資產(chǎn)管理及質(zhì)量管理知識分析概述p

1、 資產(chǎn)負債表分析知識要點：資產(chǎn)負債表是企業(yè)的四大財務(wù)報表之一，它反映企業(yè)在某一特定時點的財務(wù)狀況。對資產(chǎn)負債表的分析歷來是財務(wù)報告的重點，尤其對債權(quán)人和投資者進行償債能力分析和資本保值分析有著重要意義。另外，對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的考察也有助于判斷企業(yè)的盈利能力。本章將首先介紹資產(chǎn)負債表的形式和內(nèi)容，在此基礎(chǔ)上，再分別介紹資產(chǎn)負債表的主要項目分析、比較分析和結(jié)構(gòu)分析。第一節(jié) 資產(chǎn)負債表分析基礎(chǔ)一、資產(chǎn)負債表的形式和內(nèi)容資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定時點財務(wù)狀況的會計報表。它是一種靜態(tài)報表，以“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”這一會計方程式為其基本結(jié)構(gòu)的理論基礎(chǔ)，按一定的標準和順序列示企業(yè)的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益。

2、資產(chǎn)是企業(yè)所取得的、可控制的，能夠用來進行生產(chǎn)經(jīng)營活動并帶來經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源，其所有權(quán)屬于企業(yè)法人。所謂企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)，就是企業(yè)對其資產(chǎn)所擁有的權(quán)利。在資產(chǎn)負債表中，資產(chǎn)位于表的左邊，反映的是企業(yè)所擁有的財產(chǎn)。在資產(chǎn)負債表中，資產(chǎn)項目按照其流動性大小依次排列，流動性強的在前，弱的在后。負債和所有者權(quán)益位于資產(chǎn)負債表的右邊，反映的是企業(yè)的資金來源，即企業(yè)用于獲得各項資產(chǎn)的資金來自何方：多少來源于債權(quán)人，多少來源于權(quán)益投資者(股東)。負債反映的是企業(yè)所欠債權(quán)人資金的支付，根據(jù)到期期限的長短，分為流動負債與非流動負債。在排列時，各項負債根據(jù)其償還時間的先后排列，先償還的在前，后償還的在后。所有者權(quán)

3、益(又稱股東權(quán)益)反映的是企業(yè)股東所擁有的財富價值。所有者權(quán)益項目按其永久程度的高低排列，永久程度高的在前，永久程度低的在后。負債與權(quán)益是企業(yè)的兩類資本來源，債務(wù)資本的求償權(quán)先于權(quán)益資本。企業(yè)的現(xiàn)金流入在扣除各項運營成本支出(工資、原材料、燃料動力等)之后，剩余的屬于資本投資者的現(xiàn)金流量首先支付給債權(quán)人(債務(wù)資本提供者)，其余部分才屬于企業(yè)的股東(權(quán)益資本提供者)。這些剩余現(xiàn)金收益的價值就是股東權(quán)益的價值，它等于企業(yè)價值減去負債的價值。在經(jīng)濟學(xué)上，它反映的就是股東的剩余索取權(quán)，即當企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)并償付所有債務(wù)后的剩余，不論多少，都歸股東所有。從資金投入者的角度，可以將企業(yè)的資金來源分為資本性投

4、資和非資本性投資。資本性投資是指企業(yè)的各項借款(包括企業(yè)的長、短期債券)和股東權(quán)益，這些資金的投入者向企業(yè)投入資金后直接向企業(yè)索取利息或現(xiàn)金股利的回報，他們的目的是為了取得資本的回報或增值。它們分別構(gòu)成企業(yè)的債務(wù)資本和權(quán)益資本，企業(yè)使用的這些資金是要付出直接成本的，而且需要通過專門的籌資活動才能獲得這些資金。非資本性投資是指企業(yè)流動負債中的各種應(yīng)付項，如應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費等。這些應(yīng)付項作為企業(yè)的資金來源，是在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中正常形成的，資金提供者的目的也不是為了直接索取投資的回報。比如，應(yīng)付職工薪酬和應(yīng)交稅費是由于成本與稅金的核算與實際支付時間的自然差異形成的；應(yīng)付賬款是企業(yè)

5、在采購活動中由供貨商提供的商業(yè)信用，如果企業(yè)在規(guī)定的期限內(nèi)償還貨款，并不需要為此支付利息。也就是說，企業(yè)使用這些資金并不需要支付資金成本。這些資金來源因此也被稱為企業(yè)的自然負債，在很多情況下不需要企業(yè)刻意安排，在生產(chǎn)經(jīng)營活動中自然形成。(一)資產(chǎn)負債表的形式資產(chǎn)負債表的形式主要有三種：賬戶式、報告式和營運資金式。1. 賬戶式資產(chǎn)負債表賬戶式的資產(chǎn)負債表，是我國企業(yè)普遍采用的形式，是將企業(yè)的資產(chǎn)和負債及所有者權(quán)益按會計平衡等式“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”分為左右兩方，左方列示資產(chǎn)，右方反映企業(yè)負債和所有者權(quán)益。由于全部資產(chǎn)從所有者權(quán)益來看，不是屬于債權(quán)人，就是屬于投資者，因此資產(chǎn)負債表左方的總計和

6、右方的總計永遠相等，始終保持平衡。由于其整體設(shè)計與T形賬戶類似，故稱之為賬戶式。這種格式的資產(chǎn)負債表將各項目分左右兩方對稱排列，使用人閱讀方便，因而應(yīng)用最為廣泛。2. 報告式資產(chǎn)負債表報告式資產(chǎn)負債表將所有項目按照資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的順序依次排列，同時依據(jù)會計平衡等式“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”集中反映企業(yè)財務(wù)狀況的各項指標。這種形式便于靈活掌握情況，因此也是一種常用的形式。3. 營運資金式資產(chǎn)負債表營運資金式資產(chǎn)負債表，即先列示流動資產(chǎn)，然后列示流動負債，根據(jù)“流動資產(chǎn)-流動負債=營運資金”的關(guān)系式而得出營運資金，再加上非流動資產(chǎn)并減去非流動負債后得到股東權(quán)益。至于各類科目，另編明細表加以

7、說明。這種形式的資產(chǎn)負債表同樣依據(jù)會計平衡等式：“資產(chǎn)-負債=所有者權(quán)益”。(二)資產(chǎn)負債表的內(nèi)容資產(chǎn)負債表主要反映企業(yè)資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益等項目的有關(guān)情況。資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)如圖2-1所示。圖2-1 資產(chǎn)負債表基本結(jié)構(gòu)賬戶式資產(chǎn)負債表各項目的具體內(nèi)容如下。1. 流動資產(chǎn)資產(chǎn)根據(jù)其變現(xiàn)的時間長短分為流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)。流動資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)，此類資產(chǎn)列作資產(chǎn)項目的首位，是計算企業(yè)償債能力的基礎(chǔ)，在日常經(jīng)營活動中占有極其重要的地位。它包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款及其他流動資產(chǎn)。2. 長期投資長期投資是指

8、不準備隨時變現(xiàn)、持有時間在一年以上的有價證券投資以及超過一年的其他投資，如股票投資、債券投資等。3. 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)是指使用期限超過一年、單位價值在規(guī)定標準以上并且在使用過程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)，包括房屋及建筑物、機器設(shè)備、運輸設(shè)備、工具和器具等。資產(chǎn)負債表主要反映固定資產(chǎn)原價、累計折舊、固定資產(chǎn)凈值、固定資產(chǎn)清理、在建工程、待處理固定資產(chǎn)凈損失等內(nèi)容。4. 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)無形資產(chǎn)是指企業(yè)長期使用但沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)，包括專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽等。遞延資產(chǎn)是指不能全部計入當年損益，應(yīng)當在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項費用，比如開辦費、固定資產(chǎn)修理支出、租入固定

9、資產(chǎn)的改良支出、攤銷期在一年以上的其他待攤費用等。5. 其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)是指不屬于上述各類的資產(chǎn)，如不列作無形資產(chǎn)的開辦費、未攤銷費用、非常損失和雜項資產(chǎn)等。6. 流動負債流動負債是指將在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。它與流動資產(chǎn)的比值是衡量企業(yè)償債能力的依據(jù)。其具體包括：短期借款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)交稅費、一年內(nèi)到期的長期負債以及其他流動負債。7. 長期負債長期負債是指償還期在一年或超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)，包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款以及其他長期負債。8. 所有者權(quán)益所有者權(quán)益是指企業(yè)投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，包括企業(yè)所有者投入資金以及留存收益等

10、，也可稱為凈資產(chǎn)。為反映所有者權(quán)益的來源及其變動情況，在資產(chǎn)負債表中所有者權(quán)益一般分實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤四部分列示。二、資產(chǎn)負債表與企業(yè)財務(wù)狀況財務(wù)狀況是指一個企業(yè)資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的存在狀況及其相互關(guān)系和財務(wù)報表中未能揭示的或有事項、承諾及其他財務(wù)事項的存在狀況。資產(chǎn)負債表披露了一個企業(yè)基本的財務(wù)狀況，通過資產(chǎn)負債表提供的信息，報表使用者可以了解企業(yè)資產(chǎn)的構(gòu)成、資金來源的結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)的流動性和償債能力。因此，對于需要了解企業(yè)財務(wù)信息的債權(quán)人、投資人、政府和企業(yè)管理當局來說，資產(chǎn)負債表是非常重要的。他們可以根據(jù)此表提供的信息并結(jié)合利潤表、現(xiàn)金流量表等相關(guān)內(nèi)容，按照自己的動

11、機與利益需求加以分析和判斷，為企業(yè)財務(wù)決策提供可靠的依據(jù)。一般來說，資產(chǎn)負債表所披露的信息能對報表使用者起到如下作用：(1) 資產(chǎn)負債表最主要的功能在于將會計期結(jié)束日企業(yè)的財務(wù)狀況用貨幣金額表達出來。分析人員可以通過報表數(shù)字的信息了解企業(yè)的現(xiàn)狀，如果再加上多期報表的比較，即可看出并預(yù)測企業(yè)的財務(wù)趨勢。(2) 評估企業(yè)資產(chǎn)的流動性。資產(chǎn)負債表可以揭示企業(yè)所掌握的資產(chǎn)及其分布結(jié)構(gòu)，顯示企業(yè)資產(chǎn)的流動性與變現(xiàn)能力。它通過流動比率、速動比率等來具體體現(xiàn)。(3) 可以揭示企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，通過計算資產(chǎn)負債率等，可以評估企業(yè)的財務(wù)風險。(4) 有助于評估企業(yè)的盈利能力。結(jié)合利潤表的數(shù)據(jù)，通過計算資產(chǎn)報酬率、

12、權(quán)益報酬率等，可以反映企業(yè)的盈利能力。三、資產(chǎn)負債表及其附表舉例(一)HL公司的資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表的具體結(jié)構(gòu)、格式如表2-1所示。表2-1 資產(chǎn)負債表會工01表編制單位：HL公司 2009年12月31日 萬元資產(chǎn)行次年初數(shù)期末數(shù)負債及所有者權(quán)益行次年初數(shù)期末數(shù)貨幣資金246 158.60 628 245.35 短期借款17 470.00 交易性金融資產(chǎn)154 727.08 交易性金融負債96 632.08 應(yīng)收票據(jù)251 221.62 350 503.22 應(yīng)付票據(jù)63 876.97 261 496.94 應(yīng)收賬款凈額79 457.05 120 464.92 應(yīng)付賬款161 406.33 3

13、15 689.27 預(yù)付賬款16 860.70 9 728.92 預(yù)收賬款102 525.93 98 938.64 其他應(yīng)收款7 343.66 6 309.47 應(yīng)付職工薪酬9 011.03 294 790.00 存貨185 291.72 174 254.25應(yīng)交稅費-9 331.49 13 096.03 流動資產(chǎn)合計786 333.35 1 444 233.21應(yīng)付股利26 726.90 28 094.12 長期股權(quán)投資138 355.75 152 725.93其他應(yīng)付款68 788.27 119 029.76 流動負債合計537 106.02 1 131 134.76 長期借款7 940.

14、00 遞延所得稅負債63.92 144.92 固定資產(chǎn)凈值245 592.15 244 948.15 非流動負債合計8 003.92 144.92 在建工程20 402.50 26 191.38 負債合計545 109.94 1 131 279.68 無形資產(chǎn)13 494.40 19 791.84 實收資本133 851.88 133 851.88 長期待攤費用61.50 116.03 資本公積300 577.35 303 052.89 遞延所得稅資產(chǎn)18 270.86 15 346.49 盈余公積116 076.72 123 175.61 非流動資產(chǎn)合計436 177.16 459 119.

15、82 未分配利潤126 894.62 211 992.97 所有者權(quán)益合計677 400.57 772 073.35 資產(chǎn)總計1 222 510.51 1 903 353.03負債及所有者權(quán)益總計1 222 510.51 1 903 353.03 (二)附表為了便于國家進行宏觀管理和制定政策以及滿足各方投資者和債權(quán)人對企業(yè)會計信息的需要，企業(yè)必須按時提供資產(chǎn)負債表等財務(wù)報表；同時，為了加強內(nèi)部管理和進行經(jīng)營決策，企業(yè)必須編制滿足內(nèi)部需要的有關(guān)報表，作為對資產(chǎn)負債表的補充說明。企業(yè)內(nèi)部報表主要有“存貨表”、“固定資產(chǎn)及累計折舊表”、“在建工程表”、“無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)表”、“外幣資金情況表”等。

16、這些內(nèi)部報表的具體內(nèi)容和編制方法如下所述。1. 存貨表存貨表是反映企業(yè)年末各項存貨結(jié)存情況的報表，編制存貨表的目的是為了全面考核企業(yè)存貨資金的占用和周轉(zhuǎn)情況。該表的基本結(jié)構(gòu)分為正表和附注兩部分。各部分的編制要求和方法如下。(1) 正表共分三欄?！氨灸暧媱潯睓冢鶕?jù)企業(yè)年度財務(wù)成本計劃的數(shù)字填列；“本年實際”欄，根據(jù)存貨各科目和“材料成本差異”科目及所屬明細科目的年末余額分析計算填列；“上年實際”欄，根據(jù)上年該表的有關(guān)數(shù)字填列。(2) 該表各項均按實際成本填列。采用計劃成本核算的企業(yè)，應(yīng)將計劃成本調(diào)整為實際成本。(3) “在途材料”項目反映企業(yè)已經(jīng)收到發(fā)票賬單，但尚未到達(包括尚未驗收入庫)的材

17、料，根據(jù)“材料采購”科目的年末借方余額填列。在途材料不在“材料采購”科目核算而另設(shè)“在途材料”科目核算或并入“應(yīng)付賬款”科目中核算的，應(yīng)根據(jù)“在途材料”科目的年末余額，或“應(yīng)付賬款”明細科目中屬于在途材料的期末借方余額計算填列。(4) “在產(chǎn)品”項目根據(jù)“生產(chǎn)成本”科目的年末借方余額填列。(5) “分期收款發(fā)出商品”項目，反映以分期收款方式銷售產(chǎn)品的企業(yè)已經(jīng)發(fā)出但尚未結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本的產(chǎn)品的實際成本，應(yīng)根據(jù)“分期收款發(fā)出商品”科目的期末余額填列。(6) 有委托外單位代銷產(chǎn)品的企業(yè)，應(yīng)在該表“產(chǎn)成品”項目之后增列“委托代銷商品”項目，反映期末尚未售出的產(chǎn)品的成本余額，同時應(yīng)根據(jù)“委托代銷商品”科目的

18、年末借方余額填列。有外購商品的企業(yè)，應(yīng)再增列“外購商品”項目予以反映。(7) 該表“本年實際”欄和“上年實際”欄各項目的合計數(shù)，應(yīng)與年度“資產(chǎn)負債表”中“存貨”項目的期末數(shù)和年初數(shù)分別相等。(8) 該表下端附注部分所列各項目按下列公式計算填列。各項存貨全年平均余額=112月各月月初、月末余額之和24存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360(全年產(chǎn)品銷售成本各項存貨全年平均余額)有外購商品銷售業(yè)務(wù)的企業(yè)，上述公式中的各項存貨和銷售成本中還應(yīng)包括外購商品在內(nèi)。(9) 對已提取存貨變現(xiàn)損失準備且尚未處理的產(chǎn)成品和可以對外銷售的自制半成品，可變現(xiàn)凈值低于成本的其他存貨，以及年末尚未處理完畢的存貨短缺和毀損，應(yīng)在該表下端的

19、附注說明中列明其賬面實際成本、可變現(xiàn)凈值和可能發(fā)生的損失。存貨表的具體內(nèi)容和結(jié)構(gòu)如表2-2所示。表2-2 存貨表編制單位：HL公司 2009年12月31日 萬元項 目行 次年末余額本年計劃本年實際上年實際1庫存材料1原材料 50 893.33 56 652.70 (1)原料及主要材料 (2)輔助材料 (3)外購半成品 (4)修理用備件 (5)燃料2包裝物3低值易耗品 17.042在途材料3委托加工材料4在產(chǎn)品 5 491.31 4 554.925自制半成品6產(chǎn)成品121 566.71127 522.337分期收款發(fā)出商品合計177 951.35188 746.99附注：1各項存貨全年平均余額、

20、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)2存貨中包括： (1)已經(jīng)提取變現(xiàn)損失準備的存貨 (2)可變現(xiàn)凈值低于成本的存貨 (3)待處理存貨短缺及毀損賬面實際成本可變現(xiàn)凈值可能發(fā)生的損失2. 固定資產(chǎn)及累計折舊表固定資產(chǎn)及累計折舊表是反映企業(yè)各類固定資產(chǎn)的原價、累計折舊和本年折舊明細情況的報表。該表根據(jù)“固定資產(chǎn)”和“累計折舊”科目所屬明細科目的年初、年末余額和本年計算的折舊額分別填列，并且表中“固定資產(chǎn)原價”欄的合計數(shù)和“累計折舊”欄的合計數(shù)，應(yīng)分別與資產(chǎn)負債表中有關(guān)項目的數(shù)字相等。該表下端所列各項目，反映年度內(nèi)固定資產(chǎn)原價和累計折舊的增減情況，應(yīng)根據(jù)“固定資產(chǎn)”科目和“累計折舊”科目的記錄分析填列。其中本年各項增加的固

21、定資產(chǎn)“累計折舊”欄，應(yīng)填列所增加的舊的固定資產(chǎn)在企業(yè)收到時已有的累計折舊，不應(yīng)填列企業(yè)收到后由企業(yè)計算的折舊。本年各項減少的固定資產(chǎn)“清理凈收入”欄，反映出售、毀損和報廢清理固定資產(chǎn)所得的價款、殘料作價收入和保險賠款等減去有關(guān)的清理費用后的凈額，應(yīng)根據(jù)“固定資產(chǎn)清理”科目分析填列。企業(yè)如有投資轉(zhuǎn)入或接受捐贈的固定資產(chǎn)，應(yīng)在“本年增加的固定資產(chǎn)”部分的“投資轉(zhuǎn)入”、“捐贈轉(zhuǎn)入”兩個項目的各欄內(nèi)填列。有非常損失的固定資產(chǎn)，應(yīng)在“本年減少的固定資產(chǎn)”部分的“非常損失”項目各欄內(nèi)填列。有向其他單位投資而轉(zhuǎn)出的固定資產(chǎn)，應(yīng)在“投資轉(zhuǎn)出”項目各欄內(nèi)填列。該表各欄合計數(shù)的關(guān)系如下。各類固定資產(chǎn)原價年初數(shù)合

22、計+本年增加的固定資產(chǎn)原價合計-本年減少的固定資產(chǎn)原價合計=各類固定資產(chǎn)的原價年末數(shù)合計各類固定資產(chǎn)累計折舊年初數(shù)合計+本年折舊額合計+本年增加的固定資產(chǎn)已有的累計折舊合計-本年減少的固定資產(chǎn)已有的累計折舊合計=各類固定資產(chǎn)累計折舊年末數(shù)合計固定資產(chǎn)及累計折舊表的具體內(nèi)容和結(jié)構(gòu)如表2-3所示。表2-3 固定資產(chǎn)及累計折舊表編制單位：HL公司 2009年 萬元固定資產(chǎn)類別行次固定資產(chǎn)原價累計折舊本年折舊年初數(shù)年末數(shù)年初數(shù)年末數(shù)年初數(shù)年末數(shù)房屋及建筑物生產(chǎn)設(shè)備運輸設(shè)備辦公設(shè)備其他142147.45294644.151093.876097.7514108.89151722.48301308.3812

23、24.876556.0723854.2643472.64156643.04576.993824.796717.5050292.25171180.43668.134032.8312279.26合計458092.11484666.06211234.96238452.90本年增加的固定資產(chǎn)行次原價累計折舊本年減少的固定資產(chǎn)行次原價累計折舊清理凈收入購入建造完成投資轉(zhuǎn)入盤盈捐贈轉(zhuǎn)入出售報廢盤虧非常損失投資轉(zhuǎn)出捐贈轉(zhuǎn)出合計3. 在建工程表在建工程表是反映企業(yè)在建工程支出的增減變動情況的年初、年末各項在建工程支出結(jié)存情況的報表。在建工程表的具體內(nèi)容和結(jié)構(gòu)如表2-4所示。表2-4 在建工程表編制單位：HL公

24、司 2009年 萬元項目行次金額項目行次年初數(shù)年末數(shù)在建工程年初數(shù)加：本年投入的在建工程支出(1) 購入工程用料(2) 購入需要安裝的設(shè)備(3) 購入不需要安裝的設(shè)備(4) 建筑工程支出(5) 安裝工程支出(6) 預(yù)付工程價款(7) 工程管理費本年支出合計減：本年已完工程轉(zhuǎn)出數(shù)本年其他轉(zhuǎn)出數(shù)本年轉(zhuǎn)出數(shù)合計在建工程年末數(shù)1.未完建筑工程(1)信息園公寓(2)平度冰箱項目2.未安裝工程3.待轉(zhuǎn)已完工程4.待安裝設(shè)備5.工程用料結(jié)存6.預(yù)付工程價款7.待攤工程管理費合 計648.58613.381468.221969.78該表的編制要求和方法如下。(1) 該表左方“在建工程年初數(shù)”項目和“在建工程年

25、末數(shù)”項目應(yīng)分別根據(jù)“在建工程”科目的年初、年末余額填列。右方各項目的“年初數(shù)”欄和“年末數(shù)”欄應(yīng)分別根據(jù)“在建工程”科目所屬“建筑工程”、“設(shè)備安裝工程”、“待轉(zhuǎn)已完工程”、“待安裝設(shè)備”、“工程用料結(jié)存”、“預(yù)付工程價款”、“待攤工程管理費”等明細科目的年初、年末余額逐項填列，其合計數(shù)應(yīng)分別與左方的“在建工程年初數(shù)”和“在建工程年末數(shù)”項目的金額相等。(2) 該表左方“本年投入的在建工程支出”各項目，為本年實際發(fā)生的在建工程支出減去有關(guān)收入后的支出凈額，應(yīng)根據(jù)“在建工程”各明細科目的本年借方發(fā)生額(不包括“在建工程”各明細科目之間相互轉(zhuǎn)賬的數(shù)額)，減去貸方發(fā)生額中屬于多余材料處理、多付工程

26、價款收回和清理報廢工程的收入等項數(shù)字后的凈額填列。(3) 該表左方“本年已完工程轉(zhuǎn)出數(shù)”項目，指本年已經(jīng)購建完成驗收合格并已交付使用(包括年初已完、本年交付使用)的固定資產(chǎn)的成本，應(yīng)根據(jù)“在建工程”科目所屬“已完工程”明細科目的貸方記錄填列。(4) 該表左方“本年其他轉(zhuǎn)出數(shù)”項目，反映企業(yè)在建工程由于非常原因而發(fā)生的損失凈額中的“在建工程”科目轉(zhuǎn)入“營業(yè)外支出”或“開辦費”科目的數(shù)額，應(yīng)根據(jù)“在建工程”科目貸方發(fā)生額或“在建工程”科目所屬“建筑工程”、“設(shè)備安裝工程”等明細科目貸方發(fā)生額分析填列。(5) 該表左方“在建工程年初數(shù)”+“本年支出合計”-“本年轉(zhuǎn)出數(shù)合計”=“在建工程年末數(shù)”。(6

27、) 該表左方“本年已完工程轉(zhuǎn)出數(shù)”+該表右方“待轉(zhuǎn)已完工程”年末數(shù)-該表右方“待轉(zhuǎn)已完工程”年初數(shù)=本年已完工程合計數(shù)。該合計數(shù)應(yīng)在表下端的附注部分填列。4. 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)表無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)表是反映企業(yè)各項無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、其他資產(chǎn)在年度內(nèi)增減變動情況的報表，編制該表的目的是為了分析無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的構(gòu)成及攤銷情況。該表分為“年初余額”、“本年增加”、“本年攤銷”、“本年減少”和“年末余額”五欄，應(yīng)根據(jù)無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)各科目的記錄分析填列。其中“年初余額”和“年末余額”兩欄，應(yīng)分別填列各項目的年初、年末攤余凈額，并應(yīng)與“資產(chǎn)負債表”的有關(guān)數(shù)值一致?！氨灸暝黾印睓趹?yīng)填列本

28、年增加的各項無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的數(shù)額?！氨灸陻備N”欄填列各項無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的本年攤銷數(shù)?！氨灸隃p少”欄填列企業(yè)因投資等轉(zhuǎn)出的無形資產(chǎn)的攤余凈額。該表中“年初余額”欄 +“本年增加”欄 -“本年攤銷”欄 -“本年減少”欄 =“年末余額”欄。該表的具體內(nèi)容和結(jié)構(gòu)如表2-5所示。5. 外幣資金情況表外幣資金情況表是反映企業(yè)各項非人民幣的外幣資產(chǎn)與外幣負債季末或年末余額的報表。編制該表的目的在于集中分析企業(yè)外幣資金的組成，了解企業(yè)外幣資金的平衡情況。該表的具體內(nèi)容和結(jié)構(gòu)如表2-6所示。表2-5 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)表編制單位：HL公司 2009年 萬元項目行次年初余額本年增加本年

29、攤銷本年減少年末余額無形資產(chǎn) 無形資產(chǎn)合計遞延資產(chǎn) 遞延資產(chǎn)合計其他資產(chǎn) 其他資產(chǎn)合計無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計表2-6 外幣資金情況表編制單位：HL公司 2009年第4季度 萬元項目行次資產(chǎn)負債表期末數(shù)折合為人民幣總額人民幣戶金額外幣戶金額外幣名稱外幣名稱外幣金額(期末數(shù))折合為人民幣金額外幣金額(期末數(shù))折合為人民幣金額有外幣戶的資產(chǎn)項目現(xiàn)金銀行存款有價證券應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付貨款續(xù)表項目行次資產(chǎn)負債表期末數(shù)折合為人民幣總額人民幣戶金額外幣戶金額外幣名稱外幣名稱外幣金額(期末數(shù))折合為人民幣金額外幣金額(期末數(shù))折合為人民幣金額其他應(yīng)收款小計 長期投資 外幣資產(chǎn)合計有外幣戶的負債項目 短期借款

30、 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 應(yīng)付職工薪酬 應(yīng)付股利 預(yù)收貨款 其他應(yīng)付款小計 長期借款 應(yīng)付公司債務(wù) 外幣負債合計注：外幣資產(chǎn)大于或小于外幣負債的數(shù)額(小于數(shù)用“-”號表示)該表的編制要求和方法如下。表中“外幣戶金額”欄，按不同的外幣分為“外幣金額”(期末數(shù))和“折合為人民幣金額”兩欄。企業(yè)如有多種外幣的銀行存款或往來款項，可以增設(shè)欄次反映。該表“外幣金額”欄各項目應(yīng)分別根據(jù)有關(guān)科目所屬外幣賬戶的期末余額填列。為了使該表中各項目數(shù)字能與“資產(chǎn)負債表”中有關(guān)項目的期末數(shù)核對相符，表中各項目，除列出外幣金額及折合為人民幣金額外，還同時列出人民幣戶金額以及資產(chǎn)負債表期末折合為人民幣金額，并且“資產(chǎn)負債表期

31、末數(shù)折合為人民幣金額”欄的數(shù)值應(yīng)與各種貨幣“折合為人民幣金額”欄數(shù)字和“人民幣金額”欄數(shù)字之和相等?！巴鈳刨Y產(chǎn)大于或小于外幣負債的數(shù)額”，為各項外幣資產(chǎn)合計數(shù)減去各項外幣負債合計數(shù)的差額以及各項外幣資產(chǎn)折合為人民幣的合計數(shù)減去各項外幣負債折合為人民幣的合計數(shù)的差額。外幣資產(chǎn)小于外幣負債的差額，應(yīng)以“-”號表示。第二節(jié) 資產(chǎn)負債表的項目分析一、資產(chǎn)分析資產(chǎn)是指過去的交易或事項形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。在資產(chǎn)負債表中，資產(chǎn)是可以用取得它所耗費的成本或價格來計量的經(jīng)濟資源。按企業(yè)會計制度對資產(chǎn)的劃分，企業(yè)資產(chǎn)由流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其

32、他資產(chǎn)組成。資產(chǎn)分析是對企業(yè)各類資產(chǎn)的性質(zhì)、特征等逐一進行分析，其目的是為進一步做好企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析、企業(yè)資產(chǎn)的營運狀況分析及企業(yè)償債能力分析等打下基礎(chǔ)。(一)流動資產(chǎn)分析流動資產(chǎn)是指可以在一年或者超過一年的一個正常營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金及各種存款、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收及預(yù)付款項、存貨和其他流動資產(chǎn)。一般認為，流動資產(chǎn)具有以下兩種不同性質(zhì)的用途：用于生產(chǎn)、銷售等業(yè)務(wù)活動；用于償還債務(wù)。1. 貨幣資金分析貨幣資金是一個重要的流動資產(chǎn)項目，是企業(yè)直接用于償還債務(wù)、購買材料和支付日常經(jīng)濟支出所必須擁有的資金。貨幣資金項目包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金(包括外埠存款、銀行匯票存款

33、、銀行本票存款、信用證存款)。企業(yè)保持貨幣資金的目的主要是滿足交易性需要、預(yù)防性需要以及投機性需要。所謂交易性需要，是指滿足企業(yè)正常經(jīng)營活動中各項支出的需要，如采購材料和支付工資、稅金、現(xiàn)金股利等；所謂投機性需要，是指持有貨幣資金用于不尋常的購買，比如遇有廉價原材料或其他資產(chǎn)供應(yīng)的機會，便可大量購入；所謂預(yù)防性需要，則指持有貨幣以防止發(fā)生意外的支付。因此，企業(yè)必須保持一定量的貨幣資金。債權(quán)人、管理當局等與企業(yè)利益相關(guān)者都十分重視企業(yè)所擁有的貨幣資金。其擁有量過多或過少對企業(yè)都是不利的。由于貨幣資金本身不能產(chǎn)生利潤，過多地保留貨幣資金就容易形成浪費；而貨幣資金不足，又會影響日常支付，形成財務(wù)上的

34、拮據(jù)。因而保留適當?shù)呢泿刨Y金數(shù)額，是加強對這部分資產(chǎn)管理的一項重要內(nèi)容。然而，保持多少貨幣資金才算合理，則需要進行具體的分析比較。2. 交易性金融資產(chǎn)分析交易性金融資產(chǎn)，是指企業(yè)能夠隨時變現(xiàn)并且持有時間不準備超過一年(含一年)的投資，一般包括股票、債券、基金等。隨著資本市場的發(fā)展及企業(yè)理財能力的增強，企業(yè)會利用部分閑置的資金進行短期投資，以獲得額外收益?？梢娮鳛榻灰仔越鹑谫Y產(chǎn)，其必須符合兩個條件：可交易性，即指購入有價證券及其他交易性金融資產(chǎn)具有一個經(jīng)常存在的交易市場，使其能夠擁有一個可確定的市場價格并能夠容易地銷售；可預(yù)計的短暫持有期，其一般應(yīng)短于一年或一個經(jīng)營周期，企業(yè)可根據(jù)需要隨時將其轉(zhuǎn)

35、化為現(xiàn)金。列入交易性金融資產(chǎn)項目的投資必須是經(jīng)營者準備在一年之內(nèi)將其變現(xiàn)的投資，因而一項投資是否列入交易性金融資產(chǎn)關(guān)鍵要看投資的意圖。有時，報表使用者會看到同樣的證券年復(fù)一年地被列入交易性金融資產(chǎn)，這顯然是將應(yīng)列為長期投資的項目列入了交易性金融資產(chǎn)，這會夸大企業(yè)的流動資產(chǎn)和流動比率。出于謹慎性考慮，分析人員遇到此類情況時應(yīng)將其歸入長期投資項目。進行交易性金融資產(chǎn)成本與市價對比可以判斷企業(yè)經(jīng)營者的投資能力和理財水平。企業(yè)的某些交易性金融資產(chǎn)項目往往隱含著無法收回的可能，所以，應(yīng)仔細研究各交易性金融資產(chǎn)項目的性質(zhì)及其所面臨的風險。3. 應(yīng)收賬款分析應(yīng)收賬款是指企業(yè)因從事對外銷售產(chǎn)品、材料及提供勞務(wù)

36、等業(yè)務(wù)而應(yīng)向購貨單位或接受勞務(wù)的單位收取的款項。它是企業(yè)貨幣資金收入的重要來源。由于市場競爭日益加劇，企業(yè)要想不斷擴大經(jīng)營銷售的規(guī)模，就必然會廣泛地采用延期收款的結(jié)算方式，這使得企業(yè)的賒銷債權(quán)不斷增加。雖然提供商業(yè)信用會增加產(chǎn)品的銷售量，但如果賒銷數(shù)額過大，不僅會造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度放慢，而且會增加發(fā)生呆賬的可能性。因此，企業(yè)必須加強對占用在應(yīng)收賬款上的這一部分資產(chǎn)的分析。一般來說，造成企業(yè)應(yīng)收賬款過多的原因有如下幾個方面：企業(yè)信用政策發(fā)生了變化，通過放松信用來增加銷售收入；企業(yè)產(chǎn)品銷售量增大，導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加；應(yīng)收賬款質(zhì)量不高，存在長期掛賬難以收回的賬款。開展應(yīng)收賬款資產(chǎn)的分析，就是要使應(yīng)收

37、賬款保持在一個適當?shù)乃缴?。第一，比較放寬信用增加收入帶來的收益是否大于應(yīng)收賬款增加造成的損失(包括應(yīng)收賬款的管理、催收及呆賬損失等費用)。如果得不償失，則要改變信用政策。第二，比較企業(yè)產(chǎn)品銷售量增大與應(yīng)收賬款增加是否同步。如果企業(yè)產(chǎn)品銷售量增大完全是靠增加應(yīng)收賬款得來，則要進一步分析其是否存在弄虛作假、虛增利潤的行為。第三，比較各期應(yīng)收賬款賬齡，進行應(yīng)收賬款的賬齡分析，看是否存在過期應(yīng)收而未收的應(yīng)收賬款。除此之外，還需要對各個購買單位，按商品、銷售額、地區(qū)、銷售條件進行分類，了解各購買單位購貨占有率以及與企業(yè)在交易中的各種關(guān)系。一般來說，與企業(yè)有長期購貨關(guān)系、信譽又好的購買單位，對企業(yè)非常有

38、利。它不僅能擴大企業(yè)在社會上的信用，增加將來銷售的可能，減少發(fā)生延期付款或呆賬損失的危險性，而且也是企業(yè)預(yù)計其銷售量和制訂銷售計劃的依據(jù)。4. 存貨分析存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有的以備出售或者仍然處在生產(chǎn)過程中或者在生產(chǎn)或提供勞務(wù)過程中將消耗的材料或物料，包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。存貨往往在企業(yè)流動資產(chǎn)中占有相當大的比重。如果企業(yè)能在生產(chǎn)或銷售時才購入所需的原材料或商品，企業(yè)就不需要保持存貨，即所謂的零存貨。但實際上，企業(yè)總有儲存存貨的需要，并因此占用或多或少的資金，這出自以下原因：第一，保證生產(chǎn)或銷售的需要。實際上，企業(yè)很少能做到隨時購入生產(chǎn)或銷售所需的各種物資

39、，即使是市場供應(yīng)量充足的物資也如此。這不僅因為不時會出現(xiàn)某種材料的市場斷檔，還因為企業(yè)距供貨點較遠而需要必要的途中運輸及可能出現(xiàn)運輸故障。一旦生產(chǎn)或銷售所需物資短缺，生產(chǎn)經(jīng)營就將被迫停頓，造成損失。為了避免或減少出現(xiàn)停工待料、停業(yè)待貨等情況，企業(yè)需要儲備存貨。第二，出自價格的考慮。零購物資的價格往往較高，而整批購買在價格上常有優(yōu)惠。但是，過多的存貨會占用較多的資金，并且會增加包括倉儲費、保險費、維護費、管理人員工資在內(nèi)的各項開支。存貨占用資金是有成本的，占用過多會使利息支出增加并導(dǎo)致利潤的損失；各項開支的增加更直接使成本上升。進行存貨管理，就是要盡量在各種存貨成本與存貨效益之間作出權(quán)衡，達到兩

40、者的最佳結(jié)合。這也是存貨管理的目標。如果企業(yè)存貨資產(chǎn)投資過大，將給企業(yè)帶來如下的不利影響：由于存貨資金相對固定，這不但使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，而且會增加相應(yīng)的利息負擔；一次性大量采購會形成巨大的存貨投資，雖然在運費、手續(xù)費和有關(guān)費用上會相對便宜些，但另一方面又會增加保管、整理等費用，也容易產(chǎn)生損耗、被盜等損失；隨著時代的進步，科學(xué)技術(shù)日新月異，新產(chǎn)品、新材料會不斷出現(xiàn)，如果存貨資產(chǎn)過大，企業(yè)不便于靈活地應(yīng)付市場的變化；存貨資產(chǎn)投資過大也會給人留下企業(yè)管理不善的印象，影響企業(yè)的聲譽。對存貨的分析包括以下三個方面：(1) 存貨的構(gòu)成。對存貨構(gòu)成的分析可以初步判斷企業(yè)存貨的質(zhì)量及未來預(yù)期。存貨中的原材料

41、占較大比重往往是較好的預(yù)兆，這一方面可能因為企業(yè)看好未來銷售前景而提前大量采購原料，另一方面也可能因為企業(yè)考慮到原材料將要大幅度漲價而提前進行儲備。當然，較大的原材料儲備也可能說明采購工作效率的低下和儲備成本的增加，因此，需結(jié)合外部環(huán)境進行綜合判斷。在產(chǎn)品每期的數(shù)量若無特殊情況應(yīng)處于相對穩(wěn)定的狀態(tài)，較大的變動很可能是由于在產(chǎn)品成本計算方面前后存在較大的不一致，或者是在產(chǎn)品的盤存制度存在問題。產(chǎn)成品(或庫存商品)的數(shù)量在外部環(huán)境無較大變化的情況下也應(yīng)是較為穩(wěn)定的，突然的變化也可能說明存在問題。當存貨急劇下降時，很可能在未來經(jīng)營活動中發(fā)生存貨不足、銷售中斷、員工加班甚至因購買存貨而發(fā)生現(xiàn)金短缺的現(xiàn)

42、象。當存貨大幅度增加時，可能說明產(chǎn)品的銷售遇到了問題。存貨的變現(xiàn)性受到影響，很可能導(dǎo)致儲備成本增加、生產(chǎn)中斷等后果。更為嚴重的是經(jīng)營活動周期因存貨變現(xiàn)能力降低而變長，從而產(chǎn)生一系列問題，如現(xiàn)金需求增加、銷售費用增加、償債能力下降和對外短期融資數(shù)量增加，甚至企業(yè)可能因此而一蹶不振，從此走向衰落。所以，能否保持存貨特別是產(chǎn)成品(或庫存商品)存貨的均衡性是分析存貨時應(yīng)注意的首要問題。(2) 存貨的估價。存貨是按歷史成本來反映的。制造類企業(yè)存貨的歷史成本比貿(mào)易類企業(yè)更難以確定，貿(mào)易類企業(yè)存貨成本主要是指對外支付的各類購置費用。制造類企業(yè)往往涉及原材料、人工費用及其他一些間接費用，同時間接費用還涉及在不

43、同存貨之間進行分攤的問題。一般情況下有如下兩個問題需加以強調(diào)。第一，雖然存貨是按歷史成本進行反映的，但是當存貨的成本無法在市場上予以補償，即市價低于成本時，這部分無法補償?shù)某杀臼遣荒転橥獠糠治鋈藛T所接受和認可的。因此，財務(wù)報表上的存貨應(yīng)以成本與市價孰低法計價。1999年以前，我國境外上市公司、香港上市公司以及境內(nèi)發(fā)行外資股的公司均對存貨成本不可收回的部分提取“存貨跌價準備”，其他上市公司也可按上述規(guī)定提取存貨跌價準備。但是大部分境內(nèi)上市公司未提取存貨跌價準備。這樣做，一方面是為了維持利潤水平，另一方面也是受傳統(tǒng)觀點的影響。而從1999年起，財政部規(guī)定所有上市公司都必須提取“存貨跌價準備”。第二

44、，存貨價值確定的成本流程假定，也就是我們通常所說的存貨計價方法，常見的有先進先出法、加權(quán)平均法。因為價格的變動，不同的計價方法可以導(dǎo)致極為不同的結(jié)果。(3) 存貨的流動性，亦即存貨的周轉(zhuǎn)速度。分析存貨的周轉(zhuǎn)速度對判斷存貨的變現(xiàn)能力具有重要的意義。較高的周轉(zhuǎn)速度往往表明企業(yè)存貨管理效率高，產(chǎn)生現(xiàn)金的能力較強。當然，過高的周轉(zhuǎn)速度也可能會暴露出存貨不足的問題。存貨的周轉(zhuǎn)速度主要使用存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)兩個指標進行衡量。在計算和解釋這兩個指標時要注意：第一，若企業(yè)的經(jīng)營活動有明顯的季節(jié)性，且在期初與期末均處于高潮或低潮，則用平均存貨水平來計算的周轉(zhuǎn)速度指標可能不反映真實的情況，這時最好使用月度存貨

45、平均余額；第二，不同存貨計價方法會影響存貨的賬面價值，也會影響存貨的周轉(zhuǎn)率指標。因此，當企業(yè)存貨計價方法發(fā)生變更或不同企業(yè)存貨的計價方法不同時，進行趨勢分析或進行同行之間的比較時會存在不可比因素。(二)長期投資分析與交易性金融資產(chǎn)不同，長期投資包括持有時間準備超過一年(不含一年)的各種股權(quán)性質(zhì)的投資、不能變更或不準備隨時變現(xiàn)的債券和其他長期投資。長期投資一般占用資金時間長，對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟效益的影響大。一般來說，企業(yè)進行長期投資的目的是積累資金以備特定用途之需，或控制其他企業(yè)以配合本身的經(jīng)營，或為將來擴展經(jīng)營規(guī)模做準備。由于企業(yè)進行長期債權(quán)投資，自投資之日起即成為債務(wù)單位的債權(quán)人，并按約定

46、的利率收取利息，到期收回本金，所以一般來說投資風險較小。而長期股權(quán)投資則不同，它指通過投資而擁有被投資單位的股權(quán)，投資企業(yè)成為被投資企業(yè)的股東，按所持股份比例享有權(quán)益并承擔責任，投資風險較大，因而長期股權(quán)投資是長期投資分析的重點。如果企業(yè)對長期股權(quán)投資采用成本法結(jié)算，分析者應(yīng)著重關(guān)注以下使長期股權(quán)投資永久性貶值的標志：較長時間里，長期投資的市價一直低于其購買成本；被投資企業(yè)常年虧損，以至于其股票暫?；虮唤乖谫Y本市場上交易；被投資企業(yè)過去幾年一直發(fā)生嚴重虧損，面臨著破產(chǎn)清算的危險。隨著資本市場的發(fā)展及企業(yè)資本能力的提高，資本的逐利本性使企業(yè)的投資領(lǐng)域日益拓寬，企業(yè)之間以資本為紐帶的投資與被投資

47、關(guān)系變得日益錯綜復(fù)雜。由于長期投資中企業(yè)的不可控因素很多，投資的風險較大，投資的成敗往往會給企業(yè)帶來重大影響，因而分析人員應(yīng)十分重視對企業(yè)長期投資項目的分析。(三) 固定資產(chǎn)分析固定資產(chǎn)是指使用年限較長、單位價值較高并在使用過程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)，包括房屋及建筑物、機器設(shè)備、運輸設(shè)備、工具器具等。固定資產(chǎn)是企業(yè)進行生產(chǎn)的物質(zhì)條件，企業(yè)擁有的固定資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量是反映企業(yè)經(jīng)營規(guī)模及營運能力的重要標志。隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營方式的改變，企業(yè)為了搞活經(jīng)營，滿足日益增長的市場需求，必須不斷更新固定資產(chǎn)，增加必要的固定資產(chǎn)投資，以便用先進的技術(shù)裝備武裝企業(yè)，為提高營運生產(chǎn)率和擴大生產(chǎn)銷售創(chuàng)造條件。但是，

48、企業(yè)增加固定資產(chǎn)必須根據(jù)自身的財力情況，合理地控制固定資產(chǎn)的投資規(guī)模。進行固定資產(chǎn)分析，就是為了促使企業(yè)合理使用固定資產(chǎn)，使企業(yè)充分發(fā)揮固定資產(chǎn)的生產(chǎn)能力，提高固定資產(chǎn)的運用效果，并且在不增加或少增加固定資產(chǎn)的情況下生產(chǎn)出更多更好的產(chǎn)品，以適應(yīng)市場的需求。1. 固定資產(chǎn)增減變動分析固定資產(chǎn)增減變動分析就是按固定資產(chǎn)原值分析一定時期內(nèi)固定資產(chǎn)實物量或總值的增減變動情況，考察固定資產(chǎn)增減變動的合理性，以充分使用固定資產(chǎn)并維護財產(chǎn)的安全與完整。為了分析固定資產(chǎn)的增減變動的情況，可以用固定資產(chǎn)增減相對數(shù)來表示。一般情況下，可通過計算固定資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)更新率、固定資產(chǎn)退廢率、固定資產(chǎn)損失率等，考察

49、一定時期內(nèi)固定資產(chǎn)的增長、更新、退廢、損失等情況。2. 固定資產(chǎn)新舊程度分析固定資產(chǎn)隨著其不斷使用和磨損會逐漸喪失其服務(wù)能力，因此在其資產(chǎn)使用年限內(nèi)必須計提一定的折舊費用。衡量固定資產(chǎn)新舊程度可用固定資產(chǎn)凈值率、固定資產(chǎn)磨損率來反映。3. 固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置分析一般來說，固定資產(chǎn)價值較大或增長較快有利于發(fā)展生產(chǎn)。但有時固定資產(chǎn)的生產(chǎn)效益發(fā)揮并不理想，其原因可能是固定資產(chǎn)總值中或增長數(shù)中比例配置不當。因此，有必要進行固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置分析。所謂固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置，是指各類固定資產(chǎn)的原價占全部固定資產(chǎn)原價的比重，其計算公式為：某類固定資產(chǎn)原值/全部固定資產(chǎn)原值。工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)可以分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、非

50、生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、未使用固定資產(chǎn)、不需用固定資產(chǎn)、租出固定資產(chǎn)、封存固定資產(chǎn)和土地七類。由于前四類占企業(yè)固定資產(chǎn)總值的比重較大，因此一般只需對前四類固定資產(chǎn)進行構(gòu)成情況分析。4. 在建工程分析在建工程是企業(yè)進行的與固定資產(chǎn)有關(guān)的各項工程，包括固定資產(chǎn)新建工程、改擴建工程、大修理工程等資產(chǎn)負債表中的在建工程項目，反映企業(yè)期末各項未完工程的實際支出和尚未使用的工程物資的實際成本，以及企業(yè)固定資產(chǎn)新建、改擴建、大修理的規(guī)模等情況。為反映固定資產(chǎn)投資的使用效率，企業(yè)應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)負債表及附表在建工程表所提供的有關(guān)明細資料進行在建工程分析和支出結(jié)構(gòu)分析。(四)無形資產(chǎn)分析無形資產(chǎn)，是指企業(yè)為生產(chǎn)商品或提供勞務(wù)

51、，出租給他人或為管理目的而持有的沒有實物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)，如專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽等。無形資產(chǎn)一般具有下列特征：沒有實物形態(tài)；能夠在較長時期內(nèi)為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益；持有的目的是為了使用、受益，而不是為了轉(zhuǎn)賣；所帶來的未來經(jīng)濟利益具有較大的不確定性；是企業(yè)有償取得的。企業(yè)會計制度規(guī)定，企業(yè)自創(chuàng)的商譽以及未滿足無形資產(chǎn)確認條件的其他項目，不能作為無形資產(chǎn)。同時，企業(yè)的無形資產(chǎn)應(yīng)當按照賬面價值與可收回金額孰低的原則進行計量。對可收回金額低于賬面價值的差額，應(yīng)當計提為無形資產(chǎn)減值準備，計入當期的營業(yè)外支出。在資產(chǎn)負債表中，無形資產(chǎn)項目應(yīng)當用減去無形資產(chǎn)減值準備后的凈額

52、予以反映。無形資產(chǎn)因其性質(zhì)特殊所以分析起來較為復(fù)雜。由于無形資產(chǎn)沒有物質(zhì)形態(tài)，因而它的存在價值難以估計，有效壽命難以確定。對無形資產(chǎn)的分析，可著重從兩個方面進行：對企業(yè)各期用于無形資產(chǎn)方面支出的資本化數(shù)額進行追蹤調(diào)查。金額的異常增加可能給分析者一個警示，即企業(yè)的無形資產(chǎn)開發(fā)支出的資本化可能超出了會計準則所允許的范圍。不過這也有可能是無形資產(chǎn)開發(fā)活動成功或購置所致，具體的分析需要更多的信息支持。觀察無形資產(chǎn)攤銷成本占銷售收入的百分比。這一比例的下降可能意味著無形資產(chǎn)攤銷期的延長或者是企業(yè)經(jīng)營越來越依賴于老的產(chǎn)品、陳舊的專利或權(quán)利。二、負債分析負債是指由企業(yè)過去的交易事項所形成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義

53、務(wù)預(yù)期將會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。負債的這一定義也含有以下幾層含義：負債是一項經(jīng)濟責任，或者說是一項義務(wù)，它需要企業(yè)進行償還；清償負債會導(dǎo)致企業(yè)未來經(jīng)濟利益的流出；負債是企業(yè)過去的交易或事項的一種后果。根據(jù)債務(wù)償付期限的長短，負債可分為流動負債和長期負債。負債是企業(yè)重要的籌資手段。企業(yè)的資金來源除所有者投資和企業(yè)內(nèi)部積累外，就是對外舉債。實踐中，幾乎沒有一家企業(yè)是只靠自有資金而不運用負債就能滿足需要的。企業(yè)通過舉債方式來開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，不但能促使企業(yè)經(jīng)營規(guī)模擴大，而且能提高所有者權(quán)益的報酬率。但舉債就像一把雙刃劍，當舉債過多時，一旦企業(yè)經(jīng)營不善或者資金調(diào)度不力，企業(yè)就有可能面臨無力償債而被清算

54、或被接管的風險。因此，企業(yè)管理人員必須合理把握負債的規(guī)模，在避免可能產(chǎn)生財務(wù)風險的情況下，充分發(fā)揮負債經(jīng)營的積極作用。負債的基本規(guī)律為：在企業(yè)發(fā)展較快、經(jīng)營風險較小的情況下，增加負債有助于企業(yè)價值的提高。負債的成本比權(quán)益資本要低得多，但如果銷售不暢，資金周轉(zhuǎn)停滯，負債的增加就有可能成為一種巨大的負擔。一般來說，可用負債比率來表示企業(yè)負債的規(guī)模，負債比率是指負債總額對資產(chǎn)總額的比率。(一)流動負債分析流動負債，是指將在一年(含一年)或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅費等。流動負債有如下特點：償還期限短，是在一年內(nèi)或一

55、個營業(yè)周期內(nèi)必須履行的義務(wù)；這項義務(wù)要用企業(yè)的資產(chǎn)或負債清償，即必須運用資產(chǎn)、提供勞務(wù)或舉借新的負債來清償。流動負債還可按以下兩種方法分類：(1) 按照其產(chǎn)生的原因，可以將流動負債分為以下四類：借貸形成的流動負債，如從銀行和其他金融機構(gòu)借入的短期借款；結(jié)算過程中產(chǎn)生的流動負債，如企業(yè)購入的原材料已經(jīng)到貨，在貨款尚未支付前形成的一筆待結(jié)算的應(yīng)付款項；經(jīng)營過程中產(chǎn)生的流動負債，如應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費等；利潤分配產(chǎn)生的流動負債，如應(yīng)付股利等。(2) 按照其應(yīng)付金額是否肯定，可以將流動負債分為以下三類：應(yīng)付金額肯定的流動負債。這類流動負債一般在確認一項義務(wù)的同時，根據(jù)合同、契約或法律的規(guī)定，確定具體

56、的金額乃至確切的債權(quán)人和付款日，并且到期必須償還。如由于購入一批材料，按照合同確定的交易額開出、承兌商業(yè)匯票，這一負債具有確定的金額、償還日期和確定的債權(quán)人。應(yīng)付金額視經(jīng)營情況而定的流動負債。這類流動負債需待企業(yè)在一定的經(jīng)營期末才能確定其金額，在該經(jīng)營期結(jié)束前，負債金額不能具體計量。如應(yīng)交所得稅、應(yīng)付股利等，必須要到一定的會計期間終了才能確定應(yīng)繳納所得稅的金額以及應(yīng)分配給股東的股利。應(yīng)付金額須予以估計的流動負債。雖然這項負債是過去發(fā)生的現(xiàn)有義務(wù)，但對于其金額乃至償還日期和債權(quán)人，在編制資產(chǎn)負債表時仍是難以確定的，如產(chǎn)品質(zhì)量擔保債務(wù)。這類債務(wù)應(yīng)按以往的經(jīng)驗或依據(jù)有關(guān)的資料確定其金額。就流動負債項

57、目來說，短期借款屬于銀行信用，而各種應(yīng)付預(yù)收款屬于商業(yè)信用，同樣期限的銀行信用較之商業(yè)信用更具有到期償還約束性，因而在資產(chǎn)負債表中，短期借款排在流動負債的最前面。應(yīng)付票據(jù)表現(xiàn)為企業(yè)對外發(fā)生債務(wù)時所開出、承兌的商業(yè)匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。這些匯票不僅是一種必須到期支付的法律憑據(jù)，具有強制性，而且一旦由銀行承兌它就由商業(yè)信用轉(zhuǎn)化為銀行信用，相應(yīng)地它的到期償還約束性較強。但應(yīng)付票據(jù)的到期償還約束性不如短期借款，應(yīng)付賬款一般不能轉(zhuǎn)換為銀行信用，也不同于應(yīng)付票據(jù)所具有的較強償還約束力。所以，同期的應(yīng)付賬款比應(yīng)付票據(jù)的流動性要弱。預(yù)收賬款表現(xiàn)為企業(yè)按合同規(guī)定向購貨單位預(yù)收的貨款，顯然，該項債

58、務(wù)是以收到現(xiàn)款為前提的，企業(yè)可以到期發(fā)出和交付商品的方式償還。預(yù)收賬款意味著企業(yè)已經(jīng)邁過銷售環(huán)節(jié)，其償還壓力要比進一步實現(xiàn)銷售收取現(xiàn)款的應(yīng)付賬款要小得多，即預(yù)收賬款是一種幾乎沒有流動壓力的債務(wù)。其他應(yīng)付款通常沒有上述各種債務(wù)那么強的償還約束力，是否償付主要取決于企業(yè)的經(jīng)營狀況。如應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費等都是以企業(yè)已實現(xiàn)的收入為基礎(chǔ)的，它們都有相應(yīng)的貨幣準備，到期便可以支付，其償付壓力較小。(二)長期負債分析長期負債，是指償還期在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期以上的負債，包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等。長期負債除了具有負債的特點外，還具有如下特點：債務(wù)償還的期限較長，一般可以超過一年或者一

59、個營業(yè)周期以上；債務(wù)的金額較大；債務(wù)可以采用分期償還的方式，或者分期償還利息，待一定日期后再償還本金，或者到債務(wù)的日期已滿時一次性償還本息。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需的能夠長期占用的資金主要有兩項來源：一是投資者投入的資金，二是舉借長期債務(wù)。在企業(yè)正常經(jīng)營的情況下，如果采用第一種方式取得長期占用的資金，需要變更注冊資本，并通過投資者的追加投資，增加投入資本。對于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營來說，除了必需的投入資本外，舉借長期債務(wù)是很重要的一項資金來源，而舉借長期債務(wù)主要是為了購置機器設(shè)備、廠房以及購入土地的使用權(quán)等進行擴大再生產(chǎn)。而這些投資僅僅靠企業(yè)本身的經(jīng)營資金是遠遠不夠的，但若待企業(yè)通過自身的資本積累籌措到足夠的

60、資金后再去投資，又可能會錯失良機。因此，通過舉借長期債務(wù)來籌措長期占用的資金，對于投資者來說具有更多的利益，也是經(jīng)營者經(jīng)常選擇的途徑。舉借長期債務(wù)，對于投資者來說，一方面，可以保持其投資比例，即不因籌措長期資而影響投資者的投資比例。如股份制企業(yè)，倘若采用增發(fā)股票的方式籌集長期資本，可能會影響原有股東的持股比例。另一方面，舉借長期債務(wù)，債務(wù)人除具有按期取得償還的本金和利息權(quán)利外，不享有任何其他權(quán)利。對于債務(wù)人而言，這項債務(wù)的本金和利息一般是固定的，債務(wù)人只需按期償還舉借的本金和固定的利息，不再有任何其他的義務(wù)，即不需要支付股利或利潤。在企業(yè)的投資利潤率高于長期債務(wù)的固定利率的情況下，投資者可以享