中部地區(qū)引進區(qū)域性戰(zhàn)略投資者需要破解的難題分析-

1、中部地區(qū)引進區(qū)域性戰(zhàn)略投資者需要破解的難題分析*論文導讀:：基于區(qū)域經濟學和產業(yè)經濟學意義的戰(zhàn)略投資者。中部地區(qū)引進區(qū)域性戰(zhàn)略投資者需要破解的難題分析。論文關鍵詞：中部地區(qū)區(qū)域性戰(zhàn)略投資者，產業(yè)一、引言戰(zhàn)略投資者;是個國際上廣泛應用的概念，其來源于國外的證券市場，指的是能與上市公司大股東長期榮辱與共、肝膽相照;的機構投資者。中國證監(jiān)會在1999年7月發(fā)布的?關于進一步完善股票發(fā)行方式的通知?中，首次引入了這一概念，用于指與發(fā)行公司業(yè)務聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行公司股票的法人。總的來說，戰(zhàn)略投資者是投資于目標企業(yè)、與目標企業(yè)具有一致的價值取向，具備投資長期性、業(yè)務關聯(lián)性、結構互補性等特性的企業(yè)法人

2、。正是由于這一概念來源于證券業(yè)，使得目前關于戰(zhàn)略投資者;的研究多見于銀行、證券等金融領域。事實上，在區(qū)域經濟開展領域，戰(zhàn)略投資者的意義也同樣重要。基于區(qū)域經濟學和產業(yè)經濟學意義的戰(zhàn)略投資者，一般是指具有資金、技術、管理、市場、人才等優(yōu)勢，能夠帶來現(xiàn)代經營方式和管理理念，通過產業(yè)的整合，產業(yè)結構的改善，促進產業(yè)升級，增強宏觀產業(yè)和微觀企業(yè)的核心競爭力和創(chuàng)新能力，致力于長期投資合作，促使某個行業(yè)或產業(yè)的總體運行質量產生質的飛躍，進而謀求獲得長期利益回報和可持續(xù)開展的大企業(yè)、大集團。在此根底上本課題組提出的區(qū)域性戰(zhàn)略投資者，主要是指基于對地區(qū)的區(qū)域性開展戰(zhàn)略價值特別是產業(yè)定位和產業(yè)選擇的認同經濟學論

3、文，以工程投資或金融投資等多元化融資模式為手段、以獲取投資增值回報為目的中長期投資于其所認可的區(qū)域產業(yè)或企業(yè)的區(qū)域性戰(zhàn)略合作伙伴。這就賦予了區(qū)域性戰(zhàn)略投資者不同于一般的企業(yè)投資的特點：經濟實力雄厚、擁有先進的管理經驗、掌握先進技術、中長期投資、產業(yè)鏈條長、產業(yè)關聯(lián)度強、投資工程與地方產業(yè)規(guī)劃、產業(yè)定位相吻合、對地方區(qū)域開展戰(zhàn)略高度認同，等。總之，它不同于一般意義上的招商引資，其對某一區(qū)域投資的前提既考慮自身的經濟利益，同時也兼顧了對地區(qū)經濟開展戰(zhàn)略價值特別是產業(yè)開展定位和產業(yè)選擇的認同，是建立在科學開展意義上的戰(zhàn)略投資。如果沒有對區(qū)域開展戰(zhàn)略的認同，也就不能稱其為區(qū)域性;戰(zhàn)略;投資者?？傊?，區(qū)

4、域性戰(zhàn)略投資者對于區(qū)域經濟社會開展的重要意義是不言而喻的。對于多年來一直處于經濟開展的跟進型;區(qū)域的中部地區(qū)，更是如此。其不僅能帶來雄厚的資金，更重要的是能帶來先進技術、先進管理、著名品牌、營銷網絡，推動強勢企業(yè)的出現(xiàn)、優(yōu)勢集群的形成，為當?shù)亟洕目焖匍_展注入新的活力，從而可以有效的彌補地區(qū)開展所亟需的資金缺乏，緩解技術與創(chuàng)新對企業(yè)的制約作用，推動產業(yè)升級開展進程，促使后發(fā)優(yōu)勢的充分發(fā)揮，實施趕超戰(zhàn)略，加快崛起步伐。然而，不可否認的是，在區(qū)域性戰(zhàn)略投資者的引進與開展過程中會遇到諸多難題與障礙，對這些問題的認識深度和解決方式在很大程度上決定著這一事項的進程。因此，深入探討這些問題，就具有了尤為突

5、出的現(xiàn)實意義和戰(zhàn)略意義。二、中部地區(qū)引進區(qū)域性戰(zhàn)略投資者需要破解的難題分析一區(qū)域性戰(zhàn)略投資者;不同于一般意義上的招商引資，科學合理的界定其標準與范圍，躲避引資饑渴癥，是引進優(yōu)質戰(zhàn)略投資者，實現(xiàn)中部崛起規(guī)劃的重要前提引進區(qū)域戰(zhàn)略投資者以期開展地方經濟，有成功的經驗，也有失敗的教訓。而決定成敗與否的關鍵點就在于引進的投資者是否是真正意義上的戰(zhàn)略投資者。區(qū)域性戰(zhàn)略投資者，包含兩層根本含義：1、其不同于一般的招商引資。后者以直接引進資金為手段，更關注眼前利益、經濟利益。而前者在引進資金的同時更關注那些對區(qū)域產業(yè)結構優(yōu)化升級具有重大影響、對區(qū)域經濟開展具有重大帶動作用的、和本地的區(qū)域開展戰(zhàn)略相吻合、著眼

6、于長遠利益的內生性要素投資者。引進戰(zhàn)略投資者，不僅可以引進其雄厚的資金，更重要的是可以引進其先進技術、先進管理、營銷網絡等，并可通過引進重大工程積極參與國際市場分工和競爭，推動資本與產業(yè)的有效融合，實現(xiàn)外鄉(xiāng)產業(yè)與世界經濟和國際慣例的有效對接，從而實現(xiàn)技術跨越、市場跨越，提高市場競爭力。其更致力于通過產業(yè)整合的手段，改善產業(yè)結構，增強產業(yè)的競爭性以獲取長期的利益回報，進而實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)開展和區(qū)域的協(xié)調進步。2、區(qū)域性戰(zhàn)略投資者的范圍不僅僅局限于國際500強、國家500強等。有雄厚的產業(yè)根底、強大的產業(yè)背景、完善的科研開發(fā)體系和眾多的新產品儲藏、覆蓋廣泛的市場營銷網絡和穩(wěn)定的終端客戶資源、很強的

7、融資能力、能為企業(yè)改制和今后長遠開展提供必要的資金支持、有利于建立起完善的法人治理結構經濟學論文，形成靈活、高效的企業(yè)經營機制，能夠增強本地區(qū)企業(yè)競爭力和創(chuàng)新能力、形成產業(yè)集群的，都是戰(zhàn)略投資者。相對與對投資者的資金、規(guī)模等硬性指標要求，更應關注區(qū)域性戰(zhàn)略投資者在推動本地產業(yè)規(guī)劃的實施程度、與地區(qū)經濟開展戰(zhàn)略相匹配程度、對當?shù)氐漠a業(yè)競爭力提升、對企業(yè)的帶動作用、示范效應、外溢效應等軟性指標。二者的關系可以簡單的如下列圖所示：圖1，一般意義的招商引資與區(qū)域性戰(zhàn)略投資者二者的異同比擬 指標體系 一般意義的招商引資 區(qū)域性戰(zhàn)略投資者 相異之處 引資內容 以資金為主 以資本、技術、管理經驗、 營銷網絡

8、等高端要素為主 投資時間 中、短期 中、長期性 著眼點 獲利性 長期戰(zhàn)略利益 與地方經濟關聯(lián)度 低 高 開展方式 利用當?shù)刈匀毁Y源、人力資源組織生產 推動產業(yè)結構升級，增強企業(yè)核心競爭力和創(chuàng)新力，拓展產品市場占有率 參與本地企業(yè)治理的動力與能力 低 高 相同之處 投資性與逐利性共存 鑒于此，中部地區(qū)在吸引戰(zhàn)略投資者過程中，應依托承東啟西、連南接北、雙向開拓的區(qū)位優(yōu)勢；礦產資源種類齊全，儲量豐富的資源稟賦優(yōu)勢；農業(yè)根底較好、工業(yè)根底雄厚的產業(yè)優(yōu)勢；豐富的旅游景觀和濃厚的人文積淀等文化優(yōu)勢，立足于本地開展實際，以區(qū)域內假設干具有開展前景和開展?jié)摿Φ墓歉善髽I(yè)、龍頭工程為依托，以產業(yè)集群和特色園區(qū)為載

9、體，通過兼并、收購、增資擴股、合資合作等多種形式，推動產業(yè)鏈建設，加強產業(yè)配套，形成一批關聯(lián)度高、配套性好、帶動性強的產業(yè)鏈，逐步擴大本地配套能力，增大產業(yè)規(guī)模，提高產業(yè)效益。具體而言，對于第一產業(yè)，區(qū)域戰(zhàn)略投資者的引進要以現(xiàn)代農業(yè)的打造為核心，矚目于高附加值生態(tài)農業(yè)體系的構建，有利于豐富農業(yè)產業(yè)功能，充分利用現(xiàn)代科技和工業(yè)設備推進科技進步，提高勞動者素質和創(chuàng)新經營管理，實現(xiàn)農業(yè)高產增效，農民增收。為經濟開展提供更大的環(huán)境容量，推動中部地區(qū)農村勞動力轉移。對于第二產業(yè)，區(qū)域戰(zhàn)略投資者的引進要以經濟開展方式的轉變，經濟結構的優(yōu)化，產業(yè)可持續(xù)競爭力的提升為原那么，矚目于產業(yè)投資結構與節(jié)能、減排、降

10、耗和環(huán)保的關系，注重依靠科技進步和提高勞動者素質來提高生產率，大力開展高新技術產業(yè)，推動中部特色產業(yè)集群的開展。合理開發(fā)優(yōu)勢突出的資源，加快實現(xiàn)原材料工業(yè)向深加工工業(yè)、資源密集型產業(yè)向技術密集型產業(yè)的轉移。堅決摒棄附加值低、污染度高、資源消耗多的投資工程，走出一條信息化、科技化、新型化、集約化的和諧開展之路。對于第三產業(yè)，區(qū)域戰(zhàn)略投資者的引進要以提高效勞業(yè)水平為核心，通過發(fā)揮中部的區(qū)位優(yōu)勢和交通優(yōu)勢，大力開展物流、信息效勞、金融保險、研發(fā)設計等現(xiàn)代效勞業(yè)和新型效勞業(yè)經濟學論文，改造傳統(tǒng)效勞業(yè)。挖掘中部文化博大精深的內涵，加快文化資源優(yōu)勢向文化生產力轉變，以歷史人文景觀和自然景觀為載體，大力開展

11、文化旅游產業(yè)，把其作為國民經濟新的增長點加以培育。二區(qū)域性戰(zhàn)略投資者兼具投資戰(zhàn)略性和資本逐利性的二重性見下列圖，在二者的博弈中把握均衡，是實現(xiàn)區(qū)域戰(zhàn)略投資者與區(qū)域經濟開展共贏的關鍵所在圖2，區(qū)域性戰(zhàn)略投資者的二重性從戰(zhàn)略性而言，其是一項系統(tǒng)的、長期的戰(zhàn)略管理行為，而不是一種短期的、功利性行為。區(qū)域性戰(zhàn)略投資者既是欲長期持有公司股票的法人;，也是意欲與地方經濟在股權、資本、先進技術、管理經驗、營銷網絡等方面進行全面合作的戰(zhàn)略伙伴。其通過提高企業(yè)核心競爭力、帶動產業(yè)向高端價值鏈延伸、實現(xiàn)地方經濟崛起來謀取長期回報為終極目的。而從投資性來看，區(qū)域性戰(zhàn)略投資者終歸還是投資者;，其最終的落腳點是為了獲取

12、投資回報。資本的逐利性就使得其在產業(yè)的選擇、規(guī)劃的制定等方面不可防止的會有行為的短期性和利益的排他性。如何在戰(zhàn)略性和投資性的博弈中把握均衡，是引進區(qū)域性戰(zhàn)略投資者能否到達區(qū)域預定目標，實現(xiàn)二者雙贏的關鍵所在。鑒于此，就需要用戰(zhàn)略的思維、開放的視野來把握機遇，緊密結合中部各省的產業(yè)實際、地域實際、經濟開展實際，充分發(fā)揮本地的市場優(yōu)勢、資源優(yōu)勢、產業(yè)優(yōu)勢，對國摘要提高與引資產業(yè)對于地方政府而言：其謀求地方的長遠開展，那么地方可以獲得最大收益為1；而如果其被投資者俘獲，謀求個人私利的最大化，那么地方獲得收益為0；對于戰(zhàn)略投資者而言：其實施戰(zhàn)略投資，實現(xiàn)地方與企業(yè)共贏，那么地方可以獲得最大收益為1；而

13、其如果實施俘獲地方政府戰(zhàn)略，謀求企業(yè)利益的最大化，那么地方收益為0。圖3，地方政府和戰(zhàn)略投資者利益選擇圖 利益獲得 實施主體 1 0 地方政府 謀求地方長遠開展的最大化 謀求個人私利的最大化 戰(zhàn)略投資者 實施戰(zhàn)略投資， 實現(xiàn)地方與企業(yè)的共贏 實施俘獲， 謀求企業(yè)利益的最大化 同時，還假設，地方政府和戰(zhàn)略投資者，如果二者的選擇一致，那么綜合收益的最大化為1；而如果二者的選擇不一致，那么綜合收益為0。因此，利益選擇博弈圖那么如下列圖所示：圖4：地方政府和區(qū)域戰(zhàn)略投資者的利益選擇博弈圖 戰(zhàn)略投資者 地方政府 1 0 1 1 0 0 0 1 從上，不難看出經濟學論文，對于地方政府和區(qū)域戰(zhàn)略投資者而言，

14、無論任何一方選擇1，而另一方選擇0，二者目標的非一致性使得其共同選擇的最終利益都為0。因此，實現(xiàn)綜合利益最大化有兩種選擇：要么都選擇1，要么都選擇0，即實現(xiàn)0-1均衡。都選擇1，實現(xiàn)1，1，1均衡，意味著，地方政府謀求地方長遠開展的最大化，而且戰(zhàn)略投資者實施戰(zhàn)略投資，實現(xiàn)地方與企業(yè)的共贏。二者共同一致性的選擇就是實現(xiàn)地方利益的最大化。都選擇0，實現(xiàn)0，0，1均衡，那么意味著，戰(zhàn)略投資者對地方政府實施俘獲，謀求企業(yè)利益的最大化，損害地方利益；而地方政府官員那么被俘獲，犧牲地方利益，謀求個人私利的最大化。二者合謀的共同選擇分別實現(xiàn)了各自利益的最大化，而有損于地方利益。對于以上兩種選擇，從綜合利益獲

15、得的角度出發(fā)，均為最優(yōu)選擇；從地方利益角度出發(fā)，第一種選擇1，1，1為最優(yōu)選擇，而第二種選擇0，0，1那么為最壞選擇；而從私人利益角度出發(fā)，第二種選擇0，0，1，因為其實現(xiàn)了地方政府官員和投資者二者利益的最大化而成為最優(yōu)選擇；因為第一種選擇，雖然實現(xiàn)了地方利益和投資者利益的共贏，對于地方政府官員的政績考核也有一定的奉獻，但綜合利益獲得要遜于第二種選擇。面對上述兩種博弈的選擇，如何躲避第二種路徑，使第一選擇成為常態(tài)的最優(yōu)選擇經濟學論文，那么相關的制度設計和鼓勵政策的完善，就顯得至關重要。事實上，公共選擇學派將政府看作為追求自身利益最大化的理性人。地方政府作為整個政府系統(tǒng)的重要組成局部，同樣也有其

16、自身利益，包括地方公共利益、地方政府內部的部門利益和地方政府官員的個人利益等。同時，其作為宏觀中央政府與微觀企業(yè)之間的中間層組織，具有多重角色，相應的也就具有多重職能。地方政府作為中央政府在一定轄區(qū)的代理者，二者之間的政治委托代理關系使得地方政府官員既面臨政績考核壓力又面臨一定的財政壓力；地方政府作為地方利益的代表者和具有自身獨立利益的主體者，使得同層級的地方政府之間存在劇烈的競爭博弈關系，地方政府官員為了在經濟競爭中勝出以獲得政治晉升，同樣具有強勁增長沖動，競爭壓力和增長動力強化了其使用各種經濟手段來獲得轄區(qū)經濟增長；同時，地方政府作為轄區(qū)的管理者和地方公共物品的提供者，在規(guī)定范圍內行使職能

17、是其天然職責所在。多重角色、多重身份、多重壓力等諸多因素既使得地方政府介入經濟運行成為必然，也使得其與區(qū)域性戰(zhàn)略投資者之間的博弈關系成為了必然。對于區(qū)域經濟而言，就是要通過強勢企業(yè)的出現(xiàn)、優(yōu)勢產業(yè)集群的形成而實現(xiàn)地方經濟的崛起。而要實現(xiàn)這一目的，在開放的經濟體系中，引進戰(zhàn)略投資者是一條重要的路徑選擇。假設干開展現(xiàn)實說明，地方政府的積極作為及政策的有效性在吸引區(qū)域性戰(zhàn)略投資者中扮演著重要角色。事實上，區(qū)域戰(zhàn)略投資者的出現(xiàn)，并非是隨著區(qū)域經濟的開展使得一些投資者開始具備了戰(zhàn)略的眼光，而是與當時、當?shù)氐氖袌稣吒叨认嚓P。地方政府在積極引進戰(zhàn)略投資者過程中，要以區(qū)域的開展、產業(yè)的規(guī)劃和企業(yè)的長遠利益為

18、出發(fā)點，以具有行業(yè)競爭力的企業(yè)為依托，以兼并、收購、增資擴股、合資合作等多種融資工具為形式，重點在支柱產業(yè)、新興產業(yè)、根底產業(yè)引進戰(zhàn)略投資者。同時，還要摒棄因維護某些小集團、小團體利益而違背競爭與開展的私利行為和觀念，加強政策的調控性、靈活性、易落實性與可操作性。對于引進的區(qū)域戰(zhàn)略投資者，地方政府既積極做好各項跟蹤落實和銜接效勞工作，以優(yōu)良的環(huán)境、到位的效勞和務實的作風，確保戰(zhàn)略投資者引得進、留得住、開展好。同時，也需要加強宏觀領導和分類指導，特別是對于支柱產業(yè)和根底產業(yè)引進的戰(zhàn)略投資者。在不干擾經濟有序運行的前提下，要把產業(yè)開展的內生動力和企業(yè)有序運行的主動控制權牢牢把握住。以產業(yè)的有效對接為紐帶，著眼于本地產業(yè)核心競爭力的提升和優(yōu)勢產業(yè)的本地根植性，完善相關的利益分配機制和股權制約監(jiān)督機制，確保戰(zhàn)略投資者對地區(qū)開展戰(zhàn)略的高度認同和價值取向的一致性，減少其與地方利益的沖突。防止投資者利用控制權使本地企業(yè)空殼化；兼并重組外鄉(xiāng)企業(yè)的目的不是為了開展，