設(shè)立國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的幾個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題

1、設(shè)立國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的幾個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題【摘要】現(xiàn)階段我國(guó)國(guó)有企業(yè)管理的方式與社會(huì)主義 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不相適應(yīng)，應(yīng)從對(duì)國(guó)有企業(yè)的管理盡快過(guò)渡到 對(duì)國(guó)有資本的管理，設(shè)立多家國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司。國(guó)有資本 運(yùn)營(yíng)公司是國(guó)有資本的微觀經(jīng)營(yíng)主體，與非國(guó)有資本平等地 參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司主要任務(wù)包括管理國(guó)有股 權(quán)以及國(guó)有資本配置的不斷優(yōu)化，應(yīng)在國(guó)家國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)政 策的引導(dǎo)下，通過(guò)兼并、重組、再投資等方式不斷優(yōu)化國(guó)有 資本配置進(jìn)而實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本的保值增值。【關(guān)鍵詞】國(guó)有企業(yè)改革國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司管理體制改革保值增值【中圖分類(lèi)號(hào)】F276.1: F271【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】ADOU 10.16619/ki.rmltxsq

2、y.2016.01.004國(guó)有企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。改 革開(kāi)放30多年來(lái)，我國(guó)一直把國(guó)有企業(yè)改革作為經(jīng)濟(jì)體制 改革的重要內(nèi)容。在不同的歷史時(shí)期，針對(duì)我國(guó)國(guó)情和國(guó)有 企業(yè)實(shí)際，我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革采取了一系列措施并取得了巨 大的成就和寶貴的經(jīng)驗(yàn)。黨的十八大，十八屆三中、四中全 會(huì)針對(duì)新的歷史時(shí)期國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展面臨的形勢(shì)，系統(tǒng)謀 劃了國(guó)有企業(yè)改革的新藍(lán)圖，提由以管資本為主改革國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制，組建國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司成為重要的目標(biāo)和手段之一。我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革歷程與存在問(wèn)題以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì) 制度是中國(guó)特色社會(huì)主義制度的重要支柱，也是社會(huì)主義市 場(chǎng)經(jīng)濟(jì)

3、體制的根基。中華人民共和國(guó)成立以來(lái)，作為公有制 的具體實(shí)現(xiàn)形式，國(guó)有企業(yè)一直是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱， 是全面建設(shè)小康社會(huì)的重要力量，也是共產(chǎn)黨執(zhí)政興國(guó)的重 要經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)管理體制進(jìn)行了一系 列的改革，國(guó)有企業(yè)改革始終是整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革的中心內(nèi) 容和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其主要思路一是創(chuàng)造企業(yè)充分競(jìng)爭(zhēng)的外部環(huán) 境，二是尋求適合我國(guó)的企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，三是規(guī)范政府 與企業(yè)之間的相互關(guān)系。國(guó)有企業(yè)改革的階段劃分。新中國(guó)成立初期，我國(guó)通過(guò) 迅速國(guó)有化建立起了國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系，這種政資合一、政企合 一、管辦合一的國(guó)有資本所有和經(jīng)營(yíng)體系有其特殊的歷史背 景和歷史的必然性（潘岳，1997）。在傳統(tǒng)的計(jì)

4、劃經(jīng)濟(jì)體制 下，并不存在法人財(cái)產(chǎn)、由資人財(cái)產(chǎn)與現(xiàn)行體制下的法人財(cái) 產(chǎn)高度統(tǒng)一，是一種由資人財(cái)產(chǎn)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中法人財(cái)產(chǎn)高度 統(tǒng)一的模式。國(guó)有企業(yè)的各種實(shí)物資產(chǎn)由國(guó)家所有，國(guó)家可 以對(duì)其進(jìn)行支配。國(guó)有企業(yè)形式上是獨(dú)立的企業(yè)法人，但實(shí) 質(zhì)上并不是，企業(yè)并不擁有自己獨(dú)立的資產(chǎn)，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)也只有有限的支配權(quán)。國(guó)有企業(yè)是生產(chǎn)單位、行政單位和社區(qū) 單位的結(jié)合，并不是真正意義上的企業(yè)。從1978年到1992年黨的十四大召開(kāi)這一時(shí)期，國(guó)家對(duì) 國(guó)有資產(chǎn)的管理逐步由過(guò)去對(duì)企業(yè)生產(chǎn)物資的統(tǒng)一管理轉(zhuǎn) 變到對(duì)承包企業(yè)整體的管理，國(guó)有企業(yè)成為初步具有經(jīng)濟(jì)行 為的主體，國(guó)有資本的形態(tài)也逐步由過(guò)去的企業(yè)各類(lèi)生產(chǎn)物 資轉(zhuǎn)化為國(guó)有企

5、業(yè)。這一階段，國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)的改革沿著 黨政分開(kāi)、政企分開(kāi)、落實(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)自主權(quán)的思路逐步展開(kāi)， 就國(guó)家與企業(yè)之間的關(guān)系進(jìn)行了較為深刻的調(diào)整。國(guó)家改變 前一階段通過(guò)統(tǒng)收統(tǒng)支、統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷(xiāo)、統(tǒng)存統(tǒng)貸等管理企業(yè)的 方式，通過(guò)稅收、貸款、利潤(rùn)分成等方式逐步擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng) 自主權(quán)，減少行政千預(yù)，使國(guó)有企業(yè)逐步成為經(jīng)濟(jì)主體。與 前一階段相區(qū)別的是，國(guó)家管理的主要對(duì)象是國(guó)有企業(yè)，而 不是國(guó)有企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)所必須的各種生產(chǎn)資料。1992年10月，黨的十四大確立了國(guó)有企業(yè)的基本思路， 即依據(jù)政資分開(kāi)、政企分開(kāi)的原則，將國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)管理 職能從國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)管理職能中分離由來(lái)。十四屆三中全會(huì) 明確，國(guó)有企業(yè)改革的方向是建

6、立“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、 政企分開(kāi)、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度。以此為指導(dǎo)，我國(guó) 國(guó)有企業(yè)開(kāi)展了一系列改革，包括產(chǎn)權(quán)改革、建立現(xiàn)代企業(yè) 制度等?？偨Y(jié)起來(lái)，國(guó)有企業(yè)改革大致經(jīng)歷了五個(gè)階段：第一階 段的改革于1979年開(kāi)始，改革的主要方式是對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn) 行放權(quán)讓利，于1983年和1984年分兩步實(shí)行利改稅來(lái)規(guī)范 國(guó)家與企業(yè)之間的關(guān)系。第二階段的改革大致始于 1984年，改革的主要方式是初步實(shí)行政企分開(kāi)和“兩權(quán)分離”（所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)），進(jìn)一步明確企業(yè)利益主體地位。這一階段， 國(guó)有企業(yè)承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制、租賃經(jīng)營(yíng)責(zé)任制等多種經(jīng)營(yíng)方式 大范圍涌現(xiàn)。第三階段的改革大致始于1986年，這一階段開(kāi)始觸及企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度

7、改革。1986年，全國(guó)范圍內(nèi)由現(xiàn)了國(guó) 有企業(yè)拍賣(mài)、轉(zhuǎn)讓等現(xiàn)象。1987年下半年，企業(yè)之間由現(xiàn)了 合并以及兼并等現(xiàn)象。這表明企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移在我國(guó)已經(jīng)由現(xiàn)。1988年，為有效管理國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)，各級(jí)國(guó)有資產(chǎn)專(zhuān)職管理部門(mén)陸續(xù)設(shè)立。第四階段始于1992年黨的十四屆三中全會(huì)，改革的主要方式是國(guó)有企業(yè)制度創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整。這一 階段，國(guó)有大中型企業(yè)開(kāi)始建立現(xiàn)代企業(yè)制度的試點(diǎn)，國(guó)有 中小型企業(yè)采取兼并、租賃、改組、聯(lián)合、由售和股份制等 形式進(jìn)行改革。第五階段始于 2002年黨的十六大的召開(kāi)， 這一階段的主要方式是進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革。中央和 地方各級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)陸續(xù)組建，國(guó)企改革與國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管 概括起來(lái)為“

8、三分開(kāi)、三統(tǒng)一、三結(jié)合” ，即：政企分開(kāi)， 政資分開(kāi)，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分開(kāi)；責(zé)任、權(quán)利與義務(wù)相統(tǒng)一； 管人、管事和管資產(chǎn)相結(jié)合。當(dāng)前國(guó)有企業(yè)管理存在的問(wèn)題。我國(guó)國(guó)有企業(yè)管理體制 的不斷改革和國(guó)有企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，為主導(dǎo)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā) 展、提供財(cái)政收入、解決就業(yè)等經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展做由了巨大貢 獻(xiàn)，不斷地完善了我國(guó)社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度，為鞏固社會(huì) 主義制度、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)發(fā)展發(fā)揮了舉足輕重的作用。 但與此同時(shí)，國(guó)有企業(yè)現(xiàn)行管理體制和國(guó)有企業(yè)運(yùn)營(yíng)導(dǎo)致的 問(wèn)題逐漸暴露。現(xiàn)階段，國(guó)有企業(yè)存在的主要問(wèn)題主要包括 三個(gè)方面。一是在管理體制上，政府部門(mén)（國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管部門(mén)）直 接持有國(guó)有企業(yè)的股份，作為國(guó)有企業(yè)的股

9、東參與市場(chǎng)活動(dòng)， 極易導(dǎo)致政企不分、政資不分。在國(guó) ？昔禹？易導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)與 非國(guó)有企業(yè)之間的不公平競(jìng)爭(zhēng)。在國(guó)際上，容易被認(rèn)為有國(guó) 家操縱和政府補(bǔ)貼行為，將國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為誤解為國(guó)家 行為，導(dǎo)致國(guó)有資本在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。二是政府部門(mén)（國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管部門(mén)）管資產(chǎn)與管人、管事相結(jié) 合的管理方式，對(duì)國(guó)有企業(yè)管得過(guò)細(xì)、干預(yù)過(guò)多，極易束縛 國(guó)有企業(yè)活力，也非常容易產(chǎn)生腐敗。三是政府部門(mén)（國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管部門(mén)）既直接作為國(guó)有企 業(yè)的股東，又作為國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)管者， 由此導(dǎo)致政府部門(mén)（國(guó) 有資產(chǎn)監(jiān)管部門(mén)）作為國(guó)有企業(yè)股東的情結(jié)過(guò)重，弱化政府 部門(mén)作為國(guó)有資產(chǎn)統(tǒng)一監(jiān)管者的職能，使政府部門(mén)作為國(guó)有 資本統(tǒng)一監(jiān)

10、管者的職能缺位。設(shè)立國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的現(xiàn)實(shí)意義經(jīng)過(guò)多年的改革，我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和現(xiàn)代企 業(yè)制度已初步建立，國(guó)有企業(yè)所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)已經(jīng)分離。國(guó) 有企業(yè)的所有者一一國(guó)家依據(jù)由資額和股東權(quán)利享受?chē)?guó)有 企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重大決策權(quán)、資本收益權(quán)和選擇管理者的權(quán)利， 并對(duì)企業(yè)債務(wù)按由資額的比例承擔(dān)有限責(zé)任。國(guó)有企業(yè)則在 其存續(xù)期間，擁有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)利，對(duì)國(guó)家生資形成的 企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)擁有占有、使用、處置和收益的權(quán)利。企業(yè)以 全部法人財(cái)產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)者受所有者一一國(guó)家委托經(jīng)營(yíng) 各項(xiàng)資產(chǎn)并獲取收益。國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)的投資最終形成國(guó)有 股權(quán)、股份等權(quán)益形式。與此同時(shí)，國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)所處的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、法制等外 部

11、環(huán)境也發(fā)生了深刻的變化，具備了從對(duì)國(guó)有企業(yè)管理過(guò)渡 到對(duì)國(guó)有資本管理的外部條件。首先，國(guó)有企業(yè)所處的外部 環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)日益充分，為國(guó)有資產(chǎn)的管理（從管企業(yè)到管資本） 提供了市場(chǎng)基礎(chǔ)。其次，委托一代理理論的研究為國(guó)有資本 的委托經(jīng)營(yíng)提供了較為成熟的解決方案。第三，我國(guó)已經(jīng)形 成了較為完善的勞動(dòng)、資本、土地等生產(chǎn)要素和商品市場(chǎng)， 專(zhuān)業(yè)性經(jīng)營(yíng)人才市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)日漸完善，資產(chǎn)的定價(jià)機(jī) 制日益科學(xué)，資本市場(chǎng)日益壯大，為國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)提供了廣 闊的市場(chǎng)空間。最后，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的法制環(huán)境日益成 熟，為各類(lèi)企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)提供了較為良好的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和法 制環(huán)境。設(shè)立國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司是實(shí)現(xiàn)政企分開(kāi)、政資分開(kāi)的有 效

12、途徑。從與政府的關(guān)系角度來(lái)看，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司是介 于政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管部門(mén)與實(shí)體企業(yè)之間的橋梁，可以使實(shí) 體企業(yè)避免過(guò)多的行政千預(yù)。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)政府部門(mén)對(duì)于 社會(huì)公共管理與國(guó)有資本所有權(quán)管理兩種不同職能采取的 主要都是行政管理的方式。實(shí)際上，這兩種權(quán)利（力）屬于 不同的管理范疇。政府對(duì)于社會(huì)的公共管理的基礎(chǔ)是國(guó)家行 政權(quán)力，目的是促進(jìn)社會(huì)的有序發(fā)展。政府對(duì)于國(guó)有企業(yè)的 管理則是基于政府是國(guó)有資產(chǎn)的所有者代表的權(quán)利，屬于物 權(quán)范疇。將其混同在一起的直接后果是政府對(duì)企業(yè)的干預(yù)過(guò) 多，不論對(duì)于政府各部門(mén)還是國(guó)有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，都直接用 下達(dá)行政命令的方式進(jìn)行，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)的目標(biāo)多元化，既 要保持企業(yè)

13、盈利，又要承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任和行政責(zé)任，干 預(yù)了企業(yè)的正常運(yùn)行，限制了企業(yè)資產(chǎn)的合理流動(dòng)和優(yōu)化重 組。相對(duì)于國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管部門(mén)擁有對(duì)國(guó)有企業(yè)的直接管理 權(quán)利而言，政府對(duì)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的權(quán)利主要源于其作為 國(guó)有資本所有者代表的權(quán)利，而不是政府公權(quán)力。國(guó)有資本 運(yùn)營(yíng)公司則承擔(dān)政府授權(quán)范圍內(nèi)的國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，并不 直接從事勞務(wù)或商品的生產(chǎn)業(yè)務(wù)。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司通過(guò)行 使對(duì)生資企業(yè)的股東權(quán)利而對(duì)由資公司進(jìn)行管理并獲取相 應(yīng)的資本收益。這在一定程度上避免了政府直接通過(guò)行政命 令干預(yù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。當(dāng)然，要緩解政府對(duì)實(shí)體企業(yè) 的干預(yù)還必須具備一定的條件，一方面國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的 董事會(huì)成員和企業(yè)管理

14、人員具有豐富的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和業(yè)務(wù)經(jīng) 驗(yàn)，另一方面國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司對(duì)由資企業(yè)的管理必須是依 據(jù)股東對(duì)企業(yè)的權(quán)利，而不應(yīng)具有任何特權(quán)，通過(guò)國(guó)有資本 持股比例的大小對(duì)生資企業(yè)行使相應(yīng)的權(quán)利。設(shè)立國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司是實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本在不同行業(yè)之 間優(yōu)化配置的重要手段。國(guó)有資本對(duì)行業(yè)的配置主要是依據(jù) 經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展對(duì)國(guó)有資本的需求來(lái)進(jìn)行的。不同的發(fā)展時(shí) 期，國(guó)有經(jīng)濟(jì)需要控制的行業(yè)和領(lǐng)域則略有不同。改革開(kāi)放 以前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)分布于所有行業(yè)， 既包括石油、運(yùn)輸、鋼鐵、 軍工等重要行業(yè)，也包括衣、食、住等涉及居民生活的行業(yè)。 隨著社會(huì)的發(fā)展，我國(guó)的國(guó)有資本布局改變過(guò)去各行各業(yè)極 為廣泛的分布方式，逐步集中干涉及國(guó)家安全和

15、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命 脈的行業(yè)，并且不斷投向國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)性和支柱性的行業(yè)和 領(lǐng)域。黨的十八屆三中全會(huì)決定明確指由，“國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)要服務(wù)于國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)，更多投向關(guān)系國(guó)家安全、 國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域”。對(duì)于國(guó)有資本實(shí)現(xiàn)優(yōu)化配置的方式，主要包括行業(yè)的進(jìn) 入或退由。對(duì)于進(jìn)入莫一行業(yè)，一方面可以通過(guò)機(jī)器、廠房 等固定資產(chǎn)的投資建設(shè)實(shí)現(xiàn)，另一方面則可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)相關(guān) 企業(yè)的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的控股或參股實(shí)現(xiàn)。對(duì)于退由或部分退由莫一行業(yè)，則可以通過(guò)由售相關(guān)國(guó)有企業(yè)的股份實(shí)現(xiàn)。 傳統(tǒng)的進(jìn)入方式主要是依靠機(jī)器、廠房等固定資產(chǎn)投資建設(shè) 實(shí)現(xiàn)，其主要特點(diǎn)是周期比較長(zhǎng)，成本比較高。以國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司為基礎(chǔ)對(duì)國(guó)有資本

16、在不同行業(yè)的 配置則可以大大提高效率。一方面，國(guó)有資本退由或部分退由可以通過(guò)由售國(guó)有企業(yè)的全 部或部分股權(quán)，使國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)榛旌纤兄破髽I(yè)。另一方 面，對(duì)于希望進(jìn)入的行業(yè)，則可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)相關(guān)企業(yè)的股權(quán)， 實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本的快速進(jìn)入，或者通過(guò)與非國(guó)有資本共同由資 形成新的混合所有制企業(yè)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本快速進(jìn)入莫一領(lǐng)域。有利于塑造國(guó)有資本與非國(guó)有資本公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)主體。近年來(lái)，國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)不公平競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象受到廣 泛關(guān)注。國(guó)有企業(yè)的高管具有相應(yīng)的行政級(jí)別，經(jīng)常可以與 政府行政職位進(jìn)行調(diào)換。國(guó)有企業(yè)憑借其政府背書(shū)的優(yōu)勢(shì)， 在信貸、稅收、土地、許可、準(zhǔn)入以及政策等各個(gè)方面都獲 得了比民營(yíng)企業(yè)更多的優(yōu)惠。

17、國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難時(shí)，通常中 請(qǐng)政府補(bǔ)貼。國(guó)有企業(yè)盈利時(shí)，上繳的紅利又較少。國(guó)有企 業(yè)與民營(yíng)企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)公平性飽受質(zhì)疑（鄭健鉗，2014）,國(guó)有企業(yè)也受到多方面的攻擊，如“國(guó)進(jìn)民退論”“國(guó)有企業(yè)腐敗論”，以及“國(guó)有企業(yè)與民爭(zhēng)利論”等，嚴(yán)重影響了 國(guó)有企業(yè)的社會(huì)形象。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司是國(guó)有資本與非國(guó)有資本實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的主體。 通過(guò)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的經(jīng)營(yíng)，100%為國(guó)有股權(quán)的企業(yè)數(shù)量將大幅減少，大量企業(yè)將是由國(guó)有資本與 非國(guó)有資本共同持股的混合所有制企業(yè)，國(guó)有資本與非國(guó)有 資本則通過(guò)各自所持有公司股份的比例依法對(duì)企業(yè)行使股東權(quán)利。混合所有制企業(yè)也不具備過(guò)去國(guó)有企業(yè)由政府背書(shū) 的優(yōu)勢(shì)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)

18、管理業(yè)績(jī)與國(guó)有資本、非國(guó)有資本都息 息相關(guān)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好，國(guó)有資本與非國(guó)有資本都獲得利 益，企業(yè)經(jīng)營(yíng)不好，國(guó)有資本與非國(guó)有資本共同承擔(dān)企業(yè)虧 損。有效增強(qiáng)國(guó)有資本的控制力和影響力。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司通過(guò)提高國(guó)有資本的經(jīng)營(yíng)杠桿，增強(qiáng)國(guó)有資本的 控制力和影響力。只有少數(shù)為社會(huì)公眾提供公益服務(wù)以及涉 及國(guó)家安全的企業(yè)采取百分百國(guó)有資本控股的國(guó)有企業(yè)，絕 大部分國(guó)有企業(yè)將通過(guò)由售股權(quán)而成為國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司 與非國(guó)有資本共同持股的混合所有制企業(yè)。在這個(gè)過(guò)程中， 一方面，對(duì)于國(guó)有資本而言，加大了等量國(guó)有資本所能控股 的總體資本數(shù)量。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司對(duì)原國(guó)有企業(yè)的控制也 將根據(jù)不同的持股比例而分為絕對(duì)控股、

19、相對(duì)控股以及參股， 控制相同的資本數(shù)量所需的國(guó)有資本數(shù)量會(huì)大幅度減少。而 國(guó)有股生售所獲得資本可以繼續(xù)進(jìn)行新的投資，控股、參股 新的公司。另一方面，對(duì)于社會(huì)資本而言，為我國(guó)數(shù)量巨大 的社會(huì)資本提供了更多投資渠道。非國(guó)有資本可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi) 國(guó)有企業(yè)的股權(quán)或者與國(guó)有資本共同生資成立混合所有制 企業(yè)，在莫些領(lǐng)域由國(guó)有資本控股或絕對(duì)控股，在另外一些 領(lǐng)域則可以由非國(guó)有資本控股，國(guó)有資本參股。社會(huì)資本不 僅可以投資政府允許的投資范圍，還可以通過(guò)與國(guó)有資本共 同生資形成的混合所有制企業(yè)投資僅限于國(guó)有資本投資的 范圍。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的運(yùn)營(yíng)機(jī)制建立國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司，必須在厘清國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司 的基本性質(zhì)和基本

20、特征的前提下，明確國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的 主要任務(wù)，并完善相應(yīng)的公司治理結(jié)構(gòu)。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的基本特征。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司即運(yùn) 營(yíng)國(guó)有資本的公司，即以國(guó)有資本包括企業(yè)的國(guó)有股份、股 權(quán)或企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)為運(yùn)營(yíng)對(duì)象的公司。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司具 有以下特征。首先，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司是由國(guó)有資本所有者代表遵循 一定的程序授權(quán)或委托的資本經(jīng)營(yíng)實(shí)體?，F(xiàn)行體制下，政府 是我國(guó)國(guó)有資本所有者的代表。因此，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司必 須由作為所有者代表的政府通過(guò)一定程序設(shè)立。政府對(duì)國(guó)有 資本權(quán)利的行使依據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度，其權(quán)利基礎(chǔ)是依據(jù)國(guó)有 資本的所有權(quán)及其派生由來(lái)的權(quán)利，屬于私權(quán)利，而不是政 府的公權(quán)力。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司是由國(guó)有

21、資本所有者代表即 政府遵循一定的程序授權(quán)或委托的資本經(jīng)營(yíng)實(shí)體，并對(duì)其可 支配的國(guó)有資本進(jìn)行以營(yíng)利為目的的經(jīng)營(yíng)。其次，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司是國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)的微觀主體。我國(guó)國(guó)有企業(yè)數(shù)量眾多，在現(xiàn)代企業(yè)制度下，其資本量極為 龐大。任何單個(gè)資本運(yùn)營(yíng)公司經(jīng)營(yíng)如此龐大的國(guó)有資本都將 難以勝任，以一定的原則和程序組建多家國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司 成為必然。依法設(shè)立并注 ？緣墓？有資本運(yùn)營(yíng)公司是國(guó)有資本 運(yùn)營(yíng)的微觀主體，其與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下其他經(jīng)營(yíng)實(shí)體類(lèi)似， 是參與市場(chǎng)活動(dòng)的主體之一，遵循公司法及相關(guān)法律， 依法進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。第三，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本的價(jià)值 增值。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)是國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司對(duì)其可支配的各種

22、資本資源進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整的過(guò)程，是以資本的運(yùn)動(dòng)性為具體特 征，通過(guò)一系列資本運(yùn)動(dòng)實(shí)現(xiàn)增值的過(guò)程。從這個(gè)意義上看,國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司對(duì)國(guó)有資本的經(jīng)營(yíng)是一系列的經(jīng)營(yíng)過(guò)程， 而不是一次性的投資或資本配置。第四，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的經(jīng)營(yíng)對(duì)象是企業(yè)的國(guó)有股權(quán)、 股份或產(chǎn)權(quán)，收益來(lái)源主要包括股息和紅利收益、股權(quán)轉(zhuǎn)讓 收益以及清算收益等三種形式的收益。與一般公司或企業(yè)以 產(chǎn)品或勞務(wù)為經(jīng)營(yíng)對(duì)象不同的是，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司經(jīng)營(yíng)對(duì) 象主要是企業(yè)的股權(quán)、股份或產(chǎn)權(quán)，通過(guò)優(yōu)化資本的配置， 注重資本的流動(dòng)性，提高資本運(yùn)行效率，以此達(dá)到資本增值 的目標(biāo)。第五，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司是國(guó)有獨(dú)資公司。公有制為主 體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展是

23、我國(guó)的基本經(jīng)濟(jì)制度，在現(xiàn) 有產(chǎn)權(quán)制度下，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司是國(guó)有資本的人格化代表, 是由國(guó)有資本所有者授權(quán)的國(guó)有資本的微觀經(jīng)營(yíng)主體。為保 持國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司作為國(guó)有資本的經(jīng)營(yíng)實(shí)體，必須保持國(guó) 有資本運(yùn)營(yíng)公司完全由國(guó)有資本所有者（全國(guó)人民）所有， 即國(guó)有獨(dú)資，以此來(lái)保證國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司運(yùn)營(yíng)的資本是全 國(guó)人民的財(cái)產(chǎn)，以區(qū)別私人資本或其他資本。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的主要任務(wù)。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司必須 以政府制定的國(guó)有資本的監(jiān)管政策為指導(dǎo)，優(yōu)化國(guó)有資本配 置，實(shí)現(xiàn)保值增值。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司并不從事具體的商品 與勞務(wù)生產(chǎn)業(yè)務(wù)，而是由國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司由資的公司或企 業(yè)進(jìn)行。因此，其主要任務(wù)一是經(jīng)營(yíng)國(guó)有股權(quán)，二是優(yōu)化

24、國(guó) 有資本配置。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的重要任務(wù)之一是管理和經(jīng)營(yíng)國(guó)有 股權(quán)。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司成立之后，原有企業(yè)的國(guó)有股權(quán)將 由各國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司持有并進(jìn)行管理。對(duì)國(guó)有股權(quán)的經(jīng)營(yíng)包括兩方面的含義：一方面，國(guó)有資 本運(yùn)營(yíng)公司持有企業(yè)的國(guó)有股權(quán)，并依據(jù)政府的國(guó)有資本投 資政策對(duì)所持有的企業(yè)股權(quán)進(jìn)行增持、減持等操作；另一方 面，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司依據(jù)對(duì)企業(yè)的生資比例大小，依法行 使股東權(quán)利。依據(jù)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司對(duì)生資公司所持比例的 大小，又可以分為絕對(duì)控股、相對(duì)控股以及參股三種類(lèi)型。不論是哪種控股模式，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司都是該企業(yè)的股東， 擁有合法的股東權(quán)利，并履行相應(yīng)的股東義務(wù)。對(duì)于三種不 同的類(lèi)型，資本運(yùn)營(yíng)

25、公司對(duì)由資企業(yè)的股權(quán)權(quán)利大小又略有 差異，對(duì)生資企業(yè)的干預(yù)也有所不同。絕對(duì)控股。依據(jù)公司法，絕對(duì)控股是指股東持有的 股份占公司股本總額的 50%以上。在絕對(duì)控股的前提下，依據(jù)股東權(quán)利，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公 司可以完全控制由資企業(yè)。依據(jù)股東權(quán)利，可以占有企業(yè)董 事會(huì)的多數(shù)席位。通過(guò)對(duì)生資公司董事會(huì)的控制完全行使公 司的重大經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略決策權(quán)、經(jīng)營(yíng)者選擇權(quán)、收益分配權(quán)以及 經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)等眾多權(quán)利。董事會(huì)對(duì)公司相關(guān)政策的制定也 直接關(guān)系到公司的業(yè)績(jī)好壞與否。當(dāng)采取合理的激勵(lì)，公司 經(jīng)營(yíng)管理與國(guó)有股東利益一致時(shí)，通常能保證股東利益的最 大化。反之，當(dāng)董事會(huì)決策失誤而又缺乏監(jiān)督時(shí)，易導(dǎo)致公 司股東利益受損。相對(duì)控

26、股。在保證國(guó)有資本控制力不變的前提下，通過(guò) 相對(duì)控股的方式能夠有效放大國(guó)有資本的經(jīng)營(yíng)杠桿，引入非 國(guó)有資本與國(guó)有資本合資經(jīng)營(yíng)，通過(guò)等量的國(guó)有資本控制更 大的資本總量。根據(jù)公司法的規(guī)定，相對(duì)控股是指股東 持有的公司股份雖然不足 50%,但根據(jù)其出資額或者持有的 股份所享有的表決權(quán)已經(jīng)能夠?qū)径聲?huì)產(chǎn)生重大的影 響。相對(duì)控股雖然持股比例達(dá)不到50%,但其對(duì)公司的控股權(quán)也是相對(duì)較大的，具表決意見(jiàn)對(duì)公司的決策都有重大影響， 尤其是股權(quán)相對(duì)分散的上市公司更是如此。相對(duì)控股的情形 主要包括涉及支柱產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等行業(yè)的重要國(guó)有企 業(yè)。對(duì)于相對(duì)控股則可以根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況具體分析（趙純祥、丁振輝，2005;

27、中心吉、曹曉勇，2004）。假設(shè)莫一 公司的股東包括國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司以及三個(gè)大股東和一些小股東，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司持股比例為A,三個(gè)大股東持股比例分別為B、C、Do根據(jù)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司持股與大股東 持股比例，絕對(duì)控股和相對(duì)控股又可以定義為另外一種情形。第一種情況是大股東股權(quán)之和小于國(guó)有股權(quán)，即AB+C+D。在這種情況下，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司雖然是相對(duì)控股，但擁有 絕對(duì)地位。第二種情況是大股東股權(quán)之和大干國(guó)有股權(quán)。即 AB+C+Q第三種股權(quán)結(jié)構(gòu)是存在眾多分散的小股東以及國(guó) 有控股股東。這三種情況基本涵蓋了相對(duì)控股情形下公司不 同的股權(quán)結(jié)構(gòu)情況。在第一種情形下，因國(guó)有股權(quán)比例大于其他大股東的股 權(quán)之和，

28、國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司完全控制企業(yè)董事會(huì)，其他大股 東在公司經(jīng)營(yíng)決策、選擇經(jīng)營(yíng)管理者、監(jiān)督等問(wèn)題上將難以 與國(guó)有股東相抗衡，企業(yè)聽(tīng)命于國(guó)有資本代表人。但是由于 其他大股東擁有較大的股權(quán)比例，他們也將依據(jù)股東權(quán)利加 強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)督，避免利益受到損失。在第二種情形下，由于其他大股東具有合力與國(guó)有股權(quán) 相抗衡的股權(quán)比例，國(guó)有股控股股東的地位并不十分穩(wěn)固， 內(nèi)部博弈將會(huì)比較激烈，其最終結(jié)果也將是幾方面共同選擇 公司的經(jīng)營(yíng)管理人員。只有獲得幾大股東共同認(rèn)可的經(jīng)營(yíng)管 理人員才能夠被選中作為公司的管理者，從而也可能最大限 度地提高公司的經(jīng)營(yíng)效率。對(duì)于管理者的激勵(lì)，將很大程度 上取決于其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。如果取得的業(yè)績(jī)令人

29、滿意，符合或超 由大股東預(yù)期，可能給予經(jīng)營(yíng)者較豐厚的報(bào)酬和其他多種形 式的激勵(lì)，這也有助于提高管理者自身在職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的 價(jià)格。一般情況下，經(jīng)理人的利益也通常與股東利益趨于一 致，年薪以及股票期權(quán)對(duì)經(jīng)理人具有較強(qiáng)的激勵(lì)作用。參股。對(duì)于國(guó)有資本不需要控制、可以由社會(huì)資本控股 的一般行業(yè)中的國(guó)有企業(yè)，可采取國(guó)有參股形式或者全部退 由O在參股情況下，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司行使一般的股東權(quán)利, 其資本收益根據(jù)公司分配方案獲得。優(yōu)化國(guó)有資本的配置是國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的重要任務(wù)。 對(duì)于國(guó)有資本的優(yōu)化配置，主要分為對(duì)存量國(guó)有資本的優(yōu)化 配置與對(duì)增量國(guó)有資本優(yōu)化配置兩種。對(duì)于存量國(guó)有資本的優(yōu)化配置主要通過(guò)重組、兼并

30、、由 售等方式完成。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司設(shè)立后，將持有大量具有 類(lèi)似業(yè)務(wù)的企業(yè)股權(quán)，在國(guó)有資本投資政策的引導(dǎo)下，整合 這些企業(yè)并產(chǎn)生新的規(guī)模效應(yīng)是國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的重要 任務(wù)之一。一方面，可以通過(guò)企業(yè)整合而提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效 率，提高規(guī)模效應(yīng)。另一方面，通過(guò)企業(yè)整體能提高資本的 配置效率，通過(guò)企業(yè)整合、部分企業(yè)的股權(quán)由售將在提高原 有企業(yè)效率的前提下獲得更多的投資資金，為再投資籌集資 金。對(duì)于增量國(guó)有資本的優(yōu)化配置，具體而言包括兩種方式 一是通過(guò)購(gòu)買(mǎi)新公司的股權(quán)，獲取新公司的董事會(huì)席位，參 與新公司的決策與經(jīng)營(yíng)管理，擴(kuò)大增量資本。購(gòu)買(mǎi)新公司的 股權(quán)是國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司進(jìn)行資本配置的重要方式，隨著經(jīng) 濟(jì)

31、和社會(huì)的發(fā)展，國(guó)有資本所投資的行業(yè)也將不斷變化。對(duì) 于需要國(guó)有資本快速進(jìn)入的行業(yè)，可以通過(guò)直接購(gòu)買(mǎi)相關(guān)公 司股權(quán)的方式進(jìn)入該行業(yè)。二是通過(guò)與非國(guó)有資本合資向目 標(biāo)領(lǐng)域直接投資，成立新的混合所有制公司，購(gòu)買(mǎi)機(jī)器、廠 房等設(shè)備建設(shè)新的工廠從事商品或勞務(wù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的治理結(jié)構(gòu)。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司治理 結(jié)構(gòu)主要是基于國(guó)有資本保值增值的基本目的，有效界定公 司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及經(jīng)營(yíng)管理者之間的相互關(guān)系以及制度 性安排。國(guó)家是國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的唯一股東，對(duì)國(guó)有資本 運(yùn)營(yíng)公司的控制手段應(yīng)以董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的成員任免權(quán)為 主。因此，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的治理結(jié)構(gòu)必須在國(guó)家所有者 代表即政府的主導(dǎo)下

32、，依據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度以及經(jīng)濟(jì)規(guī)律對(duì)董 事會(huì)、監(jiān)事會(huì)進(jìn)行合理配置，建立以董事會(huì)為決策核心和以 監(jiān)事會(huì)為內(nèi)部監(jiān)督核心的公司治理結(jié)構(gòu)。.董事會(huì)。董事會(huì)在國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的治理結(jié)構(gòu)中處 于核心地位，是國(guó)有資本的所有者代表，也是銜接國(guó)家利益 與公司利益的重要環(huán)節(jié)。董事會(huì)一方面需要接受政府對(duì)公司 重大經(jīng)營(yíng)決策的監(jiān)督，確保國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)的安全性，另一方 面必須防止政府部門(mén)對(duì)公司運(yùn)行進(jìn)行千預(yù)，真正做到國(guó)有資 本所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)兩權(quán)分離。具體而言，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的董事會(huì)代表國(guó)家選擇經(jīng) 營(yíng)管理者并對(duì)公司經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行監(jiān)管，其職能應(yīng)包括五個(gè)方 面：一是引導(dǎo)、制定、審核和批準(zhǔn)公司的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)目 標(biāo)、重大方針和管理原則，

33、監(jiān)督公司的戰(zhàn)略制定與執(zhí)行；二 是考核、評(píng)價(jià)公司的整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；三是選擇、任免及獎(jiǎng)勵(lì) 公司高級(jí)管理人員；四是監(jiān)督公司尤其是管理層日常運(yùn)作的 合理性；五是協(xié)調(diào)公司與國(guó)家之間的利益關(guān)系，確定公司需 要向股東報(bào)告的重大事項(xiàng)。為保證董事會(huì)的獨(dú)立性，必須合理分配運(yùn)營(yíng)公司的股東 董事、執(zhí)行董事與獨(dú)立董事席位。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的董事 會(huì)成員必須保持專(zhuān)業(yè)性和獨(dú)立性，董事都必須具有較高水平 的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和能力以及個(gè)人品德。股東董事應(yīng)由政府部門(mén)依 據(jù)任職條件從政府部門(mén)選派，保持著董事會(huì)中一定比例的席 位（如30%50%席位）。股東董事應(yīng)保持政府公務(wù)員的身份， 其薪資由政府發(fā)放，薪資水平可以在對(duì)應(yīng)基本公務(wù)員基礎(chǔ)上 保持

34、一定的上浮空間（如 23倍），公司業(yè)績(jī)應(yīng)作為其級(jí)別 晉升的重要條件之一，其任期應(yīng)以屆為單位，可連選連任。獨(dú)立董事由董事會(huì)提名推薦，由政府任命。獨(dú)立董事必須是 由國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司以外并與公司 ？有業(yè)務(wù)關(guān)系的人員擔(dān)任。 對(duì)于獨(dú)立董事的提名應(yīng)主要從學(xué)歷、專(zhuān)業(yè)技術(shù)與知識(shí)、與商 業(yè)（廣義的概念，不僅指商貿(mào)）相關(guān)經(jīng)歷、領(lǐng)導(dǎo)能力、道德 品行等方面進(jìn)行考察。董事會(huì)采取民主決策體制，一人一票 制，有記名投票或表決，并記錄在案。董事長(zhǎng)由主管部門(mén)委 派，但不是公司“一把手”，他的職責(zé)是召集董事會(huì)，提名 總經(jīng)理和罷免總經(jīng)理并付諸董事會(huì)表決，由現(xiàn)雙方票數(shù)相等 的情況時(shí)有多投一票的權(quán)力，簽署董事會(huì)通過(guò)的決議，除此 之外，

35、不應(yīng)賦予董事長(zhǎng)更多的權(quán)力?？偨?jīng)理應(yīng)作為公司的執(zhí) 行董事進(jìn)入董事會(huì)，是運(yùn)營(yíng)公司管理層在董事會(huì)的代表。董事會(huì)成員應(yīng)建立合理的人員流動(dòng)機(jī)制。對(duì)于董事的任期， 一般應(yīng)以屆為單位。首屆任期可設(shè)置為12年。主管部門(mén)（國(guó)資委）若認(rèn)為其不勝任，到期后可不再重新聘任。對(duì)于 首屆以后的任期，一般應(yīng)以 23年為單位。應(yīng)每年進(jìn)行一 定數(shù)量董事的更換。.監(jiān)事會(huì)。公司監(jiān)事會(huì)是公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)行使公 司內(nèi)部監(jiān)督職責(zé)，監(jiān)督公司董事和執(zhí)行人員的職責(zé)履行情況， 確保公司有序運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題直接向政府主管部門(mén)報(bào)告。監(jiān)事會(huì)具體職責(zé)包括：（1）主管公司內(nèi)審部門(mén)，負(fù)責(zé)選 聘外部審計(jì)機(jī)構(gòu)，監(jiān)督公司會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)狀況；（2）通過(guò)組織開(kāi)展投資業(yè)務(wù)與經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)，促進(jìn)公司提高投資管理水平、強(qiáng)化投資意識(shí)；（3）通過(guò)組織開(kāi)展年報(bào)與財(cái)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)，促 進(jìn)公司加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，通過(guò)對(duì)內(nèi)控、風(fēng)險(xiǎn)管理制度開(kāi)展評(píng)估 審計(jì)，促進(jìn)提高內(nèi)控、風(fēng)險(xiǎn)管理的健全性與有效性；（4）對(duì)董事、執(zhí)行人員執(zhí)行公司決定的行為進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)違反法律、行政法規(guī)、公司章程或者董事會(huì)決議的董事、執(zhí)行人員提由 整改或者罷免建議；（5）維護(hù)公司的利益，當(dāng)董事、執(zhí)行人 員具有損害公司