股票投資技巧,教你如何在投資中獲利

1、.：.；y2a4d 永亨國(guó)際 whiig 投資股票投資技巧，教他如何在投資中獲利不置信永遠(yuǎn),不擁有等待,不需求諾言當(dāng)他不能再擁有的時(shí)候，獨(dú)一可以做的，就是令本人不要忘記。股票投資技巧，教他如何在投資中獲利技巧一：假設(shè)您是長(zhǎng)線投資者，置信長(zhǎng)線是金的投資理念，那么選擇順勢(shì)買賣買入并持有；假設(shè)您是中線投資者，對(duì)長(zhǎng)期投資抱疑心的態(tài)度，那么選擇形狀買賣；假設(shè)您是短線買賣的高手，對(duì)跑贏整個(gè)行情充溢自信心，那么選擇逆勢(shì)買賣系統(tǒng)。股指期貨根底分析技巧。根本面分析技巧包括：1、宏觀：研討一個(gè)國(guó)家的財(cái)政政策、貨幣政策、經(jīng)過(guò)科學(xué)的分析方法，找出市場(chǎng)的內(nèi)在價(jià)值，并與目前市場(chǎng)實(shí)踐價(jià)值作比較，從而挑選出最具投資價(jià)值的股票

2、。2、微觀：研討上市經(jīng)濟(jì)行為和相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)變量，為買賣股票提供參考根據(jù)。技巧二：股指期貨技術(shù)分析技巧技術(shù)分析技巧是以預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)變化的未來(lái)趨勢(shì)為目的，以圖表為主要手段對(duì)市場(chǎng)行為進(jìn)展的研討，是不同研討途徑和專業(yè)領(lǐng)域的完美結(jié)合。根底分析技巧主要研討導(dǎo)致漲跌的供求關(guān)系，而技術(shù)分析技巧主要研討市場(chǎng)行為。這兩種分析方法都試決同樣的問(wèn)題預(yù)測(cè)未來(lái)能夠運(yùn)轉(zhuǎn)的方向，根底分析技巧是研討市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的成因此技術(shù)分析技巧是研討其結(jié)果。1、經(jīng)過(guò)技術(shù)分析技巧可以處理以下幾方面問(wèn)題：測(cè)算出買賣雙方相對(duì)強(qiáng)弱程度預(yù)測(cè)如何變動(dòng)決議何時(shí)何地買賣有效控制風(fēng)險(xiǎn)2、技術(shù)分析技巧實(shí)際根底：市場(chǎng)行為包容消化一切影響的任何要素：根本面、政治要素、心

3、思要素等等要素都要最終經(jīng)過(guò)買賣反映在中，也就是變化反映供求關(guān)系，供求關(guān)系決議變化。以趨勢(shì)方式演化對(duì)于曾經(jīng)構(gòu)成的趨勢(shì)來(lái)講，通常是沿現(xiàn)存趨勢(shì)繼續(xù)演化。例如：牛頓慣性定律物體在不受外力作用時(shí)堅(jiān)持其靜止或勻速直線運(yùn)動(dòng)形狀歷史會(huì)重演技術(shù)分析技巧和市場(chǎng)行為學(xué)與人類心思學(xué)有一定關(guān)系，形狀經(jīng)過(guò)特定的圖表示了人們對(duì)某市場(chǎng)看好或看淡的心思。例如：自然界的四季、中國(guó)古代講的輪回.3、有效的技術(shù)分析技巧方法：挪動(dòng)平均線黃金分割形狀分析技巧波浪實(shí)際4、技術(shù)分析技巧匯總圖技巧三：影響股指期貨的要素錯(cuò)綜復(fù)雜主要的影響要素歸納如下：1、期貨會(huì)受其標(biāo)的指數(shù)的影響即將上市的股指期貨是以滬深300指數(shù)為標(biāo)的，這300只股票覆蓋了國(guó)

4、民經(jīng)濟(jì)的大部分行業(yè)。投資組合實(shí)際通知我們，像這樣一個(gè)充分分散化的投資組合只受系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響，研討個(gè)別股票的漲跌沒(méi)有意義。但實(shí)踐閱歷通知我們，在指數(shù)中往往會(huì)有幾只股票會(huì)起一個(gè)領(lǐng)頭羊的作用，這些股票普通占指數(shù)權(quán)重比較大，或者它們代表的是一個(gè)占指數(shù)權(quán)重很大的行業(yè)，這些個(gè)股的漲跌會(huì)引領(lǐng)他們代表的那個(gè)板塊同漲同跌，從而對(duì)指數(shù)產(chǎn)生一定程度的沖擊。因此，關(guān)注滬深300的一些龍頭股表現(xiàn)以及相關(guān)的一些政策，對(duì)把握指數(shù)的變化會(huì)有一定的參考作用。另外，成分股的分紅派息、送股、配股、停牌等事件也會(huì)對(duì)指數(shù)的漲跌產(chǎn)生作用。2、宏觀經(jīng)濟(jì)情勢(shì)國(guó)家相關(guān)部門定期公布的一些宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，諸如GDP增長(zhǎng)、通脹率、失業(yè)率、零售增長(zhǎng)、

5、儲(chǔ)蓄率等，都會(huì)影響到未來(lái)的貨幣、財(cái)政政策，會(huì)對(duì)投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)未來(lái)預(yù)期產(chǎn)生影響，最終反映到期貨上來(lái)。3、各市場(chǎng)之間的相互聯(lián)絡(luò)雖然目前我國(guó)資本工程還沒(méi)有放開，但我國(guó)融入全球經(jīng)濟(jì)的程度在逐漸加深，人民幣匯率也曾經(jīng)在進(jìn)展有限制的浮動(dòng)，這些都闡明我國(guó)資本市場(chǎng)不能獨(dú)立于全球金融體系之外，周邊市場(chǎng)的變化對(duì)我國(guó)將會(huì)產(chǎn)生一定程度的影響。除了國(guó)內(nèi)與國(guó)際市場(chǎng)之外，我們還要關(guān)注債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、商品市場(chǎng)以及房地產(chǎn)市場(chǎng)，由于各個(gè)投資種類之間有一定的相互替代作用，資金的流向會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊。技巧四：股指期貨操作三大要?jiǎng)?wù)歸納起來(lái)可以說(shuō)有三大要?jiǎng)?wù)：即關(guān)注權(quán)重股走勢(shì)、做足收市功課、留意控制風(fēng)險(xiǎn)。1、關(guān)注權(quán)重股的走勢(shì)市場(chǎng)的有句俗

6、話說(shuō)得好“大魚吃小魚，小魚吃蝦米，普通期指的大戶總會(huì)有手段來(lái)控制局面，拉升或者打壓成分股中權(quán)艱苦的股票影響現(xiàn)貨市場(chǎng)，從而拉高或壓低期指的走勢(shì)，這在香港市場(chǎng)比較典型，如中挪動(dòng)0941股份是被市場(chǎng)公認(rèn)的風(fēng)向標(biāo)，因它的盤子相對(duì)比匯豐0005要輕，股價(jià)亦低很多，但權(quán)重位居第二，容易被大戶基金左右，此外，匯豐、長(zhǎng)實(shí)為首的地產(chǎn)股份也是基金持倉(cāng)對(duì)象，它們的走勢(shì)也直接影響到指數(shù)的變化，因此，我們?cè)谧鲋笖?shù)期貨投資的時(shí)候，也需親密留意。在A股市場(chǎng)中，中國(guó)銀行、中國(guó)石化、G寶鋼、G長(zhǎng)電、G聯(lián)通、中國(guó)國(guó)航、大秦鐵路等個(gè)股對(duì)指數(shù)的影響較大，未來(lái)參與A股指數(shù)期貨的投資者，應(yīng)該留意這些股票的走勢(shì)。2、做足收市功課期指買賣與

7、投資股票類似，也分為長(zhǎng)期與短期投資，筆者在這里主要講的是“即日鮮即超短線買賣的戰(zhàn)略。這種買賣方式主要依賴于技術(shù)性分析技巧，比如說(shuō)，我們需求在每天收市后，測(cè)算次日的走勢(shì)，這能夠需求長(zhǎng)期關(guān)注市場(chǎng)的敏感度積累，對(duì)于經(jīng)常買賣的投資者來(lái)說(shuō)，普通情況下是可以大約預(yù)測(cè)到短期的阻力位、支撐位及中軸點(diǎn)位，只是在買賣當(dāng)中，投資者由于心思素質(zhì)的差別，從而導(dǎo)致盈虧的結(jié)果不同。在這里，筆者引見一種常用測(cè)算點(diǎn)位的方法三等分法：我們把當(dāng)天的最高價(jià)稱為H，把當(dāng)天最低價(jià)稱為L(zhǎng)，把當(dāng)天的收市價(jià)稱為C，波幅TR為最高價(jià)與最低價(jià)之間的差額即TRH-L，然后，預(yù)測(cè)第二天的最大阻力位叫做AH預(yù)測(cè)次初級(jí)阻力位叫做BH，預(yù)測(cè)初級(jí)支持位叫做B

8、L，預(yù)測(cè)最大支持位叫做AL；同時(shí)，一個(gè)重要的中軸位CDP是三數(shù)之和除以3的平均價(jià)，這個(gè)CDP實(shí)踐是當(dāng)天的平均波幅但它剛好是第二天的中軸位。各預(yù)測(cè)價(jià)位的計(jì)算公式是：CDP=H+L+C/3；AH=CDP+TR；BH=2CDP-L；BL=2CDP-H；AL=CDP-TR。當(dāng)然，公式是死的，市場(chǎng)是活的，這些目的只能作為參考的根據(jù)，同時(shí)需結(jié)合本人對(duì)市場(chǎng)的敏感度作修正。3、遵守紀(jì)律控制風(fēng)險(xiǎn)股指期貨具有較大的杠桿效應(yīng)，高風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)答的種類，當(dāng)日的漲跌動(dòng)搖較大，香港市場(chǎng)又經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)跳空缺口，因此，及時(shí)設(shè)好止損，控制風(fēng)險(xiǎn)是非常重要的。尤其是對(duì)普通資金額度有限的散戶來(lái)說(shuō)，當(dāng)市況出現(xiàn)與本人期望相反的走勢(shì)時(shí)，假設(shè)不及時(shí)

9、止損，時(shí)辰有爆倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。除了設(shè)止損位之外，投資者還需切忌“手癢，并要具有敢于成認(rèn)失敗的勇氣。有句俗話“決議越多，錯(cuò)誤越多，期指普通都實(shí)行T+0制度，可進(jìn)展多次買賣，有些投資者做了幾單買賣，發(fā)現(xiàn)均有收益，貪婪的心思就會(huì)出現(xiàn)，做了一單，還想多賺一點(diǎn)，最后的結(jié)果是盈利回吐，甚至還出現(xiàn)倒虧，最后以懊悔收?qǐng)?。此外，要敢于面?duì)失敗，幾單失誤后，不要抱有立刻尋覓一個(gè)大的時(shí)機(jī)翻本的心思，有這種心思的結(jié)果是越做越錯(cuò)，越錯(cuò)越做，惡性循環(huán)；而最好的方式是馬上收手，總結(jié)閱歷，調(diào)整本人的形狀。技巧五：股指期貨套期保值的原理是什么股指期貨套期保值和其他期貨套期保值一樣，其根本原理是利用股指期貨與股票現(xiàn)貨之間的類似走勢(shì)，經(jīng)

10、過(guò)在期貨市場(chǎng)進(jìn)展相應(yīng)的操作來(lái)管理現(xiàn)貨市場(chǎng)的頭寸風(fēng)險(xiǎn)。由于股指期貨的套利操作，股指期貨的和股票現(xiàn)貨股票指數(shù)之間的走勢(shì)是根本一致的，假設(shè)兩者步伐不一致到足夠程度，就會(huì)引發(fā)套利盤入0這種情況下，那么假設(shè)保值者持有一籃子股票現(xiàn)貨，他以為目前股票市場(chǎng)能夠會(huì)出現(xiàn)下跌，但假設(shè)直接賣出股票，他的本錢會(huì)很高，于是他可以在股指期貨市場(chǎng)建立空頭，在股票市場(chǎng)出現(xiàn)下跌的時(shí)候，股指期貨可以獲利，以此可以彌補(bǔ)股票出現(xiàn)的損失。這就是所謂的空頭保值。另一個(gè)根本的套期保值戰(zhàn)略是所謂的多頭保值。一個(gè)投資者預(yù)期要幾個(gè)月后有一筆資金投資股票市場(chǎng)，但他覺(jué)得目前的股票市場(chǎng)很有吸引力，要等上幾個(gè)月的話，能夠會(huì)錯(cuò)失建倉(cāng)良機(jī)，于是他可以在股指期

11、貨上先建立多頭頭寸，等到未來(lái)資金到位后，股票市場(chǎng)確實(shí)上漲了，建倉(cāng)本錢提高了，但股指期貨平倉(cāng)獲得的的盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨本錢的提高，于是該投資者經(jīng)過(guò)股指期貨鎖定了現(xiàn)貨市場(chǎng)的本錢。技巧六：股指期貨套期保值分析技巧賣出股指期貨套期保值曾經(jīng)擁有股票的投資者或預(yù)期將要持有股票的投資者，如證券投資基金或股票倉(cāng)位較重的機(jī)構(gòu)等，在對(duì)未來(lái)的股市走勢(shì)沒(méi)有把握或預(yù)測(cè)股價(jià)將會(huì)下跌的時(shí)候，為防止股價(jià)下跌帶來(lái)的損失，賣出股指期貨合約進(jìn)展保值。這樣一旦股票市場(chǎng)真的下跌，投資者可以從期貨市場(chǎng)上賣出股指期貨合約的買賣中獲利，以彌補(bǔ)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)上的損失。例1：國(guó)內(nèi)某證券投資基金，在06年6月2日時(shí)，其股票組合的收益到達(dá)了40%，總市

12、值為5億元。該基金預(yù)期銀行能夠加息和一些大盤股相繼要上市，股票能夠出現(xiàn)短期深幅下調(diào)，但對(duì)后市還是看好。決議用滬深300指數(shù)期貨進(jìn)展保值。假設(shè)其股票組合與滬深300指數(shù)的相關(guān)系數(shù)為0.9。6月2日的滬深300指數(shù)現(xiàn)貨指數(shù)為1400點(diǎn)，假設(shè)9月到期的期貨合約為1420點(diǎn)。那么該基金的套期保值數(shù)量為：5億/14201000.9=3169手。06年6月22日，股票市場(chǎng)企穩(wěn)，滬深300指數(shù)現(xiàn)貨指數(shù)為1330，9月到期的期貨合約為1349點(diǎn)。該基金以為后市繼續(xù)看漲，決議繼續(xù)持有股票。詳細(xì)操作見下表：買入股指期貨套期保值當(dāng)投資者將要收到一筆資金，但在資金未到之前，該投資者預(yù)期股市短期內(nèi)會(huì)上漲，為了便于控制購(gòu)

13、入股票的時(shí)間，他可以先在股指期貨市場(chǎng)買入期指合約，預(yù)先固定未來(lái)購(gòu)入股票的，資金到后便可運(yùn)用這筆資金進(jìn)展股票投資。經(jīng)過(guò)股指期貨市場(chǎng)上賺取的利潤(rùn)補(bǔ)償股票上漲帶來(lái)的損失。例2：某投資者在今年3月22日曾經(jīng)知道在5月30日有300萬(wàn)資金到帳可以投資股票。他看中了A、B、C三只股票，當(dāng)時(shí)的為10元、20元和25元，預(yù)備每個(gè)股票投資100萬(wàn)，可以分別買10萬(wàn)股、5萬(wàn)股和4萬(wàn)股。由于行情看漲，擔(dān)憂到5月底股票上漲，決議采取股票指數(shù)期貨鎖定本錢。假設(shè)經(jīng)統(tǒng)計(jì)分析技巧三個(gè)股票與滬深300指數(shù)的相關(guān)系數(shù)為1.3、1.2和0.8，那么其組合系數(shù)=1.31/3+1.21/3+0.81/3=1.1。3月22日滬深300指

14、數(shù)的現(xiàn)指為1050點(diǎn)，5月30日滬深300指數(shù)的現(xiàn)指為0點(diǎn)。假設(shè)3月22日6月份到期的滬深300指數(shù)期貨合約為1070點(diǎn)，5月30日6月份到期的滬深300指數(shù)期貨合約為1406點(diǎn)。所以該投資者需求買入的期貨合約數(shù)量=3000000/10701001.1=31手。詳細(xì)操作如下：技巧七：什么是股指期貨套利針對(duì)股指期貨與股指現(xiàn)貨之間、股指期貨不同合約之間的不合理關(guān)系進(jìn)展套利的買賣行為。股指期貨合約是以股票指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨和約，期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)滬深300維持一定的動(dòng)態(tài)聯(lián)絡(luò)。但是，有時(shí)期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)會(huì)產(chǎn)生偏離，當(dāng)這種偏離超出一定的范圍時(shí)無(wú)套利定價(jià)區(qū)間的上限和下限，就會(huì)產(chǎn)生套利時(shí)機(jī)。利用期指

15、與現(xiàn)指之間的不合理關(guān)系進(jìn)展套利的買賣行為叫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利Arbitrage，利用期貨合約之間不合理關(guān)系進(jìn)展套利買賣的稱為價(jià)差買賣SpreadTrading。股票投資技巧八：股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)套利原理指投資股票指數(shù)期貨合約和相對(duì)應(yīng)的一攬子股票的買賣戰(zhàn)略，以謀求從期貨、現(xiàn)貨市場(chǎng)同一組股票存在的差別中獲取利潤(rùn)。一是當(dāng)期貨實(shí)踐大于實(shí)際時(shí)，賣出股指期貨合約，買入指數(shù)中的成分股組合，以此獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利收益二是當(dāng)期貨實(shí)踐低于實(shí)際時(shí)，買入股指期貨合約，賣出指數(shù)中的成分股組合，以此獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利收益。技巧八：股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)之間的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利例如：買賣雙方簽署一份3個(gè)月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一攬子股票組

16、合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，如今市場(chǎng)價(jià)值為75萬(wàn)港元，對(duì)應(yīng)于恒生指數(shù)15200點(diǎn)恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元，比實(shí)際指數(shù)15124點(diǎn)高76點(diǎn)。假定市場(chǎng)年利率為6，且估計(jì)一個(gè)月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。步驟1：賣出一張恒指期貨合約，成交價(jià)位15200點(diǎn)，以6的年利率貸款75萬(wàn)港元，買進(jìn)相應(yīng)的一攬子股票組合；步驟2：一個(gè)月后，收到5000港元，按6的年利率貸出步驟3：再過(guò)兩個(gè)月，到交割期。這時(shí)在期現(xiàn)兩市同時(shí)平倉(cāng)。期現(xiàn)交割是一致的交割時(shí)指數(shù)不同，結(jié)果也有所不同。如下表列示：表1：期價(jià)高估時(shí)的套利情況表可見，不論最后交割價(jià)高低，該買賣者從中可收回的資金數(shù)都是一樣的760000港元，加上收回貸出的5

17、000港元的本利和5050港元，合計(jì)收回資金765050港元；步驟4：還貸，750000港元3個(gè)月的利息為11250港元，合計(jì)需還本利761250港元，那么7650507612503800港元為該買賣者獲得的凈利潤(rùn)。正好等于實(shí)踐期價(jià)與實(shí)際期價(jià)之差152001512450港元3800港元。闡明：利用期貨實(shí)踐與實(shí)際不一致，同時(shí)在期現(xiàn)兩市進(jìn)展相反方向買賣以套取利潤(rùn)的買賣稱為Arbitrage。當(dāng)期價(jià)高估時(shí)，買進(jìn)現(xiàn)貨，同時(shí)賣出期價(jià)，通常叫正向套利；當(dāng)期價(jià)低估時(shí)，賣出現(xiàn)貨，買進(jìn)期貨，叫反向套利。由于套利是在期現(xiàn)兩市同時(shí)進(jìn)展，將利潤(rùn)鎖定，不論漲跌，都不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，故常將Arbitrage稱為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，相應(yīng)

18、的利潤(rùn)稱為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。從實(shí)際上講，這種套利買賣不需資本，由于資金都是借貸來(lái)的，所需支付的利息曾經(jīng)思索，那么套利利潤(rùn)實(shí)踐上是曾經(jīng)扣除時(shí)機(jī)本錢之后的凈利潤(rùn)，是無(wú)本之利。假照實(shí)踐期價(jià)既不高估也沒(méi)低估，即期價(jià)正好等于期貨實(shí)際，那么套利者顯然無(wú)法獲取套利利潤(rùn)。上例中未思索買賣費(fèi)用、融券問(wèn)題、利率問(wèn)題等，實(shí)踐操作中，會(huì)存在無(wú)套利區(qū)間。在無(wú)套利區(qū)間，套利買賣不但得不到利潤(rùn)，反而將導(dǎo)致虧損。假設(shè)TC為一切買賣本錢的合計(jì)數(shù)，那么：無(wú)套利區(qū)間的上界應(yīng)為Ft,TTC=S(t)1(rd)*(Tt)/365TC；無(wú)套利區(qū)間的下界應(yīng)為Ft,TTC=S(t)1(rd)*(Tt)/365TC借貸利率差本錢與持有期的長(zhǎng)度有關(guān)，

19、隨持有期減小而減小，當(dāng)持有期為零時(shí)即交割日，借貸利率差本錢也為零；而買賣費(fèi)用和市場(chǎng)沖擊本錢卻是與持有期時(shí)間的長(zhǎng)短無(wú)關(guān)。因此，無(wú)套利區(qū)間的上下界幅寬主要由買賣費(fèi)用和市場(chǎng)沖擊本錢這兩項(xiàng)本錢決議。技巧九：股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)套利原理指投資股票指數(shù)期貨合約和相對(duì)應(yīng)的一攬子股票的買賣戰(zhàn)略，以謀求從期貨、現(xiàn)貨市場(chǎng)同一組股票存在的差別中獲取利潤(rùn)。一是當(dāng)期貨實(shí)踐大于實(shí)際時(shí)，賣出股指期貨合約，買入指數(shù)中的成分股組合，以此獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利收益二是當(dāng)期貨實(shí)踐低于實(shí)際時(shí)，買入股指期貨合約，賣出指數(shù)中的成分股組合，以此獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利收益。技巧十：股指期貨合約間的價(jià)差買賣指利用期貨合約之間不合理關(guān)系進(jìn)展套利買賣的稱為價(jià)差買賣

20、。價(jià)差買賣與套利的主要區(qū)別在于，套利是針對(duì)期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)一樣資產(chǎn)不合理的關(guān)系進(jìn)展買賣，獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。而價(jià)差買賣是針對(duì)期貨市場(chǎng)上具有關(guān)聯(lián)的不同期貨和約之間的不合理關(guān)系進(jìn)展買賣，博取差價(jià)利潤(rùn)。套利是在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)展買賣，而價(jià)差買賣都在期貨市場(chǎng)上進(jìn)展?？缙谔桌豪霉芍钙谪洸煌路莺霞s之間的差價(jià)進(jìn)展相反買賣，從中獲利?？缡刑桌禾桌咴趦蓚€(gè)買賣所對(duì)兩種類似的期貨合約同時(shí)進(jìn)展方向相反的買賣?？绶N類套利：利用兩種不同、具有相互替代性或遭到同一供求要素影響的種類之間的價(jià)差進(jìn)展套利買賣。1多頭跨期套利當(dāng)股票市場(chǎng)趨勢(shì)向上時(shí)，且交割月份較遠(yuǎn)的期貨合約比近期月份合約的更容易迅速上升時(shí)，進(jìn)展多頭跨期套

21、利的投資者，出賣近期月份合約而買進(jìn)遠(yuǎn)期月份合約。股票指數(shù)期貨多頭跨期套利遠(yuǎn)期合約比近期合約上升更快正如套利者所料,市場(chǎng)出現(xiàn)上漲,遠(yuǎn)期即12月份合約與近期即6月份合約之間的差額擴(kuò)展,于是產(chǎn)生了凈差額利潤(rùn)-0.51.00500250美圓假設(shè)股票市場(chǎng)趨勢(shì)向上,且交割月份較近的期貨合約比遠(yuǎn)期月份合約的上升快時(shí)，投資者就買入近期月份期貨合約而賣出遠(yuǎn)期月份合約，到未來(lái)上升時(shí),再賣出近期合約買入遠(yuǎn)期合約。股票指數(shù)期貨多頭跨期套利近期合約比遠(yuǎn)期合約上升更快在此多頭跨期套利買賣中,遠(yuǎn)期股指期貨合約與近期股票指數(shù)合約的差額擴(kuò)展,該套利者可獲得的利潤(rùn)為(0.500.25)500125美圓2空頭跨期套利當(dāng)股票市場(chǎng)趨勢(shì)

22、向下時(shí)，且交割月份較遠(yuǎn)的期貨合約比近期月份合約的更容易迅速下跌時(shí)，進(jìn)展空頭跨期套利的投資者，買進(jìn)近期月份合約而賣出遠(yuǎn)期月份合約。股票指數(shù)期貨空頭跨期套利遠(yuǎn)期合約比近期合約下跌更快正如套利者所料,市場(chǎng)出現(xiàn)下跌,遠(yuǎn)期即12月份合約與近期即6月份合約之間的差額擴(kuò)展,于是產(chǎn)生了凈差額利潤(rùn)-0.51.00500250美圓假設(shè)股票市場(chǎng)趨勢(shì)向下,且交割月份較近的期貨合約比遠(yuǎn)期月份合約的下跌快時(shí)，投資者就賣出近期月份期貨合約而買入遠(yuǎn)期月份合約，到未來(lái)下跌時(shí),再買入近期合約賣出遠(yuǎn)期合約。股票指數(shù)期貨空頭跨期套利近期合約比遠(yuǎn)期合約下跌更快正如套利者所料,市場(chǎng)出現(xiàn)下跌,遠(yuǎn)期即12月份合約與近期即6月份合約之間的差額

23、擴(kuò)展,于是產(chǎn)生了凈利潤(rùn)1.000.5500250美圓3跨市套利例如：某套利者預(yù)期市場(chǎng)將要上漲，而且主要市場(chǎng)指數(shù)的上漲勢(shì)頭會(huì)大于紐約證券買賣所綜合股票指數(shù)期貨合約，于是在395.50點(diǎn)買入2張主要市場(chǎng)指數(shù)期貨合約，在105.00點(diǎn)賣出1張紐約證券買賣所綜合股票指數(shù)期貨合約,當(dāng)時(shí)的價(jià)差為290.50點(diǎn)。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后，價(jià)差擴(kuò)展為295.25點(diǎn)，套利者在405.75點(diǎn)賣出2張主要市場(chǎng)指數(shù)期貨合約，而在110.00點(diǎn)買入1張紐約證券買賣所綜合股票指數(shù)期貨合約，進(jìn)展合約對(duì)沖。股票指數(shù)期貨跨市套利由于主要市場(chǎng)指數(shù)期貨合約在多頭市場(chǎng)中上升10.25點(diǎn)，大于紐約證券買賣所指數(shù)期貨合約上升5.00點(diǎn)，套利者因此

24、獲利512525002625美圓4跨種類套利由于不同種類對(duì)市場(chǎng)變化的敏感程度不同，套利者根據(jù)對(duì)它們開展趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，可以選擇多頭套利或空頭套利。例如：套利者預(yù)期S&P500指數(shù)期貨合約的上漲幅度將大于紐約證券買賣所綜合股票指數(shù)期貨合約的上漲幅度時(shí)，買進(jìn)S&P500指數(shù)期貨合約，賣出紐約證券買賣所綜合股票指數(shù)期貨合約；而當(dāng)套利者預(yù)期紐約證券買賣所綜合股票指數(shù)期貨合約的上漲幅度將大于S&P500指數(shù)期貨合約的上漲幅度時(shí)，那么賣出S&P500指數(shù)期貨合約，買進(jìn)紐約證券買賣所綜合股票指數(shù)期貨合約。技巧十一：股指期貨買賣中投資者該當(dāng)留意以下幾點(diǎn)1、股指期貨采用保證金買賣，可以雙向買賣。2、杠桿效應(yīng)放大了投

25、資風(fēng)險(xiǎn)與收益，一旦出現(xiàn)虧損，能夠會(huì)呵斥大于初始保證金的損失。3、股指期貨采用每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，假設(shè)變動(dòng)向不利于投資者持有頭寸方向變化，投資者有被追加保證金的能夠，一旦不能補(bǔ)足就有能夠被強(qiáng)迫平倉(cāng)。4、合約月份為買賣當(dāng)月起的兩個(gè)延續(xù)月份的近月合約以及后續(xù)的兩個(gè)季月合約。5、股指期貨是“零和游戲，而股票是可以“增值技巧十二：方案他的買賣，買賣他的方案買賣三步曲：1、預(yù)測(cè)做什么好的開場(chǎng)是邁向勝利的第一步。在預(yù)測(cè)過(guò)程中，利用根底分析技巧和技術(shù)分析技巧確定趨勢(shì)，最終決議是看漲還是看跌，假設(shè)預(yù)測(cè)出現(xiàn)錯(cuò)誤，那么以后所做的都會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。2、時(shí)機(jī)選擇何時(shí)做時(shí)機(jī)是等出來(lái)的不是追出來(lái)的。投資者在股票市場(chǎng)是買預(yù)期，每

26、一個(gè)成交價(jià)都是買賣雙方對(duì)未來(lái)股市預(yù)期分歧的表達(dá)。雖然任何一個(gè)點(diǎn)位買賣都有道理，但不是每一個(gè)點(diǎn)位都是好的入市點(diǎn)或出市點(diǎn)。由于股指期貨采用保證金杠杠原理以小博大，給投資者矯正錯(cuò)誤的時(shí)機(jī)不多，因此在買賣中時(shí)機(jī)選擇非常關(guān)鍵，而一個(gè)好的入市點(diǎn)可以給他很多次矯正錯(cuò)誤的時(shí)機(jī)。3、資金管理做多少。對(duì)于投資者來(lái)講，假設(shè)您不懂市場(chǎng)分析技巧預(yù)測(cè)、沒(méi)有時(shí)間盯盤時(shí)機(jī)選擇、又不具備堅(jiān)強(qiáng)的性格心里接受才干低，您只需做到嚴(yán)厲的資金管理，就不會(huì)在投機(jī)市場(chǎng)中出現(xiàn)太大的風(fēng)險(xiǎn)。資金管理不好，即使行情看對(duì)了、一路順勢(shì)買賣也會(huì)出現(xiàn)虧損；資金管理的好，即使行情看錯(cuò)了、一直逆勢(shì)買賣也不會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。資金管理掌握原那么：1、在投機(jī)市場(chǎng)中投資總額必需控制在自有資產(chǎn)的50%以內(nèi)；2、每次買賣量控制在可用資金的10%30%以內(nèi)，最多不能超越50%；3、單筆買賣最大虧損額必需控制在總資金的10%以內(nèi)