拓寬融資渠道

1、.：.；拓寬融資渠道 (雜志刊期：年月)第頁 共頁 籌措資金是到達一定運營目的的手段，但是，中小企業(yè)應該采用什么融資方式呢？Wilbur Cross 新的、更廣泛的資金保證，能在添加業(yè)務量、拓展業(yè)務范圍方面助他一臂之力?；I措資金要有明確目的，例如為了提高產質量量或者改良效力。 在創(chuàng)業(yè)之初，他一定編制過財務方案。然而，如今他應該對本人的企業(yè)做一番全面調查，從經濟角度分析企業(yè)開展所帶來的影響，然后對根本財務方案估相應修正以反映這些影響，他會覺察，如今制定財務方案隨手多了，由于從運營閱歷中他曾經獲得了有益的啟示。 先做財務方案 財務評價 對企業(yè)運營情況進展簡要固顧，包括：從經濟角度思索市場正常與否；

2、他的市場位置；投入運營幾年來的毛利額；對設備或物資的不斷變化的需求；以及薪金、稅收和其它主要開支。 盈虧預測 根據從企業(yè)建立之初到下一年的財務記錄，預測企業(yè)盈虧。預測應詳盡到月，這樣季節(jié)性變化就會一目了然。有些企業(yè)主喜歡做兩年、三年或更長的預測，但實踐上一年預測已綽綽有余。 資金來源 包括過去、如今和未來的來源。這是一種相對金融存量：他對企業(yè)投入過多少資金，目前需求多少資金維持企業(yè)正常動轉，未來需求多少資金。最后一項估計應該包括一切能夠影響資金需求的預期變化。 預估資金平衡表 這是對下一期企業(yè)資產、負債及資產凈額的估計。根據以入實踐的資金平衡表，應能確定今后幾個月需求多少流動資金維持企業(yè)運轉。

3、 現金流預測 這是對下一年度企業(yè)現金流入流出情況的預告，以此作為日常任務指南。精明的企業(yè)管理要求，在不發(fā)生現金短缺的情況下，除了必需的現金之外，手頭不要保管更多現金。以往的記錄可以作為預測的根據。 再看要不要借款 財務方案應能闡明，能否有很必要籌集外來資金支持企業(yè)開展。但對添加借款他能夠心存疑慮。 如何是好呢？為了回答這個問題，讓他們來做一個角色分析。把他本人放在銀行家的位置，來思索他的貸款懇求。他會堅持要求對方提供翔實可靠的財務數據，證明這家企業(yè)具有償付才干、盈利才干，而且企業(yè)處在開展之中?？少Y證明的是兩上根本財務報表：資金平衡表這是衡量企業(yè)償付才干的規(guī)范和損益報表這是對企業(yè)盈利情況的闡明。

4、 信貸機構特別關懷以下數據，它們都是闡明企業(yè)有多大借貨才干的可靠目的。 目前的財務帳目。他的帳簿能否完好準確地反映應收、應付帳款、薪金、稅收、保險費、職工福利和其它財務工程。 應收帳款。應收款能否有數目不確的跡象，是不是應歸咎于債務人之信譽問題？有沒有遇到過長時間的付款拖欠，或是由于壞帳過多呵斥庫存現金出現費事？庫存。進展商品買賣時，貨品情況能否完好無損，有沒有減價銷售的問題？原資料供應能否適量：足以保證消費需求，又不會產生倉儲問題和不用要的現金支出？ 消費設備和其它固定資產。這些資產情況能否良好？折舊方案能否現實可行？能否曾經提出預留，以便在必要的時候對固定資產進展更新換代？ 房地產。租用、

5、抵押或其它類型房地產協議能否合理，能否與他所在行業(yè)的可比資產一致？能否有固定的、可行的規(guī)劃來降低今后這方面的開支。 分析籌資渠道 實踐上，籌資渠道有三大類：短期借款、定期貸款和股本。短期借款是指利率固定的的短期借。普通一次償清，最多可分兩次或三次歸還。定期貸款的期限稍長，分期多次歸還。利率可以固定，也能夠變動。通常需求擔保。股本那么是由股東提供的那部分資金。 要記住，資金的用途是選擇貸款種類的最重要要素。歸還方案的分析也同樣至關重要。閱歷規(guī)律是：短期貸款可以經過變現現有資產歸還，而長期貸款那么要用貸款所得歸還。對曾經建立并正處在開展之中的企業(yè)而言，以下是最常用的籌資渠道。 借貸機構的貸款 銀行

6、是最普通的借貸渠道，而企業(yè)家通常曾經與他們建立了業(yè)務聯絡。但是，為了獲得最正確利率貸款，必需花時間多方尋覓、比較。短期銀行貸款可以用來：應付應收款掛帳引起的一至三個月的周圍困難；建立最多個月的庫存。 發(fā)行股票 發(fā)行股票的益處是可以把經濟風險分攤給股東。但同時也分散了一部分利潤。在決議采用這種方法之前，要思索：能否情愿放棄一部分控制權，讓出一部分利潤。 向職工出讓企業(yè)產權 這么做的益處很多，比如說能提高職工的任務熱情。但它同時也會減弱他對企業(yè)的管理權益，降低他的利潤份額。不過，假設可望添加的利潤能抵償利潤份額的損失，這就不失為可行之策。 與其它勝利企業(yè)合并 雖然結果會給雙方帶來收益，問題是：他能

7、否情愿犧牲企業(yè)的部分特征。另一種方法是與供應廠商協商，允許他先賒帳進貨，日后再結算。這種融資方式對供應廠商頗具吸引力，只需他們置信此舉會顯著添加相關的銷售額。 盤出停滯的部門 假設企業(yè)內有些部門沒有獲得預期的開展，就可以賣掉它們，用所得資金擴展更有出路的部門。這種籌資方式也可以經過股本轉讓來實現。即放棄一些利潤、把企業(yè)的部分產權轉讓給投資者。他還可以有別的選擇，比如重新安排企業(yè)的投資構造，或者擴展企業(yè)的借貸規(guī)模。評價企業(yè)價值 應該養(yǎng)成習慣，定期評價企業(yè)的價值。假設每年都做年報，他就可以用數據逐年進展比較。然而，數字也會有欺騙性。例如，假設最近賣掉了一部分業(yè)務部門，數字就會很可觀。但是假好像未來

8、的開展和未來的利潤聯絡起來，結果又會怎樣呢？削減銷售隊伍也可以降低運營本錢。但是，銷售力量減弱難道不會給今后幾個月的營業(yè)收入帶來影響嗎？ 評價應充分思索一切要素，只需這些要素與利潤、企業(yè)開展、顧客添加、競爭關系、行業(yè)位置、社會籠統(tǒng)有關。評價也有助于決議能否應該尋求新貸款或其它融資方式，壯大企業(yè)或者使企業(yè)擴展到新的運營領域。 加強信譽管理 充分留意財務管理的細節(jié)問題，對企業(yè)運營結果會產生重要影響。有效的現金管理要求他： 現金、支票和其它可生息應收款項要及時存上。規(guī)定每月在同一時間上繳發(fā)貸憑證。不要把資金閑置在無息或低息帳戶上，哪怕是很短一段時間。 及時清理應收款。防止因不能及時收回應收款而不得不靠融資來維持運營。重新審查一切客戶的信譽，現實地確定其及時償債的才干。估算拖欠款的利息，建立真實可行的制度處置呆帳和壞帳。 迅速支付各種票據，最好在最后期限以前支付，以堅持良好的信譽。盡能夠用現金支付或及早付款，以便充分享用供應廠商和合同廠家提供的折扣。與債務人和顧客間堅持嚴密聯絡，迅速處理與支付有關的費事。讓債務人充分了解他的業(yè)務性質、季節(jié)要素和其它能夠干擾收入的現金流的問題。 原文摘自Growing Yo