流動性風險管理和計量

1、流動性風險管理和計量劉江榮二一一年四月二十三日本講稿只限交流使用請勿轉載目 錄第一局部 宏觀經(jīng)濟對流動性風險管理的影響第二局部 流動性風險的計量1.1 金融危機反思貨幣市場流動性可能短時間消失流動性本錢可能會很高存款并不總是穩(wěn)定的，成熟市場也會發(fā)生擠兌高資本充足率并不一定有效市場不總是運轉良好，抵押品流動性可能喪失開展流動性壓力測試風險指標由靜態(tài)資產(chǎn)負債表比例向動態(tài)現(xiàn)金流分析轉變內(nèi)部流動性管理應急方案中危機的持續(xù)時間和流動性儲藏資產(chǎn)規(guī)模設定在制定開展和業(yè)務策略時必須將流動性作為稀缺資源加以考慮金融危機引發(fā)對流動性風險管理的反思流動性風險測算壓力測試流動性風險測算需更明確和全面，需要包括與表外業(yè)

2、務相關工程、跨境資金流動和外幣流動性需要設置影響整個市場的壓力場景并考慮不同資產(chǎn)或業(yè)務線之間的風險傳遞流動性轉移定價需要改善為貸款、投資和存款定價的內(nèi)部流動性定價模型流動性報告流動性報告必須全面、透明并有利內(nèi)部溝通，報告應包含預警指標分析結合開展戰(zhàn)略在制定業(yè)務開展方案和開展戰(zhàn)略時應重點考慮流動性風險因素1.1 金融危機反思存在問題 41.2 2021年貨幣政策形勢預測法定準備金仍有上調(diào)空間，為保證M2回歸常態(tài)，央行仍將有3-5次法定準備金的提升空間。 2021年，央行將實施穩(wěn)健的貨幣政策，繼續(xù)利用數(shù)量型和價格型調(diào)控工具，通過適度收緊銀行體系流動性，重點處理好保增長、調(diào)結構、抑通脹的關系，促使貨

3、幣政策回歸常態(tài)。當前，存款仍處于負利率狀態(tài)，中金等機構預計2021年將適度加息2-4次，有可能集中在上半年，但大幅加息的可能性較小。近10年平均實際利率1年期存款實際利率1.2 2021年貨幣政策形勢目的 實現(xiàn)貨幣政策由適度寬松向穩(wěn)健轉變。 加強通脹預期管理，防范貸款信用風險。 平滑經(jīng)濟周期波動、有效調(diào)節(jié)根底貨幣、信貸投放和社會貨幣總量。 引導銀行把握信貸行為、實現(xiàn)自我約束。實施 首先在全國性銀行機構實施。 按月根據(jù)測算并實施差異準備金調(diào)控。差異準備金一般按法定準備金1.62%計息，對信貸增長過快、穩(wěn)健性差、屢次被差異的銀行按超額準備金率0.72%計息或不付息。 差異準備金存放期限原那么上在到

4、達反向釋放標準后為止。 基準 銀行信貸偏離GDP和物價指數(shù)的程度。 各金融機構的系統(tǒng)重要性程度。 各金融機構對整體偏離程度。 金融機構業(yè)務經(jīng)營穩(wěn)健程度。 2021年，為進一步加強貨幣信貸調(diào)控總量，引導商業(yè)銀行自我約束，央行將對金融機構運用差異準備金動態(tài)調(diào)整政策工具，構建宏觀審慎的制度框架。差異準備金動態(tài)調(diào)整1.3 2021年流動性監(jiān)管政策變化 1104G25報表：LCR與NSFR是兩種壓力測試情景下、兩種生存期要求的壓力測試結果指標。 項目LCRNSFR生存期30天1年壓力情景評級下調(diào)3個檔次因大量信用風險、市場風險或操作風險暴露所造成的清償力或盈利能力大幅下降一定比例的零售存款流失無擔保批發(fā)

5、融資能力下降，并且定期有擔保融資的潛在來源減少被任何一家全國范圍內(nèi)認可的評級公司調(diào)低了債務評級、交易對手信用評級或存款評級用優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)以外的資產(chǎn)做擔保的短期融資交易減少市場的波動性增加某一事件使人們對銀行的聲譽或信用度產(chǎn)生懷疑機構承諾的信用及流動性便利均被提走需要為履行非契約性債務（聲譽風險）帶來的資產(chǎn)負債膨脹而尋求融資情景評估單個銀行沖擊與市場沖擊合并單個銀行沖擊且投資者和客戶都已意識到NSFR是流動性覆蓋率LCR的長期結構性補充監(jiān)管標準，能鼓勵銀行通過結構調(diào)整減少短期融資的期限錯配、增加長期穩(wěn)定資金來源，提高監(jiān)管措施的有效性1.3 2021年流動性監(jiān)管政策變化國有商業(yè)銀行國有商業(yè)銀行主

6、要是依靠存貸款以及購置債券等傳統(tǒng)的銀行業(yè)務開展的，其貸款和債券投資以及存款占其資產(chǎn)及負債的80左右。根據(jù)其資產(chǎn)負債結構，其不同的監(jiān)管指標上下取決于：LCR：由于其優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)占其資產(chǎn)達30，其優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)占比較高。而其30天內(nèi)到期的資金支出及收入，由于國有商業(yè)銀行資金量較大，其資產(chǎn)負債配比較為均勻，30天內(nèi)經(jīng)資金支出不會出現(xiàn)大幅波動。因此該類銀行LCR波動性不大，且該類銀行LCR值較高。NSFR：由于該類銀行普遍具有較為穩(wěn)定的存款與其資產(chǎn)業(yè)務相對應，并且該類銀行資產(chǎn)負債結構穩(wěn)定，因此國有商業(yè)銀行NSFR應能到達監(jiān)管要求。1.3 2021年流動性監(jiān)管政策變化股份制商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行由于其

7、資產(chǎn)負債規(guī)模較小，易受市場資金面制約其業(yè)務開展，從其現(xiàn)在的資產(chǎn)負債余期結構看，很多時候，該類銀行依靠一定的資產(chǎn)負債期限結構錯配獲得一定的收益。根據(jù)其資產(chǎn)負債結構，其不同的監(jiān)管指標上下取決于：LCR：由于其優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)占其資產(chǎn)20，其優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)占比較不高。同時由于其經(jīng)常通過一定的期限錯配獲得收益，因此其30內(nèi)的凈資金支出量往往相對較大，并且由于其負債結構到期的不均衡，可能出現(xiàn)一定的波動。因此該類銀行LCR波動性較大，且不同股份制商業(yè)銀行由于其不同業(yè)務的開展以及其期限結構的不同，可能造成其同一時點LCR值相差較大，但該類銀行LCR平均值應較國有商業(yè)銀行偏低。NSFR：由于該類銀行穩(wěn)定資金占比

8、較低，銀行業(yè)務開展受市場環(huán)境制約較為明顯，局部銀行往往通過批發(fā)融資開展其資產(chǎn)業(yè)務，因此股份制商業(yè)銀行NSFR普遍偏低，局部銀行甚至不能到達監(jiān)管要求。1.4 2021年流動性形勢銀行體系流動性風險逐步增大目 錄第一局部 金融危機反思第二局部 流動性風險計量第二局部 流動性風險計量一 流動性風險管理根本情況二 流動性風險計量方法三 關于lcr和nsfr流動性風險定義流動性風險是指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理本錢及時獲得充足資金以應對資產(chǎn)增長或支付到期義務的風險。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會定義 有清償能力，將流動性風險與清償風險區(qū)分；流動性風險是處于可持續(xù)經(jīng)營情況下的銀行面臨

9、的風險； 突出本錢概念，包括時間本錢和經(jīng)濟本錢。可以獲取資金但需付出額外本錢仍然屬于流動性風險； 支付到期義務，而不是債務 義務范圍高于債務，債務有法定性，義務包括法定和非法定義務。非未能支付非法定義務面臨聲譽風險。特點：不確定性強，沖擊破壞力大，經(jīng)常是致命性的：東亞銀行、北巖銀行5天，流出存款30億英鎊，占該行240億英鎊存款總量的12%左右， 銀行、網(wǎng)上銀行一度崩潰流動性風險定義及特點流動性風險分類為分為融資流動性風險和市場流動性風險融資流動性風險是指商業(yè)銀行在不影響日常經(jīng)營或財務狀況的情況下，無法有效滿足資金需求的風險；融資流動性風險又可分為： 結構性流動性風險： 源于資產(chǎn)負債錯配，銀行

10、到期義務超出到期資產(chǎn) 或有流動性風險： 銀行缺乏足夠的資金應對突發(fā)和未預期的義務 市場流動性風險是指由于市場深度缺乏或市場動亂，商業(yè)銀行無法以合理的市場價格出售資產(chǎn)以獲得資金的風險。2.1.1 流動性風險定義及特點流動性風險的特點 流動性風險與各種風險密切相關，其他各種風險最終都將作用于銀行流動性狀況； 流動性風險用資本緩解作用不大，故未納入新資本協(xié)議第一支柱。應對流動性風險需要充足的流動性儲藏； 流動性風險突發(fā)性強，凸顯壓力測試和應急方案重要性； 流動性風險系統(tǒng)性強，風險傳播快，經(jīng)營正常、健康的銀行仍然可能無法防止2.1.1 流動性風險定義及特點內(nèi)部因素經(jīng)營戰(zhàn)略資產(chǎn)負債結構差異資產(chǎn)負債集中程

11、度資產(chǎn)質(zhì)量盈利能力流動性資產(chǎn)儲藏市場融資能力吸收存款能力壓力測試有效性應急方案有效性宏觀經(jīng)濟金融開展狀況銀行各類市場開展情況，包括市場深度、廣度；價格形成機制等貨幣政策外匯管制政策支付結算系統(tǒng)央行最后貸款人政策存款保險制度2.1.2 影響銀行流動性風險的因素 2.1.2 影響銀行流動性風險的因素 影響流動性水平的其他因素 集團內(nèi)債權債務情況：流動性資產(chǎn)和負債如果主要集中于集團內(nèi)部，將增加銀行流動性風險，集團個別實體資金鏈斷裂將迅速蔓延至銀行 盈利能力 資產(chǎn)質(zhì)量 資本充足水平 銀行聲譽 新業(yè)務拓展方案1992 計量與管理流動性框架a framwork for measure and manage

12、 liquidity 核心：對凈融資需求的測量與管理，同時提出要有足夠的市場渠道和應急方案。 凈融資需求：計算銀行特定時點的累積資金凈余缺三種可借鑒情況正常情況銀行內(nèi)部出現(xiàn)流動性危機情況 市場風險、信用風險、操作風險導致銀行內(nèi)部流動性危機整個市場出現(xiàn)危機2.1.3 國際流動性風險管理趨勢2000 完善銀行機構流動性管理措施sound practices for managing liquidity in banking organisations評估銀行流動性管理的14項原那么覆蓋8個領域流動性管理體系的建立1-4監(jiān)測凈融資需求5-7管理市場渠道8應急方案9外匯流動性管理10-11流動性風險管

13、理的內(nèi)部控制機制12信息公開披露在改善流動性管理中的作用13監(jiān)管者的作用142.1.4 國際流動性風險管理趨勢2.1.4 國際流動性風險管理趨勢流動性管理體系的建立1-4原那么1：每個銀行都應形成適宜的日常流動性管理策略，策略應經(jīng)過和所有的機構溝通。原那么2：策略和相關政策應得到董事會的批準，董事會應保證高級管理層采取必要的措施監(jiān)控流動性風險；董事會能夠定期得到銀行流動性情況的報告，一旦流動性正在或即將發(fā)生重要變化，董事會在第一時間知道。原那么3：有適宜的管理架構來有效的執(zhí)行流動性策略。高管層必須保證流動性管理的有效性并制定適宜的政策和程序控制流動性風險。設定特定時間窗的流動性頭寸規(guī)模限制，并

14、定期檢查。原那么4：必須有完善的信息系統(tǒng)度量、監(jiān)控和報告流動性風險。報告及時地報送董事會、高級管理層和其他相關人員。2.1.4 國際流動性風險管理趨勢監(jiān)測凈融資需求5-7原那么5：設立不斷開展的測量和計算凈資本需求的程序。原那么6：在各種假設情景下進行流動性分析。原那么7：不斷檢查流動性管理中使用假設的有效性。管理市場渠道8原那么8：定期檢查在建立和維護債權人關系、融資渠道多元化、出售資產(chǎn)能力方面的努力。應急方案9原那么9:應該有危機處理方案，包括流動性危機處理的策略和在緊急狀態(tài)下的現(xiàn)金流缺口補充程序。2.1.4 國際流動性風險管理趨勢外匯流動性管理10-11原那么10：對活潑經(jīng)營的各種主要貨

15、幣的流動性頭寸都應有一個度量和監(jiān)控系統(tǒng)。除評估外幣總需求外，應對每一種貨幣的流動性策略進行分析。原那么11：設立或定期評估外幣現(xiàn)金流在特定時間窗口規(guī)模的限制。需要對外幣進行匯總分析和分幣種分析。內(nèi)部控制12原那么12：要有充分的內(nèi)部控制系統(tǒng)，內(nèi)部控制系統(tǒng)的根本組成局部包括對系統(tǒng)獨立、定期的評估。信息公開披露13原那么13：每一家銀行都應該建立適宜的機制保證銀行的信息以適宜的程度向公眾披露，讓公眾對銀行的經(jīng)營情況知情。監(jiān)管者作用14原那么14：監(jiān)管當局應對流動性管理相關策略、政策、程序和實務進行獨立評估。要求銀行有有效的系統(tǒng)計量、監(jiān)督和控制流動性風險。應及時從銀行獲得充分信息對流動性風險水平進行

16、評估，并保證銀行有充足的流動性應急方案。2021年12月 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布了?流動性風險計量標準和檢測的國際框架征求意見稿?計量方法：提出了兩個獨立但目標互補的流動性風險監(jiān)管指標目的：構建與資本監(jiān)管并駕齊驅(qū)的流動性監(jiān)管標準。促進金融機構擁有更多的流動性緩沖，保護存款者利益及維護金融體系的穩(wěn)定性進一步加強和提高國際流動性風險監(jiān)管的一致性，便于對跨國機構的流動性風險暴露進行持續(xù)監(jiān)控。 2.1.4 國際流動性風險管理趨勢2.2 流動性風險計量方法資產(chǎn)及負債管理現(xiàn)金流量管理在銀行確定資產(chǎn)負債額度、結構和期限時，需要考慮流動性風險管理，加強資產(chǎn)的流動性和融資來源的穩(wěn)定性。將可能產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流按

17、照一定方法分別計入特定期間的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，以現(xiàn)金流入減現(xiàn)金流出取得現(xiàn)金流期限錯配凈額，并通過累計方式計算出一定期限內(nèi)的現(xiàn)金流錯配凈額。日、周、月的流動性匹配，確保短期流動性平安，壓力測試主要應用于此類流動性風險管理壓力測試以定量分析為主通過測算銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，分析這些損失對銀行盈利能力和資本金帶來的負面影響，進而對單家銀行、銀行集團和銀行體系的脆弱性做出評估和判斷，并采取必要措施。應急方案銀行流動性發(fā)生臨時性和長期性危機的情況下銀行如何優(yōu)化融資渠道和出售資產(chǎn)以減少融資需求2.2.1 資產(chǎn)及負債管理資產(chǎn)流動性管理策略和負債流動性管理策略遵循分散性原

18、那么集中度限額管理遵循審慎性原那么評估各種風險對流動性的影響關注負債的穩(wěn)定性核心負債比例 大額資金提供者 制定具體的、明確的資產(chǎn)、負債分散化政策，使資金運用及來源結構向多元化開展，提升商業(yè)銀行應對市場波動的能力制定資產(chǎn)負債分散化政策建立資產(chǎn)負債集中度限額 針對表內(nèi)外資產(chǎn)負債的品種、幣種、期限、交易對手、行業(yè)、地域等設定集中度限額流動性風險管理是資產(chǎn)負債管理的重要組成局部。在銀行確定資產(chǎn)負債額度、結構和期限時需要考慮流動性風險管理，加強資產(chǎn)的流動性和融資來源的穩(wěn)定性2.2.1 資產(chǎn)及負債管理商業(yè)銀行應審慎評估市場風險、信用風險、操作風險等對資產(chǎn)負債業(yè)務流動性的影響關注不同風險間的轉化和傳遞 對資

19、產(chǎn)變現(xiàn)能力進行評估 考慮市場容量、交易對手的風險，及其它因素對資產(chǎn)可交易性、資產(chǎn)價格產(chǎn)生的影響 定期監(jiān)測交易對手和自身的償債能力指標狀況 監(jiān)測交易對手信用評級、財務狀況等償債能力指標；及時調(diào)整對交易對手的融資授信額度；當相關指標顯示自身償債能力下降時，及時調(diào)整資產(chǎn)負債結構，提高債務清償能力2.2.1 資產(chǎn)及負債管理監(jiān)測未提取的貸款承諾、信用證、保函、銀行承兌匯票等或有資產(chǎn)與或有負債管理，監(jiān)測相關客戶信用狀況、償債能力和財務狀況，了解商業(yè)銀行因履約事項可能發(fā)生的墊款和客戶可提取的貸款承諾帶來的流動性需求，并納入流動性缺口管理 或有資產(chǎn)和負債管理 應關注負債的穩(wěn)定性 采取措施提高核心負債占總負債的

20、比重，提高流動性來源的穩(wěn)定性，并減少對波動較大的債務的依賴；加強與資金來源提供者的關系，并持續(xù)關注大額資金提供者的風險狀況，定期監(jiān)測大額資金提供者及融資提供者在本行存款的情況；制定存款或融資集中度的觸發(fā)比率及到達觸發(fā)比率時所采取的應急措施2.2.1 資產(chǎn)及負債管理2.2.2 現(xiàn)金流量計量靜態(tài)管理每日頭寸報告流動性分析報告現(xiàn)金流期限錯配分析指標：備付金率，流動性比例國有商業(yè)銀行、股份制銀行、中小股份制銀行數(shù)據(jù)的問題；流動性比例的上下與四個因素有關：央行政策、經(jīng)營狀況、風險偏好、經(jīng)營規(guī)模中小銀行融資能力相對更強設定現(xiàn)金流限額動態(tài)管理考慮未來的現(xiàn)金流缺口率考慮動態(tài)的，推斷后續(xù)現(xiàn)金流。由事后的靜態(tài)分析

21、轉為主動管理。日間流動性管理 日間流動性管理是銀行流動性風險管理的重要組成局部。假設銀行未能有效管理日間流動性將導致在預計的時間無法滿足支付要求，影響自身及對手流動性頭寸。日間流動性風險產(chǎn)生原因在于現(xiàn)金流出入可能分布或集中于每日不同時間。 銀行是否有能力測算預期總的現(xiàn)金流出入？是否可預測現(xiàn)金流發(fā)生于每日何時？是否能預測在日中某時可能出現(xiàn)的融資缺乏？流動性測算流動性監(jiān)測是否可針對預期活動和可得資源監(jiān)控流動性頭寸變化？日間融資是否可獲得充足的日間融資以應對日間流動性需求？2.2.2 現(xiàn)金流量計量所有超限額情況是否依規(guī)定程序事前申請并經(jīng)批準后實施，批準依據(jù)要合理充分；所有超限額情況要有書面記錄，對所

22、有未經(jīng)批準超限額情況實施調(diào)查，根據(jù)調(diào)查結果采取有效措施確?，F(xiàn)金流在規(guī)定期限內(nèi)恢復至規(guī)定限額內(nèi)。 現(xiàn)金流錯配限額的實施及超限處理現(xiàn)金流限額測算期跨度測算期至少為一個月，可以按更長時間段進行測算現(xiàn)金流期限錯配分析2.2.2 現(xiàn)金流量計量凈現(xiàn)金流出情況累計現(xiàn)金流出情況銀行融資能力現(xiàn)金流量計算圖示2.2.2 現(xiàn)金流量計量商業(yè)銀行通過計量、監(jiān)測、控制現(xiàn)金流量和期限錯配情況，來發(fā)現(xiàn)融資差距和防止過度依賴短期流動性供給。 現(xiàn)金流量是分析及管理銀行流動性風險的一種重要測算方法。 流動性風險產(chǎn)生的根源在于銀行的現(xiàn)金流無法平衡，現(xiàn)金流入量無法抵補現(xiàn)金流出量。商業(yè)銀行將表內(nèi)外業(yè)務可能產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流按照一定方法分別

23、計入特定期間的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，以現(xiàn)金流入減現(xiàn)金流出取得現(xiàn)金流期限錯配凈額，并通過累計方式計算出一定期限內(nèi)的累計現(xiàn)金流錯配凈額。2.2.2 現(xiàn)金流量計量有合同到期日現(xiàn)金流 包括貸款歸還、到期拆入同業(yè)、營業(yè)收入、到期存款及利息支付、到期拆入同業(yè)等按照確切到期日計算包括有合同約束力的貸款承諾、擔保、開出信用證等有合同或有現(xiàn)金流 進行平均量預測意義不大，應該根據(jù)個案或分組情況進行分析測算無合同假設現(xiàn)金流最典型且最重要的為活期存款，流動情況因客戶存款根底的忠誠度和穩(wěn)定性而不同進行行為調(diào)整，既可以參考歷史經(jīng)驗，按照資產(chǎn)及負債存量的一定比例測算，也可以根據(jù)充分的歷史數(shù)據(jù)建立模型進行測算。2.2.2 現(xiàn)金

24、流量計量流動性缺口率 監(jiān)管指標現(xiàn)金流缺口的計量90天內(nèi)到期的資金累計凈缺口-10%該指標設定及計算在應用中存在缺乏未對無合同到期日的不確定現(xiàn)金流進行行為調(diào)整只關注90天區(qū)間，意義有限統(tǒng)一-10%的指標無法適應各行不同情況2.2.2 現(xiàn)金流量計量可以根據(jù)自身融資能力設置跨越多個時間段的缺口限額。對限額制定的合理性和遵循情況進行審核檢查。融資能力與流動性缺口現(xiàn)金流缺口計算是根據(jù)資產(chǎn)負債表及表外業(yè)務計算得出，反映的主要是過去形成的交易所影響的未來現(xiàn)金流出入；融資能力著眼未來，考慮的是銀行未來通過各種途徑、主要是通過金融市場進行主動融資的能力；即使現(xiàn)金流缺口為負，只要銀行可通過主動融資進行彌補，仍然可

25、以接受融資能力的審核應該采取審慎原那么。外資銀行估算程序：交易員作出初步估計判斷，提供給資金部主管，會同財務部、風控部人員共同設定，融資能力即為銀行內(nèi)部流動性缺口限額，并隨時根據(jù)市場變化修訂。2.2.2 現(xiàn)金流量計量銀行應至少預測其未來確定時間段內(nèi)融資能力，尤其是來自銀行或非銀行的批發(fā)融資能力，并依壓力測試情況下的調(diào)減系數(shù)對上述預測進行適當調(diào)整。 現(xiàn)金流量分析根據(jù)融資能力確定現(xiàn)金流限額的具體步驟銀行采取審慎方法計算出售全部或局部無障礙流動性資產(chǎn)如政府和中央銀行債券所產(chǎn)生的流動性增項 銀行計算現(xiàn)金流量限額時應將或有負債中備用融資額度等作為增項，同時將或有資產(chǎn)中未提取的貸款承諾等作為減項目前量較小

26、。確定時間段內(nèi)的現(xiàn)金流量理論限額。2.2.2 現(xiàn)金流量計量商業(yè)銀行應通過壓力測試分析銀行承受壓力事件的能力，考慮并預防未來可能的流動性危機，以提高在流動性壓力情況下履行其支付義務的能力。 壓力測試同樣以現(xiàn)金流測算為根底，但不是測算市場和企業(yè)正常狀況下的現(xiàn)金流，而是測算在各種設定場景同時發(fā)生假設干種負面事件發(fā)生下的現(xiàn)金流。 商業(yè)銀行應通過壓力測試分析銀行承受壓力事件的能力，考慮并預防未來可能的流動性危機，以提高在流動性壓力情況下履行其支付義務的能力。 2.2.3 壓力測試 壓力測試場景設計 有效的壓力測試需要選擇適宜的壓力場景觸發(fā)事件針對單個銀行 評級下調(diào) 信用損失 交易損失 操作風險損失 存款

27、流失等針對整個市場 票據(jù)市場崩潰 結算系統(tǒng)崩潰 金融危機 經(jīng)濟衰退等壓力場景應和銀行經(jīng)營狀況相聯(lián)系銀行經(jīng)營狀況 資產(chǎn)負債由哪些類型資產(chǎn)和業(yè)務條線組成 戰(zhàn)略開展規(guī)劃 資產(chǎn)負債表增長 表外業(yè)務導致的流動性和信譽風險 假設條件帶來的模型風險等經(jīng)營開展下降 市場崩潰 系統(tǒng)危機 銀行經(jīng)營狀況觸發(fā)事件沖 擊 設計出有效場景在給定市場情況和銀行業(yè)務模式下，得出最相關的壓力場景2.2.3 壓力測試 壓力場景必須適合銀行自身情況以及面對的流動性風險風險類型資產(chǎn)方流動性風險負債方流動性風險 流動性風險來源 到期資產(chǎn)現(xiàn)金流由于信用風險偏離目標值 資產(chǎn)變現(xiàn)現(xiàn)金流入偏離市場價格原因：市場風險 市場深度 緊急變現(xiàn) 資金流

28、失得不到補充或完全補充、或以較高價格補充 原因：評級下調(diào) 聲譽下降 受其他銀行涉及等表外業(yè)務及其他來源的流動性風險 表外擔保、承諾等兌付資金流衍生產(chǎn)品收入受期權因素、市場變化等因素影響由于市場緊張，支付結算系統(tǒng)要求的抵押品增加 相關壓力場景建立 在現(xiàn)金流缺口分析中考慮信用風險折讓 在現(xiàn)金流缺口分析中考慮市場風險，進 行集中度調(diào)整 在現(xiàn)金流分析中不考慮融資展期 使用合格的高流動性資產(chǎn)抵補現(xiàn)金 流出 考慮最大程度兌付并用流動性儲藏抵補 引入更加保守審慎的模型參數(shù) 引入日間流動性管理2.2.3 壓力測試 壓力測試分析 場景選擇壓力場景分析管理應對措施場景必須和銀行開展戰(zhàn)略以及資產(chǎn)負債結構相關場景必須

29、對市場流動性和銀行融資能力進行評估壓力場景必須考慮市場、信用和操作風險與流動性風險的互動壓力場景必須考慮風險傳遞和盈利情況嚴重性每種場景預期現(xiàn)金流出有多少？融資來源在每種場景下需要多少現(xiàn)金流入且能獲得多少流動性？在每種場景下能獲得多少額外的流動性？時間維度在每種場景下，銀行能在壓力情況下支持多久？制定應急方案限額體系緊急情況下抵押品管理確保融資多元化信息披露、報告2.2.3 壓力測試 對壓力測試的評價壓力測試場景是否全面具體壓力情景設立可結合銀行本身業(yè)務特點、復雜程度，針對流動性風險集中的產(chǎn)品、客戶和市場設定情景實施壓力測試。壓力測試專業(yè)判斷是否審慎所有壓力測試情景、條件假設、結果和回溯分析是

30、否書面記錄？壓力測試下最短生存期？存續(xù)期的制定通過對各種壓力情景的結果并根據(jù)銀行分析偏好來確定。設立危機情況下抵御危機的最短生存期是否低于一個月？是否，并采取有效措施維持該時間內(nèi)現(xiàn)金流入直到到應急資金到位 ？壓力測試下最短生存期現(xiàn)金凈流量是否為正值 ？根據(jù)壓力情景計算現(xiàn)金流缺口及存續(xù)期間，如壓力測試結果為負值，商業(yè)銀行應立即采取有效措施提高銀行流動性水平？2.2.3 壓力測試2.2.4 流動性應急方案商業(yè)銀行應根據(jù)本行業(yè)務規(guī)模、復雜程度、風險水平和組織架構等制定應急方案，并根據(jù)經(jīng)營和現(xiàn)金流量管理情況設定并監(jiān)控銀行內(nèi)外部流動性預警指標，分析銀行所面臨的潛在流動性風險。正常市場條件和壓力條件分別制

31、定流動性應急方案，涵蓋銀行流動性發(fā)生臨時性和長期性危機的情況，并預設觸發(fā)條件及實施程序。 A類B類因宏觀經(jīng)濟政策發(fā)生非預期性調(diào)整、季節(jié)效應、市場出現(xiàn)不利于我行的信息、自然災害等內(nèi)外部原因，導致存款擠提、頭寸缺乏和流動性缺口擴大等事件，商業(yè)銀行不能以合理本錢滿足對外支付和業(yè)務開展的流動性需求。由于行內(nèi)資金調(diào)撥系統(tǒng)發(fā)生故障，資金調(diào)撥不暢，無法保障正常支取。根據(jù)流動性風險的級別實行分級監(jiān)測和分層負責，在各級行重大突發(fā)流動性、清償性事件應急處置領導小組的統(tǒng)一領導下，加強制度建設和日常管理，加強領導與指揮，在上下級行、相關部門之間進行快速有序協(xié)調(diào)，對突發(fā)流動性、清償性事件進行有序、有力、有效處置，切實防

32、控風險。加強檢查、預防為主高效穩(wěn)妥、部門聯(lián)動分類管理、分級負責在流動性管理過程中，逐步建立和完善流動性監(jiān)測、預測和預警體系，定期開展流動性壓力測試，主動控制資產(chǎn)負債業(yè)務流動性缺口，合理安排和調(diào)整資產(chǎn)負債結構，保持全行流動性需求和供給的根本平衡，增強防范和化解流動性風險的能力。反響快速，指揮有效，措施可行有效，部門配合默契，行動協(xié)調(diào)有力，穩(wěn)步化解風險。2.2.4 流動性應急方案1級流動性事件：總行啟動應急預案2級流動性事件：一級分行啟動應急預案3級流動性事件：二級分行啟動應急預案4級流動性事件：支行啟動應急預案一級分行范圍內(nèi)發(fā)生的，影響到一級分行層次的、導致我行無法以合理本錢滿足對外支付和業(yè)務開

33、展流動性需求的事件。主要指外部原因造成一個或以上二級分行發(fā)生擠兌事件，1日內(nèi)仍未能有效控制事態(tài)。在二級分行范圍內(nèi)發(fā)生的，影響到二級分行層次的、導致我行無法以合理本錢滿足對外支付和業(yè)務開展流動性需求的事件。主要指外部原因造成一個或以上支行發(fā)生擠兌事件，1日內(nèi)仍未能有效控制事態(tài)。在支行范圍內(nèi)發(fā)生的，影響到支行層次的、導致我行無法以合理本錢滿足對外支付和業(yè)務開展流動性需求的事件。主要是指：主要指外部原因造成一個或以上網(wǎng)點發(fā)生擠兌事件，1日內(nèi)仍未能有效控制事態(tài)。明確不同等級流動性危機的定義A類流動性事件按其性質(zhì)、嚴重程度、可控性和影響范圍分為1、2、3、4四個風險級別，其中：1級需要由總行啟動應急預案

34、；2級需要一級分行啟動應急預案；3級需要二級分行啟動應急預案；4級需要支行啟動應急預案。B類流動性風險不再分級，由發(fā)生支付的分行直接按規(guī)定程序采取應急處理措施。2.2.4 流動性應急方案2.2.4 流動性應急方案流動性危機發(fā)生時的職責分工各機構重大突發(fā)事件應急處置領導小組下設的重大突發(fā)流動性、清償性事件應急處置領導小組以下簡稱領導小組，是流動性事件應急管理工作的專項處置機構。1234組織協(xié)調(diào)流動性事件的預測、預警和風險防范，決定啟動、終止流動性應急預案在總行重大突發(fā)事件應急處置領導小組領導下統(tǒng)一指揮流動性突發(fā)事件的應急處置工作確定應急成員單位在應急處置過程中的具體職責及分工，分析、研究流動性突

35、發(fā)事件的有關信息，指揮、協(xié)調(diào)應急措施的具體實施在發(fā)生擠兌等重大突發(fā)流動性、清償性事件時，向行長報請采取符合本行利益的緊急措施，如立即向國務院、銀行業(yè)監(jiān)督管理機構、董事會和監(jiān)事會報告；并商請監(jiān)管部門予以配合等領導小組的職責領導小組的職責2.2.4 流動性應急方案收集、整理、上報有關信息資料，并提出應對措施；1234567向有關部門和分行通報流動性突發(fā)事件信息；催促、檢查應急成員單位落實應急措施情況；做好特殊時期的資金調(diào)度工作，指導和協(xié)助各分行和機構做好流動性突發(fā)事件的防范、預測和應急處置工作；收集、保管并于事后移交有關檔案；組織有關應急成員單位做好政策的宣傳和解答工作；完成流動性突發(fā)事件應急領導

36、小組交辦的其他事項。在流動性事件應急預案啟動過程中，流動性管理部門領導小組辦公室主要職責：2.2.4 流動性應急方案應急成員單位分設為風險處置組、信息發(fā)布組、法律咨詢組等工作小組風險處置組信息發(fā)布組法律咨詢組金融市場部；風險管理部；財務會計部；運營管理部；內(nèi)控合規(guī)部；流動性風險事發(fā)部門及公司業(yè)務部、個人業(yè)務部、機構業(yè)務部、三農(nóng)個人金融部、三農(nóng)對公部；信貸部門辦公室、國際業(yè)務部法律事務部、審計局、監(jiān)察部、平安保衛(wèi)部2.2.4 流動性應急方案識別及報告分析和啟動信息發(fā)布2.2.4 流動性應急方案流動性危機發(fā)生時的程序善后處理多方面應急保障：各級行和相關部門做好流動性事件報送及處置過程中應急保障工作

37、。1、通訊保障2、文電運轉保障3、技術保障4、平安保障5、人力資源保障2.2.4 流動性應急方案2.2.4 流動性應急方案商業(yè)銀行應急方案應包括資產(chǎn)方流動性管理策略和負債方流動性管理策略。一資產(chǎn)方流動性管理策略包括但不限于：1.變現(xiàn)多余貨幣市場資產(chǎn)。2.出售原定持有到期的證券。3.出售長期資產(chǎn)、固定資產(chǎn)或某些業(yè)務條線機構。 4.在相關貸款文件中參加專門條款以便提前收回或出售轉讓流動性較低的資產(chǎn)。 二負債方融資管理策略包括但不限于：1.將本行與集團內(nèi)關聯(lián)企業(yè)融資策略合并考慮。2.建立融資總體定價策略。3.制定利用非傳統(tǒng)融資渠道的策略。4.制定零售和批發(fā)客戶提前支取和解約政策。5.使用中央銀行信貸

38、便利政策。 數(shù)量靜態(tài)分析銀行日常經(jīng)營中是否根據(jù)本行業(yè)務特點維持足夠流動的流動性資產(chǎn)組合流動性比例、流動性資產(chǎn)占總資產(chǎn)比、流動性資產(chǎn)占不穩(wěn)定負債比等工程參考分析指標分析目的分析流動性資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、受市場和交易對手信用風險影響程度等流動性資產(chǎn)中貨幣市場資產(chǎn)、可出售證券、到期貸款等占比 變現(xiàn)能力轉換為現(xiàn)金不致遭受損失的能力資產(chǎn)類別、資產(chǎn)評級和市場狀況、持有的某債券占該債券流通量之比和持有的債券數(shù)量占市場每日成交額比例等構成流動性儲藏分析：流動性資產(chǎn)儲藏的數(shù)量、構成和變現(xiàn)能力2.2.4 流動性應急方案維持與市場交易對手的關系及時對應急方案進行評估和修訂不定期對應急方案進行演習商業(yè)銀行應急方案應區(qū)分集

39、團層次和附屬機構層次2.2.4 流動性應急方案其他有關要求2.3.1 關于LCR和 NSFR監(jiān)管標準：流動性覆蓋率LCR：衡量在設定的嚴重壓力情景下，優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)能否充分滿足短期流動性需要。LCR=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲藏/未來30日的資金凈流出量100%用以確保流動性儲藏資產(chǎn)至少應保證銀行在壓力情景下能一直持續(xù)到第30天。高流動性資產(chǎn)要求比較嚴格，具有平安性高、信用風險和市場風險低、易于估值定價和變現(xiàn)、交易市場活潑等特征。 這些流動性資產(chǎn)儲藏至少應該能夠保證銀行在設定壓力情景下，一直存續(xù)到第30天。一般認為，屆時管理層和監(jiān)管當局能有足夠的時間采取適當?shù)男袆樱惯@家銀行的問題得到有序處置。 1、機

40、構的公共信用評級下調(diào)3個檔次2、一定比例的零售存款流失3、無擔保批發(fā)融資能力下降，并且定期有擔保融資的潛在來源減少 為LCR指標設置的壓力情景既包含與單個機構相關的特定沖擊，也包括席卷整個市場的大面積沖擊，并將導致以下事件的發(fā)生：4、用優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)以外的資產(chǎn)做擔保的短期融資交易減少5、市場的波動性增加，這將影響抵押物或者衍生品頭寸潛在遠期暴露的質(zhì)量，因此需要對抵押品做出更高比例的折扣haircuts或者要求追加擔保6、機構已對外承諾但未動用的信用及流動性便利均被在未通知的情況下被提走7、為降低聲譽風險，機構需要為履行非契約性債務所帶來的資產(chǎn)負債表膨脹而尋求融資關于LCR和NSFR報表所涉及的

41、流動性資產(chǎn)在未來30天內(nèi)能轉為現(xiàn)金以彌補填報機構資金缺口，這些資產(chǎn)應滿足如下要求：無變現(xiàn)障礙，子公司流動產(chǎn)可用不可與交易頭寸的對沖交易相關 不可用于抵押品除了按協(xié)議可再賣出的借入或購置的債券不可用于結構性交易中信用增強的用途發(fā)行方不能為銀行、投資公司或保險公司理想情況：具有央行可接受性關于LCR和NSFR市場進入測試市場上優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)缺乏？ 央行承諾 附屬資產(chǎn)增加 外國債增加幣種流動性？ 并表監(jiān)測但監(jiān)管可以要求！比與LCR分子_優(yōu)質(zhì)流動資產(chǎn)兩個層次 狹義現(xiàn)金+0風險權重的主權、國際機構債 廣義增加高評級AA-公司債和擔保債+20%風險權重主權債 正式名稱：一級流動資產(chǎn)和二級流動資產(chǎn)定量標準 廣義口

42、徑中的附屬資產(chǎn)不超40%為經(jīng)過擔保類資產(chǎn)負債合約到期調(diào)整的一級流動資產(chǎn)和二級流動資產(chǎn) 公司債及擔保債折扣15%外部評級AA以上折扣15%；外部評級AA至AA-折扣15%。 新協(xié)議中20%風險權重的主權債15%折扣。 關于LCR和NSFR LCR分子_優(yōu)質(zhì)流動資產(chǎn)關于LCR和NSFR LCR的分母_資金流出/流入系數(shù)未來30天資金短期凈流出分母 = 負債流出系數(shù)-資產(chǎn)流入系數(shù) 30天到期 定期存款的提前支取 存款保險情況 客戶與銀行關系存款之外 資金擔保情況 金融與非金融機構 批發(fā)與零售資金情況 表外業(yè)務 非契約性 2.3.1 關于LCR和 NSFR監(jiān)管標準：凈穩(wěn)定資金比率NSFR：衡量一家機構

43、根據(jù)資產(chǎn)流動性狀況和其表內(nèi)外承諾及負債導致的流動性或有需求狀況，所使用的長期、穩(wěn)定的資金數(shù)量NSFR=可用的穩(wěn)定資金/業(yè)務所需要的穩(wěn)定資金含表外100% 促進銀行運用更加更長期的資金來源以支持資產(chǎn)負債表內(nèi)、表外風險暴露和資本市場業(yè)務活動，鼓勵通過結構調(diào)整減少短期融資的期限錯配、增加長期穩(wěn)定資金來源。防止銀行在市場繁榮、流動性充裕時期過渡以來批發(fā)融資，鼓勵對表內(nèi)外資產(chǎn)的流動性進行更充分的評估。測算結果：Lcr 128.4 117.2Nsfr 83.7 100.3 92.8 102.62.3.1 關于LCR和 NSFR NSFR_分子和分母 凈穩(wěn)定資金比率NSFR分子：1資本；2期限超過1年的優(yōu)先

44、股；3有效期限在1年或1年以上的債務；4“穩(wěn)定“的無確定到期日的存款和/或期限小于1年但在銀行出現(xiàn)極端壓力事件時仍不會被取走的定期存款。 可用的穩(wěn)定資金分子=負債可用穩(wěn)定資金系數(shù)ASF系數(shù) 凈穩(wěn)定資金比率NSFR分母：為所需的穩(wěn)定資金總量，指在持續(xù)一年的流動性緊張環(huán)境中無法通過出售或抵押借款而變現(xiàn)的資產(chǎn)數(shù)量。經(jīng)此估算出的資產(chǎn)數(shù)量，就是需要用穩(wěn)定資金來支持的資產(chǎn)數(shù)量。業(yè)務所需的穩(wěn)定資金分母=資產(chǎn)穩(wěn)定資金需求系數(shù)RSF系數(shù) 監(jiān)測流動性風險的常用工具合同期限錯配：一定時間段內(nèi)合同約定的資金流入和流出之間的缺口融資集中度：識別比較重要的批發(fā)融資來源，因為這些資金的撤出可能引發(fā)流動性問題如單個重要交易對手、單個重要產(chǎn)品或工具吸收的負債資金與總負債之比，重要貨幣資產(chǎn)負債清單可用的無變現(xiàn)障礙資產(chǎn)：可