技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析與財(cái)務(wù)敏感性分析

1、 HYPERLINK / HYPERLINK /技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析以經(jīng)濟(jì)推進(jìn)進(jìn)展才是企業(yè)進(jìn)展的硬道理，經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展離不開企業(yè)策劃人宏觀、周密、合理的經(jīng)濟(jì)預(yù)分析。本章將從投資估算和資金籌措兩個(gè)方面對(duì)本項(xiàng)目的建設(shè)、生產(chǎn)、運(yùn)營進(jìn)行預(yù)分析。1總投資估算依照投資估算的各項(xiàng)依據(jù)和講明，本節(jié)通過對(duì)本項(xiàng)目進(jìn)行投資分析、工程投資估算、成本估算等相關(guān)估算分析，為投資商家營造一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)小、安全系數(shù)相對(duì)較高的投資環(huán)境。1.1 工程項(xiàng)目概況本項(xiàng)目為以甲醇為原料生產(chǎn)乙烯、丙烯的MTO工藝生產(chǎn)系統(tǒng)。本項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模為：乙烯：60wt丙烯：40wt本項(xiàng)目為新項(xiàng)目，估算包括甲醇制低碳烯烴裝置、熱電廠裝置、原料材料倉庫、成品倉庫、鍋爐房等

2、直接裝置，以及相配套的輔助、公用、服務(wù)、廠外工程等工程直接費(fèi)用，相關(guān)的固定資產(chǎn)其它費(fèi)用、無形資產(chǎn)費(fèi)用、遞延資產(chǎn)費(fèi)用等間接費(fèi)用。1.2 投資估算編制的依據(jù)和講明1）化工建設(shè)項(xiàng)目可行性研究投資估算編制方法國石化規(guī)發(fā)(1999)195號(hào)；2）化工建設(shè)建筑概算定額中石化協(xié)辦發(fā)（2003）10號(hào)；3）化工建設(shè)安裝工程費(fèi)用定額中價(jià)化發(fā)（2006）10號(hào)；4）工程勘察設(shè)計(jì)收費(fèi)治理規(guī)定計(jì)價(jià)格200210號(hào)；5）設(shè)備價(jià)格采納2007年中國機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)目錄及類似工程估價(jià)；6）建筑工程參照類似工程造價(jià)，并考慮當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)情況進(jìn)行估算；7）材料價(jià)格采納石化概算價(jià)格，并依照最新調(diào)整系數(shù)調(diào)整，不足部分參照以往類似工程材料價(jià)

3、格及近期市場(chǎng)價(jià)格。8）2011三井化學(xué)杯化工設(shè)計(jì)競(jìng)賽參賽指導(dǎo)書給出的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；1.3 投資分析1）本項(xiàng)目總投資304419.17萬元（含外匯47565.50萬美元）。其中：建設(shè)投資： 214891.97萬元 (含外匯33576.87萬美元) 建設(shè)期貸款利息：21896萬元全額流淌資金：52609萬元2）本設(shè)總投資214891.97萬元（含外匯33576.87萬美元）。其中： 設(shè)備購置費(fèi)： 98726.981萬元， 占建設(shè)投資45.93% 安裝工程費(fèi)： 58700.1562萬元， 占建設(shè)投資27.32% 建筑工程費(fèi)： 7653.06萬元， 占建設(shè)投資3.56%其它建設(shè)費(fèi)： 49831.7638萬

4、元， 占建設(shè)投資23.19%1.4 工程投資估算1設(shè)備投資估算表1 設(shè)備投資估算一覽表塔式設(shè)備設(shè)備位號(hào)設(shè)備名稱材料質(zhì)量/噸數(shù)量/個(gè)單價(jià)/萬元T101冷卻塔Q235B75282.5T102水洗塔1Q235B83.6291.96T103堿洗塔Q235B952104.5T104水洗塔2Q235B83.6291.96T105高壓脫丙烷塔Q345R245.22367.8T106低壓脫丙烷塔Q345R245.22367.8T107脫甲烷塔Q345R2292343.5T108脫乙烷塔Q345R221.62332.4T109乙烯精餾塔Q345R985147T110丙烯精餾塔1Q345R360.74541.05

5、T111丙烯精餾塔2Q345R360.74541.05反應(yīng)器設(shè)備設(shè)備位號(hào)設(shè)備名稱材料重量/噸數(shù)量/個(gè)單價(jià)/萬元R101流化床反應(yīng)器16MnR139023633R102再生器16MnR84822216R103C4+催化裂解反應(yīng)器33011130儲(chǔ)罐類設(shè)備位號(hào)設(shè)備名稱材料數(shù)量/個(gè)單價(jià)/萬元V101甲醇儲(chǔ)罐Q235B7528V102預(yù)加熱甲醇儲(chǔ)罐Q235B4286V103T105回流罐Q235B292.58V104T106回流罐Q235B292.58V105T107回流罐Q235B287.4V106T108回流罐Q235B284.5V107T109回流罐Q235B5131V108T110回流罐Q23

6、5B482.8V109T111回流罐Q235B482.8V110T112回流罐Q235B279.8V111中間儲(chǔ)罐Q345R15651.8V112中間儲(chǔ)罐Q235B15556.8V113乙烯成品儲(chǔ)罐Q235B10783.61V114丙烯成品儲(chǔ)罐Q235B8502.43V115液氮儲(chǔ)罐Q235B3420換熱器設(shè)備位號(hào)設(shè)備名稱設(shè)備型號(hào)數(shù)量/個(gè)單價(jià)/萬元E101混合氣體冷凝器209E102-E104混合氣體加熱器126E105-E107氣體冷凝器125動(dòng)力輸送設(shè)備設(shè)備位號(hào)設(shè)備名稱設(shè)備型號(hào)數(shù)量/臺(tái)單價(jià)/元P101屏蔽泵PBG65-160820000P102屏蔽泵PBG100-1001640000P10

7、3屏蔽泵PBG100-100A840000P104屏蔽泵PBG80-100825000P105屏蔽泵PBG65-200810000P201-P204離心泵IS65-40-200164000c101-c104通風(fēng)機(jī)4-27離心通風(fēng)機(jī)855500設(shè)備購置費(fèi)總價(jià)60568.7考慮到備用一套裝置因此設(shè)備購置總價(jià)應(yīng)該為90853.05萬元。2管道、儀表自控系統(tǒng)費(fèi)用公稱費(fèi)用估算，取工藝管道費(fèi)用占要緊設(shè)備費(fèi)用的30，儀表自控系統(tǒng)費(fèi)用占12。3設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)，指設(shè)備從制造廠交貨地點(diǎn)或調(diào)撥地點(diǎn)到達(dá)施工工地倉庫所發(fā)生的一切費(fèi)用，其中包括運(yùn)輸費(fèi)、包裝費(fèi)、裝卸費(fèi)、倉庫費(fèi)等。依照建廠所在不同地區(qū)規(guī)定運(yùn)雜費(fèi)率。本廠

8、廠址位于海南省東方市，運(yùn)雜費(fèi)率為57%。則本報(bào)告在估算過程中取運(yùn)雜費(fèi)為5%。4備品備件購置費(fèi)備品備件購置費(fèi)，指直接為生產(chǎn)設(shè)備配套的初期生產(chǎn)必須備用的用于更換機(jī)器設(shè)備中易損壞的重要零部件及其材料購置費(fèi)。依照化工不同行業(yè)情況，一般能夠按設(shè)備價(jià)格的58。本報(bào)告在估算中取費(fèi)率為6。5工、器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)工、器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)，指建設(shè)項(xiàng)目為保證初期正常生產(chǎn)所必須購置的第一套不夠固定資產(chǎn)的設(shè)備、儀表、工卡模擬、器具等的費(fèi)用。按建設(shè)項(xiàng)目的性質(zhì)和不同化工產(chǎn)品情況，一般可按固定資產(chǎn)費(fèi)用中占工程設(shè)備費(fèi)用的比例估算。新建項(xiàng)目可按設(shè)備費(fèi)用的1.22.5。本報(bào)告在估算中取費(fèi)率為1.5。6安裝費(fèi)用在設(shè)備組裝中安裝工

9、程費(fèi)用要緊包括直接費(fèi)用和間接費(fèi)用。直接費(fèi)，由人工費(fèi)、材料費(fèi)、施工機(jī)械使用費(fèi)和其他直接費(fèi)用組成；間接費(fèi)，有施工治理費(fèi)和其他間接費(fèi)組成，逐步將施工治理費(fèi)由法定費(fèi)率變?yōu)楦?jìng)爭(zhēng)性費(fèi)用。工藝設(shè)備、機(jī)械設(shè)備，按每噸設(shè)備每臺(tái)設(shè)備占得原價(jià)百分比估算，為簡(jiǎn)化計(jì)算，安裝工程費(fèi)也能夠依照積存數(shù)據(jù)采取系數(shù)估算。要緊設(shè)備安裝工程費(fèi)用見下表表2 安裝費(fèi)用一覽表設(shè)備名稱安裝因子反應(yīng)器0.2塔設(shè)備0.4儲(chǔ)罐類設(shè)備0.4換熱器0.3氣體壓縮運(yùn)輸設(shè)備0.2液體輸送設(shè)備0.1工藝管道0.4儀表及自控系統(tǒng)0.27建筑工程費(fèi)用建筑工程費(fèi)用包括建筑物工程、構(gòu)筑物工程及大型石方、場(chǎng)地平坦機(jī)廠區(qū)綠化等產(chǎn)生的費(fèi)用。費(fèi)用明細(xì)見表7-3。表3 建筑

10、工程費(fèi)用一覽表工程或費(fèi)用名稱估算價(jià)值（萬元）占建設(shè)投資的比例（）設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)建筑工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)一建設(shè)投資1固定資產(chǎn)費(fèi)用1.1工程費(fèi)用1.1.1要緊設(shè)備購置（1）原料預(yù)處理車間7707.763083.10487710660.864預(yù)熱41259873505462（2）生產(chǎn)車間生產(chǎn)19868.647947.46115028965.92壓縮14350150057816428干燥20258104993334（3）分離車間233979358.868933444.8（4）儲(chǔ)存區(qū)29984.5411993.816157843556.356（5）中央操縱室3200.001280.00450.004

11、930.00（7）外管廊600.0080.00680.001.1.2輔助設(shè)備（1）化驗(yàn)室20.008.0032.00（2）機(jī)修車間45.001863（3）儀修車間15.0015.001.1.3公用工程（1）給排水循環(huán)水及給排水系統(tǒng)4000.001600.00460.006060.00污水處理站4000.001600.00400.006000.00消防200.0035.0070.00305.00界區(qū)給排水管網(wǎng)100.0035.00135.00（2）供電系統(tǒng)總變電所4350.001740.006090.00車間變電所及開關(guān)所4800.00240.005040.00供電外線及道路照明5001000.

12、001500.00電信10025.0025.00事故柴油發(fā)電機(jī)200.0010.00210.00（3）供熱系統(tǒng)（4）總圖運(yùn)輸及綠化1000.001000.001.1.4地基處理1200.001200.00工程費(fèi)用小計(jì)175073.9476.151.2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用1.2.1壓力容器檢驗(yàn)費(fèi)545.1183545.121.2.2工程保險(xiǎn)費(fèi)375.00375.001.2.3辦公樓等服務(wù)性建筑1000.001000.00固定資產(chǎn)費(fèi)用小計(jì)176994.0676.982無形資產(chǎn)費(fèi)用2.1土地使用費(fèi)3263.063263.062.2設(shè)計(jì)費(fèi)前期工程費(fèi)2200.002200.00勘察設(shè)計(jì)費(fèi)及專利費(fèi)2000.0

13、02000.002.3環(huán)境阻礙評(píng)價(jià)費(fèi)70.0070.002.4勞動(dòng)安全衛(wèi)生評(píng)價(jià)費(fèi)70.0070.002.5地震評(píng)價(jià)費(fèi)50.0050.00無形資產(chǎn)費(fèi)用小計(jì)7653.63.333遞延資產(chǎn)費(fèi)用3.1建設(shè)單位治理費(fèi)6017.806017.803.2臨時(shí)設(shè)施費(fèi)300.00300.003.3生產(chǎn)預(yù)備費(fèi)198.9198.93.4聯(lián)合試轉(zhuǎn)費(fèi)3539.883539.883.5辦公及生活家具購置費(fèi)18.3618.363.6都市基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)120.00120.00遞延資產(chǎn)費(fèi)用小計(jì)10194.944.434預(yù)備費(fèi)4.1差不多預(yù)備費(fèi)23381.1123381.114.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)11690.561690.56預(yù)備費(fèi)小

14、計(jì)35071.6715.25建設(shè)期投資合計(jì)229914.27二建設(shè)期貸款利息21896三流淌資金全額流淌資金52609工程總投資304419.17項(xiàng)目報(bào)批投資8壓力容器檢測(cè)費(fèi)鍋爐和壓力容器檢驗(yàn)費(fèi)，指鍋爐和壓力容器按規(guī)定付給國家授權(quán)檢驗(yàn)部門的檢驗(yàn)費(fèi)。一般可按應(yīng)檢驗(yàn)設(shè)備價(jià)格的6-10估算。本項(xiàng)目按6估算。從要緊設(shè)備費(fèi)用估算表中得到鍋爐和壓力容器的總費(fèi)用為：90853.05萬元，故壓力容器檢驗(yàn)費(fèi)為：545.1183萬元。9.無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)費(fèi)用包括土地使用費(fèi)用、前期工程費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)及專利費(fèi)、環(huán)境阻礙評(píng)價(jià)費(fèi)、勞動(dòng)安全衛(wèi)生評(píng)價(jià)費(fèi)、地震評(píng)價(jià)費(fèi)等。本廠位于海南省東方市八所鎮(zhèn)占地80500平方米（121畝）

15、，查閱最近土地市場(chǎng)行情，該地區(qū)工業(yè)用地費(fèi)用為基準(zhǔn)土地價(jià)380元/平方米，基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)費(fèi)1.65萬元/畝。則土地征用費(fèi)為3263.06萬元。10遞延資產(chǎn)費(fèi)用1）建設(shè)單位治理費(fèi)：建設(shè)單位治理費(fèi)，指建設(shè)項(xiàng)目從立項(xiàng)、籌建、建設(shè)、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)、竣工驗(yàn)收交付使用及后評(píng)價(jià)等全過程治理所需費(fèi)用。費(fèi)用內(nèi)容包括：建設(shè)工程正常進(jìn)行購置必要的辦公用品、工作人員的差不多工作補(bǔ)貼等、工程監(jiān)理費(fèi)、臨時(shí)設(shè)施費(fèi)。建設(shè)治理費(fèi)用估算一般是建設(shè)項(xiàng)目規(guī)模（萬元，以固定資產(chǎn)費(fèi)用中的工程費(fèi)用）乘費(fèi)率計(jì)算得到。固定資產(chǎn)大于等于80,000萬的項(xiàng)目，費(fèi)率取3.23.4。本項(xiàng)目固定資產(chǎn)中工程費(fèi)用為176994.06萬元，在此取費(fèi)率為3.4。則得設(shè)

16、計(jì)單單位治理費(fèi)為：6017.80萬元。2）生產(chǎn)預(yù)備費(fèi)：生產(chǎn)預(yù)備費(fèi)指新企業(yè)或新增生產(chǎn)能力的企業(yè)，為保證竣工交付使用進(jìn)行必要的生產(chǎn)預(yù)備所發(fā)生的費(fèi)用。費(fèi)用內(nèi)容包括生產(chǎn)人員培訓(xùn)費(fèi)和生產(chǎn)單位提早進(jìn)廠人員費(fèi)用。生產(chǎn)預(yù)備費(fèi)估算按照不同的建設(shè)規(guī)模、進(jìn)廠費(fèi)按新增定員每人5,000-10,000元估算；培訓(xùn)費(fèi)用按新增定員每人2,000-6,000元估算。本項(xiàng)目為新建項(xiàng)目，新增定員總?cè)藬?shù)為153人。取進(jìn)廠費(fèi)8,000元/人，培訓(xùn)費(fèi)5,000元/人。則生產(chǎn)預(yù)備費(fèi)用為：198.9萬元。3）聯(lián)合試轉(zhuǎn)費(fèi)：聯(lián)合試轉(zhuǎn)費(fèi)，指新建企業(yè)或新增生產(chǎn)能力的擴(kuò)建企業(yè)，在竣工驗(yàn)收前按照設(shè)計(jì)規(guī)定的工程質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)整個(gè)生產(chǎn)線或車間進(jìn)行無負(fù)荷或有

17、符合的聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)所發(fā)生的費(fèi)用支出大于試運(yùn)費(fèi)用收入差額部分費(fèi)用，不包括應(yīng)由設(shè)備安裝工程費(fèi)用下開支的調(diào)試費(fèi)及試車費(fèi)用。按不同建設(shè)規(guī)模及技術(shù)成熟不同程度，以項(xiàng)目固定資產(chǎn)費(fèi)用中工程費(fèi)用計(jì)算基礎(chǔ)，一般可按0.32.0計(jì)算。本項(xiàng)目固定資產(chǎn)中的工程費(fèi)用為176994.06萬元，取費(fèi)率為2.0。則得聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)為：3539.88萬元。4）辦公及生活家具購置費(fèi)：辦公及生活家具購置費(fèi)，指新建項(xiàng)目為保證初期正常生產(chǎn)、生活和治理所必須的或改擴(kuò)建和技術(shù)項(xiàng)目需補(bǔ)充的辦公、生活家具、用具等費(fèi)用。新建項(xiàng)目以定員人數(shù)為計(jì)算基礎(chǔ)，每人按1,0001,200元計(jì)。本項(xiàng)目為新建項(xiàng)目，新增定員總?cè)藬?shù)為153人，每人按1200元計(jì)算?？?/p>

18、得辦公及生活家具購置費(fèi)為：18.36萬元。11預(yù)備費(fèi)用1）差不多預(yù)備費(fèi)：差不多預(yù)備費(fèi)，指項(xiàng)目在可行性研究及投資估算時(shí)難以預(yù)料的工程和費(fèi)用。費(fèi)用內(nèi)容值在可行性研究的范圍內(nèi)，初步設(shè)計(jì)、技術(shù)設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)及施工工程中所增加的工程和費(fèi)用，此費(fèi)用估算以固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)費(fèi)用之和為計(jì)算基數(shù)，差不多預(yù)備費(fèi)用可按9-12估算。本項(xiàng)目計(jì)算基數(shù)總額為：194842.6萬元，取費(fèi)率為12。則差不多預(yù)備費(fèi)為：23381.11萬元。2）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)，指建設(shè)項(xiàng)目在建設(shè)期內(nèi)由于價(jià)格上漲引起工程造價(jià)變化的預(yù)測(cè)預(yù)留費(fèi)用。費(fèi)用內(nèi)容包括設(shè)備、工器具價(jià)格上漲；建筑、安裝工程費(fèi)用上漲；其他建設(shè)費(fèi)用上漲。此費(fèi)用估算

19、以項(xiàng)目編制可行性研究時(shí)為基期到項(xiàng)目建成為止，估算項(xiàng)目費(fèi)用價(jià)格上漲指數(shù)，以固定資產(chǎn)費(fèi)用、無形資產(chǎn)及遞延產(chǎn)費(fèi)用的計(jì)算基數(shù)，按分年度投資比例估算。本項(xiàng)目取漲價(jià)預(yù)備費(fèi)按固定資產(chǎn)投資的6計(jì)算。則漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為：11690.56萬元。1.5 流淌資金估算流淌資金，指建設(shè)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后為維持正常生產(chǎn)、經(jīng)營，用于購買原料、燃料、支付工資和其他生產(chǎn)、經(jīng)營費(fèi)用等所必不可少的周轉(zhuǎn)資金，流淌資產(chǎn)減去流淌負(fù)債即為所需流淌資金。本項(xiàng)目流淌資金估算按一個(gè)月的生產(chǎn)成本估算則流淌資金為：52609萬元。2 資金籌措2.1 資金來源本項(xiàng)目總投資為305000 萬元，其中從某銀行貸款150000萬元。貸款利率為7.05%。其余由自由

20、資金注入。本項(xiàng)目建設(shè)期為2 年，建設(shè)投資在建設(shè)期內(nèi)全部投入。2.2 還貸方式貸款總額為15,0000 萬元，貸款期限為7年。正常生產(chǎn)后采納等額償還本息，五年內(nèi)還清本息。利用等額序列現(xiàn)金流量中資金回收計(jì)算式：式中，每年還款額為A；P 為貸款額加前兩年的利息，則為P=171896萬元，貸款利率為i=7.05%，還款年限n=5?？捎?jì)算出每年還款額A=41936.18 萬元。財(cái)務(wù)與敏感性分析1 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的依據(jù)和講明1）依照國家計(jì)委、建設(shè)部1993年頒發(fā)的建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)和原化工部1994年化工建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)；2）我廠為中海石油建滔化工有限公司分廠，可能年產(chǎn)量為乙烯60wt、丙烯4

21、0wt。本項(xiàng)目計(jì)算期為12年，其中：建設(shè)期為2年，生產(chǎn)期為10年。項(xiàng)目生產(chǎn)負(fù)荷為投產(chǎn)第一年60%，第二年80%，第三年及以后100%。2 產(chǎn)品成本估算生產(chǎn)成本是指項(xiàng)目建成后的在一定時(shí)期內(nèi)為生產(chǎn)和銷售所有產(chǎn)品而花費(fèi)的全部費(fèi)用。生產(chǎn)成本一般包括直接材料費(fèi)、燃料及動(dòng)力費(fèi)、直接工資和其他直接支出和制造費(fèi)。原材料按現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算到工廠價(jià)，不含增值稅；按照現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格，以下為原材料計(jì)算價(jià)格參數(shù)：1）不銹鋼設(shè)備：36000元/t2）中低壓（4MPa）碳鋼設(shè)備：11000元/t3）高壓碳鋼設(shè)備價(jià)格：15000/t4）低壓蒸汽（0.8MPa）：100元/t5）中壓蒸汽（6MPa）：250元/t6）電：0.6元

22、/kwhr7）冷卻水：0.2 元/t8）污水處理費(fèi)：0.5元/t1直接材料費(fèi)及燃料動(dòng)力費(fèi)直接材料費(fèi)，一般包括原料及要緊材料和輔助材料費(fèi)。材料費(fèi)用考慮到市場(chǎng)的行情并分析其漲跌趨勢(shì)，在那個(gè)地點(diǎn)取一個(gè)均值。下面均按全負(fù)荷生產(chǎn)情況下計(jì)算。表4原料及輔助材料費(fèi)一覽表序號(hào)項(xiàng)目數(shù)量 單位價(jià)格年度成本/萬元金額單位1甲醇總廠購買60萬噸2580元/噸154800市場(chǎng)購買230萬噸2750元/噸6325002天然氣4431.36萬立方米3.53元/ 15642.73444.45噸2250元/噸1004SAPO催化劑50噸44.8萬元/噸22405液氨2667噸4500元/噸1200小計(jì)-806482.7表5燃料

23、動(dòng)力費(fèi)一覽表序號(hào)項(xiàng)目數(shù)量單位單價(jià)單位年度成本1電4961萬度0.6元/度2976.52冷卻水3000萬噸0.2元/度6003中壓蒸汽453.4萬噸250元/噸11350小計(jì)-14926.52制造費(fèi)1）折舊費(fèi)：本項(xiàng)目可能建設(shè)期為兩年，經(jīng)濟(jì)服務(wù)年限為10年。折舊估算中，機(jī)器設(shè)備按10年折舊，殘值率為6.5%，按直線折舊法計(jì)算；房屋、建筑等固定資產(chǎn)折舊期為20年，殘值率為5%，按直線折舊法計(jì)算。要緊生產(chǎn)和輔助生產(chǎn)的要緊機(jī)器設(shè)備總額為129011.33萬元，則計(jì)算得年折舊額為12062.56萬元。房屋建筑等固定資產(chǎn)總額為10538萬元，則計(jì)算得年折舊額為500.56萬元。2）攤銷費(fèi)：依照稅法細(xì)則規(guī)定，

24、無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)在生產(chǎn)期10 年中攤銷。本項(xiàng)目無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)總額為17848.50萬元，則年攤銷額為1784.85萬元。3）維修費(fèi)：維修費(fèi)按設(shè)備投資的2.5%計(jì)算。要緊生產(chǎn)和輔助生產(chǎn)的要緊機(jī)器設(shè)備總額為129011.33萬元，則年維修費(fèi)為3225.28 萬元。4）其他費(fèi)用：其他費(fèi)用包括辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、勞動(dòng)愛護(hù)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、環(huán)保費(fèi)等工廠正常運(yùn)營所產(chǎn)生的費(fèi)用，此費(fèi)用估算按固定資產(chǎn)直接支出和其他直接支出的50%計(jì)算。則每年產(chǎn)生的其他費(fèi)用總額為1500.00萬元。3治理費(fèi)治理費(fèi)是指企業(yè)行政治理部門為治理和組織經(jīng)營活動(dòng)發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括：工藝經(jīng)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、咨詢費(fèi)、研究進(jìn)展費(fèi)以及其他治理費(fèi)等。關(guān)于

25、化工企業(yè)，治理費(fèi)用可按制造費(fèi)用的20%35%估算。制造費(fèi)用總額為19073.25萬元，取費(fèi)率為35%，則治理費(fèi)為6675.6375萬元。4財(cái)務(wù)費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)指的是，為籌集資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括生產(chǎn)經(jīng)營期間發(fā)生的利息收支凈額、匯兌損益凈額。外匯手續(xù)費(fèi)、金融機(jī)構(gòu)的手續(xù)費(fèi)以及因籌資發(fā)生的其他財(cái)務(wù)費(fèi)用。由于生產(chǎn)期前5年要還銀行貸款，期間每年發(fā)生的利息收支凈額為11936.18萬元。財(cái)務(wù)費(fèi)用按每年1,050.00 萬元估算。5銷售費(fèi)銷售費(fèi)指為銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，企業(yè)在銷售產(chǎn)品、自制半成品和提供勞務(wù)等過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。銷售費(fèi)用估算一般為銷售收入的1-3%計(jì)算。則生產(chǎn)期銷售收入為10173

26、86.8萬元。那個(gè)地點(diǎn)按3%計(jì)算。則銷售費(fèi)用為30521.6萬元。6人事費(fèi)用 人事費(fèi)用即指人工成本。人事費(fèi)用率表示人工成本總量與銷售（營業(yè)）收入的比率。從人事費(fèi)用率能夠看出一個(gè)企業(yè)當(dāng)月（或當(dāng)年）認(rèn)識(shí)結(jié)構(gòu)或人事費(fèi)用是否恰當(dāng)。本項(xiàng)目人事費(fèi)用結(jié)構(gòu)如表7-4所示。表6人事費(fèi)用表 （萬元）部門職位人數(shù)年薪小計(jì)總經(jīng)理14040副總經(jīng)理23060總工程師13030行政部部門經(jīng)理12020職員5840財(cái)務(wù)部部門經(jīng)理12020職員4832技術(shù)部部門經(jīng)理12020技術(shù)顧問12020研發(fā)31545維修4832采購部部門經(jīng)理12020采購人員31030倉儲(chǔ)人員4832配送人員5630質(zhì)量治理部部門經(jīng)理12020職員3

27、824市場(chǎng)部部門經(jīng)理12020職員10880生產(chǎn)部部門經(jīng)理11818車間主任41248職員688544環(huán)?？瓶崎L11212職員2816保衛(wèi)科科長11212職員246144合計(jì)1531409反映了我廠的人員編制以及各工種，由此能夠明白我廠的每年用于支付職員差不多工資的成本為1409萬元。另外，福利費(fèi)包括“五險(xiǎn)一金”，即養(yǎng)老保險(xiǎn)金、失業(yè)保險(xiǎn)金、醫(yī)療保險(xiǎn)金、生育保險(xiǎn)金、工傷保險(xiǎn)金及住房公積金，具體比例如表7-5所示。表7職員福利類不占技術(shù)工工資總額比養(yǎng)老保險(xiǎn)金20%失業(yè)保險(xiǎn)金2%醫(yī)療保險(xiǎn)金5%生育保險(xiǎn)金0.8%工傷保險(xiǎn)金1%住房公積金8%合計(jì)36.80%實(shí)際交“五險(xiǎn)一金”費(fèi)用為518.51萬元。圖1

28、職員福利比例3 年生產(chǎn)總成本估算 表8年生產(chǎn)總成本估算表 （萬元）序號(hào)年份項(xiàng)目投產(chǎn)期生產(chǎn)期3457812生產(chǎn)負(fù)荷60%80%100%100%1原料及輔助材料483889.62645186.16806482.7806482.72燃料及動(dòng)力8955.911941.214926.514926.53工資及福利1927.511927.511927.511927.514折舊費(fèi)12563.1212563.1212563.1212563.125攤銷費(fèi)1784.851784.851784.851784.856維修費(fèi)3225.283225.283225.283225.287治理費(fèi)6017.806017.80601

29、7.806017.808財(cái)務(wù)費(fèi)12986.1812986.1812986.181050.009銷售費(fèi)用18312.9624417.2830521.630521.610其他費(fèi)用2000.002000.002000.002000.0011利息支出11936.1811936.1811936.18012總成本費(fèi)用（1+2+3.+10）551663.2722049.4892435.5880499.4固定成本40504.7440504.7440504.7428568.56可變成本511158.5681544.6851930.8851930.813（12-4-5-8-11）經(jīng)營成本512392.968277

30、9.1853165.28651014 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅估算本項(xiàng)目設(shè)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅為零。5 銷售收入和稅金估算5.1 銷售收入本項(xiàng)目的產(chǎn)品為乙烯、丙烯等，產(chǎn)品價(jià)格按可行性報(bào)告中市場(chǎng)預(yù)測(cè)中的價(jià)格計(jì)算。表9銷售收入?yún)R總表產(chǎn)品規(guī)格價(jià)格（元/噸）投產(chǎn)期生產(chǎn)期345-12產(chǎn)量（萬噸）總價(jià)（萬元）產(chǎn)量（萬噸）總價(jià)（萬元）產(chǎn)量（萬噸）總價(jià)（萬元）乙烯摩爾分率0.9957550.0035.426727047.235636059445450丙烯摩爾分率0.99511190.00242685603235808040447700甲烷摩爾分率0.98518000.552993.60.7361324.80.

31、921656乙烷摩爾分率0.98525200.384967.680.5121290.240.641612.8丙烷摩爾分率0.98563002.7170103.6226804.52835060006.53539208.728.6852073.610.8765248汽油（）85001932164222.576218963.2227370合計(jì)610432813909.441017386.85.2 稅金估算稅金是國家依據(jù)稅法向企業(yè)或個(gè)人征收的財(cái)政資金，用以增加社會(huì)積存和對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)，具有強(qiáng)制性、無償性和固定性的特點(diǎn)。不管是盈利或是虧損，都應(yīng)照章納稅。應(yīng)納項(xiàng)目包括一下幾個(gè)方面：1增值稅增值稅額=銷

32、項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額其中,銷項(xiàng)稅額=含稅銷售收入/（1+稅率）稅率，進(jìn)項(xiàng)稅額=購入品的外購含稅成本/（1+稅率）稅率。大多數(shù)化工企業(yè)適用的稅率為17%，那個(gè)地點(diǎn)我們也按此值計(jì)算。2都市維護(hù)建設(shè)稅對(duì)生產(chǎn)企業(yè)，其稅額為：都市維護(hù)建設(shè)稅額=增值稅城建稅率。那個(gè)地點(diǎn)取稅率為7%。3教育附加稅教育附加稅=增值稅3%。4資源稅資源稅是調(diào)節(jié)資源極差收入，促進(jìn)企業(yè)合理開發(fā)國家資源，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高經(jīng)濟(jì)效益而開的一種稅。本項(xiàng)目用到的天然氣需征此稅，單位稅額幅度為215 元/千立方米。那個(gè)地點(diǎn)計(jì)算取單位稅額為15 元/千立方米。資源稅額=資源數(shù)量單位稅額。5所得稅假設(shè)本項(xiàng)目為國家重點(diǎn)扶持和鼓舞進(jìn)展的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目

33、，去稅率為15%。以上費(fèi)用明細(xì)詳見損益表。表10損益表 （萬元）序號(hào)年份投產(chǎn)期生產(chǎn)期345678生產(chǎn)負(fù)荷60%80%100%100%100%100%一產(chǎn)品銷售收入610432813909.441017386.81017386.81017386.81017386.8二總成本費(fèi)用509986.66679982.21849977.76849977.76849977.76849977.76三銷售稅金及附加1增值稅19989.7126652.9533316.1933316.1933316.1933316.19銷項(xiàng)稅額88695.25118260.35147825.43147825.43147825.43

34、147825.43進(jìn)項(xiàng)稅額68705.5491607.40114509.24114509.24114509.24114509.242都市維護(hù)建設(shè)費(fèi)1399.281865.712332.132332.132332.132332.133教育附加費(fèi)599.69799.59999.49999.49999.49999.494資源稅398.82531.76664.7664.7664.7664.7四利潤總額27309.9552603.0291033.291033.291033.2102969.38五所得稅4096.4910923.9813654.9813654.9813654.9815445.41六稅后利潤

35、23213.4641679.0477378.2277378.2277378.2287523.97序號(hào)年份生產(chǎn)期合計(jì)9101112生產(chǎn)負(fù)荷100%100%100%100%一產(chǎn)品銷售收入1017386.81017386.81017386.81017386.89563435.84二總成本費(fèi)用849977.76849977.76849977.76849977.767989790.95三銷售稅金及附加1增值稅33316.1933316.1933316.1933316.19313172.18銷項(xiàng)稅額147825.43147825.43147825.43147825.431389559.04進(jìn)項(xiàng)稅額1145

36、09.24114509.24114509.24114509.241076386.862都市維護(hù)建設(shè)費(fèi)2332.132332.132332.132332.1321922.033教育附加費(fèi)999.49999.49999.49999.499395.204資源稅664.7664.7664.7664.76248.18四利潤總額102969.38102969.38102969.38102969.386867859.47五所得稅15445.4115445.4115445.4115445.41133212.46六稅后利潤87523.9787523.9787523.9787523.97734647.015.3

37、現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量見下表所示，依照表計(jì)算得出以下財(cái)務(wù)指標(biāo)： 表11現(xiàn)金流量表 （萬元）序號(hào)年份項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期生產(chǎn)期123456生產(chǎn)負(fù)荷0060%80%100%100%一現(xiàn)金流量1產(chǎn)品銷售收入610432813909.441017386.81017386.82回收固定資產(chǎn)余值3回收流淌資金二現(xiàn)金流出1建設(shè)期投資137948.5691965.712流淌資金526093經(jīng)營成本512623.83683498.44854373.05854373.053銷售稅金及附加22387.5029850.0137312.5137312.515貸款利息11936.1811936.1811936.1811936

38、.186所得稅4096.4910923.9813654.9813654.98三凈現(xiàn)金流量-137948.56-91965.71677977700.83100110.08100110.08四累計(jì)凈現(xiàn)金流量-137948.56-229914.27-223135.27-145434.44-4524.3654785.73五所得稅前現(xiàn)金流量-137948.56-91965.7110875.4988624.81113765.06113765.06六所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量-137948.56-229914.27-219038.78-130413.97-16648.9197116.156 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)6.1 靜態(tài)

39、指標(biāo)1）投資利潤率=年利潤總額/項(xiàng)目總投資100%=41.29%2）投資利稅率=年利稅總額/項(xiàng)目總投資100%=53.55%3）投資收益率=年息稅前利潤/項(xiàng)目總投資100%=45.21 %4）靜態(tài)投資回收期（從建設(shè)期開始算起）=（累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)）-1（上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量）=5.09年。6.2 動(dòng)態(tài)指標(biāo)1凈現(xiàn)值的計(jì)算其中：NPV-凈現(xiàn)值；-項(xiàng)目投資基準(zhǔn)折現(xiàn)率（那個(gè)地點(diǎn)取11%）；CI-現(xiàn)金流入；CO-現(xiàn)金流出；-凈現(xiàn)金流量；n-項(xiàng)目方案的壽命期。 表12年度凈現(xiàn)值 （萬元）年份t值凈現(xiàn)金流量FNPV101-137948.56-137948.56210.9

40、009-91965.71-220800.468320.81166779-215298.631430.7311977700.83-158484.561540.6587100110.08-92542.052650.5935100110.08-33126.720760.5346100110.0820392.129870.4817110255.8373502.362980.4339110255.83121342.3671090.3909110255.83164441.37111100.3518110255.83203229.37212110.3173175427.95258892.660計(jì)算得：NPV

41、 = 233268.8107(萬元)0。故項(xiàng)目方案可行。2.內(nèi)部收益率的計(jì)算= 0其中： IRR-內(nèi)部收益率；-凈現(xiàn)金流量；n-項(xiàng)目方案的壽命期。計(jì)算得：IRR=26.77%=11%。故該項(xiàng)目方案可行。7 不確定性分析7.1 盈虧平衡分析盈虧平衡分析是分析產(chǎn)量、成本和盈利三者的相互關(guān)系，為決策提供依據(jù)。為方便計(jì)算，常假設(shè)其三者的關(guān)系均為線性，即進(jìn)行線性盈虧平衡分析。本項(xiàng)目進(jìn)行以實(shí)際產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量表示的盈虧平衡分析。在銷售價(jià)格P不變的條件下，項(xiàng)目的銷售收入S 與產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量Q 為線性關(guān)系，即：S = PQ而產(chǎn)品的產(chǎn)量與總成本的關(guān)系，即：C = VcQ + Cf式中： Vc - 單位產(chǎn)品的可變成本；Cf - 總固定成本費(fèi)用。在盈虧平衡時(shí)，銷售收入等于生產(chǎn)總成本，此狀態(tài)是的產(chǎn)量為Q0，則PQ = VCQ0+Cf，Q0 既是項(xiàng)目不虧時(shí)的最低產(chǎn)量或銷售量。關(guān)系圖如圖圖2 盈虧平衡圖如上圖所示，銷售線S 和成本線C 的交點(diǎn)即為盈虧平衡點(diǎn)，現(xiàn)在的銷售收入等于總成本。則保本產(chǎn)量Q0 =449500噸。設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力QS為990,000 噸，生產(chǎn)利能力用率= Q0/