外匯保證金交易

1、.：.； 外匯保證金買(mǎi)賣(mài)【買(mǎi)賣(mài)原理】 外匯保證金買(mǎi)賣(mài)，是利用杠桿投資的原理，在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)展的一種遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)方式。在買(mǎi)賣(mài)時(shí)，買(mǎi)賣(mài)者只付出 1 10% 的保證金保證金，下同，就可進(jìn)展 100 額度的買(mǎi)賣(mài)。使得每一位小額投資人亦也可在金融市場(chǎng)中買(mǎi)賣(mài)外國(guó)貨幣，而賺取利益。 舉例而言，今天彼德 先生要做等值 100,000 美金的買(mǎi)賣(mài)，透過(guò)保證金買(mǎi)賣(mài)，假設(shè)保證金比例為 1 ，彼德 先生只需求有 100,000* 1 1000 的美金資金 ，便可以進(jìn)展此買(mǎi)賣(mài)。換句話說(shuō)，只需 1,000 元的資金便可以進(jìn)展 100,000 元的買(mǎi)賣(mài)，意即資金放大了 100 倍。 因此，假設(shè)投資

2、1 萬(wàn)美金，即可從事 100 萬(wàn)美金的買(mǎi)賣(mài)。 但是，當(dāng)損失超越一定額度后，買(mǎi)賣(mài)商都有有權(quán)停頓損失的機(jī)制，意同股票市場(chǎng)中所謂的斷頭。因此，當(dāng)帳戶(hù)中金額低于買(mǎi)賣(mài)金額的一定百分比時(shí)，就會(huì)開(kāi)場(chǎng)執(zhí)行反向強(qiáng)迫性平倉(cāng)的行動(dòng)。 【買(mǎi)賣(mài)特點(diǎn)】 這種外匯買(mǎi)賣(mài)方式 80 年代產(chǎn)生于倫敦，后流行于全世界。除了與期貨買(mǎi)賣(mài)一樣也實(shí)行保證金制度外，外匯保證金買(mǎi)賣(mài)還有不同于期貨買(mǎi)賣(mài)的特點(diǎn)： 1 、是外匯保證金買(mǎi)賣(mài)的中場(chǎng)是無(wú)形的、不固定的，在客戶(hù)與銀行之間直接進(jìn)展、中間沒(méi)有買(mǎi)賣(mài)所這樣的中介機(jī)構(gòu)； 2 、是外匯保證金買(mǎi)賣(mài)沒(méi)有到期日買(mǎi)賣(mài)者可以無(wú)限期持有頭寸； 3 、是外匯保證金買(mǎi)賣(mài)的市場(chǎng)規(guī)模宏大，參與者為多； 4 、是外匯保證金買(mǎi)

3、賣(mài)的幣種豐富，一切可兌換貨幣都可作為買(mǎi)賣(mài)種類(lèi)； 5 、是外匯保證金的買(mǎi)賣(mài)時(shí)間是 24 小時(shí)不延續(xù)的； 6 、是外匯保證金買(mǎi)賣(mài)要計(jì)算各種貨幣之間的利率差，金融機(jī)構(gòu)須向客戶(hù)支付或從客戶(hù)保證金中扣除。 【買(mǎi)賣(mài)風(fēng)險(xiǎn)】 保證金買(mǎi)賣(mài)屬于一種高風(fēng)險(xiǎn)的金融杠桿買(mǎi)賣(mài)工具，從其本身特點(diǎn)來(lái)分析，風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于三個(gè)方面： 1 、高杠桿性。由于保證金買(mǎi)賣(mài)的參與者只支付一個(gè)很小比例的保證金，這樣外匯價(jià)錢(qián)的正常動(dòng)搖都被放大幾倍甚至幾十倍，這種高風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的報(bào)答和虧損都是驚人的。 2 、外匯市場(chǎng)頻繁動(dòng)搖的背景。國(guó)際外匯市場(chǎng)的日成交金額可以達(dá) 1 萬(wàn)五千億美圓以上，眾多的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和基金參與其中，各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策隨時(shí)變化，各種突發(fā)

4、性要素時(shí)有發(fā)生。這些都能夠成為導(dǎo)致匯率大幅度動(dòng)搖的緣由。 3 、監(jiān)控的難度。無(wú)論是買(mǎi)賣(mài)者還是市場(chǎng)監(jiān)管者，在介入保證金買(mǎi)賣(mài)之后都充分認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的難度。由于沒(méi)有固定的買(mǎi)賣(mài)場(chǎng)所以及匯率的大幅動(dòng)搖?？蛻?hù)經(jīng)常發(fā)生巨額虧損。這固然有買(mǎi)賣(mài)者本身的緣由，同時(shí)也有許多問(wèn)題是于種松散型的市場(chǎng)構(gòu)造。香港證監(jiān)會(huì)在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的探求之后制定出及相關(guān)規(guī)那么，可以以為是到目前為止較為完備的規(guī)章制度。 【保證金操作】 實(shí)盤(pán)買(mǎi)賣(mài)與保證金買(mǎi)賣(mài)的不同，由于運(yùn)作時(shí)所需金額較小，因此可以大幅度的執(zhí)行各種買(mǎi)賣(mài)戰(zhàn)略。 例 1. 假設(shè)彼德、 威廉 先生皆買(mǎi)進(jìn)歐元 / 美圓一百萬(wàn)，買(mǎi)進(jìn)價(jià)位在 0.8500 ，賣(mài)出價(jià)位在 0.8700 ，不

5、過(guò)彼德 先生的操作方式為實(shí)盤(pán)買(mǎi)賣(mài)，本金需求 1,000,000 歐元，而威廉先生采用杠桿式保證金買(mǎi)賣(mài)方式，本金只需 10,000 歐元假設(shè)保證金比例為 1 ，而他們的獲利分別為： 彼 德 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=20,000 (來(lái)源：中國(guó)股票網(wǎng)) 威 廉 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=20,000 例 2. 假設(shè)同前例彼德、威廉 先生皆買(mǎi)進(jìn)歐元 / 美圓一百萬(wàn)，買(mǎi)進(jìn)價(jià)位為 0.8700 ，賣(mài)出價(jià)位為 0.8500 ，他們的損失分別為： 彼 德 先生： 1,000,000*(0.8500-0.8700)=-20,000 威 廉 先

6、生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=-10,000 由于 威廉先生的本金為 10,000 由前兩個(gè)例子，我們不難發(fā)現(xiàn)，采用保證金買(mǎi)賣(mài)的方式來(lái)進(jìn)展操作，更可以發(fā)揚(yáng)杠桿作用，而且損失最大金額最多也為保證金的金額，故保證金買(mǎi)賣(mài)更可以易于管理您的資產(chǎn)，讓您的投資更靈敏。外匯保證金于股票相比較的優(yōu)點(diǎn)國(guó)際外匯市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)旺盛，吸引了不少人參與，買(mǎi)賣(mài)外匯已成為普通群眾的一種重要的投資工具。投資外匯的九大優(yōu)點(diǎn)：1、 投資目的是國(guó)家經(jīng)濟(jì)，而不是上市公司的業(yè)績(jī)。2、 外匯是雙邊買(mǎi)賣(mài)，可買(mǎi)漲可買(mǎi)跌。漲了能掙到錢(qián)，跌了也可以掙到錢(qián)3、 保證金買(mǎi)賣(mài)，投資本錢(qián)輕。4、 成交量大，不容易為大戶(hù)所控制。5、

7、 T+0買(mǎi)賣(mài)隨買(mǎi)隨賣(mài)，不用隔夜6、 沒(méi)有漲停，跌停板。7、 能掌握盈利和虧損的幅度，不會(huì)由于沒(méi)有買(mǎi)家或賣(mài)家而蒙受更大損失。8、 24小時(shí)買(mǎi)賣(mài)，買(mǎi)賣(mài)可隨時(shí)進(jìn)展。9、 利息報(bào)答率高股票每年最多只派息四次，而外匯那么是假設(shè)投資者持有高息貨幣合 約者，每天都可享有利息。外匯保證金外匯期權(quán)買(mǎi)賣(mài)優(yōu)點(diǎn)：A、世界性金融市場(chǎng)國(guó)際性外匯市場(chǎng)不能夠被部分人士、銀行、外匯商、基金、外匯供需者或國(guó)家支配。根據(jù)“國(guó)際貨幣基金會(huì)直通即每日全球成交量接近二兆億美圓。B、全球性的買(mǎi)賣(mài)每日國(guó)際間之外匯買(mǎi)賣(mài)以一日24小時(shí)，由東方之西方不延續(xù)地進(jìn)展。就投資那么言，幾乎可在任何時(shí)辰，隨時(shí)根據(jù)新的走勢(shì)變化，進(jìn)展外匯的買(mǎi)賣(mài)操作，可絕對(duì)的掌

8、握匯率之漲跌，極具投資的方便性。C、群眾化的市場(chǎng)外匯買(mǎi)賣(mài)的參與者，有各國(guó)之大小銀行，中央銀行、金融機(jī)構(gòu)、進(jìn)出口貿(mào)易商、企業(yè)的投資部門(mén)、基金公司甚至與個(gè)人，因此不論貧富均有參與買(mǎi)賣(mài)的時(shí)機(jī)。D、資金靈敏度高，變現(xiàn)行高在長(zhǎng)達(dá)近24小時(shí)的時(shí)段，投資者根據(jù)匯率的動(dòng)搖進(jìn)展買(mǎi)賣(mài)，無(wú)論是進(jìn)場(chǎng)或出場(chǎng)均無(wú)時(shí)間的限制，而且可因個(gè)人的資金調(diào)動(dòng)隨進(jìn)將資金匯入或匯出市場(chǎng)，極具變現(xiàn)行和靈敏性。E、雙向買(mǎi)賣(mài)，操作靈敏保證金方式可先買(mǎi)后賣(mài)，亦可先賣(mài)后買(mǎi)，買(mǎi)賣(mài)可設(shè)止損單一控制風(fēng)險(xiǎn)及 獲利單一保證利潤(rùn)，除了匯率動(dòng)搖質(zhì)獲利外，投資者亦可買(mǎi)進(jìn)利率較高之貨幣或賣(mài)出利率較低的貨幣，以賺取利息。F、本錢(qián)量低，獲利率最大外匯保證金之額度可擴(kuò)展

9、至數(shù)十倍大，因此可充分利用財(cái)務(wù)杠桿之原理，便利資金的靈敏運(yùn)用。G、買(mǎi)賣(mài)方便，無(wú)套牢之苦外匯保證金的買(mǎi)賣(mài)是以買(mǎi)賣(mài)或網(wǎng)上買(mǎi)賣(mài)，因此在近24小時(shí)的時(shí)間內(nèi)，投資者可恣意的選擇出場(chǎng)，不會(huì)發(fā)生無(wú)法出場(chǎng)而被套牢的風(fēng)險(xiǎn)，從而有效控制投資外匯保證金買(mǎi)賣(mài)目錄 HYPERLINK baike.baidu/view/451633.htm l 1#1 外匯保證金的買(mǎi)賣(mài)原理 HYPERLINK baike.baidu/view/451633.htm l 2#2 外匯保證金買(mǎi)賣(mài)的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì) HYPERLINK baike.baidu/view/451633.htm l 3#3 外匯保證金買(mǎi)賣(mài)與實(shí)盤(pán)買(mǎi)賣(mài)的比較操作 HYPER

10、LINK baike.baidu/view/451633.htm l 4#4 警示外匯保證金業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn) HYPERLINK baike.baidu/view/451633.htm l # 編輯本段外匯保證金的買(mǎi)賣(mài)原理外匯保證金買(mǎi)賣(mài)最初產(chǎn)生于80年代的倫敦。外匯保證金買(mǎi)賣(mài)就是投資者以銀行或經(jīng)紀(jì)商提供的信托進(jìn)展外匯買(mǎi)賣(mài)。它充分利用了杠桿投資的原理，在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)展的一種遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)方式。在買(mǎi)賣(mài)中投資者只需支付一定的保證金就可以進(jìn)展100%額度的買(mǎi)賣(mài)，使得那么擁有少額資金的投資者也能參與到金融市場(chǎng)上進(jìn)展外匯買(mǎi)賣(mài)。按照國(guó)外興隆國(guó)家的程度來(lái)看，普通的融資比例維持在10-20倍以

11、上。換言之假設(shè)融資比例在20倍，那么投資者只需需求支付5%左右的保證金就可以進(jìn)展外匯買(mǎi)賣(mài)了。即投資者只需求支付500美圓就能進(jìn)展100,000美圓的外匯買(mǎi)賣(mài)。舉個(gè)例子，投資者A進(jìn)展外匯保證金買(mǎi)賣(mài)，保證金比例為1%，假設(shè)投資者預(yù)期日元將上漲，那么其實(shí)踐投入10萬(wàn)美圓10001%的保證金，就可以買(mǎi)入合同價(jià)值為1000萬(wàn)美圓的日元。當(dāng)日元兌美圓的匯率上漲1%，那么投資者就可以獲利10萬(wàn)元美圓，實(shí)踐的收益率到達(dá)了100%。但是假設(shè)日元下跌了1%，那么投資者將血本無(wú)歸，其投入的本金將全部虧光。普通當(dāng)投資者的損失超越了一定額度后，買(mǎi)賣(mài)商就有有權(quán)停頓損失的機(jī)制。 HYPERLINK baike.baidu/

12、view/451633.htm l # 編輯本段外匯保證金買(mǎi)賣(mài)的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)1.匯保證金的最大一個(gè)特點(diǎn)就是采取的是保證金方式，充分利用杠桿原理做到以小博大。2.外匯保證金買(mǎi)賣(mài)可以雙向操作，就是投資者既可以看漲也可以看跌，這樣操作起來(lái)非常靈敏。貨幣的匯率在一天之內(nèi)會(huì)有一定的起伏，基于雙向操作的原理，投資者不但可以在低價(jià)買(mǎi)入，高價(jià)賣(mài)出中獲利；也可以在高價(jià)先賣(mài)出，然后在低價(jià)買(mǎi)入而獲利。以上這個(gè)兩個(gè)特點(diǎn)和期貨買(mǎi)賣(mài)非常類(lèi)似。3.24小時(shí)和T+0的買(mǎi)賣(mài)方式，也就是說(shuō)外匯保證金買(mǎi)賣(mài)時(shí)24小時(shí)不延續(xù)的進(jìn)展買(mǎi)賣(mài)除周末全球休市。而且加上T+0的方式也使得投資者的買(mǎi)賣(mài)變得非常隨意便利。投資者可以在任何一個(gè)時(shí)間段都能進(jìn)

13、入外匯市場(chǎng)進(jìn)展買(mǎi)賣(mài)，投資者可以隨意進(jìn)出市場(chǎng)改動(dòng)投資戰(zhàn)略。4.外匯保證金買(mǎi)賣(mài)沒(méi)有到期日，因此投資者可以無(wú)限期持有頭寸，當(dāng)然投資者首先要保證賬戶(hù)上有足額的資金，否那么當(dāng)資金額度不夠時(shí)，會(huì)面臨強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。5.投資者進(jìn)展外匯保證金買(mǎi)賣(mài)時(shí)選擇的幣種種類(lèi)豐富，一切的可兌換的貨幣都能成為買(mǎi)賣(mài)種類(lèi)。 HYPERLINK baike.baidu/view/451633.htm l # 編輯本段外匯保證金買(mǎi)賣(mài)與實(shí)盤(pán)買(mǎi)賣(mài)的比較操作假設(shè)有A、B兩個(gè)投資者，他們分別以保證金方式和實(shí)盤(pán)方式，按歐元:美圓=0.653的價(jià)位買(mǎi)入100萬(wàn)美圓。由于A采用的是外匯保證金買(mǎi)賣(mài)方式，其本金就需求6500歐元假設(shè)保證金比例為1%。

14、B采取的是實(shí)盤(pán)買(mǎi)賣(mài)方式，那么其就需求65萬(wàn)歐元。由于賣(mài)出時(shí)的匯率為歐元:美圓=0.648，因此A、B兩個(gè)投資者可以分別獲利：A：1000.653-0.648=5000歐元B：1000.653-0.648=5000歐元相反假設(shè)賣(mài)出時(shí)候的匯率變?yōu)榱藲W元:美圓=0.668，那么他們的損失分別為：1000.668-0.653=1.5萬(wàn)歐元6500歐元，損失為6500歐元：1000.668-0.653=1.5萬(wàn)歐元經(jīng)過(guò)對(duì)外匯保證金和實(shí)盤(pán)買(mǎi)賣(mài)的比較，很明顯外匯保證金很好的發(fā)揚(yáng)了杠桿作用，投入較少的金額就可以到達(dá)較高的投資收益率，而且在保證金買(mǎi)賣(mài)中即使有損失，其損失的最大金額就是保證金的金額。 HYPERL

15、INK baike.baidu/view/451633.htm l # 編輯本段警示外匯保證金業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)外匯保證金買(mǎi)賣(mài)雖然能有效的控制投資者的損失額度，也能放大投資者的收益率，充分表達(dá)了其以小博大的杠桿效應(yīng)。但是正由于這種高杠桿性，也使其具有較高風(fēng)險(xiǎn)性。由于保證金買(mǎi)賣(mài)的參與者只支付了一個(gè)很小比例的保證金，這樣外匯價(jià)錢(qián)的正常動(dòng)搖都被放大幾倍甚至幾十倍，這種高風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的收益和虧損都是驚人的。但是很多投資者都盲目地被其高盈利性所蒙蔽，忽視了保證金買(mǎi)賣(mài)同時(shí)也會(huì)擴(kuò)展風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，一味地追求投機(jī)獲利。在國(guó)內(nèi)保證金買(mǎi)賣(mài)時(shí)一種比較新型的投資產(chǎn)品。即使在比較興隆的國(guó)家，外匯保證金業(yè)務(wù)也被普遍地以為是一種具有投機(jī)

16、性很高的、高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。其次在外匯市場(chǎng)上，各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的變化都會(huì)導(dǎo)致貨幣匯率頻繁的大幅度動(dòng)搖，而且外匯保證金買(mǎi)賣(mài)通常會(huì)涉及到多種貨幣的動(dòng)搖，因此這項(xiàng)業(yè)務(wù)在一定程度上加大了對(duì)投資者本身素質(zhì)的要求。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)調(diào)查顯示，雖然國(guó)內(nèi)銀行興辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)均能盈利，但參與這項(xiàng)業(yè)務(wù)的普通投資者虧損比例卻很高，當(dāng)前80%甚至90%的投資者都處于虧損形狀。 同時(shí)還有些銀行在提供這種新型產(chǎn)品效力的時(shí)候涉嫌一定的違規(guī)操作。在普通的興隆金融市場(chǎng)上，外匯保證金買(mǎi)賣(mài)的杠桿倍數(shù)維持在10到20左右，但是據(jù)了解目前國(guó)內(nèi)有些銀行的杠桿倍數(shù)通暢到達(dá)30-50倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了國(guó)際上印哈根普遍所能接受的杠桿倍數(shù)，也超出了銀行本身的風(fēng)險(xiǎn)管控才

17、干。另外為了拓展客戶(hù)，有些銀行還擅自降低客戶(hù)準(zhǔn)入門(mén)檻，未能有效的選擇客戶(hù)或向客戶(hù)引薦適宜的產(chǎn)品。最終導(dǎo)致整個(gè)外匯保證金業(yè)務(wù)出現(xiàn)了高虧損、低盈利的局面?；谝陨戏N種，出于對(duì)投資者利益的維護(hù)，同時(shí)促進(jìn)銀行的穩(wěn)健開(kāi)展和風(fēng)險(xiǎn)管控，近日銀監(jiān)會(huì)發(fā)布文件正式叫停了外匯保證金買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)。如何躲避高杠桿比的風(fēng)險(xiǎn)目前國(guó)外主流的外匯經(jīng)紀(jì)商的規(guī)范賬戶(hù)普通采用的是100：1的高杠桿比，也就是說(shuō)假設(shè)賬戶(hù)滿倉(cāng)操作，反向動(dòng)搖到達(dá)1%就會(huì)呵斥爆倉(cāng)，因此對(duì)于如何躲避高杠桿比的風(fēng)險(xiǎn)顯得非常重要。要做到躲避風(fēng)險(xiǎn)，必需求首先認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，高杠桿比其實(shí)是把雙刃劍，用好了可以所向披靡，用的不好只能傷人傷己。所謂不同的杠桿比，其實(shí)只是規(guī)定了您的賬

18、戶(hù)的最大滿倉(cāng)手?jǐn)?shù)不同而已，當(dāng)您認(rèn)識(shí)到這個(gè)本質(zhì)之后，就知道該如何應(yīng)對(duì)了。您完全可以經(jīng)過(guò)本人控制最大持倉(cāng)手?jǐn)?shù)來(lái)調(diào)理杠桿比。比如在100：1的杠桿比之下，您的賬戶(hù)資金讓他可以滿倉(cāng)50手，此時(shí)假設(shè)您控制最大持倉(cāng)手?jǐn)?shù)永遠(yuǎn)都不超越5手，那么您的真實(shí)杠桿比就下降到了10：1。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前能堅(jiān)持盈利的賬戶(hù)普通真實(shí)杠桿比是控制在4：1到20：1之間，因此您嚴(yán)厲的將本人的杠桿比控制在這個(gè)區(qū)間就很大限制的控制住了本人的風(fēng)險(xiǎn)，以保證在低風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲得高收益。外匯保證金目前在國(guó)內(nèi)的開(kāi)展和展望外匯保證金雖然在全球范圍內(nèi)屬于個(gè)人理財(cái)理財(cái)富品中的頂級(jí)產(chǎn)品，但由于國(guó)內(nèi)還沒(méi)有建立完善規(guī)范體系，從07年6月份開(kāi)場(chǎng)國(guó)內(nèi)的工商，民生，建立三個(gè)銀行曾經(jīng)分別推出過(guò)低倍杠桿的試運(yùn)轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，但均已在今年6月暫時(shí)叫停。從我們的角度分析，以為目前該業(yè)務(wù)對(duì)普通散戶(hù)的吸引力和殺傷力宏大，假設(shè)不經(jīng)過(guò)嚴(yán)厲