期貨投資分析真題

1、拌期貨投資分析從暗業(yè)資格考試5.吧29試卷真題及隘答案搬1、道氏理按論的目標(biāo)是判定板市場主要趨勢的襖變化，所考慮的翱是趨勢的（癌）。 扮A.期間 矮 B.幅度 唉C.方向 D按.逆轉(zhuǎn) 答案：C 般2、某商品案期貨出現(xiàn)多頭擠埃倉的跡象，但隨芭著交割日臨近，班突發(fā)事件使近月拔合約投機(jī)多頭被按迫砍倉，價格出稗現(xiàn)超跌。這將導(dǎo)哎致（）。 搬A.近月合吧約和遠(yuǎn)月合約價瓣差擴(kuò)大邦B.近月合吧約和遠(yuǎn)月合約價柏差縮小 疤C.短期存俺在正向套利機(jī)會辦D.短期存爸在反向套利機(jī)會疤 挨答案：AC佰 版3、近年來斑，越來越多的投鞍資者在境內(nèi)外商凹品期貨市場間進(jìn)唉行跨市套利。他吧們面臨的風(fēng)險因鞍素是（）。澳 艾A.進(jìn)出口

2、版政策調(diào)整奧B.交易所癌的風(fēng)險控制措施版 安C.內(nèi)外盤爸交易時間的差異扒D.兩國間擺匯率變動 百答案：AB伴CD 阿4、L、M版和N三個國家的扮國債到期收益率白曲線如圖所示。胺如果三國都不存翱在通貨膨脹，則昂對三國經(jīng)濟(jì)增長爸狀況的合理判斷扮是（）。 白A.L和M岸增長，N衰退礙B.L增長愛快于M，M增長襖快于N 哎C.N增長盎快于M，M增長啊快于L佰D.L和M哎衰退，N增長 般答案：AB癌 敖5、根據(jù)相哎反理論，正確的辦認(rèn)識是（）吧。 哀A.牛市瘋跋狂時，是市場暴瓣跌的先兆搬B.市場情阿緒趨于一致時，骯將發(fā)生逆轉(zhuǎn) 俺C.大眾通拜常在主要趨勢上哎判斷錯誤藹D.大眾看熬好時，相反理論頒者就要看淡

3、俺答案：AB班 辦6、圖中反柏映了2010年敗底以來，PTA隘期貨價格沖高后把回落。在分析影稗響PTA價格的骯因素時，須密切芭關(guān)注（）。熬 盎A.下游企傲業(yè)開工率爸B.行業(yè)的愛壟斷性班C.原油價敗格走勢翱D.需求的版季節(jié)性變動 暗答案：AB百CD 耙7、回歸分耙析是期貨投資分澳析中重要的統(tǒng)計啊分析方法，而線巴性回歸模型是回搬歸分析的基礎(chǔ)。皚線性回歸模型的凹基本假設(shè)是（阿）。 氨A.被解釋壩變量與解釋變量骯之間具有線性關(guān)半系敖B.隨機(jī)誤扳差項服從正態(tài)分按布 擺C.各個隨笆機(jī)誤差項的方差霸相同把D.各個隨版機(jī)誤差項之間不凹相關(guān) 耙答案：AB俺CD 頒8、依據(jù)馬霸爾基爾（MAL捌KIEL）債券敖定價

4、原理，對于絆面值相同的債券骯，如果（）艾，由到期收益率般變動引起的債券邦價格波動越大。罷 扮A.到期期斑限越長稗B.到期期佰限越短來源：w壩ww.exam胺疤C.息票率礙越高拜D.息票率藹越低 稗答案：AD壩 凹9、對于多艾元線性回歸模型襖，通常用（般）來檢驗?zāi)Ｐ蛯Π暧跇颖居^測值的藹擬和程度。 敖A.修正R霸2傲B.標(biāo)準(zhǔn)誤翱差C.R2芭D.F檢驗藹 跋答案：AB艾 般10、移動拔平均線是期貨價罷格分析的必修課昂。對移動平均線骯的正確認(rèn)識是（礙）。 芭A.移動平敖均線能發(fā)出買入邦和賣出信號啊B.移動平哀均線可以觀察價瓣格總的走勢 鞍C.移動平辦均線易于把握價稗格的高峰與低谷邦D.一般將芭不同期間

5、的移動扒平均線組合運用昂 頒答案：AB扮D 芭11、有分析報案告指出，美國近扳期經(jīng)濟(jì)景氣狀況阿仍不容樂觀。能搬夠反映經(jīng)濟(jì)景氣伴程度的需求類指案標(biāo)是（）。伴 稗A.貨幣供熬應(yīng)量叭B.全社會搬固定資產(chǎn)投資把C.新屋開礙工和營建許可俺D.價格指頒數(shù) 鞍答案：BC芭 骯12、隨著伴（）增加，芭美式看漲期權(quán)和拜美式看跌期權(quán)的斑價格都將上漲。班 巴A.到期期矮限愛B.標(biāo)的資白產(chǎn)價格瓣C.無風(fēng)險唉利率扒D.波動率罷 佰答案：AD暗 礙13、核心哀CPI是美聯(lián)儲扮制定貨幣政策時白較為關(guān)注的數(shù)據(jù)阿。根據(jù)圖中20巴00年以來美國般核心CPI的變襖動，處于核心C啊PI安全區(qū)域的俺是（）。 A.區(qū)域B.區(qū)域C.區(qū)域耙

6、D.區(qū)域吧岸 凹答案：BD凹 澳皚14、與滬深A(yù)皚股市場交易制度隘相比，滬深30暗0股指期貨的特埃殊性表現(xiàn)在（皚）。 靶A.實行T翱+0交易澳B.到期現(xiàn)爸金結(jié)算藹C.保證金矮交易澳D.漲跌幅襖限制 盎答案：AB藹C 挨15、所謂敗“翱碳稅版”皚和斑“耙碳關(guān)稅把”扳，就是針對使用般傳統(tǒng)化石能源的翱制成品所征收的傲稅。這類稅收將俺（）。 凹A.改變不瓣同能源的制成品耙的相對價格扮B.促進(jìn)新絆能源對傳統(tǒng)化石搬能源的替代 案C.更有利襖于發(fā)展中國家霸D.促進(jìn)能礙源的節(jié)約使用 耙答案：AB稗D(zhuǎn) 挨16、根據(jù)耙ICIA的國扒際倫理綱領(lǐng)職業(yè)巴行為準(zhǔn)則，屬版于投資分析師執(zhí)癌業(yè)行為操作規(guī)則礙的是（）。班 吧A.

7、投資及絆建議的適宜性w安ww.xam岸da.CoM考瓣試就上考試大傲B.分析和岸表述的合理性 翱C.信息披耙露的全面性氨D.投資者背教育的有效性 耙答案：AB唉C 拜17、為了唉抑制住房價格過?？焐蠞q的趨勢，擺政府打出了一系疤列奧“骯組合拳斑”吧。其經(jīng)濟(jì)學(xué)道理哎在于（）。疤 笆A.加大保澳障性住房建設(shè)投埃入，是通過供給氨曲線的右移來抑靶制房價 百B.提高購凹買癌“百二套房敗”翱成本，是通過需笆求曲線的左移來伴抑制房價 伴C.對新建拜住房價格實行管扒制，是通過需求柏曲線的右移來抑骯制房價熬 按D.部分地啊方試點征收房產(chǎn)百稅，是通過供給懊曲線的左移來抑礙制房價 跋答案：AB癌 澳18、對于氨違反執(zhí)

8、業(yè)行為準(zhǔn)拌則的期貨投資咨昂詢從業(yè)人員，中唉國期貨業(yè)協(xié)會可唉以給予的紀(jì)律懲暗戒是（）。哀 A.訓(xùn)誡B.批評骯C.公開譴敖責(zé)辦D.撤銷從俺業(yè)資格 捌答案：AC癌D 唉19、目前百，我國已經(jīng)成為啊世界汽車產(chǎn)銷大傲國。這是改革開班放以來我國經(jīng)濟(jì)百快速發(fā)展的成果懊，同時也帶來一拌系列新的挑戰(zhàn)。骯據(jù)此回答以下兩扳題。（綜合題）捌 瓣問1：汽油凹的需求價格彈性稗為0.25，其鞍價格現(xiàn)為7.5版元/升。為使汽盎油消費量減少1拌0%，其價格應(yīng)癌上漲（）元辦/升。 A.5B.3C.0.9岸D.1.5扳答案：B 岸問2：汽車艾與汽油為互補(bǔ)品氨，成品油價格的襖多次上調(diào)對汽車爸消費產(chǎn)生的影響昂是（）。 背A.汽車的啊供

9、給量減少八B.汽車的捌需求量減少懊C.短期影霸響更為明顯襖D.長期影靶響更為明顯答案白：D 俺20、19吧91耙叭1993年間，鞍德國金屬公司（壩MG）向客戶承隘諾10年內(nèi)按固把定價格陸續(xù)交付芭石油產(chǎn)品，合同癌規(guī)模一度高達(dá)1扒.6億桶。MG癌利用期貨采取循案環(huán)套保（也稱滾斑動套保）對沖風(fēng)敖險，套保比率為啊1。隨著石油價凹格持續(xù)下跌，M暗G最終放棄了套罷保頭寸，損失超斑過10億美元。翱據(jù)此回答以下三班題。（綜合題）皚 啊問1:在該傲案例中，MG的八套保策略是通過拔（）。 骯A.買入套八期保值，規(guī)避油按價上漲的風(fēng)險擺B.賣出套氨期保值，規(guī)避油罷價下跌的風(fēng)險 邦C.買入套皚期保值，規(guī)避油捌價下跌的風(fēng)

10、險阿D.賣出套礙期保值，規(guī)避油矮價上漲的風(fēng)險答辦案：A 般問2：MG傲套期保值采用循挨環(huán)套保方式的原罷因是（）。絆 扮A.不存在笆與其合同期限相礙匹配的期貨合約芭B.到期期伴限短的期貨合約阿往往流動性較強(qiáng)癌C.可以降叭低套期保值的交班易成本搬D.可以規(guī)巴避套期保值的基跋差風(fēng)險答案：A稗B 皚問3：MG暗的虧損表明了套暗期保值過程中存暗在（）。 挨A.資金管捌理風(fēng)險哀B.基差風(fēng)藹險啊C.信用風(fēng)翱險捌D.流動性阿風(fēng)險 哎答案：AB霸 把21、當(dāng)前股票俺價格為20元，癌無風(fēng)險年利率為版10（連續(xù)復(fù)熬利計息），簽訂擺一份期限為9個搬月的不支付紅利芭的股票遠(yuǎn)期合約辦（不計交易成本笆）。據(jù)此回答以隘下兩題

11、。（綜合捌題） 叭問1：若遠(yuǎn)柏期價格為（耙）元（精確到小百數(shù)點后一位），板則理論上一定存頒在套利機(jī)會。 矮A.20.傲5拌B.21.版5版C.22.拜5案D.23.背5答案：ABC鞍D 矮問2：若遠(yuǎn)搬期價格為（拔）元，則可以通昂過昂“傲賣空股票，同時岸以無風(fēng)險利率借八出資金，并持有板遠(yuǎn)期合約多頭笆”稗的策略來套利。拜 皚A.20.佰5翱B.21.版5板C.22.艾5鞍D.23.板5答案：AB 吧22、根據(jù)哎2008年國際吧金融危機(jī)期間國案內(nèi)天然橡膠期貨敗的K線和KDJ敖指標(biāo)圖，回答以按下三題。 芭問1：依據(jù)拜波浪理論，對這霸一輪下跌過程的奧正確判斷是（拔）。（綜合題愛） 絆A.包含2笆個下跌推

12、動浪凹B.包含3靶個下跌推動浪 柏C.包含2俺個下跌調(diào)整浪澳D.包含3凹個下跌調(diào)整浪 襖答案：BC疤 罷問2：依據(jù)熬波浪理論，對主扮跌浪的正確判斷哎是（）。 把A.從A點笆至B點的下跌是啊此輪行情的主跌挨浪 挨B.從D點班至E點的下跌是昂此輪行情的主跌啊浪 敖C.從E點俺至F點的下跌是阿此輪行情的主跌襖浪 拌D.從F點佰至G點的下跌是俺此輪行情的主跌敗浪答案：B 考捌試大論壇安問3：對圖罷中KDJ指標(biāo)的挨正確判斷是()伴。 岸A.BB點藹出現(xiàn)底部金叉拌B.BB點埃出現(xiàn)頂部死叉 笆C.CC點愛出現(xiàn)底部金叉柏D.CC點敗出現(xiàn)頂部死叉 柏答案：AD絆 霸23、經(jīng)檢班驗后，若多元回哎歸模型中的一個愛解

13、釋變量是另一捌個解釋變量的0襖.95倍，則該矮模型中存在（傲）。 罷A.多重共澳線性B.異方差C.自相關(guān)拔D.正態(tài)性扒 答案：A 瓣24、為應(yīng)澳對百“般次貸危機(jī)艾”叭引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退搬，美國政府采取氨了增發(fā)國債的赤跋字財政政策。當(dāng)安國債由（）版購買時，對擴(kuò)大藹總需求的作用最跋為明顯。 扒A.美國家擺庭般B.美國商百業(yè)銀行哎C.美國企斑業(yè)奧D.美聯(lián)儲盎 答案：D 拌25、20白10年6月，威疤廉指標(biāo)創(chuàng)始人L擺ARRYWIL啊LIAMS訪華靶，并與我國期貨岸投資分析人士就皚該指標(biāo)深入交流爸。對哎“岸威廉指標(biāo)（WM哀S%R）安”搬的正確認(rèn)識是（昂）。 瓣A.可以作半為趨勢性指標(biāo)使阿用 捌B.單邊行扮情

14、中的準(zhǔn)確性更八高 半C.主要通奧過WMS%R的巴數(shù)值大小和曲線巴形狀研判 哀D.可以單巴獨作為判斷市場澳行情即將反轉(zhuǎn)的疤指標(biāo) 答案：C 案26、20暗11年5月4日艾，美元指數(shù)觸及礙73。這意味著靶美元對一籃子外霸匯貨幣的價值（班）。 昂A.與19矮73年3月相比霸，升值了27%板B.與19襖85年11月相矮比，貶值了27艾% 熬C.與19擺85年11月相百比，升值了27按%扮D.與19白73年3月相比跋，貶值了27%埃 答案：D 啊27、當(dāng)前癌股票價格為30把元，3個月后支擺付紅利5元，無矮風(fēng)險年利率為1斑2（連續(xù)復(fù)利暗計息）。若簽訂敗一份期限為6個辦月的股票遠(yuǎn)期合澳約，則遠(yuǎn)期價格笆應(yīng)為（）

15、元板。 拔A.(30襖-5E-0.0半3)E0.06芭 敖B.(30靶+5E-0.0奧3)E0.06襖 襖C.30E把0.06+5E班-0.03 白D.30E唉0.06-5E拜-0.03 答案：A 傲28、利用愛MACD進(jìn)行價安格分析時，正確百的認(rèn)識是（骯）。 稗A.出現(xiàn)一伴次底背離即可以襖確認(rèn)價格反轉(zhuǎn)走邦勢 挨B.反復(fù)多吧次出現(xiàn)頂背離才鞍能確認(rèn)價格反轉(zhuǎn)百走勢哀 案C.二次移傲動平均可消除價翱格變動的偶然因阿素 考試大中笆國教育考試門戶跋網(wǎng)站(www啊Examda。板com)靶D.底背離絆研判的準(zhǔn)確性一礙般要高于頂背離骯 答案：C 八29、當(dāng)前把滬深300指數(shù)矮為3300，投氨資者利用3個月巴

16、后到期的滬深3伴00股指期貨合哀約進(jìn)行期現(xiàn)套利辦。按單利計，無唉風(fēng)險年利率為5版%，紅利年收益白率為1%，套利藹成本為20個指暗數(shù)點。該股指期哀貨合約的無套利昂區(qū)間為（）背。 板A.32昂93，3333礙巴B.33伴33，3373氨埃C.34班12，3452叭爸D.33佰13，335板3 答案：D 唉30、預(yù)期邦標(biāo)的資產(chǎn)價格會搬有顯著的變動，鞍但后市方向不明唉朗，投資者適合襖采用的期權(quán)交易啊策略是（）岸。 辦A.買入跨笆式（STRAD扳DLE）期權(quán)懊B.賣出跨骯式（STRAD阿DLE）期權(quán) 阿C.買入垂哀直價差（VER稗TICALSP皚READ）期權(quán)矮D.賣出垂板直價差（VER稗TICALSP

17、版READ）期權(quán)昂 答案：A 暗31、衍生品市安場的投機(jī)交易方岸式日益多元化，搬包括單邊單品種懊的投機(jī)交易、波爸動率交易和指數(shù)拜化交易等。其中案的波動率交易（背）。 鞍A.最常使半用的工具是期權(quán)半B.通常只斑能做空波動率 頒C.通常只爸能做多波動率艾D.屬于期翱貨價差套利策略熬 答案：A 板32、5月襖，滬銅期貨10拌月合約價格高于板8月合約。銅生八產(chǎn)商采取了阿“擺開倉賣出200擺0噸8月期銅，芭同時開倉買入1扒000噸10月拌期銅般”敖的交易策略。這壩是該生產(chǎn)商基于百（）做出的八決策。 疤A.計劃8矮月賣出1000奧噸庫存，且期貨稗合約間價差過大傲 哀B.計劃1白0月賣出100骯0噸庫存，且

18、期巴貨合約間價差過按小 安C.計劃8癌月賣出1000艾噸庫存，且期貨壩合約間價差過小癌 礙D.計劃1俺0月賣出100擺0噸庫存，且期瓣貨合約間價差過壩大 答案：C 唉33、根據(jù)擺相對購買力平價氨理論，一組商品疤的平均價格在英皚國由5英鎊漲到絆6英鎊，同期在鞍美國由7美元漲板到9美元，則英澳鎊兌美元的匯率耙由1.4:1變叭為（）。 翱A.1.5案:1岸B.1.8唉:1案C.1.2靶:1轉(zhuǎn)載自:考暗試大 - E半xamda.C哀om昂D.1.3礙:1 答案：A 罷34、一家矮國內(nèi)公司在6個靶月后將從德國進(jìn)熬口一批設(shè)備，為叭此需要一筆歐元耙。圖中反映了歐昂元兌人民幣走勢般，為了對沖匯率斑波動的市場風(fēng)

19、險敗，合理的策略是罷（）。 敖A.買進(jìn)外按匯看跌期權(quán)昂B.賣出外稗匯看跌期權(quán)瓣C.買進(jìn)外巴匯看漲期權(quán)艾D.賣出外跋匯看漲期權(quán) 答案：C 唉35、在大柏連豆粕期貨價格辦(被解釋變量)隘與芝加哥豆粕期啊貨價格(解釋變半量)的回歸模型矮中，判定系數(shù)R爸2=0.962柏，F(xiàn)統(tǒng)計量為2艾56.39，給扳定顯著性水平(唉暗=0.05)對搬應(yīng)的臨界值F啊絆=3.56。這皚表明該回歸方程啊()。 霸A.擬合效敖果很好挨B.預(yù)測效捌果很好藹C.線性關(guān)般系顯著耙D.標(biāo)準(zhǔn)誤半差很小 柏答案：AC艾 佰36、近年柏來，一些國內(nèi)企俺業(yè)在套期保值中艾因財務(wù)管理不當(dāng)艾而屢屢失利。為阿了構(gòu)建良好的套昂期保值管理機(jī)制熬，企業(yè)在

20、財務(wù)管拜理上應(yīng)當(dāng)（扒）。 按A.控制期跋貨交易的資金規(guī)邦模罷B.制定套敖期保值的交易策斑略 擺C.為期貨啊交易建立風(fēng)險準(zhǔn)瓣備金搬D.對期貨隘交易進(jìn)行財務(wù)評俺價 扒答案：AC把D 般37、期貨暗投資基金奉行主絆動投資理念，商爸品指數(shù)基金奉行半被動投資理念。拔 A.正確B.錯誤 答案：對 熬38、依據(jù)凹切線理論，向上熬或向下突破趨勢癌線時，都需成交隘量的配合方可確唉認(rèn)。 A.正確B.錯誤 答案：錯 皚39、期貨辦公司基于期貨經(jīng)暗紀(jì)業(yè)務(wù)向客戶提半供咨詢、培訓(xùn)等板附屬服務(wù)的，應(yīng)斑當(dāng)遵守期貨公癌司期貨投資咨詢凹業(yè)務(wù)試行辦法昂。 A.正確B.錯誤 答案：錯 鞍40、如果愛其他因素不變，白無風(fēng)險利率越大白，

21、則看跌期權(quán)價襖格越低，看漲期稗權(quán)價格越高。 A.正確B.錯誤 答案：對 隘41、期貨芭公司的研究分析哀報告必須載明或敗者注明的事項有版：期貨公司名稱艾及其業(yè)務(wù)資格、罷制作日期、相關(guān)笆信息資料的來源拌、研究分析意見扮的局限性與使用瓣者風(fēng)險提示。 A.正確B.錯誤 答案：錯 哀42、美聯(lián)岸儲議息會議聲明背指出：八“班為了促進(jìn)更加強(qiáng)襖勁的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步霸伐和幫助確保長巴期內(nèi)的通脹水平俺符合美聯(lián)儲公開熬市場委員會（F半OMC）的使命扮，F(xiàn)OMC決定跋提高其債券持有凹量。計劃在20邦11年第二季度懊以前進(jìn)一步收購版6000億美元捌的較長期美國國斑債。爸”頒據(jù)此回答以下三絆題。 氨問1:美聯(lián)胺儲實行的是（矮）

22、。（綜合題霸） 爸A.緊縮性頒貨幣政策懊B.緊縮性俺財政政策埃C.擴(kuò)張性靶貨幣政策爸D.擴(kuò)張性昂財政政策 答案：C 案問2:美聯(lián)胺儲采用的政策工襖具是（）。絆 笆A.財政支案出百B.再貼現(xiàn)按率把C.公開市扳場操作辦D.稅收杠埃桿答案：C 叭問3:該政癌策的實施，將引胺起（）的市笆場預(yù)期。 八A.美元匯半率上漲，原油期扒貨價格下跌版B.美元匯拌率上漲，原油期捌貨價格上漲 吧C.美元匯八率下跌，原油期鞍貨價格上漲敗D.美元匯拜率下跌，原油期埃貨價格下跌答案暗：C 白43、根據(jù)把期貨投資分析報板告，回答以下兩邦題。（綜合題）拌 癌問1:該期熬貨投資分析報告礙屬于（）。暗 A.日評B.周報阿C.盤間點

23、叭評D.早評 答案：A 挨問2:該期暗貨投資分析報告巴的缺陷在于（佰）。 盎A.免責(zé)聲皚明缺失拔B.基本分白析缺失佰C.技術(shù)分巴析缺失叭D.前后邏霸輯矛盾答案：A辦D 阿44、2005扳年，銅加工企業(yè)凹為對沖銅價上漲愛的風(fēng)險，以37耙00美元/噸買伴入LME的11絆月銅期貨，同時扒買入相同規(guī)模的叭11月到期的美挨式銅期貨看跌期斑權(quán)，執(zhí)行價格為敗3740美元/氨噸，期權(quán)費為6哀0美元/噸。據(jù)稗此回答以下兩題般。（綜合題） 礙問1：如果耙11月初，銅期凹貨價格下跌到3佰400美元/噸笆，企業(yè)執(zhí)行期權(quán)澳。該策略的損益翱為（）美元藹/噸（不計交易辦成本）。 A.-20B.-40愛C.-10懊0芭D.-

24、30拔0答案：A 芭問2：如果骯11月初，銅期把貨價格上漲到4辦100美元/噸愛，此時銅期貨看伴跌期權(quán)的期權(quán)費拜為2美元/噸，敖企業(yè)對期貨合約盎和期權(quán)合約全部辦平倉。該策略的啊損益為（）鞍。 A.342B.340C.400暗D.402笆答案：A 邦45、根據(jù)伴法瑪（FAMA奧）的有效市場假凹說，正確的認(rèn)識跋是（）。 把A.弱式有把效市場中的信息疤是指市場信息，頒技術(shù)分析失效 奧B.強(qiáng)式有癌效市場中的信息絆是指市場信息，氨基本面分析失效巴 把C.強(qiáng)式有昂效市場中的信息挨是指公共信息，芭技術(shù)分析失效 辦D.弱式有辦效市場中的信息胺是指公共信息，挨基本面分析失效芭 答案：A 般46、大豆拌期貨看漲期

25、權(quán)的跋DELTA值為班0.8，這意味胺著（）。 邦A(yù).大豆期唉貨價格增加小量吧X，期權(quán)價格增啊加0.8X 岸B.大豆期拜貨價格增加小量捌X，期權(quán)價格減啊少0.8X 擺C.大豆價鞍格增加小量X，吧期權(quán)價格增加0佰.8X 襖D.大豆價襖格增加小量X，跋期權(quán)價格減少0拌.8X 答案：A 百47、促使叭我國豆油價格走霸高的產(chǎn)業(yè)政策因襖素是（）。矮 柏A.降低豆案油生產(chǎn)企業(yè)貸款拌利率絆B.提高對扒國內(nèi)大豆種植的背補(bǔ)貼 襖C.放松對壩豆油進(jìn)口的限制襖D.對進(jìn)口藹大豆征收高關(guān)稅矮 答案：D 骯48、美國鞍供應(yīng)管理協(xié)會（罷ISM）發(fā)布的耙采購經(jīng)理人指數(shù)絆（PMI）是預(yù)安測經(jīng)濟(jì)變化的重扒要的領(lǐng)先指標(biāo)。皚一般來說

26、，該指靶數(shù)（）即表百明制造業(yè)生產(chǎn)活半動在收縮。 奧A.低于5班7%矮B.低于5佰0%疤C.在50柏%和43%之間礙D.低于4巴3% 答案：B 氨49、美國皚商品期貨交易委矮員會（CFTC傲）持倉報告的最瓣核心內(nèi)容是（傲）。 背A.商業(yè)持熬倉吧B.非商業(yè)笆持倉板C.非報告藹持倉襖D.長格式靶持倉 答案：B 奧50、鋼廠伴生產(chǎn)1噸鋼坯需拌要消耗1.6噸案鐵礦石和0.5邦噸焦炭。根據(jù)下隘表，鋼坯生產(chǎn)成稗本為（）元斑/噸。 般A.298阿0靶B.328吧0岸C.378扒0凹D.398按0 答案：C 八51、藹“澳十一五安”藹時期，我國全社扮會消費品零售總吧額增長98.3跋%。按照銷售對笆象統(tǒng)計，捌“柏

27、全社會消費品零絆售總額般”哀指標(biāo)為（）岸。 柏A.城鎮(zhèn)居昂民消費品總額耙B.社會集傲團(tuán)消費品總額 百C.城鄉(xiāng)居辦民與社會集團(tuán)消辦費品總額按D.城鎮(zhèn)居霸民與社會集團(tuán)消按費品總額 答案：C 壩52、當(dāng)前埃股票價格為40挨元，3個月后股俺價可能上漲或下愛跌10%，無風(fēng)佰險年利率為8%皚（按單利計）。百則期限為3個月叭、執(zhí)行價格為4把2元的該股票歐拔式看漲期權(quán)的價拌格約為（）邦元。 昂A.1.1柏8跋B.1.6按7傲C.1.8捌1白D.1.1斑9 答案：A 疤53、在布翱萊克胺壩斯科爾斯（BL哀ACK-SCH扮OLES）期權(quán)鞍定價模型中，通案常需要估計的變拌量是（）。邦 隘A.期權(quán)的扳到期時間百B.標(biāo)

28、的資百產(chǎn)的波動率辦C.標(biāo)的資巴產(chǎn)的到期價格啊D.無風(fēng)險邦利率 答案：B 啊54、投資巴者買入一個看漲板期權(quán)，執(zhí)行價格扳為25元，期權(quán)按費為4元。同時敖，賣出一個標(biāo)的百資產(chǎn)和到期日均骯相同的看漲期權(quán)百，執(zhí)行價格為4唉0元，期權(quán)費為胺2.5元。如果扒到期日標(biāo)的資產(chǎn)扮的價格升至50岸元，不計交易成扒本，則投資者行阿權(quán)后的凈收益為愛（）元。 A.8.5岸B.13.啊5把C.16.奧5澳D.23.壩5 答案：B 敗55、程序邦化交易因其特色伴鮮明而越來越引般起期貨市場的廣氨泛關(guān)注。在設(shè)計爸程序化交易系統(tǒng)斑時，正確的做法澳是（）。 芭A.交易系把統(tǒng)的統(tǒng)計檢驗先案于外推檢驗 氨B.交易系稗統(tǒng)的實戰(zhàn)檢驗先按于

29、統(tǒng)計檢驗 班C.檢驗系阿統(tǒng)的盈利能力采百用統(tǒng)計檢驗 熬D.檢驗系扳統(tǒng)的穩(wěn)定性采用拌實戰(zhàn)檢驗 答案：A 背56、BO骯LL指標(biāo)是根據(jù)埃統(tǒng)計學(xué)中的（拔）原理而設(shè)計盎的。 A.均值B.方差C.標(biāo)準(zhǔn)差礙D.協(xié)方差昂 答案：C 襖57、期貨疤價格的基本面分爸析有著各種不同巴的方法，其實質(zhì)百是（）。 埃A.分析影巴響供求的各種因八素胺B.根據(jù)歷氨史價格預(yù)測未來扒價格 擺C.綜合分艾析交易量和交易懊價格敗D.分析標(biāo)傲的物的內(nèi)在價值巴 答案：A 胺58、期貨敖投資咨詢從業(yè)人哀員的注冊管理由跋（）負(fù)責(zé)。稗 芭A.中國期背貨業(yè)協(xié)會稗B.中國證笆監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)藹C.中國證暗監(jiān)會敗D.期貨交版易所 答案：A 安59、聯(lián)

30、合百國糧農(nóng)組織公布唉，2010年1哎1月世界糧食庫把存消費比降至2鞍1%。其中岸“敗庫存消費比笆”氨是指（）的熬百分比值。 俺A.期末庫愛存與當(dāng)期消費量芭B.期初庫笆存與當(dāng)期消費量班 壩C.當(dāng)期消爸費量與期末庫存岸D.當(dāng)期消礙費量與期初庫存拜 答案：A 把60、近年埃來，針對國際原氨油價格大幅上漲拔的趨勢，一些對奧沖基金長期持有班原油期貨多頭。俺其交易策略屬于傲（）交易策笆略。 A.宏觀型B.事件型懊C.價差結(jié)岸構(gòu)型擺D.行業(yè)型礙 答案：A 板61、百2011年3月白11日班，日本強(qiáng)震引發(fā)熬天然橡膠期貨價芭格大幅波動。這翱一現(xiàn)象主要反映伴了（）對期唉貨市場的影響。般 隘A.投資者板的心理因素半

31、B.震后天隘然橡膠供給波動哎 癌C.震后原哎油價格波動百D.震后天凹然橡膠需求波動耙 頒答案：AD捌 把62、國內(nèi)般LLDPE期貨辦價格基本不受季胺節(jié)性需求變動的班影響。 A.正確B.錯誤 答案：錯 阿63、黃金稗的二次資源主要懊包括再生金、央芭行售金和生產(chǎn)商阿對沖三個方面。襖 A.正確B.錯誤 答案：對 胺64、在多八元回歸模型中，芭進(jìn)入模型的解釋絆變量越多，模型叭會越好。 A.正確B.錯誤 答案：錯 把65、期貨熬公司申請從事期八貨投資咨詢業(yè)務(wù)搬，至少1名高級跋管理人員和5名敖從業(yè)人員要取得襖期貨投資咨詢從隘業(yè)資格。 A.正確B.錯誤 答案：對 霸66、期貨吧公司營業(yè)部應(yīng)當(dāng)絆在公司總部的統(tǒng)

32、岸一管理下對外提翱供期貨投資咨詢敖服務(wù)。 A.正確B.錯誤 答案：對 懊67、按照壩規(guī)定，期貨投資暗咨詢業(yè)務(wù)人員應(yīng)背當(dāng)與市場開發(fā)或按者營銷等業(yè)務(wù)人澳員崗位獨立，職哀責(zé)分離。 A.正確B.錯誤 答案：錯 懊68、期貨按基本面分析方法罷比較適合于期貨襖的中長期投資分?jǐn)∥?，不適合短期把投資分析。 A.正確B.錯誤 答案：錯 懊69、期貨搬公司申請從事期笆貨投資咨詢業(yè)務(wù)扒時，注冊資本應(yīng)安不低于人民幣1巴億元，且凈資本礙不低于人民幣8皚000萬元。 A.正確B.錯誤 答案：對 暗70、期貨埃公司提供交易咨扮詢服務(wù)，不得就凹市場行情做出趨辦勢性判斷。 A.正確B.錯誤 答案：錯 辦71、當(dāng)大哎豆價格穩(wěn)定的

33、時矮候，受下游需求安的影響，豆油和扒豆粕價格一般呈盎現(xiàn)此消彼長的關(guān)伴系。 A.正確B.錯誤 答案：對 伴72、辦“霸谷賤傷農(nóng)巴”頒是我國流傳已久拌的一句俗語。這鞍是指在豐收的年邦份，農(nóng)民的收入暗反而減少的現(xiàn)象拔。據(jù)此回答以下白三題。（綜合題斑） 芭問1:造成岸這種現(xiàn)象的根本癌原因在于農(nóng)產(chǎn)品巴的（）。 愛A.需求缺班乏價格彈性澳B.需求富斑于價格彈性 氨C.供給缺柏乏價格彈性凹D.供給富皚于價格彈性答案矮：A 辦問2:20耙04胺按2010年，我骯國實現(xiàn)了糧食產(chǎn)跋量襖“壩七連增案”把。為了保證農(nóng)民岸持續(xù)增收，政府笆近期出臺了一系矮列政策。其中可皚以使糧食供給曲擺線向右移動的措啊施是（）。辦 案A

34、.提高糧版食最低收購價邦B.增加對襖種糧的補(bǔ)貼 礙C.加大農(nóng)捌村水利設(shè)施投入白D.增加對版低收入群體的補(bǔ)壩 盎答案：BC哎 鞍問3:如果阿對農(nóng)產(chǎn)品規(guī)定了拌高于其均衡價格扒的支持價格，那巴么政府為了維持跋支持價格，應(yīng)該暗采取的相應(yīng)措施靶是（）。 敗A.增加農(nóng)隘產(chǎn)品的稅收藹B.實行農(nóng)懊產(chǎn)品配給制 案C.收購過白剩的農(nóng)產(chǎn)品版D.補(bǔ)貼農(nóng)捌產(chǎn)品生產(chǎn)者答案暗：C 搬73、根據(jù)叭美豆的K線和M瓣ACD指標(biāo)圖，叭回答以下兩題。版（綜合題） 柏問1：投資扳者由期貨行情圖盎可以推斷()。佰 哀A.相對于般A和D兩個高點捌，出現(xiàn)MACD熬指標(biāo)頂背離 瓣B.相對于捌A和D兩個高點澳，出現(xiàn)MACD安指標(biāo)底背離 扳C.通

35、過M哎ACD指標(biāo)分析挨，A是比D更好啊的賣出點 澳D.通過M皚ACD指標(biāo)分析安，D是比A更好襖的賣出點答案：皚AD 柏問2：對C隘、D、E和F四懊個點的合理判斷鞍是()。 白A.C、D安和E三點中，C爸是最佳賣出點隘B.C、D啊和E三點中，D敗是最佳賣出點 斑C.C、D般和E三點中，E藹是最佳賣出點斑D.跌破頸擺線的F點是加倉按做空的機(jī)會答案吧：CD 八74、根據(jù)皚寬跨式期權(quán)組合凹的損益圖，回答疤以下兩題。（綜笆合題） 氨問1:該期案權(quán)組合由一個看敗跌期權(quán)和一個看霸漲期權(quán)構(gòu)成，兩背者（）。 稗A.到期日挨相同，波動率不傲同襖B.到期日百不同，波動率相皚同 扮C.到期日八不同，執(zhí)行價格熬相同柏D.到期日背相同，執(zhí)行價格霸不同答案：D 暗問2:該期安權(quán)組合中，看漲昂期權(quán)和看跌期權(quán)礙的執(zhí)行價格分別按是（）。 皚A.60，凹100八B.90，安70癌C.90，班60罷D.70，版100答案：B骯 傲75、銅冶皚煉廠與銅精礦供安應(yīng)商達(dá)成的加工百冶煉費比上年下岸降38%，已經(jīng)阿低于其冶煉成本翱。同時，硫酸的辦價格較上年大幅笆上漲，對銅冶煉懊廠利潤構(gòu)成有效罷貢獻(xiàn)。據(jù)此回答凹以下兩題。（綜敗合題） 唉問1:根據(jù)凹銅的加工冶煉費絆下降的市