5G基站電費(fèi)真的會(huì)大幅增長(zhǎng)嗎

1、CONTENTS目錄2基站耗電拆解：Massive MIMO提升AAU功耗基站電費(fèi)測(cè)算：5G基站電費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)基站節(jié)電措施：政策利好+設(shè)備升級(jí)3基站耗電拆解：Massive MIMO提升AAU功耗4基站組成結(jié)構(gòu)基站功耗：受PA功耗、RF功耗、BBU功耗和TRX鏈路數(shù)量影響5G基站能耗主要集中在基站、傳輸、電源和機(jī)房空調(diào)四部分，其中基站的電費(fèi)支出占整體網(wǎng)絡(luò)能耗的80%以上基站功耗由PA功耗、RF功耗和BBU功耗組成，并隨著TRX鏈路增加，基站總功耗成倍增加影響基站功耗的因素BBUAAU射頻功放數(shù)模轉(zhuǎn)換負(fù)責(zé)基帶數(shù)字信號(hào)處理負(fù)責(zé)將基帶數(shù)字信號(hào)轉(zhuǎn)為模擬信號(hào)，再調(diào)制成高頻 射頻信號(hào)，然后通過PA放大后，由

2、天線發(fā)射出去資料來源：網(wǎng)優(yōu)雇傭軍，中信證券研究部基 站 主 設(shè) 備 功 耗TRX鏈路數(shù)量=PA功耗RF功耗BBU功耗+影響基站功耗的因素：PA功耗：基站中最耗電、效率最低的器件，提高 PA效率有助于省電芯片功耗：芯片性能直接影響B(tài)BU和AAU的數(shù)字信號(hào)處理功耗開銷漏電功耗：引入先進(jìn)的散熱技術(shù)，確保基站工作 在合理的溫度范圍內(nèi)，可大幅減少基站的功耗資料來源：網(wǎng)優(yōu)雇傭軍，中信證券研究部55G基站站點(diǎn)相對(duì)4G的變化功耗增加：Massive MIMO是導(dǎo)致5G基站功耗增加的主因資料來源：鮮棗課堂，中信證券研究部5G基站能耗主要集中在基站、傳輸、電源和機(jī)房空調(diào)四部分單基站功耗提升：5G采用Massive

3、 MIMO技術(shù)，天線收發(fā)通道數(shù)大幅增加，導(dǎo)致基站總功耗提升5G基站引入Massive MIMO的優(yōu)勢(shì)MIMO4T4R4GMassiveMIMO64T64R天線單元大幅增加5GPA、RF功耗提升 TRX鏈路大幅增加 BBU功耗提升基站總功耗提升資料來源：鮮棗課堂，中信證券研究部5G基站波束賦形：賦予天 線輻射圖特定的形 狀和方向，從而可 以增強(qiáng)覆蓋范圍并 減少干擾空間復(fù)用：同時(shí) 向多個(gè)用戶傳輸 空間多路復(fù)用的 多個(gè)數(shù)據(jù)流，提 升小區(qū)容量4G基站4G到5G天線的變化Massive MIMO導(dǎo)致鏈路數(shù)大幅增加，相關(guān)PA、RF功耗提升資料來源：鮮棗課堂，中信證券研究部6功耗測(cè)試：5G單站功耗約為4G的

4、2.5-3.5倍中興中興華為業(yè)務(wù)負(fù)荷中興5G/4G基站功耗比4G（S333）5G（S111）5G（S111）100%1045W3675W3853W3.550%995W2970W3196W3.030%949W2580W2890W2.7空載837W2193W2319W2.6中興5G基站功耗約為4G功耗的2.53.5倍資料來源：中國(guó)通信標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)會(huì)、中國(guó)移動(dòng)，中信證券研究部 注：S111代表一個(gè)定向基站有三個(gè)扇區(qū)， 每個(gè)扇區(qū)一個(gè)載頻。此處單站功耗為3個(gè)AAU/RRU和1個(gè)BBU功耗之和根據(jù)中國(guó)移動(dòng)的測(cè)試結(jié)果，5G單站功耗約為4G單站的2.5-3.5倍當(dāng)前5G基站100%業(yè)務(wù)負(fù)荷的功率約3700W，4G

5、基站滿載功率約1000WAAU功耗增加是5G基站功耗增加的主要原因BBU功耗與所插板件相關(guān)，受業(yè)務(wù)負(fù)荷影響不大，S111配置下功耗在293W-330W之間AAU功耗與業(yè)務(wù)負(fù)荷相關(guān)：100%業(yè)務(wù)負(fù)荷下功耗在1127W-1175W之間；空載功耗在892W-956W之間設(shè)備業(yè)務(wù)負(fù)分類荷AAU/RRU平均功BBU平均AAU/RRU平均BBU平均功耗（W）功耗（W）功耗（W）耗（W）100%1127.28293.0121175.4325.85G50%892.32293.012956.8325.8空載633293.568663330100%289.68175.684G50%273.58174.32空載22

6、2.59169.44236.7286.26中興華為AAU功耗增加是5G基站功耗增加的主要原因資料來源：中國(guó)通信標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)會(huì)、中國(guó)移動(dòng)，中信證券研究部7能效比較：5G能效比4G提升1020倍中國(guó)月均流量DOU不斷攀升資料來源：工信部，中信證券研究部5G能效大幅增加，性價(jià)比凸顯。據(jù)2020中國(guó)移動(dòng)全球合作伙伴大會(huì)上華為公司董事長(zhǎng)梁華的講話：“5G將是 2030年前最主要的通訊方式、通訊技術(shù)，能效比4G提升10-20倍”5G設(shè)備一度電的能量消耗可以支持超過5000G能量的傳輸，相當(dāng)于下載5000部超高清電影。在4G時(shí)代同樣電量下載300G都 不到即消耗同樣的成本，5G能夠傳輸遠(yuǎn)多于4G的數(shù)據(jù)，消費(fèi)者使

7、用流量的單G費(fèi)用隨之有望大幅下降我國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量快速增長(zhǎng)，運(yùn)營(yíng)商有望利用5G高能效提升收入，進(jìn)而一定程度抵消電費(fèi)增長(zhǎng)影響5G能效遠(yuǎn)高于4G資料來源：工信部、中國(guó)移動(dòng)，中信證券研究部0.02.04.06.08.010.011.6512.014.0180.0160.0140.0120.0100.080.060.040.020.00.0移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量當(dāng)期值（億GB）當(dāng)月戶均流量DOU（GB）網(wǎng)絡(luò)流量密度時(shí)延用戶體驗(yàn) 效率平均能耗能效（Mbps/kWh）4G0.1Mbps/m2空口10ms10Mbps900W115G10Mbps/m2空口1ms100M-1Gbps3041W333298基站電

8、費(fèi)測(cè)算：5G基站電費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)9運(yùn)營(yíng)商口徑電費(fèi)：動(dòng)力水電取暖費(fèi)或能耗費(fèi)基站電費(fèi)中國(guó)聯(lián)通：營(yíng)業(yè)成本-網(wǎng)絡(luò)營(yíng)運(yùn)及支撐成本-水電取暖動(dòng)力費(fèi)中國(guó)電信：經(jīng)營(yíng)費(fèi)用-網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)及支撐成本-能耗費(fèi)中國(guó)移動(dòng)：營(yíng)運(yùn)支出-網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商及支撐成本-動(dòng)力水電取暖費(fèi)中國(guó)聯(lián)通營(yíng)業(yè)成本拆分（億元）201720182019營(yíng)業(yè)成本270928172792修理及運(yùn)行維護(hù)費(fèi)105111103水電取暖動(dòng)力費(fèi)(億元）149145123網(wǎng)絡(luò)、房屋、設(shè)備和設(shè)施使用費(fèi)10711481鐵塔使用費(fèi)165160105其他192120雇員薪酬及福利開支425481505銷售通信產(chǎn)品成本266276264銷售費(fèi)用341352335其他經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用2312

9、74309網(wǎng)間結(jié)算126126115資料來源：中國(guó)聯(lián)通年報(bào)（港股），中信證券研究部折舊及攤銷775758831折舊及攤銷750755881網(wǎng)絡(luò)營(yíng)運(yùn)及支撐成本545551432網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)及支撐成本104011611098運(yùn)行維護(hù)費(fèi)554641651能耗費(fèi)125135138網(wǎng)絡(luò)資源使用及相關(guān)費(fèi)用269294210其他929199銷售、一般及管理費(fèi)用584594574人工成本560597636其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用456377278中國(guó)電信營(yíng)業(yè)成本拆分（億元）中國(guó)移動(dòng)營(yíng)業(yè)成本拆分（億元）201720182019經(jīng)營(yíng)費(fèi)用339034843467資料來源：中國(guó)電信年報(bào)，中信證券研究部2019營(yíng)運(yùn)支出63281.網(wǎng)絡(luò)

10、運(yùn)營(yíng)及支撐成本1758維護(hù)費(fèi)用532其他資產(chǎn)使用費(fèi)75動(dòng)力水電取暖費(fèi)328業(yè)務(wù)支撐相關(guān)費(fèi)用398其他93鐵塔使用費(fèi)255電路及網(wǎng)元使用費(fèi)772.折舊18283.雇員薪酬及相關(guān)成本10254.銷售費(fèi)用5285.其他營(yíng)運(yùn)支出4626.銷售產(chǎn)品成本726資料來源：中國(guó)移動(dòng)年報(bào)，中信證券研究部水電動(dòng)力取暖費(fèi)/能耗費(fèi)包含了接入網(wǎng)、 承載網(wǎng)、核心網(wǎng)的電費(fèi)及其他業(yè)務(wù)電費(fèi)，不 能等同于基站實(shí)際耗電費(fèi)用。運(yùn)營(yíng)商口徑基站電費(fèi)并未披露。中國(guó)鐵塔口徑電費(fèi)：中國(guó)鐵塔代繳電費(fèi)可比較準(zhǔn)確反映三大電信運(yùn)營(yíng)商基站電費(fèi)根據(jù)中國(guó)鐵塔年報(bào)，代繳款項(xiàng)是中國(guó)鐵塔為三家運(yùn)營(yíng)商向電力公司或第三方代繳的站址電費(fèi)，我們認(rèn)為這是市 場(chǎng)上度量運(yùn)營(yíng)商

11、基站電費(fèi)最精確的公開數(shù)據(jù)（運(yùn)營(yíng)商口徑基站電費(fèi)并未披露）2017-2019年，中國(guó)鐵塔代繳款項(xiàng)分別為182億、219億、214億元，占三大電信運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)及支撐成本的 比例分別為5.3%、6.3%、6.5%2020H1，中國(guó)鐵塔代繳款項(xiàng)107.74億元，同比上升7.08%（2019H1代繳電費(fèi)同比上升28%）。2020年隨著5G基站的大規(guī)模建設(shè)，中國(guó)鐵塔代繳電費(fèi)增速仍保持平穩(wěn)，一定程度上說明5G基站電費(fèi)總體可控資料來源：中國(guó)鐵塔財(cái)報(bào)，中信證券研究部1031822192141083.3%5.3%5.7%0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%0501001502002016201

12、7201820192020H1中國(guó)鐵塔代繳站址電費(fèi)2141087.1%運(yùn)營(yíng)商水電動(dòng)力取暖費(fèi)589.74372.8410.5%20192020H12020H1同比中國(guó)聯(lián)通（水電取暖動(dòng)力費(fèi)）123.1961.741.7%中國(guó)電信（能耗費(fèi)）中國(guó)移動(dòng)（動(dòng)力水電 取暖費(fèi)）138.1874.19.4%328.3723713.4%中國(guó)鐵塔代繳電費(fèi)更適合測(cè)算運(yùn)營(yíng)商基站電費(fèi)（億元） 10資料來源：中國(guó)鐵塔財(cái)報(bào)、三大電信運(yùn)營(yíng)商財(cái)報(bào)，中信證券研究部76.2%20.4%28.0%-2.2%7.1% 90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%-10%050100150200201620172018 20

13、19H1 2019 2020H1資料來源：中國(guó)鐵塔財(cái)報(bào)，中信證券研究部中國(guó)鐵塔代繳電費(fèi)占營(yíng)運(yùn)支撐成本比例中國(guó)鐵塔代繳電費(fèi)增速平穩(wěn)代繳電費(fèi)（億元）占運(yùn)營(yíng)商營(yíng)運(yùn)支撐成本的比例中國(guó)鐵塔代繳電費(fèi)（億元）yoy 2506.3%6.5%7.0%25011運(yùn)營(yíng)商動(dòng)力水電費(fèi)上升，部分來自于IDC業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng)45739385.9%10564.3%46.8%61.4%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%0204060801002017201820192020H1數(shù)據(jù)中心能耗較高：據(jù)三大電信運(yùn)營(yíng)商官網(wǎng)數(shù)據(jù)，從2011年-2016年，數(shù)據(jù)中心耗電量快速增加，每年以超過 10%的速度快速

14、增長(zhǎng)。2017年，國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心總耗電量達(dá)到1300千瓦時(shí)，而當(dāng)年的三峽大壩全年發(fā)電量為 976.05億千瓦時(shí)運(yùn)營(yíng)商IDC業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)：2020H1中國(guó)電信IDC收入145億元，同比增長(zhǎng)11.9%；中國(guó)聯(lián)通IDC業(yè)務(wù)收入101億元，同比增長(zhǎng)22.0%；中國(guó)移動(dòng)IDC業(yè)務(wù)收入93億元，同比大幅增長(zhǎng)61.4%。IDC耗電問題已經(jīng)成為運(yùn)營(yíng)商關(guān)注重點(diǎn)：以中國(guó)聯(lián)通為例，黑龍江哈爾濱分公司IDC機(jī)樓設(shè)備運(yùn)行、空調(diào)制冷 消耗的電能占到整體運(yùn)維總耗電量的 20% -25%，成為節(jié)能工作的重點(diǎn)中國(guó)電信IDC業(yè)務(wù)收入規(guī)模大，增速較快中國(guó)移動(dòng)IDC業(yè)務(wù)保持高速增長(zhǎng)中國(guó)聯(lián)通IDC業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)19123425419.9%

15、22.4%8.7%11.9%1450.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%1200501001502002503002017201820192020H1資料來源：三大電信運(yùn)營(yíng)商財(cái)報(bào)，中信證券研究部中國(guó)電信IDC業(yè)務(wù)收入（億元）yoy中國(guó)移動(dòng)IDC業(yè)務(wù)收入（億元）yoy105138162.130.4%17.9%22.0%1010.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%1801601401201008060402002017201820192020H1中國(guó)聯(lián)通IDC業(yè)務(wù)收入（億元）yoy1213721322072673173602040455050

16、450400350300250200150100500201920202021E2022E2023E2024E2025E電費(fèi)測(cè)算：預(yù)計(jì)2019-2025年我國(guó)建成410萬5G基站，5G基站節(jié)能效果達(dá)到35%資料來源：工信部、三大電信運(yùn)營(yíng)商，中信證券研究部預(yù)測(cè)預(yù)計(jì)三大電信運(yùn)營(yíng)商5G基站中，64通道占比逐步減少2019-2025年5G基站數(shù)量預(yù)測(cè)資料來源：工信部、三大電信運(yùn)營(yíng)商、廣電網(wǎng)絡(luò)，中信證券研究部預(yù)測(cè)基站功耗預(yù)測(cè)基站數(shù)量預(yù)測(cè)基站功耗實(shí)測(cè)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)負(fù)中興中興荷4G（S333） 5G（S111）資料來源：中國(guó)移動(dòng)，中信證券研究部預(yù)測(cè) 注：假設(shè)64通道5G基站AAU功耗為32通道 的1.8倍、8通道

17、的4倍，700MHz5G基站與4G基站功耗接近。假設(shè)BBU功耗相同計(jì)算方法：滿載與空載取均值電價(jià)預(yù)測(cè)一般工商業(yè)電價(jià) 預(yù)測(cè)（元/千瓦 時(shí)）0.65元/KWh考慮轉(zhuǎn)供電變直 供電、5G電費(fèi)補(bǔ) 貼等因素的優(yōu)惠 電價(jià)預(yù)測(cè)0.50元/KWh假設(shè)單站平均每天開機(jī)時(shí)間：20小時(shí)年開機(jī)天數(shù)：365天考慮基站節(jié)能效果的 逐步優(yōu)化：假設(shè)5G、 4G、3/2G最終節(jié)能效果 分別達(dá)到35 、30、 20其他預(yù)測(cè)三大運(yùn)營(yíng)商5G基站總數(shù)（萬站)廣電5G基站總數(shù)（萬站)預(yù)計(jì)2025年：410萬5G基站64通道3.04100%1045W3675W32通道1.768通道0.95空載837W2193W700MHz(廣電)1.00

18、基站功耗預(yù)測(cè)（KW）2G/3G0.404G0.905G50%50%45%40%35%35%35%30%30%35%39%43%45%45%20%20%20%21%22%20%20%0%20%40%60%80%100%201920202021E2022E2023E2024E2025E64通道及以上占比32通道占比8通道占比13運(yùn)營(yíng)商4G/5G基站電費(fèi)測(cè)算電費(fèi)測(cè)算：隨著節(jié)能效果的優(yōu)化，預(yù)計(jì)基站電費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)資料來源：工信部、運(yùn)營(yíng)商年報(bào)，中信證券研究部預(yù)測(cè)20172018201920202021E2022E2023E2024E2025E2G/3G基站數(shù)量291295284284260240220200

19、1802G/3G基站平均數(shù)量2942932902842722502302101904G基站數(shù)量3283725445755755755755755754G基站平均數(shù)量2963504585605755755755755755G基站數(shù)量_運(yùn)營(yíng)商1372132207267317360基站數(shù)量預(yù)測(cè)（萬站）5G基站平均數(shù)量_運(yùn)營(yíng)商74310217023729233964通道及以上占比50%50%45%40%35%35%35%32通道占比30%30%35%39%43%45%45%8通道占比20%20%20%21%22%20%20%5G基站數(shù)_廣電20404550505G基站平均數(shù)量_廣電1030434850

20、2G/3G基站節(jié)能效果10%15%20%20%20%20%20%20%20%節(jié)能效果預(yù)測(cè)（%）4G基站節(jié)能效果0%3%16%30%30%30%30%30%30%5G基站節(jié)能效果0%0%15%25%35%35%35%35%35%中國(guó)鐵塔代繳電費(fèi)（歷史數(shù)據(jù)對(duì)比）1822192142G/3G基站電費(fèi)504744434138353229電費(fèi)測(cè)算（億元）4G基站電費(fèi)1261451641671721721721721725G基站電費(fèi)63471119161199229基站電費(fèi)合計(jì)176192214244285329368403430基站電費(fèi)yoy9.0%11.4%14.1%16.6%15.6%11.9%9.

21、3%6.7%基站電費(fèi)計(jì)算公式i基站 包括64/32/8通道運(yùn)營(yíng)商5G基站、廣電5G基站、運(yùn)營(yíng)商4G基站和2/3G基站各類基站功耗和節(jié)能效果有所不同 基站i數(shù)量 基站i功耗 基站i 1 節(jié)能效果 日均開機(jī)時(shí)長(zhǎng)（20h） 年開機(jī)天數(shù)（365D） 電費(fèi)價(jià)格（0.65 元K Wh）14電費(fèi)測(cè)算：預(yù)計(jì)到2025年，我國(guó)基站電費(fèi)達(dá)到430億元，2019-2025年CAGR為12.3%資料來源：工信部、三大電信運(yùn)營(yíng)商，中信證券研究部預(yù)測(cè)2/3G基站逐步退網(wǎng)，5G基站電費(fèi)占比逐步提高預(yù)計(jì)2020-2022年為基站電費(fèi)增速高峰，隨后電費(fèi)增速放緩資料來源：工信部、三大電信運(yùn)營(yíng)商，中信證券研究部預(yù)測(cè)與歷史數(shù)據(jù)基本吻

22、合，模型估算總體合理：2017-2019年，中國(guó)鐵塔代繳款項(xiàng)分別為182億、219億、214億元， 我們預(yù)測(cè)的電費(fèi)分別為176億、192億和214億，與實(shí)際電費(fèi)數(shù)據(jù)基本接近預(yù)計(jì)到2025年，三大電信運(yùn)營(yíng)商基站電費(fèi)將達(dá)到430億元（2019-2025年CAGR為12.3%），53%是5G基站電費(fèi)預(yù)計(jì)2020-2022年是基站電費(fèi)增長(zhǎng)的高峰，隨后基站電費(fèi)增速有望隨著基站節(jié)能效果的的增強(qiáng)而下降我們的運(yùn)營(yíng)商基站電費(fèi)模型測(cè)算結(jié)果遠(yuǎn)好于市場(chǎng)悲觀預(yù)期（部分悲觀的觀點(diǎn)包括：“5G基站或?qū)е履觌娰M(fèi)上千 億”“5G時(shí)期電費(fèi)或增長(zhǎng)9倍”。）我們的模型并未考慮各地對(duì)5G基站較大力度的政策補(bǔ)貼，若考慮此點(diǎn)，運(yùn)營(yíng)商基站電

23、費(fèi)或仍有進(jìn)一步下降空間此外，若運(yùn)營(yíng)商2G退網(wǎng)加速，電費(fèi)有望大幅降低1761922142442853294034309.0%11.4%14.1%15.6%36811.9%9.3%6.7%18.0%16.0%14.0%12.0%10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%50045040035030025020015010050020172018201920202021E2022E 2023E 2024E 2025E基站電費(fèi)合計(jì)基站電費(fèi)yoy16.6%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%20172018201920202021E2022E2023E2024E20

24、25E2G/3G基站電費(fèi)4G基站電費(fèi)5G基站電費(fèi)15基站節(jié)電措施：政策利好+設(shè)備升級(jí)16多地出臺(tái)5G定向支持政策：調(diào)低電價(jià)、電費(fèi)補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等推動(dòng)基站轉(zhuǎn)供電改直供電工程地區(qū)文件名稱內(nèi)蒙古內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府關(guān)于加快推進(jìn)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)若干政 策的通知上海市加快推進(jìn)臨港新片區(qū)5G通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的若干支持措 施調(diào)降電費(fèi)對(duì)2020年8月后立項(xiàng)的新建、改造并開通運(yùn)行的5G基站進(jìn)行補(bǔ)貼，其中電力接入和改造費(fèi) 用以3萬元/基站的標(biāo)準(zhǔn)按實(shí)際完成基站數(shù)予以補(bǔ)貼，運(yùn)行用電費(fèi)用按照通信運(yùn)營(yíng)商和鐵塔 公司實(shí)際產(chǎn)生的用電費(fèi)用的20%予以補(bǔ)貼廣東省關(guān)于降低5G基站用電成本有關(guān)問題轉(zhuǎn)供電改直供電加大轉(zhuǎn)供電環(huán)節(jié)用電價(jià)格監(jiān)管

25、力度，加快推進(jìn)5G基站轉(zhuǎn)供電改造為直供電工作。其中明確 公變區(qū)域基站全部采用直供電。專變紅線內(nèi)，新建建筑預(yù)留通信基站專用供電設(shè)施。深圳市深圳市關(guān)于率先實(shí)現(xiàn)5G基礎(chǔ)設(shè)施全覆蓋及促進(jìn)5G產(chǎn)業(yè) 高質(zhì)量發(fā)展的若干措施轉(zhuǎn)供電改直供電、 制定專變條件下5G基站直供電引入實(shí)施細(xì)則，嚴(yán)格查處對(duì)5G基站的轉(zhuǎn)供電加價(jià)行為。將 調(diào)降電費(fèi)5G基站用電納入工商業(yè)用電降成本資助范圍，連續(xù)三年對(duì)5G基站用電給予資助。成都市成都市促進(jìn)5G產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展的若干政策措施轉(zhuǎn)供電改直供電明確提出降低基站運(yùn)維成本。要求建立基站用電報(bào)裝綠色通道，提高通信設(shè)施用電報(bào)裝效 率。公變區(qū)域基站全部采用直供電供電。河北省河北省人民政府辦公廳關(guān)于加快

26、5G發(fā)展的意見轉(zhuǎn)供電改直供電、 組織推進(jìn)具備條件的5G基站轉(zhuǎn)供電改直供電工程。對(duì)符合條件的5G基站實(shí)施電力直接交 調(diào)降電費(fèi)易，減免升級(jí)改造相關(guān)費(fèi)用。山東省關(guān)于深入落實(shí)電價(jià)優(yōu)惠和公共資源開放 加快我省5G基 站建設(shè)的通知調(diào)降電費(fèi)對(duì)安裝儲(chǔ)能設(shè)備的5G基站，其低谷電價(jià)在現(xiàn)行每千瓦時(shí)0.32元標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上，降低3分錢， 至0.29元，降幅達(dá)到9%左右，預(yù)計(jì)年減輕電費(fèi)負(fù)擔(dān)2400萬元左右嚴(yán)格執(zhí)行5G基站峰谷電價(jià)等優(yōu)惠政策，建立基站用電報(bào)裝“綠色”通道。鼓勵(lì)加快5G基站直 供電改造，積極使用分布式光伏電力等綠色清潔電力。河南省關(guān)于加快推進(jìn)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)發(fā)展的通知轉(zhuǎn)供電改直供電山西省山西省加快5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)施

27、意見和若干措施的通知調(diào)降電費(fèi)對(duì)參與市場(chǎng)交易后的5G基站，其實(shí)繳電費(fèi)超出目標(biāo)電價(jià)0.35元/千瓦時(shí)的部分，由省、市、 縣三級(jí)按照5:2:3的比例給予相應(yīng)支持。轉(zhuǎn)供電改直供電、 對(duì)電網(wǎng)企業(yè)直供到戶、并安裝蓄能設(shè)備的5G基站低谷電價(jià)在先行標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上再降低3分錢(調(diào)降電費(fèi)含稅)。部分地區(qū)5G用電典型支持政策模式要點(diǎn)調(diào)降電費(fèi)8個(gè)盟市5G基站及核心機(jī)樓電費(fèi)單價(jià)從原來的0.470.51元/千瓦時(shí)直降到0.26元/千瓦時(shí)政策利好：多地出臺(tái)政策降低5G基站電費(fèi)煙臺(tái)市關(guān)于5G基站低谷電價(jià)有關(guān)事項(xiàng)的函資料來源：通信產(chǎn)業(yè)網(wǎng)、人民郵電報(bào)、全國(guó)能源信息平臺(tái)、C114，中信證券研究部17中國(guó)移動(dòng)5G基站節(jié)能技術(shù)節(jié)能體系節(jié)能

28、措施功放推動(dòng)具有更高效率的GaN功放的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)功放PA效率提升設(shè)備級(jí)芯片提升芯片處理能力數(shù)字器件優(yōu)化數(shù)字中頻和基帶處理部分算法，降低處理復(fù)雜度能耗采集5G基站能夠采集BBU及AAU的功耗并通過OMC-R上報(bào)。亞幀關(guān)斷基站檢測(cè)到部分下行亞幀(符號(hào))無數(shù)據(jù)發(fā)送時(shí)，在此周期內(nèi)關(guān)閉功率放大器等射頻硬件，降低靜態(tài)功耗通道關(guān)斷室外宏站關(guān)閉（或休眠）部分發(fā)射射頻通道站點(diǎn)級(jí)深度休眠基站關(guān)閉AAU功放、絕大部分射頻以及數(shù)字通路，僅保留最基本的數(shù)字接口電路，使AAU進(jìn)入深度休眠 狀態(tài)載波關(guān)斷在多層頻點(diǎn)小區(qū)同覆蓋場(chǎng)景下，當(dāng)小區(qū)負(fù)荷低，可考慮關(guān)閉其中一個(gè)載波，降低功耗4G/5G共?；緟f(xié)作關(guān)斷在4G和5G網(wǎng)絡(luò)重疊覆

29、蓋區(qū)域下，引入5G與4G共模基站協(xié)作關(guān)斷功能，根據(jù)業(yè)務(wù)量高低智能關(guān)斷5G載 波下行功率優(yōu)化基于用戶級(jí)調(diào)整發(fā)射功率，在保證用戶感知不下降的前提下，減小基站對(duì)部分用戶的下行發(fā)射功率智能節(jié)能將5G節(jié)能與人工智能相結(jié)合，引入智能業(yè)務(wù)預(yù)測(cè)算法，提高針對(duì)每個(gè)小區(qū)、不同時(shí)間點(diǎn)的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度， 從而精細(xì)化制定相應(yīng)的節(jié)能策略設(shè)備關(guān)斷在深度休眠基礎(chǔ)上，通過優(yōu)化網(wǎng)管告警流程和遠(yuǎn)程操控，進(jìn)一步下電關(guān)斷AAU，實(shí)現(xiàn)零業(yè)務(wù)零功耗網(wǎng)絡(luò)級(jí)多網(wǎng)協(xié)作節(jié)能技術(shù)多網(wǎng)協(xié)作節(jié)能技術(shù)利用現(xiàn)網(wǎng)的配置、性能統(tǒng)計(jì)等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，基于內(nèi)置的策略算法，在保證業(yè)務(wù)質(zhì)量的前 提下對(duì)小區(qū)進(jìn)行關(guān)斷多網(wǎng)協(xié)作硬件架構(gòu)C-RAN通過機(jī)房集中，僅在遠(yuǎn)端保留射頻和天線的方

30、式，減少基站的數(shù)量及其配套設(shè)備（如空調(diào)、備電 需求）資料來源：中國(guó)移動(dòng)5G基站節(jié)能技術(shù)白皮書（2020），中信證券研究部設(shè)備升級(jí)：可實(shí)現(xiàn)每年功耗大幅降低18基站芯片：華為發(fā)布的天罡5G核心基站芯片，為AAU 帶來了革命性的提升，實(shí)現(xiàn)基站尺寸縮小超50%，重 量減輕23%，功耗節(jié)省達(dá)21%，安裝時(shí)間比標(biāo)準(zhǔn)的4G 基站節(jié)省一半5GPower解決方案：經(jīng)過中國(guó)鐵塔和華為的聯(lián)合試點(diǎn) 驗(yàn)證，5GPower解決方案能夠?qū)崿F(xiàn)以“不改市電、不 動(dòng)線纜、不增機(jī)柜”的方式，高效地部署5G站點(diǎn)，幫 助單個(gè)站點(diǎn)降低改造成本超過12500元，同時(shí)讓單站每 年節(jié)約用電4130度。中國(guó)計(jì)劃在20192022年新建或 改造大

31、約200萬個(gè)5G站點(diǎn)芯片換代：改進(jìn)芯片和服務(wù)方案，多方面降低能耗資料來源：華為官網(wǎng)，中信證券研究部華為與中國(guó)鐵塔聯(lián)合部署5GPower解決方案維度5GPower解決方案一站一柜通過先進(jìn)的高密技術(shù)，相比傳統(tǒng)電源可實(shí)現(xiàn)電源能量密度提升4倍，鋰電能量密度提升1.7倍，單柜24kW整流、600Ah鋰電及3.5kW制冷。這樣 可實(shí)現(xiàn)一站一柜支持2G/3G/4G/5G設(shè)備共同部署供備電需求智能削峰基于軟件定義電源及智能儲(chǔ)能的智能能源調(diào)度算法。在負(fù)載峰值時(shí)，智能鋰電參與負(fù)載供電，實(shí)現(xiàn)站點(diǎn)削峰，降低市電按照典型功率配置容量， 進(jìn)而達(dá)成“不改市電”，單站降低改造成本超過12500元，減少5G演進(jìn)的初始投資成本智

32、能升壓基于5G電源模塊與智能鋰電協(xié)同，可實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)恒壓供電功能，將原來只能提供48V升壓至48V57V，而不用更換AAU線纜，且可避免不更換線纜下疊加5G站點(diǎn)掉站的罰款費(fèi)用和線纜損耗增加問題。智能升壓可降低整站1%的能耗智能儲(chǔ)能支持智能鋰電混合搭配的特性，可實(shí)現(xiàn)新舊電池、不同容量電池、不同廠家電池、不同材質(zhì)電池混搭，真正實(shí)現(xiàn)電池的按需配置及新舊電池的 資料來源：中信證券研究部均衡充放電，滿足電池的按需配置，降低電池的建設(shè)成本天罡芯片功耗大幅下降尺寸縮減55%重量減輕23%功耗節(jié)省21%資料來源：華為官網(wǎng)，中信證券研究部19截至2019年底，聯(lián)通退網(wǎng)進(jìn)程：移動(dòng)網(wǎng)：按期完成2.6GHzTD-LTE基

33、站全面退網(wǎng)。相比2016年，2G全網(wǎng)載頻數(shù)減少106.4萬塊，下降52%；全國(guó)3G單載 波基站比例達(dá)到83.7%核心網(wǎng)：完成21部一級(jí)長(zhǎng)途交換中心（DC1）交換機(jī)退網(wǎng)，完成4臺(tái)固網(wǎng)高級(jí)信令轉(zhuǎn)接點(diǎn)（HSTP）交換機(jī)退網(wǎng)、6臺(tái)移 網(wǎng)老舊停服高級(jí)信令轉(zhuǎn)接點(diǎn)（HSTP）交換機(jī)替換傳送網(wǎng)：退網(wǎng)2.3萬端設(shè)備退網(wǎng)節(jié)電卓有成效：2018年，聯(lián)通騰退機(jī)房面積50萬平方米，節(jié)電近3億度/年。2019年山東聯(lián)通共計(jì)完成9404套2G獨(dú) 立老舊設(shè)備退網(wǎng)，WLAN熱點(diǎn)下電退網(wǎng)4594個(gè)，年節(jié)約電費(fèi)共計(jì)3444.7萬元多場(chǎng)景差異化供電：聯(lián)通制定了基于基站應(yīng)用場(chǎng)景的差異化節(jié)能解決方案，以盡可能降低節(jié)能對(duì)用戶感知的影響為出

34、發(fā)點(diǎn)， 分場(chǎng)景確定節(jié)能開啟的時(shí)間，從而達(dá)到閑時(shí)關(guān)斷多余資源，降低設(shè)備功耗的目的網(wǎng)絡(luò)精簡(jiǎn)：2G退網(wǎng)、差異化供電提高資源利用率資料來源：中國(guó)聯(lián)通2019年社會(huì)責(zé)任報(bào)告不同場(chǎng)景下網(wǎng)絡(luò)資源利用率（用戶數(shù)單位：個(gè)）20無線通訊網(wǎng)是由900M、1800M、2100M、2600M、4900M等多個(gè)頻率層，以及2G、3G、4G和5G等多種制式組成的多頻多模網(wǎng)關(guān)閉高頻網(wǎng)絡(luò)：低頻段由于傳輸損耗小，穿透能力強(qiáng)，一般用作連續(xù)覆蓋層。而高頻段一般帶寬較大，但覆 蓋性能不佳，一般用作容量層。因此，在低話務(wù)時(shí)段，網(wǎng)絡(luò)非?？臻e，可以關(guān)閉高頻網(wǎng)絡(luò)層小區(qū)，只使用低 頻小區(qū)來提供基礎(chǔ)覆蓋用戶遷移：在NSA場(chǎng)景下，4G小區(qū)頻段低，屬

35、于覆蓋層，而5G小區(qū)頻段高，屬于容量層，用來進(jìn)行熱點(diǎn)覆 蓋補(bǔ)充。到了低話務(wù)時(shí)段，由于用戶數(shù)量小，可以把5G小區(qū)關(guān)閉，將用戶全部遷移至4G小區(qū)，4G小區(qū)提供 的覆蓋和容量也足以滿足全部業(yè)務(wù)使用。5G小區(qū)關(guān)閉之后，AAU就可以進(jìn)入深度休眠模式，實(shí)現(xiàn)極致省電多?；荆簻p少低話務(wù)時(shí)段能耗資料來源：中興通訊4G/5G網(wǎng)絡(luò)節(jié)能降耗技術(shù)白皮書載波關(guān)斷示意圖5G基站深度休眠示意圖均進(jìn)入深度休眠資料來源：中興通訊4G/5G網(wǎng)絡(luò)節(jié)能降耗技術(shù)白皮書21清潔能源：探索清潔能源供電資料來源：周競(jìng)科新能源水氫發(fā)電機(jī)組在通信孤島基站供電中的應(yīng)用實(shí)踐中國(guó)聯(lián)通：2019年在單基站中建設(shè)的 3.3kWp 的太陽能發(fā)電系統(tǒng)年節(jié)電量

36、約4253kWH。積極開展鋁空氣電池清潔能源的利用研究，用其代替鉛酸蓄電池作為通信備用電源具有低碳環(huán)保的優(yōu)勢(shì)。青海鐵塔： 青海鐵塔7000多個(gè)基站全量參與交易，獲取青海省內(nèi)“清潔能源”用電量1300萬kWh，新建5G基 站實(shí)現(xiàn)“5G清潔能源”。預(yù)計(jì)2020年青海鐵塔可獲取清潔能源1億kWh，節(jié)約電費(fèi)200萬元。水氫供電基站：水氫通訊基站電源是以水氫技術(shù)為核心（以甲醇水為原料即時(shí)制氫，再通過燃料電池發(fā)電， 實(shí)現(xiàn)甲醇重整制氫與燃料電池發(fā)電的高度集成與小型化），作用于通信清潔能源領(lǐng)域主供電力、備用及應(yīng)急 電源產(chǎn)品，可直接提供210kW可靠、安全、環(huán)保、便捷的48V通訊基站用電。水氫發(fā)電機(jī)組成原理諾基

37、亞5G液冷基站資料來源：鮮棗課堂22附錄：運(yùn)營(yíng)商動(dòng)力水電取暖費(fèi)變化趨勢(shì)23動(dòng)力水電取暖費(fèi)推高運(yùn)維成本三大電信運(yùn)營(yíng)商運(yùn)維成本支出抬升2020H1，運(yùn)營(yíng)商動(dòng)力水電取暖費(fèi)有所提升資料來源：三大電信運(yùn)營(yíng)商財(cái)報(bào)，中信證券研究部3123340734543288188711%28589%9%1%-5%11%14%12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%-6%050010001500200025003000350040002015201620172018201920H1三大運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)營(yíng)運(yùn)及支撐成本合計(jì)（億元）同比增長(zhǎng)%資料來源：三大電信運(yùn)營(yíng)商財(cái)報(bào)，中信證券研究部5255655796005903737.6%2.5%3.6%-1.7%-4%-2%0%2%4%6%8%10.5% 10%12%01002003004005006007002015201620172018201920H1三大運(yùn)營(yíng)商動(dòng)力水電取暖費(fèi)合計(jì)（億元）同比增長(zhǎng)（%）運(yùn)營(yíng)商動(dòng)力水電取暖費(fèi)增加：2020H1三大電信運(yùn)營(yíng)商動(dòng)力水電取暖費(fèi)合計(jì)373億元，同比增長(zhǎng)10.5%網(wǎng)絡(luò)營(yíng)運(yùn)及支撐成本上升：2020H1中國(guó)移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)運(yùn)成本1088億元，同比增長(zhǎng)10.91%；中國(guó)電信網(wǎng)絡(luò)營(yíng)運(yùn)成 本577億元，同比增長(zhǎng)13.6