壓。EF突破2是趨勢的轉(zhuǎn)向。D點回落低于A點；E點反彈沒有超越C點；這都是上升趨勢有問題。破頸線，宣告反轉(zhuǎn)形狀構(gòu)成；從突破點算起，股價至少與形狀高度相等的間隔，即C至BD線的垂直間隔。.2反轉(zhuǎn)突破形狀之頭肩底頭肩底分

31、析方法與頭肩頂相反。.留意兩個肩的高度在多數(shù)情況下是不相等的，相等的只是偶爾情況。頭肩形有很多的變形體復(fù)合頭肩形在成交量方面，頭肩頂和頭肩底是有很大區(qū)別的。在頭肩頂?shù)母鞲唿c中，右肩的成交量一定是最少的。頭肩底突破頸線向上，要求大的成交量配合。.3反轉(zhuǎn)突破形狀之三重頂?shù)资穷^肩形狀的變體；適用頭肩型的運用原那么。三重頂?shù)兹菀籽莼衫^續(xù)形狀。.4反轉(zhuǎn)突破形狀之圓弧形狀無論是圓弧頂還是圓弧低，在構(gòu)成過程中，成交量的過程都是兩頭多，中間少。構(gòu)成形狀時間越長，反轉(zhuǎn)力度越大。.三三角形狀和矩形形狀、三角形狀對稱三角形上升三角形下降三角形、矩形箱形.對稱三角形狀上面直線向下傾斜的起壓力作用；下面直線向上傾斜的

32、起支撐作用。對稱三角形普通有6個轉(zhuǎn)機點。突破后，從突破點算起，股價至少要運動到與形狀高度相等的間隔即虛線高度.上升與下降三角型是對稱三角型的變體；支撐線與壓力線的角度，預(yù)示多空競賽的結(jié)果。三角形的突破是這個繼續(xù)過程終了；突破后至少要到達與形狀高度相等的間隔。.1999年12月6日至2000年2月14日，ST瓊能源構(gòu)成上升三角形.2000年3月17日至4月20日走出失敗的上升三角形并演化成M頭.矩形矩形又稱箱型，是一種典型的整理形狀。表示多空雙方，爭持不讓；隨時間的推移，雙方熱情減弱，市場趨于平淡。突破方向：會按原來趨勢開展。突破高度：形狀的高度就是矩形突破的高度。.四喇叭形、菱形、旗形和楔形、

33、喇叭形、菱形、旗形、楔形.旗形又名平行四邊型，是著名的整理形狀。在旗形的構(gòu)成過程中，成交量從左向右逐漸減少。大多發(fā)生在市場極度活潑、價錢運動猛烈的環(huán)境兩條平行線起支撐和壓力作用，像軌道，突破為旗型完成的標志。突破后，至少要走形狀高度間隔。.楔形楔型是著名整理形狀。楔型上下兩邊都朝著一個方向傾斜；有堅持原有方向的功能。構(gòu)成過程中，成交量逐漸減少；構(gòu)成前、突破后成交量會很大。.退一進二，退二進三，收回的拳頭打出去才更加有力！下降楔形看上去跌，其實還會漲。要越跌越買。.喇叭形三個高點和兩個低點是喇叭型已完成的標志。投資者應(yīng)該在第三峰5拋出股票；破第二谷更應(yīng)該拋出。要留意反抽的高度不超越下跌高度一半時

34、，股價還是會跌。.菱形前半段類似喇叭型；后半段類似三角型。普通會在高位出現(xiàn)，也可以歸納為反轉(zhuǎn)形狀。菱形下跌深度從突破點起，至少要下跌一個形狀的高度，即菱形最寬處。.五形反轉(zhuǎn).運用形狀實際應(yīng)該留意的問題同一形狀能夠產(chǎn)生不同的解釋，如短期看反轉(zhuǎn)，中長期看是繼續(xù)；形狀實際要求形狀完全明朗才干行動，有時要錯過時機。 .五、波浪實際、波浪實際的構(gòu)成過程 波浪實際又稱為艾略特波浪實際Elliott Wave Theory，由艾略特發(fā)現(xiàn)并運用，但體系沒有完全構(gòu)成，沒有被社會廣泛成認。直到柯林斯的專著出版后，才使波浪實際正式確立。.、波浪實際的根本思想 艾略特最初發(fā)明波浪實際是遭到股價上漲下跌景象不斷反復(fù)的啟

35、發(fā)，力圖找出其上升和下降的規(guī)律。就如經(jīng)濟周期一樣，股價動搖也有周期性，但是這比經(jīng)濟周期規(guī)律要復(fù)雜得多。 艾略特的波浪實際是以周期為根底的，有大周期，其中又有小周期，而其中又有更小的周期。每個周期有個過程，主要趨勢浪個，調(diào)整浪個。 與波浪實際親密相關(guān)的還有道氏實際和弗波納奇數(shù)列。 . 波浪的根本形狀圖波浪的根本形狀.2、各浪的特點1浪：通常是最短的一浪，差不多有一半處于市場的底部過程中，常貌似從非常壓制的程度發(fā)生的不起眼的反彈。2浪：通?；爻?浪的全部或大部分的上漲進程，在1浪的底部上方止住。3浪：俗稱主升浪，通常是最長的至少決不會是5浪中最短的也是最猛烈的一浪。3浪向上穿越了1浪之頂后，代表了

36、各種傳統(tǒng)的突破信號，及道氏實際的買入信號。買賣量非常重要，并常伴隨價錢的跳空。.4浪：通常是一個復(fù)雜的形狀，也是市場的調(diào)整穩(wěn)定階段，4浪絕對不能跌破1浪的頂部。5浪：通常比3浪平和的多，買賣量開場落后于價錢的變化，各種擺動目的出現(xiàn)相互背叛的信號。警示市場能夠出現(xiàn)頂部過程。.a浪：通常被誤解成只是尋常的回撤，但是假設(shè)a浪具備了5浪構(gòu)造，應(yīng)該引起警惕，尤其是隨著買賣量的添加，股價反而不能繼續(xù)上漲。b浪：是新趨勢中的向上反彈，通常伴隨著較小的成交量，是舊有的多頭頭寸“僥幸逃生的最后時機。這一浪上沖或許會試探甚至越過舊的高點。c浪：通常會跌過a浪的底部，構(gòu)成一切傳統(tǒng)技術(shù)工具上的賣出信號。.完好的市場周

37、期圖完好的波浪及次級波數(shù)目.波浪構(gòu)成的根本規(guī)律1一個運動之后必有相反運動發(fā)生；2主趨勢上的推進波與主趨勢方向一樣，通常可分為更低一級的五個波；調(diào)整波與主趨勢方向相反，或上升或下降通?？煞譃楦鸵患壍娜齻€波。3八個波浪運動五個上升，三個下降構(gòu)成一個循環(huán)，自然又構(gòu)成上級動搖的兩個分支。4市場形狀并不隨時間改動。波浪時而伸展時而緊縮，但其根本形狀不變。.波浪的標志方法波浪等級五個方向波三個調(diào)整波特大超級循環(huán)級I II III IV VA B C超級循環(huán)級(I) (II) (III) (IV) (V)(A) (B) (C)循環(huán)級I II III IV VA B C基本級I II III IV VA B

38、 C中型級1 2 3 4 5a b c小型級(1) (2) (3) (4) (5)(a) (b) (c)細極1 2 3 4 5a b c微級1 2 3 4 5a b c.推進浪形狀(Impulse Patterns)及其變異形狀11浪：一小部分買賣者參與的微弱動搖22浪：兇狠的賣出并開場啟動下一浪動搖1浪的頂部是重要的阻力位置，被突破后3浪的動搖將引起買賣者的留意33浪：大多數(shù)買賣者斷定行情是上升的買進變得瘋狂，隨后浪3進入停滯，獲利回吐開場蔓延，導(dǎo)致股價價跌44浪：獲利回吐的過程中，大多數(shù)投資者置信行情還會上升，借回吐買入，推進股價再次上升55浪：運轉(zhuǎn)缺乏3浪時的宏大熱情和能量，當突破3浪高

39、點后，成交量相對于3浪明顯減少.推進浪的延伸1理想的上升趨勢具有五浪構(gòu)造，但某個主浪延伸(5小浪構(gòu)造的情況也很常見。1234512345圖4-4-1最不常見的第1浪延伸5123451234圖4-4-2股市中最常見第3浪延伸1234512345圖4-4-3商品市場中最常見的第5浪延伸.推進浪的延伸2123546789123546789圖4-4-4九浪構(gòu)造的波浪延伸波浪延伸景象的預(yù)測意義：1、其中只能有一個浪延伸。2、另外兩個未延伸的浪在幅度和時間上相近。123541或3(2)或(4)(3)或(5)延伸浪延伸浪起點第一回撤第二回撤圖4-4-5第5浪延伸的雙回撤景象3、第5浪延伸完成以后，市場將以三浪構(gòu)造向下運動到