淺談供應(yīng)鏈融資

1、淺談供應(yīng)鏈融資供應(yīng)鏈融資與供應(yīng)鏈管理親密相關(guān)。供應(yīng)鏈管理是針對核心企業(yè)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)而進行的一種管理模式，供應(yīng)鏈融資則是銀行或金融機構(gòu)針對核心企業(yè)供應(yīng)鏈中各個節(jié)點企業(yè)而供應(yīng)金融服務(wù)的一種業(yè)務(wù)模式。供應(yīng)鏈的核心企業(yè)通常為制造商。一方面，供應(yīng)鏈表現(xiàn)為以核心企業(yè)為主導(dǎo)的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，這就打算了供應(yīng)鏈中配套企業(yè)的資金實力與核心企業(yè)的資金實力不匹配，配套企業(yè)處于資金鏈中弱勢地位；并且，由于核心企業(yè)的強勢導(dǎo)致配套企業(yè)在信息和談判地位上處于劣勢，這反過來又導(dǎo)致其資金需求的進一步加強。另一方面，固定資產(chǎn)只占配套企業(yè)資產(chǎn)很少的一部分，流淌資金、庫存、原料等是其資產(chǎn)的主要表現(xiàn)形式，且配套企業(yè)的信用等級評級普遍較低，這些狀

2、況使得配套企業(yè)很難獲得以固定資產(chǎn)抵押擔(dān)保方式供應(yīng)的銀行或金融機構(gòu)貸款服務(wù)。物流、資金流和信息流是供應(yīng)鏈運作的三個要素，配套企業(yè)資金流的缺口將很難保持供應(yīng)鏈的連續(xù)性，更會造成資源的損失和鋪張。“供應(yīng)鏈融資”就是在供應(yīng)鏈中找出一個大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為動身點，為供應(yīng)鏈上的節(jié)點企業(yè)供應(yīng)金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上、下游配套中小企業(yè)，解決配套企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}；另一方面，將銀行或金融機構(gòu)信用融入上、下游配套企業(yè)的購銷行為，增加其商業(yè)信用，促進配套企業(yè)與核心企業(yè)建立起長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，從而提升整個供應(yīng)鏈的競爭能力。供應(yīng)鏈融資的主要運營思路是，先理順供應(yīng)鏈上相關(guān)企業(yè)的信息

3、流、資金流和物流；銀行和金融機構(gòu)依據(jù)穩(wěn)定、可監(jiān)管的應(yīng)收、應(yīng)付賬款信息及現(xiàn)金流，將銀行或金融機構(gòu)的資金流與企業(yè)的物流、信息流進行信息整合；然后由銀行或金融機構(gòu)向企業(yè)供應(yīng)融資、結(jié)算服務(wù)等一體化的綜合業(yè)務(wù)服務(wù)。物流、資金流和信息流的統(tǒng)一管理與協(xié)調(diào)，使參與者，包括供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的各個企業(yè)以及銀行或金融機構(gòu)分得屬于自己的“奶酪”，從而進一步提高供應(yīng)鏈管理效率。同時倉儲物流公司通過對物資的直接掌握可幫助金融機構(gòu)削減信用風(fēng)險。在供應(yīng)鏈融資模式下，處于供應(yīng)鏈節(jié)點上的企業(yè)一旦獲得銀行或金融機構(gòu)的支持資金這一“臍血”進入配套企業(yè)。也就等于進入供應(yīng)鏈，從而能激活整個供應(yīng)鏈，使該供應(yīng)鏈的市場競爭能力得以提升。供應(yīng)鏈融資不

4、僅有利于解決配套企業(yè)融資難的問題，還促進了金融與實業(yè)的有效互動，使銀行或金融機構(gòu)跳出單個企業(yè)的局限，從更宏觀的高度來考察實體經(jīng)濟的發(fā)展，從關(guān)注靜態(tài)轉(zhuǎn)向企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)跟蹤，從根本上轉(zhuǎn)變銀行或金融機構(gòu)的觀看視野、思維脈絡(luò)、信貸文化和發(fā)展戰(zhàn)略。對于銀行或金融機構(gòu)而言，供應(yīng)鏈整體信用要比產(chǎn)業(yè)鏈上單個企業(yè)信用要強，銀行或金融機構(gòu)供應(yīng)的利率與貸款成數(shù)是隨著生產(chǎn)階段而變動，并隨著授信風(fēng)險而調(diào)整的。例如，訂單階段，因不確定性較高，其利率較高，貸款成數(shù)相應(yīng)較低，但隨著生產(chǎn)流程的進行，授信風(fēng)險隨之降低，利率調(diào)降，貸款成數(shù)調(diào)升。因此，風(fēng)險與收益相互協(xié)作，完全符合銀行或金融機構(gòu)的風(fēng)險控管與照看客戶的融資需求。并且，由

5、于供應(yīng)鏈管理與金融的結(jié)合，產(chǎn)生很多跨行業(yè)的服務(wù)產(chǎn)品，相應(yīng)地也就產(chǎn)生了對很多新金融工具的需求，如國內(nèi)信用證、網(wǎng)上支付等，為銀行或金融機構(gòu)增加中間業(yè)務(wù)收入供應(yīng)了特別大的商機。供應(yīng)鏈融資的主要內(nèi)涵.供應(yīng)鏈融資不同于傳統(tǒng)的融資業(yè)務(wù)，其本質(zhì)是銀行或金融機構(gòu)信貸文化的轉(zhuǎn)變。.供應(yīng)鏈融資不同于供應(yīng)商融資。.供應(yīng)鏈融資并非單一的融資產(chǎn)品，而是各類產(chǎn)品的序列組合。.供應(yīng)鏈融資著眼于敏捷運用金融產(chǎn)品和服務(wù)供應(yīng)鏈融資。.供應(yīng)鏈融資的對象僅限于與核心企業(yè)有親密、商品交易關(guān)系的配套企業(yè)。.供應(yīng)鏈融資包括許多詳細的業(yè)務(wù)模式，每種模式又包含不同的產(chǎn)品。.供應(yīng)鏈融資在很大程度上能削減業(yè)務(wù)風(fēng)險。.供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險有所提升。.需要動態(tài)地分析企業(yè)狀況。.從業(yè)務(wù)發(fā)展、防范風(fēng)險的角度看，銀行或金融機構(gòu)應(yīng)同核心企業(yè)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系。盡管供應(yīng)鏈上產(chǎn)生利潤的環(huán)節(jié)許多，但最高的利潤回報總是來源于高附加值產(chǎn)品和終端產(chǎn)品。在供應(yīng)鏈的產(chǎn)品形態(tài)不斷被加工制造轉(zhuǎn)化的同時，銀行或金融機構(gòu)通過為配套企業(yè)支配優(yōu)待融資，實際上也就擴大了核心企業(yè)的生產(chǎn)和銷售；同時，核心企業(yè)還可以壓縮自身融資，從供應(yīng)鏈整體增值的部分直接獲利，實現(xiàn)“零成本融資”甚至“負成本融資”供應(yīng)鏈上的“融資”行動，推