聚酰胺6（PA6）公司財(cái)務(wù)管理方案-范文

1、泓域/聚酰胺6（PA6）公司財(cái)務(wù)管理方案聚酰胺6（PA6）公司財(cái)務(wù)管理方案目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110138290 一、 公司基本情況 PAGEREF _Toc110138290 h 2 HYPERLINK l _Toc110138291 二、 項(xiàng)目簡介 PAGEREF _Toc110138291 h 5 HYPERLINK l _Toc110138292 三、 法律環(huán)境 PAGEREF _Toc110138292 h 8 HYPERLINK l _Toc110138293 四、 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 PAGEREF _Toc110138293 h 9 HY

2、PERLINK l _Toc110138294 五、 企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo) PAGEREF _Toc110138294 h 12 HYPERLINK l _Toc110138295 六、 財(cái)務(wù)管理原則 PAGEREF _Toc110138295 h 19 HYPERLINK l _Toc110138296 七、 分析與考核 PAGEREF _Toc110138296 h 23 HYPERLINK l _Toc110138297 八、 決策與控制 PAGEREF _Toc110138297 h 24 HYPERLINK l _Toc110138298 九、 基金投資的分類 PAGEREF _Toc1

3、10138298 h 25 HYPERLINK l _Toc110138299 十、 基金投資的基本概念和特征 PAGEREF _Toc110138299 h 30 HYPERLINK l _Toc110138300 十一、 信托投資的條件與程序 PAGEREF _Toc110138300 h 32 HYPERLINK l _Toc110138301 十二、 信托投資的含義與分類 PAGEREF _Toc110138301 h 38 HYPERLINK l _Toc110138302 十三、 股票投資的特點(diǎn) PAGEREF _Toc110138302 h 40 HYPERLINK l _Toc

4、110138303 十四、 股票投資的基本概念 PAGEREF _Toc110138303 h 41 HYPERLINK l _Toc110138304 十五、 運(yùn)用相關(guān)指標(biāo)評價(jià)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性 PAGEREF _Toc110138304 h 45 HYPERLINK l _Toc110138305 十六、 動(dòng)態(tài)評價(jià)指標(biāo)的計(jì)算及特征 PAGEREF _Toc110138305 h 46 HYPERLINK l _Toc110138306 十七、 財(cái)務(wù)可行性要素的特征 PAGEREF _Toc110138306 h 52 HYPERLINK l _Toc110138307 十八、 產(chǎn)出類財(cái)務(wù)

5、可行性要素的估算 PAGEREF _Toc110138307 h 52 HYPERLINK l _Toc110138308 十九、 營運(yùn)資金的特點(diǎn) PAGEREF _Toc110138308 h 54 HYPERLINK l _Toc110138309 二十、 營運(yùn)資金的管理原則 PAGEREF _Toc110138309 h 56 HYPERLINK l _Toc110138310 二十一、 營運(yùn)資金管理策略的類型及評價(jià) PAGEREF _Toc110138310 h 57 HYPERLINK l _Toc110138311 二十二、 影響營運(yùn)資金管理策略的因素分析 PAGEREF _Toc

6、110138311 h 59 HYPERLINK l _Toc110138312 二十三、 現(xiàn)金概述 PAGEREF _Toc110138312 h 61 HYPERLINK l _Toc110138313 二十四、 現(xiàn)金的日常管理 PAGEREF _Toc110138313 h 62 HYPERLINK l _Toc110138314 二十五、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110138314 h 67 HYPERLINK l _Toc110138315 二十六、 強(qiáng)化創(chuàng)新能力建設(shè) PAGEREF _Toc110138315 h 68 HYPERLINK l _Toc11013831

7、6 二十七、 必要性分析 PAGEREF _Toc110138316 h 71 HYPERLINK l _Toc110138317 二十八、 經(jīng)濟(jì)效益及財(cái)務(wù)分析 PAGEREF _Toc110138317 h 72 HYPERLINK l _Toc110138318 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc110138318 h 72 HYPERLINK l _Toc110138319 綜合總成本費(fèi)用估算表 PAGEREF _Toc110138319 h 74 HYPERLINK l _Toc110138320 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc110138320

8、h 75 HYPERLINK l _Toc110138321 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc110138321 h 78 HYPERLINK l _Toc110138322 借款還本付息計(jì)劃表 PAGEREF _Toc110138322 h 80 HYPERLINK l _Toc110138323 二十九、 項(xiàng)目投資計(jì)劃 PAGEREF _Toc110138323 h 81 HYPERLINK l _Toc110138324 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc110138324 h 83 HYPERLINK l _Toc110138325 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF

9、_Toc110138325 h 84 HYPERLINK l _Toc110138326 流動(dòng)資金估算表 PAGEREF _Toc110138326 h 85 HYPERLINK l _Toc110138327 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc110138327 h 86 HYPERLINK l _Toc110138328 項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc110138328 h 88 HYPERLINK l _Toc110138329 三十、 項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃 PAGEREF _Toc110138329 h 88 HYPERLINK l _Toc110138330

10、 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表 PAGEREF _Toc110138330 h 89公司基本情況（一）公司簡介企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，既是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必由之路，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇；既是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展趨勢的外在要求，也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在需求；既是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的重要途徑，也是企業(yè)國際化發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻(xiàn)能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨，公司積極履行社會(huì)責(zé)任，依法經(jīng)營、誠實(shí)守信，節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境，以人為本、構(gòu)建和諧企業(yè)，回饋社會(huì)、實(shí)現(xiàn)價(jià)值共享，致力于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)三大責(zé)任的有機(jī)統(tǒng)一。公司把建立健全社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制作為社會(huì)責(zé)任管理推進(jìn)

11、工作的基礎(chǔ)，從制度建設(shè)、組織架構(gòu)和能力建設(shè)等方面著手，建立了一套較為完善的社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制。公司不斷建設(shè)和完善企業(yè)信息化服務(wù)平臺，實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)專項(xiàng)行動(dòng)，推廣適合企業(yè)需求的信息化產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)在企業(yè)經(jīng)營管理各個(gè)環(huán)節(jié)中的應(yīng)用，業(yè)通過信息化提高效率和效益。搭建信息化服務(wù)平臺，培育產(chǎn)業(yè)鏈，打造創(chuàng)新鏈，提升價(jià)值鏈，促進(jìn)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。（二）核心人員介紹1、胡xx，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1961年出生，本科學(xué)歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經(jīng)理。2017年8月至今任公司獨(dú)立董事。2、宋xx，1957年出生，大專學(xué)歷。1994年5月至2002年6月

12、就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事。2018年3月至今任公司董事。3、薛xx，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1971年出生，本科學(xué)歷，中級會(huì)計(jì)師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)經(jīng)理。2017年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)。4、林xx，中國國籍，1976年出生，本科學(xué)歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董

13、事、總經(jīng)理。2018年3月起至今任公司董事長、總經(jīng)理。5、高xx，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1958年出生，本科學(xué)歷，高級經(jīng)濟(jì)師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經(jīng)理；2019年3月至今任公司董事。項(xiàng)目簡介（一）項(xiàng)目單位項(xiàng)目單位：xx有限公司（二）項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xx園區(qū)，占地面積約45.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。（三）建設(shè)規(guī)模該項(xiàng)目總占地面積30000.00（折合約45

14、.00畝），預(yù)計(jì)場區(qū)規(guī)劃總建筑面積53450.53。其中：主體工程34421.76，倉儲工程10598.40，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施5531.17，公共工程2899.20。（四）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作情況，xx有限公司將項(xiàng)目工程的建設(shè)周期確定為12個(gè)月，其工作內(nèi)容包括：項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。（五）項(xiàng)目提出的理由1、長期的技術(shù)積累為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游客戶的普遍認(rèn)可，為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2、國家政策支持國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展近年來，我國政府出臺了一系列政策鼓勵(lì)、規(guī)

15、范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長效機(jī)制政策的引導(dǎo)，本產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入持續(xù)健康發(fā)展的快車道，項(xiàng)目產(chǎn)品亦隨之快速升級發(fā)展。到2025年，全省石化化工產(chǎn)業(yè)達(dá)到能效標(biāo)桿水平的產(chǎn)能比例超過30%，化學(xué)需氧量、氨氮、二氧化硫、氮氧化物和揮發(fā)性有機(jī)物等污染物排放強(qiáng)度進(jìn)一步下降，能源利用效率和主要污染物排放控制水平達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先水平，碳排放強(qiáng)度明顯下降，綠色低碳發(fā)展能力顯著增強(qiáng)，本質(zhì)安全水平顯著提高，有效遏制重特大生產(chǎn)安全事故。（六）建設(shè)投資估算1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資220

16、02.86萬元，其中：建設(shè)投資17442.29萬元，占項(xiàng)目總投資的79.27%；建設(shè)期利息221.04萬元，占項(xiàng)目總投資的1.00%；流動(dòng)資金4339.53萬元，占項(xiàng)目總投資的19.72%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期項(xiàng)目建設(shè)投資17442.29萬元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用15422.15萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用1610.57萬元，預(yù)備費(fèi)409.57萬元。（七）項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)1、財(cái)務(wù)效益分析根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入43400.00萬元，綜合總成本費(fèi)用36344.98萬元，納稅總額3478.01萬元，凈利潤5149.72萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率17.22%

17、，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值1899.50萬元，全部投資回收期6.05年。2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積30000.00約45.00畝1.1總建筑面積53450.53容積率1.781.2基底面積19200.00建筑系數(shù)64.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝377.292總投資萬元22002.862.1建設(shè)投資萬元17442.292.1.1工程費(fèi)用萬元15422.152.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元1610.572.1.3預(yù)備費(fèi)萬元409.572.2建設(shè)期利息萬元221.042.3流動(dòng)資金萬元4339.533資金籌措萬元22002.863.1自籌資金萬元12980.693.2

18、銀行貸款萬元9022.174營業(yè)收入萬元43400.00正常運(yùn)營年份5總成本費(fèi)用萬元36344.986利潤總額萬元6866.307凈利潤萬元5149.728所得稅萬元1716.589增值稅萬元1572.7110稅金及附加萬元188.7211納稅總額萬元3478.0112工業(yè)增加值萬元12287.2313盈虧平衡點(diǎn)萬元17489.38產(chǎn)值14回收期年6.05含建設(shè)期12個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率17.22%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元1899.50所得稅后法律環(huán)境（一）法律環(huán)境的范疇市場經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，企業(yè)的一些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總是在一定法律規(guī)范內(nèi)進(jìn)行的。法律既約束企業(yè)的非法經(jīng)濟(jì)行為，也為企業(yè)從事各種合法經(jīng)濟(jì)

19、活動(dòng)提供保護(hù)。國家相關(guān)法律法規(guī)按照對財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的影響情況可以分如下幾類。（1）影響企業(yè)籌資的各種法規(guī)主要有：公司法、證券法、金融法、證券交易法、合同法等。這些法規(guī)可以從不同方面規(guī)范或制約企業(yè)的籌資活動(dòng)。（2）影響企業(yè)投資的各種法規(guī)主要有：證券交易法、公司法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則等。這些法規(guī)從不同角度規(guī)范企業(yè)的投資活動(dòng)。（3）影響企業(yè)收益分配的各種法規(guī)主要有：稅法、公司法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則等。這些法規(guī)從不同方面對企業(yè)收益分配進(jìn)行了規(guī)范。（二）法律環(huán)境對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響法律環(huán)境對企業(yè)的影響力是多方面的，影響范圍包括企業(yè)組織形式、公司治理結(jié)構(gòu)、投融資活動(dòng)、日常經(jīng)營、收益分配等。公司法規(guī)定，企業(yè)可以采用獨(dú)資、

20、合伙、公司制等企業(yè)組織形式。企業(yè)組織形式不同，業(yè)主（股東）權(quán)利責(zé)任、企業(yè)投融資、收益分配、納稅、信息披露等不同，公司治理結(jié)構(gòu)也不同。上述不同種類的法律，分別從不同方面約束企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為，對企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響。經(jīng)濟(jì)環(huán)境在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要的。經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)容十分廣泛，包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及社會(huì)通貨膨脹水平等。（一）經(jīng)濟(jì)體制在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，國家統(tǒng)籌企業(yè)資本、統(tǒng)一投資、統(tǒng)負(fù)盈虧，企業(yè)利潤統(tǒng)一上繳、虧損全部由國家補(bǔ)貼，企業(yè)雖然是一個(gè)獨(dú)立的核算單位但無獨(dú)立的理財(cái)權(quán)利。財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的內(nèi)容比較單一，財(cái)務(wù)管理方法比較簡單。在市場經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)成為“

21、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧”的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，有獨(dú)立的經(jīng)營權(quán)，同時(shí)也有獨(dú)立的理財(cái)權(quán)。企業(yè)可以從其自身需要出發(fā)，合理確定資本需要量，然后到市場上籌集資本，再把籌集到的資本投放到高效益的項(xiàng)目上獲取更大的收益，最后將收益根據(jù)需要和可能進(jìn)行分配，保證企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)自始至終根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境做出各種財(cái)務(wù)管理決策并組織實(shí)施。因此，財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的內(nèi)容比較豐富，方法也復(fù)雜多樣。（二）經(jīng)濟(jì)周期市場經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與運(yùn)行帶有一定的波動(dòng)性。大體上經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條幾個(gè)階段的循環(huán)，這種循環(huán)叫作經(jīng)濟(jì)周期。在不同的經(jīng)濟(jì)周期，企業(yè)應(yīng)采用不同的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。（三）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平財(cái)務(wù)管理的發(fā)展水平是和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平密切相關(guān)的，經(jīng)濟(jì)

22、發(fā)展水平越高，財(cái)務(wù)管理水平也越好。財(cái)務(wù)管理水平的提高，將推動(dòng)企業(yè)降低成本，改進(jìn)效率，提高效益，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高；而經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，將改變企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)理念財(cái)務(wù)管理模式和財(cái)務(wù)管理的方法手段；從而促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提高。財(cái)務(wù)管理應(yīng)當(dāng)以經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平為基礎(chǔ)，以宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)為導(dǎo)向，從業(yè)務(wù)工作角度保證企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)和經(jīng)營戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。（四）宏觀經(jīng)濟(jì)政策我國經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)是建立社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制，以進(jìn)一步解放和發(fā)展生產(chǎn)力。在這個(gè)目標(biāo)的指導(dǎo)下，我國已經(jīng)并正在進(jìn)行財(cái)稅體制、金融體制、外匯體制、外貿(mào)體制計(jì)劃體制、價(jià)格體制、投資體制、社會(huì)保障制度等各項(xiàng)改革。所有這些改革措施，深刻地影響

23、著我國的經(jīng)濟(jì)生活，也深刻地影響著我國企業(yè)的發(fā)展和財(cái)務(wù)活動(dòng)的運(yùn)行。如金融政策中的貨幣發(fā)行量、信貸規(guī)模會(huì)影響企業(yè)投資的資金來源和投資的預(yù)期收益；財(cái)稅政策會(huì)影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)和投資項(xiàng)目的選擇等；價(jià)格政策會(huì)影響資金的投向和投資的回收期及預(yù)期收益；會(huì)計(jì)制度的改革會(huì)影響會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)和計(jì)量，進(jìn)而對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的事前預(yù)測、決策及事后的評價(jià)產(chǎn)生影響等。（五）通貨膨脹水平通貨膨脹對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響是多方面的。主要表現(xiàn)在：（1）引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求。（2）引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金由于利潤分配而流失。（3）引起利潤上升，加大企業(yè)的權(quán)益資金成本。（4）引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)的

24、籌資難度。（5）引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難。為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取措施予以防范。在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)企業(yè)進(jìn)行投資可以避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值；與客戶應(yīng)簽訂長期購貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失；取得長期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定。在通貨膨脹持續(xù)期，企業(yè)可以采用比較嚴(yán)格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)；調(diào)整財(cái)務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失等。企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有如下幾種類型。（一）利潤最大化利潤最大化就是假定企業(yè)財(cái)務(wù)管理以實(shí)現(xiàn)利潤最大化為目標(biāo)。以利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其主要原因有三：一是人類從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的目的是為了創(chuàng)造更多的

25、剩余產(chǎn)品，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤這個(gè)指標(biāo)來衡量；二是在自由競爭的資本市場中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)；三是只有每個(gè)企業(yè)都最大限度地創(chuàng)造利潤，整個(gè)社會(huì)的財(cái)富才可能實(shí)現(xiàn)最大化，從而帶來社會(huì)的進(jìn)步和發(fā)展。利潤最大化目標(biāo)的主要優(yōu)點(diǎn)是：企業(yè)追求利潤最大化，就必須講求經(jīng)濟(jì)核算，加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。這些措施都有利于企業(yè)資源的合理配置有利于企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的提高。但是，以利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在以下缺陷：（1）沒有考慮利潤實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值。比如，今年10萬元的利潤和10年以后同等數(shù)量的利潤其實(shí)際價(jià)值是不一樣的，10年間還會(huì)有時(shí)間價(jià)值的增加

26、；而且這一數(shù)值會(huì)隨著貼現(xiàn)率的不同而有所不同。（2）沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)問題。不同行業(yè)具有不同的風(fēng)險(xiǎn)，同等利潤值在不同行業(yè)中的意義也不相同，比如；風(fēng)險(xiǎn)比較高的高科技企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)相對較小的制造業(yè)企業(yè)無法簡單比較。（3）沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關(guān)系。（4）可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。由于利潤指標(biāo)通常按年計(jì)算，因此，企業(yè)決策也往往會(huì)服務(wù)于年度指標(biāo)的完成或?qū)崿F(xiàn)。（二）股東財(cái)富最大化股東財(cái)富最大化是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理以實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化為目標(biāo)。在上市公司，股東財(cái)富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場價(jià)格兩方面決定的。在股票數(shù)量一定時(shí)，股票價(jià)格達(dá)到最高，股東財(cái)富也就達(dá)到最大。與利潤最大化相比，股

27、東財(cái)富最大化的主要優(yōu)點(diǎn)是：（1）考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素，因?yàn)橥ǔ９蓛r(jià)會(huì)對風(fēng)險(xiǎn)做出較敏感的反應(yīng)。（2）在一定程度上能避免企業(yè)短期行為，因?yàn)椴粌H目前的利潤會(huì)影響股票價(jià)格，未來的利潤同樣會(huì)對股價(jià)產(chǎn)生重要影響。（3）對上市公司而言，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。以股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)也存在以下缺點(diǎn)：（1）通常只適用于上市公司，非上市公司難于應(yīng)用，因?yàn)榉巧鲜泄緹o法像上市公司一樣隨時(shí)準(zhǔn)確獲得公司股價(jià)。（2）股價(jià)受眾多因素影響，特別是企業(yè)外部的因素，有些還可能是非正常因素。股價(jià)不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況；如有的上市公司處于破產(chǎn)的邊緣，但由于可能存在某些機(jī)會(huì)，其股票市價(jià)可能還在走高

28、。（3）它強(qiáng)調(diào)的更多的是股東利益，而對其他相關(guān)者的利益重視不夠。（三）企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值最大化是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理行為以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值最大化為目標(biāo)。企業(yè)價(jià)值可以理解為企業(yè)所有者權(quán)益的市場價(jià)值，或者是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。未來現(xiàn)金流量這一概念，包含了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值兩個(gè)方面的因素。因?yàn)槲磥憩F(xiàn)金流量的預(yù)測包含了不確定性和風(fēng)險(xiǎn)因素，而現(xiàn)金流量的現(xiàn)值是以資金的時(shí)間價(jià)值為基礎(chǔ)對現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)計(jì)算得出的。企業(yè)價(jià)值最大化要求企業(yè)通過采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大。以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，具有

29、以下優(yōu)點(diǎn)：（1）考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量。（2）考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系。（3）將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，因?yàn)椴粌H目前利潤會(huì)影響企業(yè)的價(jià)值，預(yù)期未來的利潤對企業(yè)價(jià)值增加也會(huì)產(chǎn)生重大影響。（4）用價(jià)值代替價(jià)格，克服了過多受外界市場因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。但是，以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)也存在以下問題：（1）企業(yè)的價(jià)值過于理論化，不易操作。盡管對于上市公司，股票價(jià)格的變動(dòng)在一定程度上揭示了企業(yè)價(jià)值的變化，但是，股價(jià)是多種因素共同作用的結(jié)果，特別是在資本市場效率低下的情況下，股票價(jià)格很難反映企業(yè)的價(jià)

30、值。（2）對于非上市公司，只有對企業(yè)進(jìn)行專門的評估才能確定其價(jià)值，而在評估企業(yè)的資產(chǎn)時(shí)，由于受評估標(biāo)準(zhǔn)和評估方式的影響，很難做到客觀和準(zhǔn)確。近年來，隨著上市公司數(shù)量的增加，上市公司在國民經(jīng)濟(jì)中地位、作用的增強(qiáng)，企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)逐漸得到了廣泛認(rèn)可。（四）相關(guān)者利益最大化在現(xiàn)代企業(yè)是多邊契約關(guān)系的總和的前提下，要確立科學(xué)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，首先就要考慮哪些利益關(guān)系會(huì)對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響。在市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)的理財(cái)主體更加細(xì)化和多元化。股東作為企業(yè)所有者，在企業(yè)中承擔(dān)著最大的權(quán)力、義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，但是債權(quán)人、員工、企業(yè)經(jīng)營者、客戶、供應(yīng)商和政府也為企業(yè)承擔(dān)著風(fēng)險(xiǎn)。比如：（1）隨著舉債經(jīng)營的企業(yè)越來越多，

31、舉債比例和規(guī)模也不斷擴(kuò)大，使得債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)大大增加。（2）在社會(huì)分工細(xì)化的今天，由于簡單勞動(dòng)越來越少，復(fù)雜勞動(dòng)越來越多，使得職工的再就業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。（3）在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)經(jīng)理人受所有者委托，作為代理人管理和經(jīng)營企業(yè)，在激烈的市場競爭和復(fù)雜多變的形勢下，代理人所承擔(dān)的責(zé)任越來越大，風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。（4）隨著市場競爭和經(jīng)濟(jì)全球化的影響，企業(yè)與客戶以及企業(yè)與供應(yīng)商之間不再是簡單的買賣關(guān)系，更多的情況下是長期的伙伴關(guān)系，處于一條供應(yīng)鏈上，并共同參與同其他供應(yīng)鏈的競爭，因而也與企業(yè)共同承擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)。（5）政府不管是作為出資人，還是作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，都與企業(yè)各方的利益密切相關(guān)。綜上所述，企業(yè)的利益相

32、關(guān)者不僅包括股東，還包括債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營者、客戶、供應(yīng)商、員工、政府等因此，在確定企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)時(shí)，不能忽視這些相關(guān)利益群體的利益。相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容包括如下幾個(gè)方面：（1）強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)。（2）強(qiáng)調(diào)股東的首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系。（3）強(qiáng)調(diào)對代理人即企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督和控制，建立有效的激勵(lì)機(jī)制以便企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)施。（4）關(guān)心本企業(yè)普通職工的利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境和提供合理恰當(dāng)?shù)母＠?，培養(yǎng)職工長期努力為企業(yè)工作。（5）不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的關(guān)系，培養(yǎng)可靠的資金供應(yīng)者。（6）關(guān)心客戶的長期利益，以便保持銷售收入的長期

33、穩(wěn)定增長。（7）加強(qiáng)與供應(yīng)商的協(xié)作，共同面對市場競爭，并注重企業(yè)形象的宣傳，遵守承諾，講究信譽(yù)。（8）保持與政府部門的良好關(guān)系。以相關(guān)者利益最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，具有以下優(yōu)點(diǎn)：（1）有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。這一目標(biāo)注重企業(yè)在發(fā)展過程中考慮并滿足各利益相關(guān)者的利益關(guān)系。在追求長期穩(wěn)定發(fā)展的過程中，站在企業(yè)的角度上進(jìn)行投資研究，避免了站在股東的角度進(jìn)行投資可能導(dǎo)致的一系列問題。（2）體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一。由于兼顧了企業(yè)、股東、政府、客戶等的利益，企業(yè)就不僅僅是一個(gè)單純牟利的組織，還承擔(dān)了一定的社會(huì)責(zé)任，企業(yè)在尋求其自身的發(fā)展和利益最大化過程中，由于客戶

34、及其他利益相關(guān)者的利益，就會(huì)依法經(jīng)營，依法管理，正確處理各種財(cái)務(wù)關(guān)系，自覺維護(hù)和確實(shí)保障國家、集體和社會(huì)公眾的合法權(quán)益。（3）這一目標(biāo)本身是一個(gè)多元化、多層次的目標(biāo)體系，較好地兼顧了各利益主體的利益。這一目標(biāo)可使企業(yè)各利益主體相互作用、相互協(xié)調(diào)，并在使企業(yè)利益、股東利益達(dá)到最大化的同時(shí)，也使其他利益相關(guān)者利益達(dá)到最大化。也就是將企業(yè)財(cái)富這塊“蛋糕”做到最大化的同時(shí)，保證每個(gè)利益主體所得的“蛋糕”更多。（4）體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一。比如，企業(yè)作為利益相關(guān)者之一，有其一套評價(jià)指標(biāo)，如未來企業(yè)報(bào)酬貼現(xiàn)值；股東的評價(jià)指標(biāo)可以使用股票市價(jià)；債權(quán)人可以尋求風(fēng)險(xiǎn)最小、利息最大；工人可以確保工資福利；政府

35、可考慮社會(huì)效益等。不同的利益相關(guān)者有各自的指標(biāo)，只要合理合法、互利互惠、相互協(xié)調(diào)，就可以實(shí)現(xiàn)所有相關(guān)者利益最大化。財(cái)務(wù)管理原則財(cái)務(wù)管理的原則是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作必須遵循的準(zhǔn)則。它是從企業(yè)理財(cái)實(shí)踐中抽象出來的并在實(shí)踐中證明是正確的行為規(guī)范，它反映著理財(cái)活動(dòng)的內(nèi)在要求。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的原則一般包括如下內(nèi)容。（一）貨幣時(shí)間價(jià)值原則貨幣時(shí)間價(jià)值是客觀存在的經(jīng)濟(jì)范疇，它是指貨幣經(jīng)歷一段時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，即使在沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹的情況下，一定數(shù)量的貨幣資金在不同時(shí)點(diǎn)上也具有不同的價(jià)值。因此在數(shù)量上貨幣的時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資本利潤率。今天的一元錢要大

36、于將來的一元錢。貨幣時(shí)間價(jià)值原則在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中得到廣泛的運(yùn)用。長期投資決策中的凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法和內(nèi)含報(bào)酬率法，都要運(yùn)用到貨幣時(shí)間價(jià)值原則；籌資決策中比較各種籌資方案的資本成本、分配決策中利潤分配方案的制定和股利政策的選擇，營業(yè)周期管理中應(yīng)付賬款付款期的管理、存貨周轉(zhuǎn)期的管理、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期的管理等，都充分體現(xiàn)了貨幣時(shí)間價(jià)值原則在財(cái)務(wù)管理中的具體運(yùn)用。（二）資金合理配置原則擁有一定數(shù)量的資金，是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的必要條件，但任何企業(yè)的資金總是有限的。資金合理配置是指企業(yè)在組織和使用資金的過程中，應(yīng)當(dāng)使各種資金保持合理的結(jié)構(gòu)和比例關(guān)系，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的正常進(jìn)行，使資金得到充分有效的

37、運(yùn)用，并從整體上（不一定是每一個(gè)局部）取得最大的經(jīng)濟(jì)效益。在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，資金的配置從籌資的角度看表現(xiàn)為資本結(jié)構(gòu)，具體表現(xiàn)為負(fù)債資金和所有者權(quán)益資金的構(gòu)成比例，長期負(fù)債和流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成比例，以及內(nèi)部各具體項(xiàng)目的構(gòu)成比例。企業(yè)不但要從數(shù)量上籌集保證其正常生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金，而且必須使這些資金保持合理的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系。從投資或資金的使用角度看，企業(yè)的資金表現(xiàn)為各種形態(tài)的資產(chǎn)，各形態(tài)資產(chǎn)之間應(yīng)當(dāng)保持合理的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系，包括對內(nèi)投資和對外投資的構(gòu)成比例。對內(nèi)投資中：流動(dòng)資產(chǎn)投資和固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成比例、有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的構(gòu)成比例、貨幣資產(chǎn)和非貨幣資產(chǎn)的構(gòu)成比例等；對外投資中：債權(quán)投資和股權(quán)投資

38、的構(gòu)成比例、長期投資和短期投資的構(gòu)成比例等；各種資產(chǎn)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)比例。上述這些資金構(gòu)成比例的確定，都應(yīng)遵循資金合理配置原則。（三）成本效益原則成本效益原則就是要對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中的所費(fèi)與所得進(jìn)行分析比較，將花費(fèi)的成本與所取得的效益進(jìn)行對比，使效益大于成本；產(chǎn)生“凈增效益”。成本效益原則貫穿于企業(yè)的全部財(cái)務(wù)活動(dòng)中。企業(yè)在籌資決策中；應(yīng)將所發(fā)生的資本成本與所取得的投資利潤率進(jìn)行比較；在投資決策中，應(yīng)將與投資項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入進(jìn)行比較；在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，應(yīng)將所發(fā)生的生產(chǎn)經(jīng)營成本與其所取得的經(jīng)營收入進(jìn)行比較；在不同備選方案之間進(jìn)行選擇時(shí)，應(yīng)將所放棄的備選方案預(yù)期產(chǎn)生的潛在收益視為所采納方案的

39、機(jī)會(huì)成本與所取得的收益進(jìn)行比較。在具體運(yùn)用成本效益原則時(shí)，應(yīng)避免“沉沒成本”對我們決策的干擾，“沉沒成本”是指已經(jīng)發(fā)生、不會(huì)被以后的決策改變的成本。因此，我們在做各種財(cái)務(wù)決策時(shí)，應(yīng)將其排除在外。（四）風(fēng)險(xiǎn)一報(bào)酬均衡原則在市場經(jīng)濟(jì)的激烈競爭中不可避免地要遇到風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要想獲得收益，就不能回避風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)一報(bào)酬均衡原則是指決策者在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，必須對風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬做出科學(xué)的權(quán)衡，使所冒的風(fēng)險(xiǎn)與所取得的報(bào)酬相匹配，達(dá)到趨利避害的目的。在籌資決策中，負(fù)債資本成本低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，權(quán)益資本成本高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。企業(yè)在確定資本結(jié)構(gòu)時(shí)，應(yīng)在資本成本與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行權(quán)衡。在何投資項(xiàng)目都有一定的風(fēng)險(xiǎn)，在進(jìn)行投資決策時(shí)

40、必須認(rèn)真分析影響投資決策的各種可能因素，科學(xué)地進(jìn)行投資項(xiàng)目的可行性分析，在考慮投資報(bào)酬的同時(shí)考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)。在具體進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的權(quán)衡時(shí)，由于不同的財(cái)務(wù)決策者對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，有的人偏好高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬，有的人偏好低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬，但每一個(gè)人都會(huì)要求風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬相對等，不會(huì)去冒沒有價(jià)值的無謂風(fēng)險(xiǎn)。（五）收支積極平衡原則財(cái)務(wù)管理實(shí)際上是對企業(yè)資金的管理，量入為出、收支平衡是對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本要求。資金不足，會(huì)影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，坐失良機(jī)，嚴(yán)重時(shí)，會(huì)影響企業(yè)的生存；資金多余，會(huì)造成閑置和浪費(fèi)，給企業(yè)帶來不必要的損失。收支積極平衡原則要求企業(yè)一方面要積極組織收入，確保生產(chǎn)經(jīng)營和對內(nèi)、對外投資對資金的

41、正常合理需要；另一方面，要節(jié)約成本費(fèi)用，壓縮不合理開支，避免盲目決策。保持企業(yè)一定時(shí)期資金總供給和總需求動(dòng)態(tài)平衡和每一時(shí)點(diǎn)資金供需的靜態(tài)平衡。要做到企業(yè)資金收支平衡，在企業(yè)內(nèi)部，要增收節(jié)支，縮短生產(chǎn)經(jīng)營周期，生產(chǎn)適銷對路的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，擴(kuò)大銷售收入，合理調(diào)度資金，提高資金利用率；在企業(yè)外部，要保持同資本市場的密切聯(lián)系，加強(qiáng)企業(yè)的籌資能力。（六）利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則企業(yè)是由各種利益集團(tuán)組成的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體。這些經(jīng)濟(jì)利益集團(tuán)主要包括企業(yè)的所有者、經(jīng)營者、債權(quán)人、債務(wù)人、國家稅務(wù)機(jī)關(guān)、消費(fèi)者、企業(yè)內(nèi)部各部門和職工等。利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則要求企業(yè)協(xié)調(diào)、處理好與各利益集團(tuán)的關(guān)系，切實(shí)維護(hù)各方的合法權(quán)益；將按勞分配、按資

42、分配、按知識和技能分配、按績分配等多種分配要素有機(jī)結(jié)合起來。只有這樣，企業(yè)才能營造一個(gè)內(nèi)外和諧、協(xié)調(diào)的發(fā)展環(huán)境，充分調(diào)動(dòng)各有關(guān)利益集團(tuán)的積極性，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。分析與考核（一）財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是指根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等信息資料，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及未來趨勢的過程。財(cái)務(wù)分析的方法通常有比較分析、比率分析、綜合分析等。（二）財(cái)務(wù)考核財(cái)務(wù)考核是指將報(bào)告期實(shí)際完成數(shù)與規(guī)定的考核指標(biāo)進(jìn)行對比，確定有關(guān)責(zé)在單位和個(gè)人完成任務(wù)的過程。財(cái)務(wù)考核與獎(jiǎng)懲緊密聯(lián)系，是貫徹責(zé)任制原則的要求，也是構(gòu)建激勵(lì)與約束機(jī)制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)考核的形式多種多樣，可以用絕對指標(biāo)、相

43、對指標(biāo)、完成百分比考核，也可采用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合評價(jià)考核。決策與控制（一）財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策是指按照財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的總體要求，利用專門的方法對各種備選方案進(jìn)行比較和分析，從中選出最佳方案的過程。財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。財(cái)務(wù)決策的方法主要有兩類：一類是經(jīng)驗(yàn)判斷法，是根據(jù)決策者的經(jīng)驗(yàn)來判斷選擇，常用的方法有淘汰法、排隊(duì)法、歸類法等；另一類是定量分析方法，常用的方法有優(yōu)選對比法、數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法等。（二）財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制是指利用有關(guān)信息和特定手段，對企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)施加影響或調(diào)節(jié)，以便實(shí)現(xiàn)計(jì)劃所規(guī)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)的過程。財(cái)務(wù)控制的方法通常有前饋控

44、制、過程控制、反饋控制幾種?；鹜顿Y的分類投資基金可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，隨著證券投資基金業(yè)的發(fā)展，其類型也在不斷創(chuàng)新，目前常見的分類主要有以下幾種。（一）根據(jù)組織形態(tài)不同根據(jù)組織形態(tài)的不同，投資基金可分為契約型投資基金和公司型投資基金。契約型投資基金由具有共同投資目標(biāo)的投資者組成以盈利為目的的股份制投資公司，并將資產(chǎn)投資于特定對象的投資基金；公司投資基金也稱信托投資基金，是指基金發(fā)起人依據(jù)其與基金管理人、基金托管人訂立的基金契約，發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。公司型投資基金和契約型投資基金的不同點(diǎn)在于：（1）資金的性質(zhì)不同。公司型投資基金的資金為公司法人的資本；而契約型投資基金的資金是信

45、托資產(chǎn)。（2）投資者的地位不同。公司型投資基金的投資者購買基金公司的股票后成為該公司的股東，以股息或紅利形式取得收益。而契約型投資基金的投資者購買受益憑證后成為基金契約的受益人。（3）基金的運(yùn)營依據(jù)不同。公司型投資基金依據(jù)基金公司章程運(yùn)營基金，而契約型投資基金依據(jù)基金契約運(yùn)營基金。（4）法律依據(jù)不同。公司型基金必須有自己的章程，基金公司及其股東之間的權(quán)利與義務(wù)、基金的運(yùn)作等必須遵守公司法和公司章程的要求。而契約型基金除依據(jù)基金立法外，還必須遵守基金信托契約和信托法的規(guī)定。當(dāng)然，不論是契約型還是公司型基金它們都還要遵照證券法等相關(guān)法律的規(guī)范。（5）發(fā)行憑證不同。公司型基金在募集基金資產(chǎn)時(shí)，必須依

46、據(jù)普通股票發(fā)行的條件及程序，其發(fā)行憑證是基金公司的股票。而契約型基金在募集資金時(shí)，必須依據(jù)基金契約，發(fā)行的是基金受益憑證。（二）基金單位是否可增加或贖回根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金是指基金設(shè)立后，投資者可以隨時(shí)以基金的資產(chǎn)凈值申購可贖回基金單位。封閉式基金是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，不能贖回或發(fā)行股份，希望變現(xiàn)的投資者必須將股票出售給其他投資者。封閉式基金的股票在有組織的交易所里進(jìn)行交易，許多封閉式基金按資產(chǎn)凈值打折出售，與封閉式基金相比，開放式基金的價(jià)格不能降至資產(chǎn)凈值以下，基金規(guī)模不確定。開放式基金與封閉式基金的區(qū)別是：期限不同。開放式基金

47、沒有固定期限，投資者可隨時(shí)向基金管理人贖回，而封閉式基金通常有固定的封閉期?；饐挝坏陌l(fā)行規(guī)模要求不同。開放式基金沒有發(fā)行規(guī)模限制，而封閉式基金在招募說明書中列明其基金規(guī)模?；饐挝晦D(zhuǎn)讓方式不同。開放式基金的投資者可以在首次發(fā)行結(jié)束一段時(shí)間（多為3個(gè)月）后，隨時(shí)向基金管理人或中介機(jī)構(gòu)提出購買或贖回申請。封閉式基金的基金單位在封閉期限內(nèi)不能要求基金公司贖回，只能尋求在證券交易場所出售或柜臺市場上出售給第三者。基金單位的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同。開放式基金的交易價(jià)格取決于基金的每單位資產(chǎn)凈值的大小，其賣出價(jià)一般是基金單位資產(chǎn)凈值加5%左右的首次購買費(fèi)，買入價(jià)即贖回價(jià)是基金券所代表的資產(chǎn)凈值減去一定的贖

48、回費(fèi)，基本不受市場供求影響。封閉式基金的買賣價(jià)格受市場供求關(guān)系的影響，并不必然反映公司的凈資產(chǎn)值。投資策略不同。開放式基金因基金單位可隨時(shí)贖回，為應(yīng)付投資者隨時(shí)贖回兌現(xiàn)基金資產(chǎn)不能全部用來投資，更不能把全部資本用來進(jìn)行長線投資，必須保持基金的流動(dòng)性，在投資組合上需保留一部分現(xiàn)金和可隨時(shí)兌現(xiàn)的金融商品。封閉式基金的基金單位數(shù)不變，資本不會(huì)減少，因此基金可進(jìn)行長期投資，基金資產(chǎn)的投資組合能有效地在預(yù)定計(jì)劃內(nèi)進(jìn)行。（三）根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同，投資基金可分為成長型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金。成長型投資基金是指把追求資本的長期成長作為其投資目的的投資基金；收入型

49、基金是指以能為投資者帶來高水平的當(dāng)期收入為目的的投資基金；平衡型投資基金是指以支付當(dāng)期收入和追求資本的長期成長為目的的投資基金。（四）根據(jù)投資對象的不同根據(jù)投資對象的不同，投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權(quán)基金，認(rèn)股權(quán)證基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金等。1.股票基金股票基金是指以股票為投資對象的投資基金，其投資對象通常包括普通股和優(yōu)先股，其風(fēng)險(xiǎn)程度較個(gè)人投資股票市場要低得多，且具有較強(qiáng)的變現(xiàn)性和流動(dòng)性。2.債券基金債券基金是指以長期債券為投資對象的投資基金，債券基金一般情況下定期派息，其風(fēng)險(xiǎn)和收益水平較股票基金低。3.貨幣市場基金貨幣市場基金是指以國庫券、大額銀行可轉(zhuǎn)讓存單、商

50、業(yè)票據(jù)、公司債券等貨幣市場短期有價(jià)證券為投資對象的投資基金，其投資工具包括銀行短期存款、國庫券、政府公債、公司債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等。這類基金的投資風(fēng)險(xiǎn)小，投資成本低，安全性和流動(dòng)性較高，在整個(gè)基金市場屬于低風(fēng)險(xiǎn)的安全基金。4.期貨基金期貨基金是指以各類期貨品種為主要投資對象的投資基金，由于期貨市場具有高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)的特點(diǎn)，因此投資期貨基金既可能獲得較高的投資收益，同時(shí)投資者也面臨著投資風(fēng)險(xiǎn)。5.期權(quán)基金期權(quán)基金是指以能分配股利的股票期權(quán)為投資對象的投資基金。期權(quán)基金是以期權(quán)作為主要投資對象的基金。期權(quán)交易就是期權(quán)購買者向期權(quán)出售者支付一定費(fèi)用后，取得在規(guī)定時(shí)期內(nèi)的任何時(shí)候，以事先確定

51、好的協(xié)定價(jià)格，向期權(quán)出售者購買或出售一定數(shù)量的某種商品合約的權(quán)利的一種買賣。6.認(rèn)股權(quán)證基金認(rèn)股權(quán)證基金是指以認(rèn)股權(quán)證為投資對象的投資基金。認(rèn)股權(quán)證基金是指以認(rèn)股權(quán)E為主要投資對象的基金。認(rèn)股權(quán)證是指由股份有限公司發(fā)行的、能夠按照特定的價(jià)格，在特定的時(shí)間內(nèi)購買一定數(shù)量該公司股票的選擇權(quán)憑證。由于認(rèn)股權(quán)證的價(jià)格是由公司的股價(jià)決定的，一般來說，認(rèn)股權(quán)證的投資風(fēng)險(xiǎn)較通常的股票要大得多，因此，認(rèn)股權(quán)證基金也屬于高風(fēng)險(xiǎn)基金。7.風(fēng)險(xiǎn)投資基金風(fēng)險(xiǎn)投資基金是以風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)為主要投資對象，通過組合投資降低風(fēng)險(xiǎn)，通過退出戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)盈利，也成為創(chuàng)業(yè)投資基金。（五）根據(jù)投資貨幣種類不同根據(jù)投資貨幣種類不同，投資基金可分為

52、美元基金、日元基金和歐元基金等。美元基金是指投資于美元市場的投資基金；日元基金是指投資于日元市場的投資基金；歐元基金是指投資于歐元市場的投資基金。（六）根據(jù)資本來源和運(yùn)用地域的不同根據(jù)資本來源和運(yùn)用地域的不同，投資基金可分為國際基金、海外基金、國內(nèi)基金，國家基金。國際基金是指資本來源于國內(nèi)市場并投資于國外的投資基金；海外基金也稱離岸基金，是指資本來源于國外，并投資于國外的投資基金；國內(nèi)基金是指資本來源于國內(nèi)，并投資于國內(nèi)市場的投資基金；國家基金是指資本來源于國外，并投資于某一特定國家的投資基金?；鹜顿Y的基本概念和特征（一）基金的含義投資基金是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過發(fā)行

53、基金單位集中投資者的資金，交由專業(yè)性投資機(jī)構(gòu)管理，投資機(jī)構(gòu)根據(jù)與客戶商定的最佳投資收益目標(biāo)和最小風(fēng)險(xiǎn)，將資金適度并主要投資于股票、債券等金融工具，獲得收益后按投資基金持有比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。投資基金可以通過發(fā)行基金股份成立投資基金的形式設(shè)立，也可以通過基金管理人、基金托管人和投資人三方通過基金契約設(shè)立，由此形成的基金通常稱為契約式基金。（二）基金的基本特征（1）獲得規(guī)模投資的收益。投資基金管理公司為適應(yīng)不同階層個(gè)人投資者的需要，設(shè)定的認(rèn)購基金的最低投資額不高，投資者以自己有限的資金購買投資基金的受益憑證，基金管理公司通過此渠道匯集巨大資金，由具有豐富經(jīng)驗(yàn)的投資專家進(jìn)行運(yùn)作，獲得規(guī)模

54、經(jīng)濟(jì)效益。（2）組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)專家的經(jīng)驗(yàn)，要在投資中分散風(fēng)險(xiǎn)，通常要持有10只左右的股票。然而，中小投資者通常無力做到這一點(diǎn)，如果投資者把所有的資金都投資于家公司的股票，一旦這家公司的股票價(jià)格大幅下跌乃至公司破產(chǎn)，投資者便可能盡失所有。而證券投資基金通過匯集眾多小投資者的小額資金，形成雄厚的資金實(shí)力，可以同時(shí)把投資者的資金分散投資于各種股票，分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。（3）專家理財(cái)，回報(bào)率高。基金資產(chǎn)由專業(yè)的基金管理公司負(fù)責(zé)管理，公司配備了大量的投資專家，他們不僅掌握了廣博的投資分析和投資組合理論知識，而且在投資領(lǐng)域也積累了豐富的投資實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。相對小投資者，信息資料較全，分析手段先進(jìn)，從而能提

55、高資產(chǎn)的運(yùn)作效率和收益，使其回報(bào)率通常高于個(gè)人投資者。（4）投資費(fèi)用低廉、方便投資。由于大量投資者的資金以基金的名義管理，可以平攤經(jīng)營成本和傭金，降低個(gè)人的投資費(fèi)用。投資基金最低投資數(shù)量一般較低，投資者可以根據(jù)自己的財(cái)力購買基金單位，從而解決了中小投資者“錢不多，入市難”的問題。而且，為了扶持基金業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)證券市場健康發(fā)展，我國還對基金的稅收給予了合理政策。信托投資的條件與程序信托投資一般具有投資數(shù)額大、期限長、技術(shù)性強(qiáng)和風(fēng)險(xiǎn)性大的特點(diǎn)。因此在辦理信托投資業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格掌握項(xiàng)目具備的投資條件。1.有批準(zhǔn)的立項(xiàng)文件按照中國現(xiàn)行投資管理體制，凡是新建、擴(kuò)建和技術(shù)改造項(xiàng)目都必須按照項(xiàng)目審批程序和

56、審批權(quán)限，根據(jù)項(xiàng)目投資規(guī)模，報(bào)經(jīng)中央或省、市計(jì)經(jīng)委及主管部門等審批。2.有落實(shí)的投資資金，不留缺口信托投資項(xiàng)目的投資概算要正確、全部投資要落實(shí)。這是防止半拉子工程形成，使投資項(xiàng)目按期竣工、按期投產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益的保證。一般可采取下列幾種方式投資：以人民幣、外幣現(xiàn)金投資；以動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)實(shí)物投資；以專項(xiàng)技術(shù)、專利、版權(quán)等無形資產(chǎn)投資等。3.要有廣闊的產(chǎn)品銷售市場生產(chǎn)性的投資項(xiàng)目，其產(chǎn)品必須有廣闊的銷售市場，若產(chǎn)品沒有銷路，說明其項(xiàng)目產(chǎn)品不是社會(huì)所需，投資效益就不能實(shí)現(xiàn)。只有投資項(xiàng)目的銷售條件廣闊，銷售渠道暢通，項(xiàng)目產(chǎn)品才能成為社會(huì)產(chǎn)品、實(shí)現(xiàn)預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益。4.有良好的供應(yīng)條件投資項(xiàng)目的供應(yīng)條件是否良

57、好，主要是指原材料和能源供應(yīng)是否有保證。供應(yīng)條件不理想，往往會(huì)造成投資項(xiàng)目開工不足或生產(chǎn)不正常，從而影響投資效益。5.工藝技術(shù)設(shè)備先進(jìn)先進(jìn)適用的王藝技術(shù)設(shè)備是投資項(xiàng)目產(chǎn)品質(zhì)量好、生產(chǎn)效率高、生產(chǎn)成本低以及產(chǎn)品銷路通暢的決定性因素。在社會(huì)化大生產(chǎn)的條件下，先進(jìn)的工藝技術(shù)設(shè)備在某種程度上決定了投資項(xiàng)目的成敗。6.有較高的企業(yè)素質(zhì)企業(yè)素質(zhì)的高低，決定投資效益的高低。企業(yè)素質(zhì)高，各種生產(chǎn)要素能夠有機(jī)的組合，產(chǎn)供銷三環(huán)節(jié)相互銜接，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益就高；企業(yè)素質(zhì)低，各生產(chǎn)要素不能有機(jī)組合，供產(chǎn)銷相互脫節(jié)，即使技術(shù)設(shè)備再先進(jìn)，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益也不會(huì)高。金融信托機(jī)構(gòu)辦理信托投資的業(yè)務(wù)程序依次為項(xiàng)目的篩選、評估、談判、

58、確立、執(zhí)行和終止六個(gè)階段。項(xiàng)目篩選。項(xiàng)目的篩選就是信托投資公司從計(jì)劃部門、企業(yè)主管部門等通過一定渠道在現(xiàn)有項(xiàng)目中進(jìn)行初步的篩選。信托公司經(jīng)過調(diào)查研究，并進(jìn)行認(rèn)真的分析，把符合上述信托投資條件的項(xiàng)目篩選出來，對于不符合信托投資條件的則予以及時(shí)排除。信托公司對于符合信托投資條件、擇優(yōu)篩選出來的項(xiàng)目，根據(jù)信托投資計(jì)劃和自身財(cái)力，再做下一步的評估。項(xiàng)目評估。在初步篩選的基礎(chǔ)上，信托投資公司根據(jù)可行性研究報(bào)告，對項(xiàng)目壽命期內(nèi)的必備條件進(jìn)行定量和定性的分析，對投資項(xiàng)目的必要性和可行性進(jìn)行科學(xué)的評議、估算和預(yù)測，為投資決策提供依據(jù)，這個(gè)過程就是項(xiàng)目評估。在項(xiàng)目評估中要采用宏觀和微觀、定性和定量、技術(shù)和經(jīng)濟(jì)、

59、重點(diǎn)和一般、調(diào)查和預(yù)測相結(jié)合的辦法，對投資項(xiàng)目進(jìn)行全面的、系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)論證，取得大量數(shù)據(jù)資料，進(jìn)行多方面的計(jì)算和比較。信托投資項(xiàng)目的評估，主要包括以下幾個(gè)內(nèi)容。（1）投資環(huán)境評估。項(xiàng)目的投資環(huán)境包括項(xiàng)目所處的地理環(huán)境、自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和社會(huì)環(huán)境等。地理環(huán)境要求投資項(xiàng)目的地理位置優(yōu)越，鐵路、公路、港口、機(jī)場等交通條件便利等；自然環(huán)境主要指地下水資源豐富，氣候適宜于投資項(xiàng)目生產(chǎn)；經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要指項(xiàng)目所在地處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展中心，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、工業(yè)基礎(chǔ)好、技術(shù)力量雄厚、資金來源渠道暢通等；社會(huì)環(huán)境主要指文化教育水平高、郵政、電信業(yè)發(fā)達(dá)、國家對該地區(qū)發(fā)展有優(yōu)厚條件政策，環(huán)境保護(hù)設(shè)施完備等內(nèi)容。（2）產(chǎn)品市場評

60、估。首先要預(yù)測項(xiàng)目籌備期內(nèi)市場供求情況；其次從宏觀方面預(yù)測產(chǎn)品銷售情況；最后從微觀方面預(yù)測產(chǎn)品銷售，分析項(xiàng)目投產(chǎn)后，產(chǎn)品質(zhì)量、性能、款式等方面有無較強(qiáng)的競爭能力，分析產(chǎn)品成本是否降低。（3）供應(yīng)情況評估。第一步要對原材料的名稱、品種、規(guī)格、需要量及其供應(yīng)來源、供應(yīng)方式和運(yùn)輸條件調(diào)查清楚。第二步是對投資項(xiàng)目的能源供應(yīng)，如水、電、煤、氣等進(jìn)行分析。若能源供應(yīng)無保證就必須了解其原因和可能采取的措施，包括是否采取節(jié)能措施、能源供應(yīng)部門對能源可能供應(yīng)情況以及分析項(xiàng)目投產(chǎn)后能源供應(yīng)保證程度。（4）工藝技術(shù)設(shè)備評估。對投資項(xiàng)目的工藝技術(shù)設(shè)備的評估著重對其先進(jìn)適用性進(jìn)行分析。生產(chǎn)工藝的先進(jìn)適用，是指項(xiàng)目的生產(chǎn)