TCL集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告

1、TCL集團(tuán)股份財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc312655669 一、公司介紹 PAGEREF _Toc312655669 h 2 HYPERLINK l _Toc312655670 一 公司概況 PAGEREF _Toc312655670 h 2 HYPERLINK l _Toc312655671 二 股本結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc312655671 h 4 HYPERLINK l _Toc312655672 1、股本情況 PAGEREF _Toc312655672 h 4 HYPERLINK l _Toc312655674 2、主要

2、股東 PAGEREF _Toc312655674 h 5 HYPERLINK l _Toc312655675 3、主要投資機(jī)構(gòu) PAGEREF _Toc312655675 h 6 HYPERLINK l _Toc312655676 4、股東戶數(shù) PAGEREF _Toc312655676 h 7 HYPERLINK l _Toc312655677 三管理團(tuán)隊(duì)： PAGEREF _Toc312655677 h 8 HYPERLINK l _Toc312655678 1、董事長(zhǎng)：李東生 PAGEREF _Toc312655678 h 8 HYPERLINK l _Toc312655679 2、總經(jīng)

3、理：薄連明 PAGEREF _Toc312655679 h 9 HYPERLINK l _Toc312655680 3、其他高級(jí)管理人員信息 PAGEREF _Toc312655680 h 9 HYPERLINK l _Toc312655681 四收入構(gòu)成 PAGEREF _Toc312655681 h 10 HYPERLINK l _Toc312655682 二、 財(cái)務(wù)分析 PAGEREF _Toc312655682 h 11 HYPERLINK l _Toc312655683 一資本結(jié)構(gòu)與償債能力 PAGEREF _Toc312655683 h 11 HYPERLINK l _Toc312

4、655684 1、資本結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc312655684 h 11 HYPERLINK l _Toc312655685 2、償債能力 PAGEREF _Toc312655685 h 12 HYPERLINK l _Toc312655686 二 營(yíng)運(yùn)能力 PAGEREF _Toc312655686 h 14 HYPERLINK l _Toc312655687 1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 PAGEREF _Toc312655687 h 14 HYPERLINK l _Toc312655688 2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 PAGEREF _Toc312655688 h 14 HYPERLINK l _T

5、oc312655689 3、存貨周轉(zhuǎn)率 PAGEREF _Toc312655689 h 15 HYPERLINK l _Toc312655690 三盈利能力 PAGEREF _Toc312655690 h 15 HYPERLINK l _Toc312655691 四成長(zhǎng)能力 PAGEREF _Toc312655691 h 16 HYPERLINK l _Toc312655692 五杜邦分析 PAGEREF _Toc312655692 h 17 HYPERLINK l _Toc312655693 三、同業(yè)比擬 PAGEREF _Toc312655693 h 18 HYPERLINK l _Toc

6、312655694 一 行業(yè)情況 PAGEREF _Toc312655694 h 18 HYPERLINK l _Toc312655695 二TCL財(cái)務(wù)指標(biāo)同行業(yè)及瀘深300成分股企業(yè)的比照分析 PAGEREF _Toc312655695 h 19 HYPERLINK l _Toc312655696 1、 公司規(guī)模及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)比照 PAGEREF _Toc312655696 h 19 HYPERLINK l _Toc312655697 2、盈利指標(biāo) PAGEREF _Toc312655697 h 19 HYPERLINK l _Toc312655698 3、償債能力 PAGEREF _Toc31

7、2655698 h 20 HYPERLINK l _Toc312655699 4、運(yùn)營(yíng)能力 PAGEREF _Toc312655699 h 21 HYPERLINK l _Toc312655700 5、周轉(zhuǎn)效率 PAGEREF _Toc312655700 h 22TCL集團(tuán)股份財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告一、公司介紹：一 公司概況公司全稱TCL集團(tuán)股份曾用名*STTCL,TCL集團(tuán),GTCL集團(tuán),TCL集團(tuán) 股票代碼000100股票簡(jiǎn)稱TCL集團(tuán)市場(chǎng)類型深圳證券交易所證券類別A股成立日期2002-04-19上市日期2004-01-30 注冊(cè)資本(萬元)847621.88雇員總數(shù)(人)51673法人代表李東

8、生總經(jīng)理薄連明董事會(huì)秘書屠樹毅證券事務(wù)代表何陟華注冊(cè)地址廣東省惠州市仲愷高新技術(shù)開發(fā)區(qū)十九號(hào)小區(qū) 辦公地址廣東省惠州市鵝嶺南路六號(hào)TCL工業(yè)大廈九樓 33313811 33313819 電子郵箱irtcl 公司網(wǎng)址所屬行業(yè)制造業(yè)-電子所屬地域廣東省股改實(shí)施日期2006-04-20 股改良度實(shí)施所屬板塊鋰電池-3G-社保重倉(cāng)股-基金重倉(cāng)股-新能源汽車-內(nèi)部職工股-新能源-數(shù)字電視-珠三角區(qū)-整體上市-信托重倉(cāng)股-預(yù)虧預(yù)減-亞運(yùn)會(huì)概念-公募增發(fā)-2021年4月解禁股-跌破發(fā)行價(jià)股-預(yù)盈預(yù)增-跌破增發(fā)價(jià)股-已實(shí)施分紅-2021年8月解禁股主營(yíng)業(yè)務(wù)研究、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售電子產(chǎn)品及通訊設(shè)備,新型光電、液

9、晶顯示器件,五金、交電,VCD、DVD視盤機(jī),家庭影院系統(tǒng),電子計(jì)算機(jī)及配件,電池,數(shù)字衛(wèi)星電視接收機(jī),建筑材料、普通機(jī)械。電子計(jì)算機(jī)技術(shù)效勞,貨運(yùn)倉(cāng)儲(chǔ),影視器材維修,廢舊物資回收。在合法取得的土地上進(jìn)行房地產(chǎn)開發(fā)。經(jīng)營(yíng)進(jìn)出口貿(mào)易(國(guó)家禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外)。創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)及創(chuàng)業(yè)投資咨詢;受托管理其他創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的創(chuàng)業(yè)投資資本;為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)管理效勞;參與發(fā)起創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)與創(chuàng)業(yè)投資管理參謀機(jī)構(gòu)。公司簡(jiǎn)介 公司是根據(jù)?中華人民共和國(guó)公司法?(以下簡(jiǎn)稱“公司法)于1997年7月17日在中華人民共和國(guó)(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó))注冊(cè)成立的有限責(zé)任公司,經(jīng)廣東省人民政府粵辦函200294號(hào)文、粵府函20

10、02134號(hào)文及廣東省經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)粵經(jīng)貿(mào)函2002112號(hào)文和粵經(jīng)貿(mào)函2002184號(hào)文批準(zhǔn),本公司在原TCL集團(tuán)根底上,整體變更為股份,注冊(cè)資本人民幣1,591,935,200元。本公司已于2002年4月19日經(jīng)廣東省工商行政管理局核準(zhǔn)注冊(cè),注冊(cè)號(hào)為4400001009990。 經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2004年1月2日簽發(fā)的證監(jiān)發(fā)行字20041號(hào)文批復(fù),本公司獲準(zhǔn)于2004年1月7日向社會(huì)公開發(fā)行590,000,000股及向TCL通訊設(shè)備股份(以下簡(jiǎn)稱“TCL通訊股份)全體流通股股東換股發(fā)行404,395,944股人民幣普通股股票(A股),并于2004年1月30日于深圳證券交易所掛牌上市

11、。向社會(huì)公開發(fā)行局部采用全部上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行方式,每股面值1元,每股發(fā)行價(jià)為人民幣4.26元,共募集資金人民幣2,513,400,000元。此次發(fā)行結(jié)束后,本公司注冊(cè)資本增加至人民幣2,586,331,144元,并于2004年7月16日經(jīng)廣東省工商行政管理局核準(zhǔn)換取注冊(cè)號(hào)為企股粵總字第003362號(hào)的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。股權(quán)分置改革完成且限售期滿后,本公司外國(guó)投資者持股比例低于10%,于2007年9月11日經(jīng)廣東省工商行政管理局核準(zhǔn)換取注冊(cè)號(hào)為440000000011990的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。 經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2009年1月7日簽發(fā)的證監(jiān)許可202112號(hào)文批復(fù),本公司于2009年4月23日

12、采取非公開發(fā)行股票方式向特定投資者發(fā)行350,600,000股人民幣普通股股票(A股),每股面值1元,每股發(fā)行價(jià)為人民幣2.58元,共募集資金人民幣904,548,000元。此次發(fā)行結(jié)束后,本公司注冊(cè)資本由人民幣2,586,331,144元增加至人民幣2,936,931,144元,并于2009年6月2日經(jīng)廣東省工商行政管理局核準(zhǔn)換取注冊(cè)號(hào)為440000000011990的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。 經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2010年5月27日簽發(fā)的證監(jiān)許可2021719號(hào)文批復(fù),本公司于2010年7月26日采取非公開發(fā)行股票方式向特定投資者發(fā)行1,301,178,273股人民幣普通股股票(A股),每股

13、面值1元,每股發(fā)行價(jià)為人民幣3.46元,共募集資金人民幣4,502,076,824.58元。 此次發(fā)行結(jié)束后,本公司注冊(cè)資本由人民幣2,936,931,144元增加至人民幣4,238,109,417元,并于2010年9月19日經(jīng)廣東省工商行政管理局核準(zhǔn)換取注冊(cè)號(hào)為440000000011990的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。發(fā)行證券一覽發(fā)行股票：000100(TCL集團(tuán))；發(fā)行債券：0981150(09TCL集CP01)、1082130(10TCLMTN1)、1082131(10TCLMTN2)、1081270(10TCL集CP01)、041156003(11TCL集CP001)； 資料來源：證券之星 s

14、tockstar TCL集團(tuán)股份創(chuàng)立于1981年，是中國(guó)最大的、全球性規(guī)模經(jīng)營(yíng)的消費(fèi)類電子企業(yè)集團(tuán)之一，旗下?lián)碛腥疑鲜泄荆篢CL集團(tuán)SZ.000100、TCL多媒體科技HK.1070、TCL通訊科技HK.2618。目前，TCL已形成多媒體、通訊、華星光電和TCL家電四大產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，以及系統(tǒng)科技事業(yè)本部、泰科立集團(tuán)、新興業(yè)務(wù)群、投資業(yè)務(wù)群、翰林匯公司、房地產(chǎn)六大業(yè)務(wù)板塊。經(jīng)過三十年的開展，TCL借中國(guó)改革開放的東風(fēng)，秉承敬業(yè)奉獻(xiàn)、銳意創(chuàng)新的企業(yè)精神，從無到有，從小到大，迅速開展成為中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)中的佼佼者。1999年，公司開始了國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的探索，在新興市場(chǎng)開拓推廣自主品牌，在歐美市場(chǎng)并購(gòu)成熟

15、品牌，成為中國(guó)企業(yè)國(guó)際化進(jìn)程中的領(lǐng)頭羊。在開展壯大中，TCL確立了在自主創(chuàng)新方面的優(yōu)勢(shì)和能力：在TCL誕生了中國(guó)第一臺(tái)免提式按鍵 、第一臺(tái)28寸大彩電、第一臺(tái)鉆石 、第一臺(tái)國(guó)產(chǎn)雙核筆記本電腦等，很多具有劃時(shí)代意義的創(chuàng)新產(chǎn)品。2021年TCL全球營(yíng)業(yè)收入518.7億元人民幣，6萬多名員工遍布亞洲、美洲、歐洲、大洋洲等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。在全球40多個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)有銷售機(jī)構(gòu)，銷售旗下TCL、Thomson等品牌彩電及TCL、Alcatel品牌 。2021年TCL在全球各地銷售746萬臺(tái)液晶電視機(jī)，3622萬部 。TCL集團(tuán)旗下主力產(chǎn)業(yè)在中國(guó)、美國(guó)、法國(guó)、新加坡等國(guó)家設(shè)有研發(fā)總部和十幾個(gè)研發(fā)分部。在中國(guó)

16、、波蘭、墨西哥、泰國(guó)、越南等國(guó)家擁有近20個(gè)制造加工基地。2021年TCL品牌價(jià)值達(dá)501.18億元人民幣，繼續(xù)蟬聯(lián)中國(guó)彩電業(yè)第一品牌。未來十年TCL將繼續(xù)構(gòu)建融設(shè)計(jì)力、品質(zhì)力、營(yíng)銷力及消費(fèi)者洞察系統(tǒng)為一體的三力一系統(tǒng)，將TCL打造成中國(guó)最具創(chuàng)造力的品牌。資料來源：TCL官方網(wǎng)站二 股本結(jié)構(gòu)1、股本情況單位(萬股)2011-08-032011-06-302011-05-192010-12-312010-08-032010-07-29總股本847621.88847621.88847621.88423810.94423810.94423810.94流通股792406.59563965.755639

17、66.53280147.65280147.65280147.65流通A股792406.59563965.75563966.53280147.65280147.65280147.65流通B股0.000.000.000.000.000.00境外上市的外資股0.000.000.000.000.000.00其他0.000.000.000.000.000.00限售股份44414.81272855.650.00136427.830.000.00國(guó)家持股0.000.000.000.000.000.00國(guó)有法人股17343.9375145.670.0037572.830.000.00其他內(nèi)資股27070.88

18、197709.990.0098854.990.000.00境內(nèi)非國(guó)有法人0.00170639.110.0085319.550.000.00境內(nèi)自然人持股27070.8827070.880.0013535.440.000.00外資持股0.000.000.000.000.000.00境外非國(guó)有法人0.000.000.000.000.000.00境外自然人持股0.000.000.000.000.000.00股本變化情況：變更日期總股本(萬股)流通A股(萬股)實(shí)際流通A股(萬股)變更原因2011-08-03847621.88847621.88792406.59受限股份上市2011-06-3084762

19、1.88847621.88563965.75來自中期業(yè)績(jī)報(bào)告2011-05-19847621.88847621.88563966.53公積金轉(zhuǎn)增股本2010-12-31423810.94423810.94280147.65來自年度業(yè)績(jī)報(bào)告2010-08-03423810.94423810.94280147.65非公開發(fā)行股票(資料來源：證券之星 stockstar )2、主要股東十大股東情況序號(hào)股東名稱持股數(shù)(萬股)占總股本比例(%)變動(dòng)類型變動(dòng)數(shù)量(萬股)1惠州市投資控股83057.299.80增持41528.642深圳市平安創(chuàng)新資本投資48256.655.69增持24128.323李東生4

20、5983.365.42增持22691.684盟科投資控股32000.003.78增持16000.005西部建元控股32000.003.78增持16000.006深圳市遠(yuǎn)致投資28901.733.41增持14450.877蘇寧電器集團(tuán)28901.733.41增持14450.878廣東恒健投資控股28900.003.41增持14450.009上海浦東開展銀行-長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金17777.882.10新增17777.8810上海融晟置業(yè)投資參謀17342.002.05增持8671.00截至2021年06月30日，有10個(gè)股東增持，共增持190149.26萬股，占總股本的22.43%。3

21、、主要投資機(jī)構(gòu)資料來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)截至2011年09月30日 ，共3家基金持有TCL集團(tuán)，持倉(cāng)量總計(jì)1.38億股，占流通A股1.74%。較上期總持倉(cāng)增加了-30128.00萬股，基金持倉(cāng)與2011年06月30日相比：增倉(cāng)：2家，減倉(cāng)：0家，新進(jìn)：1家，退出：32家。4、股東戶數(shù)截至日期股東戶數(shù)戶均持股(股)較上期變化(%)籌碼集中度2011-09-30674754125628.78非常集中 2011-06-305223771622628.66非常集中2011-03-31326268129904.84非常集中2010-12-31333862126942.45非常集中2010-09-3033903

22、7125000.89非常集中2010-06-30342067858618.76非常集中2010-03-31309300949519.17非常集中2009-12-3136214581101.79非常集中2009-09-3037005779367.03非常集中2009-06-3036859279687.44非常集中2009-03-3137420269120.68非常集中2008-12-313843176730-1.97非常集中截至2011年09月30日，TCL 集團(tuán)股東總計(jì)674754戶，相比上一季度增加8.78%。三管理團(tuán)隊(duì)：1、董事長(zhǎng)：李東生李東生,現(xiàn)任TCL公司董事長(zhǎng)、CEO(首席執(zhí)行官)、

23、集團(tuán)黨委書記、創(chuàng)始人之一,中共十六大代表、第十屆和第十一屆全國(guó)人大代表。1957年7月出生,畢業(yè)于華南理工大學(xué)無線電技術(shù)系,獲學(xué)士學(xué)位。歷任車間副主任、業(yè)務(wù)經(jīng)理,TCL通訊設(shè)備總經(jīng)理,惠州市工業(yè)開展總公司引進(jìn)部主任,惠州市電子通訊工業(yè)總公司副總經(jīng)理,TCL電子集團(tuán)公司總經(jīng)理。1995年被授予第五屆“全國(guó)優(yōu)秀青年企業(yè)家稱號(hào);2000年被評(píng)為全國(guó)勞動(dòng)模范;2002年入選為黨的十六大代表;2002年12月中選“2002CCTV中國(guó)經(jīng)濟(jì)年度人物和年度創(chuàng)新獎(jiǎng);2004年2月6日,被?財(cái)富?(FORTUNE)雜志評(píng)為“2004亞洲年度經(jīng)濟(jì)人物;2004年9月3日,法國(guó)總統(tǒng)希拉克向李東生先生頒發(fā)了法國(guó)國(guó)家榮

24、譽(yù)勛章(OFFICIER DE LA LEGION DHONNEUR),這是法國(guó)政府首次授予中國(guó)大陸企業(yè)家的國(guó)家榮譽(yù)。同年入選美國(guó)?時(shí)代周刊?和有線新聞網(wǎng)(CNN)評(píng)選出的2004年全球最具影響力的25名商界人士;2004年12月入選“CCTV中國(guó)經(jīng)濟(jì)年度人物;2005年和2006年榮獲?中國(guó)企業(yè)家?最具影響力企業(yè)領(lǐng)袖;2007年獲芝加哥美中論壇“企業(yè)領(lǐng)袖睿智獎(jiǎng);2021年獲“德勤企業(yè)家獎(jiǎng);并獲“改革開放30年經(jīng)濟(jì)人物稱號(hào);入選?華夏時(shí)報(bào)?2021年十大中國(guó)杰出CEO;榮獲紐約名牌評(píng)估機(jī)構(gòu)頒發(fā)的“改革開放30年品牌締造者稱號(hào);入圍2021品牌中國(guó)年度人物;2021年被評(píng)為“CCTV中國(guó)經(jīng)濟(jì)年度

25、人物十年商業(yè)領(lǐng)袖;并獲得了由品牌中國(guó)授予的“60年60位品牌功勛人物榮譽(yù)稱號(hào)。 李東生先生現(xiàn)兼任騰訊控股獨(dú)立非執(zhí)行董事職務(wù)。李東生先生擔(dān)任的社會(huì)職務(wù)還包括:中國(guó)電子視像行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng);廣東省家電商會(huì)會(huì)長(zhǎng);中國(guó)國(guó)際商會(huì)副會(huì)長(zhǎng);深圳市平板顯示行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)會(huì)長(zhǎng);武漢大學(xué)客座教授。2、總經(jīng)理：薄連明薄連明,現(xiàn)任TCL公司執(zhí)行董事、COO(首席運(yùn)營(yíng)官)。1963年4月出生,博士,畢業(yè)于西安交通大學(xué)。薄先生1988年至1993年間任陜西財(cái)經(jīng)學(xué)院貿(mào)易經(jīng)濟(jì)系副主任,1993年5月至2000年5月間任深圳航空公司總會(huì)計(jì)師,是深圳航空公司創(chuàng)始人之一。薄先生2000年5月至2004年4月間任TCL信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)副總裁、

26、財(cái)務(wù)總監(jiān),2004年4月至2005年1月間任TCL集團(tuán)部品事業(yè)本部副總裁,2005年1月至2005年10月間任本公司人力資源部部長(zhǎng)、總裁辦主任,2005年10月至2006年11月間任本公司控股子公司TTE Corporation執(zhí)行副總裁,2006年6月至2007年9月間任本公司人力資源總監(jiān),2006年8月至2007年10月間任本公司副總裁,2007年10月至2021年6月間任高級(jí)副總裁,2021年6月至今任本公司COO(首席運(yùn)營(yíng)官)。薄連明先生現(xiàn)兼任TCL通訊科技控股非執(zhí)行董事、翰林匯信息產(chǎn)業(yè)股份董事長(zhǎng)、TCL數(shù)碼科技(深圳)有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)、惠州市開軒文化董事長(zhǎng)、TCL教育網(wǎng)董事長(zhǎng)、電大

27、在線遠(yuǎn)程教育技術(shù)副董事長(zhǎng)、TCL新技術(shù)(惠州)董事職務(wù)。3、其他高級(jí)管理人員信息其他高級(jí)管理人員信息表姓名性別職務(wù)學(xué)歷持股數(shù)(萬股)任職起始日任職終止日李東生男首席執(zhí)行官(CEO),董事長(zhǎng),執(zhí)行董事 本科45983.36 2005-06-202014-06-19韓方明男副董事長(zhǎng),執(zhí)行董事 博士后0 2011-06-202014-06-19楊小鵬男副董事長(zhǎng),執(zhí)行董事 本科0 2011-06-202014-06-19薄連明男總裁,執(zhí)行董事 博士80.234 2011-06-202014-06-19陳盛沺男獨(dú)立(非執(zhí)行)董事 碩士0 2011-06-202014-06-19丁遠(yuǎn)男獨(dú)立(非執(zhí)行)董事

28、博士0 2011-06-202014-06-19吳鷹男獨(dú)立(非執(zhí)行)董事 碩士- 2011-06-202014-06-19趙忠堯男高級(jí)副總裁,執(zhí)行董事 碩士474.3304 2011-06-202014-06-19袁冰男副總裁 碩士0 2011-08-072014-06-19屠樹毅男董事會(huì)秘書 碩士0 2011-03-302014-06-19何陟華不詳證券事務(wù)代表 不詳- 2005-11-10-黃旭斌男財(cái)務(wù)總監(jiān)(首席財(cái)務(wù)官、CFO 碩士0 2008-06-202014-06-19四收入構(gòu)成主營(yíng)業(yè)務(wù)分行業(yè)、分產(chǎn)品情況表主營(yíng)收入(萬元) 收入比例主營(yíng)本錢(萬元)本錢比例利潤(rùn)比例毛利率多媒體電子產(chǎn)業(yè)

29、2345339.00 45.25% 2021127.00 45.11% 46.06% 14.34% 移動(dòng)通訊產(chǎn)業(yè)757499.00 14.61% 540864.00 12.14% 29.68% 28.60% 家電產(chǎn)業(yè)449788.00 8.68% 388513.00 8.72% 8.39% 13.62% 部品產(chǎn)業(yè)168333.00 3.25% 153632.00 3.45% 2.01% 8.73% 房地產(chǎn)與投資21351.00 0.41% 13722.00 0.31% 1.05% 35.73% 物流與效勞1075932.00 20.76% 1030106.00 23.13% 6.28% 4.2

30、6%主營(yíng)業(yè)務(wù)分地區(qū)情況表主營(yíng)收入(萬元) 收入比例主營(yíng)本錢(萬元)本錢比例利潤(rùn)比例毛利率中華人民共和國(guó)3064922.00 59.13% 0.00 0.00% 0.00% 0.00% (除香港地區(qū)外)海外地區(qū)1960403.00 37.82% 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 合計(jì)5025325.00 96.95% 0.00 0.00% 0.00% 0.00%二、 財(cái)務(wù)分析 一資本結(jié)構(gòu)與償債能力 1、資本結(jié)構(gòu)從圖中我們可以看到，2021年公司資產(chǎn)負(fù)債率最高為73.22% ，2021 年年報(bào)顯示最低為66.179%，表現(xiàn)出很明顯的下降趨勢(shì)。2、償債能力1短期償債能力 短期償債能力是指

31、企業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)歸還流動(dòng)負(fù)債的保障能力。一般來說越高，流動(dòng)性越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債平安性越高。并不是越高越好，越高說明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)占用資金太多，可能導(dǎo)致企業(yè)盈利性較差。一般來說，速動(dòng)比率越高，流動(dòng)性越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債平安程度 越高。但不是越高越好。TCL的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率在 2007 年至 2021年都有一個(gè)較大的漲幅，得益于其優(yōu)化流動(dòng)資產(chǎn)和債務(wù)比率。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的相對(duì)穩(wěn)定上升說明TCL債務(wù)歸還的額度和頻率都較為穩(wěn)定。2長(zhǎng)期償債能力 權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)總額與股東權(quán)益總額的比值，是股權(quán)比率的倒數(shù)。與資產(chǎn)負(fù)債率變動(dòng)方向一致，即資產(chǎn)負(fù)債率越高，權(quán)益乘數(shù)越大。權(quán)益乘數(shù)能說明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性，以及所有者權(quán)益

32、對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。數(shù)據(jù)分析顯示，TCL長(zhǎng)期償債能力在穩(wěn)定中有緩慢下降趨勢(shì)。能充分利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行運(yùn)營(yíng)是營(yíng)運(yùn)能力良好的表現(xiàn)，但過低的權(quán)益乘數(shù)同時(shí)也面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。特別是當(dāng)產(chǎn)權(quán)比例上升至2 以下時(shí)，整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)較高。從圖中負(fù)債相關(guān)比率可見，2007 年后非流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債比重上升，流動(dòng)負(fù)債占比下降，公司短期債務(wù)壓力有所減輕。二 營(yíng)運(yùn)能力 1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率20072021 年，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)較大的下降趨勢(shì)，說明公司近幾年資產(chǎn)管理效率有所下降。2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款平均余額是指全年占用在應(yīng)收賬款上的資金的平均數(shù)額。一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越短，說明應(yīng)收賬款收回得越快，應(yīng)

33、收賬款流動(dòng)性越強(qiáng)，同時(shí)應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性越小。但過高，那么可能是由于企業(yè)的信用政策過于苛刻，可能限制企業(yè)銷售規(guī)模的擴(kuò)大，影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的盈利能力。 從圖中可見，公司 20072021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率年度指標(biāo)在波動(dòng)中有非常明顯的上升，說明企業(yè)的信用管理工作較好。3、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售回收各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。一般來說，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨周轉(zhuǎn)期越短，說明存貨存貨周轉(zhuǎn)越快，存貨的流動(dòng)性越強(qiáng)。三盈利能力在盈利能力方面，因?yàn)槠髽I(yè)受到整體經(jīng)營(yíng)管理的影響，TCL的各項(xiàng)盈利能力指標(biāo)如毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈利率呈現(xiàn)出明顯的下降趨勢(shì)。說明經(jīng)年來TCL的盈利能力

34、不佳。四成長(zhǎng)能力由上圖可以明顯看到，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和利潤(rùn)總額在20072021年有較大大幅度的下降，其中利潤(rùn)總額由正轉(zhuǎn)負(fù)，主要是TCL公司2006年出現(xiàn)較大虧損所致。五杜邦分析杜邦分析表報(bào)告期2007年2021年2021年2021年權(quán)益凈利率ROE(%)7.015.748.342.61銷售凈利率%1.161.722.21.49資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次1.831.751.661.24權(quán)益乘數(shù)3.663.733.592.961、權(quán)益凈利率(ROE) 權(quán)益凈利率是衡量企業(yè)投資報(bào)酬能力的指標(biāo)，同時(shí)反映企業(yè)籌資、投資、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)等活動(dòng)的效率。它所反映的是企業(yè)獲利能力、經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)決策和籌資方式等多種因素綜合作用的結(jié)果。有

35、關(guān)數(shù)據(jù)說明，TCL集團(tuán)的權(quán)益凈利率從 2007 年的7.0%上升到2021 年的15.74%，又下降到2021年的2.61%，說明企業(yè)投資回報(bào)能力波動(dòng)較大 。 由變動(dòng)率分析中可以看出銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及權(quán)益乘數(shù)在2006年2021年間都表現(xiàn)出先生后降的趨勢(shì)。說明TCL集團(tuán)在籌資、投資、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)等活動(dòng)方面都有一定的不確定性。2、權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)越大， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度越高。這個(gè)指標(biāo)同時(shí)也反映了財(cái)務(wù)杠桿對(duì)利潤(rùn)水平的影響。財(cái)務(wù)杠桿具有正反兩方面的作用。在收益較好的年度，它可以使股東獲得的潛在報(bào)酬增加，但股東要承當(dāng)因負(fù)債增加而引起的風(fēng)險(xiǎn)；在收益不好的年度，那么可能使股東潛在的報(bào)酬下降。當(dāng)然，從投資者角度而言，只要資產(chǎn)報(bào)酬率高于借貸資本利息率，負(fù)債比率越高越好。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者那么應(yīng)審時(shí)度勢(shì)，全面考慮，在制定借入資本決策時(shí)，必須充分估計(jì)預(yù)期的利潤(rùn)和增加的風(fēng)險(xiǎn)，在二者之間權(quán)衡，從而做出正確決策。 由數(shù)據(jù)分析可知，TCL集團(tuán)的權(quán)益乘數(shù)由 2007 年的3.66，到 2