股權激勵持股平臺優(yōu)劣分析——從稅收籌劃角度

1、 /7股權激勵持股平臺優(yōu)劣分析一一一從稅收籌劃角度目前，擬上市公司通常采用員工持股的方式，增強員工對企業(yè)的歸屬感和企業(yè)凝聚力，吸引和留住人才員工持股方式主要有員工直接持股、通過公司間接持股、通過合伙企業(yè)間接持股三種企業(yè)實施員工持股計劃主要涉與持股方式、持股對象、稅負、行權條件、權利限制等問題，本文主要討論不同持股方式的稅負差別，以供參考一、員工直接持股方式的稅負1、關于所得稅限售股轉讓所得稅根據(jù)財政部、國家稅務總局關于個人轉讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關問題的通知的規(guī)定，自20#1月1日起,對個人轉讓限售股取得的所得，按照財產(chǎn)轉讓所得，適用20%的比例稅率征收個人所得稅其中,應納稅所得

2、額=限售股轉讓收入-.如果納稅人未能提供完整、真實的限售股原值憑證的，不能準確計算限售股原值的，主管稅務機關一律按限售股轉讓收入的15%核定限售股原值與合理稅費因此，員工直接持股時，限售股轉讓所得稅為轉讓所得的20%,如按核定征收，稅率為股權轉讓收入的20%*,即17%.股息紅利所得稅根據(jù)個人所得稅法第三條第五款，利息、股息、紅利所得稅率為百分之二十.根據(jù)財政部、國家稅務總局關于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知財稅201285號規(guī)定,個人從公開發(fā)行和轉讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個月以內(nèi)含1個月的，其股息紅利所得全額計入應納稅所得額;持股期限在1個月以上至1年含

3、1年的,暫減按50%計入應納稅所得額;持股期限超過1年的,暫減按25%計入應納稅所得額對個人持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息紅利，按照本通知規(guī)定計算納稅，持股時間自解禁日起計算；解禁前取得的股息紅利繼續(xù)暫減按50%計入應納稅所得額，適用20%的稅率計征個人所得稅.2、關于營業(yè)稅1限售股轉讓營業(yè)稅根據(jù)財政部、國家稅務總局關于個人金融商品買賣等營業(yè)稅若干免稅政策的通知財稅2009111號規(guī)定：對個人包括個體工商戶和其他個人從事外匯、有價證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務取得的收入暫免征收營業(yè)稅因此，自然人限售股轉讓不需要繳納營業(yè)稅2股息紅利營業(yè)稅營業(yè)稅的征收對象為提供應稅勞務、轉讓無形資

4、產(chǎn)或者銷售不動產(chǎn)的單位和個人股息紅利不屬于營業(yè)稅的征收X圍，因此不需要繳納營業(yè)稅.員工直接持股稅負總結綜上所述，員工直接持股時：1限售股轉讓的個人所得稅稅率為20%;如按核定征收，應納稅額為股權轉讓所得的20%*1-15%,即實質(zhì)稅率為17%;股息紅利的個人所得稅：參見上文的不同情況1、關于所得稅限售股轉讓所得稅公司轉讓限售股時，公司按25%的稅率繳納企業(yè)所得稅，公司向自然人股東分紅時,自然人股東按20%的稅率繳納個人所得稅因此，在不考慮稅負優(yōu)惠和稅負籌劃的前提下，稅率為1-=40%.如合理避稅，稅率可以適當降低,但一般限售股轉讓金額都比較大，因此要大幅降低實際稅負比較困難.股息紅利所得稅上市

5、公司分紅時，根據(jù)中華人民#國企業(yè)所得稅法第二十六條的規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權益性投資收益為免稅負入.根據(jù)中華人民#國企業(yè)所得稅法實施條例的相關規(guī)定，企業(yè)所得稅法第二十六條第項所稱符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權益性投資收益，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益.因此,員工持股平臺公司從上市公司取得分紅時不需要繳納企業(yè)所得稅.員工持股平臺公司分紅時，自然人股東需要繳納20%的個人所得稅.2、關于營業(yè)稅限售股轉讓營業(yè)稅根據(jù)財政部、國家稅務總局關于個人金融商品買賣等營業(yè)稅若干免稅政策的通知財稅2009111號規(guī)定：對個人從事外匯、有價證券、非貨物期貨和其他金融商

6、品買賣業(yè)務取得的收入暫免征收營業(yè)稅.公司不屬于個人的X疇，不符合上述免征營業(yè)稅的條件所以，目前公司股票轉讓收入需要交營業(yè)稅，稅目是金融保險業(yè)，稅率5%.股息紅利營業(yè)稅營業(yè)稅的征收對象為提供應稅勞務、轉讓無形資產(chǎn)或者銷售不動產(chǎn)的單位和個人股息紅利不屬于營業(yè)稅的征收X圍，因此不需要繳納營業(yè)稅.公司持股稅負總結綜上所述，自然人通過公司間接持股時：公司轉讓限售股的稅率：首先，股票轉讓時，公司需繳納5%的營業(yè)稅,對應的城市維護建設費按7%計算和教育費附加按中央3%和地方2%計算按照應納營業(yè)稅額的12%計算,即營業(yè)稅與附加稅為5.6%;公司取得股票轉讓收入扣除相應成本之后,按25%的稅率繳納企業(yè)所得稅；公

7、司向自然人股東分紅時，自然人股東按20%的稅率繳納個人所得稅.因此,在不考慮稅負優(yōu)惠和稅負籌劃的前提下，自然人通過公司轉讓限售股最終承擔的稅率為1-1-25%X=43.36%;上市公司分紅時，員工持股平臺公司向員工股東分紅的個人所得稅稅負為20%.實踐中，公司可以通過一些成本費用降低應納稅所得額，降低實際稅負.但限售股轉讓金額一般較大，大幅降低限售股轉讓的實際稅負難度較大.|三、通過合伙企業(yè)持股方式的稅負1、自然人作為合伙人的個人所得稅問題1限售股轉讓所得稅根據(jù)關于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定財稅200091號,個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費用以與

8、損失后的余額，作為投資者個人的生產(chǎn)經(jīng)營所得，比照個人所得稅法的個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得應稅項目，適用5%-35%的五級超額累進稅率，計算征收個人所得稅.前款所稱收入總額，是指企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營以與與生產(chǎn)經(jīng)營有關的活動所取得的各項收入，包括商品產(chǎn)品銷售收入、營運收入、勞務服務收入、工程價款收入、財產(chǎn)出租或轉讓收入、利息收入、其他業(yè)務收入和營業(yè)外收入按此規(guī)定，合伙企業(yè)轉讓限售股時，自然人合伙人按5%至35%的累進稅率征收個人所得稅.2股息紅利所得稅根據(jù)關于國家稅務總局關于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定執(zhí)行口徑的通知國稅函200184號，合伙企業(yè)對外投資分回的利息或者股息、紅利，不并

9、入合伙企業(yè)的收入，而應單獨作為投資者個人取得的利息、股息、紅利所得，按利息、股息、紅利所得應稅項目計算繳納個人所得稅.根據(jù)個人所得稅法第三條第五款，利息、股息、紅利所得稅率為百分之二十.因此，自然人通過合伙企業(yè)持股時，從上市公司取得的股息紅利的個人所得稅稅率為20%.2、關于營業(yè)稅1限售股轉讓營業(yè)稅營業(yè)稅暫行條例實施細則第十八條規(guī)定：條例第五條第四項所稱外匯、有價證券、期貨等金融商品買賣業(yè)務，是指納稅人從事外匯、有價證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務財政部、國家稅務總局關于個人金融商品買賣等營業(yè)稅若干免稅政策的通知財稅2009111號規(guī)定：對個人包括個體工商戶和其他個人從事外匯、有價證券、

10、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務取得的收入暫免征收營業(yè)稅合伙企業(yè)與個人獨資企業(yè)不屬于個人的X疇，不符合上述免征營業(yè)稅的條件所以，目前合伙企業(yè)限售股轉讓需要交營業(yè)稅，稅目是金融保險業(yè),稅率5%.2股息紅利營業(yè)稅營業(yè)稅的征收對象為提供應稅勞務、轉讓無形資產(chǎn)或者銷售不動產(chǎn)的單位和個人股息紅利不屬于營業(yè)稅的征收X圍，因此不需要繳納營業(yè)稅.合伙企業(yè)持股稅負總結綜上所述，自然人通過合伙企業(yè)持股時：1合伙企業(yè)轉讓限售股時，合伙企業(yè)繳納5%的營業(yè)稅,對應的城市維護建設費按7%計算和教育費附加按中央3%和地方2%計算按照應納營業(yè)稅額的12%計算,即營業(yè)稅與附加稅為5.6%;自然人繳納5%35%的所得稅,加上營業(yè)

11、稅與附加，合計稅負為10.32%38.64%;2上市公司分紅時，自然人合伙人的所得稅稅負為20%.|四、三種持股方式比較1、員工直接持股：稅負最低，限售股轉讓稅率為20%,如按核定征收，應納稅額為股權轉讓所得的20%*,即實際稅率為17%.股息紅利的個人所得稅：參見上文的不同情況.2、員工通過公司間接持股：稅負最高：不考慮稅負籌劃,股權轉讓稅負43.36%,分紅稅負20%,比員工直接持股和合伙企業(yè)間接持股稅負都高；3、員工通過合伙企業(yè)間接持股，相比公司制企業(yè)，在稅負方面有一定優(yōu)勢，但需要注意公司的納稅時間一般延后，而合伙企業(yè)的納稅時間較早，即使不實際分給合伙人也需要納稅；且自然人合伙人的部分收益需按個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得的超額累進稅率繳納個人所得稅，邊際稅率較高.對于新三板：關于通過上述的方式持有新三板掛牌企業(yè)股票的，除個人直接持股的股息紅利所得外，與前文所述的稅負一致，個人直接持股的股息紅利所得稅負如下：根據(jù)關于實施全國中小企業(yè)股